Đề tài: Lãi suất tín dụng là gì? Các nhân tố ảnh hưởng đến lãi suất tín dụng, cho ví dụ minh họa ở Việt Nam.

Đề tài: Lãi suất tín dụng là gì? Các nhân tố ảnh hưởng đến lãi suất tín dụng, cho ví dụ minh họa ở Việt Nam. Mở đầu Lãi suất là một trong những biến số kinh tế quan trọng được theo dõi một cách chặt chẽ nhất trong nền kinh tế và cũng là một phạm trù kinh tế phản ánh mối quan hệ giữa người đi vay và người cho vay, phản ánh mối quan hệ giữa cung và cầu tiền tệ, thực trạng kinh tế của một nước. Việc nắm bắt biến động lãi suất có vai trò rất quan trọng là chìa khóa ảnh hưởng trực tiếp đến các quyết định của cá nhân, doanh nghiệp cũng như hoạt động của các tổ chức tín dụng cả toàn bộ nền kinh tế, các chính sách điều tiết nền kinh tế vĩ mô của nhà nước. Với những lý do trên việc phân tích nguyên nhân làm thay đổi lãi suất trong từng thời kì của nền kinh tế là hết sức quan trọng, đồng thời nắm được những tác động của lãi suất đến các chủ thể kinh tế, đến nền kinh tế vĩ mô cũng giúp chúng ta lựa chọn cho mình những phương án đầu tư hay chi tiêu tốt nhất Trong nền kinh tế thị trường tồn tại nhiều phạm trù kinh tếtài chính,trong đó lãi suất tín dụng ngân hàng là một trong những phạm trù quan trọng. Nếu xác định lãi suất hợp lí sẽ là đòn bẩy quan trọng thúc đẩy sản xuất, lưu thông hàng hoá phát triển và ngược lại. Vì vậy, lãi suất ngân hàng vừa là công cụ quản lí vĩ mô của Nhà nước vừa là công cụ vi mô của các NHTM. Một chính sách lãi suất có hiệu quả là chính sách được áp dụng nhất quán trong một lãnh thổ và đưọc NHNN điều chỉnh chặt chẽ, mềm dẻo theo từng thời kì cho phù hợp với nhu cầu huy động vốn và cung ứng vốn nhằm thu hút được nguồn vốn nhàn rỗi trong dân cư phục vụ phát triển kinh tế đất nước, đồng thời bảo đảm được cho hoạt động của các NHTM thực sự có hiệu quả. Bài thảo luận tập trung vào phân tích “Lãi suất tín dụng, những nhân tố ảnh hưởng đến lãi suất tín dụng và sự ảnh hưởng của các nhân tố đó đến đến mức lãi suất tín dụng ngân hàng ở Việt Nam từ năm 2015 đến 6 tháng đầu năm 2016” Cơ sở lý luận Khái quát về tín dụng Khái niệm Theo nghĩa hẹp: tín dụng là quan hệ vay mượn giữa người đi vay và người cho vay về một lượng giá trị nhất định dưới hình thái tiền tệ hay hiện vật. Theo nghĩa rộng (khái niệm): Tín dụng là hệ thống những quan hệ kinh tế phát sinh trong quá trình chuyển quyền sử dụng một lượng giá trị nhất định từ chủ thể này sang chủ thể khác dựa trên nguyên tắc hoàn trả. Tín dụng ngân hàng Khái niệm: tín dụng ngân hàng là các quan hệ tín dụng giữa các tổ chức tín dụng với các chủ thể trong nền kinh tế. Đặc điểm Đối tượng tín dụng: là tiền tệ Chủ thể cấp tín dụng: là ngân hàng, các tổ chức tín dụng khác Nguồn vốn cho vay: là nguồn vốn nhàn rỗi trong nền kinh tế được huy động Mục đích: kinh doanh tiền tệ để kiếm lời Thời hạn: ngắn hạn, trung hạn, dài hạn Quy mô vốn: đáp ứng được mọi nhu cầu xin vay của khách hàng Giá cả của tín dụng ngân hàng được biểu hiện thông qua lãi suất là một yếu tố độc lập trong hợp đồng tín dụng Lãi suất tín dụng Khái niệm Lãi suât tín dụng là tỷ lệ phần trăm giữa lợi tức thu được với tổng số tiền cho vay trong một khoảng thời gian nhất định. Lãi suất TD = (lợi tức thu được trong kỳ)(tổng số tiền cho vay trong kỳ) Đơn vị tính của lãi suất tín dụng là % năm ( ngày , tháng) Phân loại Phân loại nghiệp vụ tín dụng Lãi suất huy động vốn: Là lãi suất phát sinh trong các hình thức huy động vốn của ngân hàng thương mại, các trung gian tài chính khác,... Hình thức huy động vốn chủ yếu của các tổ chức tài chính trung gian là nhận tiền gửi. Lãi suất tiền gửi ngân hàng có nhiều mức khác nhau,tùy thuộc vào : loại tiền gửi là nội tệ hay ngoại tệ; loại tài khoản là tiền gửi thanh toán hay tiền gửi tiết kiệm; loại thời hạn là không kỳ hạn, ngắn hạn hay dài hạn. Lãi suất cho vay: Là loại lãi suất phát sinh từ các hình thức cho vay của NHTM và các trung gian tài chính khác. Lãi suất cho vay được hình thành trên cơ sở các yếu tố:lãi suất huy động, tỷ suất chi phí kinh doanh tiền tệ, rủi ro, tỷ suất lợi nhuận,... Lãi suất cho vay cũng có nhiều mức tùy theo loại tiền, thời hạn, phương thức, mục đích của tiền vay và theo mức độ quan hệ giữa ngân hàng với khách hàng. Theo nguyên tắc hoạt động của ngân hàng và các tổ chức tín dụng khác mà hoạt động thường xuyên và chủ yếu của chúng là kinh doanh tiền tệ, thì lãi suất cho vay bao giờ cũng phải lớn hơn lãi suất huy động để đảm bảo ngân hàng có thể bù đắp được các chi phí hoạt động đã bỏ ra và có lợi nhuận. Phân loại theo sự loại trừ ảnh hưởng của biến động giá trị tiền tệ Lãi suất danh nghĩa: Là lại suất được xác định theo giá trị danh nghĩa của tiền tệ hay nói cách khác là loại lãi suất trừ ảnh hưởng bởi sự biến động của giá trị tiền tệ. Lãi suất danh nghĩa thường được công bố chính thức trong các hợp đồng tín dụng và giá trị ghi rõ trên các công cụ nợ. Lãi suất thực: là lãi suất sau khi đã loại trừ sự biến động của giá trị tiền tệ, như tỷ lệ lạm phát hoặc tỷ lệ thiểu phát tiền tệ. Lãi suất danh nghĩa = Lãi suất thực ± Tỷ lệ lạm phát( thiểu phát) dự đoán Sự phân biệt giữa lãi suất thực và lãi suất danh nghĩa có ý nghĩa rất quan trọng, đối với người có tiền,nhờ đoán biết được lãi suất mà họ quyết định nên gửi tiền vào ngân hàng hay mang đi kinh doanh trực tiếp.Đối với người cần vốn, nếu dự đoán được tương lai có lạm phát và trong suốt thời gian đó lãi suất cho vay không đổi hoặc có tăng nhưng tốc độ tăng không bằng lạm phát tăng thì họ có thể yên tâm vay để kinh doanh mà không sợ lỗ vì vượt giá khi trả nợ. Phân loại theo phương pháp tính lãi Lãi suất đơn: là tỷ lệ theo năm, tháng, ngày của số tiền lãi so với số tiền vay ban đầu không gộp lãi vào tiền vay ban đầu để tính lãi thời hạn kế tiếp. Lãi suất kép: là tỷ lệ theo năm, tháng, ngày của số tiền tính lãi so với số tiền vay, số tiền vay này tăng lên do có gộp lãi qua từng thời kỳ cho vay (lãi mẹ đẻ lãi con) Phân loại theo loại tiền Lãi suất nội tệ: là loại lãi suất áp dụng để tính toán cho đồng nội tệ( kể cả lãi suất huy động và lãi suất cho vay) Lãi suất ngoại tệ: là loại lãi suất tính toán áp dụng cho đồng ngoại tệ Lãi suất ngoại tệ có ảnh hưởng đến việc khuyến khích xuất khẩu hay nhập khẩu:để khuyến khích xuất khẩu, người ta thường áp dụng cơ chế lãi suất ngoại tệ cho vay thấp hơn, trong huy động thì cao hơn so với lãi suất nội tệ và ngược lại. Với cơ chế này sẽ khuyến khích các nhà xuất khẩu vay tiền để đẩy mạnh hoạt động xuất khẩu của mình trong trường hợp lãi suất cho vay đối với đồng ngoại tệ thấp và ngược lại Phân loại theo độ dài thời gian Cơ sở của cơ chế lãi suất này là ở chỗ thời gian thuê vốn ( cả huy động và cho vay) càng dài thì lợi nhuận làm ra càng nhiều, đồn thời tính rủi ro mất vốn cũng càng cao Lãi suất ngắn hạn: là loại lãi suất áp dụng cho các khoản huy động và khoản vay ngắn hạn, có thời hạn dưới 1 năm. Lãi suất trung hạn: là loại lãi suất áp dụng cho các huy động và khoản vay có thời hạn từ 1 năm đến 5 năm. Lãi suất dài hạn : là loại lãi suất áp dụng cho các khoản huy động và khoản vay có thời hạn trên 5 năm. Theo cách phân loại này, cả lãi suất huy động và lãi suất cho vay, thời gian àng dài thì lãi suất càng cao. Tuy nhiên, trong một số trường hợp đặc biệt lãi suất ngắn hạn có thểcao hơn lãi suất trung hạn và dài hạn, ví dụ : khi nền kinh tế trong quá trình khôi phục lại sau chiến tranh, khủng hoảng kinh tế…nhà nước cần một lượng vốn lớn trong thời gian ngắn, lúc này lãi suất huy động ngắn hạn sẽ được ưu tiên nâng cao hơn với các loại lãi suất khác Các loại lãi suất khác Lãi suất triết khấu: là lãi suất cho vay ngắn hạn của NHTM đối với khách hàng dưới hình thức triết khấu các giấy tờ có giá chưa đến thời hạn thanh toán. Lãi suất tái chiết khấu: Là lãi suất cho vay ngắn hạn của NH trung ương ẩn đinh cho từng thời kỳ, căn cứ vào mục tiêu chính sách tiền tệ. Lãi suất này được dùng để kiểm soát và điều tiết sự biến động lãi suất trên thị trường. Đối với NHTM lãi suất tái chiết khấu là lãi suất gốc để từ đó ẩn định lãi suất chiết khấc và lãi suất cho vay khác. Lãi suất thị trường liên ngân hàng: là lãi suất mà các ngân hàng áp dụng khi cho nhau vay vốn trên thị trường liên ngân hàng. Lãi suất thị trường liên ngân hàng được ẩn định hàng ngày vào mõi buổi sáng. Nó được hình thành bởi quan hệ cung cầu vốn của các ngân hàng thương mại và tổ chức tín dụng khác và chịu sự chi phối của lãi suất chiết khấu Vai trò Xét trên tầm vĩ mô Lãi suất tín dụng là công cụ thực hiện chính sách tiền tệ, góp phần thực hiện các mục tiêu kinh tế xã hội của đất nước. Ý nghĩa này của lãi suất tín dụng được thể hiện trên nhiều mặt. Thứ nhất, nhà nước có thể thông qua lãi suất tín dụng để thực hiện điều chỉnh lượng cung ứng tiền, từ đó tác động đến sự tăng giảm sản lượng để thực hiện điều tiết nền kinh tế (ổn định lạm phát, công ăn việc làm và phát triển sản xuất). Thứ hai, lãi suất tín dụng tác động tới tổng cung và tổng cầu thông qua tác độngtới hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, đến tiêu dùng và tiết kiệm của dân cư. Khi lãi suất tín dụng tăng cao, người dân sẽ hạn chế tiêu dùng, gửi tiết kiệm nhiều hơn và doanh nghiệp sẽ thận trọng trong các hoạt động đầu tư vì vậy tổng cầu và tổng cung đều có xu hướng giảm. Ngược lại, lãi suất tín dụng hạ thấp khuyến khích tiêu dùng, các khoản gửi tiết kiệm sẽ hạn chế hơn trong khi đó doanh nghiệp có điều kiện mở rộng sản xuất kinh doanh. Vì vậy, tổng cung và tổng cầu đều có xu hướng tăng cao. Thứ ba, lãi suất tín dụng được sử dụng làm công cụ điều hòa cung cầu ngoại tệ, góp phần cân bằng cán cân thanh toán quốc tế. Nâng cao lãi suất tín dụng sẽ hút ngoại tệ vào trong nước làm tăng cung ngoại tệ. Hạ thấp lãi suất tín dụng sẽ đẩy ngoại tệ ra ngoài nước, làm giảm cung và tăng cầu ngoại tệ. Thứ tư, trong chừng mực nhất định, người ta có thể sử dụng lãi suất để thực hiện điều chỉnh cơ cấu ngành, cơ cấu khu vực nhằm đảm bảo sự thích ứng của nền kinh tế với nhu cầu của thị trường trong nước và quốc tế. Nhà nước có thể thực hiện cho vay với lãi suất ưu đãi cho những doanh nghiệp thuộc những ngành nghề, khu vực kinh tế được khuyến khích nhờ vậy có thể kích thích sự phát triển của những ngành nghề và những khu vực này nhằm chuyển dịch cơ cấu kinh tế. Xét trên góc độ vi mô Sự ảnh hưởng của thay đổi lãi suất tín dụng thể hiện ở hai góc độ: Một là, lãi suất tín dụng là công cụ thực hiện các hoạt động của các trung gian tài chính trong điều kiện cạnh tranh lành mạnh để đảm bảo tính tự chủ tài chính của các tổ chức này, tạo ra nguồn lực tài chính để các tổ chức này tồn tại và phát triển. Hai là, lãi suất tín dụng tác động tới hoạt động sản xuất kinh doanh của từng doanh nghiệp và đời sống của dân cư. Các nhân tố ảnh hưởng đến lãi suất tín dụng Mức cung cầu tiền tệ trên thị trường Đây là nhân tố tác động trực tiếp đến việc hình thành lãi suất trên thị trường: Cung tiền tệ là tổng thể tiền tệ được sử dụng để thanh toán trên thị trường Cầu tiền tệ là nhu cầu về tiền của các cá nhân, đơn vị , tổ chức để làm phương tiện giao dịch , trao đổi hàng hóa ,dịch vụ…Lãi suất cân bằng được xác định là giao điểm của đường cung và cầu tiền. Khi lượng cung ứng vốn trên thị trường tăng lên , lớn hơn nhu cầu về vốn sẽ khiến cho lãi suất giảm đi và ngược lại. Nhà nước có thể tác động vào mức cung và cầu tiền tệ này để khống chế lãi suất và thực hiện các mục tiêu kinh tế và xã hội của mình. Giả sử khi Chính phủ, Ngân hàng TW lo sợ nền kinh tế có nguy cơ bị suy thoái thì NHTW sẽ tăng mức cung tiền bằng cách bơm tiền vào lưu thông và lãi suất sẽ có

Đề tài: Lãi suất tín dụng là gì? Các nhân tố ảnh hưởng đến lãi suất tín dụng, cho ví dụ minh họa ở Việt Nam.

Mở đầu

Lãi suất là một trong những biến số kinh tế quan trọng được theo dõi một cách chặt chẽ nhất trong nền kinh tế và cũng là một phạm trù kinh tế phản ánh mối quan hệ giữa người đi vay và người cho vay, phản ánh mối quan hệ giữa cung và cầu tiền tệ, thực trạng kinh tế của một nước Việc nắm bắt biến động lãi suất có vai trò rất quan trọng là chìa khóa ảnh hưởng trực tiếp đến các quyết định của cá nhân, doanh nghiệp cũng như hoạt động của các tổ chức tín dụng cả toàn bộ nền kinh tế, các chính sách điều tiết nền kinh tế vĩ mô của nhà nước

Với những lý do trên việc phân tích nguyên nhân làm thay đổi lãi suất trong từng thời kì của nền kinh tế là hết sức quan trọng, đồng thời nắm được những tác động của lãi suất đến các chủ thể kinh tế, đến nền kinh tế vĩ mô cũng giúp chúng ta lựa chọn cho mình những phương án đầu tư hay chi tiêu tốt nhất

Trong nền kinh tế thị trường tồn tại nhiều phạm trù kinh tế-tài chính,trong đó lãi suất tín dụng ngân hàng là một trong những phạm trù quan trọng Nếu xác định lãi suất hợp lí sẽ là đòn bẩy quan trọng thúc đẩy sản xuất, lưu thông hàng hoá phát triển và ngược lại Vì vậy, lãi suất ngân hàng vừa là công cụ quản lí vĩ mô của Nhà nước vừa là công cụ vi mô của các NHTM Một chính sách lãi suất có hiệu quả là chính sách được áp dụng nhất quán trong một lãnh thổ và đưọc NHNN điều chỉnh chặt chẽ, mềm dẻo theo từng thời kì cho phù hợp với nhu cầu huy động vốn và cung ứng vốn nhằm thu hút được nguồn vốn nhàn rỗi trong dân cư phục vụ phát triển kinh tế đất nước, đồng thời bảo đảm được cho hoạt động của các NHTM thực

sự có hiệu quả

Bài thảo luận tập trung vào phân tích “Lãi suất tín dụng, những nhân tố ảnh hưởng đến lãi suất tín dụng và sự ảnh hưởng của các nhân tố đó đến đến mức lãi suất tín dụng ngân hàng ở Việt Nam từ năm 2015 đến 6 tháng đầu năm 2016”

I Cơ sở lý luận

I.1 Khái quát về tín dụng

I.1.1 Khái niệm

Theo nghĩa hẹp: tín dụng là quan hệ vay mượn giữa người đi vay và người cho vay về một lượng giá trị nhất định dưới hình thái tiền tệ hay hiện vật

Theo nghĩa rộng (khái niệm): Tín dụng là hệ thống những quan hệ kinh tế phát sinh trong quá trình chuyển quyền sử dụng một lượng giá trị nhất định từ chủ thể này sang chủ thể khác dựa trên nguyên tắc hoàn trả

I.1.2Tín dụng ngân hàng

 Khái niệm: tín dụng ngân hàng là các quan hệ tín dụng giữa các tổ chức tín dụng với các chủ thể trong nền kinh tế

 Đặc điểm

- Đối tượng tín dụng: là tiền tệ

- Chủ thể cấp tín dụng: là ngân hàng, các tổ chức tín dụng khác

- Nguồn vốn cho vay: là nguồn vốn nhàn rỗi trong nền kinh tế được huy động

- Mục đích: kinh doanh tiền tệ để kiếm lời

- Thời hạn: ngắn hạn, trung hạn, dài hạn

- Quy mô vốn: đáp ứng được mọi nhu cầu xin vay của khách hàng

- Giá cả của tín dụng ngân hàng được biểu hiện thông qua lãi suất là một yếu

tố độc lập trong hợp đồng tín dụng

I.2 Lãi suất tín dụng

I.2.1 Khái niệm

Lãi suât tín dụng là tỷ lệ phần trăm giữa lợi tức thu được với tổng số tiền cho vay trong một khoảng thời gian nhất định

Lãi suất TD = tổng số tiền cho vay trong kỳ lợitức thu được trong kỳ

Đơn vị tính của lãi suất tín dụng là %/ năm ( ngày , tháng)

I.2.2 Phân loại

 Phân loại nghiệp vụ tín dụng

- Lãi suất huy động vốn: Là lãi suất phát sinh trong các hình thức huy động vốn của ngân hàng thương mại, các trung gian tài chính khác, Hình thức huy động vốn chủ yếu của các tổ chức tài chính trung gian là nhận tiền gửi Lãi suất tiền gửi ngân hàng có nhiều mức khác nhau,tùy thuộc vào : loại tiền gửi là nội tệ hay ngoại tệ; loại tài khoản là tiền gửi thanh toán hay tiền gửi tiết kiệm; loại thời hạn là không kỳ hạn, ngắn hạn hay dài hạn

- Lãi suất cho vay: Là loại lãi suất phát sinh từ các hình thức cho vay của NHTM và các trung gian tài chính khác Lãi suất cho vay được hình thành trên cơ

sở các yếu tố:lãi suất huy động, tỷ suất chi phí kinh doanh tiền tệ, rủi ro, tỷ suất lợi nhuận, Lãi suất cho vay cũng có nhiều mức tùy theo loại tiền, thời hạn, phương thức, mục đích của tiền vay và theo mức độ quan hệ giữa ngân hàng với khách hàng

- Theo nguyên tắc hoạt động của ngân hàng và các tổ chức tín dụng khác mà hoạt động thường xuyên và chủ yếu của chúng là kinh doanh tiền tệ, thì lãi suất cho vay bao giờ cũng phải lớn hơn lãi suất huy động để đảm bảo ngân hàng có thể

bù đắp được các chi phí hoạt động đã bỏ ra và có lợi nhuận

 Phân loại theo sự loại trừ ảnh hưởng của biến động giá trị tiền tệ

- Lãi suất danh nghĩa: Là lại suất được xác định theo giá trị danh nghĩa của tiền tệ hay nói cách khác là loại lãi suất trừ ảnh hưởng bởi sự biến động của giá trị tiền tệ

Lãi suất danh nghĩa thường được công bố chính thức trong các hợp đồng tín dụng và giá trị ghi rõ trên các công cụ nợ

- Lãi suất thực: là lãi suất sau khi đã loại trừ sự biến động của giá trị tiền tệ, như tỷ lệ lạm phát hoặc tỷ lệ thiểu phát tiền tệ

Lãi suất danh nghĩa = Lãi suất thực ± Tỷ lệ lạm phát( thiểu phát) dự đoán

- Sự phân biệt giữa lãi suất thực và lãi suất danh nghĩa có ý nghĩa rất quan trọng, đối với người có tiền,nhờ đoán biết được lãi suất mà họ quyết định nên gửi tiền vào ngân hàng hay mang đi kinh doanh trực tiếp.Đối với người cần vốn, nếu

dự đoán được tương lai có lạm phát và trong suốt thời gian đó lãi suất cho vay không đổi hoặc có tăng nhưng tốc độ tăng không bằng lạm phát tăng thì họ có thể yên tâm vay để kinh doanh mà không sợ lỗ vì vượt giá khi trả nợ

 Phân loại theo phương pháp tính lãi

- Lãi suất đơn: là tỷ lệ theo năm, tháng, ngày của số tiền lãi so với số tiền vay ban đầu không gộp lãi vào tiền vay ban đầu để tính lãi thời hạn kế tiếp

- Lãi suất kép: là tỷ lệ theo năm, tháng, ngày của số tiền tính lãi so với số tiền vay, số tiền vay này tăng lên do có gộp lãi qua từng thời kỳ cho vay (lãi mẹ

đẻ lãi con)

 Phân loại theo loại tiền

- Lãi suất nội tệ: là loại lãi suất áp dụng để tính toán cho đồng nội tệ( kể cả lãi suất huy động và lãi suất cho vay)

- Lãi suất ngoại tệ: là loại lãi suất tính toán áp dụng cho đồng ngoại tệ

Lãi suất ngoại tệ có ảnh hưởng đến việc khuyến khích xuất khẩu hay nhập khẩu:để khuyến khích xuất khẩu, người ta thường áp dụng cơ chế lãi suất ngoại tệ cho vay thấp hơn, trong huy động thì cao hơn so với lãi suất nội tệ và ngược lại Với cơ chế này sẽ khuyến khích các nhà xuất khẩu vay tiền để đẩy mạnh hoạt động xuất khẩu của mình trong trường hợp lãi suất cho vay đối với đồng ngoại tệ thấp và ngược lại

 Phân loại theo độ dài thời gian

Cơ sở của cơ chế lãi suất này là ở chỗ thời gian thuê vốn ( cả huy động

và cho vay) càng dài thì lợi nhuận làm ra càng nhiều, đồn thời tính rủi ro mất vốn cũng càng cao

- Lãi suất ngắn hạn: là loại lãi suất áp dụng cho các khoản huy động và khoản vay ngắn hạn, có thời hạn dưới 1 năm

- Lãi suất trung hạn: là loại lãi suất áp dụng cho các huy động và khoản vay có thời hạn từ 1 năm đến 5 năm

- Lãi suất dài hạn : là loại lãi suất áp dụng cho các khoản huy động và khoản vay có thời hạn trên 5 năm

Theo cách phân loại này, cả lãi suất huy động và lãi suất cho vay, thời gian àng dài thì lãi suất càng cao Tuy nhiên, trong một số trường hợp đặc biệt lãi suất ngắn hạn có thểcao hơn lãi suất trung hạn và dài hạn, ví dụ : khi nền kinh tế trong quá trình khôi phục lại sau chiến tranh, khủng hoảng kinh tế…nhà nước cần một lượng vốn lớn trong thời gian ngắn, lúc này lãi suất huy động ngắn hạn sẽ được ưu tiên nâng cao hơn với các loại lãi suất khác

 Các loại lãi suất khác

- Lãi suất triết khấu: là lãi suất cho vay ngắn hạn của NHTM đối với khách hàng dưới hình thức triết khấu các giấy tờ có giá chưa đến thời hạn thanh toán

- Lãi suất tái chiết khấu: Là lãi suất cho vay ngắn hạn của NH trung ương

ẩn đinh cho từng thời kỳ, căn cứ vào mục tiêu chính sách tiền tệ Lãi suất này được dùng để kiểm soát và điều tiết sự biến động lãi suất trên thị trường Đối với NHTM lãi suất tái chiết khấu là lãi suất gốc để từ đó ẩn định lãi suất chiết khấc và lãi suất cho vay khác

- Lãi suất thị trường liên ngân hàng: là lãi suất mà các ngân hàng áp dụng khi cho nhau vay vốn trên thị trường liên ngân hàng Lãi suất thị trường liên ngân hàng được ẩn định hàng ngày vào mõi buổi sáng Nó được hình thành bởi

quan hệ cung cầu vốn của các ngân hàng thương mại và tổ chức tín dụng khác

và chịu sự chi phối của lãi suất chiết khấu

I.3 Vai trò

 Xét trên tầm vĩ mô

Lãi suất tín dụng là công cụ thực hiện chính sách tiền tệ, góp phần thực hiện các mục tiêu kinh tế - xã hội của đất nước Ý nghĩa này của lãi suất tín dụng được thể hiện trên nhiều mặt

- Thứ nhất, nhà nước có thể thông qua lãi suất tín dụng để thực hiện điều chỉnh lượng cung ứng tiền, từ đó tác động đến sự tăng giảm sản lượng để thực hiện điều tiết nền kinh tế (ổn định lạm phát, công ăn việc làm và phát triển sản xuất)

- Thứ hai, lãi suất tín dụng tác động tới tổng cung và tổng cầu thông qua tác độngtới hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, đến tiêu dùng và tiết kiệm của dân cư Khi lãi suất tín dụng tăng cao, người dân sẽ hạn chế tiêu dùng, gửi tiết kiệm nhiều hơn và doanh nghiệp sẽ thận trọng trong các hoạt động đầu tư vì vậy tổng cầu và tổng cung đều có xu hướng giảm Ngược lại, lãi suất tín dụng hạ thấp khuyến khích tiêu dùng, các khoản gửi tiết kiệm sẽ hạn chế hơn trong khi đó doanh nghiệp có điều kiện mở rộng sản xuất kinh doanh Vì vậy, tổng cung và tổng cầu đều có xu hướng tăng cao

- Thứ ba, lãi suất tín dụng được sử dụng làm công cụ điều hòa cung cầu ngoại

tệ, góp phần cân bằng cán cân thanh toán quốc tế Nâng cao lãi suất tín dụng sẽ hút ngoại tệ vào trong nước làm tăng cung ngoại tệ Hạ thấp lãi suất tín dụng sẽ đẩy ngoại tệ ra ngoài nước, làm giảm cung và tăng cầu ngoại tệ

- Thứ tư, trong chừng mực nhất định, người ta có thể sử dụng lãi suất để thực hiện điều chỉnh cơ cấu ngành, cơ cấu khu vực nhằm đảm bảo sự thích ứng của nền kinh tế với nhu cầu của thị trường trong nước và quốc tế Nhà nước có thể thực hiện cho vay với lãi suất ưu đãi cho những doanh nghiệp thuộc những ngành nghề, khu vực kinh tế được khuyến khích nhờ vậy có thể kích thích sự phát triển của những ngành nghề và những khu vực này nhằm chuyển dịch cơ cấu kinh tế

 Xét trên góc độ vi mô

Sự ảnh hưởng của thay đổi lãi suất tín dụng thể hiện ở hai góc độ:

- Một là, lãi suất tín dụng là công cụ thực hiện các hoạt động của các trung gian tài chính trong điều kiện cạnh tranh lành mạnh để đảm bảo tính tự chủ tài chính của các tổ chức này, tạo ra nguồn lực tài chính để các tổ chức này tồn tại và phát triển

- Hai là, lãi suất tín dụng tác động tới hoạt động sản xuất kinh doanh của từng doanh nghiệp và đời sống của dân cư

I.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến lãi suất tín dụng

I.4.1 Mức cung cầu tiền tệ trên thị trường

Đây là nhân tố tác động trực tiếp đến việc hình thành lãi suất trên thị trường:

Cung tiền tệ là tổng thể tiền tệ được sử dụng để thanh toán trên thị trường Cầu tiền tệ là nhu cầu về tiền của các cá nhân, đơn vị , tổ chức để làm phương tiện giao dịch , trao đổi hàng hóa ,dịch vụ…Lãi suất cân bằng được xác định là giao điểm của đường cung và cầu tiền

Khi lượng cung ứng vốn trên thị trường tăng lên , lớn hơn nhu cầu về vốn

sẽ khiến cho lãi suất giảm đi và ngược lại

Nhà nước có thể tác động vào mức cung và cầu tiền tệ này để khống chế lãi suất và thực hiện các mục tiêu kinh tế và xã hội của mình Giả sử khi Chính phủ, Ngân hàng TW lo sợ nền kinh tế có nguy cơ bị suy thoái thì NHTW sẽ tăng mức cung tiền bằng cách bơm tiền vào lưu thông và lãi suất sẽ có xu hướng giảm Còn khi nền kinh tế phát triển quá nóng và có thể xảy ra lạm phát thì nhà nước sẽ thực hiện các biện pháp làm giảm lượng cung tiền và khi đó lãi suất sẽ tăng lên

I.4.2 Lạm phát

Lạm phát là hiện tượng phát hành tiền vào lưu thông ua lớn, vượt quá số lượng tiền cần thiết trong lưu thông,làm cho sức mua của đồng tiền giảm sút không phù hợp với giá trị danh nghĩa mà nó đại diện

Có thể nói rằng lạm phát là một trong những nhân tố chủ chốt ảnh hưởng đến lãi suất tín dụng Lạm phát là một hiện tượng của tiền tệ, chính vì vậy chúng ta không thể tránh khỏi nó mà chỉ có kiềm chế nó ở mức ít hay nhiều

Khi lạm phát tăng lên một trong những biện pháp của nhà nước để giảm phát chính là áp dụng các biện pháp để hút bớt lượng tiền lưu thông về Đồng thời các cá nhân tổ chức trong nền kinh tế đang nắm giữ lượng vốn, tiền cũng sẽ không dám cho vay do lo sợ đồng vốn của mình sẽ bị mất giá, bởi vậy họ chuyển hướng sang dự trữ các loại hàng hóa như: vàng, ngoại tệ hay đầu tư ra nước ngoài Hai điều này sẽ làm cho khả năng cung ứng vốn trên thị trường giảm nhanh chóng, và khi cung ứng vốn giảm thì tất yếu sẽ khiến cho lãi suất tăng Như vậy, lạm phát và lãi suất luôn có mối quan hệ chặt chẽ và tác động qua lại mật thiết với nhau

I.4.3 Chính sách vĩ mô của nhà nước( chính sách tài khóa , chính sách tiền tệ)

 Chính sách tiền tệ

Như chúng ta đã biết một khi lãi suất tín dụng tăng quá cao hay giảm thấp thì đều có ảnh hưởng nhất định đến nền kinh tế Chính bởi vậy mà nhà nước đã thực hiện các chính sách tiền tệ của mình thông qua Ngân hàng TW với vai trò chỉ huy toàn bộ hệ thống ngân hàng của một quốc gia (với các công

cụ như lãi suất tái chiết khấu ,tỉ lệ dự trữ bắt buộc) để điều chỉnh lãi suất ,bình

ổn nền kinh tế

Một khi lãi suất tăng làm cho nhu cầu tiêu dùng và đầu tư giảm thì Ngân hàng Trung ương sẽ áp dụng chính sách giảm lãi suất tái chiết khấu cho các ngân hàng thương mại ,và khi các ngân hàng thương mại được giảm lãi suất tái chiết khấu ( là lãi suất ngắn hạn mà ngân hàng TW cho các ngân hàng thương mại vay ) thì họ cũng sẽ hạ lãi suất cho vay đối với các cá nhân ,tổ chức và doanh nghiệp trong nền kinh tế Làm cho toàn bộ hệ thống lãi suất giảm và các khoản cho vay tăng lên

Khi lãi suất thị trường giảm ,thừa tiền trong thị trường thì Ngân hàng

TW sẽ tăng lãi suất tái chiết khấu để giảm bớt khối lượng tín dụng của các ngân hàng thương mại nhằm buộc các ngân hàng thương mại phải tăng lãi suất tín dụng đối với các thành phần trong nền kinh tế ,các khoản cho vay sẽ giảm ,lượng tiền trong lưu thông cũng sẽ giảm Thông qua lãi suất tái chiết khấu mà Ngân hàng TW đã điều chỉnh được lãi suất tín dụng Mỗi khi lãi suất tái chiết khấu hay giảm đều làm thay đổi lượng vay của các ngân hàng thương mại hay nói cách khác là thay đổi lượng tiền cung ứng cho thị trường của các ngân hàng này và cuối cùng làm thay đổi lãi suất thị trường

Ngoài ra ,Ngân hàng TW còn có một biện pháp nữa để kiểm soát lãi suất tín dụng và lượng tiền cung ứng thị trường đó chính là tỉ lệ dự trữ bắt buộc Khi ngân hàng TW tăng hay giảm tỉ lệ dự trữ bắt buộc cũng tức là đã tác động đên lượng vốn khả dụng của các ngân hàng thương mại Gây ra những khó khăn ngân quỹ ,hạn chế tín dụng hay là sự dư giả vốn và tín dụng của các ngân hàng Giả sử tăng tỉ lệ dự trữ bắt buộc khiến cho lượng vốn và tín dụng của các ngân hàng bị thu hẹp khiến họ buộc phải tăng lãi suất và ngược lại Từ đó có thể thấy được tỉ lệ dự trữ bắt buộc ảnh hưởng gián tiếp đến lãi suất thị trường Như vậy thông qua việc thực hiện các chính sách tiền tệ của mình ,Chính phủ đã có những thay đổi ,điều chỉnh về lãi suất tín dụng trên thị

truờng nhằm đảm bảo mục tiêu ổn định ,phát triển kinh tế - xã hội mà nhà nước

đã đề ra

 Chính sách tài khóa

Bội chi ngân sách là một bộ phận trong cầu quỹ cho vay nên khi bội chi ngân sách tăng làm cho cầu quỹ cho vay lớn lên kéo theo lãi suất có xu hướng gia tăng

Thông thường, để bù đắp bội chi ngân sách, Chính phủ thường phát hành thêm trái phiếu Lượng cung trái phiếu trên thị trường tăng làm cho giá trái phiếu

có xu hướng giảm, lãi suất thị trường vì vậy sẽ có xu hướng tăng lên

Tác động của thuế đến lãi suất cũng giống như tác động của thuế tới giá

cả của các hàng hóa khác Nếu Nhà nước tăng thuế, do tính chất chuyển giao của thuế, giá cả hàng hóa sẽ tăng lên Khi dó, người dân phải dành tiền nhiều hơn cho nhu cầu tiêu dùng nên phần dành cho tiết kiệm sẽ giảm xuống , từ đó ảnh hưởng đến lãi suất theo chiều hướng tăng lên

I.4.3 Rủi ro và kỳ hạn tín dụng

Bất cứ khi đầu tư vào vào ngành gì cũng có những rủi ro nhất định, trong tín dụng cũng vậy Mức độ rủi ro cao hay thấp phụ thuộc vào nhiều yếu tố khách quan lẫn chủ quan Các yếu tố khách quan như: môi trường kinh tế, sự phát triển liên ngành, môi trường pháp lý… Các yếu tố chủ quan như: hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp, tổ chức vay tín dụng; tính tin cậy và khả năng trả nợ của các doanh nghiệp khi đến hạn

Rủi ro tín dụng xuất phát từ hoạt động tín dụng khi mà bên vay tín dụng vi phạm các điều khoản trong hợp đồng tín dụng Để giảm bớt các rủi ro cho bên cho vay thì lãi suất tín dụng là một biện pháp tốt nhất, những khoản vay tín dụng có rủi ro càng lớn thì lãi suất càng cao và ngược lại Kì hạn cho vay tín dụng cũng vậy, ngắn hạn thì lãi suất thấp còn dài hạn thì cao hơn Nói chung, khi mà thời hạn cho vay dài, độ rủi ro lớn thì lãi suất cho vay sẽ cao; ngược lại thời hạn cho vay ngắn, độ an toàn cao thì lãi suất cho vay sẽ thấp

I.4.4 Các nhân tố khác( sự ổn định về chính trị, các thể chế tài chính trung gian, tình hình tài chính quốc tế, tỷ giá hối đoái, tình hình tài chính quốc tế)

 Sự ổn định về nền kinh tế chính trị

Nền kinh tế ổn định và phát triển là một yếu tố kiên quyết để lãi suất tín dụng được ổn định Khi nền kinh tế phát triển quá nóng hay rơi vào suy thoái thì nhà nước đều có những chính sách, biện pháp điều chỉnh lãi suất để kìm

hãm hay kích thích nền kinh tế, phù hợp với thực trạng của nền kinh tế sự ổn định của nền chính trị cũng rất quan trọng, nếu nền chính trị bất ổn, mỗi khi chính trị biến động, chính quyền thay đổi dẫn đến chính sách kinh tế mới khiến lãi suất biến động

 Các thể chế tài chính trung gian:

Các thể chế, định chế tài chính trung gian này có ảnh hưởng lớn đến lãi suất thị trường như là quỹ tín dụng, bảo hiểm, thị trường cổ phiếu, bất động sản… Một khi các thể chế tài chính trung gian này phát triển sẽ cần đến một lượng vô cùng lớn, khi đó cầu về vốn( tiền tệ) trên thị trường sẽ tăng và kéo theo đó là làm cho lãi suất tín dụng tăng theo và ngược lại

 Tỷ giá hối đoái

Nó tác động đến quá trình sản xuất kinh doanh và xuất nhập khẩu của một quốc gia Khi tỷ giá tăng thì sẽ khiến cho tăng giá của các mặt hàng nhập khẩu, chi phí sản xuất đầu vào tăng, giá hàng hóa tăng dẫn đến lợi nhuận giảm, nhu cầu đầu tư giảm, cầu tiền tệ giảm, lãi suất tín dụng giảm

 Tình hình tài chính quốc tế

Trong thời kỳ hiện nay hầu hết các quốc gia đều thực hiện chính sách

mở cửa, không ngừng tăng cường các mối quan hệ kinh tế nói chung, tín dụng nói riêng Các mối quan hệ này nhanh chóng phát triển, tình hình tài chính, tín dụng bây giờ không chỉ phụ thuộc vào yếu tố quốc gia mà còn phụ thuộc rất nhiều vào tình hình tài chính thế giới, khi mà tình hình tài chính quốc tế ổn định thì tình hình tài chính của mỗi quốc gia cũng không có gì biến động Nhưng một khi tình hình tài chính quốc tế bất ổn, rơi vào khủng hoảng thì nó

sẽ ảnh hưởng rất nhiều đến tình hình tài chính và tín dụng của mỗi quốc gia Khiến cho đầu tư, sản xuất kinh doanh, nền kinh tế có nhiều biến động và điều tất nhiên là lãi suất tín dụng cũng sẽ có nhiều thay đổi

 Ngoài các yếu tố chính nêu trên thì mức độ phát triển của các chế trung gian và mức độ cạnh tranh trong hoạt động tín dụng và sự phát triển của thị trường tài chính trong và ngoài nước cùng với sự phát triển mạnh mẽ của công nghệ thông tin góp phần làm giảm chi phí quản lý, giao dịch,… kéo theo lãi suất có xu hướng giảm xuống

II Thực trạng lãi suất tín dụng ngân hàng 2015 đến nay và sự ảnh hưởng của một số nhân tố đến lãi suất tín dụng ở Việt Nam

II.1 Thực trạng của lãi suất tín dụng

II.1.1 Thực trạng của lãi suất tín dụng năm 2015

a) Nội tệ

Mặt bằng lãi suất huy động và cho vay cùng giảm nhẹ so với năm 2014

 Lãi suất huy động

Trần lãi suất huy động được giữ cố định trong cả năm 2015 (5,5%/năm đối với tiền gửi các kì hạn dưới 6 tháng) sau lần điều chỉnh gần nhất ngày 28/10/2014 Mặt bằng lãi suất huy động tiếp tục được các NHTM chủ động giảm nhẹ 0,2-0,5% trong Q1.2015, duy trì ổn định trong hầu hết năm 2015 trước khi chịu áp lực tăng trở lại sát mức trần ở một số ngân hàng vào thời điểm cuối năm

 Lãi suất cho vay

Từ Mặt bằng lãi suất cho vay cũng được điều chỉnh giảm bình quân 0,3%-0,5% từ đầu năm và chưa có dấu hiệu tăng trở lại Một số lĩnh vực được ưu tiên như Nông nghiệp, xuất khẩu, công nghiệp hỗ trợ, công nghệ cao có thể được vay với lãi suất ngắn hạn 6-7%, dài hạn là 9-10%

b) Ngoại tệ (USD )

(Từ ngày 1/1/2015 đến 25/9/2015)

 Lãi suất huy động: vẫn tiếp tục ổn định và phổ biến bằng mức trần do NHNN quy định là 0,25%/năm đối với tiền gửi của tổ chức và 0,75%/năm đối với tiền gửi của dân

 Lãi suất cho vay: cũng không thay đổi, cho vay phổ biến ở mức 3%-7%/năm

(Từ ngày 26/9/2015 đến ngày 17/12/2015)