Các nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối

NỘI DUNG CHÍNH TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI NỘI DUNG HOẠT ĐỘNG CỦA THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI CÁC NGHIỆP VỤ TRÊN THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI VIỆT NAM GIỚI THIỆU VỀ ĐỒNG TIỀN 1.TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI 1.1 Khái Niệm Đặc điểm thị trường ngoại hối 1.2.Các thành phần tham 1.3.Vai trò thị gia thị trường ngoại hối trường ngoại hối 1.1 KHÁI NIỆM VÀ ĐẶC ĐIỂM CỦA THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI  Khái niệm: Thị trường ngoại hối nơi diễn hoạt động mua bán trao đổi ngoại tệ thông qua quan hệ cung cầu Việc trao đổi bao gồm việc mua đồng tiền đồng thời bán đồng tiền khác Như vậy, đồng tiền trao đổi cặp với 1.1 KHÁI NIỆM VÀ ĐẶC ĐIỂM CỦA THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI  ĐẶC ĐIỂM: – – – – – – – – Thị trường ngoại hối mang tính quốc tế Thị trường ngoại hối hoạt động liên tục Không có địa điểm cụ thể Các giao dịch mua bán thực thông qua phương tiện thông tin liên lạc đại Trong giao dịch ngoại hối có đồng tiền đóng vai trò làm ngoại tệ Ngôn ngữ sử dụng thị trường ngắn gọn, mang nhiều quy ước nghiệp vụ khó hiểu với người thường Doanh số hoạt động thị trường ngoại hối lớn Giá hàng hoá thị trường ngoại hối tỷ giá hối đoái hình thành cách hợp lý, linh hoạt dựa quan hệ cung cầu ngoại tệ thị trường 1.2.CÁC THÀNH PHẦN THAM GIA THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI Các ngân hàng thương mại Các ngân hàng Trung Ương CÁC THÀNH PHẦN THAM GIA THỊ Các cá nhân hay nhà kinh doanh TRƯỜNG NGOẠI HỐI Các nhà môi giới ngoại hối Các doanh nghiêp 1.3.VAI TRÒ CỦA THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI  Cân đốối nhu câầu mua bán ngoaại tệạ  Phòng chốống ruủi ro tỷủ giá  Taạo thu nhâạp cho ngườầi sờủ hưữu ngoaại tệạ 2.NỘI DUNG HOẠT ĐỘNG CỦA THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI THỊ TRƯỜNG MUA THỊ TRƯỜNG TIỀN GỬI BÁN NGOẠI TỆ GIAO NGAY 2.1.THỊ TRƯỜNG TIỀN GỬI  Là nơi thực giao dịch vay cho vay loại ngoại tệ với thời hạn xác định kèm theo khoản tiền gửi thể qua lãi suất Tại thị trường ngân hàng khách hàng họ tiến hành giao dịch ngân quỹ, tức vay ngoại tệ thiếu cho vay ngoại tệ thừa Thị Trường Tiền Gửi Chính Xác Thị trường tiền gửi thông qua lãi suất   A.THỊ TRƯỜNG TIỀN GỬI CHÍNH XÁC  Trện thiạ trườầng tiệần gưủi thõa mãn nhu câầu vốốn hình thưốc vaỷ - gưủi loaại ngoaại tệạ có cung, câầu vờối bâốt kỳ khốối lườạng mưốc thờầi gian tưầ mốạt ngàỷ đệốn năm hoăạc lâu hờn  Kỳ haạn xác: đườạc ký cuạ thệủ hờạp đốầng giao diạch  Ởủ thiạ trườầng tiệần gưủi có hình thưốc vaỷ vốốn mốạt ngàỷ Hình thưốc vaỷ vốốn mốạt ngàỷ nhăầm thoủa mãn vốốn kinh doanh cuủa chuủ thệủ kinh tệố A.THỊ TRƯỜNG TIỀN GỬI CHÍNH XÁC Vay ngày Ngày kí Ngày nhận Ngày trả vay hôm nay, trả ngày mai J J J+1 Vay ngày mai, trả ngày J J+1 J+2 Vay bất kì, trả J J+N JN+1 3.5 NGHIỆP VỤ GIAO SAU  Khái niệm: Là thỏa thuận mua bán số lượng ngoại tệ biết theo tỷ giá cố định thời điểm hợp đồng có hiệu lực việc chuyển giao ngoại tệ thực vào ngày tương lai xác định Sở giao dịch  Giao dịch giao sau thực chất giao dịch có kỳ hạn chuẩn hóa về:  Loại ngoại tệ  Trị giá hợp đồng  Thời hạn giao dịch 3.5 NGHIỆP VỤ GIAO SAU  Đặc điểm:  Giao dịch tương lai diễn sở giao dịch hối đoái  Người mua người bán không trực tiếp giao dịch với ngân hàng mà qua phòng toán bù trừ (clearing house)  Các hợp đồng giao sau chuẩn hóa loại ngoại tệ, trị giá thời hạn giao nhận (tháng 3,6,9,12)  Các bên tham gia hợp đồng tương lai phải đóng khoản tiền ký quỹ (margin) cho clearing house 3.5 NGHIỆP VỤ GIAO SAU  Đặc điểm  Nếu số tiền ký quỹ giảm xuống mức quy định người tham gia hợp đồng phải nộp thêm tiền vào  Nếu tiền ký quỹ tăng lên người tham gia hợp đồng rút tiền mặt để sử dụng cho mục đích khác  Cuối ngày, hợp đồng giao sau đánh giá lại Việc toán chênh lệch thực hàng ngày có chênh lệch tỷ giá hợp đồng với tỷ giá thị trường 3.5 NGHIỆP VỤ GIAO SAU  Mục đích sử dụng hợp đồng giao sau:  Tự bảo hiểm mua: nhà nhập muốn phòng ngừa rủi  ro đồng ngoại tệ tăng giá Tự bảo hiểm bán: nhà xuất muốn phòng ngừa rủi ro đồng ngoại tệ giá 3.5 NGHIỆP VỤ GIAO SAU  Hạn chế hợp đồng giao sau:    Hợp đồng giao sau có nhược điểm cung cấp giới hạn cho vài ngoại tệ mạnh vài ngày chuyển giao ngoại tệ năm mà Hợp đồng giao sau hợp đồng bắt buộc phải thực đến hạn không cho người ta quyền chọn hợp đồng quyền chọn Không phù hợp giao dịch hiệu thị trường yếu hay thông tin thị trường không minh bạch 3.6.NGHIỆP VỤ QUYỀN CHỌN  Khái niệm: ◦ ◦ Quyền chọn (option) dạng chứng khoán phái sinh (derivative securities) Quyền chọn công cụ tài mà cho phép người mua có quyền, không bắt buộc, mua hay bán công cụ tài khác mức giá thời hạn xác định trước Người bán hợp đồng quyền chọn phải thực nghĩa vụ hợp đồng người mua muốn  Có hai loại quyền chọn bản: ◦ ◦ Quyền chọn mua (call option) Quyền chọn bán (put option) 3.6.NGHIỆP VỤ QUYỀN CHỌN  Quyền chọn mua (call option): Là kiểu HĐQC mà cho phép người mua có quyền, không bắt buộc, mua số lượng ngoại tệ mức giá thời hạn xác định trước 3.6.NGHIỆP VỤ QUYỀN CHỌN  Quyền chọn bán (put option): Là kiểu HĐQC mà người mua có quyền, không bắt buộc, bán số lượng ngoại tệ mức giá thời hạn xác định trước 3.6.NGHIỆP VỤ QUYỀN CHỌN  CÁC HÌNH THỨC ◦ Mua quyền chọn mua (Buying a call) ◦ Bán quyền chọn mua (Selling a call) ◦ Mua quyền chọn bán ( Buying a put) ◦ Bán quyền chọn bán ( Selling a put) BÀI TẬP 4.THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI VIỆT NAM TRUNG TÂM GIAO DỊCH NGOẠI TỆ THỊ TRƯỜNG NGOẠI TỆ LIÊN NGÂN HÀNG 4.1 TRUNG TÂM GIAO DỊCH NGOẠI TỆ • Mục tiêu: – Thiết lập thị trường ngoại tệ thức giao dịch ngân hàng đơn vị kinh tế – Đánh giá đo lường cung cầu ngoại tệ thị trường – Quyết định tỷ giá thức hợp lý dollar Mỹ đồng Việt Nam – Chuẩn bị điều kiện ban đầu cho việc hình thành thị trường tài tương lai 4.2 THỊ TRƯỜNG NGOẠI TỆ LIÊN NGÂN HÀNG • Mục tiêu hình thành: – XD thị trường có tổ chức cho giao dịch ngoại tệ ngân hàng thương mại tạo sở hình thành thị trường ngoại hối hoàn chỉnh tương lai – Ngân hàng nhà nước can thiệp cách hữu hiệu vào thị trường nhằm thực thi sách tiền tệ quốc gia 4.2 THỊ TRƯỜNG NGOẠI TỆ LIÊN NGÂN HÀNG • Cách giao dịch: – Trước năm 1998 giao dịch ngoại hối thị trường ngoại hối Việt Nam chủ yếu giao dịch giao Năm 1998 giao dịch ngoại tệ kỳ hạn hoán đổi thức đưa vào giao dịch ... ngân hàng Trung Ương CÁC THÀNH PHẦN THAM GIA THỊ Các cá nhân hay nhà kinh doanh TRƯỜNG NGOẠI HỐI Các nhà môi giới ngoại hối Các doanh nghiêp 1.3.VAI TRÒ CỦA THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI  Cân đốối nhu... TRƯỜNG NGOẠI HỐI 1.1 Khái Niệm Đặc điểm thị trường ngoại hối 1.2 .Các thành phần tham 1.3.Vai trò thị gia thị trường ngoại hối trường ngoại hối 1.1 KHÁI NIỆM VÀ ĐẶC ĐIỂM CỦA THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI... trường ngoại hối tỷ giá hối đoái hình thành cách hợp lý, linh hoạt dựa quan hệ cung cầu ngoại tệ thị trường 1.2.CÁC THÀNH PHẦN THAM GIA THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI Các ngân hàng thương mại Các ngân