Bài giảng sở giao dịch chứng khoán

SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN Tóm tắt  Tổ chức SGDCK  Chức SGDCK  Thành viên  Nguyên tắc hoạt động  Niêm yết  Quy trình giao dịch TTCK tập trung  Cách đọc bảng điện  Lệnh định chuẩn lệnh  Nguyên tắc khớp lệnh 1.Tổ chức sở GDCK  1-Khái niệm:  SGDCK thị trường việc giao dịch mua bán chứng khoán thực địa điểm tập trung gọi sàn giao dịch (trading floor) thông qua hệ thống máy tính 1.Tổ chức sở GDCK  Hình thức sở hữu Theo nguyên tắc thành viên Cơng ty cổ phần Do phủ sở hữu Sơ đồ quy trình hoạt động TTCK Việt Nam Cơ quan tư vấn Ủy ban chứng khoán nhà nước Sở giao dịch chứng khoán Trung tâm lưu ký toán bù trừ Cty chứng khoán Nhà đầu tư Nhà đầu tư Cty chứng khoán Thị trường chứng khoán Tổ chức phát hành 1.Tổ chức SGDCK TPHCM 2.Chức SGDCK 3.Thành viên  Điều kiện chấp thuận thành viên  Là CTCK UBCKNN cấp Giấy phép thành lập hoạt động nghiệp vụ  mơi giới chứng khốn  Được Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Việt Nam chấp thuận thành viên  lưu ký  Có đủ điều kiện sở vật chất kỹ thuật phục vụ hoạt động bao gồm:  a Có hệ thống công nghệ tin học đáp ứng yêu cầu SGDCK Tp  HCM;  b Có phần mềm phục vụ hoạt động giao dịch toán đáp ứng yêu  cầu kỹ thuật nghiệp vụ theo quy định SGDCK Tp.HCM;  c Tham gia đường truyền liệu theo yêu cầu SGDCK Tp.HCM;  d Có thiết bị cung cấp thơng tin giao dịch SGDCK Tp.HCM phục vụ  nhà đầu tư;  e Có phương tiện cơng bố thơng tin đảm bảo việc cung cấp thông tin giao  dịch chứng khốn cho nhà đầu tư cơng bố thơng tin CTCK;  f Có hệ thống dự phòng trường hợp xảy cố máy chủ, đường truyền,  điện lưới; 3.Thành viên  Có ban lãnh đạo đội ngũ nhân viên có lực kinh nghiệm hoạt              động lĩnh vực tài chính, chứng khốn; có cán cơng nghệ thơng tin đáp ứng điều kiện theo quy định: a (Tổng) Giám đốc phải đáp ứng điều kiện quy định pháp luật người làm (Tổng) Giám đốc CTCK; b Có nhân viên đủ điều kiện cử làm đại diện giao dịch theo quy định Điều 12 Quy chế này; c Lãnh đạo cơng nghệ thơng tin phải có tốt nghiệp đại học chun ngành trở lên có 01 năm kinh nghiệm lĩnh vực công nghệ thông tin; d Có 02 cán chun mơn cơng nghệ thơng tin có đại học chun ngành cơng nghệ thơng tin trở lên, 01 cán có chứng chun mơn hệ thống mạng, bảo mật, phần mềm; e Tất nhân viên công ty phải tuân thủ quy tắc đạo đức nghề nghiệp 4.Nguyên tắc hoạt động 8.5.Định chuẩn lệnh Định chuẩn lệnh: Các quy định kèm theo Lệnh ◦ Lệnh dừng - giới hạn ◦ Lệnh MP ◦ Lệnh có giá trị ngày ◦ Lệnh có giá trị bị hủy bỏ ◦ Lệnh thực mức giá mở cửa (ATO) ◦ Lệnh thực mức giá đóng cửa (ATC) ◦ Lệnh thực hủy bỏ ◦ Lệnh thực tồn khơng ◦ Lệnh khơng quy trách nhiệm 38 Nguyên tắc khớp lệnh  9.1 Khớp lệnh định kỳ  Các lệnh mua bán chuyển vào hệ thống giao dịch khoảng thời gian định Trong thời gian này, lệnh đưa vào liên tục khơng có giao dịch thực Vào thời điểm khớp lệnh, tất lệnh so khớp để chọn mức giá có khối lượng giao dịch lớn    Mức khớp lệnh mức mà khối lượng giao dịch thực lớn Nếu có nhiều mức giá thỏa mãn điều kiện chọn mức giá gần giá tham chiếu Nếu có mức giá thỏa mãn điều kiện chọn mức giá cao  Giả sử ngày 28/04/2010 có lệnh giao dịch sau với cổ phiếu XYZ: Nguyên tắc khớp lệnh Mua Giá Bán 500(L) ATO   1000(H) 20.9 500(A) 500(K) 20.8 300(B)  200(G) 20.7 300(C) 600(I) 20.6 500(D) 900(M)  20.5 1300(E) 300(N) 20.4 300(O) 20.3 300(Y)    ATO Nguyên tắc khớp lệnh Mua Giá Bán 500(L) ATO   1000(H) 71 500(A) 500(K) 70 200(G) 69 300(C) 73 500(D) 900(M)  72.5 300(N) 71.5 600(O) 69.5 800(Y)  ATO 200(Z)   Giá tham chiếu: 20.5 Ta có bảng khớp lệnh sau: Mua Bán Giá Khối lượng Tích lũy Tích lũy Khối lượng 500(L) 500 ATO 1000(H) 1500 20.9 3500 500(A) 500(K) 2000 20.8 3000 300(B) 200(G) 2200 20.7 2700 300(C) 600(I) 2800 20.6 2400 500(D) 900(M) 3700 20.5 1900 1300(E) 300(N) 4000 20.4 600 300(O) 4000 20.3 300 300(Y) ATO Nguyên tắc khớp lệnh  Theo bảng khớp lệnh trên, ta xác định giá mở cửa 20.6, khối lượng           giao dịch 2400: L mua 500cp H mua 1000cp K mua 500cp G mua 200cp I mua 200cp (chỉ khớp 200cp tổng số 600cp đặt mua) Y bán 300cp O bán 300cp E bán 1300cp D bán 500cp * Lưu ý: Nếu đợt khớp lệnh mà có lệnh ATO/ATC hệ thống khớp với mức giá tham chiếu Nguyên tắc khớp lệnh  nguyên tắc ưu tiên sau: - Ưu tiên mức giá: + Lệnh MUA có mức giá CAO ưu tiên thực trước + Lệnh BÁN có mức giá THẤP ưu tiên thực trước - Ưu tiên thời gian: Trường hợp lệnh mua bán có mức giá lệnh nhập trước vào hệ thống giao dịch ưu tiên thực trước - Ưu tiên khối lượng: Nếu mức giá thời gian lệnh có khối lượng lớn ưu tiên thực trước Nguyên tắc khớp lệnh  9.2 Khớp lệnh liên tục  Giao dịch thực liên tục thông qua việc so khớp lệnh có giá trị phù hợp (giá mua >= giá bán) có lệnh đưa vào sổ lệnh  Lệnh vào trước ưu tiên khớp với mức giá trước  Giả sử cổ phiếu ABC giao dịch theo phương pháp khớp lệnh liên tục: Nguyên tắc khớp lệnh Mua Khối lượng Bán Giá Thời gian Thời gian Khối lượng 200 (A) 9h35’ 10.0 100 (B) 9h30’ 10.1 200 (C) 9h40’ 10.2 400 (D) 9h55’ 10.3 500 (E) 9h05’ 10.4 500 (G) 10h15’ 10.5 9h15’ 400 (H) 10.5 9h30’ 300 (I) 10.7 9h45’ 500 (K) 10.7 9h55’ 400 (L) Nguyên tắc khớp lệnh  Nhìn vào bảng khớp lệnh, ta xác định giá khớp lệnh 10.5, khối lượng     khớp lệnh 500cp: G mua 500cp H bán 400cp I bán 100cp (trong tổng số 300cp đặt bán lệnh đưa vào sau lệnh H, 200cp tiếp tục chờ khớp) * Trường hợp có lệnh sau: Nguyên tắc khớp lệnh Mua Bán Giá Khối lượng Thời gian 300 (K) 9h00’ 10.8 200(L) 9h10’ 10.7 10.6 Thời gian Khối lượng 9h05’ 500 (M) Mua Bán (1) 70000 kl: 1000 (3) 72000 kl: 500 (2) 71000 kl: 800 (4) MP kl: 2000 (5) MP kl: 1000 (6) 69000 kl: 400 Nguyên tắc khớp lệnh  K mua 300 CP từ M với mức giá 10.8  L mua 200 CP từ M với mức giá 10.6  M bán 300cp cho K với mức giá 10.8 200cp cho L với mức giá 10.7    10.Các giao dịch đặc biệt ... Cơ quan tư vấn Ủy ban chứng khoán nhà nước Sở giao dịch chứng khoán Trung tâm lưu ký toán bù trừ Cty chứng khoán Nhà đầu tư Nhà đầu tư Cty chứng khoán Thị trường chứng khoán Tổ chức phát hành... báo kết giao dịch  Báo cáo kết CTCK  Xác nhận giao dịch làm thủ tục toán  Thanh toán hoàn tất giao dịch Khách Khách hàng hàng Hợp đồng Ủy thác Mua/Bán Phiếu lệnh Công Công ty ty chứng chứng... mã chứng khốn (đối với HOSE giá đóng cửa ngày giao dịch trước đó, HNX trung bình giá khớp lệnh ngày giao dịch trước đó)  Giá trần = Giá tham chiếu * (1 + biên độ giao dịch)  Biên độ ngày giao