Bài giảng 12. Tái cấu trúc khu vực ngân hàng thương mại Việt Nam

Bài giảng 12. Tái cấu trúc khu vực ngân hàng thương mại Việt Nam tài liệu, giáo án, bài giảng , luận văn, luận án, đồ án...

8/6/2013 Bài 12: Tái cấu trúc khu vực ngân hàng thương mại Việt Nam Tài Phát triển Học kỳ Hè 2013 Nguyễn Xuân Thành Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright Nhận diện vấn đề trước tiến hành tái cấu hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam 8/6/2013 Khó khăn khu vực NHTM Biểu bên ngồi • • • • Trục trặc bên Căng thẳng khoản Cạnh tranh lãi suất huy động tiền gửi vượt trần lãi suất Lãi suất liên ngân hàng có đợt tăng cao (35-40%) Vỡ nợ tín dụng đen • Nợ xấu: xuất phát bối cảnh bùng nổ tín dụng sở hữu chéo Tỉ lệ tín dụng ngân hàng GDP (%) 180 160 Trung Quốc 140 Thái Lan 120 Việt Nam 100 80 Ma-lai-xi-a 60 Ấn Độ 40 Phi-líp-pin 20 In-đơ-nê-xi-a 2012 2013F 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995 Năm 2013 dự báo Nguồn: Economist Intelligence Unit Khu vực ngân hàng Việt Nam tăng trưởng nhanh chóng giai đoạn 2002-2010, xu thoái nợ (deleveraging) xảy từ 2011 8/6/2013 Tăng vốn điều lệ: NHTM Việt Nam 250 1000 tỷ VNĐ 200 150 100 50 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 17.8 35% 17.0 Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu ngân hàng (CAR) 561.3 138.5 281.0 405.8 65.5 114.4 10% 460.6 180.5 Tổng tài sản (1000 tỷ VNĐ) 366.7 62.6 70.0 183.6 82.8 71.0 141.5 96.9 41.5 45.0 41.9 17.6 13.2 10.2 47.3 15% 22.6 20% 15.4 25% 22.3 25.4 Tỷ lệ vốn tối thiểu 30% 5% 0% Nguồn: Tác giả tổng hợp từ báo cáo tài ngân hàng 2011 8/6/2013 Nợ xấu NHTM Tỷ lệ nợ xấu bình quân khu vực ngân hàng Tỷ trọng dư nợ cho vay bất động sản, tháng 12/2008 0% T12/2010 2,16% T5/2011 2,37% T7/2011 3,04% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% Pacific Exim Nam Viet Saigon Hanoi VP T9/2011 3,31% T3/2012 3,60% An Binh Techcombank HDB T4/2012 4,14% T5/2012 4,47% Viet A ACB Sacombank Nguồn: Ngân hàng Nhà nước VN Tỷ lệ nợ xấu ngân hàng thương mại, 2010-11 8% 7% 2011 6% 2010 5% 4% 3% 2% 1% 0% Ghi chú: * Sau hợp Nguồn: Tác giả tổng hợp từ báo cáo tài ngân hàng 2011 8/6/2013 Tỷ lệ nợ xấu ngân hàng thương mại, 2011-12 9% 8% 2012 7% 2011 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% Ghi chú: * Sau hợp nhất/sáp nhập Nguồn: Tác giả tổng hợp từ báo cáo tài ngân hàng 2012 Cho vay hoạt động kinh doanh bất động sản (% tổng dư nợ) Sacombank Dự nợ cho vay BĐS (1000 tỷ VNĐ) Tỷ lệ cho vay KD BĐS (%) T12/09 184,3 10,24% T12/10 235,3 9,91% AnBinh Bank T09/11 203,6 8,15% Viet Capital Bank T12/11 201,0 7,63% T04/12 151,7 5,80% 2011 Western Bank 2008 ACB HDBank SHB Eximbank Nguồn: Tổng hợp từ số liệu cùa NHNN VN 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% Nguồn: Tác giả tổng hợp từ báo cáo tài ngân hàng 2011 Liệu số báo cáo có đáng tin cậy? 8/6/2013 Nợ xấu khu vực ngân hàng (12/2012) 25% 20.0% 20% 15.0% 15% 10% 5% 4.8% 6.6% 0% Số liệu official thức Số liệu giám sát Banks’ data SBV supervision ngân hàng NHNN data Đánh Fitch Fitch giá Ratings Barclays Barclays  Việc phân loại khoản phải thu tài sản khác (từ báo cáo tài ngân hàng 2012) nợ xấu cho tỉ lệ nợ xấu 14,9% • Tổng nợ xấu 445.000 tỉ đồng lớn tổng vốn chủ sở hữu hệ thống tổ chức tín dụng • Cộng nợ xấu thức nợ cấu lại cho số tương tự Sở hữu chéo  Trong khoảng thời gian không dài (nửa đầu thập niên 2000) hệ thống ngân hàng hình thành mạng lưới sở hữu chéo cho vay theo quan hệ phức tạp doanh nghiệp với ngân hàng ngân hàng với ngân hàng  Sở hữu chéo giúp vơ hiệu hóa quy định đảm bảo hoạt động an toàn ngân hàng thương mại: • Quy định vốn điều lệ tối thiểu tỷ lệ an tồn vốn tối thiểu • Quy định hạn chế cho vay đối tượng/nhóm đối tượng có liên quan tới ngân hàng • Quy định phân loại nợ trích lập dự phòng rủi ro 8/6/2013 Các lựa chọn sách tái cấu trúc khu vực ngân hàng thương mại  Giải pháp dựa vào thị trường  Giải pháp từ khu vực nhà nước Giải pháp dựa vào thị trường: Mua bán sáp nhập  Thâu tóm: • Tình Sacombank  Sáp nhập: • Tình Habubank - SHB  Hợp nhất: • Tình ba ngân hàng SCB, TNB FCB  Không giải trục trặc cấu ngân hàng tạo hệ lụy nguy hiểm tương lai 8/6/2013 Giải pháp dựa vào thị trường: Tái cấu mua bán nợ      Giảm mua lại nợ Chứng khốn hóa hoán đổi Phá sản dựa vào thị trường Đấu giá quyền giảm nợ Công ty tái cấu nợ tư nhân  Khơng khả thi thiếu vắng khung pháp lý Tái cấu trúc dựa vào khu vực nhà nước: Tái cấu ngân hàng VN đòi hỏi giải pháp nhà nước trước sử dụng giải pháp thị trường 8/6/2013 Hỗ trợ khoản/Giám sát  Cho vay tái cấp vốn hay cho vay đặc biệt? • Cho vay tái cấp vốn: ngân hàng thiếu khoản tạm thời • Cho vay đặc biệt: ngân hàng khả chi trả (Liệu có nên?)  Giám sát để khơng cho ngân hàng khả chi trả tiếp tục phình to tài sản nguồn vốn • Giám sát gia tăng tổng tài sản thay giám sát gia tăng dư nợ tín dụng  Ngân hàng yếu thường có động chuyển nợ xấu khỏi hạng mục dư nợ tín dụng sang hạng mục tài sản khác  Chi phí tái cấu trúc phụ thuộc vào tổng quy mô tài sản Xử lý nợ xấu mơ hình cơng ty mua bán nợ nhà nước  Đề xuất thành lập công ty quản lý tài sản (AMC) NHNN để mua bán nợ xấu  Một mơ hình cơng ty mua bán nợ theo đề xuất Ngân hàng Nhà nước cần thiết vấn đề nợ xấu ngân hàng mang tính hệ thống Nghĩa là, vấn đề nợ xấu mức cao xuất số ngân hàng, mà vấn đề nhiều ngân hàng Nói cách khác, tình trạng nợ xấu cao mang tính cục phận ngân hàng nhỏ việc thành lập cơng ty mua bán nợ đề xuất không cần thiết  Công ty quản lý lý nợ NTNN hoạt động song song với Công ty mua bán nợ (DATC) Bộ Tài Như vậy, DATC làm việc với doanh nghiệp, mơ hình cơng ty xử lý nợ xấu Ngân hàng Nhà nước làm việc với ngân hàng 8/6/2013 AMC tập trung vào lý tài sản hay tập trung vào quản lý tái cấu nợ AMC tập trung vào lý tài sản:  Nhiệm vụ chủ chốt tìm cách lý tài sản thu hồi lại khoản cho vay (đặc biệt khoản cho vay với chấp bất động sản  Hạn chế tham gia tái tổ chức (hoãn nợ) hay tự quản lý tài sản để khai thác  Mục tiêu: Xử lý khoản cho vay thời gian ngắn AMC tập trung vào lý tài sản hay tập trung vào quản lý tái cấu nợ AMC tập trung vào tái cấu:  Hoãn nợ, giảm nợ, chuyển nợ thành vốn cổ phần (AMC trở thành cổ đông doanh nghiệp vay nợ)  Tham gia tái tổ chức doanh nghiệp: Bán bớt tài sản khơng thuộc hoạt động nòng cốt, u cầu cắt giảm nhân viên, cắt giảm chi phí khác, tái cấu sản phẩm để cải thiện hiệu chung  Duy trì tài sản (chủ yếu tài sản chấp) để khai thác thực biện pháp nhằm gia tăng hấp dẫn tài sản (ví dụ, nâng cấp/chỉnh trang) 10 8/6/2013 Korean Asset Management Corporation (KAMCO)  KAMCO công ty quản lý tài sản độc lập, sử dụng tiền ngân sách để mua nợ xấu từ ngân hàng • Với giá trị 58 tỷ USD, mua lại nợ với giá bình quân 46%  KAMCO tổ chức dựa kinh nghiệm của: • Resolution Trust Corporation, cơng ty quản lý tài sản Hoa Kỳ thiết lập để xử lý nợ xấu sau khủng hoảng tổ chức tiết kiểm cho vay (S&L) thập niên 80 • Securitas, công ty quản lý tài sản Thụy Điển thành lập sau khủng hoảng ngân hàng năm 1992  KAMCO tập trung vào lý tài sản với điều lệ công ty ghi rõ quyền dùng ngân sách để mua nợ chấm dứt vào 2005 Từ 1998 đến 2003, 70% nợ mua bán theo phương thức đấu giá toàn tài sản hay bán cho quỹ tái cấu trúc công ty Danaharta  Danaharta công ty quản lý tài sản Malaysia, thuộc sở hữu nhà nước chịu áp lực phải xử lý tất khoản nợ xấu ngân hàng Thời gian hoạt động công ty hết năm 2005  Danaharta phát hành trái phiếu không trả lãi (zero-coupon bonds) để đổi cho nợ xấu ngân hàng  Nợ xấu định giá cách độc lập • Đối với khoản nợ có khả hồn trả, Danaharta tái cấu trúc giãn nợ • Đối với khoản nợ khơng có khả hồn trả, doanh nghiệp vay nợ lý theo trình tự phá sản  Để tạo khuyến khích cho ngân hàng việc xử lý nợ xấu, giá trị thu hồi khoản nợ lớn chi phí mua lại nợ Danaharta, ngân hàng bán nợ hưởng 80% giá trị chênh lệch  Mức giá mua lại nợ bình quân Danaharta 30-50% mệnh giá Tỷ lệ giá trị thu hồi nợ theo mục tiêu 57% 11 8/6/2013 Indonesian Bank Restructuring Agency (IBRA)  IBRA mua lại 31 tỷ USD nợ xấu, với giá cao giá thị trường điều kiện chịu ảnh hưởng nặng nề áp lực trị  IBRA nằm đạo nhiều quan khác tài chính, ngân hàng trung ương, ủy ban quốc hội ủy ban thẩm định độc lập  Cho tới 2002, IBRA bán 1/6 số nợ mua lại mức giá 5% giá trị danh nghĩa VAMC: Vòng luẩn quẩn Bảo lãnh trái phiếu Công ty Quản lý Tài sản VAMC Nợ xấu Trái phiếu Chính phủ & NHNN Trái phiếu chấp Vay tái cấp vốn Ngân hàng tổ chức tín dụng khác Quy mơ hạn chế VAMC: • 100.000 tỷ VNĐ từ phát hành trái phiếu • Tập trung vào nợ xấu chấp bất động sản 12 8/6/2013 Ba lựa chọn  (1) Duy trì trạng • Treo hầu hết nợ xấu hữu • Xu hướng thối nợ tiếp diễn • Khu vực tư nhân nước không tăng trưởng  (2) Giải cứu tiền dự trữ • Sử dụng tiền trữ hệ thống ngân hàng và/hay dự trự ngoại tệ vay tái cấp vốn dài hạn TCTD có tỷ lệ nợ xấu cao • TCTD giải ngân vay tái cấp vốn với điều kiện giảm nợ xấu sử dụng khoản vay để bù đắp vốn • Huy động vốn (và lợi nhuận giữ lại) để trả nợ tái cấp vốn hay bị Chính phủ tiếp quản (NHTMCP)  (3) Giải nợ xấu nguồn lực thực • Cổ phần hóa, bán số DNNN thối vốn DNNN cổ phần hóa có lợi nhuận tốt • Dùng tiền thật thu để mua nợ xấu, với tỷ lệ chiết khấu cao • Nhanh chóng bán tài sản gắn với nợ xấu Giảp pháp khả thi: kết hợp lựa chọn 3? 13 ... quan tới ngân hàng • Quy định phân loại nợ trích lập dự phòng rủi ro 8/6/2013 Các lựa chọn sách tái cấu trúc khu vực ngân hàng thương mại  Giải pháp dựa vào thị trường  Giải pháp từ khu vực nhà... thị trường Đấu giá quyền giảm nợ Công ty tái cấu nợ tư nhân  Khơng khả thi thiếu vắng khung pháp lý Tái cấu trúc dựa vào khu vực nhà nước: Tái cấu ngân hàng VN đòi hỏi giải pháp nhà nước trước... theo quan hệ phức tạp doanh nghiệp với ngân hàng ngân hàng với ngân hàng  Sở hữu chéo giúp vơ hiệu hóa quy định đảm bảo hoạt động an tồn ngân hàng thương mại: • Quy định vốn điều lệ tối thiểu