Hoàn thiện công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư tại Tổng Công ty Tài chính Cổ phần Dầu khí Việt Nam - Chi nhánh Đà Nẵng

LỜI CAM ĐOAN Tơi cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực, chưa cơng bố cơng trình khác TÁC GIẢ LUẬN VĂN Nguyễn Văn Lành MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC CÁC HÌNH LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC CÁC HÌNH 10 MỞ ĐẦU 1.Tính cấp thiết đề tài 2.Mục tiêu nghiên cứu 3.Đối tượng phạm vi nghiên cứu .2 4.Phương pháp nghiên cứu 5.Ý nghĩa khoa học thực tiễn đề tài 6.Nội dung, kết cấu đề tài CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HỒN THIỆN CƠNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ CỦA CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG 1.1 Tổng quan thẩm định tài dự án đầu tư .4 1.1.1Khái niệm dự án đầu tư 1.1.2Khái niệm, mục đích yêu cầu thẩm định tài DAĐT 1.1.3Sự cần thiết phải thẩm định tài DADT 1.1.4Nội dung thẩm định tài DAĐT .7 1.1.4.1Thẩm định tổng mức đầu tư (TMĐT) dự án 1.1.4.2Thẩm định nguồn vốn đầu tư cho dự án 1.1.4.3Thẩm định thu nhập, chi phí dự án 1.1.4.4Thẩm định tiêu tài dự án 10 1.1.4.5Phân tích rủi ro dự án .16 1.2 Hoàn thiện thẩm định dự án đầu tư 17 1.2.1Nội dung hoàn thiện thẩm định DAĐT 17 1.2.1.1Hoàn thiện Hệ thống thu thập thông tin thẩm định 17 1.2.1.2Hồn thiện quy trình thẩm định .18 1.2.1.3Hoàn thiện phương pháp thẩm định 18 1.2.1.4Hoàn thiện khâu ứng dụng công nghệ vào thẩm định .18 1.2.2Các tiêu chí đánh giá mức độ hồn thiện .18 1.2.2.1Độ xác, tồn diện nội dung kết luận báo cáo thẩm định 18 1.2.2.2Tỷ lệ dự án hoạt động có hiệu quả, hiệu 19 1.2.2.3Tỷ lệ nợ xấu dự án 19 1.2.2.4Tăng trưởng số lượng quy mô dự án đầu tư thẩm định 19 1.2.2.5Chi phí thời gian thẩm định dự án .19 1.2.3Các nhân tố ảnh hưởng đến việc hồn thiện cơng tác thẩm định tài dự án hoạt động TCTD 19 1.2.3.1Các nhân tố bên 19 1.2.3.2Các nhân tố bên 22 Phần 1.1 giới thiệu cách tổng quan thẩm định tài dự án đầu tư 24 Phần trình bày kiến thức tài dự án đầu tư thẩm định tài dự án đầu tư Phần trình bày khái niệm, mục đích thẩm định tài dự án đầu tư yêu cầu cần phải tuân thủ công tác thẩm định tài Trong phần trình bày rõ cần thiết phải thẩm định tài dự án nhằm hạn chế tác động thông tin bất đối xứng chủ đầu tư TCTD nội dung dự án đầu tư thơng tin tình hình tài chủ đầu tư nhằm hạn chế rủi ro tín dụng, rủi ro đầu tư Những nội dung thẩm định dự án đầu tư trình bày đầy đủ có hệ thống sở tổng hợp lý thuyết có giáo trình bao gồm nội dung: .24 - Thẩm định tổng mức đầu tư dự án đầu tư 25 - Thẩm định nguồn vốn đầu tư cho dự án gồm thẩm định vốn đối ứng chủ đầu tư, khả tài chủ đầu tư; thẩm định khoản vay khả tiếp cận khoản vay chủ đầu tư .25 - Thẩm định thu nhập, chi phí dự án đầu tư 25 - Thẩm định tiêu tài dự án đầu tư NPV, IRR 25 - Các tiêu phản ánh khả thu hồi nợ dự án đầu tư: điểm hòa vốn, thời gian thu hồi vốn đầu tư, thỉ tiêu thời gian hoàn vốn vay .25 - Phân tích rủi ro dự án đầu tư đề cập đến lý thuyết phân tích độ nhạy, phân tích tình huống, phân tích mơ .25 - Hoàn thiện phương pháp thẩm định 25 - Độ xác, toàn diện nội dung kết luận báo cáo thẩm định .25 - Chi phí thời gian thẩm định dự án đầu tư 26 CHƯƠNG .27 THỰC TRẠNG CƠNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH 27 DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI PVFC ĐÀ NẴNG 27 2.1 Tổng quan PVFC PVFC Đà Nẵng 27 2.1.1Quá trình hình thành phát triển 27 2.1.1.1Quá trình hình thành phát triển PVFC 27 2.1.1.2Cơ cấu tổ chức PVFC: 29 2.1.1.3Các hoạt động chủ yếu PVFC: 30 2.1.1.4Giới thiệu PVFC Đà Nẵng: 31 2.1.1.5Các lĩnh vực hoạt động chủ yếu PVFC Đà Nẵng .32 2.1.2Tình hình hoạt động PVFC Đà Nẵng năm gần 33 2.1.2.1Tình hình hoạt động chung: 33 2.1.2.2Hoạt động cho vay đầu tư: 35 2.1.2.3Hoạt động Bộ phận thẩm định 36 2.2 Thực trạng công tác thẩm định tài DAĐT PVFC Đà Nẵng 37 2.2.1Quy trình thẩm định .37 2.2.1.1 Lưu đồ quy trình 38 2.2.1.2 Diễn giải 38 2.2.2 Nội dung thẩm định tài dự án đầu tư PVFC Đà Nẵng 42 2.2.3Phân tích thực trạng thẩm định tài DAĐT PVFC Đà Nẵng 50 2.2.3.1Mức độ xác, tồn diện nội dung kết luận thẩm định tài 50 2.2.3.2Tỷ lệ dự án hoạt động có hiệu quả/ hiệu 53 2.2.3.3Tỷ lệ nợ xấu dự án 56 2.2.3.4Tăng trưởng số lượng quy mô dự án đầu tư thẩm định (2007 – 2011) 56 2.2.3.5Thời gian thẩm định .56 2.2.3.6Chi phí thẩm định 57 2.3 Thành tựu hạn chế chủ yếu công tác thẩm định tài DAĐT PVFC Đà Nẵng (2007 – 2011) 58 2.3.1Kết đạt 58 2.3.1.1Đã ban hành quy trình thẩm định chung cho toàn hệ thống 58 2.3.1.2 Chất lượng Báo cáo thẩm định nâng cao 58 2.3.1.3 Cơng tác thẩm định góp phần hạn chế rủi ro tín dụng 58 2.3.2Hạn chế nguyên nhân 59 2.3.2.1Hạn chế 59 2.3.2.2Nguyên nhân 62 Kết đạt PVFC có quy trình thẩm định chung cho tồn hệ thống, chất lượng Báo cáo thẩm định nâng cao qua góp phần hạn chế rủi ro tín dụng 70 Hạn chế công tác thẩm định thể mức độ xác, tồn diện thẩm định tài số dự án thấp, phương pháp thẩm định đơn điệu, lạc hậu, chưa đảm bảo tính khách quan, lôgic thẩm định, kết luận thẩm định hiệu tài thiếu tin cậy 70 Những hạn chế xác định nguyên nhân sau 70 CHƯƠNG .72 MỘT SỐ GIẢI PHÁP GÓP PHẦN HỒN THIỆN CƠNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TẠI PVFC ĐÀ NẴNG 72 3.1 Định hướng tài trợ cho dự án PVFC .72 3.1.1Mở rộng cho vay dự án ngồi ngành Dầu khí 72 3.1.2Đầu tư vào dự án nguồn vốn tập đoàn nguồn vốn nhận ủy thác đầu tư 72 3.2 Giải pháp hồn thiện cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư PVFC Đà Nẵng 73 3.2.1.1Cấp quản lý cần thực coi trọng vai trò thẩm định tài dự án 73 3.2.1.2Tăng cường động viên, tuyên truyền .73 3.2.2.1Quy định rõ trách nhiệm kết thẩm định đơn vị cá nhân 74 3.2.2.2Phân định cụ thể thời gian thẩm định .74 3.2.2.3Quy định luân chuyển hồ sơ thẩm định phòng cần linh hoạt 75 3.2.2.4Cải cách thủ tục hành 75 3.2.2.5Hoàn thiện quy trình thẩm định .76 2.3.3.1Xây dựng hệ thống sở liệu thẩm định Chi nhánh 76 2.3.3.2Xây dựng kênh thu thập thơng tin thẩm định từ bên ngồi .77 2.3.3.3Nhân viên thẩm định phải tăng cường thực tế 77 2.3.3.4Tiếp xúc, vấn trực tiếp chủ đầu tư dự án 77 2.3.4.1Quy định, hướng dẫn phương pháp thẩm định 78 2.3.4.2Kết hợp sử dụng nhiều phương pháp, nhiều tiêu 79 3.2.5.1Định hướng tổ chức xếp đội ngũ thẩm định chuyên nghiệp 80 3.2.5.2Tổ chức nâng cao, bồi dưỡng kiến thức chuyên môn .80 3.2.5.3Tăng cường giáo dục đạo đức nghề nghiệp 81 3.2.6.1Tổ chức theo dõi phân tích đánh giá công tác thẩm định 82 3.2.6.2 Thường xuyên đánh giá phân loại nợ dự án 82 3.2.6.3 Rút kinh nghiệm thông qua hậu kiểm .83 3.2.7.1 Đầu tư cho công tác thẩm định .83 3.2.7.2 Tổ chức đánh giá hiệu đầu tư cho công tác thẩm định .84 3.3 Một số kiến nghị 84 3.3.1.1 Sớm hoàn thiện đưa vào sử dụng hệ thống thông tin kinh tế phục vụ cho công tác thẩm định 84 3.3.1.2 Sớm ban hành sổ tay nghiệp vụ thẩm định 84 3.3.1.3 Cần hoàn thiện số nội dung, tiêu, phương pháp thẩm định tài dự án .85 3.3.1.4 Đổi mới, loại bỏ số quy định không phù hợp 86 3.3.2.1 Nâng cao chất lượng hiệu Trung tâm thơng tin tín dụng Ngân hàng nhà nước (CIC) 87 3.3.2.2 Bắt buộc kiểm tốn báo cáo tài hàng năm doanh nghiệp 87 3.3.2.3 Có chế tài quy định xử phạt nghiêm cá nhân, tổ chức cung cấp thông tin sai thật 88 3.3.2.4 Bổ sung hoàn thiện tiêu chuẩn, định mức kinh tế kỹ thuật liên quan đến lĩnh vực đầu tư 88 3.3.2.5 Nâng cao hiệu quản lý kinh tế vĩ mô 88 TÓM TẮT CHƯƠNG .89 Có giải pháp đề xuất: .89 Cải tiến cơng tác tổ chức quy trình thẩm định cần quy định rõ trách nhiệm kết thẩm định đơn vị cá nhân; phân định cụ thể thời gian thẩm định; quy định luân chuyển hồ sơ thẩm định phòng cần linh hoạt hơn; cải cách thủ tục hành chính; hồn thiện quy trình thẩm định .89 Hồn thiện hệ thống cung cấp thơng tin thẩm định bao gồm công việc: xây dựng hệ thống sở liệu thẩm định Chi nhánh; Xây dựng kênh thu thập thông tin thẩm định từ bên ngoài; nhân viên thẩm định phải tăng cường thực tế; thu thập thông tin tiếp xúc, vấn trực tiếp chủ đầu tư dự án 89 Hoàn thiện phương pháp thẩm định cách quy định, hướng dẫn cụ thể phương pháp thẩm định tài đặc biệt phương pháp mới; kết hợp sử dụng nhiều phương pháp, nhiều tiêu .90 Những kiến nghị tác giả 90 KẾT LUẬN 92 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 95 QUYẾT ĐỊNH GIAO ĐỀ TÀI LUẬN VĂN DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT DAĐT : Dự án đầu tư GTGT : Giá trị gia tăng NHTM : Ngân hàng thương mại NHNN : Ngân hàng nhà nước PVFC : Tổng Công ty Tài Cổ phần Dầu khí Việt Nam PVN : Tập đồn Dầu khí Quốc gia Việt Nam SXKD : Sản xuất kinh doanh TCTD : Tổ chức tín dụng TMĐT : Tổng mức đầu tư TNDN : Thu nhập doanh nghiệp VN : Việt Nam DANH MỤC CÁC BẢNG Số hiệu bảng 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6 Tên bảng Các tiêu hoạt động SXKD PVFC Đà Nẵng So sánh kết tái thẩm định thẩm định ban đầu Tổng hợp kết thẩm định, cho vay dự án Thống kê theo dự án có dự tốn vốn đầu tư chênh lệch lớn so với thực tế thực đầu tư Thống kê phân loại dự án hoạt động có hiệu Thống kê nợ hạn, nợ xấu Trang 34 36 37 52 55 57 10 DANH MỤC CÁC HÌNH Số hiệu hình 2.1 2.2 Tên hình Sơ đồ tổ chức PVFC Sơ đồ tổ chức PVFC Đà Nẵng Trang 30 33 81 hiệu công tác đào tạo Hình thức đào tạo thơng qua lớp tập huấn đào tạo chuyên sâu đào tạo lại tuỳ theo đối tượng Đối với nhân viên cao cấp cần cử học khoá đào tạo chuyên ngành thẩm định nước Đối với cán quản lý, ngồi việc đào tạo chun mơn cần đào tạo thêm nâng cao lực kỹ quản lý dự án Nội dung đào tạo phải bố trí theo chuyên đề khác nhau: chuyên đề thẩm định kinh tế - tài chính, quản lý dự án, định giá, đánh giá hiệu đầu tư Ngoài kiến thức chuyên môn, cần trọng đào tạo nâng cao nhận thức hiểu biết pháp luật sách chế độ Nhà nước có liên quan đến cơng tác thẩm định, việc quan trọng nhiều dự án gặp rủi ro thiếu hiểu biết pháp luật nhân viên thẩm định hiểu biết vầ kiến thức pháp luật nhân viên thẩm định Chi nhánh hạn chế Cơng tác đào tạo cán cần có chương trình phù hợp nhu cầu nhân cho nhiệm vụ thẩm định tài để xây dựng đội ngũ nhân viên thẩm định đáp ứng kinh nghiêm, lực bảo đảm cho nhu cầu kế cận tương lai tránh tình trạng thiếu hụt nhân lực thẩm định có biến động nhân 3.2.5.3 Tăng cường giáo dục đạo đức nghề nghiệp Cùng với đào tạo nâng cao lực chuyên môn cho nhân viên thẩm định, cần phải tăng cường giáo dục phẩm chất đạo đức nghề nghiệp cho nhân viên Công tác thẩm định định cho vay nói chung có thẩm định tài dự án việc làm nhạy cảm, nhân viên thẩm định đạo đức nghề nghiệp tốt lợi dụng nhiệm vụ quyền hạn để trục lợi cá nhân gây rủi ro cho tổ chức chủ tâm vòi vĩnh, gây khó khăn cho khách hàng Do giáo dục nâng cao đạo đức nghề nghiệp vấn đề cần phải tăng cường trì thường xuyên, giảm thiểu rủi ro đạo đức nghề nghiệp hoạt động Chi nhánh Thực giải pháp bước xây dựng đội ngũ nhân 82 viên thẩm định giỏi chun mơn, có phẩm chất đạo đức tốt bước tiến tới chuyên nghiệp Đây điều kiện quan trọng, nhân tố định tới việc hoàn thiện cơng tác thẩm định tài dự án Chi nhánh 3.2.6 Tổ chức đánh giá chất lượng thẩm định tài sau đầu tư Sau định tài trợ dự án, chuyển sang giai đoạn giải ngân vốn đầu tư thu hồi nợ vay dự án vào giai đoạn vận hành sản xuất Ở giai đoạn cho vay đầu tư dự án thu nợ, phản ánh rõ nét đắn phù hợp với kết thẩm định so với thực tế triển khai dự án Từ giúp cho nhận thành công hạn chế công tác thẩm định tài dự án để rút kinh nghiệm cho thẩm định dự án sau Thực tế Chi nhánh, hậu kiểm chất lượng thẩm định tài dự án sau đầu tư chưa quan tâm dừng mức độ kiểm tra, xử lý nợ Để thực tốt vấn đề này, cần tổ chức triển khai sau: 3.2.6.1 Tổ chức theo dõi phân tích đánh giá công tác thẩm định Theo dõi phân tích đánh giá cơng tác thẩm định dự án theo nội dung tiêu thức thẩm định tài dự án xuyên xuốt từ thẩm định tài trợ đến thu hồi vốn cần hết đời dự án Phải có nhận xét đánh giá, rút ưu điểm hạn chế thẩm định so với kiểm định thực tế Việc đánh giá phân tích phải theo tiêu chí cụ thể Phối hợp với chủ đầu tư để khai thác thơng tin, việc tổ chức khai thác phân tích lưu trữ thông tin phải thực thường xuyên có quy trình, hệ thống 3.2.6.2 Thường xun đánh giá phân loại nợ dự án Dựa hệ thống quản lý danh mục dự án theo tiêu chí phù hợp phục vụ cho thẩm định tài dự án, Chi nhánh cần thường xuyên đánh giá phân loại nợ dự án, phân tích nguyên nhân dẫn đến nợ hạn nợ xấu đặc biệt khoản nợ khó thu khơng có khả thu hồi dự án Đánh giá phân loại nợ dự án lưu ý đến khoản nợ xấu xử lý khoản nợ 83 thể rủi ro tín dụng Chi nhánh Cần tìm nguyên nhân xuất phát thừ khâu thẩm định tài dự án, từ rút học kinh nghiệm việc thẩm định tài dự án, thẩm định đánh giá rủi ro dự án định tài trợ 3.2.6.3 Rút kinh nghiệm thông qua hậu kiểm Rút kinh nghiệm từ thất bại công tác thẩm định khứ thông qua hậu kiểm từ thực tế đầu tư vận hành dự án, rút học hữu ích thẩm định tài dự án sai sót phân tích, tính tốn, tn thủ sách chế độ, dự báo dự án Những học có ý nghĩa lớn nhân viên thẩm định, giúp nhân viên thẩm định tránh sai lầm mắc phải trình thẩm định dự án trước, từ bước nâng cao chất lượng thẩm định tài dự án 3.2.7 Đầu tư nhiều cho công tác thẩm định Qua phân tích thực trạng thẩm định tài dự án PVFC Đà Nẵng cho thấy, nguyên nhân dẫn đến chất lượng thẩm định tài dự án chưa tốt chi phí đầu tư cho thẩm định chưa quan tâm nhiều Trong thời gian tới, Chi nhánh cần quan tâm đến chi phí phục vụ công tác thẩm định sau: 3.2.7.1 Đầu tư cho công tác thẩm định Mua phần mềm hỗ trợ tính tốn phân tích thẩm định, quản lý thơng tin liệu thẩm định, chi phí điều tra thu thập thông tin thẩm định, mua thông tin phục vụ công tác thẩm định mà chi nhánh không tự khai thác được, thuê chuyên gia tư vấn thẩm định vấn đề chuyên ngành phức tạp cần có chuyên môn sâu mà nhân viên thẩm định hiểu biết hạn chế Căn tình hình thực tế điều kiện lực cán bộ, trang thiết bị, cơng nghệ để có đầu tư thích hợp Việc đầu tư cho thẩm định cần phải xây dựng bước có kết hợp với giải pháp đồng khác để có 84 hiệu thực Đầu tư cơng nghệ tiên tiến hỗ trợ tính tốn phân tích thẩm định phải gắn liền với giải pháp đào tạo nâng cao lực chuyên môn cho cán bộ, thực giải pháp hoàn thiện nội dung thẩm định phát huy hiệu cso 3.2.7.2 Tổ chức đánh giá hiệu đầu tư cho công tác thẩm định Theo dõi đánh giá chi phí với chất lượng thẩm định tài dự án để đánh giá hiệu đầu tư cho công tác thẩm định từ có điều chỉnh cho phù hợp Thực giải pháp có tác động tích cực việc nâng cao trình độ chun môn cho nhân viên thẩm định, công tác thẩm định bước thực khoa học, tiếp cận dần với kiến thức công nghệ phương pháp thẩm định tài dự án, cơng tác thẩm định tiến dần tới trình độ chuyên nghiệp hiệu thẩm định tài dự án nâng cao 3.3 Một số kiến nghị 3.3.1 Kiến nghị với PVFC Việt Nam 3.3.1.1 Sớm hoàn thiện đưa vào sử dụng hệ thống thông tin kinh tế phục vụ cho cơng tác thẩm định PVFC Việt Nam sớm hồn thiện đưa vào sử dụng hệ thống liệu thông tin kinh tế kỹ thuật, thông tin nghiên cứu dự báo thị trường, thơng tin sách chế độ, mơi trường pháp luật có liên quan đến công tác thẩm định hệ thống thông qua thu thập thông tin từ Bộ, Ngành (Tổng cục thống kê, Bộ thương mại, Bộ kế hoạch đầu tư, Bộ tài chính, Tổng cục hải quan, Văn phòng Chính phủ…), thường xuyên cung cấp thông tin cảnh báo hỗ trợ Chi nhánh trình thẩm định nhằm hạn chế tối đa rủi ro nâng cao chất lượng thẩm định 3.3.1.2 Sớm ban hành sổ tay nghiệp vụ thẩm định 85 Biên soạn ban hành sổ tay nghiệp vụ hướng dẫn công tác thẩm định thống toàn hệ thống Các nội dung thẩm định tài dự án cần có hướng dẫn đầy đủ, chi tiết tiêu tính tốn phân tích hiệu tài dự án cần chuẩn hố phù hợp với quy định chung thơng lệ Quốc tế Các phương pháp tính tốn phương pháp tính dòng tiền, lãi suất chiết khấu chi phí sử dụng vốn nguồn vốn tham gia tài trợ dự án phải thống nhất, chuẩn hóa 3.3.1.3 Cần hoàn thiện số nội dung, tiêu, phương pháp thẩm định tài dự án Để bảo đảm độ xác kết tính tốn, cần hồn chỉnh số nội dung thẩm định tài dự án theo hướng sau: - Việc xác định dòng tiền dự án Nên bổ sung chi phí hội chi phí vốn lưu động ròng dự án để tính tốn Đây chi phí có liên quan đến dự án chi phí nhà đầu tư phải bỏ để thực đầu tư khai thác dự án, khơng tính vào dòng tiền dự án dẫn đến kết tính tốn khơng có độ xác cao Cần phải xem xét đến thuế GTGT Đây khoản vốn tương đối lớn quan thuế hoàn lại phải sau khoảng thời gian định Dòng tiền phải tính sở thu nhập tiền, việc đánh giá lợi nhuận sau thuế khấu hao chưa tính đến tác động sách tiêu thụ sản phẩm dự án bán chịu, tồn kho nên chưa đảm bảo độ xác khoản thu nhập chưa chuyển thành tiền năm dự tính - Cách tính lãi suất chiết khấu Cần điều chỉnh cho phù hợp Với cách tính nay, chi phí sử dụng vốn vốn vay tính lãi suất vay vốn chưa hợp lý Nên thay đổi cách tính chi phí sử dụng vốn vốn vay sau thuế theo công thức r 86 = (1- T)x Kd, Kd chi phí nợ trước thuế (lãi suất vay vốn) T thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp Cần áp dụng phương pháp tính tiêu theo hướng hạn chế tác động biến động lãi suất ngân hàng áp dụng lãi suất trung bình, lãi suất dự báo Các phương pháp cần hoàn thiện để phù hợp xác Việc tính tốn tỷ suất chiết khấu cho vòng đời dự án thời gian thu hồi vốn mà lãi suất thời điểm thẩm định PVFC hầu hết TCTD Việt Nam mà tác giả có tìm hiểu khơng phù hợp Nó mâu thuẫn trước mắt với hợp đồng tín dụng lãi suất thả - Cách tính chi phí sử dụng vốn tự có Hiện PVFC Việt Nam chưa có quy định cụ thể cách xác định để nhân viên thẩm định tự định, họ thường lấy lãi suất huy động kỳ hạn Ngân hàng thương mại để tính chi phí sử dụng vốn tự có chủ đầu tư Việc tính tốn có ưu điểm đơn giản độ xác chưa cao lẽ chưa tính đến phần bù rủi ro chủ đầu tư Ở tác giả đề xuất áp dụng phương pháp tính chi phí sử dụng vốn tự có theo mơ hình CAPM 3.3.1.4 Đổi mới, loại bỏ số quy định không phù hợp Trong nhiều năm hoạt động từ ngày thành lập năm 2000 đến nay, PVFC trải qua nhiều giai đoạn phát triển, nhiều hình thức tổ chức khác Ban đầu Tổng công ty nhà nước, sau cổ phần hóa, lại định hướng sang hình thức ngân hàng cổ phần Trong q trình đó, Tổng cơng ty thực nhiều chức nhiệm vụ khác nên nhiều quy định, nhiều sách chiến lược kinh doanh Tổng cơng ty lạc hậu, cần thay đổi - Cần bỏ quy định khống chế mức tài trợ dự án sau ký hợp đồng tài trợ mà quy định tài trợ thêm trường hợp dự án 87 hiệu việc tài trợ thêm vốn PVFC dự án có hiệu cao rủi ro so với việc để chủ đầu tư tìm nguồn tài trợ khác - Nên có quy trình thẩm định riêng cho cho hoạt động tín dụng hoạt động đầu tư phải phân chia số giai đoạn mà mục tiêu, phương pháp, tiêu, công cụ thẩm định cho hai hoạt động khác 3.3.2 Đối với Ngân hàng nhà nước, Chính phủ Bộ ngành có liên quan 3.3.2.1 Nâng cao chất lượng hiệu Trung tâm thơng tin tín dụng Ngân hàng nhà nước (CIC) Trung tâm thơng tin tín dụng Ngân hàng nhà nước thành lập lượng thông tin hạn chế Trong thời gian qua việc đăng tải sử dụng thơng tin qua CIC có nhiều bất cập Thông tin đơn điệu, lạc hậu, không rõ ràng nhiều gây thiệt hại cho cố doanh nghiệp phản ánh cách lạc quan tình hình số doanh nghiệp khác Ngân hàng nhà nước cần hoàn thiện, nâng cao chất lượng lành mạnh hóa nguồn thơng tin tín dụng CIC Cần phải bổ sung thông tin thật phong phú phải khách quan, trung thực cho CIC để việc tham khảo TCTC thẩm định tài dự án, doanh nghiệp đạt kết nhanh xác 3.3.2.2 Bắt buộc kiểm tốn báo cáo tài hàng năm doanh nghiệp Hiện phần lớn doanh nghiệp gửi hồ sơ đến quan ngân hàng để vay vốn rơi vào tình trạng hồ sơ khơng bảo đảm độ tin cậy số liệu, không phản ánh trung thực hoạt động tài doanh nghiệp Để hạn chế vấn đề đề nghị Bộ ngành có liên quan trước hết yêu cầu báo cáo tài doanh nghiệp hàng năm phải kiểm tốn độc lập 88 3.3.2.3 Có chế tài quy định xử phạt nghiêm cá nhân, tổ chức cung cấp thơng tin sai thật Chính phủ cần có chế tài quy định xử phạt nghiêm người cung cấp số liệu sai thật nhằm nâng cao trách nhiệm người vay tính minh bạch hồ sơ vay vốn Có quy định cụ thể trách nhiệm quan tư vấn đầu tư tính đắn khoa học, xác sản phẩm tư vấn, khiến cho quan tư vấn đầu tư nâng cao trách nhiệm thực thi cơng việc Cần có quản lý chế tài đặc biệt nghiêm sai phạm công ty kiểm sốt thơng tin doanh nghiệp khác tư vấn, kiểm toán để việc bắt buộc kiểm tốn, thẩm tra có ý nghĩa cao lành mạnh thông tin dự án, doanh nghiệp 3.3.2.4 Bổ sung hoàn thiện tiêu chuẩn, định mức kinh tế kỹ thuật liên quan đến lĩnh vực đầu tư Với phát triển nhanh khoa học kỹ thuật, định mức kinh tế kỹ thuật lĩnh vực đầu tư liên quan đến lĩnh vực đầu tư ngày thiếu sớm lạc hậu Các Bộ, Ngành cần nhanh chóng xây dựng bổ sung hồn thiện sớm tiêu chuẩn định mức kinh tế kỹ thuật mới, định mức sản xuất sản phẩm, tiêu chuẩn môi trường v v sát với tiêu chuẩn quốc tế, có độ ổn định tương đối cao để áp dụng cho ngành, lĩnh vực quản lý đồng thời tạo sở tin cậy để áp dụng công tác lập thẩm định tiêu tài dự án đầu tư 3.3.2.5 Nâng cao hiệu quản lý kinh tế vĩ mô Như phân tích phần trên, văn quy phạm pháp luật quan quản lý nhà nước từ trung ương đến địa phương thường chứa nhiều bất cập, bất ổn Tác dụng văn kinh tế hạn chế chí nhiều văn phản tác dụng 89 Nội dung văn quy phạm pháp luật kinh tế, tài cần phải nghiên cứu cách sâu sát, tồn diện, phải xuất phát từ lợi ích kinh tế, nhân dân doanh nghiệp, khơng nên mục đích thuận tiện cho quan quản lý nhà nước Các văn trước ban hành cần lấy ý kiến nhiều tổ chức, cá nhân tốt Cần đặc biệt nghiên cứu mối quan hệ văn bản, quy định tồn đời sống kinh tế - xã hội để không gây mâu thuẩn ban hành, áp dụng, hạn chế thay đổi bổ sung, đặc biệt thay đổi lớn trị số lẫn phương hướng Hạn chế đến mức tối đa tình trạng giai đoạn vừa qua tại, phải ban hành nhiều văn bản, sách, giải pháp mang tính tình ảnh hưởng đến kinh tế TĨM TẮT CHƯƠNG Ngồi phần sơ lược định hướng hoạt động cho vay đầu tư PVFC thời gian tới, nội dung chương tập trung trình bày giải pháp hồn thiện cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư PVFC Đà Nẵng kiến nghị tác giả tổ chức có liên quan Có giải pháp đề xuất: Nâng cao nhận thức vai trò thẩm định tài dự án cấp quản lý, tăng cường động viên, tuyên truyền tầm quan trọng nhiệm vụ Cải tiến công tác tổ chức quy trình thẩm định cần quy định rõ trách nhiệm kết thẩm định đơn vị cá nhân; phân định cụ thể thời gian thẩm định; quy định luân chuyển hồ sơ thẩm định phòng cần linh hoạt hơn; cải cách thủ tục hành chính; hồn thiện quy trình thẩm định Hồn thiện hệ thống cung cấp thơng tin thẩm định bao gồm công việc: xây dựng hệ thống sở liệu thẩm định Chi nhánh; Xây 90 dựng kênh thu thập thông tin thẩm định từ bên ngoài; nhân viên thẩm định phải tăng cường thực tế; thu thập thông tin tiếp xúc, vấn trực tiếp chủ đầu tư dự án Hoàn thiện phương pháp thẩm định cách quy định, hướng dẫn cụ thể phương pháp thẩm định tài đặc biệt phương pháp mới; kết hợp sử dụng nhiều phương pháp, nhiều tiêu Nâng cao lực chuyên môn, đạo đức nghề nghiệp cho nhân viên thẩm định định hướng tổ chức xếp đội ngũ thẩm định chuyên nghiệp; bồi dưỡng kiến thức chuyên môn giáo dục phẩm chất đạo đức nghề nghiệp cho nhân viên Tổ chức đánh giá chất lượng thẩm định tài sau đầu tư theo dõi, phân tích đánh giá chất lượng công tác thẩm định, thường xuyên đánh giá phân loại nợ dự án rút kinh nghiệm thông qua hậu kiểm Đầu tư nhiều cho công tác thẩm định phương tiện, thời gian nhân đồng thời theo dõi, đánh giá hiệu đầu tư cho nhiệm vụ Những kiến nghị tác giả PVFC cần hoàn thiện đưa vào sử dụng hệ thống thông tin kinh tế phục vụ cho công tác thẩm định PVFC nên ban hành sổ tay nghiệp vụ thẩm định, hoàn thiện số nội dung, tiêu, phương pháp thẩm định tài dự án Để bảo đảm độ xác kết tính tốn, PVFC cần hoàn chỉnh số nội dung xác định dòng tiền dự án, tính lãi suất chiết khấu, tính chi phí sử dụng vốn tự có khơng nên để nhân viên tính tốn thiếu qn PVFC nên loại bỏ số quy định không phù hợp hạn chế mức cho vay Ngân hàng nhà nước cần nâng cao chất lượng hiệu Trung tâm thơng tin tín dụng (CIC) 91 Tổng cục Thuế, Bộ tài cần quy định bắt buộc kiểm tốn báo cáo tài hàng năm doanh nghiệp Các quan hành pháp có chế tài xử phạt nghiêm tổ chức, cá nhân cung cấp thông tin dự án, doanh nghiệp sai thật Các Bộ, Ngành cần bổ sung hoàn thiện tiêu chuẩn, định mức kinh tế kỹ thuật liên quan đến lĩnh vực đầu tư Chính phủ phải nâng cao hiệu quản lý kinh tế vĩ mô tạo ổn định cho kinh tế 92 KẾT LUẬN PVFC Đà Nẵng đời hoạt động thức từ năm 2007, chưa có bề dày hoạt động nhiều tổ chức tài khác, song Chi nhánh bước vươn lên dần khẳng định vị Tổng cơng ty việc mở rộng thi phần địa bàn khu vực Miền Trung góp phần nâng cao hiệu kinh doanh Chi nhánh thẩm định cho vay nhiều doanh nghiệp, nhiều dự án với tổng số vốn đầu tư hàng nghìn tỷ đồng Các dự án đầu tư phát huy hiệu quả, tạo sản phẩm góp phần vào tăng trưởng GDP đất nước, trả nợ gốc cho Chi nhánh Song dự án Chi nhánh thẩm định tài trợ vốn chưa phát huy đựợc hiệu kinh tế không trả nợ vốn lãi vay theo hợp đồng, điều nhiều nguyên nhân có nguyên nhân từ việc yếu công tác thẩm định tài dự án Thơng qua thực đề tài “ Hồn thiện cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư PVFC Đà Nẵng” luận văn có đóng góp chủ yếu sau: - Tác giả trình bày rõ ràng có hệ thống sở lý luận thẩm định tài dự án đầu tư nội dung liên quan đến cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư hoạt động kinh doanh TCTD nói chung PVFC nói riêng - Trong luận văn, tác giả đưa khái niệm hoàn thiện cơng tác thẩm định tài dự án, xây dựng tiêu phản ánh mức độ hoàn thiện xác định nhân tố tác động đến việc hoàn thiện cơng tác thẩm định tài dự án - Thông qua việc tiếp cận với công việc hàng ngày số liệu cụ thể thẩm định tài dự án PVFC Đà Nẵng năm (2007 – 2011), tác giảv phân tích, đánh giá thực trạng thẩm định tài dự án 93 PVFC Đà Nẵng thể tiêu xây dựng, từ đánh giá mức độ hồn thiện cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư Chi nhánh - Tác giả đánh giá mặt thành công hạn chế công tác thẩm định tài dự án đầu tư PVFC Đà Nẵng Những hạn chế là: Mức độ xác, tồn diện thẩm định tài số dự án thấp, phương pháp thẩm định đơn điệu lạc hậu, chưa đảm bảo tính khách quan, lơgic, kết luận thẩm định hiệu tài thiếu tin cậy Kết rủi ro tín dụng chưa hạn chế - Từ phân tích thực trạng, đánh giá hạn chế, tác giả xác định nguyên nhân dẫn đến hiệu thẩm định tài dự án PVFC Đà Nẵng chưa cao là: công tác chức quản lý thẩm định Chi nhánh chưa hợp lý, vai trò thẩm định tài dự án chưa coi trọng mức, trang bị phương tiện kỹ thuật phục vụ thẩm định chưa đại, thơng tin thẩm định thiếu chưa đáng tin cậy, theo dõi đúc rút kinh nghiệm thẩm định chưa quan tâm, phương pháp thẩm định chưa đổi mới, hạn chế nhân viên thẩm định chưa quan tâm đầu tư cho công tác thẩm định tài dự án - Trên sở lý luận hồn thiện cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư, phân tích thực trạng cơng tác thẩm định tài PVFC Đà Nẵng thành tựu đạt được, hạn chế nguyên nhân, tác giả đưa số giải pháp kiến nghị nhằm hồn thiện cơng tác thẩm định tài dự án PVFC Chi nhánh gồm: xây dựng hệ thống cung cấp thơng tin thẩm định, hồn thiện cơng tác tổ chức cải tiến quy trình thẩm định, hoàn thiện phương pháp thẩm định, nâng cao nhận thức thẩm định tài dự án, nâng cao lực chuyên môn nhận thức cho nhân viên thẩm định, tổ chức đánh giá chất lượng thẩm định sau đầu tư, quan tâm đầu tư cho công tác thẩm định Đồng thời đưa số kiến nghị sau: Ngân hàng nhà nước nâng cao chất lượng, hiệu trung tâm thơng tin tín dụng CIC; kiến nghị 94 Bộ tài chính, Tổng cục thuế cần quy định báo cáo tài doanh nghiệp phải kiểm tốn hàng năm; có chế tài xử lý nghiêm minh tổ chức cá nhân cung cấp thơng tin khơng xác; Bộ ngành sớm hoàn chỉnh bổ sung ban hành quy chuẩn kỹ thuật ngành, định mức kinh tế kỹ thuật, định mức sản xuất tạo điều kiện cho quản lý ngành TCTD làm thẩm định tài dự án Kiến nghị với PVFC cần hoàn thiện đưa vào sử dụng hệ thống thông tin kinh tế phục vụ cho công tác thẩm định PVFC nên ban hành sổ tay nghiệp vụ thẩm định, hoàn thiện số nội dung, tiêu, phương pháp thẩm định tài dự án Để bảo đảm độ xác kết tính tốn, PVFC cần hồn chỉnh số nội dung xác định dòng tiền dự án, tính lãi suất chiết khấu, tính chi phí sử dụng vốn tự có khơng nên để nhân viên tính tốn thiếu qn PVFC nên loại bỏ số quy định không phù hợp hạn chế mức cho vay Thẩm định tài dự án nội dung thẩm định quan trọng công tác thẩm định PVFC Đà Nẵng có ảnh hưởng sâu sắc đến chất lượng tín dụng hiệu đầu tư Chi nhánh Công tác thẩm định tài dự án cần coi nội dung quan trọng để đạt mục tiêu hiệu quả, an toàn phát triển bền vững Với trình độ, kinh nghiệm thời gian có hạn, tác giả cố gắng thực tốt mục tiêu đề song tránh khỏi thiếu sót Rất mong nhận ý kiến đóng góp từ thầy cơ, bạn bè nội dung đề tài Xin chân thành cảm ơn 95 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PVFC, Bản tin PVFC PVFC Đà Nẵng, Báo cáo tài PVFC Đà Nẵng, Báo cáo phân loại nợ PVFC, Báo cáo thường niên TS Nguyễn Thị Bạch Nguyệt (2005), Giáo trình lập dự án đầu tư, Nhà xuất thống kê TS Nguyễn Hòa Nhân chủ biên tập thể giảng viên Khoa Tài – Ngân hàng Đại học Kinh tế Đà Nẵng, Giáo trình Tài Tiền tệ, NXB Tài – 2012 Viện Nghiên cứu tin học kinh tế ứng dụng (2006), Lập thẩm định hiệu tài dự án đầu tư, Nhà xuất thống kê Quốc hội(2004), Luật tổ chức tín dụng,Nhà xuất Chính trị Quốc gia Quốc hội (2005), Luật đầu tư, Nhà xuất Chính trị Quốc gia 10 Peter Rose (1999), Quản trị Ngân hàng thương mại, Đại học Kinh tế Quốc dân biên dịch, Nhà xuất tài 11 PTS.TS Nguyễn Ngọc Thơ, TS Nguyễn Thị Ngọc trang, TS Nguyễn Thị Bích Nguyệt, TS.Nguyễn Thị Liên Hoa, TS Nguyễn Thị Uyên Uyên (2005), Tài doanh nghiệp đại, Nhà xuất thống kê 12 PGS.TS Lưu Thị Hương (2004), Thẩm định tài dự án, Nhà xuất tài - Hà nội 13 TS Nguyễn Minh Kiều (2006) Tín dụng thẩm định tín dụng Ngân hàng, Nhà xuất tài (2006) ... 22 Phần 1.1 giới thiệu cách tổng quan thẩm định tài dự án đầu tư 24 Phần trình bày kiến thức tài dự án đầu tư thẩm định tài dự án đầu tư Phần trình bày khái niệm, mục đích thẩm định tài dự án đầu. .. trở lại chưa có tác giả nghiên cứu đề tài Việc tác giả lựa chọn đề tài “Hồn thiện cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư Tổng Cơng ty Tài Cổ phần Dầu khí Việt Nam - Chi nhánh Đà Nẵng xuất phát... nội dung: .24 - Thẩm định tổng mức đầu tư dự án đầu tư 25 - Thẩm định nguồn vốn đầu tư cho dự án gồm thẩm định vốn đối ứng chủ đầu tư, khả tài chủ đầu tư; thẩm định khoản vay khả tiếp