Bài giảng phân tích hoạt động kinh doanh

LờI Mở ĐầU Với xu toàn cầu hoá héi nhËp kinh tÕ qc tÕ, c¸c doanh nghiƯp ViƯt Nam đứng tr-ớc thách đố lớn phải v-ợt qua Tr-ớc bối cảnh để trì đ-ợc phát triển bền vững với hiệu kinh tế cao, nhà quản trị cần trang bị cho kiến thức phân tích hoạt động kinh doanh; biết phân tích có hệ thống nhân tố thuận lợi không thuận lợi đến hoạt động kinh doanh từ đề xuất giải pháp phát triển nhân tố tích cực, hạn chế loại bỏ nhân tố ảnh h-ởng xấu nhằm nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh cho doanh nghiệp Khi kinh tế phát triển, mối quan hệ kinh tế nảy sinh trình sản xuất kinh doanh ngày trở nên đa dạng phức tạp Điều đó, đòi hỏi việc thu thập xử lý thông tin ngày nâng cao số l-ợng lẫn chất l-ợng Có nh- vậy, đáp ứng đ-ợc việc nâng cao chất l-ợng quản trị doanh nghiệp kinh tế thị tr-ờng Để đáp ứng nhu cầu xin trân trọng giới thiệu đến bạn đọc tập giảng Phân tích hoạt động kinh doanh với trọng tâm h-ớng vào nội dung phân tích sau: - Những vấn đề chung phân tích hoạt động kinh doanh - Phân tích kết sản xuất - Phân tích yếu tố sản xuất - Phân tích giá thành sản phẩm - Phân tích tiêu thụ lợi nhuận - Phân tích báo cáo tài Ngoài ra, tài liệu giảng trình bày tập ch-ơng, tập tổng hợp kết hợp ch-ơng để giúp sinh viên hiểu rõ phần lý thut vµ vËn dơng vµo thùc tiƠn kinh doanh cách tối -u Với giảng hy vọng giúp sinh viên, nhà quản trị nắm kiến thức phân tích hoạt động kinh doanh vận dụng vào thực tiễn hoạt động kinh doanh để có ứng xử phù hợp nhất, tèt nhÊt tõng ®iỊu kiƯn thĨ cđa doanh nghiệp Tuy nhiên, hạn chế định thời gian, khả tiếp cận với chế nên chắn tập giảng tránh khỏi khiếm khuyết định, mong nhận đ-ợc góp ý chân thành quý độc giả gần xa Quảng Bình, tháng 08 năm 2015 Tác giả biên soạn Trn T Lc -1- Ch-ơng Những vấn đề chung phân tích hoạt động kinh doanh 1.1.NộI DUNG PHÂN TíCH HOạT ĐộNG KINH DOANH 1.1.1 kháI niệm, ý nghĩa đối t-ợng nghiên cứu phân tích hoạt động kinh doanh a) Khái niệm: Sản xuất sở tồn phát triển xã hội loài ng-ời, sản xuất xã hội trải qua nhiều ph-ơng thức, nhiều thời đaị khác nh-ng chịu tác động nhiều nhân tố chủ quan, khách quan đến hoạt động ng-ời Mặc dù đặc điểm kinh tế nh- trình độ phát triển sản xuất xã hội nơi thời đại khác, nh-ng dù đâu lúc ng-ời luôn tìm kiếm ph-ơng thức hoạt động có trí tuệ hơn, đem lại nhiều lợi ích nhằm h-ớng đến đời sống vật chất, tinh thần ngày tốt Từ nhu cầu đó, ng-ời trình hoạt động sản xuất kinh doanh phải quan sát thực tế, phải t- duy, phải tổng hợp phân tích mặt hoạt động Mặt khác, với phát triển lực l-ợng sản xuất tiến khoa học kỹ thuật, thân mối quan hệ kinh tế xã hội phát triển ngày phức tạp đa dạng, đòi hỏi ng-ời cần phải nhận thức chúng cách đầy đủ xác để hoạt động sản xuất kinh doanh đ-ợc tốt Phân tích, theo nghĩa chung th-ờng đ-ợc hiểu chia nhỏ vật, t-ợng mối quan hệ hữu phận cấu thành vật, t-ợng Trong lĩnh vực tự nhiên, chia nhỏ đ-ợc tiến hành với ph-ơng tiện cụ thể nh- phân tích loại vi sinh vật bng kính hiển vi, phân tích chất hoá học bng phn ững Trái lại lĩnh vực kinh tế xã hội, t-ợng cần phân tích tồn khái niệm trừu t-ợng, việc phân tích phải tiến hành ph-ơng pháp trừu t-ợng Nh- phân tích hoạt động kinh doanh gắn liền với hoạt động doanh nghiệp nh- hoạt động tự giác cã ý thøc cao cđa ng-êi Tuy nhiªn điều kiện kinh doanh với quy mô trình độ khác nhau, công việc phân tích tiến hành khác Phân tích hoạt động kinh tế có đồng thời với hoạt động sản xuất kinh doanh ng-ời nh-ng lúc ban đầu phép cộng trừ đơn giản đ-ợc tiến hành công tác hạch toán Khi sản xuất xã hội phát triển, yêu cầu quản lý kinh doanh ngày cao phức tạp phân tích hoạt động kinh doanh ngày phát triển để đáp ứng yêu cầu Từ chỗ đơn giản phân tích lỗ lãi th-ơng vụ, sau phát triển phân tích yếu tố sản xuất kinh doanh lỗ lãi đơn vị kinh tế riêng biệt, -2- đến việc phân tích hoạt động kinh doanh không doanh nghiệp mà mở rộng đến vùng kinh tế, toàn kinh tế, đến khối kinh tế, khu vực kinh tế đến toàn kinh tế giới Nh- vậy, phân tích hoạt động kinh doanh hình thành nh- hoạt động ®éc lËp víi hƯ thèng lý ln ®éc lËp vµ trở thành môn khoa học độc lập Hoạt động sản xuất kinh doanh luôn đ-ợc tiến hành th-ờng xuyên liên tục phong phú phức tạp Nó đ-ợc phản ánh tính toán quy tắc định, đ-ợc thể thông qua số liệu thông tin Muốn thấy đ-ợc cách đầy đủ phát triển t-ợng, trình kinh tế từ thấy đ-ợc thực chất hoạt động doanh nghiệp, ng-ời ta phải sâu nghiên cứu kết cấu mối quan hệ qua lại số liệu thông tin ph-ơng pháp khoa học Đó ph-ơng pháp nhận biết hoạt động thực tế, t-ợng, trình mối quan hệ trực tiếp với suy nghĩ, nhận thức tiếp nhận chủ động cđa ng-êi, víi suy nghÜ, nhËn thøc vµ sù tiếp nhận chủ động ng-ời, sở đánh giá tình hình hoạt động, tìm nguyên nhân, đề ph-ơng án biện pháp khai thác có hiệu lực doanh nghiệp Phân tích hoạt động kinh doanh, hiểu theo nghĩa chung trình nghiên cứu tất t-ợng, vật có liên quan trực tiếp gián tiếp đến hoạt động sản xuất kinh doanh ng-ời Quá trình phân tích đ-ợc khảo sát từ b-ớc thực tế đến t- trừu t-ợng, tức từ việc quan sát thực tế, thu thập thông tin số liệu, xử lý phân tích thông tin số liệu, tìm nguyên nhân, đến việc đề định h-ớng hoạt động giải pháp thực định h-ớng Quá trình phân tích nh- kết luận rút từ phân tích tr-ờng hợp cụ thể thể tính khoa học tính nghệ thuật Sự đắn đ-ợc xác nhận thực tiễn Vì vậy, trình phân tích ng-ời phải nhận thức đ-ợc thực tế khách quan với quy luật nó, phải có hiểu biết đầy đủ có nghệ thuật kinh doanh để đề định h-ớng phù hợp với thực tế khách quan đạt đ-ợc hiệu thực tế b) ý nghĩa: Phân tích hoạt động kinh doanh chiếm vị trí quan trọng trình hoạt động doanh nghiệp Đó công cụ quản lý kinh tế có hiệu mà doanh nghiƯp ®· sư dơng tõ tr-íc ®Õn Tuy nhiên, chế bao cấp cũ, phân tích hoạt động kinh doanh ch-a phát huy đầy đủ tác dụng doanh nghiệp hoạt động đùm bọc bao che Nhà n-ớc Nhà n-ớc định từ khâu sản xuất, đảm bảo nguyên vật liệu, giá đến địa tiêu thụ sản phẩm Nếu hoạt động bị thua lỗ có Nhà n-ớc lo, doanh nghiệp chịu trách nhiệm ung dung tồn Trong điều kiện đó, kết sản xuất kinh doanh ch-a đ-ợc đánh giá đắn, t-ợng lời giả lỗ thật th-ờng xuyên xảy Giám đốc -3- nh- nhân viên động não nhiều hoạt động, không cần tìm tòi sáng tạo, không quan tâm đầy đủ đến kết sản xuất kinh doanh đơn vị Ngày kinh tế Việt Nam chuyển sang kinh tế thị tr-ờng, vấn đề đặt lên hàng đầu doanh nghiệp hiệu qu¶ kinh doanh Cã hiƯu qu¶ kinh doanh míi cã thể đứng vững thị tr-ờng, đủ sức cạnh tranh ®èi víi c¸c doanh nghiƯp kh¸c, võa cã ®iỊu kiƯn tích luỹ mở rộng sản xuất kinh doanh, vừa đảm bảo đời sống cho ng-ời lao động làm tròn nghĩa vụ Nhà n-ớc Để làm đ-ợc điều đó, doanh nghiệp phải th-ờng xuyên kiểm tra, đánh giá đầy đủ xác diễn biến kết hoạt động sản xuất kinh doanh, mặt mạnh, mỈt u cđa doanh nghiƯp mèi quan hƯ víi môi tr-ờng xung quanh tìm biện pháp để không ngừng nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Những điều trình bày chứng tỏ việc tiến hành phân tích cách toàn diện hoạt động doanh nghiệp điều cần thiết có vị trí quan trọng chuyển sang kinh tế thị tr-ờng Phân tích hoạt động kinh doanh nhằm đánh giá, xem xét việc thực tiêu kinh tế nh- nào, mục tiêu đặt đ-ợc thực đến đâu, rút tồn tại, tìm nguyên nhân khách quan, chủ quan đề biện pháp khắc phục để tận dụng cách triệt để mạnh doanh nghiệp Điều có nghĩa phân tích hoạt động kinh doanh không điểm kết thúc chu kỳ kinh doanh mà điểm khởi đầu hoạt động kinh doanh Kết phân tích thời kỳ kinh doanh qua dự đoán điều kiện kinh doanh tới quan trọng để doanh nghiệp hoạch định chiến l-ợc phát triển ph-ơng án kinh doanh có hiệu Phân tích hoạt động kinh doanh gắn liền với trình hoạt động cuả doanh nghiệp có tác dụng giúp cho doanh nghiệp đạo hoạt động sản xuất kinh doanh Thông qua phân tích mặt hoạt động doanh nghiệp nh- công tác đạo sản xuất, công tác tổ chức lao động tiền l-ơng, công tác mua bán, công tác quản lý, công tác tài giúp doanh nghiệp điều hành mặt hoạt động cụ thể víi sù tham gia thĨ cđa tõng phßng ban chức năng, phận đơn vị trực thuộc doanh nghiệp Nó công cụ quan trọng để liên kết hoạt động phận làm cho hoạt động chung doanh nghiệp đ-ợc ăn khớp nhịp nhàng đạt hiệu cao Phân tích hoạt động kinh doanh theo thời gian nh- quý, tháng, năm đặc biệt theo thời điểm, giúp doanh nghiệp kịp thời điều chỉnh bất hợp lý xảy hoạt động nhằm thực mục tiêu đề ban đầu Điều quan trọng nhiều doanh nghiệp không phân tích cụ thể hoạt động giai đoạn dẫn đến nhiều đơn vị thua lỗ đến bờ vực thẳm, nh-ng thực thua lỗ xảy từ lâu mà đơn vị không phát đ-ợc Đó đơn vÞ ch-a nhËn thøc, ch-a coi träng hÕt ý nghÜa phân tích hoạt động kinh doanh Hoạt động kinh doanh đơn vị đ-ợc tiến hành môi tr-ờng định với chế độ sách pháp luật Nhà n-ớc ban hành, với -4- môi tr-ờng kinh tế, xã hội điều kiện tự nhiên định Chính chế thị tr-ờng với quản lý Nhà n-ớc, Nhà n-ớc phải tạo môi tr-ờng kinh doanh thích hợp, thuận lợi để doanh nghiệp hoạt động có hiệu Diễn biến kết trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp th-ớc đo tính đắn, hợp lý chế độ sách, luật pháp nh- quy định Nhà n-ớc mà phát chỗ bất hợp lý không hoàn chỉnh chế độ sách có kiến nghị để Nhà n-ớc sửa đổi Thực tiễn hoạt động kinh tế ViƯt Nam ®· chøng minh cho chóng ta ®iỊu ®ã Nhiều chế độ sách quy định Nhà n-ớc lĩnh vực xuất nhập khẩu, đầu t-, thuế lĩnh vực kinh doanh khác đ-ợc bổ sung điều chỉnh hoàn thiện nhờ phát ngành doanh nghiệp quan chức thông qua hoạt động thực tiễn Nh- vậy, phân tích hoạt động kinh doanh công cụ quan trọng để Nhà n-ớc thực chức quản lý kinh tế hoàn thiện chức Phân tích kinh doanh không đ-ợc tiến hành sau kỳ kinh doanh mà phân tích tr-ớc tiến hành kinh doanh nh- phân tích dự án với tính khả thi nó, kế hoạch thuyết minh nó, phân tích dự toán, phân tích luận chứng kinh tế kỹ thuật Chính hình thữc phân tích ny giũp nh đầu tư định hướng đầu tư v dự án đầu t- Trong điều kiện mở cửa n-ớc ta, để phát triển kinh tế, Nhà n-ớc chủ tr-ơng kêu gọi vốn n-ớc vốn n-ớc đầu t- vào sở hạ tầng, khai thác dầu khí, công nghiệp chế biến, phát triển th-ơng mại dịch vụ Cũng điều kiện đó, nhiều doanh nghiệp sát nhập vào nhau, nhiều đơn vị liên doanh, công ty cổ phần đời Các nhà đầu t- quan tâm tr-ớc tiên đến thực trạng công ty đặc biệt lĩnh vực tài chính, quan tâm đến điều kiện môi tr-ờng đặc điểm hội đầu t- Các đặc điểm đầu t- có tính đến yếu tố rủi ro, khả thu hồi vốn, khả sinh lời, tăng tr-ởng yếu tố khác Các nhà đầu t- quan tâm đến việc điều hành hoạt động tính hiệu công tác quản lý, đến khả thực bổn phận việc vay m-ợn, nợ nần trách nhiệm khác Công tác phân tích đáp ứng đòi hỏi nhà đầu t- Nói tóm lại, phân tích hoạt động kinh doanh ®iỊu hÕt søc cÇn thiÕt ®èi víi mäi doanh nghiƯp Nó gắn liền với hoạt động kinh doanh, sở nhiều định quan trọng h-ớng phát triển doanh nghiệp c) Đối t-ợng nghiên cứu Ng-ời ta tiến hành thực hoạt động phân tích hoạt động kinh doanh doanh nghiệp sở sản xuất họ phải làm đ-ợc việc L-ợng hóa tất yếu tố tác động đến trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Thứ hai Đánh giá khả huy động sử dụng nguồn lực đầu vào kỳ kinh doanh Cuối Xử lý kết kinh doanh có đ-ợc để tiến hành xác lập xu h-ớng vận động - Đối t-ợng khái quát -5- Đối t-ợng nghiên cứu phân tích hoạt động kinh doanh kết kinh doanh giai đoạn tổ chức kinh tế đ-ợc biểu tiêu kinh tế d-ới tác động nhân tố kinh tế Quá trình kinh doanh doanh nghiệp có giai đoạn: Giai đoạn cung cấp: số công nhân, số vật t- mua Giai đoạn sản xuất: tiêu chi phí sản xuất, giá thành sản phẩm Giai đoạn tiêu thụ: tiêu doanh số bán hàng, lợi nhuận - Đối t-ợng cụ thể: Đối t-ợng cụ thể phân tích hoạt động kinh doanh tiêu kinh tế nhân tố kinh tế Chỉ tiêu kinh tế phạm trù kinh tế có nội dung t-ơng đối ổn định thể kết kinh doanh doanh nghiệp Nhân tố kinh tế yếu tố bên tiêu kinh tế Sự thay đổi nhân tố kinh tế kéo theo thay đổi tiêu kinh tế Sự phân biệt tiêu kinh tế nhân tố kinh tế t-ơng đối, chúng chuyển hóa cho phụ thuộc vào mục tiêu nghiên cứu 1.1.2 Nội dung phân tích hoạt động kinh doanh Nội dung nghiên cứu phân tích hoạt động kinh doanh t-ợng kinh tế, trình kinh tế xảy đơn vị hạch toán kinh tế độc lập d-ới tác động nhiều nhân tố chủ quan khách quan khác Kết sản xuất kinh doanh kết khâu riêng biệt nh- kÕt qu¶ mua h¯ng, kÕt qu° s°n xuÊt, kÕt qu° b¸n h¯ng… hay cã thĨ l¯ kÕt qu° tỉng hợp ca trình kinh doanh: kết tài Khi phân tích kết kinh doanh ng-ời ta h-ớng vào kết thực định h-ớng, mục tiêu kế hoạch, ph-ơng án đặt Trong phân tích, kết kinh doanh đ-ợc biểu tiêu kinh tế Nội dung yếu phân tích tiêu kết kinh doanh nh-: doanh thu bán hàng, giá trị sn xuất, giá thnh, lợi nhuận Tuy nhiên, tiêu kết kinh doanh luôn đ-ợc phân tích mối quan hệ với điều kiện (yếu tố) trình kinh doanh nhlao động, vật tư, tiền vốn Khi phân tích cần hiểu rõ ranh giới tiêu số l-ợng tiêu chất l-ợng Chỉ tiêu số l-ợng phản ánh quy mô kết hay điều kiện kinh doanh nh-: doanh thu, lao động, vốn, diện tích Ngược lại, tiêu chất lượng phn ánh lên hiệu suất kinh doanh hiƯu st sư dơng c¸c u tè kinh doanh nh-: giá thành đơn vị, tỷ suất chi phí, doanh lợi, suất lao động Phân tích hoạt động kinh doanh không dừng lại việc đánh giá kết kinh doanh thông qua tiêu kinh tế mà sâu nghiên cứu nhân tố ảnh h-ởng đến kết kinh doanh biểu tiêu Các nhân tố ảnh h-ởng phân thành nhiều loại khác góc độ khác Theo tính tất yếu nhân tố phân thành loại: nhân tố chủ quan nhân tố khách quan Theo tính chất nhân tố chia nhân tố thành nhân tố số l-ợng nhân -6- tố chất l-ợng Để xác định rõ xu h-ớng tác động nhân tố, ng-ời ta phân biệt nhân tố tích cực nhân tố tiêu cực Nhân tố có nhiều loại nh- nh-ng quy nội dung kinh tế có loại: nhân tố thuộc điều kiện kinh doanh nhân tố thuộc kết kinh doanh Những nhân tố thc vỊ ®iỊu kiƯn kinh doanh nh­: sè lao ®éng, lương, vật tư, tiền vốn nh hưởng trức tiếp đến quy mô kinh doanh Các nhân tố thuộc kết kinh doanh ảnh h-ởng dây chuyền suốt trình sản xuất kinh doanh từ khâu mua, khâu sản xuất đến khâu tiêu thụ từ ảnh h-ởng đến kết tổng hợp kinh doanh nh-: nhân tố giá hàng hoá, giá chi phí, lượng hng hoá sn xuất, tiêu thú Cần ý phân loại nhân tố phải tuỳ thuộc vào mèi quan hƯ thĨ cđa nh©n tè víi chØ tiêu phân tích Chẳng hạn, có nhân tố mối quan hệ với tiêu loại nhân tố này, nh-ng mối quan hệ với tiêu khác trở thành nhân tố khác Ví dú số ngy lm việc, lm việc l nhân tố số lượng tiêu mữc hao phí lao động sống lại l tiêu chất lượng nghiên cữu nh hưởng ca số lượng lao động, sừ dúng thời gian v suất lao động đến tiêu giá trị sn xuất Củng quan hệ đó, tiêu v nhân tố chuyển đổi cho Ví dú, lượng hng hoá tiêu thú tiêu đánh giá kết tiêu thụ, nh-ng lại nhân tố ảnh h-ởng phân tích lợi nhuận Khi phân tích, kết kinh doanh biểu thành tiêu kinh tế d-ới tác động nhân tố trình định tính, cần phi l-ợng hoá tiêu nhân tố trị số xác định với độ biến động xác định Để thực đ-ợc công việc cụ thể đó, cần nghiên cứu khái quát ph-ơng pháp phân tích kinh doanh 1.2.các ph-ơng pháp phân tích hoạt động kinh doanh Có ph-ơng pháp dùng phân tích hoạt động kinh doanh : Ph-ơng pháp luận ph-ơng pháp tính toán kỹ thuật phân tích Trong mục chủ yếu vào ph-ơng pháp tính toán kỹ thuật phân tích Ph-ơng pháp tính toán kỹ thuật phân tích 12.1 Ph-ơng pháp so sánh Ph-ơng pháp so sánh ph-ơng pháp sử dụng lâu đời phổ biến Khi sử dụng ph-ơng pháp so sánh cần nắm nguyên tắc sau: Nguyên tắc 1: Lựa chọn tiêu chuẩn để so sánh: Tiêu chuẩn so sánh tiêu kỳ đ-ợc lựa chọn làm để so sánh, đ-ợc gọi gốc so sánh Tuỳ theo mục đích nghiên cứu mà lựa chọn gốc so sánh thích hợp Nguyên tắc 2: Điều kiện so sánh đ-ợc: Về mặt thời gian: tiêu đ-ợc tính khoảng thời gian hạch toán phải thống mặt sau: - Phải phản ánh nội dung kinh tế -7- - Phải ph-ơng pháp tính toán - Phải đơn vị đo l-ờng Về mặt không gian: tiêu cần phải đ-ợc quy đổi quy mô điều kiện kinh doanh t-ơng tự Nguyên tắc 3: Kỹ thuật so sánh - So sánh số tuyệt đối: kết phép trừ trị số kỳ phân tích so với kỳ gốc tiêu kinh tế, kết so sánh biểu khối l-ợng quy mô t-ợng kinh tế - So sánh số t-ơng đối: kết phép chia, trị số kỳ phân tích so với kỳ gốc tiêu kinh tế, kết so sánh biểu kết cấu, mối quan hệ, tốc độ phát triển, mức phổ biến t-ợng kinh tế - So sánh số bình quân: số bình quân dạng đặc biệt số tuyệt đối, biểu tính chất đặc tr-ng chung mặt số l-ợng, nhằm phản ánh đặc điểm chung đơn vị, bé phËn hay mét tỉng thĨ chung cã cïng mét tính chất - So sánh mức biến động t-ơng đối điều chỉnh theo h-ớng quy mô chung: kết so sánh phép trừ trị số kỳ phân tích với trị số kỳ gốc đ-ợc điều chØnh theo hƯ sè cđa chØ tiªu cã liªn quan theo h-ớng định quy mô chung Công thức: Mức biến động Chỉ tiêu kỳ Chỉ tiêu Hệ số = x t-ơng đối Phân tích kỳ gốc điều chỉnh Ví dụ: Tại doanh nghiệp quý IV năm 2006, tổng mức tiền l-ơng công nhân thực tế (kỳ phân tích) chi 300 triệu đồng Nh-ng, nÕu theo dù kiÕn (kú kÕ ho¹ch hay kú tr-íc) tổng mức tiền l-ơng công nhân chi 200 triệu đồng Yêu cầu: Xác định mức biến động tuyệt đối mức biến động t-ơng đối tổng mức l-ơng doanh nghiệp thực tế kế hoạch quý IV năm 2006 Bài giải: Mức biến động tuyệt đối tổng mức tiền l-ơng nhân quý IV năm 2006 doanh nghiệp X, đ-ợc xác định nh- sau: Nếu ta gọi F1, Fk tổng mức tiền l-ơng công nhân sản xuất kỳ kế hoạch, mức biến động tuyệt đối , có dạng: Sè tut ®èi:  f = f1  fk Sè t-ơng đối: F1 x 100 Fk Thay số ta có: Sè tut ®èi: F = 300 tr.® - 200 tr.® = + 100 tr.đ Số t-ơng đối: 300 x 100 = + 150% (+50%) 200 -8- Kết tính toán cho thấy, tổng mức tiền l-ơng công nhân sản xuất thực tế chi tăng so với kế hoạch 100 triệu đồng, với sô tăng t-ơng đối tăng lên 50% Nh- vậy, mức biến động tuyệt đối phản ánh tình hình biến động tiêu hai kỳ tăng lên hay giảm đi, không phản ánh đ-ợc mức tiết kiệm hay v-ợt chi Mức biến động t-ơng đối kết so sánh trị số tiêu kỳ phân tích với trị số tiêu kỳ gốc, nh-ng đ-ợc điều chỉnh theo hệ số tiêu có liên quan, mà tiêu liên quan định quy mô tiêu phân tích Ph-ơng pháp phân tích đ-ợc sử dơng phỉ biÕn nhiỊu lÜnh vùc, nh-: ph©n tÝch tình hình sử dụng lao động, tình hình sử dụng vật t-, tiền lợi nhuận 1.2.2 Ph-ơng pháp thay liên hoàn Là ph-ơng pháp xác định mức độ ảnh h-ởng nhân tố lên tiêu phân tích cách thay lần l-ợt liên tiếp nhân tố từ giá trị gốc sang kỳ phân tích để xác định trị số tiêu vừa tính đ-ợc với trị số tiêu ch-a có biến đổi nhân tố cần xác định tính đ-ợc mức độ ảnh h-ởng nhân tố Nguyên tắc sử dụng ph-ơng pháp thay liên hoàn: - Xác định đầy đủ nhân tố ảnh h-ởng lên tiêu kinh tế phân tích thể mối quan hệ nhân tố ảnh h-ởng đến tiêu phân tích công thức định (chỉ quan hệ tích số th-ơng số) - Sắp xếp nhân tố ảnh h-ởng công thức theo trình tự định ý: Nhân tố l-ợng thay tr-ớc, nhân tố chất l-ợng thay sau Nhân tố khối l-ợng thay tr-ớc, nhân tố trọng l-ợng thay sau Nhân tố ban đầu thay tr-ớc, nhân tố thứ phát thay sau - Xác định ảnh h-ởng nhân tố lấy kết tính toán b-ớc tr-ớc để tính mức độ ảnh h-ởng cố định nhân tố lại Có thể khái quát mô hình chung ph-ơng pháp thay liên hoàn nh- sau: Dạng 1: Quan hệ tích số nhân tố đến đối t-ợng phân tích: Nếu có Q = abc Q1 = a1b1c1 Q0 = a0b0c0 Đối t-ợng phân tích: Q = Q1 - Q0 Qa = a1b0c0 - a0b0c0  Qb = a1b1c0 - a1b0c0  Qc = a1b1c1 - a1b1c0 Tỉng hỵp:  Q =  Qa +  Qb +  Qc Dạng 2: Quan hệ th-ơng số nhân tố ảnh h-ởng đến đối t-ợng phân tích: Nếu có Q = a a a x c th× Q1 = x c1 vµ Q0 = x c0 b b0 b1 Đối t-ợng phân tích: Q = Q1 - Q0 -9- Q a  a1 a x c0 - x c0 b0 b0 Q b = a1 a x c0 - x c0 b1 b0 Q c = a1 a x c1 - x c b1 b1 Tỉng hỵp: Q = Qa  Qb  Qc Ví dụ: Có tài liệu chi phí vật liệu để sản xuất kinh doanh doanh nghiệp nhtrong bảng sau: Chỉ tiêu Chênh lệch Kế hoạch Thực 1.000 1.200 +200 Møc tiªu hao vËt liƯu (kg) 10 9,5 -0,5 Đơn giá vật liệu (đ) 50 55 +5 Số l-ợng sản phẩm (cái) TH/KH Dùng ph-ơng pháp thay liên hoàn xác định mức ảnh h-ởng nhân tè ®Õn viƯc biÕn ®éng tỉng chi phÝ vËt liƯu thực so với kế hoạch Giải: Xác định đối t-ợng phân tích xếp nhân tố qua ph-ơng trình kinh tế sau: Tổng chi phí vật liệu = Số l-ợng sản phẩm x Mức tiêu hao vật liệu x Đơn giá vật liệu Tổng chi phÝ vËt liÖu thùc hiÖn: 1200 x 9,5 x 55 = 627.000 Tỉng chi phÝ vËt liƯu kÕ ho¹ch: 1000 x 10 x 50 = 500.000 Đối t-ợng phân tích: 627.000 500.000 = +127.000 Xác định nhân tố ảnh h-ởng: ảnh h-ởng số l-ợng sản phẩm: 1.200 x 10 x 50 – 1.000 x 10 x 50 = +100.000 ảnh h-ởng mức tiêu hao: 1.200 x 9,5 x 50 – 1.200 x 10 x 50 = -30.000 ảnh h-ởng đơn giá vật liệu: 1.200 x 9,5 x 55 – 1.200 x 9,5 x 50 = +57.000 Cộng nhân tố ảnh h-ởng: +127.000 1.2.3 Ph-ơng pháp tính số chênh lệch Đây ph-ơng pháp biến dạng ph-ơng pháp thay liên hoàn Nh-ng cách tính đơn giản cho phép tính đ-ợc kết cuối cách xác định mức độ ảnh h-ởng nhân tố trực tiếp dùng số chênh lệch giá trị kỳ phân tích so với kỳ kế hoạch nhân tố - 10 - Sự xếp mục báo cáo đơn lẻ phải giống Nội dung ph-ơng pháp tính khoản mục báo cáo đơn lẻ nh- Với báo cáo dạng so sánh doanh nghiệp chọn để nghiên cứu khoản mục có biến động lớn để phân tích xác định nguyên nhân biến động đó, từ đến kết luận biến động thoả đáng hay không thoả đáng Ví dụ: Trên bng 1, khon múc Tiền tụ 20.500 tr.đ vo năm 2004 gim 15.000 tr.đ vo năm 2005, Đầu tư ti ngắn hạn tụ 70.000 tr.đ vo năm 2004 gim 3.000 tr.đ vo năm 2005 Đầu tư ti di hạn tụ 80.000 tr.đ vo năm 2004 gim hoàn toàn vào năm 2005 Điều nhìn cho biến động không thoả đáng Tuy nhiªn xem xÐt chóng mèi quan hƯ với biến động khác nh- khoản múc TSCĐ hửu hình tụ 58.500 tr.đ vo năm 2004 tăng lên 248.200 tr.đ vo năm 2005 thấy biến động giảm hợp lý phản ánh tình hình doanh nghiệp đầu tvào TSCĐ hữu hình năm 2005 chủ yếu cách thu hồi khoản phải thu tài b) Phân tích theo chiều ngang Phân tÝch theo chiỊu ngang cđa c¸c b¸o c¸o so s¸nh làm bật biến động khoản mục qua thời gian Phân tích theo chiều ngang đ-ợc tiến hành làm rõ thay đổi l-ợng tỷ lệ khoản mục theo thời gian Bảng minh họa trình phân tích theo chiều ngang bảng CĐKT doanh nghiệp A L-ợng thay đổi đ-ợc tính cách lấy mức độ kỳ trừ mức độ kỳ sở Thí dú: lượng thay đổi ca Tiền l 5.500 tr.đ, đ-ợc tính cách lấy số d- “TiỊn” lòc ci kù (15.000 tr.®) trơ sè d- cđa Tiền lũc đầu kự (20.500 tr.đ) Tỳ lệ % thay đổi đ-ợc tính cách chia l-ợng thay đổi cho mức độ năm gốc Thí dụ: tỷ lệ thay đổi ca Tiền tính bng cách lấy lượng thay ®ỉi (-5.500 tr.®) chia cho sè d­ cða “TiỊn” lóc đầu kỳ (20.500 tr.đ) Tỷ lệ so sánh năm với năm khác đ-ợc tính cách lấy mức độ năm hành so với mức độ năm sở Thí dụ: tỷ lệ so sánh năm 2005 với 2004 ca Tiền tính bng cách lÊy sè d­ cða “TiỊn” lòc ci kù (15.000 tr.®) chia cho số d- tiền lúc đầu kỳ (20.500 tr.đ) Qua tính toán tiêu l-ợng thay đổi, tỷ lệ thay đổi tỷ lệ so sánh năm thấy đ-ợc biến động khoản mục báo cáo tài Trên sở nhà phân tích nhận khoản mục có biến động lớn cần tập trung phân tích xác định nguyên nhân Bảng 3: Phân tích theo chiều ngang bảng CĐKT dạng so sánh DN A Bảng cân đối kế toán dạng so sánh Tài sản A TSLĐ&đầu t- ngắn hạn Tiền Cuối kỳ (31/12/05) Đầu kỳ (31/12/04) L-ợng thay đổi Tỷ lệ % thay đổi Tỷ lÖ 2005/2004 181.800 15.000 244.500 20.500 (62.700) (5.500) (25,6) (26,8) 0,75 0,73 - 82 - Đầu t- tài ngắn hạn Phải thu khách hàng Hàng tồn kho Phải thu khác B TSCĐ & đầu t- dài hạn TSCĐ hữu hình Đầu t- tài dài hạn Tổng cộng tài sản Nguồn vốn A Nợ phải trả I Nợ ngắn hạn Vay ngắn hạn Phải trả cho ng-ời bán Thuế&các khoản phải nộp Phải trả CNV II Nợ dài hạn Vay dài hạn B Nguồn vốn CSH Nguồn vốn kinh doanh L·i ch-a ph©n phèi Tỉng céng ngn vèn 3.000 68.000 90.000 5.800 248.200 248.200 430.000 70.000 64.000 84.000 6.000 138.500 80.000 58.500 383.000 (67.000) 4.000 5.000 (200) 109.700 189.700 (80.000) 47.000 (95,7) 6,3 7,1 (3,3) 79,2 324,3 (100,0) 12,3 0,04 1,06 1,07 0,96 1,79 4,24 0,00 1,12 114.200 54.200 5.000 43.600 4.800 800 60.000 60.000 315.800 250.000 65.800 430.000 71.200 61.200 55.000 5.000 1.200 10.000 10.000 311.800 250.000 61.800 383.000 43.000 (7.000) 5.000 (11.400) (200) (400) 50.000 50.000 4.000 4.000 47.000 60,4 (11,4) (20,7) (4,0) (33,3) 500,0 500,0 1,3 6,5 12,3 1,60 0,88 0,79 0,96 0,66 6,00 6,00 1,01 1,00 1,06 1,12 c) Phân tích xu h-ớng Các tỷ lệ xu h-ớng nhấn mạnh thay đổi xảy từ kỳ qua kỳ khác dùng để so sánh kiện kéo dài nhiều năm Cách tính số tỷ lệ xu h-ớng nhsau: Chọn năm làm gốc so sánh mức độ năm làm gốc đ-ợc phân bổ tỷ lệ 100% Sau so sánh mức độ năm với mức độ năm gốc cách lấy mức độ năm chia cho mức độ năm gốc Ví dụ: Ta có tiêu doanh thu thuần, giá vốn hàng bán, lãi gộp doanh nghiệp A, rút từ báo cáo dạng so sánh, nh- sau: Doanh thu Giá vốn hàng bán Lợi tức gộp 2001 630.000 435.000 195.000 2002 612.000 417.000 195.000 2003 876.000 612.000 264.000 2004 852.000 594.000 258.000 2005 930.000 654.000 185.000 2004 135% 136 132 2005 148% 150 146 Ph©n tÝch xu h-íng xu h-ớng nh- sau: Doanh thu Giá vốn hàng bán Lợi tức gộp 2001 100% 100 100 2002 97% 96 100 2003 139% 141 138 Qua bảng xu h-ớng phân tích xu h-ớng ta thấy kể từ năm thứ (2003) doanh thu có xu h-ớng tăng Nh-ng giá vốn hàng bán lại có xu h-ớng tăng nhanh so với doanh - 83 - thu Điều khiến cho tốc độ tăng lãi gộp bị ảnh h-ởng, doanh nghiệp cần tập trung phân tích thêm Có điều cần l-u ý thêm xu h-ớng khoản mục bảng cân đối kế toán báo cáo kết hoạt động kinh doanh th-ờng cung cấp không nhiều ý nghĩa Do cần thiết phải so sánh xu h-ớng khoản mục có quan hƯ víi ThÝ dơ, xu h-íng gi¶m cđa doanh thu với xu h-ớng tăng hàng tồn kho, khoản phải thu khách hàng, tình hình tài không tốt Ng-ợc lại, xu h-ớng tăng doanh thu với xu h-ớng giảm xu h-ớng tăng chậm khoản phải thu khách hàng, hàng hóa tồn kho, khoản chi phí bán hàng phản ánh tăng lên hiệu hoạt động kinh doanh 6.2.2 Đánh giá mối quan hệ kết cấu biến động kết cấu Mặc dù báo cáo dạng so sánh biến động qua thời gian khoản mục, chúng không đề cập đến t-ơng quan khoản mục Những thay đổi quan hệ t-ơng quan khoản mục báo cáo tài đ-ợc thể qua báo cáo dạng so sánh quy mô chung a) Thiết kế báo cáo so sánh quy mô chung Với báo cáo quy mô chung, khoản mục báo cáo đ-ợc thể sè tû lƯ kÕt cÊu so víi mét kho¶n mơc đ-ợc chọn làm gốc có tỷ lệ 100% Thí dụ: bảng CĐKT quy mô chung, tổng tài sản quy mô chung 100% Nh- vậy, khoản mục nhTSLĐ đầu t- ngắn hạn, TSCĐ đầu t- dài hạn đ-ợc thể số tỷ lệ kết cấu so với tổng tài sản Trên báo cáo so sánh quy mô chung phép so sánh chứng tỏ đ-ợc mối quan hệ biến đổi ổn định nội nhóm tài sản, nguồn vốn, thu, chi phạm trù khác báo cáo tài Ngoài báo cáo so sánh quy mô chung có ích việc so sánh tình hình tài DN báo cáo dựa sở 100% phép so sánh t-ơng đối thay l-ợng tuyệt đối Các trình so sánh DN nh- giúp nhà phân tích xác định rõ ảnh h-ởng khác cấu đến tình hình tài DN Bảng 5: Bảng cân đối kế toán dạng so sánh quy mô chung doanh nghiệp A Bảng cân đối kế toán dạng so sánh quy mô chung Đơn vị: tr.đ Cuối kỳ 31/12/2005 Tài sản A TSLĐ đầu t- ngắn hạn Tiền Đầu t- tài ngắn hạn Phải thu khách hàng Hàng tồn kho 118.800 15.000 3.000 68.000 90.000 - 84 - Đầu kỳ 31/12/2004 244.500 20.500 70.000 64.000 84.000 Quan hÖ kÕt cÊu (%) 2005 2004 42,82 3,49 0,70 15,81 20,93 63,84 5,35 18,28 16,71 21,93 Ph¶i thu khác B TSCĐ đầu t- dài hạn TSCĐ hữu hình Đầu t- tài dài hạn Tổng cộng tài sản Nguồn vốn A Nợ phải trả I Nợ ngắn hạn Vay ngắn hạn Phải trả cho ng-ời bán Thuế+các khoản phải nộp N2 Phải trả CNV II Nợ dài hạn Vay dài hạn B Nguồn vốn CSH Nguồn vèn kinh doanh L·i ch-a ph©n phèi Tỉng céng ngn vèn 5.800 248.200 248.200 430.000 6.000 138.500 58.500 80.000 383.000 1,35 57,72 57,72 100,00 1,57 36,16 15,27 20,89 100,00 114.200 54.200 5.000 43.600 4.800 800 60.000 60.000 315.800 250.000 65.800 430.000 71.200 61.200 55.000 5.000 1.200 10.000 10.000 311.800 250.000 61.800 383.000 26,56 12,61 1,16 10,14 1,12 0,19 13,95 13,95 73,44 58,14 15,30 100,00 18,59 15,98 14,36 1,31 0,31 2,61 2,61 81,41 65,27 16,14 100,00 Phân tích bảng cân đối kế toán dạng so sánh quy mô chung có ích cho việc khảo sát nguồn vốn cấu vốn doanh nghiệp, hay nói cách khác có ích cho việc nghiên cứu mối quan hệ gi÷a ngn vèn vay víi ngn vèn chđ së h÷u Bảng 6: Báo cáo kết HĐKD dạng so sánh quy mô chung DN A Báo cáo kết hđkd dạng so sánh quy mô chung Đơn vị: tr.đ Cuối kỳ Đầu kỳ (2005) (2004) 2005 2004 943.500 862.200 101,45 101,20 13.500 10.200 1,45 1,20 Doanh thu thuÇn 930.000 852.000 100,00 100,00 Giá vốn hàng bán 654.00 594.000 70,32 69,72 Lỵi tøc gép 285.000 258.000 30,67 30,28 Chi phÝ bán hàng 137.400 121.000 14,80 14,20 Chi phí quản lý doanh nghiệp 49.300 46.500 5,30 5,46 Lợi tức từ H§KD 98.300 90.500 10,57 10,62 6.300 1.500 0,68 0,18 Tỉng lỵi tøc tr-íc th 92.000 89.000 9,89 10,44 Th thu nhËp doanh nghiƯp 36.800 35.600 3,96 4,18 Lỵi tøc sau thuế 55.200 53.400 5,93 6,26 Tổng doanh thu Các khoản giảm trừ Chi phí hoạt động tài Quan hệ kÕt cÊu (%) b) Ph©n tÝch quan hƯ kÕt cÊu biến động kết cấu khoản mục báo cáo tài - 85 - Với báo cáo dạng so sánh quy mô chung, quan hệ kết cấu biến động kết cấu khoản mục báo cáo tài trở nên hiển Thí dụ, bảng cấn đối so sánh dạng quy m« chung cho thÊy râ quan hƯ kÕt cÊu tài sản năm 2005 gồm 42,28% TSLĐ 57,72% TSCĐ, với 26,56% vốn vay 73,44% vốn CSH So sánh với quan hệ kết cấu năm 2004 thấy năm 2005 kết cấu thay đổi theo chiều ng-ợc lại, tỷ trọng TSCĐ đ-ợc nâng lên Nhận xét khái quát quan hệ kết cấu biến động kết cấu bảng cân đối kế toán giúp cho doanh nghiệp đánh giá kết cấu tài hành có biến động phù hợp với hoạt động doanh nghiệp hay không Quan hệ kết cấu biến động kết cấu báo cáo hoạt động kinh doanh giúp cho doanh nghiệp đánh giá khái quát hiệu kinh doanh trình sinh lợi doanh nghiệp Thí dụ: qua báo cáo kết HĐKD dạng so sánh quy mô chung doanh nghiệp A đánh giá hiệu kinh doanh dùa trªn tû lƯ chi phÝ doanh thu so sánh biến động tỷ lệ qua năm Với doanh nghiệp A tỷ lệ chi phí doanh thu nói chung biến động nhiều năm 2004 - 2005 Về trình sinh lời năm 2005 tỷ lệ lợi tức doanh thu bị giảm xuống so với năm 2004 (5,93% < 6,26%) 6.3 phân tích Tỷ Số CHủ YếU 6.3.1 Phân tích khả toán doanh nghiệp Tình hình tài đ-ợc đánh giá lành mạnh tr-ớc hết phải đ-ợc thể khả chi trả, việc phân tích khả toán Đây tiêu đ-ợc rât nhiều ng-ời quan tâm nh- ng-ời đầu t-, ng-ời cho vay, ng-ời cung cấp nguyên vật liệu, Họ đặt câu hỏi: Hiện doanh nghiệp có đủ khả chi trả nợ tới hạn không? Để phân tích khả toán doanh nghiệp tr-ớc tiên cần xác định nhu cầu toán khả toán doanh nghiệp so sánh chúng Nếu khả toán cao nhu cầu toán phản ánh doanh nghiệp có khả toán, tiêu lớn tốt ng-ợc lại Để đánh giá khả toán doanh nghiệp ng-ời ta sử dụng nhiều số tài khác a)Khả toán tổng quát: K TQ = Tổng tài sản Tổng nợ Hệ số phản ánh khả toán chung loại tài sản DN KTQ lớn tốt Có mức độ: KTQ > : tèt KTQ = 1,5  : b×nh th-êng chÊp nhËn KTQ =  1,5 : khó khăn KTQ < : khó khăn - 86 - b) Khả toán tài sản l-u động: Khả toán chung tài sản l-u động: Tổng tài sản l-u động đầu t- ngắn hạn Các khoản nợ ngắn hạn KC = Tổng tài sản l-u động bao gồm mục A tài sản, tổng nợ ngắn hạn bao gồm I,III A: nguồn vốn Hệ số có møc ®é sau: KC > 1,5 : tèt KC =  1,5 : b×nh th-êng chÊp nhËn KC = 0,5 : khó khăn KC < 0,5 : khó khăn Khả toán nhanh tài sản l-u động: Các khoản dùng toán nhanh Các khoản nợ ngắn hạn KN = Các khoản dùng toán nhanh bao gồm vốn tiền, đầu t- ngắn hạn, khoản phải thu đến hạn Có mức độ sau: KN > : tèt KN = 0,5  : b×nh th-êng chấp nhận KN = 0,3 0,5 : khó khăn KN < 0,3 : khó khăn Khả toán (khả toán tiền) KTiền = Vốn tiền Các khoản nợ ngắn hạn Vốn b»ng tiỊn bao gåm tiỊn mỈt, tiỊn q, tiỊn gëi ngân hàng tiền chuyển Có mức độ sau: KTiÒn > 0,5 : tèt KTiÒn = 0,3  0,5 : b×nh th-êng chÊp nhËn KtiỊn = 0,15  0,3: khó khăn KTiền < 0,15 : khó khăn c) Khả toán lãi vay: KLV = Thu nhập tr-ớc thuế trả lãi Chi phí trả lãi Thu nhập tr-ớc thuế trả lãi: phản ánh số tiền mà doanh nghiệp sử dụng để trả lãi vay Mặt khác tỷ số thể khả sinh lời khoản nợ doanh nghiƯp Chi phÝ tr¶ l·i: bao gåm tiỊn l·i tr¶ cho khoản vay ngắn hạn, trung hạn, dài hạn hình thức vay m-ợn khác nh- trả lãi trái phiếu, kỳ phiếu - 87 - Khi phân tích khả toán, doanh nghiệp cần đánh giá khả toán doanh nghiệp mức độ nào, khả toán doanh nghiệp bạn mức độ để có kế hoạch ph-ơng thức đòi nợ, trả nợ thích hợp 6.3.2 Phân tích tỷ số kết cấu tài a) Các tỷ số kết cấu tài sản Đây dạng tỷ suất phản ánh doanh nghiệp sử dụng bình quân đồng vốn kinh doanh dành để hình thành TSLĐ, để đầu t- vào TSCĐ tỷ suất sau phản ánh việc bố trí cấu tài sản doanh nghiệp Tỷ suất đầu t- vào tài sản dài hạn Tỷ suất đầu t- vào tài sản ngắn hạn TSCĐ đầu t- dài hạn Tổng tài sản = Tỷ suất đầu t- vào tài sản ngắn hạn = = TSLĐ đầu t- ngắn hạn Tổng tài sản Thông th-ờng mong muốn có cấu tài sản tối -u, phản ánh đồng đầu t- vào tài sản dài hạn dành để đầu t- vào tài sản ngắn hạn Cơ cấu tài sản doanh nghiệp = TSLĐ đầu t- ngắn hạn TSCĐ đầu t- dài hạn b) Các tỷ suất kết cấu nguồn vốn: Hệ số nợ hệ số vốn CSH tỷ số quan trọng phản ánh cấu nguồn vốn Hệ số nợ = Nợ phải trả Tổng nguån vèn Vèn CSH bq HÖ sè vèn = CSH Tỉng ngn vèn HƯ sè nỵ = – HƯ sè vèn CSH HƯ sè nỵ cho biÕt đồng vốn kinh doanh có hình thành từ vay nợ bên ngoài; Hệ số vốn CSH lại đo l-êng sù ®ãng gãp cđa vèn CSH tỉng ngn vốn doanh nghiệp, đ-ợc gọi hệ số tự tài trợ Nghiên cứu tiêu tài ta thấy mức độ độc lập hay phụ thuộc DN chủ nợ, mức độ tự tài trợ doanh nghiệp ®èi víi vèn kinh doanh cđa m×nh Tû st tù tài trợ lớn chứng tỏ DN có nhiều vốn tự có, có tính độc lập cao với chủ nợ, không bị ràng buộc sức ép khoản nợ vay 6.3.3 Phân tích tỷ số khả hoạt động Các tỷ số hoạt động đ-ợc sử dụng để đánh giá hiệu sử dụng vốn tài sản doanh nghiệp a) Phân tích hàng tồn kho: Số vòng quay hàng tồn kho: - 88 - Số vòng quay hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán Hàng tồn kho bq Số vòng quay hàng tồn kho cao việc kinh doanh đ-ợc đánh giá tốt Nếu số vòng quay hàng tồn kho năm thấp năm tr-ớc thấp trung bình ngành chứng tỏ bất hợp lý hiệu hoạt động quản lýdự trữ doanh nghiệp Bên cạnh đó, khâu sản xuất, tiêu thụ sản phẩm cần đ-ợc xem xét Số ngày vòng quay hàng tồn kho: Số ngày vòng quay HTK = Số ngày kỳ Số vòng quay HTK kỳ b) Phân tích khoản phải thu: Số vòng quay khoản phải thu: Số vòng quay khoản phải thu = Doanh thu Số d- bq khoản phải thu Số vòng quay CKPT thu cao việc kinh doanh đ-ợc đánh giá tốt Kỳ thu tiền bình quân: Kỳ thu tiền bq = Số d- bq khoản phải thu Doanh thu bq ngµy Doanh thu bq ngµy = Doanh thu 360 Doanh thu tổng doanh thu loại hoạt động (hoạt động sản xuất kinh doanh, hoạt động tài chính, hoạt động khác) Kỳ thu tiền bình quân thấp chứng tỏ doanh nghiệp không bị ứ đọng vốn khâu toán, có khoản nợ khó đòi Ng-ợc lại, tỷ số cao, doanh nghiệp cần phải tiến hành phân tích sách bán hàng để tìm nguyên nhân tồn đọng nợ Trong nhiều tr-ờng hợp, công ty muốn chiếm lĩnh thị phần thông qua bán hàng trả chậm, hay tài trợ cho chi nhánh, đại lý nên dẫn tới số ngày thu tiền bình quân cao c) Vòng quay toàn vốn hay hiệu suất sử dụng tổng tài sản: Chỉ tiêu phản ánh số vốn doanh nghiệp kỳ quay đ-ợc vòng Qua tiêu ta đánh giá đ-ợc khả sử dụng tài sản doanh nghiệp doanh thu đ-ợc sinh từ tài sản doanh nghiệp đầu t- Doanh thu Tổng tài sản bình quân Hiệu suất sử dụng = tổng tài sản Tỷ số lớn hiệu cao - 89 - 6.3.4 Phân tích tỷ số khả sinh lợi Lợi nhuận mục tiêu doanh nghiệp đồng thời hệ định quản trị, thể hiệu kinh doanh doanh nghiệp, quan trọng để nhà hoạch định đ-a định t-ơng lai Nếu nh- nhóm tỷ số phản ánh hiệu hoạt động riêng biệt doanh nghiệp tỷ số khả sinh lãi phản ánh tổng hợp hiệu sản xuất kinh doanh hiệu quản lý doanh nghiệp a) Tỷ số lợi nhuận doanh thu hay doanh lợi tiêu thụ sản phẩm (DLTT) DLTT = Lợi nhuận Doanh thu Sự biến động tỷ số phản ánh biến động hiệu hay ảnh h-ởng chiến l-ợc tiêu thụ, nâng cao chất l-ợng sản phẩm b) Tỷ số lợi nhuận vốn chủ sở hữu hay doanh lợi vốn chủ sở hữu (Return on equity - ROE) Từ tr-ớc đến nay, tiêu chuẩn phố biến mà ng-ời ta th-ờng sử dụng để đánh giá tình hình hoạt động tài doanh nghiệp Sức sinh lời vốn chủ sở hữu Nó đ-ợc định nghĩa nh- sau: ROE = Lợi nhuận Vốn chủ sở hữu bq x 100% Tỷ số đo l-ờng mức lợi nhuận mức đầu t- chủ sở hữu Các nhà đầu t- quan tâm đến tỷ số doanh nghiệp, khả thu nhập mà họ nhận đ-ợc đặt vốn vào công ty c) Tỷ số doanh lợi tài sản (Return on assets - ROA) Đây tiêu tổng hợp để đánh giá khả sinh lợi đồng vốn đầu tvào doanh nghiệp ROA = Lợi nhuận sau thuế Giá trị tài sản bq x 100% 6.3.5 Ph©n tÝch sù ph©n bỉ ngn vèn ngn vèn cho tài sản doanh nghiệp Nh- biết, để tiến hành sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần có tài sản bao gồm TSLĐ& TSCĐ Để hình thành loại tài sản phải có nguồn vốn tài trợ t-ơng ứng bao gồm nguồn vốn th-ờng xuyên nguồn vốn không th-ờng xuyên Thông qua bảng cân ®èi kÕ to¸n chóng ta thÊy ngn vèn cđa DN đ-ợc phân bổ nhthế cho tài sản doanh nghiệp Sự phân bổ thể qua t-ơng quan tỷ lệ nguồn vốn tài sản đ-ợc phản ánh qua cân đối sau: Tài sản A (I,IV) + B (I): tài sản thiÕt u cđa doanh nghiƯp cã t-¬ng quan tû lƯ víi ngn vèn B: chđ së h÷u: b»ng nhau, lớn nhỏ - 90 - Nếu tài s¶n A (I,IV) + B (I) > nguån vèn: B: phản ánh nguồn vốn CSH không đủ trang trải tài sản thiết yếu mà phải sử dụng nguồn vốn bên ngoµi Doanh nghiƯp cã thĨ thiÕu vèn vµ rđi ro kinh doanh Nếu tài sản A (I,IV) + B (I) < nguồn vốn: B: phản ánh nguồn vốn CSH thừa trang trải tài sản thiết yếu trang trải tài sản khác bị bên sử dụng Tài sản A (I,II,IV) + B (I,II,III): tài sản có DN có t-¬ng quan tû lƯ víi ngn vèn B: chđ së hữu nợ dài hạn: nhau, lớn nhỏ Nếu tài sản A (I,II,IV) + B (I,II,III) > nguồn vốn: B nợ dài hạn: phản ánh nguồn vốn th-ờng xuyên t-ơng đối ổn định không đủ trang trải tài sản có mà phải sử dụng nguồn vốn không th-ờng xuyên, thiếu ổn định Doanh nghiệp khó chủ động vốn tài có nhiều rủi ro kinh doanh Nếu tài sản A (I,II,IV) + B (I,II,III) < nguồn vốn: B nợ dài hạn: phản ánh nguồn vốn th-ờng xuyên t-ơng đối ổn định thừa trang trải tài sản có bị bên sử dụng: l-u ý quản lý chặt chẽ nguồn vốn Ví dụ: Tại công ty A khả trang tr¶i NV cho TS thĨ hiƯn qua b¶ng sau: Phân bổ nguồn vốn cho tài sản công ty A Đơn vị: 1.000đ Chỉ tiêu Khả trang trải tài sản thiết yếu - Tài sản thiết yếu - Nguồn vốn CSH Chênh lệch Khả trang trải tài sản có - Tài sản có - Nguồn vốn th-ờng xuyên Chênh lệch Đầu 2003 Đầu 2004 Cuèi 2004 8.023.227 1.391.725 -6.631.502 12.049.681 1.613.076 -10.436.605 17.287.055 2.139.633 -15.147.422 8.383.769 1.391.725 -6.992.044 13.026.681 1.613.076 -11.413.605 17.634.555 2.139.633 -15.494.922 Thông qua số liệu công ty A bảng thấy: Về khả trang trải nguồn vốn chủ sở hữu cho tài sản thiết yếu DN: Đầu năm 2003 nhu cầu vốn trang trải tài sản thiết yếu công ty A 8.023.227 ng.đ, vốn chủ sở hữu đáp ứng 1.391.725 ng.đ, công ty phải sử dụng vốn bên 6.631.502 ng.đ Đầu năm 2004 nhu cầu vốn trang trải tài sản thiết yếu công ty 12.049.681 ng.đ, vốn chủ sở hữu đáp ứng 1.613.076 ng.đ, công ty phải sử dụng vốn bên 10.436.605 ng.đ - 91 - Cuối năm 2004 nhu cầu vốn trang trải tài sản thiết yếu công ty 17.287.055 ng.đ, vốn chủ sở hữu đáp ứng 2.139.633 ng.đ, công ty phải sử dụng vốn bên 15.147.422 ng.đ Về khả trang trải nguồn vốn th-ờng xuyên cho tài sản có DN: Đầu năm 2003 nhu cầu vốn trang trải tài sản có công ty 8.383.769 ng.đ, nguồn vốn th-ờng xuyên t-ơng đối ổn định công ty đáp ứng 1.391.725 ng.đ, cty phải sử dụng nguồn vốn không th-ờng xuyên thiếu ổn định 11.413.605 ng.đ Cuối năm 2004 nhu cầu vốn trang trải tài sản có công ty 17.634.555 ng.đ, nguồn vốn th-ờng xuyên t-ơng đối ổn định công ty đáp ứng 2.139.633 ng.đ, công ty phải sử dụng nguồn vốn không th-ờng xuyên thiếu ổn định 15.494.922 ng.đ Nh- công ty A thiếu vốn nghiêm trọng phải sử dụng nguồn vốn từ bên lớn rủi ro kinh doanh, cần kịp thời bổ sung nguồn vốn chủ sở hữu, nguồn vốn ổn định cho doanh nghiệp 6.3.6 Phân tích qua tỷ suất tự tài trợ Khi phân tích cần xác định t-ơng quan nguồn vốn chủ sở hữu với loại tài sản thông qua tỷ suất tự tài trợ cho tài sản cố định tài sản l-u động Thông qua cân đối tổng tài sản tổng nguồn vốn bảng cân đối kế toán có cân đối chủ yếu sau: Vốn chủ sở hữu = Tổng tài sản Nợ phải trả Vốn chủ sở hữu l-u động = Tài sản l-u động Nợ ngắn hạn Vốn chủ sở hữu cố định = Vốn chủ sở hữu Vôn chủ sở hữu l-u động Tỷ suất tự tài trợ loại tài sản phản ánh khả phân bổ nguồn vốn chủ sở hữu cho loại tài sản Tỷ suất tự tài trợ TSLĐ tính chung thì: Tỷ suất tự tài trợ TSLĐ Tỷ suất tự tài trợ TSCĐ tính chung thì: Tỷ suất tự tài trợ TSCĐ = Vốn CSH l-u động Tổng TSLĐ = Vốn CSH Tổng TSLĐ = Vốn CSH cố định Tổng TSCĐ = Vốn CSH Tổng TSCĐ Ví dụ: Lấy ví dụ công ty A có bảng phân tích sau: Tỷ suất tự tài trợ công ty A Năm 2004 Đơn vị: ng.đ - 92 - Chỉ tiêu Tài sản l-u động Nợ ngắn hạn Vốn chủ sở hữu l-u động Vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu cố định Tài sản cố định Tổng nguồn vốn Tỷ suất tự tài trợ (%) Tỷ suất tự tài trợ TSLĐ (%) Tỷ suất tự tài trợ TSCĐ (%) Đầu năm 16.055.838 15.063.721 942.117 1.613.076 670.959 1.679.141 17.684.979 9,12 5,89 39,96 Cuối năm 24.487.074 24.353.270 133.804 2.139.633 2.005.829 2.765.011 27.252.085 7,85 0,55 72,54 Qua bảng thấy tỷ suất tự tài trợ chung doanh nghiệp thấp giảm cuối năm (7,85%) so với đầu năm 2004 Do nợ ngắn hạn lớn dẫn đến vốn chủ sở hữu l-u động không đáng kể đặc biệt vào cuối năm 2004 có 133,8 tr.đ dẫn đến công ty hoàn toàn không chủ động vốn tài tài sản l-u động khả toán thấp Do TSCĐ công ty nên tỷ suất tự tài trợ tài sản cố định công ty t-ơng đối cao khả đảm bảo cho tài sản cố định lớn Bài tập ch-ơng Bài 1: Hãy đánh giá sức mạnh khả chủ động tài doanh nghiệp qua năm cho biết năm chủ động tài Chỉ tiêu Tổng số vốn DN (tr.đ) Nợ phải trả (%) Vèn chđ së h÷u (%) 2002 2003 2004 12.000 14.000 14.000 60 65 58 40 35 42 Bµi 2: Tại doanh nghiệp có số liệu sau: ChØ tiªu Tû suÊt LN trªn DT Sè vòng quay TS Tỷ lệ vốn CSH TS Tỷ suất sinh lợi vốn CSH 2003 2,66% 2,34 64,67% 9,63% 2004 2,47% 2,74 64,85% 10,43% Chªnh lƯch -0,19% 0,40 0,18% 0,80% Bằng ph-ơng pháp thay liên hoàn xác định mức độ ảnh h-ởng nhân tố đến tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu đ-a giải pháp để nâng cao hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu thông qua số liệu phân tích Bài 3: Hãy đánh giá mức độ chu chuyển vốn l-u động doanh nghiệp phân tích mức độ ảnh h-ởng nhân tố vốn l-u động bình quân doanh thu bán hàng đến tốc độ chu chuyển vốn l-u động dựa vào số liệu sau: Chỉ tiêu DT bán hàng không tính lãi (tổng mức luân chuyển) - 93 - Kế hoạch Thực 3.600 4.320 Vốn l-u động bình quân năm 1.200 1.320 Bài 4: Cho số liệu chọn lọc công ty th-ơng mại nh- sau: Chỉ tiêu Tổng mức luân chuyển (DT không tính lãi) Vốn l-u động bình quân Quý III 3.600 1.200 Quý IV 4.320 1.320 Hãy phân tích nhân tố ¶nh h-ëng ®Õn tèc ®é l-u chun vèn l-u ®éng cđa q IV so víi q III TÝnh sè vèn l-u động tiết kiệm hay lãng phí Nhận xét Bài 5: Hãy đánh giá tốc độ luân chuyển vốn l-u động doanh nghiệp phân tích mức độ ảnh h-ởng nhân tố đến tốc độ luân chuyển vốn l-u động dựa vào số liệu sau: Đơn vị tính: tr.đ Chỉ tiêu Tổng mức luân chuyển Vốn l-u động bình quân năm Kế hoạch 2.000 200 Thực 1.800 150 Bài tập tổng hợp Bài tập sè 01 Cã sè liƯu t¹i doanh nghiƯp nh- sau: Đơn vị tính: 1.000đ Khoản mục Kế hoạch Thực hiÖn 100.000 80.000 12.000 8.000 130.000 106.000 15.720 8.280 Doanh thu Giá vốn hàng bán Chi phí hoạt động Lợi nhuận Chênh lệch Số tuyệt đối % 30.000 30,0 26.000 32,5 3.720 31,0 280 3,5 Yêu cầu: Phân tích tình hình thực kế hoạch kinh doanh Bài tập số 02 Tại doanh nghiệp có số liệu liên quan đ-ợc cho bảng báo cáo kết kết hoạt động kinh doanh nh- sau: Công ty cổ phần kinh đô Báo cáo thu nhập năm 31/12 Năm Doanh thu Trừ chi phí: Giá vốn hàng b¸n 210.000 310.000 475.000 119.000 179.000 280.000 - 94 - Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiƯp KhÊu hao TSC§ Chi phÝ l·i vay Tỉng céng chi phÝ Lỵi nhn tr-íc th Th thu nhËp doanh nghiƯp Lỵi nhn sau th 36.000 15.000 12.000 5.000 187.000 23.000 7.000 16.000 42.000 17.000 14.000 10.000 262.000 48.000 14.000 34.000 53.000 22.000 18.000 16.000 389.000 86.000 26.000 60.000 Yêu cầu: Đánh giá khái quát tình hình kinh doanh công ty Tính tỷ suất lợi nhuận doanh thu qua năm, nhận xét biến động tỷ suất lợi nhuận doanh thu Phân tích khoản mục chi phí Bài tập số 03 Tại doanh nghiệp có số liệu liên quan đ-ợc cho bảng cân đối kế toán, báo cáo kết hoạt động kinh doanh báo cáo l-u chuyển tiền tệ Sau phân tích tổng hợp số liệu, kế toán tính toán lại số tiêu cần phân tích sâu đ-ợc trình bày bảng số liệu nh- sau: Chỉ tiêu Tỷ suất lợi nhuận doanh thu Số vòng quay tài sản Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tài sản Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu 2005 2,66% 2,34 64,67% 9,63% 2006 2,47% 2,74 64,85% 10,43% Chªnh lệch -0,19% 0,40 0,18% 0,80% Yêu cầu: Bằng ph-ơng pháp thay liên hoàn xác định mức độ ảnh h-ởng nhân tố đến tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu đ-a giải pháp để nâng cao hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu thông qua số liệu phân tích Bài tập số Bảng cân đối kế toán Ngày 31 tháng 12 năm 2005 Đơn vị tính: 1.000đ Tài sản Tiền mặt Tiền gởi ngân hàng Ng-ời mua nợ Nguyên vật liệu Công cụ dụng cụ Thành phẩm Hàng gởi bán Máy móc thiết bị 15.000 25.000 25.000 75.000 5.000 25.000 20.000 410.000 Nợ phải trả vốn chủ sở hữu Vay ngắn hạn ngân hàng 300.000 Nợ ng-ời bán 50.000 Nguồn vốn kinh doanh 500.000 Lãi ch-a phân phèi 20.000 Q khen th-ëng lỵi 30.000 - 95 - Ph-ơng tiện vận tải Tổng tài sản 300.000 900.000 Tổng nguồn vốn Yêu cầu: Đánh giá khái quát biến động tài sản nguồn vốn Phân tích tình hình cân đối tài sản nguồn vốn Phân tích tình hình toán khả toán - 96 - 900.000 ...Ch-ơng Những vấn đề chung phân tích hoạt động kinh doanh 1.1.NộI DUNG PHÂN TíCH HOạT ĐộNG KINH DOANH 1.1.1 kháI niệm, ý nghĩa đối t-ợng nghiên cứu phân tích hoạt động kinh doanh a) Khái niệm: Sản... mạnh doanh nghiệp Điều có nghĩa phân tích hoạt động kinh doanh không điểm kết thúc chu kỳ kinh doanh mà điểm khởi đầu hoạt động kinh doanh Kết phân tích thời kỳ kinh doanh qua dự đoán điều kiện kinh. .. ph-ơng pháp phân tích kinh doanh 1.2.các ph-ơng pháp phân tích hoạt động kinh doanh Có ph-ơng pháp dùng phân tích hoạt động kinh doanh : Ph-ơng pháp luận ph-ơng pháp tính toán kỹ thuật phân tích Trong