TÁC ĐỘNG của CUỘC KHỦNG HOẢNG tại EUROZONE đối với các DOANH NGHIỆP TRONG KHU vực CHÂU âu ĐÔNG NAM á

TÁC ĐỘNG CỦA CUỘC KHỦNG HOẢNG TẠI EUROZONE ĐỐI VỚI CÁC DOANH NGHIỆP TRONG KHU VỰC CHÂU ÂU & ĐÔNG NAM Á IMPACT OF EUROZONE CRISIS ON LOCAL BUSINESS IN THE EUROPE REGION AND SEA Tình hình kinh tế cuối năm 2012 ngày ảm đảm thông tin không khả quan khủng hoảng nợ khu vực sử dụng đồng tiền chung Châu Âu (Eurozone) xuất liên tục phương tiện truyền thông Đáng ý báo cáo cho thấy khủng hoảng ảnh hưởng đến Đức – kinh tế lớn Châu Âu, kinh tế lớn thứ hai Pháp ngấp nghé bờ vực suy thối Theo giới phân tích, dấu hiệu cho thấy tranh kinh tế giới ngày trở nên u ám Theo Bộ kinh tế Đức, kim ngạch xuất khẩu, trụ cột kinh tế nước này, sụt giảm 3,4% tháng vừa qua Trong đó, xuất tồn khu vực châu Âu giảm tới 9,1%, mức kỷ lục chưa thấy kể từ tháng 11/2009 Một số doanh nghiệp lớn nước bắt đầu sách sa thải nhân viên Đáng ý hơn, Bộ Kinh tế Đức c ảnh báo tăng trưởng quốc gia kéo dài tháng đầu năm 2013 Trong đó, kinh tế Pháp đứng bên bờ vực suy thoái mà Ngân hàng trung ương Pháp dự báo tăng trưởng kinh tế nước quý IV tiếp tục sụt giảm 0,1%, tương tự quý trước Tuy nhiên, Bộ Tài Bộ Kinh tế Pháp cố trấn an nhà đầu tư, cho “tình hình cuối năm gặp phải số khó khăn, sau dần khắc phục" Khơng có Đức & Pháp, nước khác như: Phần lan, Đan Mạch, Thụy Điển… chịu ảnh hưởng nặng nề từ khủng hoảng Chính phủ Thụy Điển cắt giảm dự báo tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội (GDP) năm 2013 xuống 1,1% từ mức 2,7%, tăng trưởng kinh tế năm 2012 đạt khoảng 0,9%, thấp mức 1,6% dự báo trước Trong đó, Chính phủ Đan Mạch hạ dự báo tăng trưởng nước năm 2013 từ 1,7% dự báo trước xuống 1,2%, đồng thời cho biết tăng trưởng kinh tế Đan Mạch giảm 0,4% thay dự báo tăng trưởng 0,9% năm 2012 Nền kinh tế Phần Lan rơi vào tình trạng q suy thối liên tiếp nên Chính phủ nước hạ dự báo tăng trưởng kinh tế năm 2013 xuống 0,5%, tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 8% tháng 10, mức cao vòng gần năm qua (Nguồn: GSO) Không Châu Âu, kinh tế Châu Á nói chung Đơng Nam Á nói riêng chịu ảnh hưởng từ khủng hoảng Eurozone Tuy nhiên, Đơng Nam Á có khả khỏi tác động tồi tệ thực trạng kinh tế toàn cầu suy yếu Bằng chứng là, Thái Lan Philippines phục hồi mạnh nhu cầu tiêu dùng Indonesia tăng Theo ADB (Ngân hàng phát triển Châu Á), dự kiến kinh tế Đông Nam Á có mức tăng trưởng 5,2% vào năm 2012 5,6% vào năm 2013 Theo đánh giá chuyên gia, tác động khủng hoảng nợ công châu Âu đến hoạt động XNK Việt Nam nói chung khơng lớn, có phần đồng tiền Việt Nam chưa tự chuyển đổi; hàng hóa xuất nhập Việt Nam chủ yếu toán USD Tuy phải thừa nhận khủng hoảng ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động hợp tác kinh tế-thương mại đầu tư nước EU với Việt Nam thời gian qua Đồng euro yếu đương nhiên dẫn đến việc xuất Việt Nam vào khu vực đồng euro giảm bớt Nhưng thấy, năm 2012, thị trường EU chiếm khoảng 18% tổng kim ngạch xuất Việt Nam Dự kiến tác động khủng hoảng nợ công khu vực đồng euro năm 2013 ảnh hưởng mức thấp đến hoạt động xuất Việt Nam mặt hàng xuất chủ lực Việt Nam vào châu Âu chủ yếu mặt hàng nông, lâm, thủy sản, nhóm mặt hàng xuất có mức tiêu thụ ổn định Tuy nhiên mặt hàng nhu yếu phẩm sắt thép, đồ gỗ, giày dép… mặt hàng chắn bị ảnh hưởng đáng kể việc người dân châu Âu tiếp tục thắt chặt chi tiêu trước nguy khủng hoảng nợ công lan rộng Rõ rệt mặt hàng giày dép, hai tháng đầu năm nay, kim ngạch xuất nhóm mặt hàng sang EU đạt 457 triệu USD, giảm 24,9% so với kỳ năm ngối (Nguồn: GSO) I SỰ TÁC ĐỘNG TỒN CẦU ĐỐI VỚI CÁC DOANH NGHIỆP VÀ NGANH NGHỀ Với ngành da, giày, tình hình thị trường châu Âu xấu nhanh chóng Vì đồng euro giá làm cho xuất vào châu Âu trở nên khó khăn Do đó, số đơn hàng da giày giảm 10-15% doanh nghiệp lớn Việt Nam, 30% doanh nghiệp nhỏ Tình hình sụt giảm đơn hàng ngành giày, vốn phụ thuộc chủ yếu vào thị trường châu Âu, kéo dài từ cuối năm đến hết năm 2012 Lượng khách Châu Âu đến Việt Nam giảm khủng hoảng tài cơng châu Âu Thất nghiệp gia tăng Du lịch bị đình đốn, nhiều hãng du lịch quốc tế bị phá sản Khách quốc tế đến Việt Nam giảm trầm trọng thắt chặt chi tiêu Khách quốc tế đổ vào Việt Nam nhiều là: Âu, Mỹ, Nhật, Trung, Hàn, Trung Đơng… nước vật lộn với khó khăn mà quốc gia họ phải đương đầu, du lịch nội địa khó khăn Đặc thù khách đồn nội địa Việt Nam chủ yếu chế độ người lao động hưởng hàng năm trình làm việc Khi doanh nghiệp gặp khó khăn họ thắt chặt chi tiêu số dịch vụ khơng cần thiết du lịch bị cắt giảm Đối tượng khách lẻ Việt Nam bình thường ỏi lại cộng lạm phát tăng cao cần phải thắt chặt chi tiêu nên giảm du lịch Kinh tế đình đốn, tập đồn, Tổng cơng ty làm ăn thua lỗ dẫn đến phá sản hay phải tái cấu trúc… Khách Việt Nam đánh giá nguồn khách có chi trả cao trước chủ yếu liên quan đến lĩnh vực, ngân hàng, tài chính, bất động sản, xây dựng, xăng dầu, dịch vụ viễn thông (do thu nhập họ cao ngành Việt Nam) họ “than thở” nhiều so với đối tượng khác II SỰ TÁC ĐỘNG LÊN VỐN CỔ ĐÔNG VÀ TÀI SẢN CỦA DOANH NGHIỆP Kinh tế - xã hội Việt Nam năm 2012 tiếp tục bị ảnh hưởng bất ổn kinh tế giới khủng hoảng tài khủng hoảng nợ cơng châu Âu chưa giải Những bất lợi từ sụt giảm kinh tế giới ảnh hưởng xấu đến hoạt động sản xuất kinh doanh đời sống dân cư nước Thị trường hàng hóa bị thu hẹp, hàng tồn kho mức cao, sức mua dân giảm Tỷ lệ nợ xấu ngân hàng mức đáng lo ngại Nhiều doanh nghiệp (DN), DN nhỏ vừa (DNNVV) phải dừng hoạt động giải thể Do đó, thị trường chứng khốn Việt Nam trồi sụt thất thường năm 2012 Nguyên nhân ảnh hưởng khủng hoảng kinh tế giới nói chung nợ xấu ngân hàng làm tổn thương kinh tế Việt Nam nói riêng Tình trạng vay nợ tăng mạnh Việt Nam có ảnh hưởng đến hệ thống ngân hàng, kích thích tài làm tăng thâm hụt tới 9% GDP Tổng tín dụng ước tính tăng 38% năm 2009, nhanh nhiều so với 27% tốc độ tăng tiền gửi - đẩy tỷ lệ cho vay tiền gửi tới khoảng 150% Tỷ lệ tăng tín dụng giảm 10,3% tháng 6/2010, mục tiêu 25% vào năm 2010 cao Đầu tư chứng khoán từ nước ngồi đóng vai trò quan trọng TTCK Việt Nam năm 2006-2007 Những luồng đầu tư tiếp tục đổ vào năm 2008, 2009 quý I/2010, gây thâm hụt lớn 2008-09, thâm hụt giảm 2009 luồng vốn FDI tăng trở lại Nhìn chung, theo dự tình hình kinh tế Việt Nam giai đoạn 2013 – 2015 dần khôi phục lên Do đó, CFO, tơi tìm kiếm đối tác hoạt động lĩnh vực thực hoạt động hợp tác, sáp nhập để vượt qua khó khăn trước mắt Tiếp tục trì tiếp kiếm, mở rộng mối quan hệ với đối tác nước để ký kết hợp đồng kinh doanh Đối với đối tác Châu Âu, hạn chế tối đa sử dụng đồng euro để thỏa thuận giao dịch, thay vào sử dụng đồng đô la Mỹ đô la Sing bảng Anh v.v… để giảm rủi ro trượt giá thời gian III NHỮNG ẢNH HƯỞNG VỀ CHÍNH TRỊ TÁC ĐỘNG ĐẾN DOANH NGHIỆP Trong năm 2012, trước tình hình lạm phát ngày trở nên nghiêm trọng, Chính phủ chủ trương tiếp tục thực sách tài khóa chặt chẽ hiệu thơng qua nghị lớn như: Nghị 01/NQ-CP ngày 03/1/2012 (Nghị 01) giải pháp chủ yếu đạo, điều hành thực kế hoạch phát triển kinh tế - xã hội dự toán ngân sách nhà nước (NSNN) năm 2012 Nghị số 13/NQ-CP ngày 10/5/2012 đưa số giải pháp tháo gỡ khó khăn cho sản xuất - kinh doanh Chính sách thuế, phí chế độ thu điều chỉnh cho phù hợp với nhiệm vụ ổn định kinh tế vĩ mô, hạn chế xuất tài nguyên thô kiềm chế nhập siêu, tiếp túc đẩy mạnh công tác cải cách hành lĩnh vực Thuế Hải quan nhằm giảm thiểu tối đa thời gian kê khai, nộp thuế cho DN, khuyến khích DN kê khai qua mạng Trên sở đó, Chính phủ đưa số định hướng thực tài – ngân sách năm 2013 sau: hỗ trợ thị trường, xử lý nợ xấu, giảm thuế suất cho thuế thu nhập doanh nghiệp, đẩy mạnh cải cách thủ tục hành thuế nhằm giảm thời gian, chi phí cho người nộp thuế, tạo điều kiện thuận lợi cho DN sản xuất kinh doanh phát triển, bố trí kinh phí cho lĩnh vực giáo dục – đào tạo, khoa học – cơng nghệ, y tế, văn hố, mơi trường, kết hợp tốt sách tài khóa sách tiền tệ việc đảm bảo ổn định kinh tế vĩ mô, huy động nguồn lực cho phát triển kinh tế - xã hội, cổ phần hóa DN Nhà nước, đẩy nhanh việc tái cấu hệ thống ngân hàng kể cách thức quản lý NHNN IV KẾT LUẬN Do ảnh hưởng từ khủng hoảng nợ công Châu Âu nên kinh tế giới có nhiều biến động Năm 2012 gọi “một năm kinh tế buồn” kinh tế Việt Nam Với biến động mạnh mẽ, xu tái cấu trúc kinh tế, bảo hộ hàng hóa nội địa giới kinh tế vĩ mô Việt Nam nhiều khó khăn năm 2013, doanh nghiệp cần tâm thực biện pháp để vượt qua khó khăn năm tới Quyết định chủ doanh nghiệp ảnh hưởng đến việc sống hoạt động kinh doanh đó, chủ doanh nghiệp cần cân nhắc trước định sáp nhập, chuyển nhượng hay giải thể công ty thời điểm khó khăn Tuy nhiên, giai đoạn 2013 – 2015 dự báo giai đoạn phục hồi cho kinh tế tồn cầu nói chung kinh tế Việt Nam nói riêng Đây dự báo lạc quan, doanh nghiệp tận dụng giai đoạn để bước lấy lại thị phần củng cố lại cấu hoạt động Tài liệu tham khảo: Slide giảng “Tài doanh nghiệp quốc tế” – TS Hannarong Shamsub Tài liệu “Fundamentals of Corporate Finance” 3th Edition – Brealey Myers Marcus http://online.pgsm.edu.vn/ http://thvl.vn/?p=231395 http://baodientu.chinhphu.vn/Home/Khung-hoang-Eurozone-anh-huong-toi-BacAu/201212/157539.vgp http://vietbao.vn/Kinh-te/IMF-du-bao-khung-hoang-no-eurozone-con-keodai/2131537880/48/ http://cafef.vn/kinh-te-vi-mo-dau-tu/xuat-khau-sang-eu-2-nganh-chu-luc-sut-giam-dulam-nen-buc-tranh-u-am-20120618081641725ca33.chn http://huc.edu.vn/chi-tiet/1813/Phat-trien-du-lich-ben-vung-trong-boi-canh-khung-hoangtai-chinh-cong-va-suy-thoai-kinh-te-o-Chau-Au-hien-nay.html http://www.tapchitaichinh.vn/Trao-doi-Binh-luan/Chinh-sach-tai-khoa-Nhin-lai-nam2012-va-dinh-huong-2013/20350.tctc http://www.tapchitaichinh.vn/Trao-doi-Binh-luan/Can-nhung-giai-phap-dot-pha-chokinh-te-Viet-Nam-nam-2013/20310.tctc http://taichinh.vnexpress.net/tin-tuc/goc-chuyen-gia/2012/12/chung-khoan-di-ngang-onua-nam-sau-26346/ The economy in 2012 is more and more dismal when the information is not good The debt crisis in the Europe (Eurozone) appears constantly on the media The most notable is the report that the crisis has affected on Germany - Europe's biggest economy, while the second largest economy are nearly by the brink of recession According to analysts, these are signs that the world economy has been becoming increasingly gloomy According to the German Ministry of Economy, exports - the mainstay of the economy fell 3.4% in September last year Meanwhile, the whole eurozone exports fell to 9.1%, a record has not seen since 11/2009 Some of the country's major business policy began layoffs Significantly, the German Ministry of Economics warned that the country's growth will last for three months in 2013 Meanwhile, the French economy is also on the brink of recession when the French central bank forecasts the country's economic growth in the fourth quarter will continue to decline 0.1%, similar to the previous quarter However, the Ministry of Finance and Ministry of Economy are trying to reassure investors, said that "the end of the year will encounter some difficulty, but then will gradually be overcome." Not only Germany & France but also other countries such as: Finland, Denmark, Sweden are heavily influenced by the crisis The Swedish government cut its forecast for growth of gross domestic product (GDP) in 2013 to 1.1% from 2.7%, while economic growth in 2012 will be around 0.9%, lower than the 1.6% previously forecast Meanwhile, the Danish government has also lowered the country's growth forecast for 2013 from 1.7% to 1.2% previously forecast, and it said the growth in the Danish economy will reduce 0.4% instead of the forecast 0.9% growth in 2012 Finnish economy also fell into consecutive quarterly decline should the government lowered its forecast for economic growth in 2013 to 0.5%, the unemployment rate increased to 8% in January 10, the highest level two years ago (Sources: GSO) Not only Europe but also Asian economies in general and Southeast Asia in particular affected by the crisis in the Eurozone However, Southeast Asia has the ability to escape the worst effects of the global economy Thailand and Philippines have economic recovery strongly and Indonesia also has consumer demand in increased According to the ADB (Asian Development Bank), is expected to Southeast Asian economies will have grown by 5.2% in 2012 and 5.6% in 2013 According to the experts, the impact of the debt crisis in Europe to Export and Import activities in Vietnam are generally not large because the Vietnamese currency is not freely convertible; export and import of Vietnam's goods mainly payments in U.S dollars It admited that this crisis has a negative impact on the economic cooperation between the EU and Vietnam in recent years Euro becomes weakly; it will lead to the export of Vietnam in the euro zone eased In 2012, the EU accounts for about 18% of the total export turnover of Vietnam Expected impact of the debt crisis in the euro zone in 2013 will only affect low to Vietnam's export activities by the major export items of Vietnam in Europe: agriculture, forestry, fisheries, this is the group exports relatively stable consumption However, these items are not necessities such as iron and steel, furnitures, shoes that certain items will be affected significantly by the European citizens continue to tighten spending at risk of crisis debt spreads Specifically, footwear, in the first two months of this year, exports of commodities to the EU reached 457 million, down 24.9% compared to the same period last year (Sources: GSO) I GLOBAL IMPACT ON BUSINESS AND INDUSTRIES European market is deteriorating rapidly in leather and shoes field Since the devaluation of the euro is making European exports to become more difficult, leather shoes orders are reduced by 10-15% for large enterprises in Vietnam, and possibly more than 30% for small businesses Declining order situation in the shoe industry, which depends mainly on the European market, may extend from the end of the year to the end of 2012 European visitors to Vietnam decreased due to the financial crisis in Europe: increased unemployment, stagnated travelling, many international travel agency bankruptcies etc… International visitors to Vietnam such as: European, American, Japanese, Chinese, Korean, the Middle East, etc… will be severely reduced by tightening spending They are struggling with the difficulties that their countries are facing, domestic tourism difficult Characteristics of the local travellers mainly due to the regime of the employees are entitled to each year in the course of work When the business got problems, they will tighten spending some unnecessary services such as tourism will be cut first Vietnam retail audience normally has little public high inflation need to tighten spending more than it would reduce travel Economic stagnation, the corporation, the corporation losing leading to bankruptcy or restructuring Vietnam is considered as the source of highpaying mainly related to the field as banking, finance, real estate, construction, petroleum, telecommunications services (due to most of their income in the sector in Vietnam), but now they are "complaining" is much more than the other objects II IMPACT ON SHAREHOLDER VALUE AND WEATH OF THE MOST AFFECTED COMPANIES In 2012, Vietnam socio-economic continued to be affected by the instability of the world economy due to the financial crisis and the debt crisis in Europe unresolved The disadvantage from the decline of the world economy has negatively affected production and business activities and residential life in the country Commodity markets shrink, high inventory levels, purchasing power of the people down.Bank NPL ratio at worrying Many businesses, especially small and medium-sized enterprises (SMEs) have ceased operations or dissolution Therefore, the Vietnamese stock market erratic fluctuations in 2012 The main reason is due to the world economic crisis in general and the bank's bad debt hurt economies in Vietnam in particular Bad debt increased sharply in Vietnam affecting the banking system, the fiscal stimulus increases the deficit to 9% of GDP Total credit is estimated to increase 38% in 2009, faster than the 27% deposit growth - thus pushing the lending rate on deposits to about 150% Credit rate fell to 10.3% in June 2010, but the target of 25% by 2010 is too high Foreign securities investment plays a very important role in the stock market in the years 2006-2007 Overall, the economic situation in Vietnam in the period 2013 - 2015 will gradually recover and go up Therefore, if I were a CFO, I would look for a partner operating in the same areas and implement cooperation activities, merged together to overcome the difficulties ahead Continue to maintain and expand relationships with foreign partners to business contracts For European partners, we will minimize the use of the euro in trade agreements, instead of using the U.S dollar or Singapore dollar or pounds etc to reduce inflation risk in the current period III THE INFLUENCE OF POLITICAL EFFECT ON BUSINESS In 2012, inflation is becoming more serious, Government continued implementation of tight fiscal policy and effective through large resolutions as: Resolution 01/NQ-CP 03/ 1/2012 (Resolution 01) of the main measures of direction and implementation plan of socio-economic development and the state budget in 2012 and Resolution No 13/NQ-CP dated 10/5/2012 offer a number of solutions to remove difficulties for production and business Tax policy and the collection of fees have been adjusted to fit the task macroeconomic stability, limiting the export of raw resources and curb the trade deficit, continue to promote administrative reform the field of taxation and customs in order to minimize the time to declare and pay tax for enterprises, encourage enterprises to declare online On that basis, Government provides some financial-oriented implementation - in the 2013 budget are as follows: marketing assistance, processing loans, reducing the tax rate for corporate income tax, reformtax administrative procedures in order to reduce the time and cost to the taxpayer, to create favorable conditions for business development companies, the allocation of funds for education, training, science and publictechnology, health care, culture, environment, good mix between fiscal and monetary policies to ensure macroeconomic stability, mobilizing resources for social and economic development, sharesof the state enterprises, to accelerate the restructuring of the banking system, including how the current management of the central bank IV CONCLUSION Due to the impact from the European debt crisis to the world economy is more volatile The year 2012 is called the "bad economic year" of Vietnamese economy The strong fluctuations with the trend of economic restructuring, protection of domestic goods of the world and Vietnam's macro economy is more difficult in 2013, businesses need determination to make the measures to overcome the difficulties in the years The business owner's decision will affect the survival of the business so that business owners need to consider before deciding on the merger, transfer or dissolution of the company in this difficult time However, the period 2013 - 2015 is forecasted recovery period for the global economy in general and Vietnam's economy in particular This is a rather optimistic forecast, businesses can take advantage of this period to gradually regain market share and strengthen the structure of activities References Ph.D Hannarong Shamsub - “International Corporate Finance” Brealey Myers Marcus - “Fundamentals of Corporate Finance” 3th Edition http://online.pgsm.edu.vn/ http://thvl.vn/?p=231395 http://baodientu.chinhphu.vn/Home/Khung-hoang-Eurozone-anh-huong-toi-BacAu/201212/157539.vgp http://vietbao.vn/Kinh-te/IMF-du-bao-khung-hoang-no-eurozone-con-keodai/2131537880/48/ http://cafef.vn/kinh-te-vi-mo-dau-tu/xuat-khau-sang-eu-2-nganh-chu-luc-sut-giam-dulam-nen-buc-tranh-u-am-20120618081641725ca33.chn http://huc.edu.vn/chi-tiet/1813/Phat-trien-du-lich-ben-vung-trong-boi-canh-khung-hoangtai-chinh-cong-va-suy-thoai-kinh-te-o-Chau-Au-hien-nay.html http://www.tapchitaichinh.vn/Trao-doi-Binh-luan/Chinh-sach-tai-khoa-Nhin-lai-nam2012-va-dinh-huong-2013/20350.tctc http://www.tapchitaichinh.vn/Trao-doi-Binh-luan/Can-nhung-giai-phap-dot-pha-chokinh-te-Viet-Nam-nam-2013/20310.tctc http://taichinh.vnexpress.net/tin-tuc/goc-chuyen-gia/2012/12/chung-khoan-di-ngang-onua-nam-sau-26346/ ... tháng 10, mức cao vòng gần năm qua (Nguồn: GSO) Không Châu Âu, kinh tế Châu Á nói chung Đơng Nam Á nói riêng chịu ảnh hưởng từ khủng hoảng Eurozone Tuy nhiên, Đơng Nam Á có khả thoát khỏi tác. .. 24,9% so với kỳ năm ngoái (Nguồn: GSO) I SỰ TÁC ĐỘNG TOÀN CẦU ĐỐI VỚI CÁC DOANH NGHIỆP VÀ NGANH NGHỀ Với ngành da, giày, tình hình thị trường châu Âu xấu nhanh chóng Vì đồng euro giá làm cho... Á) , dự kiến kinh tế Đơng Nam Á có mức tăng trưởng 5,2% vào năm 2012 5,6% vào năm 2013 Theo đánh giá chuyên gia, tác động khủng hoảng nợ công châu Âu đến hoạt động XNK Việt Nam nói chung khơng lớn,