Câu 3: Anh chị hãy phân tích SWOT của các ngân hàng thương mại VN để đưa ra các đề xuất để giúp NHTM VN tồng tại và phát triển trong hời gian tới. Câu 4: Khi lãi suất thị trường thay đổi nếu NIM giảm thì đó là biểu hiện của rủi ro lãi suất. nhà quản trị phải làm gì? Câu 6: Giải thích vì sao phát hành trái phiếu chuyển đổi có ưu đãi với cổ phiếu thường là được ưu đãi về thuế và không làm pha loãng quyền sở hữu của các cổ đông hiện có. Câu 7: Nhận định sau đây đúng hay sai. Giải thích. Nếu duy trì cân xứng TS và nợ, NH sẽ tránh được rủi ro lãi suất mọi trường hợp.
Câu 3: Anh chị phân tích SWOT ngân hàng thương mại VN để đưa đề xuất để giúp NHTM VN tồng phát triển hời gian tới Trả lời: - Mô hình swot là: Phương pháp phân tích SWOT (còn gọi ma trận SWOT) phương pháp phân tích điểm Mạnh (Strengths), điểm Yếu (Weaknesses), Cơ hội (Opportunities) Rủi ro (Threats) - Điểm Mạnh: + Có hệ thống mạng lưới chi nhánh rộng khắp + Am hiểu thị trường nước + Đội ngũ khách hàng NHTM VN đông đảo + Chiếm thị phần lớn hoạt động tín dụng, huy động vốn dịch vụ + Đội ngũ nhân viên tận tụy, ham học hỏi có khả tiếp cận nhanh kiến thức, kỹ thuật đại + Có quan tâm hỗ trợ đặc biệt từ phía NH Trung ương + Môi trường pháp lý thuận lợi + Hầu hết thực hiện đại hóa ngân hàng - Điểm Yếu: + Năng lực quản lý, điều hành nhiều hạn chế so với yêu cầu NHTM đại, máy quản lý cồng kềnh, không hiệu + Chính sách xây dựng thương hiệu + Chất lượng nguồn nhân lực kém, sách tiền lương chưa thỏa đáng, dễ dẫn đến chảy máu chất xám + Các tỷ lệ chi phí nghiệp vụ khả sinh lời phần lớn NHTM VN thua ngân hàng khu vực + Sản phẩm dịch vụ chưa đa dạng chưa đáp ứng nhu cầu toàn diện khách hàng + Thiếu liên kết NHTM với + Lĩnh vực kinh doanh chủ yếu tín dụng, nợ hạn cao, nhiều rủi ro + Hệ thống pháp luật nước, thể chế thị trường chưa đầy đủ, chưa đồng quán + Việc thực chương trình đại hóa NHTM VN chưa đồng nên phối kết hợp việc phát triển sản phẩm dịch vụ chưa thuận lợi, chưa tạo nhiều tiện ích cho khách hàng kết nối sử dụng thẻ ngân hàng - Cơ Hội: + Có điều kiện tranh thủ vốn, công nghệ đào tạo đội ngũ cán bộ, phát huy lợi so sánh để theo kịp yêu cầu cạnh tranh quốc tế mở rộng thị trường nước Từ đó, nâng cao chất lượng sản phẩm dịch vụ + Hội nhập kinh tế quốc tế tạo động lực thúc đẩy công đổi cải cách hệ thống ngân hàng VN, nâng cao lực quản lý nhà nước lĩnh vực ngân hàng, tăng cường khả tổng hợp, hệ thống tư xây dựng văn pháp luật hệ thống ngân hàng, đáp ứng yêu cầu hội nhập thực cam kết với hội nhập quốc tế + Hội nhập kinh tế quốc tế giúp NHTM VN học hỏi nhiều kinh nghiệm hoạt động ngân hàng ngân hàng nước Các ngân hàng nước phải nâng cao trình độ quản lý, cải thiện chất lượng dịch vụ để tăng cường độ tin cậy khách hàng + Mở hội trao đổi, hợp tác quốc tế NHTM hoạt động kinh doanh tiền tệ, đề giải pháp tăng cường giám sát phòng ngừa rủi ro, từ nâng cao uy tín vị hệ thống NHTM VN giao dịch quốc tế Từ đó, có điều kiện tiếp cận với nhà đầu tư nước để hợp tác kinh doanh, tăng nguồn vốn doanh thu hoạt động - Rủi ro: + Do khả cạnh tranh thấp, việc mở cửa thị trường tài làm tăng số lượng ngân hàng có tiềm lực mạnh tài chính, công nghệ, trình độ quản lý làm cho áp lực cạnh tranh tăng dần + Hệ thống pháp luật nước, thể chế thị trường chưa đầy đủ, chưa đồng quán, nhiều bất cập so với yêu cầu hội nhập quốc tế ngân hàng + Trong trình hội nhập, hệ thống ngân hàng VN chịu tác động mạnh thị trường tài giới, tỷ giá, lãi suất, dự trữ ngoại tệ, phải thực đồng thời nhiều nghĩa vụ cam kết quốc tế + Cấu trúc hệ thống Ngân hàng phát triển mạnh mẽ chiều rộng (cả khu vực quản lý lẫn khu vực kinh doanh) cồng kềnh, dàn trải, chưa dựa mô hình tổ chức khoa học làm cho hiệu chất lượng hoạt động mức xa so với khu vực + Rủi ro lớn hội nhập không đến từ bên mà đến từ nhân tố bên hệ thống ngân hàng VN Vấn đề cần quan tâm hàng đầu nguồn nhân lực chế khuyến khích làm việc ngân hàng Chảy máu chất xám vấn đề khó tránh khỏi mở cửa hội nhập Các NHTM VN cần có sách tiền lương chế độ đãi ngộ hợp lý để lôi kéo giữ chân nhân viên giỏi - Giải pháp: + Đẩy nhanh trình cấu lại hệ thống NHTM VN, cải cách ngân hàng theo hướng nâng cao lực quản trị điều hành, lực tài chính, mở rộng quy mô lực cạnh tranh cho NHTM VN Hình thành tập đoàn tài chính-ngân hàng đủ lớn, mạnh dạn xếp lại NHTMCP theo hướng lý, giải thể ngân hàng yếu kém, sáp nhập ngân hàng nhỏ không đủ vốn pháp định vào ngân hàng lớn + Thị trường chứng khoán phát triển thuận lợi cho NHTMCP phát hành thêm cổ phiếu để tăng vốn tự có cao lực tài Việc cho phép nhà đầu tư nước mua cổ phần ngân hàng thương mại nước (tối đa 30%) góp phần tăng nhanh vốn điều lệ NHTMCP VN “Cái bánh ngon” (lợi nhuận hoạt động ngân hàng) chia cho nhiều người, có người nước lo ngại, vấn đề cho bánh ngon hơn, chất lượng to + Cần có chế tiền lương phù hợp với trình độ lực cán bộ, tránh chi trả lương theo chế DNNN, hạn chế việc bình bầu thi đua khen thưởng Nếu tiếp tục hết cán giỏi cán dễ quan liêu, tham nhũng, tiêu cực + Hiện đại hóa công nghệ ngân hàng phải xem mục tiêu chiến lược để cạnh tranh với ngân hàng nước ngoài, nâng cao hiệu kinh doanh thu hút khách hàng nước Đặc biệt chế toán, phải nhanh chóng, an toàn, tiện lợi có tính hệ thống, đồng Mạng lưới phủ khắp nơi, chi nhánh không liên lạc với vô nghĩa Câu 4: Khi lãi suất thị trường thay đổi NIM giảm biểu rủi ro lãi suất nhà quản trị phải làm gì? Trả lời: - Khái niệm: Hệ số chênh lệch lãi ( gọi hệ số thu nhập lãi ròng cận biên NIM – Net Interest Margin ) Hệ số chênh lệch Thu nhập lãi – Chi phí lãi = lãi thuần( NIM ) X 100% ∑ Tài sản Có sinh lời Trong đó: + Thu nhập lãi : lãi cho vay, đầu tư, lãi tiền gửi ngân hàng khác, lãi đầu tư chứng khoán… + Chi phí lãi : chi phí huy động vốn, vay hội sở … + Tổng tài sản Có sinh lời = Tổng tài sản – Tiền mặt & tài sản cố định + Hệ số lãi ròng biên tế chủ ngân hàng quan tâm theo dõi giúp cho ngân hàng dự báo trước khả sinh lãi ngân hàng thông qua việc kiểm soát chặt chẽ tài sản sinh lời việc tìm kiếm nguồn vốn có chi phí - thấp Khái niệm quản trị rủi ro lãi suất: Quản trị rủi ro lãi suất giảm thiểu thiệt hại hay tổn thất phát sinh từ biến động lãi suất Quản trị rủi ro lãi suất ngân hàng việc ngân hàng nhận biết, định lượng tổn thất gây từ rủi ro lãi suất để từ giám sát kiểm soát rủi ro lãi suất thông qua việc lập nên sách, chiến lược sử dụng công cụ phòng ngừa hạn chế đến mức tối đa ảnh hưởng rủi ro lãi suất tới - hoạt động kinh doanh ngân hàng cách đầy đủ, toàn diện liên tục Phân loại rủi ro lãi suất + Rủi ro lãi suất huy động vốn: Đây trường hợp rủi ro ngân hàng huy động nhiều tiền gửi có kỳ hạn dài lãi suất cao sau lãi suất thị trường lại giảm xuống điều hành phủ hay quan hệ cung cầu… + Rủi ro lãi suất cho vay: Đây loại rủi ro có ảnh hưởng lớn thường xuyên hoạt động kinh doanh chủ yếu cuả NHTM Việt Nam hoạt động cho vay tỉ lệ thu nhập từ lãi chiếm tỉ trọng lớn thu nhập ngân hàng Rủi ro lãi suất cho vay xảy lãi suất thị trường giảm, ngân hàng phải cho vay với lãi suất thị trường huy động vốn mức lãi suất cao Thêm vào cạnh tranh ngân hàng làm cho mức lãi suất biến động Khi lãi suất tăng lãi suất huy động tăng, nhiên áp dụng khoản cho vay phát sinh, khoản dư nợ hành NHTM đặc biệt khoản cho vay trung dài hạn có lãi suất danh nghĩa ghi hợp đồng mức thấp dễ gặp rủi ro tín dụng Trong thực tế, có ngân hàng có đủ cấu cân đối nguồn vốn trung, dài hạn với dư nợ trung, dài hạn, nhiều trường hợp chi phí huy động tăng thu nhập khoản cho vay trung dài hạn thực theo hợp đồng tín dụng làm giảm thu nhập ngân hàng + Rủi ro lãi suất thay đổi cung cầu vốn thị trường liên ngân hàng: Các khoản vay cho vay thị trường thường ngắn, lãi suất thường xuyên biến đổi Các NHTM vay vốn chủ yếu để đảm bảo khả khoản chênh lệch lãi suất song phải có phân tích lãi suất - cách cẩn thận dễ gặp rủi ro Phương pháp nhà quản trị đưa ra: + Quản trị khe hở nhạy cảm lãi suất ( R ): Khe hở nhạy cảm lãi suất ( R ) = Giá trị tài sản nhạy cảm lãi suất - Giá trị nguồn vốn nhạy cảm lãi suất Xảy rủi Rủi ro lãi suất ( R ) Trường hợp ro lãi suất R>0 Có R=0 Không R 0: Rủi ro lãi suất xuất lãi suất thị trường giảm NIM giảm Lúc đó, nhà quản trị kéo dài kỳ hạn tài sản thu hẹp kỳ hạn danh mục nguồn vốn; tăng nguồn vốn nhạy cảm lãi suất giảm tài sản nhạy cảm lãi suất + Khi R < 0: Rủi ro lãi suất xuất lãi suất thị trường tăng NIM giảm nhà quản trị thu hẹp kỳ hạn tài sản kéo dài kỳ hạn danh mục nguồn vốn; giảm nguồn vốn nhạy cảm lãi suất tăng tài sản nhạy cảm lãi suất Dự đoán Giá trị khe hở Phản ứng nhà quản trị ngân hàng nhạy cảm lãi thay đổi lãi suất suất tối ưu Lãi suấ t thị Khe hở dương - Tăng tài sản nhạy cảm lãi suất trường tăng - Giảm nguồn vốn nhạy cảm lãi suất Lãi suất thị Khe hở âm - Giảm tài sản nhạy cảm lãi suất trường giảm - Tăng nguồn vốn nhạy cảm lãi suất Câu 6: Giải thích phát hành trái phiếu chuyển đổi có ưu đãi với cổ phiếu thường ưu đãi thuế không làm pha loãng quyền sở hữu cổ đông có Trả lời: - Khái niệm: Trái phiếu chuyển đổi loại trái phiếu mà người nắm giữ có khả chuyển đổi chúng thành lượng cổ phiếu định công ty phát hành Khi phát hành lần đầu, trái phiếu đóng vai trò loại trái phiếu doanh nghiệp thông thường, có mức lãi suất thấp chút Vì trái phiếu chuyển đổi thường có khả chuyển đổi thành cổ phiếu người nắm giữ hưởng lợi từ việc tăng giá cổ phiếu chuyển đổi nên công ty thường đưa tỉ lệ lãi suất thấp trái phiếu chuyển đổi Nếu công ty hoạt động hiệu trái phiếu khả chuyển đổi, nhà đầu tư nhận khoản lợi tức nhỏ bé mà trái phiếu mang lại Điều hoàn toàn bình thường lợi nhuận - lúc kèm với rủi ro! Khi thị trường phát triển, nhà đầu tư thường quan tâm nhiều đến cổ phiếu nên thị trường trái phiếu bị sa sút Để tăng tính hấp dẫn với người đầu tư, công ty phát hành Trái phiếu thêm vào đặc tính chuyển đổi, công ty - trả lãi suất thấp cho nhà đầu tư sở hữu loại Trái phiếu chuyển đổi Ngược lại, thị trường Trái phiếu phát triển, Trái phiếu có tính chuyển đổi phát huy tác dụng phương tiện tăng vốn cổ phần dựa sở trì hoãn trả nợ Trái phiếu chuyển đổi biến thành Cổ phiếu, vốn huy động - công ty thay đổi từ nợ sang vốn Khác với chứng quyền (warrants) mang lại nguồn tài trợ thêm cho doanh nghiệp; trái phiếu chuyển đổi không cung cấp vốn mà đơn giản điều chỉnh nợ thành vốn cổ phần thường bảng cân đối kế toán Dĩ nhiên, việc giảm nợ hay cổ phiếu ưu đãi làm cải thiện sức mạnh tài doanh nghiệp làm cho việc nâng vốn dễ dàng cách tiến hành thêm số - hoạt động khác Một điều khoản quan trọng trái phiếu chuyển đổi tỷ số chuyển đổi, CR, giá chuyển đổi, PC + Tỷ số chuyển đổi số cổ phần thường mà trái chủ có được, qui đổi từ trái phiếu hay cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi + Giá chuyển đổi giá thực tế mà nhà đầu tư đồng ý trả cho cổ phiếu thường - sở hữu từ trái phiếu chuyển đổi Thông thường giá chuyển đổi tỷ số chuyển đổi không thay đổi suốt đời trái phiếu Tuy nhiên, việc thay đổi giá chuyển đổi tỷ số chuyển đổi điều chỉnh cần thiết Chúng ta biết chia tách cổ phiếu làm cổ tức bị pha loãng giá cổ phiếu thấp xuống, làm cho nhà đầu tư bị tổn thất chuyển đổi sang cổ phiếu Để phòng ngừa điều này, có điều khoản qui định, cổ phiếu thường có giá thấp giá chuyển đổi, giá chuyển đổi phải điều chỉnh giảm theo tỷ lệ tương ứng tỷ số chuyển đổi tăng tương ứng Câu 7: Nhận định sau hay sai Giải thích Nếu trì cân xứng TS nợ, NH tránh rủi ro lãi suất trường hợp - Quản trị Tài sản- Nợ phương pháp tiếp cận mang tính hệ thống nhằm đảm bảo mức độ bảo vệ định trước rủi ro phát sinh cân đối kỳ hạn - Tài sản -Nợ Quản trị Tài sản- Nợ vận hành chế để xử lý r ủi ro ngân hàng nguyên nhân m ất cân đối Tài sản Nợ khoản biến động lãi suất thị trường Đây trình tích hợp quản trị rủi ro lãi suất, rủi ro khoản; Lập ngân sách lập kế hoạch chiến lược toàn ngân hàng; Xây d ựng chiến lược động tương lai, đảm bảo cân đối rủi ro khả sinh lời - Quản trị tài sản- nợ (ALM) hoạt động quan trọng đặc trưng ngân hàng thương mại (NHTM) kinh tế nhằm góp phần đảm bảo an toàn hiệu kinh doanh Đó trình đưa tập hợp định cân xứng bất cân xứng tài sản- nợ, đặc biệt kỳ hạn đặc điểm - định giá lại Ngày nay, NHTMCP VN hiểu họ phải xem xét danh mục tài sản, nợ thể thống trình đánh giá ảnh hưởng chúng tới mục tiêu tổng quát ngân hàng, khả sinh lợi tối đa với mức độ rủi ro chấp nhận được, hay nói cách khác phải đảm bảo bảo toàn gia - tăng giá trị ròng cho ngân hàng Kỹ thuật quản trị Tài sản Nợ (ALM) vũ khí sắc bén giúp ngân hàng chống lại biến động chu kỳ kinh doanh sức ép mang tính thời vụ hoạt động nhận tiền gửi cho vay, đồng thời phương - pháp quản lý h ữu hiệu trình xây dựng danh mục tài sản tối ưu Từ ý kiến ta thấy quản trị tài sản – nợ quan trọng để tránh rủi ro sảy ... phần tăng nhanh vốn điều lệ NHTMCP VN “Cái bánh ngon” (lợi nhuận hoạt động ngân hàng) chia cho nhiều người, có người nước lo ngại, vấn đề cho bánh ngon hơn, chất lượng to + Cần có chế tiền lương... nguồn vốn có chi phí - thấp Khái niệm quản trị rủi ro lãi suất: Quản trị rủi ro lãi suất giảm thi u thi t hại hay tổn thất phát sinh từ biến động lãi suất Quản trị rủi ro lãi suất ngân hàng việc... nghiệm hoạt động ngân hàng ngân hàng nước Các ngân hàng nước phải nâng cao trình độ quản lý, cải thi n chất lượng dịch vụ để tăng cường độ tin cậy khách hàng + Mở hội trao đổi, hợp tác quốc tế