bài 14 tái cấu trúc khu vực ngân hàng thương mại việt nam

8/15/2012 Bài 14: Tái cấu trúc khu vực ngân hàng thương mại Việt Nam Tài Phát triển Học kỳ Hè 2012 Nguyễn Xuân Thành Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright Nhận diện vấn đề trước tiến hành tái cấu hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam 8/15/2012 Khó khăn khu vực NHTM Biểu bên • • • • Trục trặc bên Căng thẳng khoản Cạnh tranh lãi suất huy động tiền gửi vượt trần lãi suất Lãi suất liên ngân hàng có đợt tăng cao (35-40%) Vỡ nợ tín dụng đen • • Vốn ảo: cổ đông vay ngân hàng để góp vốn vào ngân hàng thông qua sở hữu chéo Nợ xấu: xuất phát bối cảnh bùng nổ tín dụng sở hữu chéo Tín dụng ngân hàng/GDP (%) Sự mở rộng nhanh chóng khu vực ngân hàng VN 180 160 Trung Quốc 140 Thái Lan 120 Việt Nam 100 Ma-lai-xi-a 80 Ấn Độ 60 Phi-líp-pin 40 In-đô-nê-xi-a 20 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995 Nguồn: Chỉ báo Phát triển Thế giới (WDI) NHTG 8/15/2012 Tăng vốn điều lệ: NHTM Việt Nam 250 1000 tỷ VNĐ 200 150 100 50 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 17.8 35% 17.0 Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu ngân hàng (CAR) 561.3 138.5 281.0 405.8 65.5 114.4 10% 460.6 180.5 Tổng tài sản (1000 tỷ VNĐ) 366.7 62.6 70.0 183.6 82.8 71.0 141.5 96.9 41.5 45.0 41.9 17.6 13.2 10.2 47.3 15% 22.6 20% 15.4 25% 22.3 25.4 Tỷ lệ vốn tối thiểu 30% 5% 0% Nguồn: Tác giả tổng hợp từ báo cáo tài ngân hàng 2011 8/15/2012 Nợ xấu NHTM Tỷ lệ nợ xấu bình quân khu vực ngân hàng Tỷ trọng dư nợ cho vay bất động sản, tháng 12/2008 0% T12/2010 2,16% T5/2011 2,37% T7/2011 3,04% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% Pacific Exim Nam Viet Saigon Hanoi VP T9/2011 3,31% T3/2012 3,60% An Binh Techcombank HDB T4/2012 4,14% T5/2012 4,47% Viet A ACB Sacombank Nguồn: Ngân hàng Nhà nước VN Tỷ lệ nợ xấu ngân hàng thương mại 6% 5% 4% 2011 2010 3% 2% 1% 0% Nguồn: Tác giả tổng hợp từ báo cáo tài ngân hàng 2011 8/15/2012 Cho vay hoạt động kinh doanh bất động sản (% tổng dư nợ) Sacombank Dự nợ cho vay BĐS (1000 tỷ VNĐ) Tỷ lệ cho vay KD BĐS (%) T12/09 184,3 10,24% T12/10 235,3 9,91% AnBinh Bank T09/11 203,6 8,15% Viet Capital Bank T12/11 201,0 7,63% T04/12 151,7 5,80% 2011 Western Bank 2008 ACB HDBank SHB Eximbank Nguồn: Tổng hợp từ số liệu cùa NHNN VN 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% Nguồn: Tác giả tổng hợp từ báo cáo tài ngân hàng 2011 Liệu số báo cáo có đáng tin cậy? Tăng trưởng tài sản nợ 37 ngân hàng công bố BCTC 2011 2011/10 Tổng tài sản 2011/10 20.5% Tổng nợ vốn CSH Tiền mặt 1.8% 20.5% Vay CP & NHNN -1.4% Tiền gửi NHNN 68.9% Tiền gửi & vay TCTD khác 36.5% Chứng khoán kinh doanh -5.2% Tiền gửi khách hàng 10.7% Tiền gửi, cho vay TCTD khác 32.4% Ủy thác đầu tư 15.3% Cho vay khách hàng 15.9% Giấy tờ ngắn hạn Chứng khoán đầu tư 9.6% Tài sản khác 40.5% Phải thu 112.5% 6.7% Nợ khác 116.1% Vốn CSH 20.7% An Bình , ACB, BIDV, Bảo Việt, Vietinbank, Đại Á, Đông Á, Exim, Bản Việt, Đại Tín, Habubank, HDBank, Kiên Long, Liên Việt, Quân Đội, Mekong, Hàng Hải, MHB, Nam Á, Bắc Á, Nam Việt, Phương Đông, Đại Dương, Xăng Dầu, Phương Nam, Đông Nam Á, Sài Gòn Công Thương, SHB, Sacombank, Techcombank, Tiên Phong, Việt Á, Vietcombank, VIB, VP, VN Thương Tín Phương Tây Nguồn: Tác giả tổng hợp từ báo cáo tài 37 ngân hàng năm 2011 8/15/2012 Sở hữu chéo  Trong khoảng thời gian không dài (nửa đầu thập niên 2000) hệ thống ngân hàng hình thành mạng lưới sở hữu chéo cho vay theo quan hệ phức tạp doanh nghiệp với ngân hàng ngân hàng với ngân hàng  Sở hữu chéo giúp vô hiệu hóa quy định đảm bảo hoạt động an toàn ngân hàng thương mại: • Quy định vốn điều lệ tối thiểu tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu • Quy định hạn chế cho vay đối tượng/nhóm đối tượng có liên quan tới ngân hàng • Quy định phân loại nợ trích lập dự phòng rủi ro Sở hữu chéo, cho vay liên ngân hàng ủy thác đầu tư Cho vay liên NH Ngân hàng A Sở hữu Sở hữu CT Chứng khoán NH A Ngân hàng B Sở hữu Ủy thác đầu tư Sở hữu Ủy thác đầu tư Công ty quản lý quỹ X Sở hữu Đầu tư Chứng khoán Bất động sản Góp vốn Cho vay Nhà đầu tư cá nhân Đầu tư Chứng khoán Bất động sản Góp vốn Nguồn: Tác giả 8/15/2012 Các lựa chọn sách tái cấu trúc khu vực ngân hàng thương mại  Giải pháp dựa vào thị trường  Giải pháp từ khu vực nhà nước Giải pháp dựa vào thị trường: Mua bán sáp nhập  Thâu tóm: • Tình Sacombank  Sáp nhập: • Tình Habubank - SHB  Hợp nhất: • Tình ba ngân hàng SCB, TNB FCB  Không giải trục trặc cấu ngân hàng tạo hệ lụy nguy hiểm tương lai 8/15/2012 Giải pháp dựa vào thị trường: Tái cấu mua bán nợ      Giảm mua lại nợ Chứng khoán hóa hoán đổi Phá sản dựa vào thị trường Đấu giá quyền giảm nợ Công ty tái cấu nợ tư nhân  Không khả thi thiếu vắng khung pháp lý Tái cấu trúc dựa vào khu vực nhà nước: Tái cấu ngân hàng VN đòi hỏi giải pháp nhà nước trước sử dụng giải pháp thị trường 8/15/2012 Hỗ trợ khoản/Giám sát  Cho vay tái cấp vốn hay cho vay đặc biệt? • Cho vay tái cấp vốn: ngân hàng thiếu khoản tạm thời • Cho vay đặc biệt: ngân hàng khả chi trả (Liệu có nên?)  Giám sát để không cho ngân hàng khả chi trả tiếp tục phình to tài sản nguồn vốn • Giám sát gia tăng tổng tài sản thay giám sát gia tăng dư nợ tín dụng  Ngân hàng yếu thường có động chuyển nợ xấu khỏi hạng mục dư nợ tín dụng sang hạng mục tài sản khác  Chi phí tái cấu trúc phụ thuộc vào tổng quy mô tài sản Xử lý nợ xấu mô hình công ty mua bán nợ nhà nước  DATC thuộc Bộ Tài đề xuất thành lập công ty quản lý tài sản (AMC) NHNN để mua bán nợ xấu  Một mô hình công ty mua bán nợ theo đề xuất Ngân hàng Nhà nước cần thiết vấn đề nợ xấu ngân hàng mang tính hệ thống Nghĩa là, vấn đề nợ xấu mức cao xuất số ngân hàng, mà vấn đề nhiều ngân hàng Nói cách khác, tình trạng nợ xấu cao mang tính cục phận ngân hàng nhỏ việc thành lập công ty mua bán nợ đề xuất không cần thiết  Công ty quản lý lý nợ NTNN hoạt động song song với Công ty mua bán nợ (DATC) Bộ Tài Như vậy, DATC làm việc với doanh nghiệp, mô hình công ty xử lý nợ xấu Ngân hàng Nhà nước làm việc với ngân hàng 8/15/2012 AMC tập trung vào lý tài sản hay tập trung vào quản lý tái cấu nợ AMC tập trung vào lý tài sản:  Nhiệm vụ chủ chốt tìm cách lý tài sản thu hồi lại khoản cho vay (đặc biệt khoản cho vay với chấp bất động sản  Hạn chế tham gia tái tổ chức (hoãn nợ) hay tự quản lý tài sản để khai thác  Mục tiêu: Xử lý khoản cho vay thời gian ngắn AMC tập trung vào lý tài sản hay tập trung vào quản lý tái cấu nợ AMC tập trung vào tái cấu:  Hoãn nợ, giảm nợ, chuyển nợ thành vốn cổ phần (AMC trở thành cổ đông doanh nghiệp vay nợ)  Tham gia tái tổ chức doanh nghiệp: Bán bớt tài sản không thuộc hoạt động nòng cốt, yêu cầu cắt giảm nhân viên, cắt giảm chi phí khác, tái cấu sản phẩm để cải thiện hiệu chung  Duy trì tài sản (chủ yếu tài sản chấp) để khai thác thực biện pháp nhằm gia tăng hấp dẫn tài sản (ví dụ, nâng cấp/chỉnh trang) 10 8/15/2012 Korean Asset Management Corporation (KAMCO)  KAMCO công ty quản lý tài sản độc lập, sử dụng tiền ngân sách để mua nợ xấu từ ngân hàng • Với giá trị 58 tỷ USD, mua lại nợ với giá bình quân 46%  KAMCO tổ chức dựa kinh nghiệm của: • Resolution Trust Corporation, công ty quản lý tài sản Hoa Kỳ thiết lập để xử lý nợ xấu sau khủng hoảng tổ chức tiết kiểm cho vay (S&L) thập niên 80 • Securitas, công ty quản lý tài sản Thụy Điển thành lập sau khủng hoảng ngân hàng năm 1992  KAMCO tập trung vào lý tài sản với điều lệ công ty ghi rõ quyền dùng ngân sách để mua nợ chấm dứt vào 2005 Từ 1998 đến 2003, 70% nợ mua bán theo phương thức đấu giá toàn tài sản hay bán cho quỹ tái cấu trúc công ty Danaharta  Danaharta công ty quản lý tài sản Malaysia, thuộc sở hữu nhà nước chịu áp lực phải xử lý tất khoản nợ xấu ngân hàng Thời gian hoạt động công ty hết năm 2005  Danaharta phát hành trái phiếu không trả lãi (zero-coupon bonds) để đổi cho nợ xấu ngân hàng  Nợ xấu định giá cách độc lập • Đối với khoản nợ có khả hoàn trả, Danaharta tái cấu trúc giãn nợ • Đối với khoản nợ khả hoàn trả, doanh nghiệp vay nợ lý theo trình tự phá sản  Để tạo khuyến khích cho ngân hàng việc xử lý nợ xấu, giá trị thu hồi khoản nợ lớn chi phí mua lại nợ Danaharta, ngân hàng bán nợ hưởng 80% giá trị chênh lệch  Mức giá mua lại nợ bình quân Danaharta 30-50% mệnh giá Tỷ lệ giá trị thu hồi nợ theo mục tiêu 57% 11 8/15/2012 Indonesian Bank Restructuring Agency (IBRA)  IBRA mua lại 31 tỷ USD nợ xấu, với giá cao giá thị trường điều kiện chịu ảnh hưởng nặng nề áp lực trị  IBRA nằm đạo nhiều quan khác tài chính, ngân hàng trung ương, ủy ban quốc hội ủy ban thẩm định độc lập  Cho tới 2002, IBRA bán 1/6 số nợ mua lại mức giá 5% giá trị danh nghĩa Tiếp quản ngân hàng khả chi trả sử dụng mô hình cầu nối  Sử dụng nguồn lực tài từ ngân sách nhà nước để tiếp quản ngân hàng khả chi trả • Không thể sử dụng nguồn lực vốn ảo hay tiền cung ứng • Khi tiếp vốn cho ngân hàng khả chi trả, NHNN cần phải cung cấp sở pháp lý rõ ràng tiếp quản ngân hàng để cổ đông hữu phần đáng kể hay toàn vốn  Dọn dẹp bảng cân đối kế toán ngân hàng trình giám sát đặc biệt/tiếp quản • Nhà nước thoái vốn/bán lại ngân hàng sau tái cấu trúc giá trị • Đóng cửa ngân hàng sau tái cấu trúc không giá trị 12 [...]... một ngân hàng mất khả năng chi trả, NHNN cần phải được cung cấp một cơ sở pháp lý rõ ràng về tiếp quản ngân hàng trong khi để các cổ đông hiện hữu mất một phần đáng kể hay toàn bộ vốn của mình  Dọn dẹp sạch sẽ bảng cân đối kế toán của ngân hàng trong quá trình giám sát đặc biệt/tiếp quản • Nhà nước thoái vốn/bán lại ngân hàng sau khi tái cấu trúc nếu còn giá trị • Đóng cửa ngân hàng sau khi tái cấu trúc. .. đạo của nhiều cơ quan khác nhau như bộ tài chính, ngân hàng trung ương, các ủy ban của quốc hội và một ủy ban thẩm định độc lập  Cho tới 2002, IBRA mới bán được 1/6 số nợ mua lại ở mức giá 5% giá trị danh nghĩa Tiếp quản ngân hàng mất khả năng chi trả và sử dụng mô hình cầu nối  Sử dụng nguồn lực tài chính từ ngân sách nhà nước để tiếp quản các ngân hàng mất khả năng chi trả • Không thể sử dụng nguồn... nhà nước nhưng ít chịu áp lực phải xử lý tất cả các khoản nợ xấu của ngân hàng Thời gian hoạt động của công ty là hết năm 2005  Danaharta phát hành trái phiếu không trả lãi (zero-coupon bonds) để đổi cho nợ xấu của các ngân hàng  Nợ xấu được định giá một cách độc lập • Đối với các khoản nợ có khả năng được hoàn trả, Danaharta tái cấu trúc và giãn nợ • Đối với các khoản nợ không có khả năng được hoàn... công ty quản lý tài sản của Thụy Điển được thành lập sau khủng hoảng ngân hàng năm 1992  KAMCO tập trung vào thanh lý tài sản với điều lệ công ty ghi rõ quyền được dùng ngân sách để mua nợ sẽ chấm dứt vào 2005 Từ 1998 đến 2003, trên 70% nợ mua về đã được bán theo phương thức đấu giá toàn bộ tài sản hay bán cho các quỹ tái cấu trúc công ty Danaharta  Danaharta là công ty quản lý tài sản của Malaysia,... giãn nợ • Đối với các khoản nợ không có khả năng được hoàn trả, doanh nghiệp vay nợ được thanh lý theo trình tự phá sản  Để tạo khuyến khích cho các ngân hàng trong việc xử lý nợ xấu, nếu giá trị thu hồi của khoản nợ lớn hơn chi phí mua lại nợ của Danaharta, thì các ngân hàng bán nợ được hưởng 80% giá trị chênh lệch  Mức giá mua lại nợ bình quân của Danaharta là 30-50% mệnh giá Tỷ lệ giá trị thu hồi... ngân sách để mua nợ xấu từ các ngân hàng • Với giá trị 58 tỷ USD, mua lại nợ với giá bình quân 46%  KAMCO được tổ chức dựa trên kinh nghiệm của: • Resolution Trust Corporation, công ty quản lý tài sản của Hoa Kỳ được thiết lập để xử lý nợ xấu sau khủng hoảng các tổ chức tiết kiểm và cho vay (S&L) trong thập niên 80 • Securitas, công ty quản lý tài sản của Thụy Điển được thành lập sau khủng hoảng ngân ... thị trường Đấu giá quyền giảm nợ Công ty tái cấu nợ tư nhân  Không khả thi thiếu vắng khung pháp lý Tái cấu trúc dựa vào khu vực nhà nước: Tái cấu ngân hàng VN đòi hỏi giải pháp nhà nước trước... Góp vốn Nguồn: Tác giả 8/15/2012 Các lựa chọn sách tái cấu trúc khu vực ngân hàng thương mại  Giải pháp dựa vào thị trường  Giải pháp từ khu vực nhà nước Giải pháp dựa vào thị trường: Mua bán... đông vay ngân hàng để góp vốn vào ngân hàng thông qua sở hữu chéo Nợ xấu: xuất phát bối cảnh bùng nổ tín dụng sở hữu chéo Tín dụng ngân hàng/ GDP (%) Sự mở rộng nhanh chóng khu vực ngân hàng VN