1. Trang chủ
  2. » Kinh Doanh - Tiếp Thị

Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến cấu trúc tài chính của các công ty thuộc nhóm nghành dầu khí niêm yết trên thị trường chứng khoán VIỆT NAM.

137 156 0

Đang tải... (xem toàn văn)

Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống

THÔNG TIN TÀI LIỆU

Thông tin cơ bản

Định dạng
Số trang 137
Dung lượng 2,51 MB

Nội dung

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG HỒNG THỊ NGỌC MAI PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN CẤU TRÚC TÀI CHÍNH CỦA CÁC CƠNG TY THUỘC NHĨM NGÀNH DẦU KHÍ NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TOÁN Đà Nẵng- Năm 2016 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG HỒNG THỊ NGỌC MAI PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN CẤU TRÚC TÀI CHÍNH CỦA CÁC CƠNG TY THUỘC NHĨM NGÀNH DẦU KHÍ NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Chuyên ngành: Kế toán Mã số: 60.34.03.01 LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TỐN Người hướng dẫn khoa học: TS Phạm Hồi Hương Đà Nẵng - Năm 2016 LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tơi Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực chưa công bố cơng trình khác Tác giả luận văn ký ghi rõ họ tên Hoàng Thị Ngọc Mai MỤC LỤC MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài Mục tiêu nghiên cứu Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Phƣơng pháp nghiên cứu Ý nghĩa khoa học thực tiễn đề tài Bố cục luận văn Tổng quan tài liệu nghiên cứu TỔNG QUAN TÀI LIỆU NGHIÊN CỨU CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CẤU TRÚC TÀI CHÍNH VÀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN CẤU TRÚC TÀI CHÍNH CỦA CÁC DOANH NGHIỆP 11 1.1 TỔNG QUAN VỀ CẤU TRÚC TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 11 1.1.1 Khái niệm 11 1.1.2 Các tiêu phản ánh cấu trúc tài doanh nghiệp 12 1.1.3 Khái niệm phân tích cấu trúc tài doanh nghiệp 13 1.1.4 Ý nghĩa, vai trò phân tích cấu trúc tài doanh nghiệp 14 1.2 CÁC LÝ THUYẾT VỀ CẤU TRÚC TÀI CHÍNH 17 1.2.1 Theo quan điểm truyền thống 17 1.2.2 Theo quan điểm đại 17 1.3 CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN CẤU TRÚC TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 25 1.3.1 Hiệu sử dụng vốn 26 1.3.2 Cấu trúc tài sản 28 1.3.3 Quy mô doanh nghiệp 29 1.3.4 Thời gian hoạt động 31 1.3.5 Sự tăng trƣởng doanh nghiệp 31 1.3.6 Rủi ro kinh doanh 33 KẾT LUẬN CHƢƠNG 34 CHƢƠNG THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU 35 2.1 ĐẶC ĐIỂM CỦA MẪU NGHIÊN CỨU 35 2.1.1 Xem xét ảnh hƣởng yếu tố ngành đến cấu trúc tài doanh nghiệp thuộc nhóm ngành dầu khí 35 2.1.2 Đặc điểm cấu trúc tài doanh nghiệp nhóm ngành dầu khí niêm yết thị trƣờng chứng khốn Việt Nam 38 2.2 CÂU HỎI NGHIÊN CỨU VÀ GIẢ THUYẾT NGHIÊN CỨU 42 2.2.1 Câu hỏi nghiên cứu 42 2.2.2 Giả thuyết nghiên cứu 42 2.3 ĐO LƢỜNG BIẾN PHỤ THUỘC VÀ BIẾN ĐỘC LẬP 47 2.3.1 Đo lƣờng biến phụ thuộc 47 2.3.2 Đo lƣờng biến độc lập 48 2.4 PHƢƠNG PHÁP PHÂN TÍCH 50 2.4.1 Mơ hình hồi quy liệu bảng 50 2.4.2 Ƣớc lƣợng mơ hình 51 2.4.3 Lựa chọn mô hình 53 2.4.4 Phân tích tƣơng quan đa cộng tuyến 54 2.4.5 Kiểm định độ phù hợp mơ hình 56 KẾT LUẬN CHƢƠNG 58 CHƢƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 59 3.1 THỐNG KÊ MÔ TẢ NGHIÊN CỨU 59 3.2 KIỂM ĐỊNH CÁC GIẢ THIẾT CỦA MƠ HÌNH 62 3.2.1 Ma trận tƣơng quan đa cộng tuyến 62 3.2.2 Kiểm tra liệu phân phối chuẩn 65 3.3 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN CẤU TRÚC TÀI CHÍNH CỦA CÁC CƠNG TY NHĨM NGÀNH DẦU KHÍ NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHỐN VIỆT NAM 66 3.3.1 Kết nghiên cứu nhân tố ảnh hƣởng đến tỷ lệ nợ doanh nghiệp nhóm ngành dầu khí 66 3.3.2 Kết nghiên cứu nhân tố ảnh hƣởng đến tỷ lệ nợ ngắn hạn doanh nghiệp nhóm ngành dầu khí 70 3.3.3 Kết nghiên cứu nhân tố ảnh hƣởng đến tỷ lệ nợ dài hạn doanh nghiệp nhóm ngành dầu khí 74 KẾT LUẬN CHƢƠNG 79 CHƢƠNG HÀM Ý CHÍNH SÁCH VÀ KẾT LUẬN 80 4.1 KẾT LUẬN 80 4.2 HÀM Ý CHÍNH SÁCH 83 4.2.1 Đối với doanh nghiệp 83 4.2.2 Đối với nhà đầu tƣ 87 4.2.3 Đối với quản lý Nhà nƣớc 90 KẾT LUẬN CHƢƠNG 93 KẾT LUẬN 94 TÀI LIỆU THAM KHẢO QUYẾT ĐỊNH GIAO ĐỀ TÀI (BẢN SAO) PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT DN Doanh nghiệp FEM Fixed Effects Model (Mơ hình tác động cố định) REM Random Effects Model (Mơ hình tác động ngẫu nhiên) ROA Tỷ suất sinh lời tài sản TLNDH Tỷ lệ nợ dài hạn TLNNH Tỷ lệ nợ ngắn hạn TLNO Tỷ lệ nợ TSCĐ Tài sản cố định TTCK Thị trƣờng chứng khoán VCSH Vốn chủ sở hữu DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Số hiệu Tên bảng bảng 2.1 2.2 2.3 Các doanh nghiệp nhóm ngành dầu khí phân theo ngành Kiểm định phƣơng sai theo ngành biến tỷ lệ nợ, tỷ lệ nợ ngắn hạn, tỷ lệ nợ dài hạn Kiểm định ANOVA theo ngành biến tỷ lệ nợ, tỷ lệ nợ ngắn hạn, tỷ lệ nợ dài hạn Trang 35 37 37 Tỷ trọng TSCĐ hữu hình/Tổng tài sản Tỷ trọng 2.4 TSCĐ hữu hình/VCSH doanh nghiệp nhóm 39 ngành dầu khí 2.5 2.6 Cấu trúc nguồn vốn doanh nghiệp nhóm ngành dầu khí Thực trạng cấu trúc tài doanh nghiệp nhóm ngành dầu khí 40 41 Giả thuyết nghiên cứu nhân tố ảnh hƣởng 2.7 đến cấu trúc tài doanh nghiệp nhóm 47 ngành dầu khí 3.1 3.2 3.3 3.4 Thống kê mơ tả biến Ma trận tƣơng quan biến độc lập biến phụ thuộc Ma trận tƣợng quan biến độc lập mơ hình Kết hồi quy tỷ lệ nợ biến độc lập theo phƣơng pháp hồi quy FEM REM 59 62 63 66 3.5 3.6 Kết hồi quy tỷ lệ nợ ngắn hạn biến độc lập theo phƣơng pháp hồi quy FEM REM Kết hồi quy tỷ lệ nợ dài hạn biến độc lập theo phƣơng pháp hồi quy FEM REM 71 75 Bảng tổng hợp kết nghiên cứu nhân tố ảnh 4.1 hƣởng đến cấu trúc tài doanh nghiệp nhóm ngành dầu khí niêm yết thị trƣờng chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2012-2014 80 DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ, HÌNH VẼ Số hiệu hình 1.1 Tên hình Các nguồn vốn huy động Trang 12 PHỤ LỤC BIỂU ĐỒ HISTOGRAM WITH CURVE CỦA CÁC BIẾN Phụ lục 3.1 Biểu đồ Histogram with curve biến phụ thuộc biến độc lập Phụ lục 3.2 Biểu đồ Histogram with curve biến TLNDH, TANGI, AGE, SIZE, RISK sau log PHỤ LỤC Kết hồi quy tỷ lệ nợ biến độc lập phƣơng pháp hồi quy FEM REM kiểm định Hausman cho mô hình tỷ lệ nợ Phụ lục 4.1 Phƣơng pháp hồi quy theo FEM cho mơ hình tỷ lệ nợ Dependent Variable: TLNO Method: Panel Least Squares Date: 05/20/16 Time: 16:29 Sample: 2012 2014 Periods included: Cross-sections included: 32 Total panel (balanced) observations: 96 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C EFFI LOG_TANGI LOG_SIZE LOG_AGE GROW LOG_RISK -0.204778 -0.758471 -0.030034 0.004003 0.594737 0.086254 -0.031487 0.445229 0.213022 0.041327 0.049406 0.318512 0.061341 0.023310 -0.459938 -3.560531 -0.726736 0.081015 1.867240 1.406151 -1.350833 0.6473 0.0007 0.4703 0.0357 0.0669 0.0450 0.1820 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.910561 0.853504 0.101938 0.602696 107.1751 15.95903 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.587334 0.266332 -1.441147 -0.426093 -1.030846 1.822919 Phụ lục 4.2 Phƣơng pháp hồi quy theo REM cho mơ hình tỷ lệ nợ Dependent Variable: TLNO Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) Date: 05/20/16 Time: 21:54 Sample: 2012 2014 Periods included: Cross-sections included: 32 Total panel (balanced) observations: 96 Swamy and Arora estimator of component variances Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C EFFI LOG_TANGI LOG_SIZE LOG_AGE GROW LOG_RISK -0.038085 -1.194349 -0.032775 0.052319 0.184923 0.118290 -0.035603 0.198661 0.177459 0.030072 0.028139 0.117278 0.058357 0.021628 -0.191709 -6.730274 -1.089881 1.859331 1.576785 2.026985 -1.646124 0.8484 0.0000 0.2787 0.0663 0.1184 0.0457 0.1033 Effects Specification S.D Cross-section random Idiosyncratic random 0.152101 0.101938 Rho 0.6901 0.3099 Weighted Statistics R-squared Adjusted R-squared S.E of regression F-statistic Prob(F-statistic) 0.323029 0.277390 0.110798 7.077992 0.000003 Mean dependent var S.D dependent var Sum squared resid Durbin-Watson stat 0.211949 0.130341 1.092584 1.190583 Unweighted Statistics R-squared Sum squared resid 0.415200 3.940734 Mean dependent var Durbin-Watson stat 0.587334 0.330094 Phụ lục 4.3 Kiểm định Hausman cho mơ hình tỷ lệ nợ Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: Untitled Test cross-section random effects Test Summary Chi-Sq Statistic Chi-Sq d.f Prob 22.144034 0.0011 Random Var(Diff.) Prob -1.194349 -0.032775 0.052319 0.184923 0.118290 -0.035603 0.013887 0.000804 0.001649 0.087695 0.000357 0.000076 0.0002 0.9230 0.2341 0.1664 0.0900 0.6359 Cross-section random Cross-section random effects test comparisons: Variable EFFI LOG_TANGI LOG_SIZE LOG_AGE GROW LOG_RISK Fixed -0.758471 -0.030034 0.004003 0.594737 0.086254 -0.031487 Cross-section random effects test equation: Dependent Variable: TLNO Method: Panel Least Squares Date: 05/21/16 Time: 01:32 Sample: 2012 2014 Periods included: Cross-sections included: 32 Total panel (balanced) observations: 96 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C EFFI LOG_TANGI LOG_SIZE LOG_AGE GROW LOG_RISK -0.204778 -0.758471 -0.030034 0.004003 0.594737 0.086254 -0.031487 0.445229 0.213022 0.041327 0.049406 0.318512 0.061341 0.023310 -0.459938 -3.560531 -0.726736 0.081015 1.867240 1.406151 -1.350833 0.6473 0.0007 0.4703 0.9357 0.0669 0.1650 0.1820 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.910561 0.853504 0.101938 0.602696 107.1751 15.95903 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.587334 0.266332 -1.441147 -0.426093 -1.030846 1.822919 PHỤ LỤC Kết hồi quy tỷ lệ nợ biến độc lập phƣơng pháp hồi quy FEM REM kiểm định Hausman cho mơ hình tỷ lệ nợ ngắn hạn Phụ lục 5.1 Phƣơng pháp hồi quy theo FEM cho mơ hình tỷ lệ nợ ngắn hạn Dependent Variable: TLNNH Method: Panel Least Squares Date: 06/19/16 Time: 00:52 Sample: 2012 2014 Periods included: Cross-sections included: 32 Total panel (balanced) observations: 96 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C EFFI LOG_TANGI LOG_SIZE LOG_AGE GROW LOG_RISK -0.961606 -0.619380 -0.014838 0.023274 1.113280 0.092968 -0.035624 0.541182 0.258931 0.050234 0.060053 0.387155 0.074560 0.028333 -1.776863 -2.392069 -0.295383 0.387550 2.875543 1.246881 -1.257322 0.0808 0.0200 0.7688 0.0498 0.0056 0.2175 0.2137 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.881079 0.805215 0.123907 0.890465 88.43918 11.61399 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.501023 0.280748 -1.050816 -0.035762 -0.640515 2.099913 Phụ lục 5.2 Phƣơng pháp hồi quy theo REM cho mơ hình tỷ lệ nợ ngắn hạn Dependent Variable: TLNNH Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) Date: 06/19/16 Time: 00:49 Sample: 2012 2014 Periods included: Cross-sections included: 32 Total panel (balanced) observations: 96 Swamy and Arora estimator of component variances Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C EFFI LOG_TANGI LOG_SIZE LOG_AGE GROW LOG_RISK -0.265760 -1.228980 -0.059834 0.057568 0.244724 0.135181 -0.039944 0.216408 0.206190 0.033954 0.030723 0.124425 0.070236 0.025778 -1.228048 -5.960430 -1.762222 1.873748 1.966840 1.924677 -1.549552 0.2227 0.0000 0.0015 0.0642 0.0523 0.0575 0.1248 Effects Specification S.D Cross-section random Idiosyncratic random 0.152426 0.123907 Rho 0.6021 0.3979 Weighted Statistics R-squared Adjusted R-squared S.E of regression F-statistic Prob(F-statistic) 0.275528 0.226687 0.137853 5.641340 0.000053 Mean dependent var S.D dependent var Sum squared resid Durbin-Watson stat 0.212865 0.156761 1.691306 1.366612 Unweighted Statistics R-squared Sum squared resid 0.382466 4.623999 Mean dependent var Durbin-Watson stat 0.501023 0.499862 Phụ lục 5.3 Kiểm định Hausman cho mơ hình tỷ lệ nợ ngắn hạn Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: Untitled Test cross-section random effects Test Summary Chi-Sq Statistic Chi-Sq d.f Prob 27.162393 0.0001 Random Var(Diff.) Prob -1.228980 -0.059834 0.057568 0.244724 0.135181 -0.039944 0.024531 0.001371 0.002662 0.134407 0.000626 0.000138 0.0001 0.2242 0.5063 0.0178 0.0916 0.7133 Cross-section random Cross-section random effects test comparisons: Variable EFFI LOG_TANGI LOG_SIZE LOG_AGE GROW LOG_RISK Fixed -0.619380 -0.014838 0.023274 1.113280 0.092968 -0.035624 Cross-section random effects test equation: Dependent Variable: TLNNH Method: Panel Least Squares Date: 06/19/16 Time: 01:01 Sample: 2012 2014 Periods included: Cross-sections included: 32 Total panel (balanced) observations: 96 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C EFFI LOG_TANGI LOG_SIZE LOG_AGE GROW LOG_RISK -0.961606 -0.619380 -0.014838 0.023274 1.113280 0.092968 -0.035624 0.541182 0.258931 0.050234 0.060053 0.387155 0.074560 0.028333 -1.776863 -2.392069 -0.295383 0.387550 2.875543 1.246881 -1.257322 0.0808 0.0200 0.7688 0.6998 0.0056 0.2175 0.2137 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.881079 0.805215 0.123907 0.890465 88.43918 11.61399 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.501023 0.280748 -1.050816 -0.035762 -0.640515 2.099913 PHỤ LỤC Kết hồi quy tỷ lệ nợ biến độc lập phƣơng pháp hồi quy FEM REM kiểm định Hausman cho mơ hình tỷ lệ nợ ngắn hạn Phụ lục 6.1 Phƣơng pháp hồi quy theo FEM cho mơ hình tỷ lệ nợ dài hạn Dependent Variable: LOG_TLNDH Method: Panel Least Squares Date: 06/19/16 Time: 01:05 Sample: 2012 2014 Periods included: Cross-sections included: 32 Total panel (balanced) observations: 96 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C EFFI LOG_TANGI LOG_SIZE LOG_AGE GROW LOG_RISK -4.935073 0.977928 0.219310 0.186445 3.608729 -0.100462 0.387125 2.656700 1.271109 0.246602 0.294806 1.900571 0.366022 0.139089 -1.857595 0.769350 0.889329 0.632432 1.898760 -0.274470 2.783287 0.0683 0.4448 0.3775 0.5296 0.0626 0.7847 0.0073 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted Rsquared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.814767 Mean dependent var -1.125021 0.696600 0.608266 21.45931 -64.30499 6.895094 0.000000 S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 1.104298 2.131354 3.146409 2.541656 2.347504 Phụ lục 6.2 Phƣơng pháp hồi quy theo REM cho mơ hình tỷ lệ nợ dài hạn Dependent Variable: LOG_TLNDH Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) Date: 06/19/16 Time: 01:12 Sample: 2012 2014 Periods included: Cross-sections included: 32 Total panel (balanced) observations: 96 Swamy and Arora estimator of component variances Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C EFFI LOG_TANGI LOG_SIZE LOG_AGE GROW LOG_RISK 0.554541 0.678536 0.211476 -0.179507 0.398315 0.134907 0.345264 1.186537 1.059291 0.179548 0.168056 0.700628 0.348248 0.129077 0.467361 0.640557 1.177829 -1.068134 0.568511 0.387387 2.674869 0.6414 0.5235 0.2420 0.0368 0.5711 0.0494 0.0089 Effects Specification S.D Cross-section random Idiosyncratic random 0.909102 0.608266 Rho 0.6908 0.3092 Weighted Statistics R-squared Adjusted R-squared S.E of regression F-statistic Prob(F-statistic) 0.094629 0.033592 0.616250 1.550368 0.001162 Mean dependent var S.D dependent var Sum squared resid Durbin-Watson stat -0.405395 0.626869 33.79898 1.659757 Mean dependent var Durbin-Watson stat -1.125021 0.535657 Unweighted Statistics R-squared Sum squared resid 0.096008 104.7275 Phụ lục 6.3 Kiểm định Hausman cho mơ hình tỷ lệ nợ dài hạn Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: Untitled Test cross-section random effects Test Summary Chi-Sq Statistic Chi-Sq d.f Prob 8.351539 0.2135 Random Var(Diff.) Prob 0.678536 0.211476 -0.179507 0.398315 0.134907 0.345264 0.493622 0.028575 0.058668 3.121289 0.012695 0.002685 0.6700 0.9630 0.1308 0.0692 0.0367 0.4192 Cross-section random Cross-section random effects test comparisons: Variable EFFI LOG_TANGI LOG_SIZE LOG_AGE GROW LOG_RISK Fixed 0.977928 0.219310 0.186445 3.608729 -0.100462 0.387125 Cross-section random effects test equation: Dependent Variable: LOG_TLNDH Method: Panel Least Squares Date: 06/19/16 Time: 01:17 Sample: 2012 2014 Periods included: Cross-sections included: 32 Total panel (balanced) observations: 96 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C EFFI LOG_TANGI LOG_SIZE LOG_AGE GROW LOG_RISK -4.935073 0.977928 0.219310 0.186445 3.608729 -0.100462 0.387125 2.656700 1.271109 0.246602 0.294806 1.900571 0.366022 0.139089 -1.857595 0.769350 0.889329 0.632432 1.898760 -0.274470 2.783287 0.0683 0.4448 0.3775 0.5296 0.0626 0.7847 0.0073 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.814767 0.696600 0.608266 21.45931 -64.30499 6.895094 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat -1.125021 1.104298 2.131354 3.146409 2.541656 2.347504 ... ĐÀ NẴNG HỒNG THỊ NGỌC MAI PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN CẤU TRÚC TÀI CHÍNH CỦA CÁC CƠNG TY THUỘC NHĨM NGÀNH DẦU KHÍ NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN VIỆT NAM Chun ngành: Kế tốn Mã số:... hƣởng đến cấu trúc tài cơng ty thuộc nhóm ngành dầu khí niêm yết thị trƣờng chứng khoán Việt Nam” để làm luận văn tốt nghiệp Mục tiêu nghiên cứu Xác định nhân tố ảnh hƣởng đến cấu trúc tài cơng ty. .. cơng ty thuộc nhóm ngành dầu khí niêm yết thị trƣờng chứng khốn Việt Nam Ý nghĩa khoa học thực tiễn đề tài Về lý thuyết: đề tài kiểm chứng lý thuyết nhân tố ảnh hƣởng đến cấu trúc tài chính, đồng

Ngày đăng: 28/11/2017, 11:15

Nguồn tham khảo

Tài liệu tham khảo Loại Chi tiết
1. Bùi Phan Nhã Khanh (2012), “Nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến cấu trúc tài chính doanh nghiệp các ngành công nghiệp chế tạo niêm yết trên HOSE”, Tuyển tập Báo cáo Hội nghị Sinh viên Nghiên cứu Khoa học lần thứ 8 Đại học Đà Nẵng năm 2012 Sách, tạp chí
Tiêu đề: Nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến cấu trúc tài chính doanh nghiệp các ngành công nghiệp chế tạo niêm yết trên HOSE”
Tác giả: Bùi Phan Nhã Khanh
Năm: 2012
2. Dương Ngân Hà (2015), “Lý thuyết bất cân xứng thông tin – Thực trạng trên thị trường chứng khoán Việt Nam”, Học viện Ngân Hàng,<http://www.ssc.gov.vn/ubck/htfileservlet;jsessionid=rKDDJ2LLKxmhBT4JJHQhbYbQz3WSCnl2VYyJb7WSRymwc4DLf1sV!1561149609!-475972626?id=570182>, [ngày truy cập: 22/06/2016] Sách, tạp chí
Tiêu đề: Lý thuyết bất cân xứng thông tin – Thực trạng trên thị trường chứng khoán Việt Nam
Tác giả: Dương Ngân Hà
Năm: 2015
3. Đỗ Thị Phương Minh (2014), Nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến cấu trúc vốn của các doanh nghiệp dầu khí niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam, Luận văn cao học, Đại học Quốc Gia TP Hồ Chí Minh Sách, tạp chí
Tiêu đề: Nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến cấu trúc vốn của các doanh nghiệp dầu khí niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam
Tác giả: Đỗ Thị Phương Minh
Năm: 2014
4. Đoàn Ngọc Phi Anh (2010), “Các nhân tố ảnh hưởng đến cấu trúc tài chính và hiệu quả tài chính: Tiếp cận theo phương pháp phân tích đường dẫn”, Tạp chí khoa học và công nghệ, Đại học Đà Nẵng, 5, 14 Sách, tạp chí
Tiêu đề: Các nhân tố ảnh hưởng đến cấu trúc tài chính và hiệu quả tài chính: Tiếp cận theo phương pháp phân tích đường dẫn”, "Tạp chí khoa học và công nghệ
Tác giả: Đoàn Ngọc Phi Anh
Năm: 2010
5. Hồng Sương (2015), “Khó huy động vốn trên sàn chứng khoán”, Báo Thanh Niên điện tử, <http://thanhnien.vn/kinh-doanh/kho-huy-dong-von-tren-san-chung-khoan-526735.html>[ngàytruycập:15/06/2016] Sách, tạp chí
Tiêu đề: Khó huy động vốn trên sàn chứng khoán”, "Báo Thanh Niên điện tử
Tác giả: Hồng Sương
Năm: 2015
6. Nguyễn Bích Hậu (2015), Nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến cấu trúc tài chính của các doanh nghiệp nhóm ngành sản xuất thực phẩm và đồ uống niêm yết trên sàn chứng khoán Việt Nam, Luận văn cao học, trường Đại học kinh tế - Đại học Đà Nẵng Sách, tạp chí
Tiêu đề: Nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến cấu trúc tài chính của các doanh nghiệp nhóm ngành sản xuất thực phẩm và đồ uống niêm yết trên sàn chứng khoán Việt Nam
Tác giả: Nguyễn Bích Hậu
Năm: 2015
7. Nguyễn Thị Lan Anh và Phạm Thị Thủy (2014), “Khái niệm cấu trúc tài chính và phân tích cấu trúc tài chính”,<http://quantri.vn/dict/details/9853-khai-niem-cau-truc-tai-chinh-va-phan-tichcau-truc-tai-chinh>[ngày truy cập: 20/06/2016] Sách, tạp chí
Tiêu đề: Khái niệm cấu trúc tài chính và phân tích cấu trúc tài chính
Tác giả: Nguyễn Thị Lan Anh và Phạm Thị Thủy
Năm: 2014
8. Nguyễn Thị Thúy Hằng (2013), Phân tích các nhân tố ảnh hưởng tới cấu trúc tài chính của các công ty may tại thành phố Đà Nẵng, Luận văn cao học, trường Đại học kinh tế - Đại học Đà Nẵng Sách, tạp chí
Tiêu đề: Phân tích các nhân tố ảnh hưởng tới cấu trúc tài chính của các công ty may tại thành phố Đà Nẵng
Tác giả: Nguyễn Thị Thúy Hằng
Năm: 2013
9. Phòng Phân tích CTCP Chứng Khoán An Bình (ABS) (2012), “Ngành dầu khí Việt Nam: tiềm năng lớn, tăng trưởng cao”,<http://tapchitaichinh.vn/thi-truong-tai-chinh/chung-khoan/nganh-dau-khi-viet-nam-tiem-nang-lon-tang-truong-cao-14143.html> [ngày truy cập: 01/12/2015].Tiếng Anh Sách, tạp chí
Tiêu đề: Ngành dầu khí Việt Nam: tiềm năng lớn, tăng trưởng cao
Tác giả: Phòng Phân tích CTCP Chứng Khoán An Bình (ABS)
Năm: 2012
10. A.Antoniou, K.Paudyal & Y.Guney (2002), “Determinants of Corporate Capital Structure: Evidence from European Countries”, Working paper, University of Durham, 1-8 Sách, tạp chí
Tiêu đề: Determinants of Corporate Capital Structure: Evidence from European Countries”, "Working paper
Tác giả: A.Antoniou, K.Paudyal & Y.Guney
Năm: 2002
11.Albouy, M (2003), “Décisions Finqncières et Création de Valeur”, Journal of Finance, Paris, 2, 50-58 Sách, tạp chí
Tiêu đề: Décisions Finqncières et Création de Valeur”, "Journal of Finance
Tác giả: Albouy, M
Năm: 2003
12. AfrasiabishaniJ., Ahmandiania H. và Hesami E. (2012), “Comprehensive Review on Capital Structure”, School of Doctoral Studies (European Union) Journal, 35-45 Sách, tạp chí
Tiêu đề: Comprehensive Review on Capital Structure”, "School of Doctoral Studies (European Union) Journal
Tác giả: AfrasiabishaniJ., Ahmandiania H. và Hesami E
Năm: 2012
13. Agrawal & Mandelker (1990) “Firm Performance And Mechanisms To Control Agency Problems Between Managers And Shareholders”, Journal of Financial and Quantitative Analysis, 31, 377-397 Sách, tạp chí
Tiêu đề: Firm Performance And Mechanisms To Control Agency Problems Between Managers And Shareholders”, "Journal of Financial and Quantitative Analysis
14. Al Sakran. S (2001), “Leverage Determinants in the absence of Corporate Tax System: The Case of Non-financial Policiy trade Corporation in Saudi Arabia”, Managerial Finance, Vol 27, 58-86 Sách, tạp chí
Tiêu đề: Leverage Determinants in the absence of Corporate Tax System: The Case of Non-financial Policiy trade Corporation in Saudi Arabia”", Managerial Finance
Tác giả: Al Sakran. S
Năm: 2001
15. Alzoaia, T.S.F. (2014), “Capital Structure Determinats of Publicly Listed Companies in Saudi Arabia”,International Journal of Business &Finance Research (IJBFR), 8 (2), 53-67 Sách, tạp chí
Tiêu đề: Capital Structure Determinats of Publicly Listed Companies in Saudi Arabia”,"International Journal of Business & "Finance Research (IJBFR)
Tác giả: Alzoaia, T.S.F
Năm: 2014
16. Ang, Cole & Lin (2000) “Agency Costs And Ownership Structure” , Journal of Finance, 55, 81- 106 Sách, tạp chí
Tiêu đề: Agency Costs And Ownership Structure” , "Journal of Finance
17. Badi H. Baltagi (2013) “Econometric Analysis of Panel Data”, John Wiley & Sons, Inc, 5, 115-127 Sách, tạp chí
Tiêu đề: Econometric Analysis of Panel Data”, "John Wiley "& Sons
18. Baltaci, N. & Ayaydin, H. (2014), “Firm, Country and Macroeconomic Determinants of Capital Structure: Evidence from Turkish Banking Sector”, EMAJ: Emerging Markets Journal, 3 (3), 47-58 Sách, tạp chí
Tiêu đề: Firm, Country and Macroeconomic Determinants of Capital Structure: Evidence from Turkish Banking Sector”, "EMAJ: Emerging Markets Journal
Tác giả: Baltaci, N. & Ayaydin, H
Năm: 2014
19. Barclay.M.J, Smith.C.W & Watts.R.L (1995), “The determiants of corporate leverage and dividend policies”, Journal of Applied Corporate Finance, Vol 7, 4-19 Sách, tạp chí
Tiêu đề: The determiants of corporate leverage and dividend policies”," Journal of Applied Corporate Finance
Tác giả: Barclay.M.J, Smith.C.W & Watts.R.L
Năm: 1995
20. Bassey, N.E., Arene, C.J. & Okpukpara, B.C. (2014), “Determinants of Capital Structure of Listed Agro Firms inNigeria”,Economic Affairs:A Quarterly Journal of Economics, 59 (1), 35-47 Sách, tạp chí
Tiêu đề: Determinants of Capital Structure of Listed Agro Firms inNigeria”,"Economic Affairs: "A Quarterly Journal of Economics
Tác giả: Bassey, N.E., Arene, C.J. & Okpukpara, B.C
Năm: 2014

TÀI LIỆU CÙNG NGƯỜI DÙNG

TÀI LIỆU LIÊN QUAN