CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ CỦA NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG

VAI TRÒ CỦA NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG TRONG ĐIỀU TIẾT VĨ MÔ CÁC MỤC TIÊU CỦA CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ CÁC CÔNG CỤ CỦA CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ CÁC CÔNG CỤ TRỰC TIẾP ẤN ĐỊNH HẠN MỨC TÍNH DỤNG ẤN ĐỊNH LÃI SUẤT TIỀN GỬI VÀ LÃI SUẤT CHO VAY PHÁI HÀNH TRÁI PHIẾU NHÀ NƯỚC PHÁI HÀNH TIỀN CHO NGÂN HÀNG VÀ CHO ĐẦU TƯ CÁC CÔNG CỤ GIÁN TIẾP QUY ĐỊNH TỈ LỆ DỰ TRỮ PHÁP ĐỊNH MỘT SỐ CÔNG CỤ KHÁC

CHÀO CÔ VÀ CÁC BẠN THÂN MẾN! Nhóm Sinh Viên Thực Hiện: • 1.Lê Thúy Linh • 2.Phạm Thị Ngọc Trân • 3.Dương Thị Thùy Dương • 4.Đoàn Bạch Yến Nhi • 5.Lê Thị Luyến • 6.Hà Lê Kim Phụng • 7.Huỳnh Thị Đoan Hạnh • 8.Nguyễn Thùy Ngọc Hiếu Chương 6: LẠM PHÁT VÀ CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ II CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ CỦA NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG Vai trò ngân hàng trung ương điều tiết vĩ mô: Ngân hàng trung ương (NHTW) đời quan điểm ngân hàng phát hành (NHPH) với chức phát hành tiền lưu thông Về sau, khái niệm NHTW thay cho NHPH với chức vừa phát hành tiền vừa quản lý lưu thông tiền tệ có vai trò sau: 1.1 Điều tiết khối lượng tiền lưu thông cho phù hợp với yêu cầu ổn định phát triển kinh tế: Có tác động lớn đến ổn định phát triển kinh tế với tư cách ngân hàng ngân hàng NHTW giữ vai trò định khối lượng tiền lưu thông qua công cụ sách lãi suất, dự trữ pháp định nhằm đảm bảo khối lượng tiền lưu thông đáp ứng đầy đủ yêu cầu phát triển kinh tế 1.2 Ổn định đồng tiền nội địa: Sức mua đồng tiền nội địa chịu tác động từ nhiều phía, cung – cầu tiền tệ, giá vàng, tỷ giá hối đối, NHTW phải tìm cách ổn định sức mua đồng tiền nội địa nhằm thực có hiệu sách kinh tế quan hệ quốc tế Khi sức mua đồng tiền giảm tức giá hàng hóa tăng lên, chứng tỏ quỹ tiêu dùng tiền xã hội lớn quỹ hàng hóa NHTW tìm biện pháp giảm quỹ tiêu dùng phát triển sản xuất Ngược lại, sức mua đồng tiền tăng tức giá hàng hóa giảm, chứng tỏ quỹ tiêu dùng tiền xã hội nhỏ quỹ hàng hóa NHTW tìm biện pháp đưa thêm tiền vào lưu thông để kích thích tiêu dùng kích thích sản xuất 1.3 Điều tiết sản xuất, thiết lập cấu kinh tế hợp lý: Là việc NHTW sử dụng biện pháp cần thiết để phân phối tài nguyên xã hội cho ngành, lĩnh vực, tạo điều kiện cho kinh tế phát triển nhịp nhàng cân đối thể mặt: + NHTW tham gia vào việc xây dựng chiến lược phát triển kinh tế, từ đầu góp phần vào việc hình thành cấu kinh tế + Tham gia thực chiến lược phát triển kinh tế qua việc cung cấp tín dụng cho ngành hạn chế tín dụng ngành khác để đảm bảo sản xuất ổn định cân đối 1.4 Vai trò huy toàn hệ thống ngân hàng: Thể việc kiểm soát khối lượng tín dụng mà tổ chức tín dụng cung cấp cho kinh tế, đồng thời nắm khối lượng tín dụng cung cấp cho kinh tế Các mục tiêu sách tiền tệ:  Ổn định tiền tệ, ổn định giá cả, ổn định tỷ giá hối đoái Kiểm soát lạm phát để bảo vệ giá đối nội đối ngoại đồng tiền quốc gia  mục tiêu hàng đầu sách tiền tệ  Ổn định thúc đẩy phát tiển kinh tế Muốn ổn định thúc đẩy phát triển kinh tế, cần phải khuyến khích mở rộng đầu tư cách khai thác nguồn vốn tiềm nước  mục tiêu tất yếu sách tiền tệ  Tạo công ăn việc làm cho người lao động, ổn định trật tự xã hội Để thúc đẩy phát triển kinh tế sách tiền tệ phải khai thác tối đa lực lượng lao động xã hội, tiền tệ tín dụng chất xúc tác quan trọng Nhưng sử dụng sách tiền tệ để tạo công ăn việc làm, giảm thất nghiệp đến tình trạng lạm phát cao Vấn đề quan trọng chỗ làm để vừa kiềm chế kiểm soát lạm phát, vừa tạo công ăn việc làm Nếu trì lạm phát tỷ lệ vừa phải lại liều thuốc kích thích tăng trưởng kinh tế Các công cụ sách tiền tệ:  Chính sách mở rộng tiền tệ (chính sách nới lỏng tiền tệ) : Chính sách mở rộng tiền tệ = Chính sách tiền tệ chống suy thoái Áp dụng điều kiện kinh tế bị suy thoái, nạn thất nghiệp gia tăng  tăng lượng tiền cung ứng cho kinh tế, mở rộng đầu tư, mở rộng sản xuất, tạo công ăn việc làm cho người lao động 3.1.2 Ấn định hạn mức tín dụng: NHTW ấn định khối lượng cung cấp cho kinh tế thời gian định, sau tìm kênh để đưa vào, biện pháp thực hện lâu nước XHCN theo chế kế hoạch hóa tập trung, cách vận dụng máy móc Ưu điểm: Có thể kế hoạch cách chắn khối lượng tiền lưu thông Nhược điểm: Thiếu tính linh hoạt tình hình biến động thực chế kế hoạch hóa tập trung 3.1.3 Phát hành trái phiếu nhà nước: Nhằm làm giảm khối lượng tiền lưu thông qua việc NHTW thỏa thuận với Bộ Tài việc phát hành khối lượng trái phiếu định, biện pháp thực không biện pháp khác Ưu điểm: Làm giảm bớt khối lượng tiền lưu thông Nhược điểm: Phục vụ cho mục tiêu chi tiêu ngân sách 3.1.4 Phát hành tiền cho ngân sách cho đầu tư: Khi ngân sách bị thiếu hụt, NHTW phát hành tiền để đáp ứng nhu cầu chi tiêu ngân sách Ưu điểm: Phát hành tiền cho đầu tư phát triển xem ứng trước cho sản xuất Nhược điểm: Dễ đưa đến lạm phát  Trong kinh tế thị trường công cụ trực tiếp thường áp dụng trường hợp định NHTW thường sử dụng công cụ gián tiếp để điều hành sách tiền tệ 3.2 Các công cụ gián tiếp: 3.2.1 Quy định tỷ lệ dự trữ pháp lệnh: Là phương thức quản lý khối lượng tiền lưu thông quy định tỷ lệ mà NHTM phép cho vay nhận khối lượng tiền gửi, tỷ lệ dự trữ pháp lệnh tỷ lệ % số tiền gửi mà NHTM nhận phải gửi vào tài khoản NHTW giữ ngân hàng theo quy định Với biện pháp này, NHTW nắm khối lượng tín dụng mà NHTM tổ chức tín dụng khác cung cấp có khả cung cấp cho kinh tế  NHTW tác động trực tiếp đến khối lượng tín dụng cách tăng hay giảm tỷ lệ dự trữ pháp định 3.2.2 Biện pháp thị trường mở: NHTW tiến hành mua bán giấy tờ có giá trị thị trường tiền tệ theo mục tiêu sách tiền tệ thời kỳ + Khi NHTW muốn tăng khối lượng tiền lưu thông: NHTW mua vào lượng chứng khoán định, việc NHTM bán chứng khoán cho NHTW làm tăng dự trữ cho NHTM nhờ vào lượng tiền nhận từ NHTW + Khi NHTW muốn thu hẹp khối lượng tiền tệ: NHTW bán lượng chứng khoán định, buộc NHTM phải gia tăng hay giảm khối lượng tín dụng Ưu điểm: tác động trực tiếp đến dự trữ NHTM, buộc NHTM phải gia tăng hay giảm khối lượng tín dụng Nhược điểm: thực điều kiện khoản tiền lưu thông nằm NHTM 3.2.3 Biện pháp chiết khấu, tái chiết khấu cho vay NHTW: Là hình thức cung cấp tín dụng NHTW cho NHTM điều kiện chấp, chiết khấu, tái chiết khấu giấy tờ có giá trị NHTM Việc ấn định lãi suất cho vay, lãi suất chiết khấu, tái chiết khấu cao hay thấp  khả cho vay NHTM  khối lượng tiền tệ tăng hay giảm Ưu điểm: khoản cho vay NHTW đảm bảo thu Nhược điểm: phụ thuộc vào nhu cầu NHTM 3.2.4 Giới hạn khối lượng tín dụng số tiền gửi nhận NHTM: NHTW quy định giới hạn tỷ lệ tín dụng mà NHTM cung cấp nhận lượng tiền gửi, thường kèm biện pháp quy định tỷ lệ dự trữ ổn định 3.3 Một số công cụ khác: 3.3.1 Dự đính công trái bắt buộc: NHTW quy định tỷ lệ số tiền gửi mà NHTM nhận phải dùng vào việc mua công trái bắt buộc nhằm hạn chế khối lượng tín dụng NHTM, làm công cụ NHTW thông qua chiết khấu công trái Khi NHTM cần vốn thông qua NHTW sử dụng công cụ thị trường mở để điều tiết khối lượng tiền lưu thông 3.3.2 Dự đính công trái tự nguyện: NHTW khuyến khích NHTM mua thêm công trái số tiền cho vay không hết 3.3.3 Phát hành giấy bạc cho phép lưu thông công cụ thay tiền mặt: Các công cụ thay tiền mặt sử dụng lưu thông tiền tệ nhanh hơn, tiết kiệm chi phí lưu thông tăng khả tín dụng NHTM Các công cụ thay tiền mặt như: séc, thẻ tín dụng, lệnh chuyển khoản,  toàn hệ thống ngân hàng không khả cung cấp tín dụng cho kinh tế Cám ơn cô bạn lắng nghe! [...]... Chính sách thắt chặt tiền tệ (chính sách đóng băng tiền tệ) : Chính sách thắt chặt tiền tệ = Chính sách tiền tệ chống lạm phát Áp dụng khi nền kinh tế có sự phát triển thái quá, lạm phát ngày càng gia tăng Để thực hiện các chính sách trên, NHTW sử dụng các công cụ sau: 3.1 Các công cụ trực tiếp: 3.1.1 Ấn định lãi suất tiền gửi và lãi suất cho vay: NHTW có thể ấn định lãi suất tiền gửi và... chỉ thực hiện khi không còn biện pháp nào khác Ưu điểm: Làm giảm bớt khối lượng tiền trong lưu thông Nhược điểm: Phục vụ cho mục tiêu chi tiêu của ngân sách 3.1.4 Phát hành tiền cho ngân sách và cho đầu tư: Khi ngân sách bị thiếu hụt, NHTW có thể phát hành tiền để đáp ứng nhu cầu chi tiêu của ngân sách Ưu điểm: Phát hành tiền cho đầu tư phát triển xem như là ứng trước cho sản xuất Nhược điểm: Dễ đưa... bán các giấy tờ có giá trị trên thị trường tiền tệ theo mục tiêu của chính sách tiền tệ trong từng thời kỳ + Khi NHTW muốn tăng khối lượng tiền trong lưu thông: NHTW sẽ mua vào một lượng chứng khoán nhất định, việc các NHTM bán chứng khoán cho NHTW sẽ làm tăng dự trữ cho các NHTM nhờ vào lượng tiền nhận được từ NHTW + Khi NHTW muốn thu hẹp khối lượng tiền tệ: NHTW sẽ bán ra một lượng chứng khoán nhất... cụ gián tiếp để điều hành chính sách tiền tệ 3.2 Các công cụ gián tiếp: 3.2.1 Quy định tỷ lệ dự trữ pháp lệnh: Là phương thức quản lý khối lượng tiền trong lưu thông bằng các quy định tỷ lệ mà các NHTM được phép cho vay khi nhận được một khối lượng tiền gửi, tỷ lệ dự trữ pháp lệnh là tỷ lệ % trên số tiền gửi mà một NHTM nhận được phải gửi vào tài khoản NHTW hoặc giữ tại ngân hàng theo quy định Với biện... suất tiền gửi của các ngân hàng thương mại (NHTM) áp dụng có thể tác động trực tiếp đến thị trường tiền tệ, nhưng lại làm cho hoạt động của tổ chức tín dụng kém linh hoạt 3.1.2 Ấn định hạn mức tín dụng: NHTW ấn định 1 khối lượng sẽ cung cấp cho nền kinh tế trong 1 thời gian nhất định, sau đó tìm các kênh để đưa vào, biện pháp này được thực hện rất lâu ở các nước XHCN theo cơ chế kế hoạch hóa tập trung, ... chiết khấu cao hay thấp  khả năng cho vay của các NHTM  khối lượng tiền tệ tăng hay giảm Ưu điểm: các khoản cho vay của NHTW đảm bảo đều thu về được Nhược điểm: phụ thuộc vào nhu cầu của NHTM 3.2.4 Giới hạn khối lượng tín dụng trên số tiền gửi nhận được của các NHTM: NHTW quy định giới hạn tỷ lệ tín dụng mà các NHTM có thể cung cấp khi nhận được 1 lượng tiền gửi, thường đi kèm biện pháp quy định... cho vay không hết 3.3.3 Phát hành giấy bạc và cho phép lưu thông các công cụ thay tiền mặt: Các công cụ thay tiền mặt được sử dụng thì lưu thông tiền tệ nhanh hơn, tiết kiệm chi phí lưu thông và tăng khả năng tín dụng của NHTM Các công cụ thay tiền mặt như: séc, thẻ tín dụng, lệnh chuyển khoản,  toàn bộ hệ thống ngân hàng không bao giờ mất khả năng cung cấp tín dụng cho nền kinh tế Cám ơn cô và các... vay NHTW, hạ lãi suất tiền gửi và tiền cho vay Ưu điểm: NHTW có thể tác động trực tiếp đến các dự án đầu tư bằng các điều kiện tín dụng Ưu điểm: NHTW có thể tác động trực tiếp đến các dự án đầu tư bằng các điều kiện tín dụng Nhược điểm: Lãi suất ấn định có thể không phù hợp với nền kinh tế, gây khó khăn cho việc thực hiện các dự án đồng thời tính linh hoạt của thị trường tiền tệ sẽ bị suy giảm Bên... trực tiếp đến dự trữ của các NHTM, buộc các NHTM phải gia tăng hay giảm khối lượng tín dụng Nhược điểm: chỉ thực hiện được trong điều kiện các khoản tiền trong lưu thông đều nằm tại các NHTM 3.2.3 Biện pháp chiết khấu, tái chiết khấu và cho vay của NHTW: Là hình thức cung cấp tín dụng của NHTW cho các NHTM trong điều kiện có thế chấp, chiết khấu, tái chiết khấu các giấy tờ có giá trị của các NHTM Việc... một tỷ lệ trên số tiền gửi mà một NHTM nhận được phải dùng vào việc mua công trái bắt buộc nhằm hạn chế khối lượng tín dụng các NHTM, làm công cụ của NHTW thông qua chiết khấu các công trái này Khi NHTM cần vốn thông qua NHTW sử dụng công cụ thị trường mở để điều tiết khối lượng tiền trong lưu thông 3.3.2 Dự đính công trái tự nguyện: NHTW khuyến khích các NHTM mua thêm công trái khi số tiền cho vay không