MÔN QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH I. LÝ THUYẾT II. Câu 1 : so sánh hợp đồng có kỳ hạn và hợp đồng giao sau Câu 2 : phân biệt hợp đồng quyền chọn theo kiểu Mỹ và theo kiểu Châu Âu, quyền chọn mua và quyền chọn bán. Câu 3 : hợp đồng quyền chọn mua là gì? Câu 4 5: lấy ví dụ minh họa sử dụng quyền chọn vào mục đích vào đầu cơ quyền chọn mua quyền chọn bán? Câu 7 8 : tổn thất ròng giao dịch cùng kỳ hạn đối với một loại ngoại tệ được xác định như thế nào?lấy ví dụ minh họa đối với rủi ro tỷ giá đối với tổn thất giao dịch cùng kỳ hạn khi có trạng thái ngoại tệ dương trạng thái ngoại tệ âm. Câu 9 10 : tổn thất ròng giao dịch gộp đối với một loại ngoại tệ được xác định như thế nào?lấy ví dụ minh họa đối với rủi ro tỷ giá đối với tổn giao dịch gộp khi có trạng thái ngoại tệ dương trạng thái ngoại tệ âm. Câu 1112 : xây dựng công thức tính MUA quyền chọn mua BÁN quyền chọn mua. Cho ví dụ minh họa. Câu 13 14 : xây dựng công thức tính MUA quyền chọn bán BÁN quyền chọn bán. Cho ví dụ minh họa. Câu 15 : trình bày công thức định giá quyền chọn theo mô hình black – schools, nêu ý nghĩa mô hình. III. BÀI TẬP 1. Một nhà đầu tư có thể mua một quyền chọn mua , thời hạn 6 tháng với giá 7 usd. Cổ phiếu hiện tại giá 75 usd. Sau 6 tháng nữa, NĐT có thể mua quyền chọn này với giá thực hiện là 80 usd. Lãi suất phi rủi ro là 10% năm. Phương sai của suất sinh lợi là 16%. Hỏi có nên thực hiện quyền chọn không? 2. Giá gạo trắng loại 15% tấm vào ngày 1352014 giá 380usdtấn . hợp đồng KỲ HẠN 6 tháng có giá kỳ hạn bằng 421 usd tấn. lãi suất vay ngân hàng 5% 6 tháng. Chi phí lưu kho gạo bằng 15 usd 6 tháng. Một nhà đầu tư nhận thấy có cơ hội kinh doanh chênh lệch giá. a. Hãy mô tả cụ thể các giao dịch mà NĐT có thể thực hiện để tận dụng cơ hội trên. b. Mức lợi nhuận thu về là bao nhiêu? 3. Vào ngày 15 , khách hàng A kỳ vọng cp HAG sẽ tiếp tục giảm trong tương lai, trong khi khách hàng B cho rằng HAG sẽ tăng trở lại. giá HAG hiện tại là 130.000 đ. Bạn hãy : a. Thực hiện giao dịch bằng HĐ tương lai đối với A và B. b. Giả sử trong 6 phiên tiếp theo ( 3 phiên đầu tăng 2% mỗi phiên, 3 phiên cuối giảm 2% mỗi phiên). Xác định lãi lỗ của A và B? Biết rằng : HĐTL được chuẩn hóa 1.000 cổ phiếu,mỗi người thực hiện 5 HĐ. Ký quỹ lần đầu là 6.500.000 đ; ký quỹ duy trì 3.930.000 đ ; ký quỹ tối thiểu 1.310.000 đ. 4. Công ty A muốn mua 1 HĐ quyền chọn mua trị giá 100.000 usd , tỷ giá