Cầm cố giấy tờ có giá – Phân tích quy định của pháp luật và thực tiễn áp dụngBảo đảm thực hiện nghĩa vụ dân sự là việc thỏa thuận giữa các bên nhằm qua đó đặt ra các biện pháp tác động mang tính chất dự phòng để bảo đảm cho việc thực hiện nghĩa vụ đồng thời ngăn ngừa và khắc phục những hậu quả xấu do việc không thực hiện hoặc thực hiện không đúng nghĩa vụ gây ra. Vấn đề mà người có quyền trong các giao dịch dân sự quan tâm chính là khả năng thực hiện nghĩa vụ dân sự của người có nghĩa vụ trong các giao dịch bảo đảm. Do đó, các quy định về biện pháp bảo đảm thực hiện nghĩa vụ dân sự ra đời trước hết là nhằm hướng đến mục tiêu bảo vệ bên có quyền trong sự ổn định và hài hòa các quan hệ dân sự. Ngoài ra, trong lĩnh vực tín dụng ngân hàng, vấn đề bảo đảm thực hiện nghĩa vụ dân sự còn có sự tác động trực tiếp, mạnh mẽ tới quyết định cấp tín dụng của các tổ chức tín dụng. Cầm cố giấy tờ có giá là một trong những biện pháp bảo đảm mà các tổ chức tín dụng sử dụng trong những giao dịch dân sự vay có bảo đảm tại ngân hàng. Bài viết sau sẽ làm sáng tỏ vấn đề “Cầm cố giấy tờ có giá – Phân tích quy định của pháp luật và thực tiễn áp dụng.”
Trang 1Pháp luật về giao dịch bảo đảm:
C m c gi y t có giá – Phân tích quy đ nh c a pháp lu t ầm cố giấy tờ có giá – Phân tích quy định của pháp luật ố giấy tờ có giá – Phân tích quy định của pháp luật ấy tờ có giá – Phân tích quy định của pháp luật ờ có giá – Phân tích quy định của pháp luật ịnh của pháp luật ủa pháp luật ật
và th c ti n áp d ng ực tiễn áp dụng ễn áp dụng ụng
Trang 2MỤC LỤC
DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT 2
A MỞ ĐẦU 3
B NỘI DUNG 3
I Định nghĩa giấy tờ có giá và cầm cố giấy tờ có giá 3
II Quy định của pháp luật 4
II.1 Cầm cố tài sản 4
II.2 Quy định của pháp luật về cầm cố giấy tờ có giá 4
a Giấy tờ có giá được cầm cố 4
b Điều kiện vay cầm cố 5
c Thời hạn cho vay cầm cố 6
d Lãi suất vay cầm cố 6
e Mức cho vay cầm cố 7
f Thẩm quyền vay cầm cố 7
g Trả nợ vay cầm cố 7
III Thực tiễn áp dụng 8
C KẾT LUẬN 9
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 10
Trang 3DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT
Trang 4A MỞ ĐẦU
Bảo đảm thực hiện nghĩa vụ dân sự là việc thỏa thuận giữa các bên nhằm qua đó đặt ra các biện pháp tác động mang tính chất dự phòng để bảo đảm cho việc thực hiện nghĩa vụ đồng thời ngăn ngừa và khắc phục những hậu quả xấu do việc không thực hiện hoặc thực hiện không đúng nghĩa vụ gây
ra Vấn đề mà người có quyền trong các giao dịch dân sự quan tâm chính là khả năng thực hiện nghĩa vụ dân sự của người có nghĩa vụ trong các giao dịch bảo đảm Do đó, các quy định về biện pháp bảo đảm thực hiện nghĩa vụ dân
sự ra đời trước hết là nhằm hướng đến mục tiêu bảo vệ bên có quyền trong sự
ổn định và hài hòa các quan hệ dân sự Ngoài ra, trong lĩnh vực tín dụng ngân hàng, vấn đề bảo đảm thực hiện nghĩa vụ dân sự còn có sự tác động trực tiếp, mạnh mẽ tới quyết định cấp tín dụng của các tổ chức tín dụng Cầm cố giấy tờ
có giá là một trong những biện pháp bảo đảm mà các tổ chức tín dụng sử dụng trong những giao dịch dân sự vay có bảo đảm tại ngân hàng Bài viết
sau sẽ làm sáng tỏ vấn đề “Cầm cố giấy tờ có giá – Phân tích quy định của
pháp luật và thực tiễn áp dụng.”
B NỘI DUNG
I Định nghĩa giấy tờ có giá và cầm cố giấy tờ có giá
Khoản 1 Điều 1 Nghị định số 11/2012/NĐ-CP về sửa đổi, bổ sung một
số điều của Ngị định số 163/2006/NĐ-CP ngày 29 tháng 12 năm 2006 của Chính phủ về giao dịch bảo đảm có định nghĩa giấy tờ có giá như sau:
“Giấy tờ có giá bao gồm cổ phiếu, trái phiếu, hối phiếu, kỳ phiếu, tín
phiếu, chứng chỉ tiền gửi, séc, chứng chỉ quỹ, giấy tờ có giá khác theo quy định của pháp luật, trị giá được thành tiền và được phép giao dịch.”
Theo định nghĩa trên ta có thể hiểu ngắn gọn: giấy tờ có giá là những loại giấy tờ trị giá được thành tiền
Cầm cố giấy tờ có giá là một hình thức mà ngân hàng cho vay có bảo
đảm bằng cầm cố giấy tờ có giá Đó là hình thức cho vay của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đối với các tổ chức tín dụng
Trang 5II Quy định của pháp luật
II.1 C m c tài s n ầm cố giấy tờ có giá – Phân tích quy định của pháp luật ố giấy tờ có giá – Phân tích quy định của pháp luật ản
Điều 309 BLDS 2015 có quy định về cầm cố tài sản như sau:
“Cầm cố tài sản là việc một bên (sau đây gọi là bên cầm cố) giao tài sản thuộc quyền sở hữu của mình cho bên kia (sau đây gọi là bên nhận cầm cố) để bảo đảm thực hiện nghĩa vụ.”
Cầm cố tài sản là một biện pháp bảo đảm đối vật, cho nên người nhận cầm cố (bên có quyền) phải giữ tài sản của người cầm cố (bên có nghĩa vụ) để bảo đảm cho nghĩa vụ đã được xác lập giữa các bên Trường hợp bên có nghĩa
vụ không thực hiện nghĩa vụ thì người nhận cầm cố sẽ xử ý tài sản cầm cố
Đối với cầm cố thì tài sản cầm cố phải thuộc quyền sở hữu của bên cầm
cố Quy định này nhằm bảo đảm cho bên nhận cầm cố xử lý tài sản cầm cố an toàn về mặt pháp lý tránh được những rủi ro khi tranh chấp với người thứ ba
về quyền sở hữu tài sản Đối với những tài sản cầm cố là động sản không phải đăng ký quyền sở hữu thì người nhận cầm cố phải xác minh tài sản đó thuộc quyền sở hữu của người cầm cố Trường hợp người nhận cầm cố không biết
rõ về nguồn gốc tài sản thì có thể phải chịu rủi ro
II.2 Quy đ nh c a pháp lu t v c m c gi y t có giá ịnh của pháp luật ủa pháp luật ật ề cầm cố giấy tờ có giá ầm cố giấy tờ có giá – Phân tích quy định của pháp luật ố giấy tờ có giá – Phân tích quy định của pháp luật ấy tờ có giá – Phân tích quy định của pháp luật ờ có giá – Phân tích quy định của pháp luật
a Giấy tờ có giá được cầm cố
Khoản 1 Điều 8 Thông tư số 17/2011/TT-NHNN quy định về việc cho vay có bảo đảm bằng cầm cố giấy tờ có giá của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đối với các tổ chức tín dụng có quy định:
“Tiêu chuẩn giấy tờ có giá được cầm cố:
a Được phép chuyển nhượng;
b Thuộc sở hữu hợp pháp của tổ chức tín dụng đề nghị vay;
c Có thời hạn còn lại tối thiểu bằng thời gian vay;
Trang 6d Không phải là giấy tờ có giá do tổ chức tín dụng đề nghị vay phát hành.”
Có thể nói Thông tư quy định khá chặt chẽ về tiêu chuẩn giấy tờ có giá được cầm cố Yêu cầu đầu tiên đó là giấy tờ có giá đem cầm cố phải được phép chuyển nhượng, yêu cầu này nhằm hướng tới cái đích là khi mà tổ chức tín dụng có giấy tờ có giá mang đi cầm cố đó nếu không thanh toán được gốc
và lãi cho ngân hàng thì phần giấy tờ có giá được cầm cố đó sẽ chuyển giao cho ngân hàng một cách hợp pháp Thứ hai, giấy tờ có giá phải thuộc sở hữu hợp pháp của tổ chức tín dụng đề nghị vay, yêu cầu này nhằm tránh trường hợp gian lận trong quá trình giao dịch giữa ngân hàng với tổ chức tín dụng đề nghị vay, tránh những thiệt hại xảy ra cho ngân hàng Tiêu chuẩn về giấy tờ
có giá được phép chuyển nhượng và thuộc sở hữu hợp pháp của tổ chức tín dụng đề nghị vay vẫn chưa đủ để đảm bảo cho giao dịch vay giữa tổ chức tín dụng với ngân hàng, điều quan trọng là thời hạn còn lại của giấy tờ có giá phải tối thiểu bằng thời gian vay Việc yêu cầu đối với thời hạn này nhằm đảm bảo cho việc xử lý tài sản bảo đảm, tránh thất thoát xảy ra cho ngân hàng Bên cạnh đó thì giấy tờ có giá mang đi cầm cố không phải là giấy tờ có giá do tổ chức tín dụng đề nghị vay phát hành
b Điều kiện vay cầm cố
Để được vay cầm cố bằng biện pháp cầm cố giấy tờ có giá thì các tổ chức tín dụng vay phải đảm bảo những điều kiện vay nhất định:
Thứ nhất, các tổ chức tín dụng vay cầm cố phải là các tổ chức tín dụng được thành lập hợp pháp và không bị đặt vào tình trạng kiểm soát đặc biệt
Thứ hai, có giấy tờ có giá đủ tiêu chuẩn và thuộc danh mục các giấy tờ
có giá được sử dụng cầm cố vay vốn tại Ngân hàng Nhà nước
Thứ ba, tổ chức tín dụng vay vốn phải có mục đích vay vốn phù hợp với mục tiêu điều hành chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhà nước trong từng thời kỳ
Trang 7Thứ tư, để được vay vốn phải có hồ sơ đề nghị vay cầm cố tại Ngân hàng Nhà nước theo đúng quy định tại Điều 15 của Thông tư số 17/2011/TT-NHNN
Thứ năm, tổ chức tín dụng đề nghị vay phải đảm bảo không có nợ quá hạn tại Ngân hàng Nhà nước tại thời điểm đề nghị vay vốn
Thứ sáu, khi vay phải cam kết về việc sử dụng tiền vay cầm cố đúng mục đích, trả nợ gốc và lãi cho Ngân hàng Nhà nước đúng thời gian quy định
c Thời hạn cho vay cầm cố
Thời hạn cho vay cầm cố là dưới 12 tháng và không vượt quá thời hạn còn lại của giấy tờ có giá được cầm cố Có thể nói thời hạn cho vay có bảo đảm bằng cầm cố giấy tờ có giá khá là ngắn, quy định như vậy nhằm tránh trường hợp giấy tờ có giá có thể trượt giá trong thời gian tổ chức tín dụng vay vốn ngân hàng, khi đó đến lúc xử lý tài sản bảo đảm ngân hàng sẽ tránh được thiệt hại xảy ra với mình
Ngoài ra, căn cứ mục đích vay vồn của tổ chức tín dụng, Ngân hàng Nhà nước quyết định thời hạn vay, kỳ hạn thu nợ trong từng trường hợp cụ thể Trường hợp đặc biệt, Nhân hàng Nhà nước có thể xem xét gia hạn khoản vay cầm cố trên cơ sở đề nghị của tổ chức tín dụng và lý do gia hạn phù hợp với định hướng điều hành chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhà nước
d Lãi suất vay cầm cố
Điều 12 Thông tư số 17/2011/TT-NHNN có quy định lãi suất cho vay cầm cố bằng giấy tờ có giá như sau:
“1 Lãi suất cho vay cầm cố đối với các tổ chức tín dụng là lãi suất tái cấp vốn của Ngân hàng Nhà nước áp dụng khi cho vay cầm cố đối với các tổ chức tín dụng tại thời điểm giải ngân khoản vay và duy trì trong suốt thời hạn cho vay.
2 Trường hợp dư nợ vay cầm cố bị chuyển sang nợ quá hạn thì tổ chức tín dụng phải chịu lãi suất quá hạn bằng 150% lãi suất cho vay ghi trên hợp đồng tín dụng.”
Trang 8Như vậy lãi suất vay cầm cố đối với tổ chức tín dụng là lãi suất tái cấp vốn của Ngân hàng nhà nước áp dụng cho vay cầm cố mà không phải là lãi suất cơ bản
e Mức cho vay cầm cố
Ngân hàng Nhà nước sẽ quyết định mức cho vay cầm cố đối với tổ chức tín dụng đề nghị vay thông qua mục tiêu chính sách tiền tệ trong từng thời kỳ, nhu cầu vay vốn, giá trị giấy tờ có giá làm bảo đảm và dư nợ các khoản vay của tổ chức tín dụng đề nghị vay Tuy nhiên thì mức cho vay tối đa không vượt quá giá trị giấy tờ có giá làm bảo đảm được quy đổi theo quy định của Ngân hàng Nhà nước Quy định này là phù hợp với thực tế, tránh thiệt hại xảy ra đối với ngân hàng khi tổ chức tín dụng đề nghị vay không thể thanh toán gốc và lãi cho ngân hàng thì việc ngân hàng xử lý tài sản bảo đảm sẽ không xảy ra tình trạng tài sản bảo đảm không bằng tài sản mà ngân hàng đã cho tổ chức tín dụng vay
f Thẩm quyền vay cầm cố
Người có đủ thẩm quyền để vay cầm cố là người có quyền thay mặt tổ chức tín dụng ký các văn bản tham gia nghiệp vụ vay cầm cố tại Ngân hàng Nhà nước Có thể là Chủ tịch Hội đồng quản trị hoặc Chủ tịch Hội đồng thành viên của tổ chức tín dụng; cũng có thể là Tổng giám đốc (Giám đốc) của tổ chức tín dụng Trường hợp những người có thẩm quyền trên không thể tham gia nghiệp vụ vay cầm cố vì lý do cá nhân thì có thể ủy quyền cho Phó Tổng Giám đốc (Phó Giám đốc) hoặc Giám đốc chi nhánh ký các văn bản tham gia nghiệp vụ vay cầm cố tại Ngân hàng Nhà nước phù hợp với quy định của pháp luật và chịu trách nhiệm về sự ủy quyền này Tuy nhiên người được ủy quyền không được ủy quyền lại cho người thứ ba mà phải trực tiếp ký các văn bản tham gia nghiệp vụ vay cầm cố tại Ngân hàng Nhà nước
g Trả nợ vay cầm cố
Cũng giống như những hình thức vay có bảm đảm khác tại ngân hàng, vay cầm cố có bảo đảm bằng cầm cố giấy tờ có giá cũng phải trả nợ gốc và lãi
Trang 9cho Ngân hàng Nhà nước khi đến kỳ hạn trả nợ Khi trả nợ xong, các tổ chức tín dụng sẽ nhận lại giấy tờ có giá Trường hợp đến kỳ hạn trả nợ gốc và lãi
mà tổ chức tín dụng không trả nợ và không được Ngân hàng Nhà nước gia hạn nợ thì Ngân hàng Nhà nước sẽ thực hiện các biện pháp để thu hồi nợ gốc
và lãi bắt buộc Có thể sẽ trích tài khoản tiền gửi của tổ chức tín dụng tại Ngân hàng Nhà nước để thu nợ hoặc cũng có thể thu nợ gốc và lãi từ các nguồn khác (nếu có) của tổ chức tín dụng
Trong trường hợp sau khi đã trích tài khoản tiền gửi để thu nợ gốc và lãi và thu nợ từ các nguồn khác của tổ chức tín dụng nhưng vẫn không đủ để thu hồi hết nợ, Ngân hàng Nhà nước sẽ chuyển phần nợ còn lại sang nợ quá hạn và áp dụng lãi suất quá hạn Ngân hàng Nhà nước sẽ tiếp tục trích khoản tiền gửi để thu nợ hoặc có thể bán hoặc thanh toán với người phát hành các giấy tờ có giá cầm cố trên thị trường tiền tệ để thu hồi nợ gốc và lãi quá hạn của tổ chức tín dụng vay
III Thực tiễn áp dụng
Cho vay cầm cố cổ phiếu hiện đang là một hình thức vay cầm cố giấy
tờ có giá rất phổ biến trên thị trường Tuy nhiên hoạt động tín dụng này cũng chứa nhiều rủi ro Có nhiều nguyên nhân dẫn đến những rủi ro trong hình thức vay tín dụng này:
Thứ nhất, nguyên nhân có thể là do các quyết định của Chính phủ, Bộ tài chính,… tác động tới giá cổ phiếu mà tổ chức tín dụng đem đi cầm cố hoặc
là sự suy thoái về kinh tế tác động tới họat động kinh doanh của doanh nghiệp
mà tổ chức tín dụng đó không thể tính toán trược được khiến giá cổ phiếu xụt giảm dẫn đến tổn thất cho tổ chức tín dụng Khi đó khả năng trả nợ sẽ bị suy giảm, tổ chức tín dụng có thể không trả được một phần hoặc toàn bộ cả gốc
và lãi cho ngân hàng
Thứ hai, nguyên nhân có thể thuộc về chủ quan của người vay Nguyên nhân này do trình độ yếu kém của người vay trong việc phân tích dự đoán giá
cổ phiếu trong tương lai Họ kỳ vọng giá cổ phiếu mà họ đầu tư sẽ tăng và họ
Trang 10sẽ thu được lợi nhuận trong khi trên thực tế phán đoán đó là sai Đây là những nguyên nhân hoàn toàn thuộc về tổ chức tín dụng đề nghị vay do không đủ kiến thức cũng như kinh nghiệm phân tích dẫn đến rủi ro
Thứ ba, nguyên nhân cũng có thể là từ phía ngân hàng Do chính sách cầm cố cổ phiếu của ngân hàng không tốt nên dẫn đến rủi ro
Một thực tế về trường hợp vay có bảo đảm bằng cầm cố giấy tờ có giá trong năm 2016 vừa qua chính là trường hợp của cổ phiếu của CTCP Nông nghiệp Quốc tế Hoàng Anh Gia Lai (HNG) bị ngân hàng bán để thu hồi nợ vay Đây được xem là một giải pháp “cực chẳng đã” đối với ngân hàng khi không còn giải pháp nào khả dĩ hơn Theo thông tin từ CTCP Hoàng Anh Gia Lai (HAG) cho biết ngân hàng TMCP Bản Việt (VietCapital Bank) thực hiện bán giải chấp số lượng hơn 2,62 triệu cổ phiếu HNG của HAG nắm giữ Sau giao dịch trên, HAG giảm sở hữu tại HNG từ 76,69% xuống còn 76,32%,
Rủi ro xảy ra là khi giá cổ phiếu giảm Vào thời điểm định giá để làm cầm cố giá cổ phiếu của HNG đang ở mức 30.000 – 40.000 đồng/cổ phiếu Với mức giá này tải sản bảo đảm được định giá cao hơn so với khoản vay Tuy nhiên, với sự sụt giảm mạnh của giá cổ phiếu, tài sản bảo đảm cũng sẽ giảm không ít Vì thế mà giá cổ phiếu của HNG không ngừng lao dốc
Qua phân tích trên nhận thấy rủi ro khi vay cầm cố giấy tờ có giá khá lớn
C KẾT LUẬN
Từ phân tích qua bài viết trên nhận thấy rằng cầm cố giấy tờ có giá tồn tại song song hai mặt là lợi và rủi ro Lợi nhiều mà rủi ro cũng không ít Tổ chức tín dụng vay có cơ hội phát triển kinh doanh nhờ vào vốn vay cầm cố giấy tờ có giá tại Ngân hàng Nhà nước Tuy nhiên khi giá của giấy tờ có giá tụt dốc thì không thể dự đoán trước được rủi ro sẽ đến như thế nào Để tránh rủi ro xảy ra thì việc định giá giấy tờ có giá trước khi đem cầm cố là điều rất
Trang 11quan trọng Dựa trên sự biến động kinh tế thời điểm đó và dự đoán diễn biến kinh tế thời gian sau đó để định giá giấy tờ có giá sao cho sát với thực tế sẽ tránh phần nào rủi ro xảy ra
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO
1 BLDS năm 2015
2 Nghị định số 163/2006/NĐ-CP
3 Nghị định số 11/2012/NĐ-CP
4 Thông tư số 17/2011/TT-NHNN
5 http://www.baomoi.com/cho-vay-cam-co-co-phieu-phieu-nhu-danh-bac/c/18933782.epi