LOI NOI DAU
Hoạt động chiết khấu giấy tờ có giá là một trong những nghiệp vụ cấp tín dụng cỗ điển của các ngân hang thương mại trên thế giớ, ra đời từ rất sớm và phát triển cho đến ngày nay Nhưng ở nước ta, trong khoảng vài năm trở lại đây, hoạt động chiết khấu mới được pháp luật quan tâm và được triển khai trong thực tiễn hoạt động của các ngân hàng Chiết khấu giấy tờ có giá
là một khái niệm mới mẻ và lân đầu tiên được đề cập trong Luật các tổ chức
tín dụng năm 1997 Việc ghi nhận hoạt động chiết khấu giấy tờ có giá với tư cách là một trong những hình thức cấp tín dụng của tổ chức tín dụng đã tạo ra cơ sở pháp lí ban đầu cho việc xác lập và thực hiện giao dịch này trên thực tế, đảm bảo quyền lợi cho các chủ thể khi tham gia giao dich Để điều chỉnh môt cách chỉ tiết và hiệu quả hơn hoạt động chiết khấu giấy tờ có giá của tổ chức tín dụng đối với khách hàng, các nhà làm luật để cụ thể hóa hoạt
động này trong các văn bản luật và văn bản dưới luật Đặc biệt với sự ra đời
quy chế chiết khấu, tái chiết khấu giấy tờ CÓ giá của tổ chức tín dụng đối với khách hang ban hành theo quyết định số 1325/2004-QĐ-NHNN ngày 15 tháng 10 năm 2004 của Thống đốc Ngân hàng Nhà nước, quy chế pháp lí dành cho nghiệp và chiết khấu rõ rang và cụ thể hơn Tuy nhiên bên cành
những điểm tích cực vẫn cịn những điểm hạn chế nhất định cần khắc phục và hoàn thiện Mặt khác, trong thực tiễn có rất nhiều học giả nghiên cứu hoạt động này dưới góc độ kinh tế học, chỉ đơn thuần tìm hiểu nó với tư cách là
một nghiệp vụ kinh doanh ngân hàng với những đặc thù mang tính chất kỹ thuất kinh tế, nhưng lại có rất ít các tài liệu nghiên cứu về bản chất pháp lí
cũng như tính ưu việt của hoạt động này khiến cho các tổ chức tín dụng rất Ít
lựa chọn hình thức này để cấp tín dụng cho khách hàng Do vậy, việc nghiên
cứu để năm vững và vận dụng một cách có hiệu quả những quy định pháp
Trang 2I TONG QUAN VE HOAT DONG CHIET KHAU GIAY TO CO GIA CUA TO CHUC TIN DUNG
1 Khái niệm chiết khấu giấy từ có giá của tổ chức tín dụng
Chiết khấu giấy, tờ có giá là một nghiệp vụ kinh doanh cô điển của các ngân hành trên thế giới Hoạt động này ra đời từ rất sớm và phát triển cho đến nay, gắn liền với lịch sử phát triển của các ngân hành thương mại Trong giai đơạn đầu, hoạt động chiết khấu giấy tờ có giá chỉ nhằm vào đối tượng duy nhất là thương phiếu Vì thế, nói đến hoạt động chiết khấu giấy to có giá trong giai đoạn này người ta thường hiểu rằng đó là việc chiết khấu các thương phiếu do các thương nhân phát hành Vệ sau, do nhu cầu phát triển của hoạt động thương mại, các thương nhân còn phát hành nhiều loại giấy tờ có giá khác nữa ngồi thương phiếu như trái phiếu và tín phiếu doanh nghiệp, các chứng chỉ tiền gửi ngân hàng, số tiết kiệm Sự gia tăng hoạt động thương mại đã kéo nhu cầu đa dạng hóa các loại giấy tờ có giá và do đó cũng góp phần mở rộng đối tượng giao dịch trong nghiệp vụ chiết khấu khác của ngân hàng
Ban đầu, nghiệp vụ chiết khấu của các ngân hàng chỉ được thực hiện đối với các thương phiếu (giấy nợ được lập từ quan hệ tín dụng thương mai- mua bán chịu hàng hóa giữa các thương nhân) VỀ sau, do nhu câu gia tăng và đa dạng hóa các hoạt động thương mại, nhiều loại giấy tờ có giá cũng được phát hành bởi các chủ thể như chính phủ, các cơng ty hay các ngân hàng và hầu hết những giấy tờ có giá này cũng được các ngân hàng chấp nhận chiết khấu như một hình thức cấp tín dụng cho người sở hữu chúng Bằng cách chiết khấu, các ngân hàng ứng trước tiền cho người sở hữu giấy tờ có giá để nhận về mình quyên sở hữu các giấy tờ có giá đó và đến hạn thì xuất trình chúng để đổi tiền của người mắc nợ theo giấy tờ có giá
Ở Việt Nam, nghiệp vụ chiết khấu giấy tờ có giá tuy mới được du nhập trong khoảng gần mười năm trở lại đây nhưng các nhà làm luật đã làm kịp thời thể chế hóa nghiệp vụ này bằng các quy định rất cụ thé trong pháp luật thực định Trên thực tê, một sô ngân hàng ở Việt nam cũng mới chỉ bat đầu triển khai khi áp dụng nghiệp vụ này trong vài năm nay và kinh nghiệm thu được từ hoạt động này còn ở mức độ hạn ch
2 Đặc trưng của hoạt động chiết khấu giấy từ có giá
Nghiệp vụ chiết khấu giấy tờ có giá của tơ chức tín dụng tuy có nhiều điểm tương đồng với các nghiệp vụ tín dụng khác bản than nó cũng hàm chứa những đặc trưng cơ bản sau đây:
Trang 3chỗ, khách hàng chỉ có thể đem chiết khấu ở ngân hàng những giấy tờ có giá
cịn thời hạn thanh toán dưới một năm Quy định này nhằm tránh cho ngân
hàng nhận chiết khấu những rủi ro quá lớn nếu họ chấp nhận chiết khấu những rủi ro quá lớn nếu họ chấp nhận chiết khấu cho cả nhưng giấy tờ có giá cịn thời hạn thanh toán quá dài (trừ một năm trở lên) và do đó tránh cho nền kinh tế khỏi những biến cố khơng đáng có do sự đồ vỡ của các ngân hàng
Thứ hai, chiết khấu một loại cho vay trực tiếp đối với người sở hữu giấy tờ có giá nhưng lại là hình thức cho vay gián tiếp đối với người mac ng theo gidy tỜ cĨ giá Thơng qua việc chiết khẩu giầy tờ có giá, ngân hàng cung cap một khoản vôn cho người sở hữu giấy tờ có giá, ngan hàng cung cap cho một khoản vốn người sở hữu giấy tờ có giá trên cơ sở quan hệ tín dụng đã tồn tại trước đó giữa người sở hữu giấy tờ có giá với người mắc nợ theo giấy tờ có giá Nếu một thương nhân biết rang khoan ng minh cho vay hay khoản bán chịu hàng hóa cho người khác có thể để dùng thu hồi lai sau đó bằng cách hiện tái-chiết khấu cho một ngân hàng thì chính thương nhân này cũng có thể dễ dàng chấp nhận cho vay hay người bán chịu hàng hóa cho người khác
Thứ ba, như đã nêu tại phần khái niệm, hoạt động chiết khấu giấy tờ có giá là một hình thức vay dựa trên việc chuyển nhượng trái phiếu Có cùng bản chất với hình thức chuyển nhượng khoản cho vay nghé nghiệp, khách hàng là chủ sở hữu một trái quyên có kỳ hạn và có thể yêu cầu ngân hàng cho vay một khoản tín dụng cho mình bằng cách chuyền nhượng trái phiếu
đó cho ngân hàng, với điều kiện bị khâu trừ đi một phần lợi tức chiết khấu
Tuy nhiên, nghiệp vụ chiết khấu vẫn khác biệt với quan hệ chuyển nhượng các khoản cho vay nghề nghiệp ở ở chỗ, giao dịch chiết khấu đồi hỏi khách hàng phải làm thủ tục chuyển quyền sở hữu các chứng từ có giá cho ngân
hàng theo thể thức chặt chẽ do luật định, trong khi đó giao dịch chuyển
nhượng các khoản cho vay nghề nghiệp không bắt buộc khách hàng làm thủ tục này mà chỉ cần lập bảng kê các khoản nợ mà khách hàng có ý định chuyển nhượng cho ngân hàng và chuyển giao bảng kê khai đó cho ngân hàng là đủ Còn ngân hàng sẽ có trách nhiệm trả tiền cho người chủ nợ mới là ngân hàng
Thứ tư, nhiệp vụ chiết khấu giấy tờ có giá có khác với nghiệp vụ tín dụng thấu chỉ ở chỗ, chiết khấu có độ an toàn cao hơn so với thấu chỉ và khách hàng được chiết khấu không phải là người mac nợ chính của ngân hàng, trong khi khách hàng được thấu chỉ lại ln đóng vai trò là người mắc
Trang 4vượt quá số dự kiến có theo sự đồng ý của ngân hàng, trong hạn mức thấu chỉ đã thỏa thuận
II HOP DONG CHIET KHAU GIAY TO CÓ GIÁ
1 Khái niệm và đặc điểm của hợp đồng chiết khấu giấy tờ có giá
Xét trên phương diện pháp lý, chiết khẩu giấy tờ có giá ở tơ chức tín dụng là một giao dịch thương mại thể hiện mối quan hệ mua bán giấy tỜ có giá mà hính thức pháp lý của quan hệ đó chính là một hợp đồng với tên gọi: hợp đồng chiết khấu giấy tờ có giá
Mặc dù các văn bản pháp luật không qua định cụ thể thế nào là một
hợp đồng chiết khấu giấy tờ có giá, nhưng xuất phát từ bản chất chung của
mnột hợp đồng và những đặc trưng riêng của hoạt động chiết khấu, ta có thể
định nghĩa chiết khấu giấy tờ có giá như sau: hợp đồng chiết khấu giấy tờ có giá là sự thỏa thuận bằng văn bán giữa tô chức tín dụng (người nhận chiết khấu) với tổ chức, cá nhân (người xin chiết khấu — khách hàng) theo đó tơ chức tín dụng thỏa thuận mua giầy tờ có giá của khách hàng trước kì hạn thanh toán, với điều kiện khấu trừ ngay một số tiền nhất định tính theo tỷ lệ phan tram (%) trén ménh gia cua gidy to cd gid duge chiết khấu, trong thời gian chiết khấu
Từ định nghĩa trên ta thấy hợp đồng chiết khấu thể hiện những đặc điểm sau:
Thứ nhất, về chủ thê tham gia kí kết hợp đồng: một bên bao giờ cũng là tổ chức tín dụng — bên nhận chiết khấu và bên kia là tô chức, cá nhân —
bên dé nghị chiết khấu, thỏa mãn những điều kiện nhất định do pháp luật
quy định
Thứ hai, về đối tượng của hợp đồng: đó là các giấy tờ có giá chưa đến hạn thanh toán được các bên thỏa thuận mua bán và ghi rõ trong hợp đồng Hay nói cách khác, cái mà các bên trong hợp đồng mn hướng tới chính là trái quyền (quyền đòi nợ) của người sở hữu các giấy tờ có giá đó đối với người thụ trái ( người phải trả ) khi giấy tờ có giá đến hạn thanh toán
Thứ ba, về hình thức pháp lý, hợp đồng chiết khấu giấy tờ có giá bao giờ cũng phải dược lập thành văn bản
Trang 5với giấy tờ có giá, tổ chức tín dụng chính thức được thế vào vị trí của người
có quyên - khách hàng để thực hiện quyền yêu cầu - quyền địi tiền đối với người có nghĩa vụ phải thanh toán cho giấy tờ có giá khi nó đến hạn thanh toán Tùy từng loại giấy tờ có giá mà xác định người phải trả tiền là ai (có thé là người phát hành, người chuyển nhượng hay người bảo lãnh )
2 Các loại hợp đồng chiết khấu giấy từ có giá
Căn cứ vào phương thức chiết khâu, có thể chia hợp đồng chiết khấu
giấy tờ có giá thành hai loại: hợp đồng chiết khấu toàn bộ thời hạn và hợp
dồng chiết khấu có thời hạn
Hợp đơng chiết khẩu tồn bộ thời hạn là sự thỏa thuận của tổ chức tín dụng và khách hàng về việc mua hẳn các giấy tờ có giá Như vậy, với loại hợp đồng này, khách hàng phải chuyển giao ngay quyén sở hữu các giấy, to có giá đó khi được tổ chức tín dụng chấp nhận chiết khấu, kế từ thời điểm khách hàng hoàn thành thủ tục chuyển giao quyền Sở hữu các giấy tờ có giá đó, tổ chức tín dụng là chủ sở hữu hợp pháp đối với các giấy tờ có giá và được hưởng toàn bộ quyền lợi phát sinh từ giấy tờ có giá đó Tổ chức tín dụng có thê tái chiết khấu tại các tổ chức tín dụng khác hoặc tại Ngân hàng Trung ương vào bất cứ lúc nào trước khi các giấy tờ có giá đó đến hạn thanh tốn mà không vi phạm các điều khoản của hợp đồng Khi tiến hành trả tiền cho khách hàng, số tiền mà tổ chức tín dụng sẽ trả bằng mệnh giá ghi trên giấy tờ có giá trừ đi lãi chiết khấu và cả chỉ phí khác Lãi chiết khấu sẽ được
tính tương ứng với tồn bộ thời hạn còn lạ của giấy tỜ cÓ giá kế từ khi được
tổ chức tín dụng chấp nhận chiết khấu cho đến ngày đáo hạn
Hợp đẳng chiết khẩu có thời hạn là sự thỏa thuận bằng văn bản giữa tổ chức tín dụng với khách hàng về việc mua các giấy tờ có giá chưa đến hạn thanh toán và trong hợp đồng có điều khoản cam kết khách hàng sẽ mua lại
giấy tờ có giá đã được chấp nhận chiết khấu trong một thời hạn nhất định
trước khi nó đến hạn thanh toán, với gia cả do các bên thỏa thuận trước Thời hạn này được coi là thời hạn chiết khấu
Theo Khoản 4 Điều 3, Quy chế chiết khấu, tái chiết khấu, thời hạn chiết khấu là khoảng thời gian tính từ ngày giấy tờ có giá được tơ chức tín dụng nhận chiết khâu đến ngày khách hàng có nghĩa vụ thực hiện cam kết
mua lại giấy te cd gia do Nhu vay, theo Điểm b, Khoản 2 Điều 8 Quy chế chiết khâu, tái chiết khâu, tơ chức tín dụng chỉ trở thành chủ sở hữu hợp
Trang 6ưu tiên mua sẽ thuộc về khách hàng, sau đó mới đến cá tơ chức tín dụng
khác Điều đó cũng có nghĩa là nếu trong thời hạn cam kết mua lại mà khách
hàng không thực hiện việc mua lại thì họ sẽ mất quyền ưu tiên mua lại và
khi đó, tổ chức tín dụng có quyền chuyển nhượng giáy tờ có giá đó cho bất ki ai ma minh mong muốn
Quan điểm này hoàn toàn phù hợp với bản chất của hoạt động chiết khấu giấy tờ có giá, theo đó, tổ chức tín dụng sẽ có quyền sở hữu các giấy tờ có giá ngay sau khi khách hàng hoàn thành thủ tục chuyển nhượng các giấy tờ có giá đó cho mình và hệ quả là tổ chức tín dụng sẽ có quyền định đoạt ( trong đó có quyền chuyển nhượng ) các giấy tờ có giá đó cho người khác
3 Chú thể của hợp đồng chiết khấu giấy tờ có giá
Chiết khấu giấy tờ có giá ở tơ chức tín dụng thực chất là một quan hệ mua bán giấy tờ có giá, được thể hiện đười hình thức pháp lý là hợp đồng mua bán giấy tờ có giá với thành phần chủ thể bao gồm bên nhận chiết khấu
và bên được chiết khấu + bên nhận chiết khẩu
Là các tô chức tín dụng thỏa mãn các diều kiện nhất định do pháp luật quy định Để tham gia vào hợp đồng chiết khấu giấy tờ có giá, tơ chức tín dụng phải thỏa mãn những điều kiện pháp lý sau:
Thứ nhất, tổ chức tín dụng muốn thực hiện hoạt động chiết khấu phải
có giấy phép thành lập và hoạt động ngân hàng do Ngân hàng nhà nước cấp Để được cấp giấy phép thành lập và hoạt động ngân hàng, tô chức tín dụng phải thỏa mãn những điều kiện quy định tại Điều 22 và Điều 23 Luật các tơ chức tín dụng vì thực chất, hoạt động chiết khấu giấy tờ có giá là một trong những nội dung của hoạt động ngân hàng
Thứ hai, đề được tiễn hành kinh doanh, tơ chức tín dụng phải có giấy chứng nhận đăng kí kinh doanh nghiệp vụ chiết khấu giấy tờ có giá vì tổ chức tín dụng cũng là một doanh nghiệp nên thuộc phạm vi áp dụng của Luật doanh nghiệp
Thứ ba, tơ chức tín dụng phải có điều lệ được Ngân hàng nhà nước chuẩn y Bản điều lệ này chính là một trong những tài liệu pháp ly co ban phản ánh các yếu tố cấu thành năng lực pháp lý của tổ chức tín dụng khi hành nghề trên thương trường
Trang 7Riêng đối với tổ chức tín dụng phi ngân hàng, trong giấy phép hoạt động ngân hàng và giấy chứng nhận đăng kí kinh doanh phải ghi rõ hoạt động chiết khấu là hoạt động ngân hàng được phép thực hiện
+ bên được chiết khấu
Bên được chiết khấu trong quan hệ hợp đồng chiết khẩu giấy tờ có giá chính là các tổ chức, cá nhân có nhu cầu xin chiết khấu giấy tờ có giá của mình tại
tổ chức tín dụng
Do nghiệp vụ chiết khấu giấy tờ có giá là một hình thức cấp tín đụng
và luôn chứa đựng sự rủi ro nên khi thực hiện nghiệp vụ này đối với khách
hàng, tơ chức tín dụng thường đời hỏi khách hàng xin chiết khấu phải thỏa mãn những điều kiện nhất định theo quy định của pháp luật
Ở Việt Nam, dựa vào những quy định chung của pháp luật hiện hành, có thé xác định những điều kiện chiết khấu giấy tờ có giá bao gồm:
- Chi thé xin chiết khấu phải có đầy đủ năng lực pháp luật và năng
lực hành vi dân sự
-_ Giấy tờ có giá xin chiết khấu phải có đủ tiêu chuẩn theo quy định của pháp luật
4 Đối tượng của hợp đồng chiết khấu giấy từ có giá
Đối tượng của hợp đông chiết khấu giấy tờ có giá chính là các giấy tờ có giá chưa đến hạn thanh tốn
Giấy tờ có giá nói chung được hiểu là chứng chỉ hoặc bút toán ghi sé, trong đó xác nhận quyền tài sản của một chủ thể nhất định (tổ chức, cá nhân) xét trong mối quan hệ pháp lý với chủ thể khác Từ định nghĩa này có thể hình dụng giấy tờ có gia có những thuộc tính cơ bản như sau:
- _ Xác nhận quyên tài sản của một chủ thể xác đinh; - Trị giá được bằng | tiền;
- _ Có thể được chuyển gia cho chủ thể khác trong giao lưu dân sự Đối với hoạt động huy động vốn của tổ chức tín dụng, khái niệm giấy tờ có giá được hiểu theo nghĩa hẹp, chỉ bao gồm các phiếu nợ do tổ chức tín dụng phát hành dưới dạng chứng chỉ hoặc bút toán ghi số, trong đó xác nhận quyền chủ nợ của người sở hữu phiếu nợ và nghĩa vụ trả một số tiền nhất định của ngân hàng phát hành vào một thời điểm xác định ghi trên phiếu nợ
Theo Điều 5 Quy chế chiết khấu, tái chiết khấu, các loại giấy tờ có giá
được chiết khấu, tái chiết khấu tại tổ chức tín dụng bao gồm:
Trang 8Nam (bao gém chứng chỉ tiền gửi, trái phiếu, tin phiếu và các giáy tờ có giá khác do tổ chức tín dụng phát hành)
2 Tín phiếu Ngân hàng Nhà nước phát hành theo quy định của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam
3 Các loại trái phiếu được phát hành theo quy định của Chính phủ và hướng dẫn của Bộ tài chinh, bao gom: tin phiếu kho bạc; trái phiếu kho bạc; trái phiếu công trình trung ương, trái phiếu đầu tư; trái phiếu ngoại tệ; công trái xây dựng tô quốc; trái phiếu được Chính phủ bảo lãnh; trái phiếu chính quyên địa phương
4 Các loại tín phiếu, ky phiéu, trái phiếu do tổ chức khác phát hành và được chiết khẩu, tái chiết khẩu theo quy định của pháp luật ”
Trên nguyên tắc, chỉ các giấy tờ có giá thỏa mãn những điều kiện sau đây mới có thể được chiết khấu tại chỗ chức tín dụng:
- _ Thuộc quyền sở hữu hợp pháp của khách hàng:
- _ Chưa đến hạn thanh toán;
- Được phép giao dịch (mua, bán, tặng, cho, chuyển đổi, chuyển
nhượng, câm cố, bảo lãnh và các giao dịch hợp pháp khác); - _ Được thanh toán theo quy định của tổ chức phát hành
5 Hình thức và nội dung của hợp đồng chiết khấu giấy tờ có giá
3.1 Hình thức của hợp đông chiết khẩu giấy tờ có giá
Theo quy định tại Khoản 4 Điều 11 Quy chế chiết khấu, tái chiết khấu hiện hành, các thỏa thuận về việc chiết khấu, tái chiết khấu giữa tơ chức tín dụng và khách hành phải được lập thành văn bản Như vậy, văn bản là hình thức duy nhất của hợp đông chiết khẩu giấy tờ có giá Ö đây, tuy pháp luật không quy định văn bản được thê hiện dưới hình thức nào nhưng trong thời
đại thương mại điện tử phát triển như hiện nay thì có thể hiểu văn bản hợp
đồng sẽ bao gồm văn bản viết thông thường (có chữ kí tay của các bên) và văn bản điện tử (có chữ ký điện tử của các bên) Tuy nhiên, cần lưu M rằng văn bản điện tử cũng có điểm hạn chế nhất định Điều đó thé hiện ở chỗ, loại văn bản này có thể tạo ra những rủi ro nhất định như rất đễ bị một bên hoặc cả hai bên trong hợp đồng tự sửa đổi Vì thế, việc kí kết hợp đồng chiết khấu giấy tờ có giá bằng văn bán viết tay và có con dấu ln có những ưu điểm
nhất định, bởi lẽ nó sẽ là cơ sở, bằng chứng để các bên thực hiện quyền và
nghiã vụ được cam kết trong hợp đồng và đồng thời tạo điều kiện thuận lợi đê các bên trong giải quyết tranh chấp phát sinh từ hợp đồng tốt hơn
Trang 9Nội dung của hợp đồng chiết khấu giấy tờ có giá là tổng thể các điều
khoản đo các bên đủ tư cách chủ thể cam kết với nhau một cách tự nguyện,
bình đẳng và phù hợp với pháp luật
Hợp đồng về bản chất là sự thỏa thuận giữa các bên, do vậy hợp đồng chỉ có giá trị pháp lý ràng buộc đối với các bên nếu như các bên giao kết đúng nguyên tắc tự định đoạt, tự do về ý chí và sự thống nhất ý chí của các
bên Nếu một hoặc toàn bộ các điều khoản được chứng minh là đã vi phạm
một trong những nguyên tắc này thì hợp đồng sẽ vô hiệu một phần hoặc toàn bộ
Pháp luật ngân hàng hiện không quy định cụ thể nội dung của hợp đồng chiết khấu giầy to CÓ giá Tuy vậy, xét về bản chất pháp ly, do hop đồng chiết khấu giấy tờ có giá thực chất là hợp đồng mua bán các giầy te co giá nên có thể suy luận rằng những điều khoản cơ bản trong hợp đồng này tương tự như những điều khoản cơ bản trong hợp đồng mua bán hàng hóa được quy định trong Bộ luật dân sự và Luật thương mại
Từ nguyên tắc suy luận trên, có thể hình dung các điều khoản cơ bản
của hợp đồng chiết khấu giấy tờ có giá sẽ bao gồm:
Thứ nhất, điều khoản về chủ thê của hợp đồng: Trong hợp đồng, các bên phải ghi rõ bên nhật chiết khấu là tổ chức tín dụng nào (tên, trụ sở, số
điện thoại, số fax, người đại diện theo pháp luật hoặc đại diện theo ủy quyền) và bên được chiết khấu là tổ chức, cá nhân nào (tên, địa chỉ, điện
thoại, đại diện theo pháp luật hoặc theo ủy quyền nếu là pháp nhân) Thứ hai, điều khoản về đối tượng của hợp đồng: Thông thường, trong hợp đồng các bên không cần ghi cụ thé loại giấy tờ có giá nào được chấp nhận chiết khấu vì đã có bảng kê giấy tờ có giá kèm theo bản gốc giấy tờ có giá xin chiết khấu
Thứ ba, điều khoản về giá cả: Trong hợp đồng, các bên cần ghi rõ lãi suất chiết khấu đối với từng loại giấy tờ cớ giá, các chỉ phí khác, tổng mệnh giá được chiết khấu, số tiền lợi tức bị khấu trừ, tổng số tiền còn lại khách hàng được hưởng Lãi suất chiết khấu do các bên thỏa thuận phải phù hợp với lãi suất định hướng do Ngân hàng Nhà nước quy định —_
Thứ tư, điều khoản vệ phương thức thanh toán: VỆ điêu khoản này, các bên có thê thỏa thuận một trong các phương thức thanh toán như chuyển
số tiền mà khách hàng được hưởng và tài khoản tiền gửi của họ hoặc tra
bằng tiền mặt
Trang 10giải, hoặc lựa chọn cơ quan tài phán sẽ giải quyết tranh chấp cho mình Nếu các bên không quy định về điệu khoản này thì tranh châp xảy ra sẽ được giải quyêt theo quy định của pháp luật
6 Quyền và nghĩa vụ của các bên tham gia hợp đồng chiết khấu giấy từ có giá
Hệ quả pháp lý của việc giao kết một hợp đồng là tạo ra các quyền và nghĩa vụ pháp lý cho chính các bên tham gia hợp đồng thực hiện
Về lý thuyết, những quyền và nghĩa vụ này có thể do các bên tham gia hợp đồng tự thỏa thuận với nhau để thiết lập hoặc thừa nhận các quyền và nghĩa vụ do pháp luật quy định
* Quyển và nghĩa vụ của bên nhận chiết khẩu
Do bên nhận chiết khấu vừa đóng vai trò người cho vay, vừa có tư cách là người mua giấy tờ có giá cho nên chủ thể này sẽ có những quyên và nghĩa vụ sau đây:
Thứ nhất, tơ chức tín dụng có quyền yêu cầu khách hàng phải làm thủ tục chuyên giao quyền sở hữu giấy tờ có giá được chiết khẩu cho tơ chức tín dụng theo đúng trình tự luật định đối với từng loại giấy tờ có gia Quyén nang nay nhằm đảm bảo cho tổ chức tín dụng thiết lập được quyên chủ nợ đối với người thứ ba - người mắc nợ theo giấy tờ có giá để sau đó địi tiền từ người này khi giấy tờ có giá đến hạn thanh toán
Thứ hai, tơ chức tín dụng có nghĩa vụ phải thanh toán tiền mua giấy tờ có giá cho người bán là khách hàng theo phương thức mà hai bên thỏa thuận trong hợp đồng chiết khấu (chẳng hạn như chuyên tiền vào tài khoản tiền gửi thanh toán cho khách hàng, trả bằng tiền mặt hay phát hành séc giao cho khách hàng là người thụ hưởng ), sau khi đã khấu trừ phần lợi tức chiết
khẩu và các khoản phí dịch vụ khác theo thỏa thuận trong hợp đồng chiết
khâu
Thứ ba, tỗ chức tín dụng có nghĩa vụ bổi thường thiệt hại vật chất đã xảy ra cho khách hàng do hành vi có lỗi của mình gây ra trong khi thực hiện hợp đồng chiết khấu giấy tờ có giá
* Quyển và nghĩa vụ của bên được chiết khẩu
Chủ thê này có nghĩa vụ phải chuyển giao quyền sở hữu giấy tờ có giá cho tổ chức tín dụng để nhận tiên bán giấy tờ CÓ giá do phía tổ chức tín dụng thanh tốn Kế từ khi chuyển giao xong quyền sở hữu giấy tờ có gia cho tổ chức tín dụng, khách hàng được xem như đã giải thoát khỏi môi quan hệ pháp lý ràng buộc với món nợ ghi trên giấy tờ có giá, trừ trường hợp đối tượng chiết khấu là hối phiếu đòi nợ và hối phiếu nhận nợ thì khách hàng
Trang 11vẫn có thể bị truy đòi bởi tổ chức tín dụng theo các quy định của pháp luật
về công cụ chuyên nhượng
Mặt khác, khách hàng cũng có quyền yêu cầu bên nhận chiết khấu trả tiền mua giấy tờ có giá theo giá thỏa thuận trong hợp đồng chiết khấu; quyền khiếu nại và khởi kiện đối với bên nhận chiết khấu về hành vi vi phạm hợp đồng của chủ thể này để bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của mình trước pháp luật
7 Cách thức giao kết và thực hiện hợp đồng chiết khấu giấy tờ có giá khấu giấy tờ có giá
v Ký kết hợp dong chiết khẩu giấy tờ có giá khẩu có giá
Quá trình ký kết hợp đồng chiết khấu giấy tờ có giá khấu giấy tờ có giá vừa thê hiện những đặc điểm chung của việc ký kết một hợp đồng mua bán thông thường, đồng thời cũng phản ánh những đặc điểm riêng có tính chất kỹ thuật nghiệp vụ của quan hệ chiết khấu giấy tờ có giá khấu giấy tờ CÓ giá
Theo nguyên lý thông thường, sự bày tỏ ý chí của các bên trong quá trình ký kết hợp đồng chiết khấu giấy tờ có giá khấu giấy tờ có giá bao gdm các giai đoạn cơ bản sau đây:
- Đề nghị giao kết hợp đồng chiết khấu giấy tờ có giá khấu giấy tờ có giá
Bên đưa ra đề nghị giao kết hợp đồng có thể là khách hàng hoặc tơ chức tín dụng Trong thực tiễn pháp lý, bên đưa ra lời đề nghị giao kết hợp động chiết khấu giây tờ có giá thường là khách hàng ma bang chứng là hành vi gửi đến tổ chức tín dụng bộ hồ sơ xin chiết khấu, tái chiết khấu gồm các loại tài liệu như đơn xin chiết khấu; bang kê giấy tờ có giá kèm theo bản gốc các giấy tờ có giá xin chiết khấu; các giấy tờ khác chứng minh năng lực chủ thể của người xin chiết khấu
Trên nguyên tắc, tùy thuộc vào các tài liệu giao dịch hồ sơ xin chiết khấu có hội đủ các điều khoản chủ yếu của hợp đồng cần giao kết là hợp đồng chiết khấu hay khơng mà người ta có thể khẳng định các tài liệu giao dịch đó sẽ được xem như là bản đề nghị hợp đồng chiết khấu và có giá trị rang buộc đối với bên đưa ra đề nghị là khách hàng xin chiết khấu hay không Thông thường, một lời đề nghị sẽ có giá trị bắt buộc với khách hàng nếu như nó thể hiện ý chí tự nguyện của khách hàng, trong hồ sơ xin chiết khấu có đầy đủ những nội dung như xác định đối tượng bán (tức là các giấy tờ có giá xin chiết khấu), số lượng các giấy tờ đó (có kèm theo danh sách),
Trang 12phương thức thanh toán Dé nghị giao kết hợp đồng có thê được thay đổi nội dung hoặc rút lại trong những trường hợp sau:
- _ Trong lời đề nghị đó nêu rõ điều kiện được thay đổi hoặc rút lại; - _ Bên được đề nghị chưa nhận được lời đề nghị;
- Bên được đề nghị nhận được lời đề nghị nhưng chưa có quyết định cuối cùng về việc chấp nhận chiết khấu hay không
Trong trường hợp tô chức tín dụng khơng chấp nhận vô điều kiện việc chiết khấu giấy tờ có giá mà sửa đổi bô sung hồ sơ xin chiết khấu thì hình thành một lời đề nghị giao kết hợp đồng mới Lúc này, tổ chức tín dụng sẽ trở thành bên đưa ra lời đề nghị giao két hop đồng chiết khấu giấy tờ có giá
- Chấp nhận đề nghị giao két hop động chiết khấu giầy tỜ có giá Sau khi nhận được bộ hồ SƠ xin chiết khấu, tái chiết khấu, do khách hàng gửi đến tổ chức tín dụng tiến hành thẩm định các điều kiện của giấy tờ
có giá được chiết khấu, tái chiết khấu Công việc này được thực hiện thông
qua hành vi thẩm định của giai đoạn thâm định là cho ra đời một báo cáo kết quả thẩm định Bản báo cáo này được trình lên người đại diện có thẩm quyền của pháp nhân tổ chức tín dụng (chẳng hạn như Chủ tịch Hội đồng quản trị, Tông giám đốc hay Giám đốc chỉ nhánh được Ủy quyền) Và người đại diện này sẽ quyết định việc chấp nhận hoặc từ chối chiết khấu
Thông thường, hành vi chấp nhận đề nghị hợp đồng chiết khấu sẽ
được thể hiện bằng việc tổ chức tín dụng lập bảng kê danh mục các giấy tờ
có giá được chiết khấu và gửi cho khách hàng, trong đó ghi rõ tổng số tiền
được chiết khấu, số tiền bị tổ chức tín dụng khấu trừ và số tiền còn lại mà
khách hàng sẽ được hưởng
về nguyên tắc, tơ chức tín dụng phải có trách nhiệm đối với lời chấp nhận để nghị giao kết kể từ thời điểm gửi đi bằng danh mục giấy tờ có giá được chiết khấu Trong trường hợp từ chối chiết khấu thì tổ chức tín đụng phải hoàn trả lại cho khách hàng những giấy tờ có gia không được chiết khấu kèm theo văn bản trả lời có ghi rõ lý do từ chối chiết khấu
- Thời điểm xác lập hợp động chiết khấu giấy tờ có gia
Kể từ thời điểm van bản chấp nhận đề nghị chiết khấu được tổ chức
tín dụng gửi đi, có thể xem như hợp đồng chiết khấu giấy tờ có giá đã hình thành và phát sinh các quyền, nghĩa vụ pháp lý cho các bên tham gia giao dịch
v Thực hiện hợp dong chiết khẩu giấy tờ có giá
Thực hiện hợp động chiết khấu giấy tờ có giá là giai đoạn kế tiếp theo sau khi hợp đồng này được ký kết và phát sinh hiệu lực pháp lý Việc thực hiện hợp động chiết khấu giấy tờ có giá thường được hiểu đồng nghĩa với
Trang 13việc các bên thực hiện những quyền và nghĩa vụ của họ đã phát sinh từ hợp đồng Điều dó cũng có nghĩa là chỉ khi nào các bên đã thực hiện song các quyên và nghĩa vụ của họ thì khi đó hợp động chiết khấu giấy tờ có giá mới
được coi là đã thực hiện xong và do đó hợp đồng cũng được xem là chấm
dứt hiệu lực pháp lý
Theo quy định của pháp luật hiện hành, việc thực hiện hợp động chiết khấu giấy tờ có giá bao gồm những hành vi pháp lý chủ yếu sau đây:
- Khách hàng làm thủ tục chuyển giao quyên sở hữu các giây tờ có giá được chấp thuận chiết khẩu cho tô chức tín dụng Theo quy định của pháp luật, tùy thuộc vào loại giấy to cd giá mà thủ tục chuyển nhượng có thể khác nhau Chẳng hạn, đối với các giấy tờ có giá có ghi tên người sở hữu thì việc chuyển nhượng bắt buộc phải tuân theo các thủ tục chặt chẽ của pháp luật Còn đối với những giấy tờ có giá khơng ghi tên người sở hữu thì việc chuyển nhượng thông thường là trao tay trực tiếp cho người được chuyển
nhượng
Riêng đối với việc chuyên nhượng hối phiếu đòi nợ và hối phiếu nhận nợ thì phải tuân theo các quy định đặc thù của Luật các công cụ nhượng (năm 2005) Cụ thể, theo Luật công cụ chuyển nhượng thì việc chuyển nhượng hối phiếu phải là chuyền nhượng tồn bộ sơ tiền ghi trên hối phiếu Việc chuyển nhượng một phần số tiền ghi trên hối phiếu hoặc chuyển nhượng cho hai người trở lên là khơng có giá trị Việc chuyên nhượng hối phiếu bao giờ cũng là sự chuyển nhượng tất cả các quyên phát sinh từ hối phiếu và bên chuyên nhượng không được phép đưa ra bất kỳ điều kiện nào kèm theo việc chuyên nhượng (còn gọi là chuyển nhượng vơ điều kiện)
Tóm lại, kề từ khi khách hàng hoàn thành thủ tục chuyển nhượng quyền sở hữu các giấy tờ có giá (trong đó có hối phiếu), tổ chức tín dụng trở thành chủ sở hữu hợp pháp của giây tờ có giá đó và được hưởng toàn bộ các quyền phát sinh từ các giầy tờ có giá đó
- Trên cơ sở các giây tờ có giá đã được chuyển nhượng, tổ chức tín dụng trả số tiền còn lại mà khách hàng được hưởng vào tài khoản tiền gửi của họ ở tổ chức tín dụng hoặc trả tiền mặt hay séc yêu cầu của khách hàng
- Khi đến hạn thanh toán của giấy tờ có giá đực chiết khấu, tổ chức tín
dụng xuất trình giấy tờ có giá một cách hợp lệ để đòi tiền ngudi mắc nợ theo
giấy tờ có giá Trong trường hợp giấy tờ có giá khơng được thành toán bởi người mắc nợ theo giấy tờ có giá thì tổ chức tín dụng có quyền khiếu Tiại và khởi kiện chính người mắc nợ đó và những người khác có nghĩa vụ tiền liên
Trang 14đới đối với món nợ trên giấy tờ có giá (nêu có) tại một cơ quan tài phán có thẩm quyền theo quy định
Riêng đối với hối phiếu đòi nợ và hối phiếu nhận nợ, nếu tổ chức tín dụng (với tư cách là người sở hữu) đã xuất trình hợp lệ mà vẫn không được thanh tốn thì tổ chức tín dụng có quyền quay lại truy đòi người xin chiết khấu và tất cả những người khác đã từng đứng tên sở hữu hối phiếu hoặc đứng tên bảo lãnh trên héi phiếu Theo Điêu 49, 50 Luật các công cụ chuyển nhượng, trong trường hợp hối phiếu bị từ chối chấp nhận hoặc bị từ chối thanh toán, tổ chức tín dụng — với tư cách là người thụ hưởng phải thông báo bằng văn bản cho người ký phát, người chuyên nhượng về việc từ chối đó Tổ, chức tín dụng phải thông báo trong thời hạn 4 ngày, kê từ ngày bị từ chôi
II MỘT SỐ KIÊN NGHỊ NHẰM HOÀN THIỆN PHÁP LUẬT VE CHIET KHẨU GIAY TO CO GIA CUA TO CHUC TIN DỤNG Ở VIET NAM
1 Các nhận định và đánh giá
Có thé khang dinh Tăng sự ra đời của Quy chế chiết khấu, tái chiết khẩu giấy tờ có giá của tổ chức tín dụng với khách hàng ban hành kèm theo quyết định số 1325/2004QĐ-NHNN của Ngân hàng Nhà nước đóng vai trò to lớn trong việc tạo ra khung pháp lý cho hoạt động chiết khấu giấy tờ có giá của tổ chức tín dụng Những quy định tại Quy | chế này đã phần nào cụ thể hóa những nguyên tặc và quy định chung, còn rất ít ôi trong Luật các tổ chức tin dụng về chiết khấu giấy tờ có giá ở tổ chức tín dụng, tạo điều kiện cho hoạt
động này được triển khai và thực hiện trong thực tế kinh doanh của các tổ
chức tín dụng
Ở mức độ nhất định, văn bản quy phạm pháp luật này đã có những quy định mới, tiến bộ, tập trung giải quyết được một số vẫn đề còn bat cap trong pháp luật điều chỉnh giao dich chiết khấu, tái chiết khấu của tơ chức tín dụng với khách hàng như: quy định về đối tượng giao dịch trong nghiệp vụ chiết khấu của tổ chức tín dụng đối với khách hàng; quy định về điều
kiện tham gia giao dịch, các quy định về trình tự, thủ tục chiết khấu, tái chiết
khấu, quy định về giới hạn an toàn trong hoạt động chiết khấu, tái chiết khấu giây tờ có giá của tổ chức tín dụng
Tuy nhiên, bên cạnh những điểm tích cực trên, pháp luật nói chung và Quy chế chiết khấu, tái chiết khấu hiện hành nói riêng cịn thể hiện một số điểm bắt cập sau:
Thứ nhất, Quy chế chiết khấu, tái chiết khấu hiện hành không quy định việc chiết khấu, tái chiết khấu giấy tờ có giá là hối phiếu (bao gồm hồi
Trang 15phiếu đòi nợ và hối phiếu nhận nợ) Trong khi đó, pháp luật về hối phiếu mà điển hình là Luật các cơng cụ chuyển nhượng 2005 cũng khơng hề có quy định chỉ tiết về hoạt động này mà chỉ dừng lại ở việc dẫn chiếu ngược trở lại pháp luật ngân hàng Rõ ràng, tình trạng này cho thấy sự thiếu văng các quy định về chiết khấu hối phiếu hay nói cách khác là sự bỏ sót đối tượng chiết khấu là hối phiếu trong quy chế chiết khấu, tái chiết khấu hiện hành Tình trạng bất hợp lý này chắc chắn sẽ gây ra rất nhiều khó khăn cho tổ chức tín
dụng và khách hàng khi thực tế họ có nhu cầu xác lập giao dịch chiết khấu
hối phiếu nhưng không hề có những cơ sở pháp lý trực tiếp để xác lập và thực hiện giao dịch đó
Thứ hai, tại Khoản 2 Điều 2 Quy chế chiết khấu, tái chiết khấu giấy to có giá chỉ quy định có tính chất liệt kê những khách hàng chiết khấu giấy tờ có giá tại tơ chức tín dụng chứ hồn tồn khơng quy định các điều kiện phá lý cụ thể mà chủ thể này phải thỏa mãn khi tham gia vào giao dịch chiết khấu giấy tờ có giá Ở tổ chức tín dụng Do đó trên thực tế khi tiến hành hoạt động giao dịch chiết khấu giấy tờ có giá, hầu hết các tổ chức tín dụng đều phải áp dụng các quy định chung theo thông lệ và tập quán giao dịch về điều kiện đối với khách hàng xin chiết khấu mà ngân hàng thương mại ở các nước vẫn áp dụng Sự “hiếu vắng” các quy định về vẫn để này tuy không gây ra các hậu quả nghiêm trọng nhưng rõ ràng có thể khiến cho các tơ chức tín dụng và khách hàng bị lúng túng khi cần áp dụng pháp luật Viêt Nam dé xác lập giao dịch chiết khấu giâ tờ có giá
Thứ ba, Quy chế chiết khấu, tái chiết khấu hiện hành không có một điều khoản nào đề cập, đến quyền và nghĩa vụ của các bên tham gia hợp đồng chiết khấu, tái chiết khấu giấy tờ có giá Sự thiếu vắng các quy định về vẫn đền này tuy không ảnh hưởng nghiêm trọng đến chất lượng và số lượng giao dịch chiết khấu giấy tờ có gia nhung 16 rang đây là một thiếu sót đáng kế của Quy chế chiết khấu, tái chiết khấu giấy tờ có giá
2 Một số kiến nghị nhằm hoàn thiện pháp luật điều chỉnh hoạt
động chiết khấu giấy tờ có giá của tổ chức tín dụng
Trên cơ sở các nhận xét và đánh giá trên đây, Chúng tôi xin đưa ra
một số kiến nghị đề xuất ban đầu nhằm thực hiện phap luật điều chỉnh hoạt
động chiết khẩu giấy tờ có giá của tơ chức tín dụng:
Một là, cần bộ sung đối tượng chiết khấu, tái chiết khấu là hồi phiếu vào phạm vi điều chỉnh của Quy chế chiết khấu, tái chiết khấu giấy tờ có giá hiện hành Việc bổ sung hối phiếu vào phạm vi điều chỉnh của Quy chế này không những đảm bảo tính thống nhất, toàn diện và đồng bộ của pháp luật,
Trang 16mà cịn góp phần tạo cơ sở pháp lý cụ thể cho việc xác lập giao dịch chiết khấu giấy tờ có giá giữa tơ chức tín dụng với khách hàng
Hai là, cần bô sung quy định về các điều kiện pháp lý cụ thể mà các chủ thể này phải thỏa mãn khi tham gia vào giao dịch chiết khấu giấy tờ có giá của tổ chức tín dụng Quy định này sẽ tránh cho tổ chức tín dụng và khách hàng khỏi lúng tung khi cần áp dụng pháp luật Việt Nam để xác lập giao dịch chiết khấu giấy tờ có giá, đồng thời không bắt buộc họ phải ap dung các thông lệ bắt buộc chung theo thông lệ và tập quán giao dịch ve điều kiện đối với khách hàng mà ngân hàng thương mại ở các nước vẫn áp
dụng
Ba là, cần bỗ sung vào Quy chế chiết khấu, tái chiết khấu giấy tờ có gia những quy định quyên và nghĩa vụ của các bên trong hợp đồng chiết khấu giầy tờ có giá Việc quy định này có ý nghĩa giúp cho họ biết được
phạm vi giới hạn cụ thé những gì mình được làm, được pháp luật bảo vệ
cũng như những gì bị cắm hoặc hạn chế Như vậy các chủ thể sẽ yên tâm hơn khi tham gia vào giao địch này bởi lẽ sự thiêu vắng của các quy định này sẽ làm giảm tính chặt chẽ trong việc tham gia hoạt động chiết khấu giấy tờ có giá, gây khó khăn trong việc xác định đâu là hành vi vi phạm và chế tài khi có hành vi vi phạm xảy ra
Hơn nữa với quy định tại điều 57 Luật các tổ chức tín dụng quy định
cho phép tơ chức tín dụng được cấp tín dụng đưới hình thức chiết khấu, tái chiết khấu, cầm cỗ thương phiếu và các giấy tờ có giá ngắn hạn khác việc quy định như thế này chưa phù hợp với thực tế hoạt động của các tổ chức tín dụng, bởi vì nó vừa làm hạn chế đối tượng hàng hóa chiết khấu, tái chiết khấu (chiết khấu, tái chiết khấu chứng từ có giá) của các tổ chức tín đụng, vừa kìm hãm tính thanh khoản của các loại giầy tờ có giá trung - dài han điều này khơng khuyến khích các nhà đầu tư đầu tư vào các loại giấy tờ có thời hạn một năm trở lên do đó, nên chăng luật các tổ chức tín dụng chỉ quy định các tổ chức tín dụng được cấp tín dụng dưới hình thức chiết khấu, tái chiết khấu, cầm cố thương phiếu và các giấy tờ có giá, không cần phân biệt ngắn hạn hay dài hạn
Trên đây là một số kiến nghị nhằm hoàn thiện pháp luật điều chỉnh hoạt động chiết khấu giấy tờ có giá của tổ chức tín dụng Hi vọng rằng với những kiến nghị trên các nhà làm luật sẽ có những sửa đổi, bố sung cho phù hợp, góp phần hồn thiện pháp luật về chiết khấu, tái chiết khấu giấy tờ có giá và tạo điều kiện cho hoạt động này ngày càng phát triển
Trang 17MỤC LỤC
LỜI NÓI ĐẦU - tt HH như rg 1 I TONG QUAN VE HOAT DONG CHIET KHAU GIAY TO CO GIA CUA TO CHUC TIN DUNG wo cccccceccccccssssscsssssssssessesssseesessesvesvsssesssssssesvessssvsssssssvesssseesssessvessnsvess 2 1 Khái niệm chiết khấu giấy tờ có giá của tổ chức tín 0 2 2 Đặc trưng của hoạt động chiết khấu giấy tờ có giá VY kg kg ng kg kg g8 kg Và 2
Il HOP DONG CHIET KHAU GIAY TO co o2 1 4
1 Khái niệm và đặc điểm của hop déng chiét khau giấy từ có gÌá .oeeeoo 4 2 Các loại hợp đồng chiết khấu BiaY tO CO Bid esse ese tee estes 5 3 Chú thể của hợp đồng chiết khấu BÌÁy "2: An 6 4 Đối tượng của hợp đồng chiết khấu giấy tờ có giá s1 kh TY TH kg TH kg kh 7 5 Hình thức và nội dung của hợp đồng chiết khấu giấy tỜ CÓ BỈÁ neo 8 3.1 Hình thức của hợp dong chiết khẩm giấy tở có giá ¬— 8 5.2 Nội dụng của hợp đẳng chiết khẩu giấy tờ có BÌ cà nhe 8 6 Quyền và nghĩa vụ của các bên tham gia hợp đồng chiết khấu giấy tờ có giá 10 7 Cách thức giao kết và thực hiện hợp đồng chiết khấu giấy tờ có giá khấu giầy tờ
ÖŠ 12:1 11 HI MỘT SỐ KIÊN NGHỊ NHẰM HOÀN THIỆN PHÁP LUẬT VE CHIET KHAU GIẦY TỜ CÓ GIÁ CỦA TƠ CHỨC TÍN DỤNG Ở VIỆT NAM 14
1 Các nhận định và đánh giá nhe 14 2 Một số kiến nghị nhằm hoàn thiện pháp luật điều chỉnh hoạt động chiết khấu giấy tờ có giá của tổ chức tín dỤng nành nh HH Hà nh Huy ky key 15