tài chính doanh nghiệp thương mại chuong 3

Chương Tài sản ngắn hạn doanh nghiệp thương mại 3.1 Tổng quan tài sản ngắn hạn DNTM 3.2 Quản lý tài sản ngắn hạn DNTM 3.3 Hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn DNTM 3.1 Tổng quan tài sản ngắn hạn DNTM 3.1.1 Khái niệm, đặc điểm tài sản ngắn hạn DNTM 3.1.2 Kết cấu tài sản ngắn hạn DNTM 3.1.1 Khái niệm, đặc điểm tài sản ngắn hạn DNTM * Khái niệm: Tài sản ngắn hạn là những tài sản có thời gian sử dụng, thu hồi và luân chuyển giá trị vòng năm chu kỳ kinh doanh DNTM * Đặc điểm  Tài sản ngắn hạn thường xuyên vận động, thay đổi hình thái biểu qua khâu trình kinh doanh  Bộ phận tài sản ngắn hạn là giá trị vật tư, hàng hóa luân chuyển toàn lần chu kỳ kinh doanh doanh nghiệp 3.1.2 Kết cấu tài sản ngắn hạn DNTM  Căn vào khâu trình KD (chủ yếu DNSX): + Tài sản ngắn hạn khâu dự trữ + Tài sản ngắn hạn khâu sản xuất + Tài sản ngắn hạn khâu lưu thông  Căn vào hình thái biểu khả khoản: +Vốn tiền (tiền mặt, gửi ngân hàng, chuyển) +Vốn đầu tư tài ngắn hạn +Các khoản phải thu ngắn hạn +Vốn hàng hóa dự trữ (hàng tồn kho) +Vốn lưu động khác 3.2 Quản lý tài sản ngắn hạn DNTM 3.2.1 Quản lý hàng tồn kho 3.2.2 Quản lý vốn tiền chứng khoán khoản cao 3.2.3 Quản lý khoản phải thu ngắn hạn có tính 3.2.4 Quản lý tài sản ngắn hạn khác 3.2.1 Quản lý hàng tồn kho  Khái niệm: Hàng tồn kho tài sản doanh nghiệp mua vào hay sản xuất chờ để tiếp tục xuất dùng vào sản xuất chờ để bán thời kỳ định  - - - Đặc điểm hàng tồn kho Hàng tồn kho bao gồm nhiều loại khác nhau: NVL, hàng hóa, thành phẩm,… Trong trình tồn hàng tồn kho phát sinh CP liên quan: CP v/c, bảo quản, bảo hiểm phát sinh rủi ro giảm giá hàng tồn kho, biến chất,… Trong trình dự trữ hàng tồn kho phát sinh CP hội phận vốn đã đầu tư vào hàng tồn kho  - Nội dung quản lý hàng tồn kho Xác định quy mô hàng tồn kho tối ưu Xây dựng tổ chức thực sách đẩy nhanh tốc độ tiêu thụ hàng tồn kho  Quản lý hàng tồn kho theo phương pháp cổ điển hay mô hình đặt hàng hiệu - EOQ (Economic Odering Quantity)  Các giả định để áp dụng mô hình: - Tốc độ tiêu thụ hàng hóa diễn tương đối đặn - Tổng nhu cầu lượng hàng tiêu thụ năm đại lượng xác định trước yếu tố chi phí liên quan đến hàng tồn kho tương đối ổn định Các yếu tố chi phí liên quan đến hàng tồn kho: Khi doanh nghiệp tiến hành dự trữ hàng hóa có nhiều chi phí phát sinh, chi phí chia thành hai loại chính:  Chi phí lưu kho: - Chi phí hoạt động: chi phí bốc dỡ hàng hóa, chi phí bảo hiểm hàng hóa, chi phí bảo quản hàng hóa, chi phí hao hụt, mát hàng hóa, chi phí giảm giá trị hàng hóa… - Chi phí tài chính: chi phí trả lãi tiền vay, chi phí hội …  Chi phí đặt hàng:   Quản lý hàng tồn kho theo phương pháp cổ điển hay mô hình đặt hàng hiệu - EOQ (Economic Odering Quantity) Chi phí lưu kho: Nếu gọi số lượng lần cung ứng hàng hóa Q dự trữ trung bình Q/2 Lượng hàng cung ứng Dự trữ trung bình Thời gian Nếu gọi C là chi phí lưu kho cho đơn vị hàng hóa tổng chi phí lưu Q kho doanh nghiệp là C Tổng chi phí lưu kho tăng lên số lượng hàng lần đặt hàng tăng lên 10 TC = C  Q S +F Q Quản lý hàng tồn kho theo phương pháp cổ điển hay mô hình đặt hàng hiệu - EOQ (Economic Odering Quantity) Chi phí đặt hàng: Đây chi phí quản lý giao dịch vận chuyển hàng hóa Chi phí đặt hàng cho lần đặt hàng thường ổn định không phụ thuộc vào số lượng hàng đặt mua lần Nếu gọi S tổng lượng hàng hóa cần sử dụng kỳ số lần cung ứng hàng hóa S Gọi F chi phí lần đặt hàng tổng chi Q S phí đặt hàng sẽFlà: Q Tổng chi phí đặt hàng tăng lên số lượng hàng hóa lần cung ứng giảm Gọi TC tổng chi phí cho hàng tồn kho: Q S TC = C +F Q 11 TC = C   Q S +F Q Quản lý hàng tồn kho theo phương pháp cổ điển hay mô hình đặt hàng hiệu - EOQ (Economic Odering Quantity) Xác định lượng hàng nhập Chi tối phí ưu: Qua đồ thị ta thấy số lượng hàng hóa cung ứng lần là Q* tổng chi phí cho hàng tồn kho là thấp Tìm giá trị cực tiểu hàm số TC theo Q ta có: Q* = SF C Tổng chi phí Chi phí lưu kho Q* Trong đó: S là tổng lượng hàng hóa cần sử dụng Chi phí đặt hàng Lượng đặt hàng kỳ F là chi phí cho lần đặt hàng C là chi phí lưu kho cho đơn vị hàng hóa 12   Xác định số lần đặt hàng tối ưu năm: Số lần đặt hàng tối ưu năm = Tổng lượng hàng cần sử dụng năm / Lượng nhập hàng tối ưu lần (L* = S/Q*) Xác định khoảng cách lần đặt hàng tối ưu năm: Khoảng cách lần đặt hàng = Số ngày năm/ Số lần đặt hàng tối ưu năm (N* = 365/ L*) 13  Quản lý hàng tồn kho theo phương pháp cổ điển hay mô hình đặt hàng hiệu - EOQ (Economic Odering Quantity) Ví dụ: Tại công ty MH có số liệu hàng tồn kho dự tính năm kế hoạch sau: Tổng nhu cầu hàng hóa cần sử dụng năm 3600 đơn vị, chi phí cho lần đặt hàng triệu đồng, chi phí lưu kho cho đơn vị hàng hóa 0,5 triệu đồng Lượng hàng hóa lần cung ứng tối ưu là: Q* = x3600 x1 = 120 0,5 Số lần đặt hàng năm là: 3600 : 120 = 30 (lần) Chi phí đặt hàng năm: 30 x = 30 (triệu đồng) Chi phí lưu kho hàng hóa năm 0,5 x120/2 = 30 (triệu đồng) 14  Quản lý hàng tồn kho theo phương pháp cổ điển hay mô hình đặt hàng hiệu - EOQ (Economic Odering Quantity) Điểm đặt hàng Về mặt lý thuyết người ta giả định là nào lượng hàng kỳ trước hết nhập kho lượng hàng để sử dụng tiếp Trong thực tế doanh nghiệp phải tính toán lượng hàng nào để đủ dùng liên tục, không làm gián đoạn sản xuất kinh doanh Chính doanh nghiệp cần chọn thời điểm đặt hàng Thời điểm đặt hàng = Số lượng vật tư hàng hóa sử dụng ngày (x) Độ dài thời gian giao hàng Với ví dụ trên, lượng hàng hóa tiêu thụ ngày là 3600/365 = 10 đơn vị, thời gian giao hàng là ngày doanh nghiệp đặt hàng hàng kho còn: 10 x = 30 (đơn vị) 15  Quản lý hàng tồn kho theo phương pháp cung cấp lúc hay dự trữ Về mặt lý thuyết doanh nghiệp áp dụng theo phương pháp có số tồn kho Vật tư, nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang, hàng hóa đã đặt hàng trước, lúc cần thiết đơn vị cung cấp đưa hàng đến sau sản xuất xong thành phẩm, hàng hóa chuyên chở Sử dụng phương pháp giảm tới mức thấp chi phí cho dự trữ, nhiên phương pháp quản lý áp dụng số loại dự trữ doanh nghiệp phải kết hợp với phương pháp quản lý khác 16 3.2.2 Quản lý vốn tiền chứng khoán có tính khoản cao  Khái niệm mục đích dự trữ vốn tiền Vốn tiền hiểu là số tiền có thuộc quyền sở hữu doanh nghiệp Việc dự trữ lượng tiền tệ định nhằm mục đích sau:  Đảm bảo nhu cầu giao dịch hàng ngày  Đáp ứng nhu cầu dự phòng những trường hợp biến động bất thường khoản thu chi tiền Đặc điểm vốn tiền - Vốn tiền tồn tại nhiều dạng khác :tiền VN, ngoại tệ, vàng bạc, kim khí quý, đá quý và bảo quản tại địa điểm khác tại quỹ doanh nghiệp, gửi tổ chức tín dụng hay là tiền chuyển - Trong trình tồn tại, nảy sinh chi phí liên quan chi phí bảo quản, vận chuyển, kiểm đếm, - Trong trình tồn tại, tiền mặt tại quỹ và tiền chuyển là tiền không sinh lợi, tiền gửi sinh lợi với tỷ lệ thấp, đó, tiền có xu hướng bị giá lạm phát 17  Mối quan hệ vốn tiền chứng khoán khoản cao Trong điều kiện kinh tế có TTCK phát triển, việc đầu tư tiền nhàn rỗi vào chứng khoán trở thành hình thức đầu tư tiền nhàn tạm thời nhàn rỗi thông dụng Bởi lẽ, loại hình tài sản này cho phép doanh nghiệp đầu tư sinh lợi ngắn hạn đồng thời dễ dàng chuyển đổi thành vốn tiền dễ dàng để nhanh chóng đáp ứng nhu cầu chi dùng doanh nghiệp Mối quan hệ này thể qua sơ đồ sau: Dòng thu tiền: -Thu tiền bán hàng và cung cấp dịch vụ - Vay nợ Dòng chi tiền: -Chi trả tiền mua hàng hóa, dịch vụ -Thanh toán khoản nợ - T.toán n.vụ TC khác Vốn tiền Bán những CK có tính khoản cao để bổ sung cho TS tiền Đầu tư tạm thời cách mua CK có tính TK cao Các CK khoản cao 18  Lập kế hoạch ngân quỹ: Để xác định lượng tiền dự trữ DN phải xây dựng bảng dự toán thu, chi tiền tệ, bảng này bao gồm ba phần: Phần thu: Bao gồm khoản tiền dự kiến thu kỳ tiền bán hàng, cung ứng dịch vụ, tiền thu hồi nợ, tiền nhượng bán tài sản… Phần chi: Bao gồm khoản dự kiến chi kỳ mua nguyên vật liệu, hàng hóa, chi trả tiền lương, tiền thưởng, nộp bảo hiểm, nộp thuế vào NSNN; chi cho đầu tư dài hạn,… Phần số dư đầu kỳ, phần số dư cuối kỳ  Xác định lượng tiền dự trữ tối ưu dựa vào mô hình EOQ Lượng dự trữ vốn tiền tối ưu M* xác định: M* = SF i Trong đó: M*: Lượng tiền dự trữ tối ưu S: Tổng lượng tiền cần thiết kỳ F: Chi phí cố định cho lần bán chứng khoán i: Chi phí hội vốn tiền năm 19 3.2.3 Quản lý khoản phải thu ngắn hạn a Khái niệm, đặc điểm b Nội dung quản lý khoản phải thu ngắn hạn  Xây dựng sách bán chịu (tín dụng thương mại) hợp lý: Tiêu chuẩn bán chịu Điều khoản bán chịu  Quyết định bán chịu Thu thập thông tin khách hàng Phân tích thông tin thu thập để phán uy tín tín dụng KH Quyết định có bán chịu hay không  Theo dõi quản lý nợ phải thu khách hàng Xác định kỳ thu tiền bình quân: Sắp xếp “tuổi” khoản phải thu theo độ dài thời gian để theo dõi và có biện pháp giải nợ đến hạn Đặc biệt công ty nên trọng tới chiết khấu toán, vùa giảm chi phí lãi vay, vừa tránh vốn 20 3.3 Hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn DNTM 3.3.1 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn DNTM 3.3.2 Các biện pháp nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn DNTM 21 3.3.1 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn DNTM Số vòng chu chuyển tài sản ngắn hạn - Các tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn: + Hệ số sinh lời - + Vòng quay khoản phải thu + Kỳ thu tiền bình quân + Vòng quay hàng tồn kho + Kỳ nhập hàng bình quân 22 3.3.2 Các biện pháp nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn DNTM - Xây dựng lựa chọn phương án, chiến lược kinh doanh tối ưu - Hoàn thiện chế phân cấp quản lý doanh nghiệp - Sử dụng tài sản cách tiết kiệm, không lãng phí thông qua việc triển khai định mức kinh tế kỹ thuật tiên tiến - Nâng cao tốc độ chu chuyển tài sản giải pháp kỹ thuật phù hợp - Giải tốt trình toán,… 23 ... tránh vốn 20 3. 3 Hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn DNTM 3. 3.1 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn DNTM 3. 3.2 Các biện pháp nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn DNTM 21 3. 3.1 Các tiêu... lần chu kỳ kinh doanh doanh nghiệp 3. 1.2 Kết cấu tài sản ngắn hạn DNTM  Căn vào khâu trình KD (chủ yếu DNSX): + Tài sản ngắn hạn khâu dự trữ + Tài sản ngắn hạn khâu sản xuất + Tài sản ngắn hạn.. .3. 1 Tổng quan tài sản ngắn hạn DNTM 3. 1.1 Khái niệm, đặc điểm tài sản ngắn hạn DNTM 3. 1.2 Kết cấu tài sản ngắn hạn DNTM 3. 1.1 Khái niệm, đặc điểm tài sản ngắn hạn DNTM *