CHƯƠNG TRÌNH GIẢNG DẠY KINH TẾ FULBRIGHT CV05-53-20.0 04/2005 HUỲNH THẾ DU NGUYỄN MINH KIỀU NGUYỄN TRỌNG HOÀI THÔNG TIN BẤT CÂN XỨNG TRONG HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG TẠI VIỆT NAM Trong trình nghiên cứu hệ thống tài Việt Nam, nhóm ông Cải Cách thấy giống nước đông Á khác, Việt Nam, ngân hàng chiếm tỉ trọng cao hệ thống tài Hầu hết giao dịch thực qua hệ thống ngân hàng, thị trường chứng khoán có vài trò khiêm tốn Hơn nữa, chuyển đổi từ hệ thống ngân hàng cấp sang hệ thống ngân hàng hai cấp, công chúng chưa có thói quen sử dụng dịch vụ tài ngân hàng, nên hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam sơ khai, chủ yếu cấp tín dụng, loại hình dịch vụ ngân hàng khác, dịch vụ ngân hàng bán lẻ chưa phát triển Tuy nghiệp vụ kinh doanh đem lại 80% doanh thu, hoạt động tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam dường có trục trặc mà thể qua khối lượng nợ xấu tương đối cao1 Theo kinh nghiệm nhiều nước từ nhiều nghiên cứu, trừ cú sốc bất ngờ khủng hoảng kinh tế, thiên tai…nguyên nhân gây tình trạng nợ xấu nhiều ngân hàng đầy đủ thông tin từ phía khách hàng có nhiều nỗ lực công tác thẩm định Nói cách đơn giản, chế sàng lọc chưa đủ hiệu lực nên ngân hàng để "lọt" khách hàng có khả che đậy hành vi thông tin kho giao dịch vay vốn để thực dự án có rủi ro cao Chuẩn đoán không tốt vấn đề thông tin bất cân xứng nguyên nhân gây trục trặc hoạt động tín dụng hệ thống ngân hàng Việt Nam2, từ trục trặc nhóm ông Cải Cách dành nguồn lực đáng kể để tìm hiểu Theo báo cáo thường niên Ngân hàng Nhà nước Việt nam, đến cuối năm 2003, tỷ lệ nợ xấu (quá hạn)của ngân hàng thương mại Việt Nam chiếm 4,74% tổng dư nợ cho vay gần 300.000 tỷ VNĐ (tương đương với 14.200 tỷ VNĐ) Con số chưa kể khoản nợ tồn đọng 21.280 tỷ VNĐ trước ngày 01/01/2001 xử lý 13.386 tỷ đồng Nếu tính số chưa xử lý cộng với số nợ tồn đọng nêu số nợ tồn đọng ngân hàng thương mại Việt Nam 22.094 tỷ VNĐ (bằng 7,36% dư nợ 3,4% GDP) Nhưng theo ý kiến bà Susan Adams đại diện thường trú cao cấp IMF Việt Nam ông Klaus Rohland - Giám đốc quốc gia Ngân hàng Thế giới (WB) Việt Nam nợ xấu hệ thống ngân hàng Việt Nam vào khoảng 15-20% (tương đương 45.000-60.000 tỷ VNĐ), chiếm từ 7-10% GDP Việt nam Theo đánh giá số chuyên gia tỷ lệ nợ xấu lên đến 30% (Thomas 2003) Tình Huỳnh Thế Du, Nguyễn Minh Kiều, Nguyễn Trọng Hoài, giảng viên Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright biên soạn dựa số thông tin ý tưởng tập nhóm môn Tài Phát triển Khoá 10 gồm thành viên Uông Thị Hạnh, Trịnh Thuý Hằng, Võ Thị Thu Hương, Hồ Văn Mỹ, Dương Anh Thư, Trần Thanh Tùng, Trần Hải Vân Các nghiên cứu tình Chương trình Giảng dạy Fulbright sử dụng làm tài liệu cho thảo luận lớp học, để đưa khuyến nghị sách Copyright © 2005 Fulbright Economics Teaching Program Thông tin bất cân xứng hoạt động tín dụng Việt Nam CV05-53-20.0 Sau thời gian nghiên cứu với giúp đỡ tích cực quan hữu quan,nhóm ông Cải Cách đưa tranh tương đối sinh động theo nội dung Tại ngân hàng phải xử lý vấn đề thông tin bất cân xứng? Ngân hàng đơn tổ chức kinh doanh mục tiêu lợi nhuận Cấp tín dụng nghiệp vụ kinh doanh ngân hàng Có thể hiểu cấp tín dụng cách đơn giản việc ngân hàng cho khách hàng "vay" khoản tiền uy tín khoảng thời gian định Sau khách hàng có nghĩa vụ hoàn trả "khoản vay" nên cho ngân hàng cộng với khoản "lãi" kèm theo3 Việc "vay mượn" ngân hàng khách hàng lập thành hợp đồng tín dụng Cũng giống hợp đồng tài khác, hợp đồng tín dụng dạng hợp đồng không hoàn chỉnh (incomplete contract) Để hợp đồng thực đầy đủ bên liên quan hợp đồng phải thực nghĩa vụ Tuy nhiên, không giống hợp đồng hoàn chỉnh (complete contract), việc thực hợp đồng không hoàn chỉnh gặp nhiều khó khăn có nhiều tình xảy trình thực thi hợp đồng mà bên không lường trước Cũng vấn đề mà trình thực hợp đồng, bên có nhiều thông tin có hành vi gây tổn hại đến bên có thông tin Đây vấn đề bất cân xứng thông tin hoạt động kinh tế Hai hành vi phổ biến thông tin bất cân xứng gây lựa chọn bất lợi (adverse selection) tâm lý ỷ lại (moral hazard) Lựa chọn bất lợi hành động xảy trước ký kết hợp đồng bên có nhiều thông tin gây tổ hại cho bên thông tin Tâm lý ỷ lại hành động bên có nhiều thông tin thực sau ký kết hợp đồng gây tổn hại cho bên có thông tin Trong hoạt động tín dụng, ngân hàng người có thông tin dự án, mục đích sử dụng khoản tín dụng cấp khách hàng Do đó, để đảm bảo an toàn hoạt động mình, thân tổ chức tín dụng phải xử lý thông tin bất cân xứng để hạn chế lựa chọn bất lợi tâm lý ỷ lại nhằm cho vay người đối tượng giám sát chặt chẽ để khách hàng vay vốn có hành vi đắn nhằm đảm việc thu hồi gốc lãi khoản tín dụng cấp ra.Trong kinh tế, không ngân hàng có đủ khả tự xử lý vấn đề thông tin bất cân xứng mà cần phải có sở hạ tầng điều kiện cần thiết cho kinh tế nhằm tránh xảy vấn đề hệ thống ảnh hưởng tiêu cực đến toàn kinh tế Các sở hạ tầng điều kiện cần thiết hoạt động tín dụng Để giúp ngân hàng tìm "đúng" khách hàng, "đúng" dự án khách hàng thực "đúng" hành động cam kết kinh tế cần phải có sở hạ tầng điều kiện cần thiết gồm: Theo Luật tổ chức tín dụng Việt Nam, tổ chức hoạt động theo luật gọi tổ chức tín dụng Tuy nhiên, để đơn giản, tình nghiên cứu gọi ngân hàng Luật tổ chức tín dụng định nghĩa "Cấp tín dụng việc tổ chức tín dụng thoả thuận để khách hàng sử dụng khoản tiền với nguyên tắc có hoàn trả nghiệp vụ cho vay, chiết khấu, cho thuê tài chính, bảo lãnh ngân hàng nghiệp vụ khác." Page of 17 Thông tin bất cân xứng hoạt động tín dụng Việt Nam CV05-53-20.0 Các quy định pháp lý rõ ràng chặt chẽ Hệ thống kế toán báo cáo tài minh bạch, đủ độ tin cậy phản ánh lực tài khách hàng Hệ thống thông tin đầy đủ, có độ tin cậy tính xác cao Các tiêu chuẩn đánh giá xếp loại rõ ràng, minh bạch, dễ áp dụng Tổ chức đánh giá, xếp loại tín dụng độc lập Hệ thống đăng ký tài sản Nhóm ông Cải Cách xem xét nội dung nêu điều kiện thực tế Việt Nam 2.1.Các quy định pháp lý Ở Việt Nam, hoạt động ngân hàng nói chung, hoạt động tín dụng nói riêng quy định văn cao Luật tổ chức tín dụng Ngoài có văn hướng dẫn Chính phủ, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam văn liên quan đến hoạt động tín dụng Các quy định hoạt động tín dụng Việt Nam đánh giá tương đối đầy đủ theo thông lệ chung với hướng dẫn rõ ràng, quyền tự chủ dành cho bên cấp tín dụng sở bảo đảm quy định an toàn 2.1.1 Các điều kiện cấp tín dụng Để cấp tín dụng, bên cấp tín dụng phải đảm bảo điều kiện cần thiết gồm: Có lực pháp luật dân sự, lực hành vi dân chịu trách nhiệm dân theo quy định pháp luật Mục đích sử dụng khoản tín dụng cấp hợp pháp Có khả tài đảm bảo trả nợ thời hạn cam kết Có dự án đầu tư, phương án sản xuất, kinh doanh, dịch vụ khả thi có hiệu quả; có dự án đầu tư, phương án phục vụ đời sống khả thi phù hợp với quy định pháp luật Thực quy định bảo đảm tiền vay theo quy định 2.1.2 Quy định đảm bảo tiền vay Theo quy định hành, tổ chức tín dụng cấp tín dụng khách hàng thông thường theo hình thức đảm bảo gồm: Cầm cố, chấp tài sản khách hàng vay; Bảo lãnh tài sản bên thứ ba; Bảo đảm tài sản hình thành từ vốn vay; Cho vay tài sản đảm bảo Page of 17 Thông tin bất cân xứng hoạt động tín dụng Việt Nam CV05-53-20.0 Để có điều kiện cấp tín dụng tài sản đảm bảo, khách hàng phải có tình hình tài lành mạnh, chứng minh khả trả nợ Để có điều kiện cấp tín dụng có đảm bảo tài sản hình thành từ vốn vay, khách hàng phải có vốn tự có tham gia vào dự án cộng với tài sảm đảm bảo tối thiểu 15% tổng mức đầu tư dự án 2.1.3 Quy định việc thẩm định, xét duyệt cho vay giám sát thu hồi vốn vay Việc thẩm định, xét duyệt cho cấp tín dụng giám sát thu hồi khoản tín dụng cấp phải tuân thủ quy định sau: - Tổ chức tín dụng xây dựng quy trình xét duyệt cấp tín dụng theo nguyên tắc bảo đảm tính độc lập phân định rõ ràng trách nhiệm cá nhân, trách nhiệm khâu thẩm định định cấp tín dụng - Tổ chức tín dụng xem xét, đánh giá tính khả thi, hiệu dự án đầu tư,phương án sản xuất, kinh doanh, dịch vụ dự án đầu tư, phương án phục vụ đời sống khả hoàn trả khoản tín dụng cấp khách hàng để định cấp tín dụng - Việc cấp tín dụng tổ chức tín dụng khách hàng phải lập thành hợp đồng tín dụng Hợp đồng tín dụng phải có nội dụng điều kiện cấp tín dụng, mục đich sử dụng khoản tín dụng cấp, phương thức cấp tín dụng, lượng tín dụng cấp, lãi suất, thời hạn cấp tín dụng, hình thức bảo đảm, giá trị tài sản bảo đảm, phương thức trả nợ cam kết khác bên thoả thuận - Tổ chức tín dụng xây dựng quy trình thực kiểm tra, giám sát trình cấp tín dụng, sử dụng khoản tín dụng cấp trả nợ khách hàng phù hợp với đặc điểm hoạt động tổ chức tín dụng tính chất khoản vay, nhằm đảm bảo hiệu khả thu hồi khoản tín dụng cấp Với quy định pháp lý nêu trên, tổ chức tín dụng tự chủ phải chịu trách nhiệm hoạt động tín dụng mình, đồng thời đảm bảo điều kiện để ngân hàng tìm khách hàng, dự án để cấp tín dụng, giám sát để khách hàng thực hành vi sau cấp tín dụng để hoàn trả cho ngân hàng khoản tín dụng cấp 2.2.Hệ thống thông tin kế toán báo cáo tài Hệ thống thông tin kế toán báo cáo tài sở quan trọng giúp cho bên có liên quan nắm bắt tình hình tài doanh nghiệp Nếu hệ thống thông tin kế toán báo cáo tài không tổ chức tốt không minh bạch có độ tin cậy cao khó để xem xét "sức khoẻ" doanh nghiệp Ở Việt Nam, Luật kế toán năm 2003 quy định đơn vị kế toán phải thu thập, phản ánh khách quan, đầy đủ, thực tế kỳ kế toán mà nghiệp vụ kinh tế, tài phát sinh Đơn vị kế toán có trách nhiệm công khai báo cáo tài Mặt khác, chuẩn mực kế toán theo thông lệ Page of 17 Thông tin bất cân xứng hoạt động tín dụng Việt Nam CV05-53-20.0 chung dần áp dụng Việt Nam Tuy nhiên tại, hệ thống tiêu chuẩn kế toán Việt Nam (VAS) khác biệt so với với hệ thống tiêu chuẩn kế toán quốc tế (IAS) Theo Nghị định kiểm toán độc lập, trừ số loại hình doanh nghiệp phải thực kiểm toán bảo hiểm, ngân hàng, doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài, doanh nghiệp nhà nước, số lại (chủ yếu doanh nghiệp hoạt động theo luật doanh nghiệp), nhà nước khuyến khích doanh nghiệp thực kiểm toán báo báo tài Mặt khác, hầu hết tổ chức tín dụng chưa yêu cầu khách hàng đến xin cấp1 tín dụng phải có báo cáo tài kiểm toán Việc sử dụng báo cáo tài để làm thẩm định dự án tổ chức tín dụng chưa có đủ độ tin cậy phát biểu Phó tổng giám đốc Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam - ông Lê Đào Nguyên ''Các DN vừa nhỏ thường xây dựng báo cáo tài mang tính chất đối phó với quan thuế; báo cáo thức (báo cáo pháp luật công nhận) thường thấp tình trạng thực tế, không đảm bảo đủ điều kiện vay vốn ngân hàng''.4 Những vấn đề nêu tạo kẽ hở để doanh nghiệp có nhiều hệ thống sổ sách báo cáo kế toán (thường 3) Một dùng để báo cáo thuế (kết kinh doanh thấp thực tế) Một dùng để vay vốn ngân hàng (kết báo cáo thường thực tế) Một dùng cho nội (số liệu thực) Với tình trạng vậy, doanh nghiệp gặp khó khăn ngân hàng khó nhận biết tình trạng thực doanh nghiệp 2.3.Hệ thống thông tin sở liệu 2.3.1 Hệ thống thông tin phục vụ đánh giá xếp loại khách hàng Một hệ thống thông tin đầy đủ khách hàng như: lịch sử hình thành trình phát triển, lực tài chính, mức độ tín nhiệm, đội ngũ điều hành sở quan trọng giúp cho việc thẩm định,xếp loại, lựa chọn khách hàng hoạt động tổ chức tín dụng Nếu hệ thống không đầy đủ ảnh hưởng lớn đến khả đánh giá, thẩm định khách hàng ngân hàng Hiện nay, Trung tâm tín dụng thuộc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (CIC) tổ chức thực công tác thu thập thông tin khách hàng có quan hệ tín dụng với tất tổ chức tín dụng Cơ chế thu thâp thông tin CIC theo quy chế hoạt động thông tin tín dụng Ngân hàng Nhà nước ban hành Trong quy định tổ chức tín dụng theo định kỳ có trách nhiệm báo cáo thông tin liên quan đến khách hàng cho CIC tổ chức tín dụng quyền khai thác thông tin CIC Trên thực tế, thông tin có CIC có độ cập nhật không cao tiêu chung chung Những thông tin cần thiết để xác định lịch sử, độ tin cậy ban điều hành doanh nghiệp Mặt khác, chưa thực ý thức tầm quan trọng tính cập nhật xác thông tin nên tổ chức tín dụng chưa có quan tâm mức đến thông tin, liệu báo cáo cho CIC Khi thẩm định doanh nghiệp, ngân hàng lấy thông tin từ CIC http://www.vnn.vn/kinhte/taichinhnganhang/2003/12/39942/ Page of 17 Thông tin bất cân xứng hoạt động tín dụng Việt Nam CV05-53-20.0 Hệ thống thông tin nội tổ chức tín dụng: Hiện nay, thân tổ chức tín dụng, hệ thống lưu trữ, xử lý thông tin chưa hiệu tính hệ thống gần Thậm chí việc kiểm soát tổng dự nợ khách hàng (kể đơn vị trực thuộc hạch toán báo sổ) vấn đề khó khăn tổ chức tín dụng 2.3.2 Hệ thống thông tin phục vụ cho việc thẩm định dự án Ngoài hệ thống thông tin dùng để đánh giá khách hàng, thẩm định dự án, phương án kinh doanh, tổ chức tín dụng cần phải có hệ thống thông tín nhằm xác định, kiểm tra thông số đầu vào đầu dự án, thông số thị trường nguyên liệu đầu vào thị trường đàu sản phẩm… Thực tế, tổ chức tín dụng thường sử dụng thông lấy mạng internet với tính hệ thống không cao Việc truy cập, tìm kiếm số liệu phụ thuộc nhiều vào trình độ tín dụng với yêu cầu phải có khả đọc tốt tiếng anh Do vấn đề hệ thống thông tin phục vụ cho công tác thẩm định dự án tổ chức tín dụng vấn đề lớn Những biến số quan trọng định đến hiệu dự án giá nguyên vật liệu, giá bán, khả tiêu thụ… lại thiếu thông tin trình thẩm định 2.4.Hệ thống tiêu chuẩn kỹ thuật đánh giá Sau có đủ thông tin với độ tin cậy cao, điều kiện cần thiết phải có cá tiêu chuẩn kỹ thuật đánh giá phù hợp Chúng ta xem xét thực tế Việt Nam 2.4.1 Các tiêu chuẩn đánh giá lực khách hàng Theo quy định người điều hành doanh nghiệp đồi hỏi phải có số tiêu chuẩn định (về cấp) Nhưng thực tế quy định nặng hình thức Những cứ, tiêu chuẩn để dựa vào đánh giá khả điều hành doanh nghiệp, tổ chức gần 2.4.2 Các tiêu chuẩn phân tích báo cáo tài Hai điều kiện để phân tích báo cáo tài nhằm đưa đánh giá, kết luận có độ tin cậy phải có hệ thống thông tin báo cáo tài đủ độ tin cậy có hệ thông tiêu, chuẩn mực đánh giá Phần thứ trình bày phần Hiện chưa có tiêu chuẩn, chuẩn mực cho hiệu để so sánh đánh giá1 báo cáo tài khách hàng tốt hay không tốt, đủ tiêu chuẩn hay chưa đủ tiêu chuẩn Hiện nay, Bộ tài ban hành thông tư hướng dẫn tiêu đánh giá hiệu hoạt động tài tổ chức tín dụng nhà nước, doanh nghiệp nhà nước Ngân hàng Nhà nước Việt Nam giao cho Trung tâm thông tin tín dụng (CIC) thực đánh giá xếp loại khách hàng theo số tiêu chuẩn Trên sở tiêu chí Ngân hàng Nhà nước đưa ra, tổ chức tín dụng xây dựng hệ thống tiêu đấnh giá, xếo lọi khách hàng Nhưng việc đánh giá dựa vào tiêu chuẩn trình thử nghiệm chưa thực vào sống Page of 17 Thông tin bất cân xứng hoạt động tín dụng Việt Nam CV05-53-20.0 2.4.3 Các tiêu chuẩn thẩm đinh dự án đầu tư Đây thông số, tiêu chuẩn vô cần thiết hệ số chiết khấu, mức độ rủi ro… Trong trình thẩm định án, có nhiều tiêu chuẩn để đánh giá dự án, hai tiêu chuẩn thông dụng dự vào giá trị ròng (NPV) suất thu hồi vốn nội (IRR) Một dự án có NPV dương hay suất thu hồi vốn nội lớn ngưỡng yêu cầu định đầu tư cấp tín dụng cho dự án Vấn đề khó khăn tổ chức tín dụng tính NPV đánh giá theo tiêu chuẩn IRR suất chiết khấu sử dụng Cơ thể sử dụng mô hình định giá tài sản vốn (CAPM)5 mô hình khác để xác định giá trị Điều bất khả thi hệ số gần xác định có xác định chúng ý nghĩa xác thực để lấy làm Thực tế tổ chức làm lấy lãi suất cho vay trung dài hạn tổ chức tín dụng cộng (+) thêm tỷ lệ để có suất chiết khấu Với phương thức tạm chấp nhận dù có sở Nhưng cở sở cảm tính 2.4.4 Các kỹ thuật phân tích báo cáo tài chính, thẩm định dự án Kỹ thuật đánh giá, thẩm định dự án nói riêng, dự báo nói chung sử dụng phổ biến dựa vào phân tích mô (phân tích động) để tính xác suất có khả xảy trường hợp tốt trường hợp bất lợi cho dự án Việc nhìn vào biểu đồ phân bố xác xuất dự án bết xác suất để NPV dương bao nhiêu, âm Hiện Việt Nam, kỹ thuật phân tích báo cáo tài chính, thẩm định dự án tiên tiến chưa áp dụng phổ biến rộng rãi Việt nam điều kiện công nghệ người am hiểu hạn chế Vì việc áp dụng đại trà gặp nhiều khó khăn Từ thực tế nêu trên, người am hiểu chút kỹ thuật thẩm định dự án biến dự án có xác xuất NPV dương hay IRR lớn ngưỡng cần thiết đạt 100% Khi muốn bác dự án đánh giá doanh nghiệp hoạt động không hiệu vấn đề khó khăn cán tín dụng Nhất dự án doanh nghiệp có "mối quan hệ" tốt 2.5.Tổ chức đánh giá tín dụng độc lập Hiện Việt nam có Trung tâm tín dụng CIC Ngân hàng Nhà nước số đơn vị khác công ty chứng khoán làm công tác xếp loại khách hàng Tuy nhiên để đảm bảo độ tin cậy, tổ chức cần phải có điều kiện sau6: - Tính khách quan: Phương pháp đánh giá tín dụng cần phải chặt chẽ, có hệ thống phải vào số liệu khứ theo phương pháp đánh giá Ngoài ra, kết đánh giá cần phải Theo mô hình định giá tài sản vốn, suất sinh lợi yêu cầu tài sản tài (có thể đồng với dự án) xác định theo công thức sau: Ri = Rf + β(Rm- Rf) Trong đó: Rf: Suất sinh lợi tài sản tài phi rủi ro (thường chứng khoán phủ ngắn hạn) Rm: Suất sinh lợi bình quân toàn thị trường β: Hệ số tương quan tài sản tài Ri thị trường β(Rm- Rf): gọi phần bù rủi ro (Risk Premium) Các điều kiện nêu Hiệp ước Basel II Page of 17 Thông tin bất cân xứng hoạt động tín dụng Việt Nam CV05-53-20.0 liên tục rà soát điều chỉnh kịp thời theo thay đổi tình hình tài Để quan chủ quản ngân hàng công nhận, phương pháp đánh giá khu vực thị trường, có việc đối chiếu lại cách chặt chẽ (rigorous back testing), cần phải sử dụng trước năm nên ba năm - Tính độc lập: Tổ chức đánh giá tín dụng độc lập cần phải độc lập không chịu sức ép kinh tế trị ảnh hưởng đến kết đánh giá Quá trình đánh giá bị ảnh hưởng mâu thuẫn lợi ích phát sinh thành phần hội đồng quản trị cấu cổ đông công ty gây tốt - Khả tiếp cận quốc tế/ Tính minh bạch: Các kết đánh giá cần cung cấp cho tổ chức nước để sử dụng mục đích hợp pháp với điều kiện cung cấp tương đương Ngoài ra, phương pháp luận chung để đánh giá tín dụng tổ chức đánh giá cần phải công khai, hầu hết dự án vay vốn từ WB ADB công khai web rõ ràng phương pháp luận cụ thể để đánh giá dự án, điều tránh che đậy thông tin từ bên phía khách hàng đặt mục tiêu có nguồn tín dụng giá - Về việc cung cấp thông tin: Tổ chức đánh giá tín dụng độc lập cần cung cấp thông tin phương pháp đánh giá, bao gồm khái niệm khả không trả nợ, khoảng thời gian đánh giá, ý nghĩa bậc xếp hạng; tỷ lệ không trả nợ thực tế ứng với nhóm xếp hạng; xu hướng thay đổi kết đánh giá, ví dụ khả từ xếp hạng AA xuống xếp hạng A theo thời gian - Các nguồn lực: Một tổ chức đánh giá tín dụng độc lập cần phải có đủ nguồn lực cần thiết để thực việc đánh giá với chất lượng cao Các nguồn lực cho phép tổ chức tiếp xúc thường xuyên với cán quản lý nghiệp vụ tổ chức đánh giá tín dụng để bổ sung thông tin quan trọng cho việc đánh giá tín dụng Các kết đánh giá cần phải dựa kết hợp phương pháp định tính định lượng Nguồn lực thẩm định tín dụng nên làm việc theo nhóm, có nghĩa thân ngân hàng nên có chuyên gia độc lập thẩm định từ phía nước nhằm áp dụng cho dự án qui mô lớn - Tính tin cậy: Trong chừng mực định, độ tin cậy kết đánh giá đạt nhờ tiêu chí nêu Ngoài ra, lòng tin tổ chức độc lập (nhà đầu tư, nhà bảo hiểm, đối tác kinh doanh) kết đánh giá tổ chức đánh giá tín dụng độc lập chứng độ tin cậy kết đánh giá Độ tin cậy tổ chức đánh giá tín dụng độc lập thể việc tổ chức sử dụng quy trình nội nhằm tránh không cho thông tin mật sử dụng sai mục đích Để công nhận, tổ chức đánh giá tín dụng độc lập không thiết phải đánh giá công ty hai quốc gia trở lên Nếu vào tiêu chuẩn nêu trên, rõ ràng Việt Nam chưa có tổ chức đủ điều kiện có khả xếp hạng tín dụng cách độc lập Tuy nhiên, với lợi mình, Trung tâm thông tin tín dụng (CIC) tổ chức có khả đáp ứng điều kiện Khả thời gian tới, CIC phát triển trở thành quan cung cấp thông tin xếp hạng tín dụng khách hàng tin cậy tảng cho hạ tầng thông tin tốt phục vụ cho hoạt động tín dụng ngân hàng Việt Nam Ngoài với mô hình Trung tâm xếp hạng tín nhiệm thuộc VASC có khả trở thành tổ chức xếp hạng tín nhiệm tin cậy Page of 17 Thông tin bất cân xứng hoạt động tín dụng Việt Nam CV05-53-20.0 2.6 Hệ thống đăng ký tài sản Một hệ thống đăng ký quyền sở hữu tài sản rõ ràng vô quan trọng cho phát kinh tế nói chung, hoạt động tín dụng ngân hàng nói riêng Nếu tất tài sản đăng ký xác nhận quyền sở hữu, người chủ sở hữu tài sản đem tài sản chấp, cầm cố vay vốn ngân hàng Hay nói cách khác, tất tài sản (nhất bất động sản) đăng ký quyền sở hữu (hay quyền sử dụng) thực tài sản, không công cụ người có việc chuyển nhượng, chấp, cầm cố gặp nhiều khó khăn Hiện nay, việc đăng ký tài sản có quy định, nhìn chung việc thực chưa triệt để rộng khắp Nguyên nhân vấn đề thực tế khách quan có nhiều loại tài sản không thực trình tự, thủ tục đầy đủ giấy tờ cần thiết nên việc đăng ký chứng nhận quyền sở hữu khó Đặc biệt bất động sản khu vực nông thôn, nhiều hộ làm nhà tự phát mà giấy tờ Đối với loại này, công cụ, phương tiện phục vụ cho sống hàng ngày người dân mà khó biến thành tài sản đưa vào chu chuyển kinh tế Do hệ thống đăng ký tài sản hoạt động không hiệu nên hoạt động tín dụng Việt Nam gặp nhiều khó khăn Liệu ngân hàng tin khách hàng đảm bảo có đủ nguồn vốn "tự có" tham gia vào dự án cam kết Dù khách hàng có đưa chứng sau độ tin cậy hạn chế: Xác nhận có tiền gửi ngân hàng: Liệu có ngân hàng có tin bên vay vốn không "vay nóng" gửi vào ngân hàng để nhờ xác nhận Thậm chí, bên vay có chứng khoản tiền gửi năm hay 20 năm ngân hàng khó tin tiền bên vay hoạt động tài ngân hàng Việt Nam có ngoại lệ loại tiền gửi khách hàng có quyền rút trước hạn Do hôm mua chứng tiền gửi năm ngày mai rút lại điều hoàn toàn Chứng minh có lợi nhuận giữ lại: Đây vấn đề khó khăn ngân hàng lợi nhuận doanh nghiệp hoàn toàn phụ thuộc vào khoản phải thu, loại chi phí chờ phân bổ … Với hệ thống sổ sách kế toán không đủ độ minh bạch, kiểm toán khó xác định doanh nghiệp lãi thật hay lãi giả Nói chung, thẩm định khả góp vốn tự có khách hàng việc thực dự án ngân hàng chủ yếu tín vào trung thực khách hàng khó khẳng định khách hàng có thực bỏ vốn vào thực dự án hay toàn vốn vay Một phương thức mà doanh nghiệp "qua mặt" tổ chức tín dụng sử dụng biện pháp nâng giá hợp đồng Giử sử dự án đầu tư cần tỷ đồng hoàn thành bên vay lập dự án tăng lên thành 10 tỷ đồng Bằng vài biện pháp chuyển tiền vòng qua lại theo vài hợp đồng bên vay chứng minh với ngân hàng bỏ trước tỷ đồng để đầu tư dự án mà thực tế họ chẳng bỏ đồng Với không minh bạch khó xác định tính xác thực, hợp lý, hợp lệ giá trị loại tài sản gây nhiều khó khăn cho ngân hàng việc đưa định cấp tín dụng Page of 17 Thông tin bất cân xứng hoạt động tín dụng Việt Nam CV05-53-20.0 Hệ thống đăng ký giao dịch đảm bảo: Để tránh tình trạng khách hàng sử dụng tài sản chấp, cầm cố vay vốn nhiều ngân hàng tạo điều kiện cho khách hàng có tài sản có giá trị lớn vay vốn nhiều tổ chức tín dụng, có quan đăng ký giao dịch bảo đảm bao gồm: Cơ quan đăng ký quốc gia giao dịch bảo đảm chi nhánh; Cơ quan đăng ký tàu biển thuyền viên khu vực; Cục Hàng không dân dụng Việt Nam; Sở Địa Tài nguyên mô trường; Ủy ban nhân dân xã, phường, thị trấn Mỗi quan nêu thực đăng ký giao dịch đảm bảo loại tài sản theo quy định Một số vấn đề liên quan đến hoạt động tín dụng ngân hàng 3.1.Văn hoá kinh doanh doanh nghiệp Việt Nam Văn hoá kinh doanh doanh nghiệp ảnh hưởng nhiều đến hoạt động tín dụng ngân hàng Nếu cộng đồng doanh nghiệp có văn hoá kinh doanh tốt, sở chiến lược phát triển dài hạn thuận lợi lớn cho hoạt động tín dụng ngân hàng Vì đó, doanh nghiệp coi trọng chữ tín Việc xây dựng, bảo vệ phát triển thương hiệu mục tiêu sống doanh nghiệp Ngược lại, doanh nghiệp chiến lược phát triển dài hạn mà kinh doanh theo kiểu "đánh quả" gây khó khăn lớn cho hoạt động tín dụng ngân hàng Vì đó, mối quan hệ dài hạn dựa uy tín dường thiết lập ngân hàng buộc phải sử dụng giải pháp phòng ngừa rủi ro khác Đối với Việt Nam, điều kiện thực tiễn cộng với thời gian chuyển sang kinh tế thị trường khoảng hai thập kỷ, văn hoá, tập quán kinh doanh doanh nghiệp chưa hình thành Nhiều doanh nghiệp có tư tưởng kinh doanh theo kiểu "đánh quả" Do đó, khó khăn lớn ngân hàng việc sàng lọc, lựa chọn khách hàng 3.2.Năng lực trình độ cán tín dụng Kết thẩm định doanh nghiệp, dự án, giám sát hoạt động doanh nghiệp phụ thuộc nhiều vào lực trình độ đội ngũ cán tín dụng Do chưa có điều kiện tìm hiểu kỹ vấn đề này, nên nhóm ông Cải Cách nêu ý kiến nhận xét số người liên quan Page 10 of 17 Thông tin bất cân xứng hoạt động tín dụng Việt Nam CV05-53-20.0 Hộp CÁN BỘ TÍN DỤNG ĐƯỢC ĐÀO TẠO THẾ NÀO? Đào tạo nguồn nhân lực cho tổ chức tín dụng vấn đề quan tâm đặc biệt hội thảo Viện Chiến lược phát triển ngân hàng Trường ĐH Ngân hàng TP Hồ Chí Minh tổ chức Nặng lý thuyết, cập nhật Học viện Ngân hàng Hà Nội Trường ĐH Ngân hàng TP.HCM nơi đào tạo nhân lực chủ yếu cho ngành ngân hàng Để làm việc ngành ngân hàng, sinh viên học số khoa tương tự Trường ĐH Kinh tế quốc dân, Học viện Tài chính, ĐH Ngoại thương (Hà Nội), ĐH Kinh tế TP.HCM, ĐH Kinh tế Đà Nẵng, Học viện Chính trị quốc gia TP.HCM Thế nhưng, tiến sĩ Đặng Ngọc Đức (ĐH Kinh tế quốc dân) cho biết nội dung đào tạo hầu hết sở chủ yếu lý thuyết PGS-TS Nguyễn Thị Mùi (Học viện Tài chính) cho có nhiều môn học môn chuyên ngành lại nặng truyền đạt lý thuyết, thiếu tập tình thực hành, giáo trình chậm bổ sung cho phù hợp với thông lệ quốc tế thực tiễn nước ta TS Hà Quang Đào (ĐH Ngân hàng TP.HCM) bổ sung: "Các môn học rộng, dàn trải, lại thiếu môn nghiệp vụ chuyên sâu, có tính cập nhật thực tiễn hoạt động tổ chức tín dụng Phương pháp đào tạo mang tính nhồi nhét, khuyến khích tranh luận, nghiên cứu sáng tạo sinh viên" PGS-TS Ngô Hướng (Phó hiệu trưởng Trường ĐH Ngân hàng TP.HCM) nhận xét: "Hoạt động ngân hàng mang tính quốc tế cao, đòi hỏi phải có tiếp cận phương tiện giao dịch đại Vậy mà đội ngũ giảng viên trường hầu hết đào tạo nước, nhiều người chưa lần nước để tham quan, học tập, xem xét nhân viên ngân hàng nước làm việc Sinh viên phải học sách chủ yếu lấy kinh phí đâu để mua phần mềm kế toán ngoại hối nước có giá từ vài trăm nghìn đến triệu USD!" Vấn đề thực tập sinh viên năm cuối đại biểu đề cập nhiều Nhiều ngân hàng thường không nhiệt tình việc tiếp nhận sinh viên đến thực tập Không thực hành nhiều, việc thực tập mang tính hình thức nên nhiều sinh viên sau tốt nghiệp bỡ ngỡ với công việc chuyên môn tình thực tế làm "Theo biết VN, lực lượng cán tín dụng mỏng lực chưa cao" (Bà Grase Ng, Phó Chủ tịch Học viện Thương mại quốc tế Singapore (ITIS) trả lời vấn báo đầu tư ngày 24/02/2004.) Quyết định cấp tín dụng ngân hàng Căn vào quy định Luật tổ chức tín dụng văn hướng dẫn kèm theo, tất ngân hàng xây dựng cho quy trình tín dụng tách bạch khâu thẩm định định cho vay Tuy nhiên với vấn đề thực tế nêu trên, việc sàng lọc, lựa chọn khách hàng, dự án, có hiệu quả, đủ độ tin cậy, có mức độ rủi ro thấp, đảm bảo khả trả nợ ngân hàng thách thức Page 11 of 17 Thông tin bất cân xứng hoạt động tín dụng Việt Nam CV05-53-20.0 lớn tổ chức tín dụng Độ tin cậy tính xác kết đánh giá, thẩm định khách hàng, thẩm định dự án tổ chức tín dụng nhiều điều phải bàn Hầu tổ chức tín dụng đủ tự tin định cấp tín dụng dựa vào bảng kết mà không dựa vào tài sản đảm bảo khác Nhu cầu vốn đầu tư phát triển kinh tế thiết yếu, tổ chức tín dụng huy động vốn phải cung tín dụng, định cấp tín dụng tổ chức tín dụng vào tiêu chuẩn Liệu định có đủ độ tin cậy, giảm thiểu việc tạo nợ xấu hay không câu hỏi lớn tổ chức tín dụng nói riêng hệ thống tài ngân hàng Việt Nam nói chung? Để đối phó với khó khăn nêu trên, tổ chức tín dụng, loại hình tổ chức tín dụng có sách, chiến lược khác Trong tài sản đảm bảo coi điều kiện quan trọng định cho vay Riêng ngân hàng thương mại quốc doanh, có thời gian thích cho doanh nghiệp nhà nước vay ngân hàng nghĩ doanh nghiệp có vấn đề nhà nước cứu Tuy nhiên thời gian qua, hoạt động yếu số doanh nghiệp nhà nước để lại khối lượng nợ xấu lớn, tâm lý thích cho doanh nghiệp nhà nước vay giảm nhiều, thay vào tiêu chí có tài sản đảm bảo điều kiện tiên định cấp tín dụng Tài sản đảm trở thành điều kiện quan trọng định tín dụng ngân hàng phải nghịch lý hoạt động tín dụng nay? Kiểm tra giám sát, thu hồi vốn vay tổ chức tín dụng Với vấn đề nên trên, việc xử lý lựa chọn bất lợi khách hàng hoạt động tín dụng tổ chức tín dụng Việt Nam vấn đề lớn Đó vấn đề trước định cho vay Bây xem xét vấn đề xử lý tâm lý ỷ lại tổ chức tín dụng sau cho vay Hay nói cách khác việc giám sát sử dụng vốn vay, thu hồi nợ vay tổ chức tín dụng Để kiểm tra giám sát, đảm bảo việc sử dụng vốn vay mục đích đòi hỏi tổ chức tín dụng phải biết dòng tiền vào dòng tiền trình sử dụng vốn vay bên vay Đây vấn đề lớn đặt tổ chức tín dụng Việt Nam việc kiểm soát dòng tiền bảo đảm bên vay sử dụng vốn mục đích vấn đề đơn giản khác với kinh tế phát triển, Việt Nam, tỷ lệ toán tiền mặt mức cao Đây khó khăn lớn việc giám sát chi tiêu người vay vốn Mặt khác, hệ thống thông tin nội tổ chức tín dụng, tổ chức tín dụng chưa thông suốt, mà doanh nghiệp mở tài khoản nhiều tổ chức tín dụng khác hoạt động kinh doanh doanh nghiệp đa dạng, khó phân biệt nên việc "qua mặt" ngân hàng việc sử dụng vốn vay sai mục đích điều dễ xảy Hoặc trường hợp dự án, hợp đồng vay nhiều tổ chức tín dụng điều hay xảy Chúng ta xem xét số vấn đề mà ngân hàng gặp phải hoạt động tín dụng Page 12 of 17 Thông tin bất cân xứng hoạt động tín dụng Việt Nam CV05-53-20.0 Hộp MỘT SỐ KHÓ KHĂN Doanh nghiệp nhà nước hoạt động không hiệu -Lý khách quan? Trong doanh nghiệp nhà nước, sở hữu doanh nghiệp toàn dân Nhà nước (Chính phủ) đại diện cho toàn dân quản lý phần vốn, tài sản Chính phủ giao cho hội đồng quản trị hay giám đốc (đối với doanh nghiệp hội đồng quản trị) quản lý, sử dụng phần vốn nhà nước doanh nghiệp Luật doanh nghiệp nhà nước năm 1995 quy định người điều hành doanh nghiệp nhà nước có nghĩa vụ sử dụng có hiệu quả, bảo toàn phát triển vốn Nhà nước giao, bao gồm phần vốn đầu tư vào doanh nghiệp khác (nếu có); nhận sử dụng có hiệu tài nguyên, đất đai nguồn lực khác Nhà nước giao cho doanh nghiệp Nhưng Luật doanh nghiệp nhà nước năm 1995 không quy định rõ việc bãi miễn người điều hành doanh nghiệp doanh nghiệp hoạt động kinh doanh không hiệu quả, Luật doanh nghiệp nhà nước năm 2003 có quy định người điều hành doanh nghiệp bị miễn nhiệm, chấm dứt hợp đồng trước thời hạn trường hợp để công ty lỗ hai năm liên tiếp không đạt tiêu tỷ suất lợi nhuận vốn nhà nước đầu tư hai năm liên tiếp tình trạng lỗ lãi đan xen không khắc phục được, trừ trường hợp lỗ giảm tỷ suất lợi nhuận vốn nhà nước đầu tư cấp có thẩm quyền phê duyệt; lỗ giảm tỷ suất lợi nhuận vốn nhà nước đầu tư có lý khách quan giải trình quan có thẩm quyền chấp nhận; đầu tư mở rộng sản xuất, đổi công nghệ Với quy định vậy, hoạt động thực tế “lý khách quan” thường chấp nhất doanh nghiệp hoạt động không hiệu Mặt khác, luật phá sản doanh nghiệp quy định doanh nghiệp hoạt động kinh doanh bị thua lỗ liên tục bị làm thủ tục phá sản Nhưng thực tế chưa có doanh nghiệp bị lỗ liên tục hai năm mà phải phá sản, chí nhiều doanh nghiệp không làm thủ tục phá sản Doanh nghiệp dân doanh - Độ tin cậy đâu? Luật doanh nghiệp đời thành công mong đợi, nhiên với thủ tục đăng ký thành lập dễ dàng có mặt trái Một người đồng tay muốn thành lập doanh nghiệp có vốn tự có khổng lồ điều khó khăn Người cần "vay nóng" khoản tiền tương ứng với mức vốn tự có cần thiết đem gửi vào ngân hàng xin gấy xác nhận có tiền gửi ngân hàng đến Sở kế hoạch đầu tư xin cấp giấy phép thành lập doanh nghiệp sau rút số tiền nêu đem trả lại Trên sở giấy phép kinh doanh nêu trên, doanh nghiệp hoạt động "đánh quả" thời gian, sau giải thể, xoá hoàn toàn dấu vết Sau thời gian, có hội, người thành lập doanh nghiệp để tiếp tục chu kỳ khác Page 13 of 17 Thông tin bất cân xứng hoạt động tín dụng Việt Nam CV05-53-20.0 Lòng vòng vay mượn Doanh nghiệp ABC hoạt động sản xuất kinh doanh tổng hợp (xây lắp, sản xuất vật liệu xây dựng, đầu tư bất động sản…) cho thị trường bất động sản ấm dần lên, đầu tư khả có lợi tương lai Nhưng tại, ABC đủ vốn, việc vay vốn ngân hàng để đầu tư vào bất động sản ngân hàng đánh giá loại hình kinh doanh rủi ro Làm để ABC có tiền để đầu tư vào dự án bất động sản nêu trên? Hiện ABC nhà thầu thi công công trình có quy mô lớn ABC vay vốn ngân hàng để mua nguyên vật liệu công ty XYZ (ABC chuyển tiền trả cho XYZ) XYZ nhà phân phối ABC XYZ tiếp tục ký hợp đồng mua sản phẩm ABC, XYZ chuyển tiền ngược trở lại cho ABC Bây tiền ABC doanh thu vốn vay Vậy ABC dùng khoản tiền để thực đầu tư dự án bất động sản nêu Điều xảy thời gian sau thị trường bất động sản bị đóng băng Việc chuyển tiền, toán nêu thực tinh vi qua vài doanh nghiệp Đây cách mà số doanh nghiệp thực để thay khoản nợ hạn khoản nợ mà giới tài ngân hàng gọi đảo nợ Một hợp đồng vay ngân hàng? Doanh nghiệp ABC trúng thầu xây dựng công trình hạ tầng H ABC ký hợp đồng phụ với đơn vị thành viên số đơn vị khác làm B' cho Các đơn vị lại ký hợp đồng tiếp với đơn vị khác làm B'' Khi đó, tất đơn vị có hợp đồng xây dựng công trình H đem đến ngân hàng vay vốn Do hệ thống thông tin kiểm tra cách đầy đủ, khả tất hợp đồng thi công nêu vay vốn xảy Những khoản tiền vay vượt nhu cầu phục vụ cho việc thi công dự án H bị sử dụng sai mục đích Vấn đề mô tả theo sơ đồ sau: Tại tài sản đảm bảo điều kiện quan trọng nhất? Với vấn đề nêu tổ chức tín dụng độ tin cậy mức xác cần thiết việc đánh giá mức độ tín nhiệm, lực tài khách hàng, thẩm định tính hiệu dự án đầu tư, phương án kinh doanh, không giám sát hoạt động khách hàng cách chặt chẽ Điều đẩy tổ chức tín dụng đến lựa chọn định cho vay khách hàng có tài Page 14 of 17 Thông tin bất cân xứng hoạt động tín dụng Việt Nam CV05-53-20.0 sản đảm bảo Hành vi ngân hàng giải thích nhìn vào vô hình khó phân tích giá trị vô hình doanh nghiệp, giá trị vốn chủ sở hữu, giá trị thực khoản phải thu, khoản tồn kho Nhất lần thiết lập quan hệ tín dụng việc khó khăn Các tổ chức tín dụng Việt nam chọn việc làm đơn giản xem xét hữu Đó tài sản hữu hình mà chủ yếu tài sản cố định dùng để đảm bảo cho khoản vay Các tài sản hữu hình thứ dễ xác định giá trị Việc cấp tín dụng cảm thấy yên tâm nhiều đảm bảo tài sản, loại tài sản có tính khoản giá trị cao Việc quản lý loại tài sản dễ dàng tổ chức tín dụng nắm giữ tài sản giữ giấy tờ sở hữu chúng nhà nước xác nhận Đây nguyên giải thích tổ chức tín dụng coi tài sản đảm bảo yếu tố quan trọng quan trọng định cấp tín dụng Đây trở ngại nhiều doanh nghiệp, doanh nghiệp quốc doanh việc tiếp cận vốn tín dụng ngân hàng tài sản đảm bảo tài sản chưa đủ giấy tờ hợp lệ Chỉ tiêu tỷ lệ dư nợ cho vay có đảm bảo tài sản xem tiêu chuẩn quan trọng tổ chức tín dụng Trong mặt nguyên lý, tài sản đảm bảo yếu có giá trị tham chiếu định cấp tín dụng Tài sản đảm bảo có vai trò lớn định cấp tín dụng tổ chức tín dụng Việt nam Không đơn giản chỗ dựa tin cậy việc đưa định cấp tín dụng mà nữa, tài sản đảm bảo có tác dụng tốt việc ngăn ngừa xuất tâm lý ỷ lại sau cho vay thực hành vi nào, cá nhân xem xét họ Nếu hành vi mang lại lợi ích mà không bị tổn thất họ thực hiện, ngược lại hành vi tạo tổn thất mà lợi ích cho thân họ không thực Đối với loại lại, hành vi thực lợi ích lớn chi phí ngược lại hành vi không thực Tác dụng tài sản đảm bảo nằm điểm Khi khoản tín dụng cấp mà tài sản đảm bảo, phần vốn bên vay tham gia không tham gia vào dự án đầu tư, xu hướng tất yếu bên vay thực dự án có mức độ rủi ro cao để đem lại lợi nhuận cao dự án thất bại mà họ không đáng kể, ngược lại dự án thành công lợi ích họ lớn Hành vi bên vay hoàn toàn ngược lại họ phải đem chấp tài sản có để cấp tín dụng Khi tài sản chấp, cấm cố tổ chức tín dụng người vay bị khoản vay họ đầu tư không cẩn thận xảy rủi ro Chính mà họ phải thận trọng thực định đầu tư Điều xảy doanh nghiệp có giá trị thực vốn chủ sở hữu lớn, hoạt động môi trường tương đối tốt với luật phát sản thực thi hiệu Trong trường hợp này, vay vốn không cần đảm bảo, người vay thận trọng định đầu tư xảy rủi ro, dẫn đến tình trạng phá sản họ bị nhiều họ đối tượng cuối nhận lại trình thực phá sản doanh nghiệp Page 15 of 17 Thông tin bất cân xứng hoạt động tín dụng Việt Nam CV05-53-20.0 Hộp MỘT VẤN ĐỀ THỰC TIỄN Năm 1996, ban hành nghị định 59/NĐ-CP quy định quy chế quản lý tài doanh nghiệp nhà nước, phủ có quy định " tổng mức dư nợ vốn huy động không vượt vốn điều lệ doanh nghiệp thời điểm công bố gần " Điều có nghĩa tỷ lệ nợ/vốn tự có doanh nghiệp phải nhỏ hơn1 Nếu thực quy định hoạt động tín dụng ngân hàng đảm bảo tốt Mặt khác, thời gian này, theo quy định Ngân hàng Nhà nước, tất tổ chức, cá nhân vay vốn ngân hàng phải có tài sản đảm bảo bảo lãnh tài sản đảm bảo bên thứ ba Những quy định có mục đích nâng cao hiệu hoạt động, tránh tâm lý ỷ lại lựa chọn bất lợi doanh nghiệp Nhưng trình triển khai thực quy định này, khó khăn xảy hầu hết tài sản không đủ điều kiện cầm cố chấp vay vốn mặt khác quy mô doanh nghiệp nhỏ nên không đủ vốn hoạt động, ngân hàng ứ đọng vốn Các ngân hàng bắt đầu kêu ca điều kiện chặt, cho vay Sau yêu cầu khơi thông tín dụng phục vụ cho mục tiêu phát triển kinh tế xã hội, điều kiện sau bị bãi bỏ nay, nhiều doanh nghiệp có dư nợ vay chiếm tỷ lệ bảng cân đối (trên 80%) Chính điều này, cộng với chế phận định quyền hạn trách nhiệm không rõ ràng tạo tâm lý ỷ lại nhiều doanh nghiệp, doanh nghiệp nhà nước Sau thời gian nới lỏng quy định đảm bảo tiền vay, tín dụng ngân hàng có tốc độ tăng trưởng cao (bình quân 25% năm) Tuy nhiên, đến thời điểm nay, mà tỷ lệ nợ xấu tăng cao, nguy rủi ro bắt đầu bộc lộ, ngân hàng lại đặt điều kiện doanh nghiệp phải có tài sản đảm bảo có tỷ lệ vốn tự có cao tham gia vào dự án đầu tư Chính điều đặt câu hỏi cho nhà lập sách cho ngân hàng phải quy định thời điểm thập niên 1990 sớm hay hoạt động ngân hàng thụt lùi? Khi thứ yếu trở thành quan trọng, việc định cho vay không sở sở tính khả thi hiệu dự án đầu tư, phương án kinh doanh mà vào tài sản đảm bảo tác dụng không tốt đến hoạt động tín dụng ngân hàng tiềm ẩn nguy rủi ro lớn Mặt khác, với bất cập, khó khăn việc thi hành án, xử lý loại tài sản đảm bảo, thực thi luật phá sản, thực chất, tài sản đảm bảo "lá bùa" tạo yên tâm cho việc định cấp tín dụng ngân hàng Đó số vấn đề thông tin bất cân xứng xử lý thông tin bất cân xứng hoạt động tín dụng Việt Nam mà nhóm ông Cải Cách tìm hiểu Công việc lại nhóm tư vấn cho ngân hàng Việt Nam sách phù hợp nhằm xử lý tốt vấn đề này, góp phần nâng cao chất lượng tín dụng đảm bảo hệ thống ngân hàng mạnh phục vụ tốt cho phát triển kinh tế xã hội Việt Nam Câu hỏi gợi ý thảo luận Page 16 of 17 Thông tin bất cân xứng hoạt động tín dụng Việt Nam CV05-53-20.0 Theo anh chị vấn đề lớn việc xử lý thông tin bất cân xứng hoạt động tín dụng Việt nam gì? Hệ thống ngân hàng Việt Nam cần làm để giảm thiểu vấn đề thông tin bất cân xứng hạn chế lựa chọn bất lợi tâm lý ỷ lại? Việt Nam có nên áp dụng chuẩn mực quốc tế vào hoạt động tín dụng ngân hàng giai đoạn nay? Page 17 of 17