Các nghiệp vụ của công ty chứng khoán

Để hiểu rõ hơn về công ty chứng khoán, bài nhằm trình bày về các nghiệp vụ của công ty chứng khoán cho chúng ta hiểu rõ về các nghiệp vụ, quy trình, nguyên tắc, đưa ra các lợi ích và ví dụ cụ thể về các nghiệp vụ đó.

Các nghiệp vụ Công ty Chứng khoán, lợi ích, cho ví dụ Nghiệp vụ môi giới chứng khoán Nghiệp vụ tự doanh Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán Nghiệp vụ tư vấn tài đầu tư chứng khoán Nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư Nghiệp vụ khác Nghiệp vụ môi giới chứng khoán -Môi giới chứng khoán hoạt động kinh doanh chứng khoán công ty chứng khoán làm trung gian thực mua bán cho khách hàng để hưởng hoa hồng Chức hoạt động môi giới: -Cung cấp thông tin tư vấn cho khách hàng -Thực nhu cầu mua bán chứng khoán cho khách hàng -Đáp ứng nhu cầu tâm lý cần thiết Quy trình hoạt động môi giới chứng khoán Hoạt động phát triển sở khách hàng Đặt lệnh Chuyển lệnh đến thị trường phù hợp để thực Xác nhận cho khách hàng Thanh toán giao hàng Lợi ích: - tiết kiệm thời gian giao dịch - tiết kiệm chi phí giao dịch - giúp hai bên mua bán nhanh chóng đạt giao dịch Ví dụ: Nếu bạn tiến hành giao dịch 20.000 bảng Anh, bạn phải sẵn sàng chiết khấu 100 bảng Anh cho nhà môi giới Nghiệp vụ tự doanh -Là hoạt động công ty chứng khoán mua bán chứng khoán cho -Theo quy định Luật Chứng khoán Nghị định 14 hướng dẫn thi hành Luật chứng khoán, vốn pháp đinh cho nghiệp vụ tự doanh CTCK 100 tỷ đồng Mục đích: nhằm thu lợi ích cho từ lợi tức chênh lệch giá mua bán chứng khoán Lợi ích: mang lại khả sinh lời cao cho công ty chứng khoán Khó khăn: khả gặp rủi ro giá chứng khoán lớn Yêu cầu CTCK hoạt động tự doanh +Tách biệt quản lý: nghiệp vụ tự doanh nghiệp vụ môi giới; hoạt động kinh doanh chủ sở hữu CTCK với hoạt động kinh doanh CTCK; tài sản khách hàng với tài sản công ty +Ưu tiên khách hàng: có nghĩa lệnh giao dịch khách hàng phải xử lý trước lệnh tự doanh CTCK +Bình ổn thị trường: CTCK thông qua hoạt động tự doanh góp phần điều tiết cung cầu, bình ổn giá loại chứng khoán thị trường Quy trình hoạt động tự doanh Xây dựng kế hoạch đầu tư thiết kế danh mục đầu tư Thực đầu tư Quản lý báo cáo danh mục đầu tư Đánh giá danh mục đầu tư Ví dụ: Công ty phát hành cổ phiếu tăng vốn điều lệ, CTCK tự doanh nhiều cổ phiếu CTCK Đệ Nhất Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán Đây hoạt động hỗ trợ cho tổ chức phát hành việc phân phối chứng khoán thông qua thỏa thuận mua chứng khoán để bán lại Hoạt động bảo lãnh phát hành gồm: - Nghiên cứu tư cho tổ chức phát hành thủ tục pháp lý liên quan đến đợt phát hành, tư vấn thời điểm phát hành, loại chứng khoán phát hành, giá phát hành… - Thỏa thuận với nhà bảo lãnh khác việc tiếp thị, phân phối chào bán chứng khoán - Quản lý phân phối lý chứng khoán Quy trình bảo lãnh phát hành gồm bước sau: Phân tích đánh giá khả phát hành chứng khoán Lập hồ sơ xin phép phát hành Phân phối chứng khoán Khóa sổ kết thúc đợt bảo lãnh phát hành Lợi ích: -Với chức bảo lãnh phát hành, tổ chức thực bảo lãnh sở hữu số lượng CK thực bảo lãnh phải đối mặt với rủi ro định -Tuy nhiên đổi lại, doanh nghiệp thực bảo lãnh hưởng lợi ích từ hoạt động phí bảo lãnh, phần chênh lệch giá bảo lãnh tùy thuộc vào phương thức bảo lãnh giá hợp đồng bảo lãnh - Nhà đầu tư an tâm giá cổ phiếu chừng mực bảo lãnh, trở nên chuẩn Ví dụ: Các doanh nghiệp tiến hành phát hành CK cần có đơn vị bảo lãnh cho đợt phát hành Nghiệp vụ tư vấn tài đầu tư chứng khoán -Là nghiệp vụ tư vấn vấn đề liên quan đến tài doanh nghiệp, Chính phủ hay liên quan đến giá trị chứng khoán Quy trình tư vấn tài đầu tư chứng khoán CTCK tiếp xúc, tìm hiểu khách hàng, nhận biết rõ vấn đề khách hàng cần tư vấn chứng minh cho khách hàng thấy khả tư vấn Thương lượng kí kết hợp đồng tư vấn Thực hợp đồng tư vấn Gia hạn lý hợp đồng tư vấn Nguyên tắc: -Không đảm bảo chắn giá trị chứng khoán: giá trị chứng khoán số cố định, thay đổi theo yếu tố kinh tê, tâm lý diễn biến thực tiễn thị trường -Luôn nhắc nhở khách hàng lời tư vấn dựa sở phân tích yếu tố lý thuyết diễn biến khứ, không hoàn toàn xác định khách hàng, nhà tư vấn không chịu trách nhiệm kinh tế lời khuyên đưa - Không dụ dỗ, mời chào khách hàng mua hay bán loại chứng khoán đó, lời tư vấn phải xuất phát từ sở khách quan Lợi ích: giúp cho nhà đầu tư có kiến thức cụ thể xác doanh nghiệp, định đầu tư hay không đầu tư mang lại hiệu quả( lợi nhuận) cho nhà đầu tư Ví dụ: Ông A muốn đầu tư mua cổ phần công ty cổ phần sữa Việt Nam Vinamilkvif chưa hiểu tình hình hoạt động lợi nhuận, rủi ro đầu tư mua cổ phần công ty nên ông A cần đến trợ giúp người tư vấn định cuối đầu tư hay không đầu tư ông A định Nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư -Là xây dựng danh mục loại chứng khoán, tài sản đầu tư đáp ứng tốt nhu cầu chủ đàu tư sau theo dõi , điều chỉnh danh mục đáp ứng mục tiêu đề Bản chất: định lượng mối quan hệ rủi ro lợi tức kỳ vọng thu từ danh mục Các nguyên tắc thường phải tuân thủ - Đa dạng hóa, tôn trọng mục tiêu nhà đầu tư mức độ rủi ro, lợi nhuận - Chấp nhận, thực nhiệm vụ phạm vi quyền hạn cho phép quy định hợp đồng quản lý danh mục đầu tư Quy trình quản lý danh mục đầu tư Thiết lập mục tiêu đầu tư Thiết lập sách đầu tư Thiết lập chiến lược đầu tư Lựa chọn tài sản Đo lường đánh giá kết Lợi ích: Quản lý tốt danh mục tài sản cho mức lợi nhuận thu tối ưu rủi ro không vượt mức chấp nhận trước Ví dụ: Nhà đầu tư muốn đầu tư vào công ty chứng khoán Hà Nội, họ lập nên danh sách loại chứng khoán, tài sản đầu tư: cổ phiếu, trái phiếu Qua quan sát, điều tra, phân tích nhà đầu tư nhận thấy triển vọng cổ phiếu khả quan trái phiếu thời gian tới, họ tăng đầu tư cổ phiếu giảm đầu tư trái phiếu danh mục Nghiệp vụ khác - Mua ký quỹ - Bán khống - Lưu ký chứng khoán ... giới Nghiệp vụ tự doanh -Là hoạt động công ty chứng khoán mua bán chứng khoán cho -Theo quy định Luật Chứng khoán Nghị định 14 hướng dẫn thi hành Luật chứng khoán, vốn pháp đinh cho nghiệp vụ tự... bán chứng khoán Lợi ích: mang lại khả sinh lời cao cho công ty chứng khoán Khó khăn: khả gặp rủi ro giá chứng khoán lớn Yêu cầu CTCK hoạt động tự doanh +Tách biệt quản lý: nghiệp vụ tự doanh nghiệp. .. chuẩn Ví dụ: Các doanh nghiệp tiến hành phát hành CK cần có đơn vị bảo lãnh cho đợt phát hành Nghiệp vụ tư vấn tài đầu tư chứng khoán -Là nghiệp vụ tư vấn vấn đề liên quan đến tài doanh nghiệp, Chính