Thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại Ngân hàng Ngoại thương Lào

DANH MỤC CÁC CHỮ CÁI VIẾT TẮT Danh mục tiếng Việt CHDCND : Cộng hoà Dân chủ Nhân dân DAĐT : Dự án đầu tư KHCB : Khấu hao cơ bản NHNN : Ngân hàng Nhà nước NHNT : Ngân hàng ngoại thương N

MỤC LỤC

LỜI CAM ĐOAN i

LỜI CẢM ƠN ii

MỤC LỤC iii

DANH MỤC CÁC CHỮ CÁI VIẾT TẮT viii

DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ ix

LỜI MỞ ĐẦU 1

CHƯƠNG 1 NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ VAY VỐN TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 8

1.1 THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 8

1.1.1 Khái niệm thẩm định dự án đầu tư 8

1.1.2 Mục đích, bản chất và vai trò của thẩm định dự án đầu tư 9

1.1.3 Yêu cầu và nhiệm vụ đặt ra đối với công tác thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại Ngân hàng thương mại 13

1.1.4 Sự cần thiết phải tiến hành thẩm định dự án đầu tư vay vốn 15

1.2 QUY TRÌNH THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ VAY VỐN TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 16

1.2.1 Lập hồ sơ dự án đầu tư để nghị vay vốn tại Ngân hàng thương mại 18

1.2.2 Thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại Ngân hàng thương mại 19

1.3 NỘI DUNG THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ VAY VỐN 21

1.3.1 Thẩm định bản thân dự án vay vốn 22

1.3.2 Thẩm định khách hàng vay vốn (chủ đầu tư) 31

1.4 CÁC PHƯƠNG PHÁP THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ VAY VỐN 33

1.4.1 Phương pháp thẩm định theo trình tự 33

1.4.2 Phương pháp so sánh, đối chiếu 34

1.4.3 Phương pháp dự báo 35

1.4.4 Phương pháp phân tích độ nhạy của dự án 37

1.4.5 Phương pháp giảm thiểu rủi ro 38

1.5 NHỮNG NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN CHẤT LƯỢNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ VAY VỐN TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 38 1.5.1 Các nhân tố chủ quan 39 1.5.2 Các nhân tố khách quan 44 1.6 KINH NGHIỆM THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ CỦA NGÂN HÀNG NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM VÀ TỔ CHỨC TÍN DỤNG QUỐC TẾ VÀ BÀI HỌC KINH NGHIỆM 46 1.6.1 Kinh nghiệm thẩm định dự án đầu tư của Ngân hàng ngoại thương Việt Nam 46 1.6.2 Kinh nghiệm thẩm định dự án của Ngân hàng Thế giới 52 1.6.3 Một số bài học kinh nghiệm rút ra từ công tác thẩm định tại ngân hàng và các tổ chức tín dụng quốc tế 56

Kết luận chương 1 58 CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ VAY VỐN TẠI NGÂN HÀNG NGOẠI THƯƠNG LÀO GIAI ĐOẠN 2000

- 2011 59

2.1 NHỮNG KẾT QUẢ VÀ NHÂN TỐ ẢNH HƯỚNG ĐẾN CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ VAY VỐN TẠI NGÂN HÀNG NGOẠI THƯƠNG LÀO 59 2.1.1 Những kết quả trong công tác thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại Ngân hàng ngoại thương Lào 59 2.1.2 Các nhân tố kinh tế xã hội ảnh hướng đến công tác thẩm định

dự án tại Ngân hàng ngoại thương Lào 61 2.2 CÁC ĐẶC ĐIỂM CỦA NGÂN HÀNG NGOẠI THƯƠNG LÀO 65 2.2.1 Giới thiệu ngân hàng Ngoại thương Lào 65 2.2.2 Đặc điểm của Ngân hàng ngoại thương Lào ảnh hưởng đến công tác thẩm định dự án đầu tư 67

2.2.3 Khái quát về quá trình hoàn thiện các văn bản pháp lý liên quan đến thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại Ngân hàng ngoại thương Lào thời gian qua 70 2.3 PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU

TƯ TẠI NGÂN HÀNG NGOẠI THƯƠNG LÀO 72 2.3.1 Công tác tổ chức thẩm định dự án đầu tư của Ngân hàng ngoại thương Lào 72 2.3.2 Quy trình thẩm định dự án đầu tư tại Ngân hàng ngoại thương Lào 75 2.3.3 Nội dung thẩm định dự án đầu tư tại Ngân hàng ngoại thương Lào 80 2.3.4 Phương pháp thẩm định dự án đầu tư tại Ngân hàng ngoại thương Lào 83 2.3.5 Thẩm định dự án cụ thể tại Ngân hàng ngoại thương Lào 86 2.4 ĐÁNH GIÁ CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ VAY VỐN CỦA NGÂN HÀNG NGOẠI THƯƠNG LÀO 92 2.4.1 Những mặt đạt được trong công tác thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại Ngân hàng ngoại thương Lào 92 2.4.2 Những mặt hạn chế trong công tác thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại Ngân hàng ngoại thương Lào 103 2.4.3 Những nguyên nhân của các hạn chế trong công tác thẩm định

dự án đầu tư vay vốn tại Ngân hàng ngoại thương Lào 106

Kết luận chương 2 110 CHƯƠNG 3 HỆ THỐNG QUAN ĐIỂM VÀ GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ VAY VỐN TẠI NGÂN HÀNG NGOẠI THƯƠNG LÀO 111

3.1 ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA NGÂN HÀNG NGOẠI THƯƠNG LÀO ĐẾN NĂM 2020 111

3.1.1 Cơ hội và thách thức của Ngân hàng ngoại thương Lào khi chuyển đổi nền kinh tế sang cơ chế thị trường có sự điều tiết của nhà nước theo định hướng Xã hội Chủ nghĩa 112 3.1.2 Định hướng phát triển của Ngân hàng ngoại thương Lào đến

2020 113 3.2 HỆ THỐNG CÁC QUAN ĐIỂM HOÀN THIỆN CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ VAY VỐN TẠI NGÂN HÀNG NGOẠI THƯƠNG LÀO 116 3.2.1 Quan điểm: Gắn hoạt động thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại Ngân hàng ngoại thương Lào với việc đổi mới công tác quản lý đầu

tư và hệ thống văn bản của Ngân hàng ngoại thương Lào 116 3.2.2 Quan điểm: Sử dụng thiết bị và hệ thống thông tin hiện đại trong thẩm định dự án đầu tư 117 3.2.3 Quan điểm: Gắn công tác thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại Ngân hàng ngoại thương Lào với đổi mới quy trình, nội dung và phương pháp thẩm định 118 3.2.4 Quan điểm: Thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại Ngân hàng ngoại thương Lào phải đảm bảo yêu cầu khách quan và hiệu quả 121 3.3 NỘI DỤNG HOÀN THIỆN CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU

TƯ VAY VỐN CỦA NGÂN HÀNG NGOẠI THƯƠNG LÀO 122 3.3.1 Định hướng cho công tác thẩm định dự án đầu tư 122 3.3.2 Hoàn thiện quy trình thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại Ngân hàng ngoại thương Lào 124 3.3.3 Hoàn thiện nội dung thẩm định và các tiêu chí thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại Ngân hàng ngoại thương Lào 126 3.3.4 Hoàn thiện phương pháp thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại Ngân hàng ngoại thương Lào 128 3.4 MỘT SỐ GIẢI PHÁP TĂNG CƯỜNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH DỰ

ÁN ĐẦU TƯ VAY VỐN TẠI NGÂN HÀNG NGOẠI THƯƠNG LÀO 129

3.4.1 Nâng cao năng lực đội ngũ cán bộ nhân viên thẩm định dự án

đầu tư 129

3.4.2 Tăng cường thiết bị công nghệ và ứng dụng công nghệ thông tin cho công tác thẩm định 131

3.4.3 Tăng cường nguồn kinh phí cho công tác thẩm định dự án 133

3.4.4 Tăng cường công tác kiểm soát chất lượng thẩm định dự án đầu tư vay vốn 138

3.5 MỘT SỐ KIẾN NGHỊ NHẰM HOÀN THIỆN CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NGÂN HÀNG NGOẠI THƯƠNG LÀO 139

3.5.1 Kiến nghị đối với Ngân hàng Nhà nước và Chính phủ 139

3.5.2 Kiến nghị đối với chủ đầu tư 142

3.5.3 Kiến nghị đối với các Ngân hàng thương mại Lào 142

Kết luận chương 3 144

KẾT LUẬN 145

DANH MỤC CÁC CÔNG TRÌNH CÔNG BỐ CỦA TÁC GIẢ 147

TÀI LIỆU THAM KHẢO 148

PHỤ LỤC 156

DANH MỤC CÁC CHỮ CÁI VIẾT TẮT

Danh mục tiếng Việt

CHDCND : Cộng hoà Dân chủ Nhân dân

DAĐT : Dự án đầu tư

KHCB : Khấu hao cơ bản

NHNN : Ngân hàng Nhà nước

NHNT : Ngân hàng ngoại thương

NHTM : Ngân hàng thương mại

TD : Tín dụng

TCTD : Tổ chức tín dụng

TĐDA : Thẩm định dự án

VLĐ : Vốn lưu động

Danh mục tiếng Anh

ANZ : Australia and New Zealand Bank Group Limited

B : Benefit - Thu nhập lợi nhuận

C : Cost - Chi phí

CF : Cash Flow - Dòng tiền

CIB : Center information bank

EBIT : Earnning Before Interest & Tax

IBPS : Inter Bank Playment System

Hệ thống thanh toán điện tử liên Ngân hàng IRR : Internal-Rate of-Return - Tỷ suất hoàn vốn nội bộ

LC : Letter of credit

MIS : Management information system

NPL : Non payment loan

NPV : Net Present Value - Giá trị hiện tại ròng

PME : Pan Mekong Exploration Pty Limited

ROA : Return of Assete - Tỷ suất về khả năng sinh lợi của tài sản ROCE : Return On Capital Employed

ROE : Return of Equity

Tỷ suất về khả năng sinh lợi của vốn chủ sở hữu T(PP) : Pay back Period - Thời gian thu hồi vốn

DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ Danh mục bảng

Bảng: Sơ đồ nghiên cứu 6

Bảng 1.1: Tóm tắt quy trình thẩm định dự án 17

Bảng 2.1: Số lượng dự án đầu tư trung-dài hạn đã thẩm định trong giai đoạn 2000-2011 59

Bảng 2.2: Tình hình cho vay theo loại khách hàng năm 2000-2011 69

Bảng 2.3: So sánh thời gian thẩm định dự án đầu tư 92

Bảng 2.4: Số lượng dự án trung - dài hạn theo ngành từ năm 2000-2011 95

Bảng 2.5: Tình hình cho vay của Ngân hàng ngoại thương Lào (2000-2011) 98 Bảng 2.6: Chất lượng tín dụng của NHNT Lào 99

Bảng 2.7: Tình hình hoạt động tín dụng theo ngành kinh tế 102

Bảng 3.1: Định hướng một số chỉ tiêu đến năm 2020 115

Bảng 3.2: So sánh thời gian thẩm định dự án đầu tư 125

Bảng 3.3: Mức thu phí thẩm định dự án đầu tư 136

Danh mục biểu đồ Biểu đồ 2.1: So sánh tình hình nợ xấu với tổng dư nợ từ năm 2000-2011 96

Biểu đồ 2.2: So sánh tình hình cho vay ngắn hạn và trung-dài hạn từ năm 2000-2011 96

Biểu đồ 2.3: So sánh tình hình nợ xấu, nợ quá hạn với tổng dư nợ từ năm 2000-2011 100

Danh mục sơ đồ Sơ đồ 1.1: Quy trình tổng quát thẩm định dự án đầu tư vay vốn 17

Sơ đồ 1.2: Quá trình thẩm định dự án tại các ngân hàng thương mại 19

Sơ đồ 2.1: Các chủ thể liên quan đến công tác thẩm định dự án đầu tư tại Hội sở chính Ngân hàng ngoại thương và chi nhánh Lào 74

Sơ đồ 2.2: Quy trình cụ thể tổ chức thẩm định dự án đầu tư 75

Sơ đồ 2.3: Bước thẩm định dự án 79

Sơ đồ 3.1: Quy trình mới rút ngắn tổ chức thẩm định dự án 124

Sơ đồ 3.2: Bước thẩm định dự án 126

LỜI MỞ ĐẦU

1 Sự cần thiết thẩm định dự án luận án Ngân hàng thương mại

Hiện nay, NHNT Lào là một Ngân hàng đứng đầu trong số các NHTM Lào về cho vay nhiều dự án lớn như: Nhà máy điện, khai thác mỏ khoảng sản, nhà máy xi măng và các dự án sản xuất khác Tuy nhiên trong quá trình hoạt động, NHNT Lào còn có một số hạn chế đặc biệt là trong công tác TĐDA Vì công tác thẩm định DAĐT có vai trò quan trọng trong quá trình hình thành và thực hiện DAĐT, là cơ sở để quyết định việc lựa chọn hay bác bỏ dự án Cùng với quá trình đổi mới nền kinh tế, công tác thẩm định DAĐT là hết sức quan trọng giúp nhà tài trợ hoặc người cho vay và chủ dự án đã được sáng lọc lựa chọn DAĐT tối ưu, Vì vậy NHNT Lào đã quan tâm đến việc thẩm định DAĐT đặc biệt khi có dự án mới Vấn đề nâng cao và hoàn thiện công tác TĐDA đối với NHNT Lào là rất cần thiết trong điều kiện Lào là một trong những nước đang phát triển theo hướng cơ chế kinh tế thị trường

Hội đồng Quản trị NHNT Lào đã ban hành Quyết định số: 07/NHNTL, ngày 19/02/2004 về việc áp dụng chính sách quản lý rủi ro tín dụng bản hoàn thiện và thông tư số 001/NHNT-2007 hướng dẫn về việc trình xin vay, bước phê duyệt tín dụng và quyền trong việc phê duyệt tín dụng, nội dung khá rõ ràng, nhưng khi tiến hành thực tế vẫn gặp nhiều khó khăn đặc biệt là dự án lớn (trên 5 tỷ kíp) và dự án Nước ngoài, ngoài ra NHNT Lào chưa có phòng thẩm định riêng

Vì những lý do nêu trên, tác giả đã lựa chọn vấn đề: “Thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại Ngân hàng ngoại thương Lào” làm đề tài luận án Tiến sỹ

kinh tế Trong luận án này tác giả sẽ đi sâu vào phân tích thực trạng công tác thẩm định DAĐT, các kết quả đạt được, các nguyên nhân, các mặt hạn chế trong quá trình thẩm định DAĐT, từ đó đề xuất một số giải pháp nhằm nâng cao chất lượng thẩm định DAĐT vay vốn tại Ngân hàng ngoại thương Lào

2 Tổng quan tình hình nghiên cứu có liên quan đến đề tài luận án

Nhìn chung, vấn đề thẩm định DAĐT là đối tương nghiên cứu của nhiều nhà kinh tế trong và ngoài nước Hàng trăm bài báo, luận án, luận văn

và các công trình nghiên cứu đã được công bố Có thể kể ra một số công trình nghiên cứu gần nhất có liên quan như:

* Luận án tiến sỹ liên quan đến đề tài thẩm định DAĐT của Lào

+ “Phân tích dự án phát triển kinh tế” của Phetsay Phiathep (1996)

Tác giả đã tập trung vào các bước lập dự án phát triển nông thôn và nông nghiệp về việc sử dụng vốn ngân sách nhà nước và vốn ODA có sự đóng góp của vốn nhân dân Ông chủ trọng về việc đặt kế hoạch quy trình dự án hoặc các bước viết dự án bao gồm: (a) Việc quy định dự án-giáo dục trước đầu tư; (b) việc phân tích dự án; (c) công việc xây kiểu mẫu cái đề nghị dự án; (d) việc thẩm định-phê chuẩn dự án đã áp dụng ba chỉ tiêu như: NPV, B/C ratio

và IRR; (e) công việc thực hiện theo dự án và (f) việc theo dõi-thẩm định kết quả dự án

Nội dung phân tích dự án của Ông là bao gồm: (a) phân tích khả năng cung cấp cung cầu của dự án; (b) phân tích về mặt thiết kế kỹ thuật của dự án; (c) phân tích về mặt kinh tế; (d) phân tích về mặt tài chính của dự án bao gồm: dự kiến về mặt tài chính của dự án, phân tích khả năng sinh lợi của dự

án, thẩm định kết quả bù đắp về mặt tài chính của dự án, nguồn vốn đầu tư của dự án và khả năng trả nợ và (e) phân tích về mặt hành chính của dự án

Ông đề xuất một số giải giáp như: công việc quy định đường lối chính sách-đặt kế hoạch chiến lược trong việc phát triển, việc xây chương trình phải dựa vào đường lối chính sách phát triển đặt ra, công việc quy định làm các dự

án để phục vụ mục đích và đối tượng của kế hoạch và sắp xếp ưu tiên, công việc xây kế hoạch ngân sách đầu tư của Nhà nước phải dựa vào kinh tế vĩ mô khả năng của ngân sách thu nhập, vốn hỗ trợ và vốn vay nước ngoài và các

Bộ, cơ quan ngang Bộ và địa phương phải hợp tác phối hợp nhau và phân chia trách nhiệm rõ ràng

Những điểm còn tranh luận, những điểm chưa được nêu ra như: Việc

áp dụng hệ thống thông tin, năng lực đội ngũ cán bộ thẩm định dự án, chủ đầu

tư, kinh phí thẩm định, các văn bản về thẩm định dự án còn ít và quản lý dự

án [60]

* Luận án tiến sỹ liên quan đến đề tài thẩm định DAĐT của Việt Nam:

+ “Thẩm định dự án đầu tư” của Vũ Công Tuấn (1998) Tác giả đã tập

trung nhiều vào kỹ thuật phân tích, đánh giá DAĐT và các văn bản pháp luật

có liên quan Theo ông, thẩm định DAĐT là một trong những kỹ thuật để phân tích, đánh giá dự án Quan niệm về thẩm định dự án của ông cũng đồng nghĩa với quan niệm của các nước trên thế giới khi tiến hành thẩm định Thẩm định dự án gắn liền với kỹ thuật phân tích, đánh giá dự án trong đó đặc biệt là phân tích chi phí và lợi ích của dự án, từ đó tác giả đề xuất các giải pháp chủ yếu để nâng cao kỹ thuật thẩm định DAĐT về mặt tài chính [38]

+ “Hoàn thiện phương pháp thẩm định tài chính DAĐT trong hoạt

động cho vay của NH TM Việt Nam trong điều kiện hiện nay” Nguyễn Hòa

Nhân (2002) Trong luận án tác giả đề cập đến kỹ thuật phân tích nội dung, phương pháp thẩm định tài chính dự án đầu tư và phân tích thực hành tài chính dự án đầu tư để quyết định cho vay, từ đó tác giả để ra các giải pháp để hoàn thiện công tác thẩm định tài chính chủ yếu nhằm nâng cao chất lượng thẩm định DAĐT tại ngân hàng [25]

+ “Phương hướng và những biện pháp chủ yếu nhằm đổi mới công tác

lập và thẩm định DAĐT ngành công nghiệp đồ uống của VN” Nguyễn Hồng

Minh (2003) Trong luận án tác giả tập trung chủ yếu vào các dự án sản xuất

đồ uống từ hoa quả và đề cập đến nội dung, công trình, phương pháp lập và thẩm định dự án đầu tư ở tầm vĩ mô trong ngành công nghiệp chế biến đồ uống, từ đó tác giả đã đề ra một số giải pháp chủ yếu nhằm đổi mới công tác lập và thẩm định các DAĐT trong ngành đồ uống [19]

+ “Nâng cao chất lượng thẩm định DAĐT tại NHĐT & PT VN”

Nguyễn Đức Thắng (2007) Tác giả xem xét công tác nghiên cứu tình hình hoạt động kinh doanh chủ yếu của ngân hàng từ năm 2001- 2006, từ đó tác giả đưa ra những giải pháp và kiến nghị nâng cao chất lượng thẩm định DAĐT tại ngân hàng Đầu tư và phát triển Việt Nam [35]

+ “Hoàn thiện công tác thẩm định DAĐT thuộc các tổng công ty xây

dựng trong điều kiện phân cấp quản lý đầu tư hiện nay” Trần Thị Mai Hương

(2007) xem xét toàn diện công tác thẩm định dự án để ra quyết định đầu tư ở tầm vi mô-doanh nghiệp trong ngành xây dựng với vai trò là chủ đầu tư đặc biệt là ngoài vốn ngân sách nhà nước mà cập đến phương diện công tác thẩm định DAĐT như: căn cứ thẩm định, quy trình thẩm định, đội ngũ cán bộ thẩm định, phương pháp thẩm định, vấn đề phân cấp thẩm định, từ đó tác giả đã đề xuất một số giải pháp hoàn thiện công tác thẩm định DAĐT thuộc các tổng công ty xây dựng ở Việt Nam trong điều kiện phân cấp quản lý đầu tư và chuyển đổi mô hình hoạt động [16]

* Các công trình nghiên cứu liên quan đến đề tài thẩm định DAĐT của nước ngoài:

+ “Thẩm định đầu tư và các quyết định tài chính” Lumby Stephen

(1994) Tác giả tập trung vào kỹ thuật phân tích lợi ích và chi phí của dự án đặc biệt tác giả đề cập nhiều đến các phương pháp thẩm định đầu tư truyền thống như: Phương pháp hoàn vốn, phương pháp tính lợi nhuận trên vốn, cách tiếp cận dòng tiền chiết khấu Kỹ thuật phân tích đánh giá dự án phục vụ cho việc ra các quyết định tài chính, từ đó tác giả đề ra mốt số giải pháp để hoàn thiện phương pháp thẩm định về việc phân tích tài chính của dự án [94]

+ “Đầu tư và thẩm định dự án” Hassan Hakimina & Er hun Kula

(1996) Cho rằng thẩm định DAĐT là kỹ thuật phân tích đánh giá dự án Nhìn chung, các công trình nước ngoài nghiên cứu về thẩm định DAĐT thường tập trung vào kỹ thuật phân tích đánh giá lợi ích và chi phí phục vụ mục đích tối

đa hoá lợi nhuận (tối đa hoá lãi cổ tức cho các cổ động) hoặc tiến hành phân tích đánh giá lợi ích và chi phí đối với dự án, chương trình thuộc lĩnh vực

công cộng, từ đó tác giả đề xuất một số giải pháp để nâng cao chất lượng thẩm định DAĐT về mặt tài chính thuộc lĩnh vực công cộng [87]

Tóm lại, có thể nói, cho đến nay đề tài nghiên cứu về thẩm định DAĐT

ở Việt Nam và quốc tế được rất nhiều người quan tâm Trong các nghiên cứu

đó họ đưa ra các giải pháp để hoàn thiện nâng cao chất lượng công tác thẩm định DAĐT Tuy nhiên, dù được tiếp cận dưới nhiều góc độ, các giải pháp để nâng cao chất lượng thẩm định DAĐT của Việt Nam và quốc tế thường chỉ được trình bày như là một phần nội dung trong các công trình nghiên cứu về thẩm định DAĐT, chứ chưa trở thành nội dung duy nhất, một cách có hệ thống và cập nhật của một công trình riêng biệt Như vậy, chưa có Luận án nào có nội dung trùng lặp với đề tài “Thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại Ngân hàng ngoại thương Lào” như Luận án này

3 Mục đích nghiên cứu của luận án

- Nghiên cứu và làm sáng tỏ những vấn đề lý luận cơ bản và thực tiễn

về thẩm định DAĐT vay vốn tại NHNT Lào

- Đánh giá thực trạng thẩm định DAĐT vay vốn tại NHNT Lào thời gian qua và đưa ra các vấn đề tồn tại cần phải tiếp tục hoàn thiện

- Đề xuất hệ thống những giải pháp chủ yếu nhằm hoàn thiện công tác thẩm định DAĐT vay vốn của NHNT Lào đến năm 2020

4 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu của luận án

- Đối tượng nghiên cứu: Luận án tập trung nghiên cứu công tác thẩm định DAĐT vay vốn tại NHNT Lào

- Phạm vi nghiên cứu: Luận án đi sâu nghiên cứu tình hình thẩm định DAĐT vay vốn tại NHNT Lào sẽ được đề cập đến trong những vấn đề có liên quan nghiên cứu trong giai đoạn năm 2000-2011

5 Phương pháp nghiên cứu

Để đạt được mục đích đề ra, tác giả sử dụng phương pháp tổng hợp, phỏng vấn, phân tích thống kê, có sử dụng kết hợp các bảng, biểu để tính toán, minh họa, so sánh và rút ra kết luận Ngoài ra, tác giả sẽ sử dụng

phương pháp phân tích các tài liệu, các công trình nghiên cứu trong nước và quốc tế về các vấn đề có liên quan đến đề tài nghiên cứu

Bảng: Sơ đồ nghiên cứu

Nội dung nghiên

- Phỏng vấn, điều tra, khảo sát thực tế tại NHNT Lào,

so sánh, đối chiếu với các quy định của NHNN Lào, các NHTM khác tại Lào

- Áp dụng các phương pháp thống kê để tổng kết, đánh giá thực trạng

Để xuất giải pháp

hoàn thiện

- Áp dụng phương pháp phân tích SWOT và dự báo để làm cơ sở cho đề xuất giải pháp

6 Những đóng góp mới của luận án

- Thứ nhất, hệ thống hoá và làm sáng tỏ thêm những vấn đề lý luận cơ

bản về thẩm định DAĐT vay vốn tại NHNT Lào

- Thứ hai, phân tích và đánh giá thành công và hạn chế về công tác

thẩm định DAĐT vay vốn tại NHNT Lào, phân tích các nguyên nhân ảnh hưởng đến thành công và hạn chế đó, để hoàn thiện về công tác thẩm định DAĐT vay vốn của NHNT Lào đến năm 2020

- Thứ ba, đề xuất những quan điểm giải pháp phù hợp nhằm hoàn thiện

công tác thẩm định DAĐT vay vốn tại NHNT Lào trong những năm tới, trong

đó có một số quan điểm, giải pháp và kiến nghị có tính đột phá về tư duy quan điểm và trình độ thực hiện

7 Kết cấu của luận án

Luận án gồm 147 trang với sự tham khảo 100 tài liệu tham khảo trong

và ngoài nước, sử dụng các bảng biểu, các phụ lục khác có liên quan

Tên đề tài: "Thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại Ngân hàng Ngoại thương Lào"

Ngoài lời mở đầu và kết luận, luận án được kết cấu thành 3 chương như sau:

Chương 1: Những vấn đề lý luận chung về thẩm định dự án đầu tư vay vốn

tại Ngân hàng thương mại

Chương 2: Thực trạng công tác thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại Ngân

hàng Ngoại thương Lào giai đoạn 2000-2011

Chương 3: Quan điểm và một số giải pháp hoàn thiện công tác thẩm định dự

án đầu tư vay vốn tại Ngân hàng ngoại thương Lào

CHƯƠNG 1 NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ THẨM ĐỊNH DỰ

ÁN ĐẦU TƯ VAY VỐN TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI

1.1 THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI

1.1.1 Khái niệm thẩm định dự án đầu tư

Thẩm định DAĐT tại NHTM là quá trình thẩm định DAĐT do khách hàng lập và nộp cho ngân hàng khi làm thủ tục vay vốn, dựa trên quản điểm của ngân hàng Nhiệm vụ của nhân viên tín dụng khi TĐDA là phát hiện những điểm sai sót, những điểm đáng nghi ngờ hay những điểm chưa rõ ràng của dự án và cùng với khách hàng thảo luận, làm sáng tỏ thêm nhằm đánh giá chính xác và trung thực được thực chất của dự án Để có sự phối hợp tốt với khách hàng, nhân viên tín dụng cần nắm vững quy trình lập và thẩm định DAĐT của khách hàng Thẩm định dự án tạo cơ sở vững chắc cho hoạt động đầu tư có hiệu quả Nếu xem xét DAĐT theo quá trình từ chuẩn bị đầu tư, thực hiện đầu tư, vận hành khai thác dự án khi đó công tác thẩm định DAĐT

sẽ được tiến hành với nhiều công việc từ thẩm định DAĐT để ra các quyết định đầu tư, theo nội dung chi tiết xem xét một cách toàn diện trên các nội dung của dự án từ pháp lý; thị trường, kỹ thuật công nghệ; tổ chức quản lý; thẩm định tài chính dự án: thẩm định tổng mức vốn đầu tư, khả năng huy động vốn, tỷ suất “r” thẩm định dòng tiền, thẩm định chỉ tiêu hiệu quả tài chính, thẩm định rủi ro

Theo luật Đầu tư và văn bản hướng dẫn thi hành của Việt Nam (2005):

là có rất nhiều quan điểm khác nhau về thẩm định tùy theo mục tiêu đầu tư tính chất của dự án, chủ thể có quyền thẩm định, tùy theo luật đầu tư và chính sách đầu tư của nước đó [27]

Theo mục tiêu đầu tư, “Thẩm định dự án đầu tư” được hiểu là quá trình một cơ quan chức năng (nhà nước hoặc tư nhân) xem xét một dự án có đạt được các mục tiêu kinh tế và xã hội đã đề ra và đạt được những mục tiêu đó một cách có hiệu quả hay không? Theo Ngân hàng thế giới (WB) thì công tác thẩm định DAĐT nhằm giúp đưa dự án đi theo đúng hướng, tạo nền móng

cho việc thực hiện DAĐT có hiệu quả [40]

Theo Luật đầu tư của Nhà nước, “Thẩm định dự án” có nghĩa là việc đánh giá về mặt phù hợp, kết quả, hiệu quả, tác động và bền vững của dự án trước ghi dự án vào kế hoạch đầu tư của Nhà nước [47]

Theo tính chất đầu tư, “Thẩm định dự án đầu tư” là quá trình một cơ quan chức năng (Nhà nước hoặc tư nhân) thẩm tra, xem xét một cách khách quan, khoa học và toàn diện về mặt pháp lý, các nội dung cơ bản ảnh hưởng đến hiệu quả, tính khả thi, tính hiện thực của dự án, để quyết định đầu tư hoặc cấp giấy phép về đầu tư hay quy định về đầu tư, đứng trên góc độ tổng quát,

tác giả cho rằng “Thẩm định dự án đầu tư vay vốn của Ngân hàng thương

mại là việc Ngân hàng tổ chức kiểm tra, đánh giá, xem xét lại dự án đầu tư trình vay vốn, một cách khách quan, khoa học và toàn diện trên các nội dung

cơ bản ảnh hưởng trực tiếp tới tính khả thi của một dự án đầu tư có hiệu quả trong tương lai và có định hướng phát triển, để ra quyết định cho vay vốn”

1.1.2 Mục đích, bản chất và vai trò của thẩm định dự án đầu tư

1.1.2.1 Mục đích của thẩm định dự án đầu tư

Mục đích của thẩm định DAĐT của ngân hàng là đánh giá một cách chính xác và trung thực khả năng trả nợ của khách hàng để làm căn cứ quyết định cho vay Thẩm định DAĐT là một trong những khâu rất quan trọng trong toàn bộ quy trình dự án vay vốn Với phương châm nhằm mục đích bảo đảm khả năng thu hồi vốn của ngân hàng, thì thẩm định dự án là một biện pháp để đạt được mục đích đó Tầm quan trọng của nó thể hiện ở những điểm sau:

- Giúp đánh giá được mức độ tin cậy của phương án sản xuất hoặc DAĐT mà khách hàng đã lập và nộp cho ngân hàng khi làm thủ tục vay vốn

- Thẩm định và đánh giá được mức độ rủi ro của dự án khi quyết định cho vay

- Giúp cho cán bộ tín dụng và lãnh đạo ngân hàng có thể mạnh dạn quyết định cho vay và giảm được xác suất hai loại sai lầm trong quyết định cho vay: (1) cho vay một dự án tồi và (2) từ chối cho vay một dự án tốt

1.1.2.2 Bản chất của thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại Ngân hàng thương mại

Hoạt động thẩm định DAĐT (kết quả của nó là báo cáo thẩm định) là hoạt động rất quan trọng, nó là bộ phận không thể tách rời trong tổng thể hoạt động tín dụng trung và dài hạn của Ngân hàng Về mặt nghiệp vụ, hoạt động này giúp cho Ngân hàng có thể đưa ra những đánh giá về tính hợp lý, tính hiệu quả và tính khả thi của dự án theo quy định của ngân hàng

Thực chất, của công tác thẩm định DAĐT là quá trình kiểm tra đánh giá toàn diện nội dung của dự án trên cơ sở các tiêu chuẩn, quyết định, của NHNN Những kết luận về tính khả thi của DAĐT sau khi được thẩm định sẽ

là cơ sở để các nhà đầu tư đưa ra quyết định đầu tư Việc thẩm định các DAĐT là rất cần thiết, một mặt đối với chủ đầu tư, nó khẳng định lại ý tưởng đầu tư ban đầu là hiện thực hay không ? Trên cơ sở đó đưa ra quyết định đầu

tư, mặt khác, đây cũng là công cụ để chủ đầu tư tiến hành huy động vốn cũng như để trình lên các cấp có thẩm quyền để thông qua dự án, cho phép DAĐT hoạt động Như vậy, việc thẩm định DAĐT là cần thiết cho chủ đầu tư, cho Ngân hàng và các tổ chức tín dụng khác

Công tác thẩm định sẽ đi sâu phân tích, làm rõ các khía cạnh, các chi tiết của dự án, giúp cho việc lựa chọn, phân tích tốt nhất, mang lại hiệu quả cao nhất hay thậm chí có thể đưa đến việc loại bỏ tất cả các phương án và đưa

ra các phương án khả thi hơn

Chủ đầu tư muốn khẳng định quyết định đầu tư của mình là đúng đắn, các tổ chức tài chính tiền tệ muốn tài trợ hay cho vay vốn đối với dự án, để ngăn chặn sự đổ bể lãng phí vốn đầu tư, thì phải thẩm tra lại tính hiệu quả, tính khả thi và tính hiện thực của dự án Với tư cách là nhà tài trợ hoặc là nhà cung cấp vốn cho dự án, điều mà Ngân hàng quan tâm nhất là sự an toàn vốn Ngân hàng sẽ chỉ đầu tư khi biết chắc dự án có hiệu quả, có khả năng hoàn trả (gốc và lãi) đúng thời hạn Vì vậy, công tác thẩm định DAĐT đối với Ngân hàng là không thể thiếu Mặt khác, công tác thẩm định DAĐT là cơ sở để Ngân hàng xác định tương đối chính xác số tiền cho vay, thời gian cho vay

Như vậy, công tác thẩm định DAĐT giúp cho Ngân hàng ra quyết định có nên tài trợ vốn hoặc cho dự án vay vốn hay không ? Nếu có thì theo phương thức như thế nào?

Thẩm định DAĐT đảm bảo cho hoạt động kinh doanh vốn của Ngân hàng an toàn và có hiệu quả, hạn chế được rủi ro đến mức thấp mà vẫn thu được lợi nhuận Năng lực thẩm định của các cán bộ tín dụng được coi là một trong những yếu tố quyết định nhất đến hiệu quả kinh doanh của các Ngân hàng Vì nếu cán bộ người trách nhiệm việc thẩm định có năng lực chuyên môn nghề nghiệp sâu, rộng sẽ giúp việc thẩm định DAĐT vay vốn của Ngân hàng

có chất lượng cao, có tính chuyên môn, chính xác khi ra quyết định cho vay

1.1.2.3 Vai trò của thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại Ngân hàng thương mại

Thẩm định DAĐT trong công tác hoạt động của Ngân hàng chính là một trong những biện pháp cơ bản nhằm phòng ngừa rủi ro trong quá trình cho vay vốn đầu tư tại Ngân hàng Như vậy trên góc độ người tài trợ, Ngân hàng, tổ chức tài chính đánh giá dự án chủ yếu trên phương diện khả thi, hiệu quả tài chính và xem xét khả năng thu nợ của Ngân hàng Với các nhà đầu tư TĐDA được xem xét và đánh giá trên góc độ có khả năng huy động vốn và hoạt động kinh doanh có lợi nhuận Vì vậy việc thẩm định DAĐT đứng trên

gọc độ nào cũng không thể thiếu được

Thực tế người TĐDA sẽ tiến hành kiểm tra phân tích đánh giá từng phần và toàn bộ các mặt, các vấn đề có trong bản nghiên cứu tiền khả thi và nghiên cứu khả thi (thường chỉ với bản nghiên cứu khả thi, hay còn gọi là luận chứng kinh tế kỹ thuật) trong mối quan hệ mật thiết với doanh nghiệp chủ dự án và các giả thiết về môi trường trong đó dự án sẽ hoạt động

Để có thể giảm thiểu đến mức thập nhất những khoản nợ tồn đọng và đưa ra quyết định phù hợp, thẩm định là một trong những khâu quan trọng trong việc ra quyết định cho vay giúp ngân hàng phòng ngừa được rủi ro đối với các khoản nợ

Trong quan hệ tín dụng, vấn đề cơ bản mà Ngân hàng phải quan tâm để

đưa ra quyết định cho vay hoặc tài trợ vốn cho DAĐT đều phải tiến hành thẩm định DAĐT là căn cứ giúp đưa ra các quyết định tín dụng đúng đắn như:

Thứ nhất, thẩm định DAĐT giúp Ngân hàng lượng định chính xác các

tham số cơ bản liên quan đến quá trình vận hành những DAĐT cụ thể: Quy

mô, cơ cấu vốn đầu tư, dòng tiền đầu vào, đầu ra, thời hạn thu hồi vốn, hiệu quả đầu tư, rủi ro

Thứ hai, thẩm định DAĐT giúp Ngân hàng nâng cao chất lượng tín

dụng và hoạt động kinh doanh tốt việc cho vay theo dự án nói chung (lựa chọn được dự án tốt, từ chối dự án tồi)

Thứ ba, thẩm định DAĐT giúp cho Ngân hàng phân loại được các dự

án do khách hàng mang tới, tìm được các dự án phù hợp với định hướng đầu

tư của Ngân hàng trong tương lai Vì DAĐT là việc dự kiến về hành động bỏ vốn trong tương lai, nên nó luôn bao gồm những yếu tố bất trắc, nguy cơ rủi

ro bên cạnh các kết quả có thể thu được Do đó, mối quan tâm cơ bản trong thẩm định DAĐT là phải: Xác định được phương án phù hợp nhất trong tất cả các phương án có thể trong điều kiện bất trắc chiếm ưu thế Phải xác định được các biến số quan trọng và các chiến lược có thể có nhằm quản lý và kiểm tra rủi ro; và đặc biệt là phải xác định được các luồng tài chính cần thiết trong khi đầu tư, vận hành thử và hoạt động, xác định được các nguồn vốn rẻ nhất cho thời gian cần thiết và sử dụng theo cách hiệu quả nhất

Thứ tư, thẩm định DAĐT của Ngân hàng góp phần quan trọng vào việc

hỗ trợ các cơ quan quản lý hoạt động đầu tư, hỗ trợ khách hàng trong việc xây dựng và thực hiện DAĐT Đặc trưng của hoạt động đầu tư là phải bỏ vốn nhiều, thời gian dài và không thu được kết quả ngay lập tức Vì thuộc nhu cầu

về từng loại sản phẩm nhất định thường biến động mạnh, chịu ảnh hưởng của nhiều nhân tố như: Thị hiếu, tâm lý tiêu dùng, sự xuất hiện hoặc biến mất của các sản phẩm tương tự Do đó, hoạt động đầu tư trung dài hạn thường có mức độ mạo hiểm lớn hơn so với đầu tư vào các lĩnh vực khác (ngắn hạn) Thẩm định hiệu quả DAĐT trung dài hạn ngoài vai trò nêu trên, còn có vai trò hạn chế đến mức tối đa cho phép độ mạo hiểm của quá trình đầu tư Từ đó,

Ngân hàng có quyết định đầu tư hay không? Đầu tư từng giai đoạn thế nào (bao nhiêu)? Và hiệu quả tài chính của từng thời điểm khi dự án bắt đầu đi vào khai thác? Tuổi dự án? Điểm hoà vốn? Thời gian cần thiết cho dự án?

Thẩm định DAĐT có tầm quan trọng như vậy, nên việc thẩm định DA

ĐT tại Ngân hàng là rất cần thiết để có thể thực hiện hoạt động tín dụng có hiệu quả cao, giữ vững bền và nâng cao uy tín của Ngân hàng đối với khách hàng trong và ngoài nước, đảm bảo cho sự tồn tại và phát triển của Ngân hàng trong điều kiện cạnh tranh của cơ chế thị trường với sự có mặt của nhiều Ngân hàng, tổ chức tài chính có nội dung hoạt động tương tự

1.1.3 Yêu cầu và nhiệm vụ đặt ra đối với công tác thẩm định dự án đầu

tư vay vốn tại Ngân hàng thương mại

1.1.3.1 Yêu cầu đối với công tác thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại Ngân hàng thương mại

Thẩm định DAĐT được tiến hành đối với tất cả các dự án thuộc mọi nguồn vốn Tuỳ theo quy mô và hình thức Khi dự án đó muốn vay vốn tại ngân hàng Tuy nhiên yêu cầu của công tác thẩm định đối với các dự án này cũng khác nhau nhưng phải đảm bảo tính khách quan: Khi xem xét một dự án phải xuất phát từ nhu cầu của thị trường, làm tốt công tác dự báo, nhìn nhận nội dung một cách bao quát toàn diện, độc lập Dự án phải được xem xét trên phương diện lợi ích, có khả năng trả nợ cho ngân hàng Đội ngũ tổ chức thực hiện phải nhận thức rõ được vai trò của công tác TĐDA, phải có trình độ chuyên môn về ngành nghề lĩnh vực của dự án được thẩm định, bên cạnh đó cán bộ thẩm định cũng phải cập nhật nắm bắt được các quy định của ngân hàng; công tác thẩm định phải đảm bảo thời gian và chi phí tối ưu nhất Để đảm bảo việc TĐDA có hiệu quả cao và an toàn, người trách nhiệm công tác thẩm định cần phải đảm bảo các yêu cầu sau:

- Nắm vững chiến lược phát triển của ngân hàng, của ngành, của địa phương, và các quy chế, luật pháp về quản lý kinh tế, quản lý đầu tư và xây dựng hiện hành của nhà nước có liên quan đến dự án

- Hiểu biết về bối cảnh, điều kiện và đặc điểm cụ thể của dự án, tình

hình và trình độ kinh tế chung của địa phương, đất nước và thế giới Nắm vững tình hình sản xuất - kinh doanh, các số liệu tài chính của doanh nghiệp, các quan hệ tài chính - kinh tế tín dụng của doanh nghiệp (hoặc của chủ đầu

tư khác), với ngân hàng và ngân sách nhà nước

- Biết khai thác số liệu trong báo cáo tài chính của doanh nghiệp (hoặc của chủ đầu tư), các thông tin về giá cả, thị trường để phân tích hoạt động chung của doanh nghiệp (hoặc của chủ đầu tư), từ đó có thêm căn cứ vững chắc để quyết định đầu tư hoặc cho phép đầu tư

- Biết xác định và kiểm tra được các chỉ tiêu kinh tế - kỹ thuật quan trọng của dự án, đồng thời thường xuyên thu thập, đúc kết, xây dựng các chỉ tiêu định mức kinh tế - kỹ thuật tổng hợp trong và ngoài nước để phục vụ cho việc thẩm định

- Đánh giá khách quan, khoa học và toàn diện nội dung dự án, có sự phối hợp chặt chẽ giữa các chủ quan chuyên môn, các chuyên gia trong và ngoài ngành có liên quan ở trong và ngoài nước

- Thẩm định kịp thời, tham gia ý kiến ngay từ khi nhận được hồ sơ

- Thường xuyên hoàn thiện quy trình thẩm định, phối hợp và phát huy được trí tuệ tập thể

1.1.3.2 Nhiệm vụ đặt ra đối với công tác thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại Ngân hàng thương mại

Khi TĐDA là phát hiện những điểm sai sót, những điểm đáng nghi ngờ hay những điểm chưa rõ ràng của dự án và cùng với khách hàng thảo luận, làm sáng tỏ thêm nhằm đánh giá chính xác và trung thực được thực chất của

dự án Để có sự phối hợp tốt với khách hàng, người thẩm định cần nắm vững quy trình lập và phân tích DAĐT của khách hàng

Nhiệm vụ đặt ra đối với công tác TĐDA là nhằm phục vụ cho việc ra quyết định cho vay Do vậy, để giúp cho cán bộ thẩm định và lãnh đạo Ngân hàng có thể mạnh dạn và tránh sai lầm trong quyết định cho vay, TĐDA cần đạt được các mục tiêu sau:

+ Có quyết định chủ trương bỏ vốn đúng đắn, có cơ sở đảm bảo hiệu

1.1.4 Sự cần thiết phải tiến hành thẩm định dự án đầu tư vay vốn

1.1.4.1 Sự cần thiết phải tiến hành thẩm định dự án đầu tư vay vốn xét về phía nhà đầu tư (người xin vay vốn)

Thông thường, khi xảy ra quyết định đầu tư một dự án, chủ đầu tư phải cân nhắc giữa nhiều sự lựa chọn khác nhau, nghĩa là nhiều dự án khác nhau trong cùng một giai đoạn Mặt khác, tuy nắm vững những vấn đề, những chi tiết kỹ thuật của dự án nhưng đôi khi khả năng thu thập nắm bắt những thông tin mới của doanh nghiệp bị hạn chế, nhất là đối với xu thế kinh tế, chính trị, xã hội mới Điều đó làm giảm tính chính xác trong phán đoán của

họ Công tác thẩm định DAĐT sẽ đi sâu vào làm rõ các vấn đề này, giúp doanh nghiệp lựa chọn phương án tốt nhất mang lại hiệu quả cao nhất hoặc đưa ra những ý kiến xác đáng gợi ý cho chủ đầu tư để dự án có tính khả thi cao hơn

Một dự án dù có được chuẩn bị kỹ càng đến mấy cũng vẫn mang tính chủ quan của người soạn thảo, bời vì người soạn thảo thường đứng trên góc

độ hẹp để nhìn nhận vấn đề Để đảm bảo tính khách quan cần phải thẩm định, việc thẩm định thực hiện độc lập với quá trình soạn thảo để cho phép chủ đầu

tư nhìn nhận lại dự án của mình một cách khách quan hơn, từ đó thấy được

những thiếu sót trong quá trình soạn thảo để bổ sung kịp thời Nhờ vậy, chủ đầu tư có thể khẳng định quyết định đầu tư của mình là đúng đắn Ngoài hiệu quả dự án, mục đích thẩm định còn xem xét đến những rủi ro, những trở ngại

có thể gặp phải khi thực hiện dự án nhằm có đối pháp quản lý

1.1.4.2 Sự cần thiết phải tiến hành thẩm định dự án đầu tư vay vốn xét về phía Ngân hàng (người cho vay)

Ngân hàng là một tổ chức trung gian tài chính chuyên “đi vay để cho vay” Do đó khi quyết định cho vay DAĐT có nghĩa Ngân hàng đã đem tiền của những tiết kiệm giao cho người đi vay đồng thời lãnh lấy trách nhiệm nặng nề là khả năng rủi ro luôn luôn rình rập Sự thành công hay thất bại đều ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động của Ngân hàng, đặc biệt là hoạt động tín dụng, vì vậy công tác thẩm định DAĐT nhằm các mục đích sau:

- Rút ra các kết luận chính xác về tính khả thi, hiệu quả tài chính, khả năng trả nợ và những rủi ro có thể xảy ra của dự án để quyết định đồng ý hoặc

từ chối cho vay

- Thông qua những thông tin và kinh nghiệm đúc kết được trong quá trình thẩm định nhiều dự án khác nhau, NHTM chủ động tham gia góp ý cho chủ đầu tư nhằm bổ sung, điều chỉnh những nội dung còn thiếu sót trong dự

án, góp phần nâng cao tính khả thi của dự án

- Làm cơ sở để xác định số tiền cho vay, thời gian cho vay, mức thu nợ hợp lý, đảm bảo vừa tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp hoạt động có hiệu quả, vừa có khả năng thu hồi vốn đã cho vay đúng hạn (cả gốc và lãi)

1.2 QUY TRÌNH THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ VAY VỐN TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI

Tùy theo đặc điểm tổ chức và quản trị, mỗi ngân hàng đều tự thiết kế

và xây dựng cho mình một quy trình thẩm định DAĐT riêng Hầu hết các NHTM đều tự thiết kế cho mình một quy trình TĐDA cụ thể, bao gồm nhiều bước đi khác nhau với kết quả cụ thể của từng bước đi như sau: [18]

Nhiệm vụ của ngân hàng

ở mỗi giai đoạn

Kết quả của mỗi giai

cung cấp thông tin

- Tiếp xúc, phổ biến và hướng dẫn khách hàng lập hồ sơ vay vốn

- Hoàn thành bộ hồ sơ để chuyển sang giai đoạn sau

cá nhân hoặc bộ phận thẩm định thực hiện

- Báo cáo kết quả thẩm định để chuyển sang bộ phận có thẩm quyền để quyết định cho vay

Quyết định

đầu tư

Các tài liệu và thông

tin từ giai đoạn trước

chuyển sang và báo

Quyết định cho vay hoặc

từ chối tùy theo kết quả thẩm định

- Tiến hành các thủ tục pháp lý như ký hợp đồng cho vay, hợp đồng công chứng, và các loại hợp đồng khác

Ở đây, chỉ trình bày các bước căn bản của một quy trình thẩm định DAĐT vay vốn của một ngân hàng thương mại được thể hiện theo sơ đồ sau: [32]

Sơ đồ 1.1: Quy trình tổng quát thẩm định dự án đầu tư vay vốn

Khách hàng lập

dự án đề nghị

vay vốn

Tiếp nhận hồ sơ khách hàng

Thu thập thông tin

Lấy ý kiến các bộ, ngành trung ương, sở chuyên ngành, đại

chức thẩm định

Xuống tại chỗ khách hàng

Lập báo cáo thẩm định Hội đồng tín dụng/Hội

1.2.1 Lập hồ sơ dự án đầu tư để nghị vay vốn tại Ngân hàng thương mại

Lập hồ sơ DAĐT là khâu quan trọng vì nó là khâu thu thập thông tin làm cơ sở để thực hiện các khâu sau, đặc biệt là khâu phân tích và ra quyết định cho vay Tùy theo quan hệ giữa khách hàng và ngân hàng, loại dự án yêu cầu và quy mô dự án, cán bộ tín dụng tiếp xúc với khách hàng và hướng dẫn khách hàng lập hồ sơ những thông tin yêu cầu khác nhau Nhìn chung, một bộ

hồ sơ đề nghị cấp tín dụng cần thu thập từ khách hàng những thông tin sau:

+ Thông tin về năng lực pháp lý và năng lực hành vi của khách hàng + Thông tin về khả năng sử dụng và hoàn trả vốn của khách hàng + Thông tin về bảo đảm tín dụng

Để thu thập được những thông tin căn bản như trên, ngân hàng thường yêu cầu khách hàng phải lập và nộp cho ngân hàng các loại giấy tờ sau:

a/ Giấy đề nghị vay vốn (theo mẫu của ngân hàng)

b/ Hồ sơ pháp lý: (Giấy chứng đăng ký kinh doanh; Quyết định thành lập; Giấy chứng nhận đăng ký thuế (bản sao y có chứng thực))

c/ Hồ sơ về người vay vốn: (Chứng minh thư (copy), lý lịch (theo mẫu của ngân hàng) của Tổng giám đốc hoặc Giám đốc, Chủ đầu tư dự án,);

d/ Hồ sơ về quản trị và điều hành: (Cơ cấu tổ chức (bản sao y có chứng thực), Điều lệ/Quy chế hoạt động của đơn vị; Đại diện đơn vị, Quyết định bổ nhiệm hội đồng quản trị hoặc giấy chứng nhận về kinh nghiệm kinh doanh)

e/ Hồ sơ tài chính: (Bảng cân đối kế toán (theo mẫu ngân hàng-trường hợp công ty có sách tổng hợp tình hình tài chính và tổng hợp tài chính); Bảng báo cáo thu nhập (theo mẫu của ngân hàng); Việc hoạt động tài khoản tiền gửi (báo cáo lưu chuyể tiền tệ 1-2 năm gần nhất), thuyết minh báo cáo tài chính; (trường hợp dự án mới hoặc mở rộng kinh doanh), Bản bình luận kinh tế của

dự án, kế hoạch tiến hành kinh doanh);

f/ Tài liệu về kinh doanh: Hợp đồng và quyết định khác từ bên liên quan: (Giao ước nhận thầu, hợp đồng giao ước mua-bán, dịch vụ; tài liệu liên quan đến kinh doanh: Giấy tờ khẳng định quyết toán, giấy kiểm tra việc, giao ước mua-trả và giấy tờ khác có liên quan)

g/ Hồ sơ tài sản đảm bảo tiền vay: Tài sản là bất động sản: Hồ sơ nhà và đất

h/ Tài liệu khác theo ngân hàng yêu cầu

Ghi chú: - Các hồ sơ khác có liên quan do chủ đầu tư gởi (nếu có)

- Tùy theo tính chất dự án, phòng tín dụng có thể đề nghị chủ đầu tư bổ sung các hồ sơ cần thiết để phục vụ công tác thẩm định

1.2.2 Thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại Ngân hàng thương mại

Thẩm định dự án vay vốn là thẩm định khả năng hiện tại và tiềm tàng của khách hàng về sử dụng vốn tín dụng Mục tiêu của TĐDA vay vốn là tìm kiếm những tình huống có thể dẫn đến rủi ro cho ngân hàng, tiên lượng khả năng kiểm soát những loại rủi ro đó và dự kiến các biện pháp phòng ngừa và hạn chế thiết hại có thể xảy ra Mặt khác, TĐDA vay vốn còn quan tâm đến việc kiểm tra tính nhận thức của hồ sơ vay vốn mà khách hàng cung cấp, từ

đó nhận định về thái độ trả nợ của khách hàng làm cơ sở quyết định cho vay

Sơ đồ 1.2: Quá trình thẩm định dự án tại các ngân hàng thương mại

Quy trình này gồm các nội dung sau:

- Kiểm tra trước khi cho vay: Là kiểm tra đánh giá tình hình hoạt động

sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, mà cốt lõi vấn đề là đánh giá tình hình hoạt động tài chính của doanh nghiệp có nhu cầu vay vốn Đây là giai đoạn quan trọng trong quá trình đầu tư của ngân hàng, do đó ngân hàng đã thành lập tổ chuyên trách để chuyên sâu vào công tác thẩm định, góp phần nâng cao hiệu quả của dự án vay vốn

- Kiểm tra trong khi cho vay: Kiểm tra giám sát khách hàng sử dụng

Thu thập

thông tin

Thẩm định ban đầu

Thẩm định chi tiết

Lập báo cáo thẩm định

cho vay

Phát hành thư cho khách hàng

vốn vay, kịp thời phát hiện và xử lý Trong giai đoạn này bao gồm: kiểm soát tiền vay để chi trả đúng đối tượng, đúng mục đích, thu thập các chứng từ thanh toán, sử dụng vốn vay lưu trong hồ sơ xin vay

- Kiểm tra sau khi cho vay: Trong giai đoạn này tiếp tục duy trì kiểm

tra tình hình sử dụng vốn vay, chủ động kịp thời phát hiện các trường hợp sử dụng vốn sai mục đích hoặc nguy cơ gây mất vốn để có biện pháp xử lý kịp thời Xem xét xử lý các khó khăn vướng mắc phát sinh, từ đó tìm ra phương hướng khắc phục cho phù hợp

Để làm rõ khái niệm trên chúng ta xem xét quy trình đó Đó chính là một quy trình liên tục kể từ khi lập hồ sơ xin vay của khách hàng cho đến khi kết thúc quan hệ tín dụng, chúng ta thực hiện theo các bước như:

Bước 1: Nhân viên tín dụng tiếp xúc, hướng dẫn, phỏng vấn khách

hàng hoàn chỉnh hồ sơ phải kiểm tra tính đầy đủ của hồ sơ (Giấy đề nghị Hồ

sơ pháp lý Phương án/Dự án), có sự phù hợp với các chính sách, quy trình tín dụng hiện hành Nếu hồ sơ không đủ điều kiện phải báo cáo khách hàng bổ sung thêm tài liệu theo yêu cầu cần thiết của ngân hàng Nếu hồ sơ đủ điều kiện tín dụng, nhân viên tín dụng ghi nhận hồ sơ vào sổ sách biên bản theo dõi,

Bước 2: Trưởng phòng tín dụng cùng với cán bộ thực hiện công việc

thẩm định thu thập thông tin qua phỏng vấn, viếng thăm, trao đổi, lấy ý kiến các bộ, ngành trung ương, sở chuyên ngành, địa phương liên quan Cán bộ người trách nhiệm thẩm định phải kiểm tra, sàng lọc nguồn thông tin đã thu thập để phân tích và lập kế hoạch thẩm định, thẩm định DAĐT chi tiết như: thẩm định tính khả thi, phân tích đánh giá DAĐT theo yêu cầu và nội dung TĐDA như: Về phương diện pháp lý, khía cạnh thị trường, về kỹ thuật công nghệ của dự án, về phương diện tổ chức, quản lý thực hiện dự án, về mặt tài chính, về môi trường sinh thái, về kinh tế xã hội và giấy tờ về đảm bảo nợ Người trách nhiệm thẩm định tổng hợp ý kiến của các cơ quan, đơn vị có liên quan và kết quả thẩm định thiết kế cơ sở DAĐT và lập biên bản, báo cáo kết qủa thẩm định DAĐT theo mẫu của ngân hàng, đề xuất ý kiến, ưu, nhược điểm của DAĐT và những rủi ro sẽ có xảy ra trong khi thực hiện hoạt động

DAĐT trình lên cấp trên tổ chức Hội đồng tín dụng/Hội đồng quan trị tái thẩm định) theo quy định của ngân hàng

Bước 3: Hội đồng tín dụng/Hội đồng quan trị tái thẩm định Người

trách nhiệm thẩm định DAĐT lên trình bày bảo vệ kết quả thẩm định nêu rõ

lý do kỹ càng kết luận về khả năng thu hồi nợ vay, ưu, nhược điểm, các ủy viên trong buổi họp đề xuất ý kiến, chủ tọa hội nghị tổng hợp những ý kiến và kết quả thẩm định, thư ký buổi họp trách nhiệm lập biên bản, báo cáo trình lên người có thẩm quyền xem xét lại phê duyệt cho phép đầu tư hay không ?

Bước 4: Báo cáo thẩm định DAĐT được gửi tới người có thẩm quyền

quyết định đầu tư xem xét lại, có ý kiến quyết định cho phép đầu tư hay không ? Ký quyết định và gửi tới cấp dưới theo bước

Bước 5: Phòng tín dụng phát hành thư thông báo cho khách hàng:

- Nếu không cho vay phải nêu rõ lý do chi tiết từ chối cho khách hàng

- Khi được thông báo chấp nhận cho vay, khách hàng có thể thương lượng lại khoản vay như: Thời hạn, lãi suất, phương thức cho vay, tài sản đảm bảo (các giấy tờ tài sản đảm bảo khi được chấp nhận cho vay và ký hợp đồng phải nộp giấy tờ tài sản bản chính (giấy quyền sử dụng đất khung đồng và giấy khác có liên quan ))

Đối với hồ sơ vay vốn những làn sau của khách hàng đang có quan hệ tín dụng với Ngân hàng thì cán bộ trực tiếp cho vay nhận hồ sơ khách hàng, tổ chức thẩm định làm theo như nói trên

1.3 NỘI DUNG THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ VAY VỐN

Thẩm định tín dụng thực chất là thẩm định DAĐT, do khách hàng lập

và nộp cho Ngân hàng khi làm thủ tục vay vốn, dựa trên quản điểm của Ngân hàng Nhiệm vụ của nhân viên tín dụng khi TĐDA là phát hiện những điểm sai sót, những điểm đáng nghi ngờ hay những điểm chưa rõ ràng của dự án và cùng với khách hàng thảo luận, làm sáng tỏ thêm nhằm đánh giá chính xác và trung thực được thực chất của dự án

Thẩm định DAĐT đối với các dự án vay vốn của ngân hàng phải tuân theo các quy định trong các văn bản quản lý của ngân hàng theo từng dai đoạn Song nhìn chung các nội dung thẩm định đều gắn chặt với việc xác định

tính khả thi của DAĐT và thường bao gồm những nội dung cơ bản mà cán bộ thẩm định thường phân tích để đánh giá dự án vay vốn Tuỳ theo quy mô đầu

tư, hình thức và nguồn vốn đầu tư, yêu cầu về nội dung thẩm định của từng loại dự án có sự khác biệt nhau, tuy nhiên có thể cần được xem xét, đánh giá hai nội dung quan trọng như: Thẩm định chung bản thân dự án và thẩm định khách hàng vay vốn

1.3.1 Thẩm định bản thân dự án vay vốn

Ngân hàng kiểm tra thẩm định lại toàn bộ hồ sơ phần thuyết minh và thiết kế của dự án thì khách hàng nộp cho ngân hàng có đủ tiểu chuẩn theo

quy định của ngân hàng hay không? Như: Về phương diện pháp lý; về

phương diện thị trường; về phương diện kỹ thuật; về phương diện tổ chức quản trị; về phương diện tài chính; về phương diện môi trường và về phương diện kinh tế - xã hội;

1.3.1.1 Về phương diện pháp lý nên thẩm định các nội dung

Tư cách pháp nhân: (Thẩm định hồ sơ pháp lý: Ngân hàng sẽ yêu cầu doanh nghiệp gửi cho Ngân hàng hồ sơ pháp lý theo mẫu để Ngân hàng xem xét như:

Đối với khách hàng là doanh nghiệp: Kiểm tra tính hợp pháp, hợp lệ

của quyết định thành lập doanh nghiệp nhà nước, các doanh nghiệp được thành lập theo luật công ty, giấy phép đầu tư đối với doanh nghiệp hoạt động theo luật đầu tư nước ngoài, biên bản thành lập, giấy đăng ký kinh doanh đối với doanh nghiệp hoạt động theo luật doanh nghiệp, giấy đăng ký kinh doanh đối với doanh nghiệp nhà nước Quyền hạn trách nhiệm đối với các bên trong hợp đồng liên doanh đối với doanh nghiệp liên doanh Các quy định và quyền hạn trong điều lệ doanh nghiệp Tính pháp lý của các quyết định bổ nhiệm Giám đốc, quyết định bổ nhiệm Kế toán trưởng

Đối với khách hàng là tư nhân: Phải đủ 18 tuổi trở lên, có năng lực

hành vi dân sự theo quy định của bộ luật dân sự, có xác nhận về thân nhân cũng như là giấy tờ tùy thân

- Trong điều lệ, quy chế tổ chức của khách hàng phải thể hiện rõ phương thức điều hành, tổ chức, quản lý

- Khách hàng phải có giấy phép đầu tư, chứng nhận đăng ký kinh doanh, gấy phép ngành nghề còn hiệu lực trong thời gian vay

- Khách hàng là đơn vị hạch toán phụ thuộc thì cần phải có giấy uỷ quyền vay vốn của pháp nhân trực tiếp

+ Thẩm định năng lực hoạt động, tình hình sản xuất kinh doanh, tình hình tài chính và uy tín của khách hàng

- Ngành nghề kinh doanh và lĩnh vực kinh doanh: Kiểm tra sự phù

hợp trong ngành nghề kinh doanh ghi trong đăng ký kinh doanh với ngành nghề hiện tại của doanh nghiệp và sự phù hợp với dự án dự kiến đầu tư Ngành nghề kinh doanh được phép hoạt động và xu hướng phát triển của ngành

- Quản lý điều hành của lãnh đạo doanh nghiệp: Trình độ và năng

lực chuyên môn của người lãnh đạo doanh nghiệp Trình độ, năng lực và kinh nghiệm quản trị điều hành và quản lý tài chính của người lãnh đạo Phẩm chất, tư cách uy tín của người lãnh đạo trong và ngoài doanh nghiệp Khả năng nắm bắt thị trường, thích ứng và hội nhập thị trường Đoàn kết, thống nhất trong quản trị điều hành của ban lãnh đạo doanh nghiệp

Nếu xét thấy hợp lý thì mới thực hiện các bước tiếp theo Kiểm tra hồ

sơ đề nghị vay vốn, hồ sơ DAĐT, hồ sơ tài chính khách hàng, hồ sơ khoản vay, hồ sơ bảo đảm tiền vay Cán bộ Ngân hàng tiếp nhận hồ sơ vay vốn, kiểm tra hồ sơ vay vốn đã đủ về số lượng và đáp ứng về các nội dung theo yêu cầu hay chưa? Nếu chưa phải hướng dẫn khách hàng bổ sung các nội dung theo yêu cầu Những vấn đề có liên quan khi đánh giá năng lực pháp lý của doanh nghiệp vay vốn: Xem xét sự phù hợp của dự án với các quy hoạch phát triển kinh tế xã hội của địa phương, quy hoạch phát triển tổng thể ngành, quy hoạch xây dựng Thẩm định các giấy tờ cơ sở pháp lý của dự án như: (Tên, địa chỉ đăng ký, số điện thoại, fax; Giấy phép đăng ký kinh doanh; Vốn điều lệ và cơ cấu vốn điều lệ; Các thông tin chi tiết về cổ đông, đối tác; Chế

độ kế toán, kiểm toán và cơ quan kiểm toán gần đây nhất đã thực hiện kiểm toán doanh nghiệp) các quyết định về việc thực hiện dự án, quyết định phê duyệt địa điểm công trình, bản thiết kế kỹ thuật dự án, các công văn, quyết

định về nguồn tài chính thực hiện dự án, tổng dự toán được phê duyệt, biên bản đấu thầu…)

- Đơn xin thành lập doanh nghiệp hoặc công ty

- Giấy chứng nhận đăng ký thuế

- Điều lệ doanh nghiệp hoặc công ty

- Các văn bản pháp lý khác

1.3.1.2 Thẩm định khía cạnh thị trường của dự án

Mọi sản phẩm làm ra đều nhằm đáp ứng nhu cầu nào đó của xã hội Các nhu cầu này rất đa dạng và có tầm quan trọng khác nhau đối với mỗi cá nhân và xã hội Vì vậy, phân tích thị trường tổng thể giúp chủ đầu tư có cái nhìn tổng quan về thị trường nói chung và thị trường của dự án nói riêng thông qua việc:

▪ Thẩm định tình hình cung cầu thị trường hiện tại về sản phẩm của dự

án

▪ Xác định loại thị trường và loại sản phẩm của dự án

* Thẩm định cung cầu thị trường về sản phẩm của dự án ở hiện tại: Muốn có cái nhìn tổng quan về thị trường, trước tiên phải thẩm định tình hình cung cầu hiện tại và quá khứ Để xác định mức tiêu thụ của thị trường tổng thể (đối với các sản phẩm hàng hoá tiêu dùng) cần những số liệu thống kê sau đây:

- Số lượng sản phẩm do các doanh nghiệp trong nước sản xuất và cung ứng cho thị trường

- Khối lượng sản phẩm đó nhập khẩu hàng năm

- Mức tồn kho cuối năm của sản phẩm (tách riêng hàng nội địa và hàng nhập khẩu)

- Giá cả sản phẩm

Nếu sản phẩm thuộc loại có tính năng tương tự thì sự khác nhau về nhãn hiệu có thể dẫn đến sự khác biệt khá lớn về giá cả từng sản phẩm và trong trường hợp này phải chia sản phẩm ra nhiều loại theo mức giá

Bên cạnh việc nghiên cứu lượng cầu hiện tại, thì việc xác định tổng khối lượng cung ứng hiện tại và số lượng sản phẩm cung ứng từ các nguồn

Vì việc nghiên cứu tổng khối lượng cung ứng hiện tại và số lượng sản phẩm

từ các nguồn cung cấp cho chủ đầu tư biết hiện tại cầu đã được đáp ứng như thế nào, bên cạnh đó tìm ra các khoảng trống thị trường và để làm căn cứ, cơ

sở cho việc nghiên cứu, dự báo tổng khối lượng và nguồn cung ứng các sản phẩm của dự án trong tương lai

* Xác định loại thị trường và loại sản phẩm của dự án: Để làm rõ những đối tượng tiêu thụ sản phẩm của dự án là như thế nào và sản phẩm của

dự án thuộc loại gì? Về phương diện kinh tế có thể phân chia sản phẩm theo 2 tiêu thức:

▪ Theo loại thị trường, bao gồm: (Thị trường nội địa và thị trường quốc tế)

▪ Theo loại sản phẩm, bao gồm: (Các loại sản phẩm thô như xi măng, sắt thép, phân bón, lúa gạo, khoáng sản Các sản phẩm có tính năng tương tự nhưng khác nhau về mẫu mã, cách trình bày, về thị hiếu như xe hơi, máy móc, các sản phẩm công nghệ tiêu dùng Các loại sản phẩm không luân chuyển được như: nhà đất các công trình kiến trúc )

Đối với mỗi loại sản phẩm và mỗi loại thị trường đòi hỏi phải có một phương pháp nghiên cứu và tiếp thị riêng biệt tuy rằng về đại thể chúng tương

* Nghiên cứu khả năng cạnh tranh và chiếm lĩnh thị trường của dự án

▪ Khả năng cạnh tranh và các tiêu chí đánh giá khả năng cạnh tranh của sản phẩm của dự án: (Khả năng cạnh tranh Các tiêu chí đánh giá khả năng cạnh tranh của sản phẩm của dự án (Các tiêu chí đó bao gồm: giá cả, chất lượng sản phẩm, nhãn hiệu sản phẩm))

▪ Nghiên cứu khả năng cạnh tranh và chiếm lĩnh thị trường của dự án:

(khả năng cạnh tranh và chiếm lĩnh thị trường của dự án Nội dung chủ yếu trong nghiên cứu khả năng cạnh tranh và chiếm lĩnh thị trường của dự án)

Những nội dung chi tiết xem trong phần [phụ lục 1]

1.3.1.3 Thẩm định về kỹ thuật công nghệ của dự án

a) Kiểm tra các phép tính toán

b) Xem xét kỹ những phần liên quan đến nhập khẩu như công nghệ thiết bị vật tư, kể cả nhân lực Những yếu tố nhập khẩu do lượng thông tin không đầy đủ hoặc thiếu kinh nghiệm các nhà soạn thảo thường dễ bị sơ hở, nhất là giá cả Do đó cần kiểm tra kỹ

c) Tỷ lệ nguyên vật liệu trong nước càng cao càng tốt Không được nhập 100% Nếu cần thì tổ chức sản xuất, gia công ở trong nước

d) Thẩm tra địa điểm từ các văn bản pháp lý đến địa điểm cụ thể Đặc biệt quan tâm đến ảnh hưởng đối với môi trường và trước hết không được mâu thuẫn với quy hoạch

Phân tích địa điểm xây dựng: Trong phân tích địa điểm xây dựng, cán

bộ thẩm định cần xem xét đánh giá địa điểm có thuận lợi về mặt giao thông hay không, có gần các nguồn cung cấp nguyên vật liệu, nước và thị trường tiêu thụ thay không, có nằm trong quy hoạch hay không ? Cơ sở vật chất, hạ tầng hiện có của địa điểm đầu tư thế nào ? Đánh giá so sánh về chi phí đầu tư

so với các dự án tương tự ở địa điểm khác Địa điểm đầu tư có ảnh hưởng lớn đến vốn đầu tư của dự án cũng như ảnh hưởng đến giá thành, sức cạnh tranh của sản phẩm Do đó phải lựa chọn địa điểm xây dựng dự án thích hợp, tốt nhất lựa chọn địa điểm thuận lợi về mặt giao thông, gần nơi cung cấp nguyên vật liệu và các yếu tố đầu vào hoặc gần thị trường tiêu thụ, như vậy sẽ làm giảm bớt chi phí vận chuyển, hạ giá thành và nâng cao sức cạnh tranh

e) Tính phù hợp của công nghệ, thiết bị đối với dự án, đối với điều kiện

nước đầu tư (trình độ, khí hậu, ), khả năng phát triển trong tương lai, tỷ lệ phụ tùng thay thế, điều kiện vận hành, bảo trì

Quy mô sản xuất và sản phẩm của dự án, công suất thiết kế: Cán bộ thẩm định phải tiến hành phân tích về quy mô, công suất thiết kế của dự án dự kiến là bao nhiêu? Có phù hợp với khả năng tài chính, trình độ quản lý, địa điểm, thị trường tiêu thụ hay không ? Sản phẩm của dự án là sản phẩm mới hay sản phẩm đang có sẵn trên thị trường Yêu cầu kỹ thuật đối với sản phẩm như thế nào ?

f) Việc thẩm tra kỹ thuật công nghệ phải có ý kiến của chuyên ngành

kỹ thuật trên những vấn đề phức tạp từng vấn đề kỹ thuật, như quy trình quy phạm đến các vấn đề kỹ thuật cụ thể, kể cả thẩm tra các khoản chi phí, dự toán, đối chiếu với các công trình tương tự

Nếu có chuyển giao công nghệ thì phải đối chiếu với Pháp lệnh chuyển giao công nghệ và các văn bản liên quan

Thẩm định công nghệ kỹ thuật, thiết bị máy móc: Cán bộ thẩm định tiến hành phân tích quy trình công nghệ xem có tiên tiến hay không ? Ở mức

độ nào của thế giới ? Công nghệ có phù hợp với trình độ hiện tại của Lào hay không ? Có đảm bảo cho chủ đầu tư nằm bắt và vận hành được công nghệ hay không? Xem xét đánh giá về số lượng, công suất, quy cách, chủng loại, danh mục máy móc thiết bị và tính đồng bộ của dây chuyền sản xuất Giá cả thiết bị

và phương thức thanh toán có hợp lý hay không? Việc giao hàng lắp đặt thiết

bị có phù hợp với tiến độ thực hiện dự án hay không ? Xem xét đánh giá uy tín của các nhà cung cấp thiết bị, các nhà cung cấp thiết bị có chuyên sản xuất các thiết bị của dự án hay không ? Giá cả thiết bị và phương thức thanh toán

có hợp lý hay không? Khi đánh giá về mặt công nghệ, thiết bị, ngoài việc dựa vào hiểu biết, kinh nghiệm đã ích lũy của mình, cán bộ thẩm định cần tham khảo ý kiến của các chuyên gia kỹ thuật trong lĩnh vực và trong trường hợp cần thiết có thể đề xuất với lãnh đạo thuê tư vấn chuyên ngành để việc thẩm định được chính xác và cụ thể, để có thể đánh giá cụ thể và chính xác hơn Việc giao lắp đặt thiết bị có phù hợp với tiến độ dự án hay không?

Quy mô giải pháp xây dựng, kiến trúc: Việc thẩm định máy móc, thiết

bị tương đối phức tạp và đòi hỏi phải hiểu biết trên nhiều phương diện kỹ thuật Cán bộ thẩm định phân tích, thu thập thông tin về giải pháp xây dựng xem có phù hợp với dự án hay không, Do đó, cán bộ thẩm định cần tham khảo - Quy mô giải pháp xây dựng, kiến trúc có phù hợp với dự án hay không? Có tận dụng được cơ sở vật chất kỹ thuật hiện có hay không? Cán bộ thẩm định cần phải xem xét có hạng mục nào cần được đầu tư mà chưa được

dự tính hay không? Có hạng mục nào chưa cần thiết hoặc không cần thiết phải đầu tư hay không? Tiến độ thi công có phù hợp với việc cung cấp máy móc thiết bị hay không?

Phân tích các tác động môi trường, phòng cháy chữa cháy: Đánh giá các giải pháp về môi trường, PCCC của dự án có đầy đủ, phù hợp chưa, đã được chủ quan có thẩm quyền chấp thuận trong trường hợp yêu cầu phải có hay chưa Trong phần này, cán bộ thẩm định cần phải đối chiếu với các quy định hiện hành xem xét dự án có phải lập, thẩm định và phê duyệt báo cáo đánh giá tác động môi trường, PCCC hay không

- Phân tích các tác động tới môi trường, phòng cháy chữa cháy: Các giải pháp về môi trường, phòng cháy chữa cháy của dự án có đầy đủ và phù hợp hay không? Đã có các biện pháp thích hợp nhằm xử lý chất thải và chống

ô nhiễm môi trường hiệu quả hay chưa?

1.3.1.4 Thẩm định tổ chức, quản lý thực hiện dự án

- Xem xét hình thức tổ chức quản lý dự án

- Xem xét cơ cấu, trình độ tổ chức vận hành của dự án

- Đánh giá nguồn nhân lực của dự án: (Số lao động Trình độ kỹ thuật tay nghề Kế hoạch đào tạo Khả năng cung ứng)

1.3.1.5 Thẩm định về mặt tài chính của dự án

Thẩm định tài chính dự án là nội dung rất quan trọng trong thẩm định DAĐT bao gồm nhiều nội dung liên quan chặt chẽ với nhau như: Thẩm định tổng mức vốn đầu tư; thẩm định khả năng huy động vốn; thẩm định tỷ suất

“r”; thẩm định doanh thu, chi phí; thẩm định dòng tiền; thẩm định hiệu quả tài chính và thẩm định rủi ro Mục đích của việc thẩm định DAĐT về mặt tài chính là nhằm xem xét mức doanh lợi về cơ bản có bảo đảm yêu cầu đòi hỏi

của khách hàng hay không ? Ta cần xem xét các mặt sau:

a) Thẩm định tổng mức vốn đầu tư

Tổng vốn đầu tư của dự án là toàn bộ chi phí dự tính để đầu tư xây dựng công trình được ghi trong quyết định đầu tư Tổng mức đầu tư là cơ sở để chủ đầu tư lập kế hoạch và quản lý vốn khi thực hiện đầu tư xây dựng công trình

Theo tính chất của các khoản chi phí: Tổng mức đầu tư có thể được chia ra như sau:

Chi phí cố định (vốn cố định) gồm:

- Chi phí xây dựng bao gồm: (Chi phí xây dựng các công trình, hạng mục công trình thuộc dự án Chi phí phá và tháo dỡ các vật kiến trúc cũ (có tính đến giá trị vật tư, vật liệu được thu hồi (nếu có) để giảm vốn đầu tư) Chi phí san lấp mặt bằng xây dựng Chi phí xây dựng công trình tạm, công trình phụ trợ phục vụ thi công (đường thi công, điện, nước, ), nhà tạm tại hiện trường để ở và điều hành thi công (nếu có))

- Chi phí thiết bị bao gồm: (Chi phí mua sắm thiết bị công nghệ (gồm

cả thiết bị phi tiêu chuẩn cần sản xuất, gia công), chi phí đào tạo và chuyển giao công nghệ Chi phí vận chuyển từ cản và nơi mua đến công trình, chi phí lưu kho, lưu bãi, lưu container (nếu có) tại cảng Việt Nam (đối với các thiết bị nhập khẩu), chi phí bảo quản, bảo dưỡng kho bãi tại hiện trường Chi phí lắp đặt thiết bị và thử nghiệm, hiệu chỉnh (nếu có) Thuế và chi phí bảo hiểm thiết

bị công trình và các khoản chi phí khác có liên quan)

- Chi phí bồi thường giải phóng mặt bằng, tái định cư bao gồm: chi phí bồi thường nhà cửa, vật kiến trúc, cây trồng trên đất ; chi phí thực hiện tái định cư có liên quan đến bồi thường giải phóng mặt bằng của dự án; chi phí tổ chức bồi thường giải phóng mặt bằng; chi phí sử dụng đất trong thời gian xây dựng; chi phí chi trả cho phần hạ tầng kỹ thuật đã đầu tư

- Chi phí quản lý dự án bao gồm: các chi phí để tổ chức thực hiện các công việc quản lý dự án từ giai đoạn chuẩn bị dự án, thực hiện các công việc quản lý dự án từ giai đoạn chuẩn bị dự án, thực hiện dự án đến khi hoàn thành nghiệm thu bàn giao đưa công trình vào khai thác sử dụng

- Chi phí tư vấn đầu tư xây dựng bao gồm: chi phí khảo sát xây dựng;

chi phí lập báo cáo đầu tư (nếu có), chi phí lập dự án hoặc lập báo cáo kinh tế

- kỹ thuật, chi phí thiết kế xây dựng công trình, chi phí thẩm tra thiết kế kỹ thuật, thiết kế bản vẽ thi công, dự toán xây dựng công trình

- Chi phí khác: gồm cá chi phí cần thiết không thuộc các khoản chi phí trên

Các khoản chi phí bồi thường giải phóng mặt bằng, tái định cư; chi phí quản lý dự án, chi phí tư vấn đầu tư xây dựng các khoản chi phí khác tuy không trực tiếp tạo ra tài sản cố định nhưng là các khoản chi gián tiếp hoặc có liên quan đến việc tạo ra và vận hành khai thác các tài sản đó để đạt được mục tiêu đầu tư Các khoản chi phí này thường được thu hồi đều trong một s năm đầu khi dự án đi vào hoạt động

* Vốn lưu động ban đầu: Gồm các chi phí để tạo ra các tài sản lưu động ban đầu (cho một chu kỳ sản xuất kinh doanh hay trong vòng 1 năm) đảm bảo cho dự án có thể đi vào hoạt động theo các điều kiện kinh tế kỹ thuật đã dự tính:

► Tài sản lưu động sản xuất (vốn sản xuất) gồm những tài sản dự trữ cho quá trình sản xuất (nguyên nhiên vật liệu, công cụ dụng cụ đang dự trữ trong kho) và tài sản trong sản xuất (giá trị những sản phẩm dở dang)

► Tài sản lưu động lưu thông (vốn lưu thông) gồm: tài sản dự trữ cho quá trình lưu thông (thành phẩm hàng hoá dự trữ trong kho hay đang gửi bán)

và tài sản trong quá trình lưu thông (vốn bằng tiền, các khoản phải thu)

* Vốn dự phòng: Gồm chi phí dự phòng cho khối lượng công việc phát sinh chưa lường trước được khi lập dự án và chi phí dự phòng cho yếu tố trượt giá trong thời gian thực hiện dự án

b) Thẩm định khả năng huy động vốn của dự án

1.3.1.6 Thẩm định về môi trường sinh thái

Đây là một nội dung quan trọng cần thẩm định kỹ Việc thẩm định phải xem xét một cách toàn diện những ảnh hưởng đối với môi trường, nhất là những ảnh hưởng xấu Cụ thể:

a) Những ảnh hưởng làm thay đổi môi trường sinh thái

b) Gây ô nhiễm môi trường, mức độ ô nhiễm

c) Biện pháp xử lý

d) Kết quả sau khi xử lý

Các tiêu chuẩn về môi trường đã được Nhà nước quy định cụ thể bằng các văn bản pháp lý, kể cả các phương pháp, thiết bị đo đạc, quan trắc, Việc thẩm định tiến hành bằng cách so sánh các chỉ tiêu thực tế của dự án về tiếng

ồn, độ rung động, nhiệt độ, độ bẩn trong không khí, trong nước, với các tiêu chuẩn của Nhà nước Nếu vi phạm tiêu chuẩn thì dự án phải có biện pháp khắc phục Trong trường hợp cần thiết có thể tham khảo thêm tiêu chuẩn tương tự của các nước

1.3.1.7 Thẩm định về kinh tế - xã hội

Ngoài việc xác định tính phù hợp của mục tiêu dự án đối với phương hướng phát triển kinh tế quốc dân, thứ tự ưu tiên, tác dụng của dự án đối với việc phát triển các ngành khác, còn phải thẩm tra, đối chiếu các chỉ tiêu kinh

tế xã hội Những chỉ tiêu này gồm:

a) Giá trị gia tăng thu nhập quốc dân (Giá trị này càng lớn càng tốt) b) Tỷ lệ giá trị gia tăng/ Vốn đầu tư tính bằng % nói chung phải đạt hai con số (> 10%)

1.3.2 Thẩm định khách hàng vay vốn (chủ đầu tư)

Đối với khách hàng khi vay vốn đầu tư, các NHTM cần thẩm định: Tư

cách pháp nhân của khách hàng; tình hình tài chính của khách hàng; thẩm định tài sản đảm bảo tiền vay; khả năng trả nợ, nguồn trả nợ của khách hàng

1.3.2.1 Thẩm định tư cách pháp nhân của khách hàng vay vốn

Đối với các dự án đầu tư được xây dựng gắn với việc hình thành một pháp nhân mới nội dung thẩm định khách hàng bao gồm: Cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý, cơ cấu góp vốn, trình độ kinh nghiệm của từng cán bộ giữ các vị trí chủ chốt của doanh nghiệp có khả năng đúng chuyên môn của doanh nghiệp hay không ?

Khách hàng phải đủ 18 tuổi trở lên, có năng lực hành vi dân sự theo quy định của bộ luật dân sự, có xác nhận về thân nhân cũng như là giấy tờ tùy thân

1.3.2.2 Thẩm định năng lực tài chính của khách hàng

Xem xét năng lực tài chính của khách hàng thông qua: Bảng cân đối kế toán, bảng kết quả kinh doanh, đặc biệt, cán bộ thẩm định cần theo dõi chặt chẽ quan hệ tín dụng các khách hàng đối với các ngân hàng và tổ chức tín dụng khác, phân tích, đánh giá tình hình vay nợ khá chi tiết cho phép kết luận

về tiềm lực tài chính và gánh nặng trả nợ của doanh nghiệp, thái độ nghiêm túc của nhà đầu tư trong việc thực hiện nghĩa vụ đối với các nhà tài trợ Từ đó

có thể thấy những thuận lợi, khó khăn của nhà đầu tư trong việc thực hiện nghĩa vụ trả nợ cho khoản vay mới

1.3.2.3 Thẩm định tài sản đảm bảo tiền vay

Nhân viên tín dụng kiểm tra xem xét hồ sơ tài sản đảm bảo tiền vay như: Các giấy chứng nhận sở hữu tài sản, tờ khai trước bạ, bản vẽ, Giấy chứng nhận Quyền sử dụng đất khung đồng, Giấy chứng nhận Quyền sở hữu nhà và Quyền sử dụng đất (bản sao y có chứng thực) theo mẫu của ngân hàng

+ Giấy ủy quyền đã được cấp thẩm quyền ký xác nhận (Trong trường hợp Giấy chứng nhận Quyền sử dụng đất, Giấy chứng nhận Quyền sở hữu nhà và Quyền sử dụng đất) Trị giá tài sản đảm bảo và những giấy tờ khác có liên quan đến tài sản đảm bảo tiền vay

1.3.2.4 Thẩm định khả năng trả nợ vay

Nhân viên thẩm định kiểm tra xem xét đánh giá tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh bản thân của dự án và tình hình hoạt động kinh doanh của

doanh nghiệp có kết quả và lợi nhuận hàng năm đặc biệt là xem xét bản cân đối kế toán và bảng kết quả kinh doanh, có phù hợp với kế hoạch trả nợ thì ghị trong hợp đồng tiền vay và xem xét nguồn thu khác của doanh nghiệp

1.4 CÁC PHƯƠNG PHÁP THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ VAY VỐN

Một DAĐT sẽ được thẩm định đầy đủ và chính xác khi các phương pháp thẩm định khoa học, kết hợp với các kinh nghiệm quản lý thực tiễn và các nguồn thông tin đang tiếp nhận cậy Công tác thẩm định là công tác hết sức quan trọng đối với việc cho vay vốn tại Ngân hàng Vì vậy việc lựa chọn phương pháp thẩm định hợp lý để cho kết quả thẩm định chính xác cũng sẽ góp phần nâng cao hiệu quả TĐDA cho vay Tại NHTM, cán bộ thẩm định thường tiến hành thẩm định các dự án dựa trên cơ sở sự phối hợp nhiều phương pháp như: Các phương pháp thẩm định phải sử dụng tại phòng tín dụng bao gồm: (Phương pháp thẩm định theo trình tự Phương pháp so sánh đối chiếu Phương pháp dự báo Phương pháp phân tích độ nhạy Phương pháp giảm thiểu rủi ro Dựa vào các phương pháp thẩm định trên, cán bộ thẩm định mới có thể đưa ra các phân tích của mình một cách khoa học và chính xác được

1.4.1 Phương pháp thẩm định theo trình tự

Việc TĐDA được tiến hành một cách có quy trình, đi từ thẩm định tổng quát tới thẩm định chi tiết, kết luận trước làm tiền đề cho kết luận sau

Thẩm định tổng quát là việc xem xét tổng quát các nội dung của một

dự án mà không đi vào các nội dung chi tiết Sau khâu thẩm định tổng quát chúng ta sẽ có được một cái nhìn chung về dự án, biết được những nội dung nào thiếu, những nôi dung không cần thiết… xem xét dự án đó nên bác bỏ hay tiếp tục thẩm định chi tiết hơn

Thẩm định chi tiết là việc xem xét chi tiết từng nội dung một từ thẩm

định các điều kiện pháp lý đến thẩm định các điều kiện kỹ thuật và tài chính,

tổ chức quản lý…mỗi nội dung đều đưa ra ý kiến đồng ý hay không đồng ý, cần sửa đồi hay không chấp nhận được Với mỗi nội dung thì sẽ có mức độ tập trung khác nhau

Phương pháp này khá quan trọng trong khâu thẩm định tại NHTM