BÁO CÁO KINH TẾ XÂY DỰNG

BÁO CÁO KINH TẾ XÂY DỰNG L o g o DỰ ÁN BOT CẦU PHÚ MỸ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH CẦU PHÚ MỸ I KHÁI QUÁT VỀ DỰ ÁN II PHƯƠNG ÁN TÀI CHÍNH BAN ĐẦU CỦA DỰ ÁN BOT CẦU PHÚ MỸ III THẨM ĐỊNH LẠI MÔ HÌNH THEO SỐ LIỆU THỰC TẾ IV TÁI CẤU TRÚC LẠI DỰ ÁN I KHÁI QUÁT VỀ DỰ ÁN Hình 1.1 Vị trí cầu Phú Mỹ I KHÁI QUÁT VỀ DỰ ÁN - Tên dự án: Dự án đầu tư BOT cầu Phú Mỹ - Địa điểm: Quận – Quận thành phố Hồ Chí Minh - Hình thức: “Xây dựng – Kinh doanh – Chuyển giao” (B.O.T) - Chủ đầu tư: Công ty cổ phần BOT cầu Phú Mỹ, Công ty cổ phần đầu tư xây dựng Phú Mỹ, gọi tắt là PMC - Quy mô: Công trình giao thông cấp I - Quản lý dự án tư vấn giám sát: Công ty đầu tư phát triển xây dựng INVESTCO - Tư vấn lập dự án khả thi: nhà thầu Maunsell (Úc) - Theo ước tính ban đầu, tổng mức đầu tư (TMĐT): 1.807 tỷ VND (không kể thuế GTGT lãi vay thời gian xây dựng): • Chủ đầu tư tài trợ 30% TMĐT vốn chủ sở hữu • Phần lại vốn vay ngân hàng I KHÁI QUÁT VỀ DỰ ÁN SỰ CẦN THIẾT VÀ MỤC ĐÍCH ĐẦU TƯ THÔNG TIN NHÀ THẦU SƠ ĐỒ CẤU TRÚC DỰ ÁN QUÁ TRÌNH THỰC HIỆN DỰ ÁN THÔNG SỐ KỸ THUẬT I KHÁI QUÁT VỀ DỰ ÁN SỰ CẦN THIẾT VÀ MỤC ĐÍCH ĐẦU TƯ * Sự cần thiết đầu tư dự án Thành phố Hồ Chí Minh trung tâm kinh tế thương mại nước, việc phát triển sở hạ tầng giao thông việc làm cấp thiết để từ làm tảng cho phát triển chung thành phố khu vực lân cận Cầu Phú Mỹ nằm Vành đai thành phố nên việc đầu tư cầu Phú Mỹ đóng vai trò quan trọng việc khép kín Vành đai 2, hình thành nên đô thị văn minh đại giảm ùn tắc giao thông khu vực nội đô cầu Phú Mỹ đóng vai trò phân lại luồng xe tải không qua trung tâm thành phố * Mục đích đầu tư Đầu tư xây dựng cầu Phú Mỹ hình mẫu việc kêu gọi đầu tư tư nhân điều kiện nguồn vốn ngân sách nhà nước nhiều khó khăn, từ thu hút nhiều nhà đầu tư tham gia vào đầu tư cho hạ tầng giao thông thành phố nói riêng nước nói chung Đối với cầu Phú Mỹ góp phần không nhỏ vào trình phát triển Thành phố Hồ Chí Minh đồng thời mang lại lợi nhuận cho nhà đầu tư I KHÁI QUÁT VỀ DỰ ÁN THÔNG TIN VỀ NHÀ THẦU  • • • Tài trợ vốn: Ngân hàng Societe Generale (SG) ngân hàng Calyon Pháp Phần vốn đối ứng lại thành viên sáng lập đóng góp  PMC thuê nhà tư vấn, nhà thầu: • Liên danh nước – Tổng thầu BBBH gồm có BILFINGER BERGER - Đức; BAULDERSTONE HORNIBROOK - Úc; tổ chức đứng đầu BILFINGER BERGER; Công ty Freyssinet • Arcadis (Pháp) – Thiết kế phần nhịp nhịp dây văng • Cardno (NSW) Pty LTd (úc) Golders Associates Pty (tư vấn phụ cho Cardno (NSW) Pty LTd ) – Thiết kế nhịp dẫn • Indochine Engineering Ltd - Thiết kế điện hạng mục khác  Phần cầu cầu dẫn thực theo hợp đồng EPC I KHÁI QUÁT VỀ DỰ ÁN SƠ ĐỒ CẤU TRÚC DỰ ÁN Hình 3.1 Sơ đồ cấu trúc dự án I KHÁI QUÁT VỀ DỰ ÁN QUÁ TRÌNH THỰC HIỆN DỰ ÁN Các mốc thời gian công trình:  22/02/2007: khởi công công trình theo Hợp đồng EPC  30/06/2009: Chính thức hợp long Cầu Phú Mỹ nối liền hai bờ sông Sài Gòn  02/09/2009: Tổ chức lễ khánh thành thông xe Cầu Phú Mỹ  09/09/2009: Chính thức cho xe lưu thông qua Cầu Phú Mỹ (xe máy xe chỗ trở xuống)  01/04/2010: PMC bắt đầu thu phí qua Cầu Phú Mỹ theo định thu phí tạm thời UBND TP.HCM Hình 4.1 Lễ khánh thành cầu Phú Mỹ Hình 4.2 Xe lưu thông cầu Phú Mỹ II.PHƯƠNG ÁN TÀI CHÍNH BAN ĐẦU CỦA DỰ ÁN BOT CẦU PHÚ MỸ TỔNG MỨC ĐẦU TƯ HUY ĐỘNG VỐN DỰ BÁO LƯU LƯỢNG XE VÀ DOANH THU PHÍ GIAO THÔNG PHƯƠNG ÁN TÀI CHÍNH THEO HỢP ĐỒNG BOT II PHƯƠNG ÁN TÀI CHÍNH BAN ĐẦU CỦA DỰ ÁN BOT CẦU PHÚ MỸ 1.TỔNG MỨC ĐẦU TƯ - Cơ quan lập: tư vấn Maunsell (Úc) - Cơ quan thẩm định: Hội đồng tư vấn thẩm định gồm Bộ, Ngành trung ương, quan nghiên cứu, Liên hiệp hồi khoa học kỹ thuật thành phố - Phê quyệt dự án: UBND thành phố Hồ Chí Minh - TMĐT chưa tính thuế GTGT Thuế GTGT đánh hạng mục chi phí đầu tư mà Dự án phải trả hoàn thuế XL CT phụ 45,250 XL 1.395,150 TMĐT 1.806,520 (tỷ đồng) Đền bù GPMB 100,000 CP khác 154,490 Dự phòng phí 7% 111,640 II PHƯƠNG ÁN TÀI CHÍNH BAN ĐẦU CỦA DỰ ÁN BOT CẦU PHÚ MỸ HUY ĐỘNG VỐN 30% vốn chủ sở hữu (541,660 tỷ VNĐ) • • 70% vốn vay (1264,860 tỷ VNĐ) TMĐT D.A (1.806,520 tỷ VNĐ) Trong đó: VCSH tài trợ toàn chi phí xây dựng công trình phụ, đền bù giải tỏa dự phòng, đồng thời tài trợ phần cho chi phí xây dựng công trình chi phí khác Vốn vay ngoại tệ tài trợ cho chi phí đầu tư ngoại tệ hạng mục xây dựng công trình Khoản vay nội tệ tài trợ cho chi phí xây dựng phải trả nước tiền đồng • Các khoản vay có kỳ hạn suốt thời hạn Hợp đồng BOT với lãi suất cố định theo giá danh nghĩa USD 9,6%/năm tỷ lệ trượt giá đồng VNĐ USD 0,4%/năm • Đối với VCSH, Hợp đồng BOT quy định chủ đầu tư hưởng lãi bảo toàn vốn với tỷ suất cố định 7,25% II PHƯƠNG ÁN TÀI CHÍNH BAN ĐẦU CỦA DỰ ÁN BOT CẦU PHÚ MỸ DỰ BÁO LƯU LƯỢNG XE VÀ DOANH THU PHÍ GIAO THÔNG Lưu lượng xe dự báo tăng từ gần 7.000 PCU (đơn vị xe quy đổi) Dự án vào hoạt động lên mức công suất tối đa cầu 30.000 PCU vào năm thứ 13 Để hoàn vốn, PMC thu phí: + Giai đoạn 2009-2011: 10.000 VNĐ/ xe du lịch chỗ 30.000 VNĐ/xe container + Giai đoạn 2012-2016: 14.000 VNĐ/ xe du lịch chỗ 75.000VNĐ/xe container + Giai đoạn 2017-2034: 15.000 VNĐ/ xe du lịch chỗ 100.000 VNĐ/xe container II PHƯƠNG ÁN TÀI CHÍNH BAN ĐẦU CỦA DỰ ÁN BOT CẦU PHÚ MỸ 4.PHƯƠNG ÁN TÀI CHÍNH THEO HỢP ĐỒNG BOT Hợp đồng BOT cho PMC quyền thu phí 26 năm sở tổng doanh thu từ thu phí (10.149 tỷ VNĐ) Bảng Phương án tài theo hợp đồng BOT cầu Phú Mỹ II PHƯƠNG ÁN TÀI CHÍNH BAN ĐẦU CỦA DỰ ÁN BOT CẦU PHÚ MỸ 4.PHƯƠNG ÁN TÀI CHÍNH THEO HỢP ĐỒNG BOT Bảng Kết phân tích tính khả thi khả trả nợ Dự án vào Phương án tài Hợp đồng B.O.T III.THẨM ĐỊNH LẠI MÔ HÌNH THEO SỐ LIỆU THỰC TẾ LƯU LƯỢNG XE THỰC TẾ QUA CẦU PHÚ MỸ CHI PHÍ ĐẦU TƯ THỰC TẾ CỦA DỰ ÁN BOT CẦU PHÚ MỸ III.THẨM ĐỊNH LẠI MÔ HÌNH THEO SỐ LIỆU THỰC TẾ LƯU LƯỢNG XE THỰC TẾ QUA CẦU PHÚ MỸ Bảng 3: Lưu lượng xe doanh thu dự báo so với thực tế khảo sát năm 2012 III.THẨM ĐỊNH LẠI MÔ HÌNH THEO SỐ LIỆU THỰC TẾ LƯU LƯỢNG XE THỰC TẾ QUA CẦU PHÚ MỸ Như vậy, việc Thành phố không thực cam kết phần nguyên nhân ảnh hưởng đến khả trả nợ Dự án Hoạt động xe khách xe buýt gần không xuất tuyến đường Điều cho thấy việc dự báo lưu lượng xe mô hình ban đầu sở rõ ràng III.THẨM ĐỊNH LẠI MÔ HÌNH THEO SỐ LIỆU THỰC TẾ CHI PHÍ ĐẦU TƯ THỰC TẾ CỦA DỰ ÁN BOT CẦU PHÚ MỸ Trong phương án tài ban đầu, TMĐT 1.807 tỷ VNĐ không tính lãi vay thời gian xây dựng tính theo giá năm 2003 Sau đó,TMĐT Dự án điều chỉnh lên mức 2.077 tỷ VND với chấp thuận UBND TP.HCM10 Sau đưa dự án vào hoạt động năm 2011, PMC tiếp tục đề nghị mức tổng đầu tư 3.408 tỷ VND không UBND TP.HCM chấp thuận Cùng năm 2011, kết thẩm định Viện Kinh tế Xây dựng – Bộ Xây dựng cho thấy mức tổng đầu tư 3.293 tỷ VND, Sở xây dựng TP.HCM giữ nguyên quan điểm TMĐT sở 2.970 tỷ VND III.THẨM ĐỊNH LẠI MÔ HÌNH THEO SỐ LIỆU THỰC TẾ CHI PHÍ ĐẦU TƯ THỰC TẾ CỦA DỰ ÁN BOT CẦU PHÚ MỸ Bảng 4: TMĐT Dự án BOT Cầu Phú Mỹ theo nguồn khác IV TÁI CẤU TRÚC LẠI DỰ ÁN Quyết định cho kiểm toán lại mức đầu tư Dự án động thái cho thấy UBND TP.HCM sẵn sàng nhận lại dự án từ PMC Tuy nhiên, vấn đề UBND phải trả lại cho PMC sau nhận lại dự án, UBND TP.HCM tiếp quản khai thác dự án hay chuyển giao dự án cho nhà đầu tư Thành phố lấy đâu ngân sách cho việc tái cấu trúc dự án Như vậy, việc xác định giá trị hoàn lại cho nhà đầu tư phụ thuộc vào TMĐT dự án Tuy nhiên, trình bày phần trước, có nhiều quan điểm khác TMĐT dự án Ba TMĐT đưa TMĐT theo phê duyệt UBND TP.HCM năm 2007, TMĐT theo đề xuất PMC sau toán dự án kết tính toán TMĐT thực tế IV TÁI CẤU TRÚC LẠI DỰ ÁN Bảng 5: Tính toán mức hoàn trả theo TMĐT khác KẾT LUẬN  Nếu thiếu vốn phải vay, song lại vay ngắn trung hạn để làm dự án cầu đường giới có nhiều kinh nghiệm thất bại Thấy rõ suất vốn đầu tư cao thời gian khai thác thu phí dài, vượt qua chu kỳ tuổi thọ công trình, chưa thu hết thời gian phải làm  Về chiến lược Nhà nước nên chuyển dần qua hình thức hợp tác công - tư (PPP) thay làm BOT nước  Về nhà đầu tư, đầu tư BOT dự án hạ tầng giao thông, nên ý đến thời gian khai thác, quy mô, số dự báo lưu lượng giao thông chắn Khi định đầu tư dự án, nhà đầu tư phải có khả tài thực sự, có đội ngũ quản lý dự án thật tốt đầu tư dự án hạ tầng lớn Không phải dự án BOT cầu Phú Mỹ mà nhiều dự án BOT hạ tầng giao thông khác có tiềm ẩn rủi ro cao khả vốn thực có nhà đầu tư nước (không nói khả huy động vốn thông qua kênh ngân hàng nhà đầu tư nước ngoài) L o g o ... Viện Kinh tế Xây dựng – Bộ Xây dựng cho thấy mức tổng đầu tư 3.293 tỷ VND, Sở xây dựng TP.HCM giữ nguyên quan điểm TMĐT sở 2.970 tỷ VND III.THẨM ĐỊNH LẠI MÔ HÌNH THEO SỐ LIỆU THỰC TẾ CHI PHÍ... phí xây dựng công trình phụ, đền bù giải tỏa dự phòng, đồng thời tài trợ phần cho chi phí xây dựng công trình chi phí khác Vốn vay ngoại tệ tài trợ cho chi phí đầu tư ngoại tệ hạng mục xây dựng. .. HÌNH THEO SỐ LIỆU THỰC TẾ LƯU LƯỢNG XE THỰC TẾ QUA CẦU PHÚ MỸ CHI PHÍ ĐẦU TƯ THỰC TẾ CỦA DỰ ÁN BOT CẦU PHÚ MỸ III.THẨM ĐỊNH LẠI MÔ HÌNH THEO SỐ LIỆU THỰC TẾ LƯU LƯỢNG XE THỰC TẾ QUA CẦU PHÚ MỸ Bảng