Những năm vừa qua, sự bất ổn của tình hình thế giới đã tác động không nhỏ đến sự phát triển của nền kinh tế - xã hội nước ta. Để chống chọi với lạm phát và vực dậy nền kinh tế, Chính phủ đã thông qua gói kích cầu có trị giá hơn một ngàn tỷ USD. Và một trong những biện pháp mũi nhọn nằm trong gói kích cầu đó là việc kích thích đầu tư, nhằm đẩy mạnh hoạt động đầu tư trên tất cả các lĩnh vực của nền kinh tế.
Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: ThS.Vũ Cương LỜI MỞ ĐẦU Những năm vừa qua, sự bất ổn của tình hình thế giới đã tác động không nhỏ đến sự phát triển của nền kinh tế - xã hội nước ta. Để chống chọi với lạm phát và vực dậy nền kinh tế, Chính phủ đã thông qua gói kích cầu có trị giá hơn một ngàn tỷ USD. Và một trong những biện pháp mũi nhọn nằm trong gói kích cầu đó là việc kích thích đầu tư, nhằm đẩy mạnh hoạt động đầu tư trên tất cả các lĩnh vực của nền kinh tế. Nền kinh tế ngày càng phát triển, kéo theo sự phát triển của nhóm ngành dịch vụ và đặc biệt là dịch vụ bảo hiểm. Bảo hiểm với những đặc trưng riêng có, nó cũng là một trong những ngành dịch vụ có nhu cầu đầu tư cao. Không những vậy, hiện nay trong các doanh nghiệp bảo hiểm đang tồn tại một vấn đề, đó là: dưới áp lực cạnh tranh ngày càng cao, phí bảo hiểm giảm trong khi chi phí bồi thường lại có xu hướng tăng, dẫn đến rất ít doanh nghiệp có lời từ hoạt động kinh doanh bảo hiểm. Đồng thời hoạt động đầu tư lại trở thành nguồn thu đang dần tăng lên trong hầu hết các doanh nghiệp bảo hiểm. Tuy nhiên, danh mục đầu tư của các doanh nghiệp bảo hiểm hiện nay còn hạn chế, chỉ tập trung vào một vài sản phẩm tài chính nhất định. Trong danh mục đầu tư của các doanh nghiệp bảo hiểm hầu hết là những danh mục đầu tư luôn đem lại thu nhập ổn định, an toàn trong giai đoạn nền kinh tế bất ổn. Nhưng khi nền kinh tế phục hồi, thị trường tài chính được cải thiện, nếu cơ cấu đầu tư như vậy vẫn được duy trì sẽ làm giảm hiệu quả sử dụng vốn do tỷ suất lợi nhuận đem lại tương đối thấp. Như vậy, vấn đề đặt ra ở đây với các doanh nghiệp Bảo hiểm đó là: Cần có một danh mục đầu tư hợp lý để vừa bảo toàn được nguồn vốn, không vỡ quỹ, lại vừa tăng được lợi nhuận cho công ty, sử dụng tối đa hiệu quả của nguồn vốn. Qua thời gian thực tập ở Phòng Đầu tư của Công ty cổ phần Bảo hiểm Bưu Điện, em càng nhận thức được rõ hơn tầm quan trọng của vấn đề đầu tư vốn một cách hợp lý. Chính vì vậy, em đã chọn đề tài cho chuyên đề tốt nghiệp là : “ Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn đầu tư tại Công ty cổ phần Bảo hiểm Bưu Điện ” Ngoài phần Lời mở đầu và Kết luận, chuyên đề tốt nghiệp của em gồm có 3 phần: Chương I: Cơ sở lý luận về hoạt động đầu tư trong các công ty Bảo hiểm Chương II: Thực trạng sử dụng vốn đầu tư tại công ty Bảo hiểm Bưu Điện SVTH: Lê Mỹ Hạnh Kinh tế Quốc dân 1 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: ThS.Vũ Cương Chương III: Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn đầu tư tại công ty Bảo hiểm Bưu điện Trong thời gian thực tập và viết chuyên đề tốt nghiệp, em rất cảm ơn sự hướng dẫn của thầy giáo Ths.Vũ Cương cùng với sự giúp đỡ tận tình của các anh chị trong Phòng Đầu tư của Công ty cổ phần Bảo hiểm Bưu Điện. Do hạn chế về mặt nhận thức cũng như nguồn tài liệu nên chắc hẳn bài viết của em không tránh khỏi những sai sót. Em rất mong nhận được sự đóng góp từ phía các thầy cô, các anh chị cũng như các bạn để bài viết được hoàn thiện hơn. Em xin chân thành cảm ơn ! Hà Nội, ngày 10 tháng 05 năm 2010 Sinh viên thực hiện Lê Mỹ Hạnh SVTH: Lê Mỹ Hạnh Kinh tế Quốc dân 2 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: ThS.Vũ Cương CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TRONG CÁC CÔNG TY BẢO HIỂM I. Những vấn đề cơ bản về Bảo hiểm: 1. Một số lý luận về bảo hiểm và doanh nghiệp bảo hiểm 1.1. Bản chất và khái niệm của Bảo hiểm 1.1.1. Bản chất của Bảo hiểm Mục đích chủ yếu của bảo hiểm là góp phần ổn định cuộc sống và sản xuất cho những người tham gia, đồng thời kiến tạo nguồn vốn để phát triển kinh tế và xã hội của đất nước. Chính vì vậy, bản chất của bảo hiểm là quá trình phân phối lại tổng sản phẩm quốc nội giữa những người tham gia bảo hiểm nhằm đáp ứng nhu cầu về tài chính phát sinh khi rủi ro hay sự kiện bảo hiểm xảy ra với đối tượng bảo hiểm. Tuy nhiên, phân phối trong bảo hiểm chủ yếu là phân phối không đều và phần lớn không mang tính bồi hoàn trực tiếp. Không những vậy, bản chất của bảo hiểm còn được thể hiện ở các khía cạnh cụ thể như sau: - Rủi ro và sự tồn tại của rủi ro là nguồn gốc của bảo hiểm. Có nhiều cách tiếp cận với khái niệm rủi ro, song theo nghĩa thông dụng nhất thì rủi ro là biến cố gây thiệt hại và không mong đợi. Để đối phó với rủi ro, con người luôn tìm cách phòng vệ. Đó chính là nguyên nhân sâu xa dẫn đến sự ra đời của bảo hiểm - Cơ chế chuyển giao rủi ro trong bảo hiểm được thực hiện giữa bên tham gia bảo hiểm và bên bảo hiểm thông qua các cam kết bảo hiểm. Theo cơ chế này, bên tham gia phải nộp phí bảo hiểm và bên bảo hiểm cam kết bồi thường hay chi trả tiền bảo hiểm khi đối tượng bảo hiểm hay người được bảo hiểm gặp phải rủi ro hay sự kiện bảo hiểm 1.1.2. Khái niệm Bảo hiểm Mặc dù ra đời từ rất sớm, nhưng cho đến nay vẫn chưa có một khái niệm thống nhất về bảo hiểm. Có thể là do người ta đã đưa ra khái niệm bảo hiểm ở nhiều góc độ khác nhau. - Dưới góc độ tài chính, người ta cho rằng: Bảo hiểm là một hoạt động dịch vụ tài chính nhằm phân phối lại những chi phí mất mát không mong đợi. SVTH: Lê Mỹ Hạnh Kinh tế Quốc dân 3 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: ThS.Vũ Cương - Dưới góc độ pháp lý, giáo sư Hemard đưa ra khái niệm: Bảo hiểm là một nghiệp vụ qua đó một bên là người được bảo hiểm chấp nhận trả một khoản tiền cho chính mình hoặc cho người thứ ba khác để trong trường hợp rủi ro xảy ra, sẽ được trả một khoản tiền bồi thường từ một bên khác là người được bảo hiểm, người chịu trách nhiệm đối với toàn bộ rủi ro, đền bù những thiệt hại theo luật Thống kê. - Dưới góc độ kinh doanh bảo hiểm, các công ty, các tập đoàn bảo hiểm thương mại trên thế giới lại đưa ra khái niệm: Bảo hiểm là một cơ chế, theo cơ chế này một người, một doanh nghiệp hay một tổ chức chuyển nhượng rủi ro cho công ty bảo hiểm, công ty đó sẽ bồi thường cho người được bảo hiểm các tổn thất thuộc phạm vi bảo hiểm và phân chia giá trị thiệt hại giữa tất cả những người được bảo hiểm. Có thể nói, các khái niệm trên ít nhiều đã lột tả được bản chất của bảo hiểm trên các khía cạnh về rủi ro, sự chuyển giao rủi ro giữa người được bảo hiểm và người thông qua phí bảo hiểm và số tiền bồi thường hoặc chi trả khi người được bảo hiểm gặp phải rủi ro tổn thất. Cũng trên cơ sở các khía cạnh đó, khái niệm về bảo hiểm có thể được hiểu như sau: “Bảo hiểm là một hoạt động dịch vụ tài chính, thông qua đó một cá nhân hay một tổ chức có quyền được hưởng bồi thường hoặc chi trả tiền bảo hiểm nếu rủi ro hay sự kiện bảo hiểm xảy ra nhờ vào khoản đóng góp phí bảo hiểm cho mình hay cho người thứ ba. Khoản tiền bồi thường hoặc chi trả này do một tổ chức đảm nhận, tổ chức này có trách nhiệm trước rủi ro hay sự kiện bảo hiểm và bù trừ chúng theo quy luật thống kê” 1 . 1.2. Doanh nghiệp bảo hiểm và phân loại doanh nghiệp bảo hiểm 1.2.1. Doanh nghiệp bảo hiểm: Doanh nghiệp bảo hiểm là doanh nghiệp được thành lập, tổ chức và hoạt động theo quy định của Luật Bảo hiểm và các quy định khác của pháp luật có liên quan để kinh doanh bảo hiểm, tái bảo hiểm. 1.2.2. Phân loại doanh nghiệp bảo hiểm - Doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ: Là doanh nghiệp kinh doanh các loại nghiệp vụ bảo hiểm cho trường hợp người được bảo hiểm sống hoặc chết. Bảo hiểm nhân thọ bao gồm: bảo hiểm sinh kỳ, bảo hiểm tử kỳ, bảo hiểm hỗn hợp, bảo hiểm trọn đời, bảo hiểm trả tiền định kỳ 1 Nguồn: Giáo trình Kinh tế Bảo hiểm của PGS.TS. Nguyễn Văn Định SVTH: Lê Mỹ Hạnh Kinh tế Quốc dân 4 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: ThS.Vũ Cương - Doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ: Là doanh nghiệp kinh doanh các loại nghiệp vụ bảo hiểm tài sản, trách nhiệm dân sự và các nghiệp vụ khác không thuộc bảo hiểm nhân thọ. 2. Các hoạt động chủ yếu của công ty Bảo hiểm phi nhân thọ 2.1. Kinh doanh Bảo hiểm gốc Các loại hình kinh doanh Bảo hiểm gốc - Bảo hiểm sức khỏe và bảo hiểm tai nạn con người; - Bảo hiểm tài sản và thiệt hại; - Bảo hiểm hàng hóa vận chuyển đường bộ, đường biển, đường sông, đường sắt và đường không; - Bảo hiểm trách nhiệm chung; - Bảo hiểm xe cơ giới; - Bảo hiểm cháy, nổ; - Bảo hiểm thiệt hại kinh doanh; - Bảo hiểm vệ tinh; - Bảo hiểm tàu. 2.2. Kinh doanh tái Bảo hiểm Tái bảo hiểm là sự phân chia rủi ro mà nhà bảo hiểm phải gánh chịu cho những nhà bảo hiểm khác. Hay có thể nói, tái bảo hiểm là sự bảo hiểm cho những rủi ro mà người bảo hiểm phải gánh chịu. Có thể nói, sự ra đời của tái bảo hiểm là sự cần thiết khách quan, trước hết nhằm bảo vệ nhà bảo hiểm trước những rủi ro mà họ có thể gặp phải, đe dọa khả năng thanh toán của nhà bảo hiểm. Và thông qua đó bảo vệ quyền lợi của người được bảo hiểm. Trong thực tế, các công ty bảo hiểm thường kinh doanh cả bảo hiểm gốc và cả tái bảo hiểm. Nhưng cũng có những công ty chuyên làm về tái bảo hiểm, được gọi là những công ty tái bảo hiểm chuyên nghiệp. 2.3. Giám định tổn thất Giám định tổn thất là tổ hợp của các hoạt động giám định, điều tra, tính toán để phân bổ tổn thất, làm đại lý giám định tổn thất và yêu cầu người thứ ba bồi hoàn. 2.4. Đầu tư Hoạt động đầu tư là một phần không thể thiếu của các công ty bảo hiểm. Trước đây, nếu như chưa xuất hiện khái niệm kinh doanh bảo hiểm mà mới chỉ có hoạt SVTH: Lê Mỹ Hạnh Kinh tế Quốc dân 5 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: ThS.Vũ Cương động bảo hiểm xã hội thì bảo hiểm chỉ đơn thuần là hoạt động san sẻ rủi ro, là hoạt động xã hội, không mang tính lợi nhuận. Nhưng khi xuất hiện khái niệm kinh doanh bảo hiểm thì mọi chuyện đã khác. Bảo hiểm bây giờ mang thêm nhiều lợi ích cho xã hội cũng như cho người kinh doanh bảo hiểm. Và điểm mấu chốt tạo ra sự khác nhau giữa Kinh doanh bảo hiểm và Bảo hiểm xã hội đó chính là có hoạt động đầu tư đứng sau hoạt động kinh doanh bảo hiểm. Các hình thức đầu tư chủ yếu của doanh nghiệp bảo hiểm bao gồm: - Mua trái phiếu chính phủ; - Mua cổ phiếu, trái phiếu doanh nghiệp; - Kinh doanh bất động sản; - Góp vốn vào các doanh nghiệp khác; - Cho vay theo quy định của Luật tổ chức tín dụng; - Gửi tiền tại các tổ chức tín dụng. Ngoài các hoạt động trên, doanh nghiệp bảo hiểm (DNBH) còn có thể có các hoạt động khác theo quy định của pháp luật. II. Nguồn vốn cho hoạt động đầu tư của các công ty Bảo hiểm 1.Nguồn vốn đầu tư Trong bất cứ hoạt động đầu tư nào thì nguồn vốn đầu tư cũng là vấn đề được đặt lên hàng đầu, bởi vì chỉ khi có được nguồn vốn thì hoạt động đầu tư mới được tiến hành. Với vai trò quyết định quy mô của hoạt động đầu tư, nguồn vốn này được cấu thành từ nhiều bộ phận. Đối với doanh nghiệp bảo hiểm, nguồn vốn đầu tư cũng được huy động từ nhiều nguồn, mang đặc trưng của hoạt động kinh doanh bảo hiểm. 1.1. Vốn điều lệ Vốn điều lệ của doanh nghiệp bảo hiểm là số vốn do các thành viên, cổ đông góp hoặc cam kết góp trong một thời hạn nhất định và được ghi vào điều lệ của doanh nghiệp. Trong quá trình hoạt động, doanh nghiệp bảo hiểm phải luôn duy trì mức vốn điều lệ đã góp không được thấp hơn mức vốn pháp định và phải được thường xuyên bổ sung tương xứng với nội dung, phạm vi và địa bàn hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Trong quá trình hoạt động kinh doanh, DNBH sẽ thu tiền phí của khách hàng trước, và có thể khi sự kiện được bảo hiểm xảy ra thì số tiền bồi thường được lấy từ các khoản phí trên. Như vậy, nguồn vốn điều lệ sẽ là nguồn vốn nhàn rỗi và có thể SVTH: Lê Mỹ Hạnh Kinh tế Quốc dân 6 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: ThS.Vũ Cương đem đi đầu tư. Trong thực tế, Pháp luật Việt Nam quy định vốn pháp định cho các DNBH là tương đối lớn. Doanh nghiệp Bảo hiểm phải ký quỹ một phần vốn điều lệ theo quy định của Pháp luật, phần còn lại được đem đi đầu tư sinh lời. Phần vốn đầu tư này chiếm tỷ trọng chưa phải lớn nhất nhưng khá quan trọng vì nó là vốn tự có của DN nên ít chịu sự kiểm soát của pháp luật, tạo điều kiện cho DNBH đầu tư vào những lĩnh vực có tỷ suất lợi nhuận cao. 1.2. Quỹ dự trữ bắt buộc và quỹ dự trữ tự nguyện DNBH cũng chính là một trung gian tài chính, với chức năng quan trọng là lưu chuyển vốn từ nơi dư thừa đến nơi thiếu vốn, bằng cách thu phí BH của người tham gia BH và đầu tư nguồn phí đó một cách hiệu quả. Nhưng trong quá trình hoạt động kinh doanh, cũng như tất cả các trung gian tài chính khác, bản thân doanh nghiệp cũng có thể gặp những rủi ro, làm giảm nguồn phí ban đầu, ảnh hưởng đến khả năng thanh toán của doanh nghiệp và suy cho cùng là ảnh hưởng đến quyền lợi của người tham gia bảo hiểm. Chính vì vậy, để đảm bảo khả năng thanh toán đồng thời quản lý các doanh nghiệp bảo hiểm, Nhà nước yêu cầu các doanh nghiệp bảo hiểm trích lập các quỹ dự trữ bắt buộc. Mức tối đa của quỹ dự trữ bắt buộc là 10% vốn điều lệ của DNBH. Trong quá trình hoạt động kinh doanh, DNBH phải luôn duy trì được khả năng thanh toán của mình. Có nhiều doanh nghiệp, ngoài quỹ dự trữ bắt buộc của theo yêu cầu của pháp luật, họ còn tự lập các quỹ dự trữ và được gọi là quỹ dự trữ tự nguyện, để nhằm tăng khả năng thanh toán của DN. Nguồn hình thành quỹ dự trữ tự nguyện được lấy từ lợi nhuận sau thuế chưa phân phối và phải được ghi trong điều lệ hoạt động của doanh nghiệp. Các quỹ dự trữ bắt buộc và quỹ dự trữ tự nguyện là một nguồn vốn đầu tư chiếm tỷ trọng nhỏ, nhưng cũng góp phần làm tăng doanh thu và lợi nhuận cho DNBH. 1.3. Các khoản lãi năm trước chưa sử dụng Cuối mỗi năm tài chính, lợi nhuận sau thuế của DNBH được phân phối cho các cổ đông dưới hình thức cổ tức, trích lập các quỹ đầu tư phát triển, quỹ khen thưởng, quỹ phúc lợi,…Phần còn lại chưa sử dụng sẽ bổ sung vào nguồn vốn đầu tư của doanh nghiệp để thực hiện quá trình quay vòng vốn. SVTH: Lê Mỹ Hạnh Kinh tế Quốc dân 7 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: ThS.Vũ Cương 1.4. Nguồn vốn nhàn rỗi từ quỹ dự phòng nghiệp vụ (DPNV) Quỹ dự phòng nghiệp vụ là một đặc thù của hoạt động kinh doanh bảo hiểm. DNBH phải lập ra các quỹ dự phòng để chi trả , bồi thường cho khách hàng khi có sự kiện BH xảy ra. Nói một cách cụ thể hơn, DPNV là khoản dự trữ liên quan đến từng nghiệp vụ BH, được trích lập và hạch toán vào chi phí kinh doanh nhằm mục đích thanh toán các trách nhiệm đã được xác định trước và phát sinh từ hợp đồng bảo hiểm đã được ký kết. Các quỹ dự phòng nghiệp vụ của doanh nghiệp bảo hiểm bao gồm: - Dự phòng phí; - Dự phòng bồi thường; - Dự phòng toán học; - Dự phòng dao động lớn; - Dự phòng chia lãi. - … Cuối mỗi năm tài chính, DNBH phải trích lập các quỹ DPNV từ quỹ tài chính BH cho từng nghiệp vụ và cho phần trách nhiệm còn lại của hợp đồng bảo hiểm. Trong năm tài chính tiếp theo, các quỹ DPNV thường không phải sử dụng để chi trả, bồi thường hết ngay. Ngoài ra, DNBH có thể lấy từ chính tiền phí thu trong năm để chi trả, bồi thường cho phần trách nhiệm phát sinh từ những hợp đồng được ký từ năm trước. Do vậy, sẽ có một phần quỹ DPNV “nhàn rỗi” có thể đem đi đầu tư để thu lợi nhuận. Tuy nhiên, việc xác định tỷ lệ đầu tư từ quỹ DPNV được quy định theo Pháp luật. Theo Nghị định của Chính phủ số 46/2007/NĐ – CP ngày 27/03/2007, nguồn vốn từ dự phòng nghiệp vụ của doanh nghiệp bảo hiểm là tổng dự phòng nghiệp vụ bảo hiểm trừ đi các khoản tiền mà DNBH dùng để bồi thường bảo hiểm thường xuyên trong kỳ. Khoản tiền dùng để bồi thường bảo hiểm thường xuyên trong kỳ đối với doanh nghiệp kinh doanh bảo hiểm phi nhân thọ không thấp hơn 25% tổng dự phòng nghiệp vụ bảo hiểm và được gửi tại các tổ chức tín dụng hoạt động tại Việt Nam. Đối với doanh nghiệp kinh doanh bảo hiểm nhân thọ thì con số trên là 5%. Trong tất cả các nguồn đầu tư trên thì nguồn vốn đầu tư từ dự phòng nghiệp vụ luôn chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng số vốn đầu tư của DNBH và cũng chính vì vậy, việc đầu tư bằng nguồn vốn này chịu sự kiểm soát chặt chẽ của pháp luật. III. Hoạt động đầu tư trong công ty Bảo hiểm SVTH: Lê Mỹ Hạnh Kinh tế Quốc dân 8 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: ThS.Vũ Cương 1.Khái niệm và vai trò của hoạt động đầu tư 1.1. Khái niệm hoạt động đầu tư Trước khi đi vào tìm hiểu hoạt động đầu tư trong doanh nghiệp bảo hiểm, chúng ta cần phải biết, hoạt động đầu tư nói chung là gì. Có thể hiểu, đầu tư nói chung là sự hi sinh các nguồn lực hiện tại để tiến hành các hoạt động nào đó nhằm thu về các kết quả nhất định trong tương lai lớn hơn các nguồn lực đã bỏ ra để đạt được các kết quả đó. Tóm lại, mục tiêu của hoạt động đầu tư là đạt được các kết quả lớn hơn so với những hi sinh về nguồn lực mà người đầu tư phải gánh chịu khi quyết định tiến hành đầu tư. Nguồn lực phải hi sinh đó có thể là tiền, là các tài sản, là tài nguyên thiên nhiên, là sức lao động, là trí tuệ, . Còn những kết quả tăng thêm, có thể là các tài sản tài chính ( tiền vốn), tài sản vật chất ( nhà máy, đường sá, bệnh viện, trường học,…) và cũng có thể là nguồn nhân lực có đủ điều kiện làm việc với năng suất cao hơn trong nền sản xuất xã hội. Từ khái niệm đầu tư nói chung ở trên, chúng ta có thể áp dụng vào để hiểu được hoạt động đầu tư của DNBH. Có thể nói, đó là việc DNBH sử dụng các nguồn lực tài chính hiện có trong doanh nghiệp để tiến hành các hoạt động nhằm đem lại nguồn lợi nhuận trong tương lai cho doanh nghiệp. Như vậy, mục tiêu mà DNBH tiến hành đầu tư làm nhằm thu được hiệu quả về mặt tài chính cho doanh nghiệp, thông qua đó gián tiếp mang lại lợi ích cho xã hội. 1.2. Vai trò của hoạt động đầu tư 1.2.1. Đối với doanh nghiệp bảo hiểm Hoạt động đầu tư được coi là “sân sau’’ của mỗi một doanh nghiệp bảo hiểm. Doanh nghiệp bảo hiểm không những chỉ có nhiệm vụ đơn thuần là thu chi quản lý tốt quỹ tài chính của mình, mà còn có nhiệm vụ quan trọng hơn đó là phải phát triển quỹ bảo hiểm. Hoạt động đầu tư là nhân tố quyết định sống còn cho sự lớn mạnh của quỹ bảo hiểm. Nhưng nói một cách cụ thể thì nhìn chung đối với các doanh nghiệp bảo hiểm, hoạt động đầu tư có những vai trò cơ bản sau: - Hoạt động đầu tư ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng cạnh tranh của công ty bảo hiểm. Trong thời gian hiện nay, các công ty bảo hiểm thực hiện việc giảm phí, tăng phạm vi bảo hiểm để nâng cao thị phần, điều đó làm giảm thu nhập của doanh nghiệp từ việc kinh doanh bảo hiểm. Chính khi đó, hoạt động đầu tư sẽ là hoạt động mang lại doanh thu chủ yếu cho doanh nghiệp bảo hiểm. Và chỉ doanh nghiệp nào hoạt SVTH: Lê Mỹ Hạnh Kinh tế Quốc dân 9 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: ThS.Vũ Cương động đầu tư vững chắc, phát triển thì mới có đủ tiềm lực để cạnh tranh trong hoàn cảnh này. - Hoạt động đầu tư gián tiếp chi phối chiến lược thiết kế và bán sản phẩm của doanh nghiệp bảo hiểm thông qua việc định giá các sản phẩm bảo hiểm, mở rộng phạm vi trách nhiệm hay tăng quyền lợi của khách hàng. - Hoạt động đầu tư giúp doanh nghiệp bảo hiểm bù đắp sự mất giá của đồng tiền, bảo toàn quỹ tài chính bảo hiểm trước rủi ro lạm phát. - Hoạt động đầu tư đóng góp lớn vào sự tăng trưởng thu nhập và lợi nhuận của doanh nghiệp bảo hiểm, tạo điều kiện tăng vốn, mở rộng quy mô doanh nghiệp, tăng cổ tức cổ đông, tăng quỹ khen thưởng phúc lợi và thu nhập cho người lao động. - Riêng đối với DNBH nhân thọ, hoạt động đầu tư còn giúp các doanh nghiệp thực hiện nghĩa vụ tài chính của mình đối với người tham gia bảo hiểm. Bởi vì bảo hiểm nhân thọ không chỉ có tính rủi ro mà còn có tính tiết kiệm. Do đó việc đầu tư có hiệu quả tiền phí bảo hiểm không chỉ đơn thuần là phát triển quỹ tài chính mà còn là trách nhiệm của doanh nghiệp bảo hiểm để đảm bảo trả lãi cho khách hàng như đã cam kết - Ngoài ra hoạt động đầu tư còn có một số ý nghĩa quan trọng khác đối với doanh nghiệp bảo hiểm như: tạo hình ảnh của công ty, khuếch trương hình ảnh thương hiệu… 1.2.2. Đối với xã hội Vai trò hoạt động đầu tư của doanh nghiệp bảo hiểm đối với xã hội được thể hiện rõ nét nhất thông qua việc huy động vốn cho nền kinh tế quốc dân. Bảo hiểm thực chất là một dịch vụ tài chính, và các doanh nghiệp bảo hiểm thực chất là các tổ chức trung gian tài chính. Xuất phát từ đặc điểm của hoạt động kinh doanh bảo hiểm, các DNBH có một nguồn vốn nhàn rỗi lớn từ phí thu được của khách hàng bảo hiểm . Và cũng như các trung gian tài chính khác như ngân hàng thương mại, công ty chứng khoán…doanh nghiệp bảo hiểm sử dụng nguồn vốn nhàn rỗi này đầu tư vào nền kinh tế một cách hiệu quả thông qua hàng loạt các hình thức khác nhau: mua cổ phiếu, trái phiếu, công trái, đầu tư phát triển kinh tế xã hội… Ngoài ra, hoạt động đầu tư còn có tác động không nhỏ đến sự phát triển của các ngành, các lĩnh vực trong nền kinh tế, tạo thêm công ăn việc làm cho người lao động, góp phần ổn định xã hội, tăng thu cho ngân sách nhà nước, tăng tích lũy cho nền kinh tế quốc dân. SVTH: Lê Mỹ Hạnh Kinh tế Quốc dân 10 [...]... đánh giá hết được khả năng bảo toàn vốn cũng như sử dụng vốn của công ty CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG SỬ DỤNG VỐN ĐẦU TƯ TẠI CÔNG TY BẢO HIỂM BƯU ĐIỆN I Sơ lược về công ty Cổ phần Bảo hiểm Bưu điện 1 Sự hình thành và phát triển của công ty Bảo hiểm Bưu điện 1.1 Sự hình thành và phát triển của công ty Công ty Cổ phần Bảo hiểm Bưu điện (PTI) là Doanh nghiệp cổ phần được thành lập theo Giấy phép số 3633/GP-UB... Đình, Hà Nội Điện thoại : (04) 37724466 Fax : (04) 37724460 Website : www.pti.com.vn Email : ptioffice@fmail.vnn.vn PTI là Công ty Cổ phần Bảo hiểm do các Tập đoàn, Tổng công ty lớn góp vốn thành lập như Tập đoàn Bưu chính Viễn thông Việt Nam (VNPT), Tổng Công ty Cổ phần Tái Bảo hiểm quốc gia Việt Nam (VINARE), Tổng Công ty Cổ phần Bảo Minh, Tổng Công ty Xây dựng Hà Nội (HACC), Tổng Công ty cổ phần Xuất... - Bảo hiểm sức khỏe và bảo hiểm tai nạn con người; - Bảo hiểm tài sản và thiệt hại; - Bảo hiểm hàng hóa vận chuyển đường bộ, đường biển, đường sông, đường sắt và đường không; - Bảo hiểm trách nhiệm chung; - Bảo hiểm xe cơ giới; - Bảo hiểm cháy, nổ; - Bảo hiểm thiệt hại kinh doanh; - Bảo hiểm vệ tinh; - Bảo hiểm tàu * Kinh doanh tái bảo hiểm: Nhận và nhượng tái bảo hiểm đối với tất cả các nghiệp vụ bảo. .. phụ trách thêm về quản lý cổ đông, do vậy hoạt động đầu tư sẽ không đạt hiệu quả cao Mô hình thứ hai: Thành lập một tổ chức đầu tư độc lập dưới hình thức công ty đầu tư hay quỹ đầu tư do công ty bảo hiểm sở hữu toàn bộ hoặc nắm cổ phần chi SVTH: Lê Mỹ Hạnh Kinh tế Quốc dân Chuyên đề tốt nghiệp 12 GVHD: ThS.Vũ Cương phối Đây là mô hình được áp dụng khá phổ biến ở các doanh nghiệp bảo hiểm lớn trên thế... phép Công ty bổ sung vốn điều lệ lên 300 tỷ đồng Và vào ngày 30/3/ 2010, vốn điều lệ của công ty đã lên đến 450 tỷ đồng PTI hoạt động theo Luật Kinh doanh Bảo hiểm và Điều lệ hoạt động đã được Đại hội đồng Cổ đông thông qua Lĩnh vực hoạt động kinh doanh chính của PTI gồm Kinh doanh bảo hiểm phi nhân thọ, tái bảo hiểm, giám định tổn thất và đầu tư tài chính Tên đơn vị : CÔNG TY CỔ PHẦN BẢO HIỂM BƯU ĐIỆN... trên vốn đầu tư: Đây là một chỉ tiêu phản ánh rõ hiệu quả của hoạt động đầu tư, nó phản ánh cứ một đồng vốn đầu tư bỏ ra ban đầu sẽ thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận tăng thêm Chỉ tiêu này giúp công ty đưa ra quyết định có nên đầu tư tiếp vào lĩnh vực nào đó hay không - Lợi nhuận tăng thêm trên vốn đầu tư tăng thêm: Chỉ tiêu này phản hiệu quả thông qua khoản lợi nhuận tăng thêm khi một đồng vốn đầu tư. .. định Hiện nay, các công ty thường sử dụng các hình thức ủy thác đầu tư bao gồm: ủy thác đầu tư chứng khoán, ủy thác cho vay và ủy thác đầu tư bất động sản 3 Các nguyên tắc đầu tư và quy định của nhà nước về việc sử dụng nguồn vốn đầu tư trong DNBH 3.1 Các nguyên tắc đầu tư Nói đến hoạt động đầu tư là phải gắn với các rủi ro, cho nên để giảm được các rủi ro thì khi tiến hành đầu tư luôn luôn phải tuân... nghiệp bảo hiểm đầu tư chủ yếu gồm có: cổ phiếu và trái phiếu a Cổ phiếu SVTH: Lê Mỹ Hạnh Kinh tế Quốc dân Chuyên đề tốt nghiệp 13 GVHD: ThS.Vũ Cương Cổ phiếu là chứng chỉ do công ty cổ phần phát hành hoặc bút toán ghi sổ nợ xác nhận quyền sở hữu một hoặc một số cổ phần của công ty đó Khi DNBH đầu tư vào cổ phiếu, họ được hưởng các quyền đối với công ty với tư cách là người sở hữu, với mức độ tư ng... đất,… Hình thức đầu tư này có tính thanh khoản cũng thấp, với những khoản tiền ngắn hạn thì không nên sử dụng hình thức đầu tư này Nhưng với những khoản tiền có thể đầu tư lâu dài thì đây cũng là một hình thức đem lại hiệu quả cao Ủy thác đầu tư là hình thức các công ty bảo hiểm ủy thác một số vốn nhất định cho các công ty khác để được tham gia vào các lĩnh vực kinh doanh cụ thể của các công ty đó, nhằm... rộng danh mục đầu tư cho công ty, nâng cao hiệu quả đầu tư mà vẫn bảo toàn được nguồn vốn Và sau đây là quy trình đầu tư tài chính đang được thực hiện tại công ty: Hình 2: Quy trình đầu tư tài chính của Công ty SVTH: Lê Mỹ Hạnh Kinh tế Quốc dân Chuyên đề tốt nghiệp Nhân viên phòng đầu tư 26 GVHD: ThS.Vũ Cương Tập hợp dữ liệu, lựa chọn, nghiên cứu, đề xuất Trưởng phòng đầu tư, kế toán trưởng Kiểm tra . đề đầu tư vốn một cách hợp lý. Chính vì vậy, em đã chọn đề tài cho chuyên đề tốt nghiệp là : “ Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn đầu tư tại Công ty cổ phần Bảo. động đầu tư sẽ không đạt hiệu quả cao. Mô hình thứ hai: Thành lập một tổ chức đầu tư độc lập dưới hình thức công ty đầu tư hay quỹ đầu tư do công ty bảo hiểm