Báo cáo thực tập nghiệp vụ môi giới chứng khoán tại VNDIRECT

NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH - BÁO CÁO THỰC TẬP NGHIỆP VỤ MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN VNDIRECT Sinh viên thực hiện: Lớp: Khóa học: MSSV: Giảng viên hướng dẫn: Tp Hồ Chí Minh, tháng - 2016 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan đề tài báo cáo thực tập riêng hướng dẫn giáo viên Ths Trần Tuấn Vinh Các nội dung đề tài trung thực chưa công bố hình thức trước Những số liệu bảng biểu phục vụ cho việc phân tích, nhận xét, đánh giá tác giả thu thập từ nguồn khác có ghi rõ phần tài liệu tham khảo Nếu phát có gian lận xin hoàn toàn chịu trách nhiệm nội dung báo cáo thực tập Tác giả (Ký, ghi rõ Họ tên) LỜI CẢM ƠN Trong trình thực đề tài báo cáo thực tập, em nhận nhiều giúp đỡ, tạo điều kiện tập thể anh chị cán bộ, nhân viên Phòng môi giới số công ty chứng khoán VNDirect để hoàn thành tốt khóa thực tập đề tài báo cáo Em xin bày tỏ lòng cảm ơn chân thành giúp đỡ Em cảm ơn anh chị môi giới công ty bỏ thời gian công sức tận tình hướng dẫn, bảo, giảng dạy kiến thức nghiệp vụ môi giới thực tế Em xin bày tỏ lòng biết ơn tới thầy trực tiếp hướng dẫn bảo cho em hoàn thành báo cáo thực tập Tác giả (Ký, ghi rõ Họ tên) NHẬN XÉT VÀ XÁC NHẬN CỦA ĐƠN VỊ THỰC TẬP  Xuất sắc  Tốt  Khá  Đáp ứng yêu cầu  Không đáp ứng yêu cầu XÁC NHẬN CỦA ĐƠN VỊ THỰC TẬP (Ký, ghi rõ Họ tên, đóng dấu) PHIẾU CHẤM ĐIỂM BÁO CÁO THỰC TẬP Điểm: Giảng viên chấm Giảng viên chấm (Ký ghi rõ họ tên) (Ký ghi rõ họ tên) MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt Nguyên nghĩa HNX Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội HOSE Sở giao dịch chứng khoán TP.HCM CTCK Công ty chứng khoán SGDCK Sở giao dịch chứng khoán TSĐB Tài sản đảm bảo UBCK Ủy ban chứng khoán DANH MỤC BẢNG VÀ HÌNH Trang Hình 1.1 Sơ đồ tổ chức công ty chứng khoán VNDirect Bảng 2.1 Danh sách loại chứng từ cần thiết cho hồ sơ mở tài khoản .13 Bảng 2.2 Quy định thời gian hoàn thành công việc 18 Hình 2.1 Quy trình xử lý yêu cầu mở tài khoản khách hàng 11 Hình 2.2 Quy trình mở tài khoản online công ty VNDirect .12 Hình 2.3 Sơ đồ xác nhận phiếu lệnh .15 Hình 2.4 Quy trình xử lý nợ đến hạn sản phẩm margin công ty 17 Hình 2.5 Giá trị tài sản ròng (NAV) VNDirect quản lý 2013-2015 19 Hình 2.6 Số lượng tài khoản khách hàng VNDirect 2013-2015 20 Hình 2.7 Thị phần môi giới VNDirect 2012-2015 20 MỞ ĐẦU Thị trường chứng khoán ban đầu phát triển cách tự phát sơ khai Ngày nay, theo phát triển công nghệ khoa học kỹ thuật, phương thức giao dịch Sở giao dịch chứng khoán cải tiến dần theo tốc độ khối lượng yêu cầu nhằm đem lại hiệu chất lượng cho giao dịch, Sở giao dịch sử dụng máy vi tính để truyền lệnh chuyền dần từ giao dịch thủ công kết hợp với máy vi tính sang sử dụng hoàn toàn hệ thống giao dịch điện tử thay cho thủ công trước Trong bối cảnh đó, nghiệp vụ môi giới nhân viên môi giới công ty chứng khoán có bước thay đổi đáng kể Các nghiệp vụ truyền thống dần thay nghiệp vụ đại thông qua trợ giúp hệ thống phần mềm máy tính Công ty cổ phần chứng khoán VNDirect thành lập cách khoảng 10 năm công ty đầu lĩnh vực ứng dụng công nghệ thông tin đại vào hoạt động giao dịch, phân tích đầu tư, môi giới chứng khoán Với thị phần môi giới đứng thứ sàn HNX thứ sàn HOSE cho thấy sức mạnh cạnh tranh công ty, nghiệp vụ môi giới đóng góp phần không nhỏ phát triển Đó lý em chọn công ty chứng khoán VnDirect để thực tập thực đề tài báo cáo thực tập nghiệp vụ môi giới chứng khoán Nội dung báo cáo thực tập gồm chương: Chương 1: Tổng quan công ty chứng khoán vndirect Chương 2: Báo cáo thực tập nghiệp vụ môi giới chứng khoán công ty chứng khoán vndirect Chương 3: Một số giải pháp kiến nghị nâng cao hoạt động môi giới chứng khoán CHƯƠNG TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN VNDIRECT 1.1 LỊCH SỬ HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN Công ty cổ phần chứng khoán VNDIRECT thành lập từ năm 2006 với cổ đông sáng lập tập đoàn đầu tư tài IPA Công ty hoạt động theo giấy phép số 22/UBCK – GPHĐKD ngày 16/11/2006 UBCK Nhà nước (UBCKNN) cấp với đầy đủ nghiệp vụ kinh doanh, bao gồm hoạt động Môi giới chứng khoán, Lưu ký chứng khoán, Tư vấn tài doanh nghiệp, Tự doanh, Bảo lãnh phát hành Quản lý danh mục đầu tư Năm 2007, công ty tăng vốn điều lệ lên 300 tỷ đồng thành lập chi nhánh Hồ Chí Minh Đồng thời, trở thành CTCK Việt Nam cung cấp giải pháp giao dịch chứng khoán trực tuyến toàn diện với việc đưa hệ thống Call Center Data Center hoạt động Năm 2008, VNDIRECT xếp hạng Danh sách 500 doanh nghiệp tư nhân lớn Việt Nam báo Vietnamnet Công ty Cổ phần Báo cáo Đánh giá Việt Nam (Vietnam Report) bình chọn Tiếp tục thành công VNDIRECT liên tục nhận danh hiệu năm 2009 Tiêu biểu giải thưởng Thương hiệu Chứng khoán Uy tín danh hiệu Tổ chức trung gian hỗ trợ dịch vụ tiêu biểu Hiệp hội Kinh doanh Chứng khoán Việt Nam (VASB), UBCK Nhà nước (SSC), Trung tâm Thông tin Tín dụng Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (CIC), tổ chức uy tín khác phối hợp tổ chức; lọt vào danh sách Top 200 thương hiệu “Tin & Dùng” Thời báo Kinh tế Việt Nam tổ chức; xếp thứ hạng cao số CTCK, thứ khối tài ngân hàng Năm 2010 đánh dấu cột mốc quan trọng VNDIRECT lần niêm yết cổ phiếu SGDCK Hà Nội (HNX) tăng vốn điều lệ lên 1000 tỷ đồng Nhận giải thưởng Thương hiệu chứng khoán uy tín 2010 dành cho doanh nghiệp tiêu biểu Hiệp hội Kinh doanh Chứng khoán (VASB), UBCK Nhà nước (SSC), Trung tâm Thông tin tín dụng Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (CIC) trao tặng 10 Nhân viên quản lý tài khoản khách hàng định kỳ vào tháng tháng 12 năm phải hoàn thiện thư xác nhận nợ khách hàng có dư nợ loại nợ >= 500 triệu đồng Phương thức xác nhận: khách hàng có phương thức ký trực tiếp lên Thư xác nhận nợ chữ ký xác thực đồng thời khách hàng phải chọn vào mục đồng ý hay không đồng ý Tài khoản khách hàng bị call margin tỷ lệ thực tế (R tt) tài khoản giao dịch ký quỹ khách hàng nhỏ tỷ lệ trì quy định công ty 90% Tỷ lệ thực tế (Rtt) lấy vào thời điểm 8h sáng 15h50 ngày Khách hàng có trách nhiệm theo dõi bổ sung tài sản đàm bảo để đưa tỷ lệ thực tế (R tt) >=90% Nhân viên thực quản lý tài khoản có trách nhiệm chủ động thông báo tình trạng call margin đến khách hàng quản lý Nguyên tắc call margin: tài khoản có tỷ lệ < 85% xử lý 100% Thời gian xử lý 13h, không xử lý ngày xử lý từ đầu ngày làm việc Giá bán xử lý giá sàn Một số công thức tính tỷ lệ thực tế số tiền cần nộp bị bán Tính tỷ lệ thực tế tài khoản: Rtt =TSĐB/(Nợ - Tiền - Tiền chờ về) Tính số tiền nộp tài khoản bị call margin: Để đạt tỷ lệ an toàn (100%): Số tiền nộp= Nợ - Tiền - Tiền chờ - TSĐB Để đạt tỷ lệ trì (90%): Số tiền nộp= Nợ - Tiền - Tiền chờ về- TSĐB/90% Để đạt tỷ lệ xử lý (85%): Số tiền nộp= Nợ - Tiền - Tiền chờ - TSĐB/85% Tính số tiền bán tài khoản bị call margin: Để đạt tỷ lệ an toàn (100%): Số tiền bán = {(Nợ - Tiền - Tiền chờ về) – TSĐB}/(1- tỷ lệ tính TSĐB mã bán*giá tham chiếu/giá bán) Để đạt tỷ lệ trì (90%): Số tiền bán = {90%*(Nợ - Tiền - Tiền chờ về) – TSĐB}/(90%- tỷ lệ tính TSĐB mã bán*giá tham chiếu/giá bán) Để đạt tỷ lệ xử lý (85%): Số tiền bán = {85%*(Nợ - Tiền - Tiền chờ về) – TSĐB}/(85%- tỷ lệ tính TSĐB mã bán*giá tham chiếu/giá bán) 19 Cách chọn mã chứng khoán bán: công ty có quyền lựa chọn bán mã chứng khoán cách thông thường bán mã chứng khoán có tỷ lệ cho vay cao trước, tỷ lệ cho vay chọn bán mã chứng khoán khoản Hình 2.4 Quy trình xử lý nợ đến hạn sản phẩm margin công ty Nguồn: Tài nghiệp vụ công ty chứng khoán VNDirect liệu quy trình 2.1.2 Các tiêu chí nội đánh giá hoạt động môi giới chứng khoán 20 Công ty quy định thời gian hoàn thành công việc nhằm đánh giá tình hình hoạt động nhân viên môi giới theo bảng sau: Bảng 2.2 Quy định thời gian hoàn thành công việc Nghiệp vụ nhân viên môi giới Thời gian Hoàn thiện thư xác nhận nợ Theo ngày hết han ghi Thư xác nhận nợ Hoàn thiện phiếu lệnh tuần/lần muộn ngày mùng 10 tháng sau Xác nhận lệnh Danh sách thiếu phiếu Ngày 08 hàng tháng lệnh Cấp hạn mức margin 30 phút Nguồn: Tác giả tổng hợp từ tài liệu quy trình nghiệp vụ công ty chứng khoán VNDirect Về việc hoàn thiện phiếu lệnh công ty quy định tỷ lệ hoàn thiện Phiếu lệnh sau: - tuần đầu tháng tỷ lệ hoàn thiện 70% tuần cuối tháng tỷ lệ hoàn thiện 100% số phiếu lệnh thiếu cà tháng Việc tuân thủ quy định theo dõi đánh giá định kỳ hàng tháng Phòng quản lý sản phẩm Phòng nghiệp vụ Đối với nhân viên quản lý tài khoản kỳ đánh giá có vi phạm, kỳ bị trừ điểm theo quy định xử lý vi phạm sản phẩm với cấp độ phạt tương ứng Ngoài ra, công ty quy định mức doanh số tồi thiểu để nhận lương kinh doanh tỷ đồng Nhân viên đánh giá mức doanh số giao dịch khách hàng thuộc quản lý Hàng kỳ nhân viên đánh giá xếp loại theo doanh số từ tính mức lương hoa hồng hưởng 2.1.3 Thực trạng kết hoạt động nghiệp vụ môi giới chứng khoán đơn vị 21 Năm 2015 năm hoạt động mảng Dịch vụ chứng khoán tập trung vào việc tái cấu hoạt động, đẩy mạnh cải cách cung cấp dịch vụ hướng đến việc phát triển bền vững vào chiều sâu Năm 2015, khoản toàn thị trường chứng khoán giảm 16%, giá trị giao dịch HNX giảm 33%, HSX giảm 10% so với năm 2014 Doanh thu hoạt động môi giới VNDIRECT năm 2015 đạt 146,8 tỷ đồng giảm 38,7 tỷ đồng so với doanh thu môi giới năm 2014 Tuy nhiên tổng giá trị tài sản ròng (NAV) mà VNDIRECT quản lý tăng đột biến với 20.010 tỷ đồng NAV, tăng 166% so với năm 2014 Tốc độ tăng tăng gấp đôi so với tốc độ tăng trưởng NAV năm 2013 (82%) Mức tăng trưởng giá trị tài sản ròng cho thấy VNDIRECT có tin tưởng khách hàng có giá trị tài sản lớn Và bối cảnh suy giảm thị trường khoản, VNDIRECT trì an toàn việc bảo vệ tài sản khách hàng Việc tập trung phát triển giá trị tài sản ròng thay phát triển giá trị giao dịch chiến lược mảng dịch vụ chứng khoán để mang đến phát triển tăng trưởng bền vững Hình 2.5 Giá trị tài sản ròng (NAV) VNDirect quản lý 2013-2015 ĐVT: tỷ đồng Nguồn: Báo cáo thường niên công ty chứng khoán VNDirect (2015) Hình 2.6 Số lượng tài khoản khách hàng VNDirect 2013-2015 22 Nguồn: Báo cáo thường niên công ty chứng khoán VNDirect (2015) Cùng với việc tăng trưởng tài sản quản lý, số tài khoản khách hàng VNDIRECT năm 2015 đạt 23.857 tài khoản, tăng 41,5% so với năm 2014 Đây số không nhỏ so với tốc độ tăng tài khoản toàn thị trường ước lượng 11% Việc đẩy mạnh phát triển mở tài khoản ba thị trường Hà Nội, Đà Nẵng, Hồ Chí Minh VNDIRECT chiến lược mà VNDIRECT thực theo chủ trương sở Giao dịch để phát triển khai thác khách hàng tham gia vào đầu tư thị trường chứng khoán, với mong muốn hướng đến việc mở rộng tiếp cận kênh thị trường chứng khoán đến số đông dân cư thành phố lớn Về thị phần môi giới giao dịch, thị phần giao dịch sàn HSX tăng lên 8,1% từ mức 7,2% năm 2014, trì vị trí thứ thị trường Tuy nhiên, thị phần giao dịch HSX giảm xuống mức 5,67% từ mức 5,81% 2014 Hình 2.7 Thị phần môi giới VNDirect 2012-2015 Nguồn: Báo cáo thường niên công ty chứng khoán VNDirect (2015) 23 Trong năm 2016, tổng doanh thu quý VnDirect đạt 209,7 tỷ đồng, tăng trưởng 81,1% so với quý 2/2015 Trong đó, doanh thu từ hoạt động môi giới chứng khoán tăng 43%, đạt 46 tỷ đồng, chiếm 22% tổng doanh thu 2.1.4 Các biện pháp công ty kiểm soát rủi ro hoạt động môi giới chứng khoán Công ty trì tầng quản trị rủi ro: - Tầng thứ nhất(Hội đồng Quản trị, Ban Điều Hành): xác định chiến lược, sách rủi ro, vị rủi ro - Tầng thứ hai(Bộ phận Quản trị rủi ro): nhận diện rủi ro, thiết lập danh mục rủi ro Xây dựng mô hình quy trình quản lý rủi ro Phát rủi ro phối hợp xử lý Giám sát thực quy trình quản lý rủi ro - Tầng thứ ba(Các phận): thực quy trình quản lý rủi ro để giảm thiểu rủi ro Phát rủi ro phát sinh để đề xuất ý kiến xây dựng hệ thống quản lý rủi ro… Hội đồng quản trị Ủy ban quản trị rủi ro ban hành chiến lược sách quản trị rủi ro Các hoạt động kinh doanh thực theo vị rủi ro thống quy định Chính sách quản trị rủi ro Bộ phận Quản trị rủi ro độc lập với phận kinh doanh, đảm bảo khả giám sát quản trị rủi ro Trong năm qua, phận có thay đổi cấu để giảm bớt công việc mang tính chất vận hành Một mặt, công việc quản trị rủi ro tập trung cho việc phân tích, hoạch định rủi ro Mặt khác, việc tách biệt quản trị rủi ro vận hành giảm bớt xung đột lợi ích tiếm ẩn Đối với rủi ro hoạt động: Công ty xem xét tới mối tương quan mục đích quản trị rủi ro tính cạnh tranh kinh doanh Với nhận định thị trường đòi hỏi cao hệ thống, yêu cầu hệ thống vừa ổn định vừa phục vụ nhu cầu đa dạng khách hàng, công ty đầu tư mạnh mẽ vào hệ thống Core Trách nhiệm phát triển hệ thống không đặt lên phận Nghiên cứu Phát triển, mà yêu cầu trưởng phận nhân viên tham gia Hệ thống phát triển sở phân tích đánh giá điểm mạnh, yếu hệ thống tại, yêu cầu thị trường chiến lược phát triển công ty 24 Bên cạnh đó, công ty tạo môi trường tuân thủ tốt, cá nhân có ý thức cao trách nhiệm quản trị rủi ro Điều cho phép phản ứng linh hoạt rủi ro kinh doanh chưa xác định xử lý hệ thống quy trình Trách nhiệm quản trị rủi ro tiếp tục truyền thông úy thác cho trưởng phận kinh doanh Việc nhận dạng phân tích rủi ro có tham gia nhân trực tiếp tiếp xúc với rủi ro công việc kinh doanh hàng ngày Đối với rủi ro thị trường: Rủi ro thị trường phát sinh từ thay đổi tỷ giá, lãi suất, giá trị chứng khoán…dẫn tới giảm giá trị tài sản công ty Các tài sản chịu ảnh hưởng nhiều rủi ro thị trường là: danh mục đầu tư tự doanh, chứng khoán khách hàng làm tài sản đảm bảo cho giao dịch ký quỹ, danh mục đầu tư ngắn hạn nguồn vốn (tiền gửi, trái phiếu) Danh mục đầu tư tự doanh: Công ty trì danh mục tự doanh không lớn so với tổng giá trị tài sản Ủy ban Đầu tư cho phép phận Tự doanh có linh hoạt khuôn khổ rõ ràng: hạn mức luật đầu tư thiết lập yêu cầu báo cáo ngày Chứng khoán khách hàng làm tài sản đảm bảo cho giao dịch ký quỹ: Đối với giao dịch ký quỹ, rủi ro thị trường đóng vai trò quan trọng so với rủi ro tín dụng nghĩa vụ trả nợ gần hoàn toàn dựa giá trị tài sản đảm bảo khách hàng Các biện pháp quản trị rủi ro tài sản đảm bảo khách hàng bao gồm: - Xác định rõ số mục tiêu kinh doanh giao dịch ký quỹ: nguồn vốn dành cho ký quỹ, mục tiêu lợi nhuận, tỷ trọng doanh thu từ nghiệp vụ ký quỹ nói riêng giao dịch nói chung Các mục tiêu thống cấp lãnh đạo cao phận trực tiếp kinh doanh - Xác định vị rủi ro cho nghiệp vụ: Hạn mức tối đa với nghiệp vụ, phận, sản phẩm, nhân viên - Xây dựng danh mục tối ưu, cân nhu cầu kinh doanh, tính cạnh tranh nhu cầu quản trị rủi ro Cơ sở xây dựng danh mục mô hình định lượng sử dụng thông tin giao dịch, số tài chính, số vĩ mô…Danh 25 mục sau điều chỉnh dựa nhận định chuyên gia, thông tin định tính danh mục tài sản thực tế công ty - Báo cáo ngày để giám sát kịp thời xử lý biến động tiêu cực danh mục - Báo cáo định kỳ chi tiết để xác định rủi ro tiềm ẩn, phân tích khả chịu đựng danh mục điều kiện thị trường xấu - Tự động hóa quy trình, giảm thiểu thời gian sai sót quản lý danh mục Đối với rủi ro tín dụng: Rủi ro tín dụng diện nhiều nghiệp vụ CTCK VNDIRECT việc quản trị rủi ro tín dụng tập trung cho nghiệp vụ Nguồn vốn Danh sách định chế tài cập nhật thường xuyên, có chọn lọc đa dạng Tiền gửi phân bố hợp lý tuân thủ theo hạn mức đối tác phê duyệt trước Rủi ro tín dụng nghiệp vụ ký quỹ quản trị qua hệ thống hạn mức khách hàng nhân viên quản lý tài khoản Các hạn mức công ty đặt đảm bảo tính tuân thủ tạo điều kiện giao dịch thuận lợi cho khách hàng Tuy nhiên, công ty xác định rủi ro cần quản trị cho hoạt động ký quỹ rủi ro thị trường Đối với rủi ro khoản: Mục tiêu công ty luôn hoàn thành trách nhiệm toán mình, trường hợp thị trường gặp nhiều biến động bất lợi Hiện tại, dòng tiền kiểm soát hàng ngày báo cáo đầy đủ tới Ban giám đốc phận Quản trị rủi ro Dòng tiền thực tế kiểm tra lại với giả định thị trường để đảm bảo gián đoạn việc toán Đồng thời, phận kinh doanh chuẩn bị phương án dự phòng cho tình rủi ro đặc biệt Đối với rủi ro pháp lý: Đối với ngành tài chính, hệ thống sách thay đổi với tần suất cao Rất nhiều quy định pháp luật quy định ngành có ảnh hưởng trọng yếu tới hoạt động kinh doanh công ty Do việc tuân thủ điều kiện tiên để công ty thực mục tiêu kinh doanh 26 2.2 ƯU NHƯỢC ĐIỂM CỦA NGHIỆP VỤ MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI ĐƠN VỊ THEO QUAN ĐIỂM CÁ NHÂN 2.2.1 Ưu điểm Thứ nhất, hệ thống công nghệ thông tin hỗ trợ tiên tiến Hiện với hệ thống công nghệ thông tin đầu tư mạnh mẽ VNDIRECT với hệ thống giao dịch online khách hàng nhanh chóng mở tài khoản online thực giao dịch vài phút cách đặt lệnh nơi đâu thông qua internet mà đến tận Sàn để ghi phiếu lệnh giấy Việc xử lý lệnh giao dịch khách hàng nhân viên quản lý tài khoản thực nhanh chóng, xác thông qua hỗ trợ hệ thống quản lý tài khoản khách hàng mà công ty cung cấp CRM, BO@, BD, Active-D Nhờ hệ thống mà nhân viên quản lý hàng trăm khách hàng cách dễ dàng mà không tốn nhiều thời gian công sức Bên cạnh đó, công ty có hệ thống M-file giúp cho nhân viên môi giới tìm kiếm báo cáo phân tích tư vấn đầu tư theo mã ngành từ phục vụ cho việc tư vấn cho khách hàng Ngoài ra, nắm bắt xu hướng công nghệ tại, công ty phát triển hệ thống giao dịch qua điện thoại thông minh mà thời gian tới người dùng có xu hướng chuyển dịch dần từ sử dụng máy tính truy cập internet sang sử dụng thiết bị di động VNDIRECT năm vừa qua mắt ứng dụng Mobile App cho Smart Phone với phiên dùng cho iOS Android Bằng việc sử dụng thiết bị Mobile, khách hàng dễ dàng tiếp cận dịch vụ VNDIRECT bao gồm: Thông tin thị trường, Đặt lệnh, Nhận thông tin tư vấn nhiều tiện ích khác tích hợp để khách hàng thuận tiện đầu tư lúc, nơi Trong năm 2015 ứng dụng mắt VNDIRECT phát triển dựa việc nghiên cứu thói quen, hành vi tập trung, yêu thích người sử dụng ứng dụng Với Bảng giá thông minh với tính đặt lệnh nhanh với hạ tầng đảm bảo tốc độ cho lượng truy cập lớn thời điểm khiến Bảng giá thông minh gia tăng đột biến số lượng người sử dụng trở thành Bảng giá có lượng truy cập lớn thị trường Các ứng dụng 27 tư vấn online Cổ phiếu khuyến nghị, thông tin, liệu thị trường MarketWatch, Datafeed triển khai nhiều khách hàng yêu thích sử dụng Thứ hai, sản phẩm đa dạng đáp ứng nhu cầu đầu tư khách hàng Các sản phẩm tài công ty đa dạng nhằm cung cấp cho khách hàng đầu tư muốn sử dụng đòn bẩy tài để nâng cao lợi nhuận đầu tư Ngoài sản phẩm giao dịch ký quỹ margin thông thường, công ty cung cấp sản phẩm giao dịch ký quỹ có miễn lãi thời gian đầu Smart T miễn lãi ngày, Smart I miễn lãi hai ngày Với nhà đầu tư thích lướt sóng việc tạo sản phẩm thu hút lượng lớn khách hàng vể giao dịch công ty lợi ích mà sản phẩm mang lại Ngoài sản phẩm tài chính, sản phẩm dịch vụ khác Ứng trước tiền bán giúp khách hàng thực đầu tư từ tiền công ty ứng trước cho khoản tiền chờ mà thời gian theo quy định T+3 Không vậy, để đáp ứng nhu cầu bảo toàn vốn thị trường ảm đảm, công ty cung cấp dịch vụ Hỗ trợ lãi suất giúp khách hàng gửi tiết kiệm theo kỳ hạn tiền nhàn rỗi tài khoản với lãi suất tương đương ngân hàng Nhờ lợi ích thiết thực mà sản phẩm đem lại mà khách hàng cá nhân mở tài khoản công ty ngày nhiều với thị phần môi giới khách hàng cá nhân thuộc top đầu Việt Nam 2.2.2 Nhược điểm Thứ nhất, rủi ro từ sản phẩm giao dịch ký quỹ Nhằm lôi kéo khách hàng đầu tư cá nhân, công ty không ngừng phát triển sản phẩm tài hấp dẫn cụ thể sản phẩm giao dịch ký quỹ high margin Việc cung cấp sản phẩm giúp khách hàng thu lợi nhuận cao thị trường tích cực giao dịch ký quỹ cho phép nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy tài để khuếch đại lợi nhuận nhiều lần so với mua bán cổ phiếu thông thường xu thị trường diễn dự đoán Tuy vậy, sản phẩm có mặt trái Khi thị trường chứng khoán năm gần 28 chưa thực hồi phục việc áp dụng sản phẩm giao dịch ký quỹ high margin rủi ro cho khách hàng lẫn công ty Mặc dù, công ty có áp dụng tỷ lệ ký quỹ tối thiểu loại chứng khoán áp dụng danh sách mã chứng khoán phép giao dịch ký quỹ theo quy định UBCK biện pháp quản trị rủi ro tỷ lệ ký quỹ trì, tỷ lệ ký quỹ xử lý tài khoản không trì tài sản đảm bảo yêu cầu Tuy nhiên, thị trường lúc diễn dự đoán, khách hàng trì tỷ lệ tài sản đảm bảo theo yêu cầu việc xử lý bán cổ phiếu giao dịch ký quỹ khách hàng thị trường mã cổ phiếu đột ngột tính khoản Khi dự báo thị trường chứng khoán Việt Nam có năm 2016 nhiều biến động lớn tác động yếu tố bên FED tăng lãi suất, Trung Quốc hạ cánh cứng, giá dầu suy giảm yếu tố rủi ro nước xu hướng tăng lãi suất, căng thẳng tỷ giá, nợ công cao Việc cung cấp sản phẩm giao dịch ký quỹ với tỷ lệ thấp để đánh đổi với việc thu hút khách hàng để gia tăng lợi nhuận khiến công ty gặp nhiều rủi ro dẫn đến thua lỗ, vốn, gây thiệt hại cho công ty Thứ hai, trình độ nhân viên chưa đồng đều: có phận nghiên cứu cung cấp thông tin đầu tư đa phần hoạt động tư vấn đầu tư cho khách hàng nhân viên môi giới xuất phát từ nghiên cứu thị trường, kiến thức từ thân nhân viên môi giới Trong trình độ, kinh nghiệm nhân viên khác dẫn đến chất lượng hoạt động tư vấn đầu tư cho khách hàng không cao số lượng nhân viên môi giới nhiều công ty đẩy mạnh mở rộng thị phần môi giới khách hàng cá nhân tương lai Việc môi giới thiếu kinh nghiệm đầu tư, kiến thức thị trường chứng khoán đưa khuyến nghị đầu tư thua lỗ cho khách hàng Từ dẫn đến uy tín, hình ảnh công ty mắt khách hàng đầu tư cá nhân CHƯƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP KIỆN NGHỊ NÂNG CAO HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN 29 3.1 XÂY DỰNG DANH MỤC AN TOÀN CHO PHÉP GIAO DỊCH KÝ QUỸ Nhằm hạn chế rủi ro giao dịch ký quỹ công ty cần xây dựng danh mục chứng khoán an toàn kiểm soát chặt chẽ phận quản trị rủi ro giao dịch ký quỹ Bên cạnh đó, cần nâng tỷ lệ ký quỹ yêu cầu mã chứng khoán nhiều rủi ro Hạn chế cho vay giao dịch ký quỹ thị trường có chuyển biến xấu 3.2 XÂY DỰNG HẠN MỨC TÍN DỤNG TỐI ĐA CHO TỪNG KHÁCH HÀNG RIÊNG LẺ Công ty cần quy định hạn mức tín dụng tối đa mà khách hàng vay giao dịch ký quỹ, hạn mức giá trị cố định tỷ lệ định tổng nguồn vốn cho hoạt động giao dịch ký quỹ CTCK Quy định nhằm hạn chế rủi ro cho vay nhiều vào nhóm khách hàng, thị trường chuyển biến bất lợi, khách hàng không trả khoản vay (giá chứng khoán giảm mạnh khoản) Khách hàng riêng lẻ không tài khoản giao dịch khách hàng, mà bao gồm người liên quan theo quy định Luật Chứng khoán 3.3 THỰC HIỆN ĐÁNH GIÁ TÍN NHIỆM VÀ CẤP HẠN MỨC KHÁCH HÀNG Đánh giá tín nhiệm cấp hạn mức bước việc tiếp nhận từ chối cung cấp dịch vụ cho vay mua chứng khoán ký quỹ, bước quan trọng trình quản lý rủi ro tín dụng Trên sở đánh giá tín nhiệm khách hàng, CTCK cấp cho khách hàng hạn mức cho vay thực giao dịch ký quỹ Công việc thực khách hàng đăng ký mở tài khoản giao dịch ký quỹ tháng lần khách hàng Mục đích việc đánh giá khách hàng nhằm đánh giá khả đảm bảo toán khách hàng rủi ro việc cấp tín dụng cho khách hàng, việc đánh giá thông qua số điểm tiêu chí công ty đưa Tùy theo số điểm đáp ứng tiêu chí công ty đặt công ty cấp hạn mức tín dụng định 30 3.4 NÂNG CAO TRÌNH ĐỘ ĐỘI NGŨ NHÂN VIÊN Để nâng cao chất lượng tư vấn đầu tư, công ty cần phải xây dựng đội ngũ phân tích mạnh nhân lực trình độ Đây phải phận riêng, tách biệt, chuyên lĩnh vực nghiên cứu Bộ phận cung cấp toàn thông tin tổng quan chi tiết thị trường cho phận nghiệp vụ khác cho Ban điều hành Nhờ thông tin này, đội ngũ nhân viên môi giới sở tiếp cận với tình hình thị trường để có đầy đủ thông tin tư vấn cho khách hàng đầu tư Bên cạnh đó, công ty cần thường xuyên đào tạo phát triển nguồn nhân lực thông qua chương trình bồi dưỡng kiến thức, khuyến khích tạo điều kiện cho cá nhân công ty tham gia hoạt động đào tạo để phát triển toàn diện chuyên môn kỹ tư vấn, bán hàng, tạo lập môi trường tự học tập phát triển thân cho người 31 KẾT LUẬN Nghiệp vụ môi giới chứng khoán công ty chứng khoán VNDirect bên cạnh ưu điểm hệ thống công nghệ thông tin đại, sản phẩm dịch vụ đa dạng đáp ứng nhu cầu đầu tư khách hàng tồn số mặt hạn chế Cụ thể rủi ro tín dụng mà công ty gặp phải hoạt động môi giới Khi thị trường chứng khoán chưa thực có tiến triển tốt việc đánh đổi rủi ro để gia tăng doanh thu từ hoạt động môi giới khiến công ty gặp thua lỗ Trong môi trường cạnh tranh ngày khốc liệt ngày có nhiều công ty chứng khoán tham gia vào thị trường việc gia tăng tính hấp dẫn sản phẩm vô cần thiết Tuy nhiên, công ty cần có sách hệ thống giám sát rủi ro cách chặt chẽ nhằm hạn chế tối đa rủi ro mà công ty gặp phải phát huy điểm mạnh 32 TÀI LIỆU THAM KHẢO PGS.TS Bùi Kim Yến (2013), “Thị trường tài định chế tài chính”, NXB Tài Mạc Quang Huy (2009), “Cẩm nang ngân hàng đầu tư”, NXB Thống kê PGS.TS Nguyễn Thị Mùi (2007), Kinh doanh chứng khoán, Nxb Tài Tài liệu sản phẩm quy trình nghiệp vụ dành cho nhân viên quản lý tài khoản VNDirect Báo cáo thường niên công ty chứng khoán VNDirect năm 2015 https://www.vndirect.com.vn/lich-su-hinh-thanh/ truy cập ngày 18/8/2016 http://vietstock.vn/2013/01/chung-khoan-hsc-boc-bach-ve-6-rui-ro-cua-ctck- 830-254065.htm truy cập ngày 20/8/2016 33 ... chứng khoán VNDirect Nguồn: Báo cáo VNDirect (2015) thường niên công ty chứng khoán 12 CHƯƠNG BÁO CÁO THỰC TẬP NGHIỆP VỤ MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN VNDIRECT 2.1 THỰC TRẠNG NGHIỆP... ty, nghiệp vụ môi giới đóng góp phần không nhỏ phát triển Đó lý em chọn công ty chứng khoán VnDirect để thực tập thực đề tài báo cáo thực tập nghiệp vụ môi giới chứng khoán Nội dung báo cáo thực. .. khoán Nội dung báo cáo thực tập gồm chương: Chương 1: Tổng quan công ty chứng khoán vndirect Chương 2: Báo cáo thực tập nghiệp vụ môi giới chứng khoán công ty chứng khoán vndirect Chương 3: Một số