Hoat dong dau tu tai chinh

Hoat dong dau tu tai chinh tài liệu, giáo án, bài giảng , luận văn, luận án, đồ án, bài tập lớn về tất cả các lĩnh vực k...

Mở đầuTừ năm 1986, Việt Nam bớc vào công cuộc đổi mới nền kinh tế, Nhà Nớc thực hiện chính sách mở của kêu gọi, thu hút nguồn vốn đầu t trong và ngoài nớc. Công cuộc đổi mới và chính sách mở của đã dẫn đến kết quả là nền kinh tế có bớc chuyên mình lớn theo hớng đa dạng hoá, đa phơng hoá, mở rộng đối với các lĩnh vực kinh doanh, các hình thức đầu t và các thành phần kinh tế, với phơng châm phát huy nội lực, hoà nhập với nền kinh tế khu vực và thế giới. Trong giai đoạn hiện nay phát triển kinh tế, công nghiệp hoá hiện đại hoá toàn quốc là nhiệm vụ trọng tâm. Do đó, Đảng ta chủ trơng thực hiện nhất quán chính sách phát triển nền kinh tế nhiều thành phần; tạo lập đồng bộ các yếu tố thị trờng, đổi mới và nâng cao hiệu quả quản lý kinh tế của Nhà Nớc cũng nh chủ động hội nhập kinh tế quốc tế. Trong điều kiện nh vậy, các luồng vốn đầu t nớc ngoài chảy vào Việt Nam rất mạnh, kết hợp với các nguồn lực tiềm tàng trong n-ớc đã thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế. Loại hình doanh nghiệp liên doanh và cổ phần là những hình thức biểu hiện xu hớng của đầu t này. Với tính chất đa dạng, đa ph-ơng và phức tạp các mối quan hệ kinh tế tài chính chi phối doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trờng, vấn đề phân tích và quản lý tài chính doanh nghiệp đòi hỏi phải đựơc sự quan tâm đặc biệt, để có thể nâng cao đợc hiệu quả đầu t theo mục tiêu đã xác định, mang lại lợi ích cho các nhà đầu t và cho doanh nghiệp.Các đơn vị liên doanh, công ty cổ phần Tổng Công ty có số vốn góp đang hoạt động trong nhiều lĩnh vực khác nhau và đã có những đóng góp vào hoạt động của ngành. Việc đánh giá tổng hợp tổng hợp tình hình tài chính của những công ty này, cũng nh hiệu quả đầu t vốn của Tổng Công ty là cần thiết để hoạt động đầu t ra bên ngoài (đầu t tài chính ) của Tổng Công ty đợc thực hiện có hiệu quả trong điều kiện cạnh tranh và hội nhập, làm cơ sở cho những giải pháp cụ thể theo định hớng phát triển của Tổng Công ty. 1 Chơng iLý luận chung1. tổng quan về hoạt động đầu t tài chính của Tổng Công ty tại các đơn vị liên doanh và công ty cổ phần.Đến cuối năm 2003, Tổng Công ty đã tham gia đầu t vốn tại 8 đơn vị liên doanh và 9 công ty cổ phần. Nhờ chính sách mở cửa của Nhà Nớc và chủ trơng đi thẳng vào công nghệ hiện đại của Ngành, Tổng Công ty đã tích cực mở rộng quan hệ hợp tác với các đối tác nớc ngoài. Đến nay, Tổng Công ty đã liên doanh với các nhà sản xuất thiết bị viễn thông hàng đầu thế giới. Trong đó, có 3 doanh nghiệp sản xuất cáp, 4 doanh nghiệp sản xuất thiết bị chuyển mạch, 1 doanh Hoạt động đầutư,dịchvụ tàichính 34 BÁo CÁo THƯỜNG NIÊN 2011 N ăm 2011, suy thoái kinh tế lạm phát tăng cao, thị trường chứng khoán bị ảnh hưởng đáng kể suy giảm kỷ lục Hai số thị trường chứng khốn “lao dốc” mạnh: VN-Index giảm từ 486 điểm xuống mức 356,2 điểm (mức thấp kể từ tháng 5/2010) HNX-Index đạt mức thấp từ số đời, giảm 55,4 điểm xuống 58 điểm tính đến ngày 26/12/2011 Với xu hướng “lao dốc” mạnh thị trường, giá giao dịch nhiều cổ phiếu bị kéo xuống mức thấp nhất lịch sử Đồng thời, nửa đầu năm 2011 giải pháp hạn chế lạm phát trì lãi suất thực dương Chính phủ, thị trường chứng kiến lãi suất tiết kiệm ngân hàng tăng kỷ lục Nhờ linh hoạt nhạy bén việc nắm bắt tình hình thị trường, đặc biệt xu hướng lãi suất tiền gửi tăng cao năm 2011, hoạt động đầu tư dịch vụ tài BIC thu thành cơng ngồi dự kiến Lợi nhuận từ hoạt động đầu tư dịch vụ tài đạt 150,08 tỷ đồng, hồn thành 158% kế hoạch năm, tăng gấp lần so với năm 2010 Mức lợi nhuận đóng góp TănG TrưởnG hoạT độnG đầu Tư TàI Chính Chỉ tiêu Đơn vị: triệu đồng 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Lợi nhuận từ ĐTTC 14.352 33.472 -26.154 89.678 43.929 150.078 Doanh thu ĐTTC 20.043 40.483 71.023 141.305 251.93 289.943 Cơ Cấu danh mụC đầu Tư Của BIC NăM 2010 MăM 2011 84% Tiền gửi 84% Tiền gửi 9% Trái phiếu % Trái phiếu 4% Cổ phiếu 5% Góp vốn 3% Góp vốn 3% Cổ phiếu NGƯỜI bạN đồng HànH 35 đáng kể từ nguồn cổ tức khoản đầu tư dài hạn cấu lại khoản đầu tư dài hạn Về danh mục đầu tư, so với năm 2010, cấu danh mục đầu tư BIC năm 2011 trì định hướng hạng mục đầu tư an toàn, gồm trái phiếu đầu tư tiền gửi chiếm 70% tỷ trọng danh mục đầu tư Trong đó: - Đầu tư tiền gửi thời điểm 31/12/2011 có giá trị 1.279 tỷ đồng – chiếm 84% danh mục đầu tư, đảm bảo mục tiêu sinh lời tối đa đồng thời đảm bảo an toàn khoản cho hoạt động đầu tư BIC bối cảnh thị trường chứng khoán ảm đạm - Đầu tư cổ phiếu: trước tình hình ảm đạm thị trường chứng khoán, BIC thực thoái vốn số khoản đầu tư cổ phiếu, thu hẹp quy mô danh mục đầu tư cổ phiếu (từ 82 tỷ đồng năm 2010 xuống 74 tỷ đồng năm 2011) - Đầu tư trái phiếu: có điều chỉnh giảm 72,6 tỷ đồng năm 2011 BIC tất toán số khoản đầu tư trái phiếu từ năm trước không thực đầu tư - Góp vốn: Danh mục góp vốn khơng thay đổi, nhiên giá trị có điều chỉnh tăng thêm BIC tiến hành đánh giá lại khoản góp vốn vào Công ty Liên doanh bảo hiểm Lào Việt (tăng từ 3% năm 2010 lên 4,7% năm 2011) dIễn BIến danh mụC đầu Tư TronG năm 2011 TT Nội dung 31/12/2010 31/12/2011 Giá trị (VND) Tỷ trọng Giá trị (VND) Tỷ trọng I Đầu tư ngắn hạn 1.842.075.027.310 89.70% 1.400.608.746.540 92.00% Cổ phiếu niêm yết 31.560.598.250 1.50% 36.340.585.857 2.40% Cổ phiếu chưa niêm yết 50.982.426.636 2.50% 37.758.426.636 2.50% Tiền gửi VNĐ 1.704.000.000.000 83% 1.239.500.000.000 81.43 Tiền gửi USD 4.733.000.000 0.20% 39.573.200.000 2.60% Trái phiếu công ty ngắn hạn 62.624.800.000 3.10% 69.790.000.000 4.60% Dự phòng giảm giá chứng khoán (11.825.797.310) (0.60%) (22.353.465.953) (1.50%) II Đầu tư dài hạn 198.831.412.553 9.70% 121.606.510.526 8.00% Trái phiếu dài hạn chưa niêm yết 129.790.000.000 6.30% 50.000.000.000 3.30% Đầu tư vào công ty liên doanh 19.041.412.583 0.90% 21.606.510.526 1.40% Đầu tư, góp vốn cổ phần khác 50.000.000.000 2.40% 50.000.000.000 3.30% 2.052.732.237.469 100% 1.522.215.257.066 100% Tổng cộng danh mục 36 Đơn vị: VNĐ BÁo CÁo THƯỜNG NIÊN 2011 1   CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ LUẬN . 4 1. Lý thuyết bàn tay vô hình – Adam Smith 4 1.1. Giới thiệu về Adam Smith 4 1.2. Các giả định của lý thuyết “Bàn tay vô hình” . 5 1.3. Nội dung của lý thuyết 6 1.4. Mức độ áp dụng của lý thuyết . 8 2. Học thuyết kinh tế của Keynes . 9 2.1. Giới thiệu về Keynes . 9 2.2. Điều kiện ra đời của lý thuyết . 11 2.3. Nội dung của lý thuyết 11 2.4. Mức độ áp dụng của lý thuyết . 14 3. Lý thuyết điều khiển tự động trong kinh tế 14 3.1. Điều kiện ra đời của lý thuyết . 15 3.2. Nội dung của lý thuyết 16 3.3. Các dạng khác nhau của lý thuyết điều khiển học 17 3.3.1. Lý thuyết về hệ thống kinh tế và các mô hình. . 17 3.3.2. Các lý thuyết về thông tin kinh tế. 18 3.3.3. Lý thuyết về kiểm soát hệ thống ngành kinh tế. . 18 3.4. Mức độ áp dụng của lý thuyết . 19 4. Tổng kết Chương I . 19 CHƯƠNG II: AIG VÀ CUỘC ĐẠI SUY THOÁI KINH TẾ THẾ GIỚI. . 21 1. AIG – Tác nhân gấy trầm trọng cuộc khủng hoảng kinh tế thế giới 2007 . 21 1.1. Giới thiệu chung về AIG . 21 1.2. AIG và cuộc khủng hoảng kinh tế thế giới . 26 1.2.1. Tình hình chung và các mốc thời gian quan trọng. . 26 1.2.2. Phân tích nguyên nhân của cuộc khủng hoảng tại AIG 28 2  2. Tình hình hoạt động của AIG tại Việt Nam . 30 2.1. Tình hình hoạt động trước khủng hoảng . 31 2.2. Tình hình hoạt động của AIG Nonlife tại thị trường Việt Nam 32 3. Tổng kết Chương II 33 CHƯƠNG III: TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH CỦA CÁC DOANH NGHIỆP TRÊN THỊ TRƯỜNG BẢO HIỂM VIỆT NAM – NGUY CƠ TÁI KHỦNG HOẢNG KINH TẾ. . 34 1. TỔNG QUAN TÌNH HÌNH KINH TẾ - XÃ HỘI GIAI ĐOẠN 2006 – 2010 . 34 2. Một số nét tổng quan về tình hình thị trường Bảo hiểm Việt Nam 2006 – 2010 . 35 2.1. Tổng quan thị trường bảo hiểm Việt Nam hiện nay . 35 2.2. Vai trò của bảo hiểm đối với nền kinh tế : tỷ trọng phí bảo hiểm trong GDP 35 2.3. Cơ cấu doanh thu Bảo hiểm. . 37 2.3.1. Cơ cấu doanh thu Bảo hiểm phi nhân thọ. 37 2.3.2. Cơ cấu doanh thu Bảo hiểm nhân thọ. 39 3. Tình hình đầu tư tài chính MỘT SỐ TỪ VIẾT TẮTNgân hàng công thương Việt Nam………………. NHCT VNNgân hàng ngoại thương Việt Nam……………… NHNT VNNgân hàng đầu tư và phát triển Việt Nam……… NHDT&PTVNNgân hàng nông nghiệp và phát triển Việt Nam….NHNN&PTVNNgân hàng thương mại Nhà nước……………… . NHTMNNNgân hàng thương mại……………………………NHTMWorld Bank………………………………………. WB Đề án môn học – Giáo viên hướng dẫn : Trần Mai HoaMỤC LỤCLỜI MỞ ĐẦUNgân hàng là một trong những tổ chức tài chính quan trọng nhất của nền kinh tế. Để thích ứng với cơ chế thị trường, ngân hàng cần phải đổi mới mình một cách sâu sắc và toàn diện trên mọi phương diện. Đặc biệt là sau khi hội nhập WTO, ngân hàng càng phải chú trọng cải thiện mình để có thể có đủ năng lực đối diện với các tổ chức tài chính hay các ngân hàng nổi tiếng trên thế giới.Đầu tư được coi là mặt trận hàng đầu, là khâu then chốt trong hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp nói chung và của các ngân hàng thương mại nói riêng. Tuy nhiên, trong điều kiện hiện nay, trước đòi hỏi của thị trường cũng như trước yêu cầu của hội nhập kinh tế, hoạt động của ngành ngân hàng còn nhiều hạn chế, yếu kém, nhất là hoạt động đầu tư của các ngân hàng thương mại. Hiệu quả hoạt động đầu tư thấp, điều đó được thể hiện lợi nhuận và khả năng sinh lợi thấp. Hoạt động đầu tư chưa an toàn và hiệu quả đang là mối quan tâm không chỉ đối với các cấp lãnh đạo, với giới quản lý và điều hành của hệ thống ngân hàng mà còn là mối quan tâm của xã hội.Vậy, làm thế nào để hoạt động đầu tư của các ngân hàng thương mại Nhà nước Việt Nam an toàn, đạt hiệu quả và phục vụ tốt nhất cho nhu cầu phát triển thực tiễn hiện nay ?Với yêu cầu cấp thiết như trên, đề án “Nâng cao hiệu quả hoạt động đầu tư tài chính của các Ngân hàng thương mại Nhà nước” muốn đề cập đến những mặt thành công cũng như hạn chế về hoạt động đầu tư của các Ngân hàng thương 2 Đề án môn học – Giáo viên hướng dẫn : Trần Mai Hoamại Nhà nước.Trong đó, nội dung đề án chỉ đề cập đến những hoạt động đầu tư được coi là mới mẻ của các NHTMNN Việt Nam; đó là hoạt động đầu tư chứng khoán và hoạt động đầu tư dưới hình thức góp vốn, liên doanh liên kết với các tổ chức tài chính, các doanh nghiệp khác. Để từ đó có thể đưa ra những giải pháp có căn cứ khoa học và thực tiễn góp phần giải đáp vấn đề bức xúc đó.CHƯƠNG I:LÝ LUẬN CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1. Tổng quan về NHTM1.1. Khái niệmLĩnh vực Ngân hàng đã xuất hiện từ thời trung cổ, gắn liền với sự phát triển của nền sản xuất hàng hoá. Quá trình phát triển kinh tế là điều kiện và đòi hỏi sự phát triển của Ngân hàng; đến lượt mình, sự phát triển của hệ thống Ngân hàng trở thành động lực thúc đẩy kinh tế.Nghề ngân hàng bắt đầu với nghiệp vụ đổi tiền hoặc đúc tiền của các thợ vàng. Người làm nghề đúc, đổi tiền, thực hiện kinh doanh tiền tệ bằng cách đổi ngoại tệ lấy bản tệ và ngược lại. Lợi nhuận thu được là từ MỤC LỤC: LỜI MỞ ĐẦU………………………………………………………………4 CHƯƠNG I: CÔNG TY TÀI CHÍNH VÀ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TÀI CHÍNH………………………………… .6 1.1 CÔNG TY TÀI CHÍNH……………………………………………… 6 1.1.1 Khái niệm…………………………………………………………….6 1.1.2 Cách thức phân loại…………………………………………………7 1.1.3 Sự cần thiết của Công ty Tài chính trong mô hình Tập đoàn kinh doanh…………………………………………………………………9 1.1.4 Hoạt động của Công ty Tài chính…………………………………11 1.1.4.1 Hoạt động huy động vốn………………………… ………………11 1.1.4.2 Hoạt động sử dụng vốn……………………………………………13 1.2 LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH……………………………………………………………….……17 1.2.1 Khái niệm về hoạt động đầu tư tài chính của Công ty Tài chính 17 1.2.2 Chỉ tiêu đánh giá sự phát triển hoạt động đầu tư tài chính…… .19 1.2.3 Các điều kiện để phát triển hoạt động đầu tư tài chính………….21 CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TÀI CHÍNH BƯU ĐIỆN……………………………….24 2.1 NHỮNG NÉT KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY TÀI CHÍNH BƯU ĐIỆN……………………………………………………………………….24 2.1.1 Giới thiệu về Công ty Tài chính Bưu Điện……………………… .24 2.1.2 Cơ cấu tổ chức và bộ máy quản lý…………………………………27 2.1.3 Hoạt động nghiệp vụ mà Công ty Tài chính Bưu Điện cung cấp .30 1 2.2 THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TÀI CHÍNH BƯU ĐIÊN…………………………………………… 33 2.2.1 Phân tích quy mô và cơ cấu vốn hoạt động đầu tư tài chính của PTF……………………………………………………………………… .33 2.2.2.2 Phân tích doanh thu, chi phí, lợi nhuận của hoạt động đầu tư tài chính của PTF…………………………………………………………… 36 2.2.2.3 Phân tích hiệu quả hoạt động đầu tư tài chính của PTF…… .…40 2.3 ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TÀI CHÍNH BƯU ĐIỆN…………………………… .42 2.3.1 Những thành công và thuận lợi……………………………………42 2.3.1.1 Những thành công……………………………………………… .42 2.3.1.2 Thuận lợi………………………………………………………… 44 2.3.2 Những hạn chế và nguyên nhân……………………………………44 2.3.2.1 Những hạn chế…………………………………………………….44 2.3.2.2 Nguyên nhân………………………………………………………45 CHƯƠNG III: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TÀI CHÍNH BƯU ĐIỆN……………… 52 3.1 ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TÀI CHÍNH BƯU ĐIỆN TRONG TỔNG CÔNG TY BƯU CHÍNH VIỄN THÔNG VIỆT NAM…………………52 3.1.1 Định hướng phát triển của Tổng công ty Bưu chính Viễn thông Việt Nam………………………………………………………………… .52 3.1.2 Định hướng phát triển của Công ty Tài chính Bưu Điện……… .54 3.1.3 Định hướng phát triển hoạt động đầu tư tài chính của Công ty Tài chính Bưu Điện……………………………………………………………55 2 3.2 GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ MỤC LỤC: LỜI MỞ ĐẦU………………………………………………………………4 CHƯƠNG I: CÔNG TY TÀI CHÍNH VÀ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TÀI CHÍNH………………………………… .6 1.1 CÔNG TY TÀI CHÍNH……………………………………………… 6 1.1.1 Khái niệm…………………………………………………………….6 1.1.2 Cách thức phân loại…………………………………………………7 1.1.3 Sự cần thiết của Công ty Tài chính trong mô hình Tập đoàn kinh doanh…………………………………………………………………9 1.1.4 Hoạt động của Công ty Tài chính…………………………………11 1.1.4.1 Hoạt động huy động vốn………………………… ………………11 1.1.4.2 Hoạt động sử dụng vốn……………………………………………13 1.2 LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH……………………………………………………………….……17 1.2.1 Khái niệm về hoạt động đầu tư tài chính của Công ty Tài chính 17 1.2.2 Chỉ tiêu đánh giá sự phát triển hoạt động đầu tư tài chính…… .19 1.2.3 Các điều kiện để phát triển hoạt động đầu tư tài chính………….21 CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TÀI CHÍNH BƯU ĐIỆN……………………………….24 2.1 NHỮNG NÉT KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY TÀI CHÍNH BƯU ĐIỆN……………………………………………………………………….24 2.1.1 Giới thiệu về Công ty Tài chính Bưu Điện……………………… .24 2.1.2 Cơ cấu tổ chức và bộ máy quản lý…………………………………27 2.1.3 Hoạt động nghiệp vụ mà Công ty Tài chính Bưu Điện cung cấp .30 1 2.2 THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TÀI CHÍNH BƯU ĐIÊN…………………………………………… 33 2.2.1 Phân tích quy mô và cơ cấu vốn hoạt động đầu tư tài chính của PTF……………………………………………………………………… .33 2.2.2.2 Phân tích doanh thu, chi phí, lợi nhuận của hoạt động đầu tư tài chính của PTF…………………………………………………………… 36 2.2.2.3 Phân tích hiệu quả hoạt động đầu tư tài chính của PTF…… .…40 2.3 ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TÀI CHÍNH BƯU ĐIỆN…………………………… .42 2.3.1 Những thành công và thuận lợi……………………………………42 2.3.1.1 Những thành công……………………………………………… .42 2.3.1.2 Thuận lợi………………………………………………………… 44 2.3.2 Những hạn chế và nguyên nhân……………………………………44 2.3.2.1 Những hạn chế…………………………………………………….44 2.3.2.2 Nguyên nhân………………………………………………………45 CHƯƠNG III: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TÀI CHÍNH BƯU ĐIỆN……………… 52 3.1 ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TÀI CHÍNH BƯU ĐIỆN TRONG TỔNG CÔNG TY BƯU CHÍNH VIỄN THÔNG VIỆT NAM…………………52 3.1.1 Định hướng phát triển của Tổng công ty Bưu chính Viễn thông Việt Nam………………………………………………………………… .52 3.1.2 Định hướng phát triển của Công ty Tài chính Bưu Điện……… .54 3.1.3 Định hướng phát triển hoạt động đầu tư tài chính của Công ty