Xây dựng mô hình tập đoàn tài chính kinh nghiệm của các nước và khả năng áp dụng tại việt nam

ữmĩi viên t h ự c N g u y ê n I h ị H i Yèi ThS Nguyễn Vân Hà Ha NỘI, tháng năm 2010 TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG KHOA TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CHUYÊN NGÀNH TÀI CHÍNH QUỐC TÊ KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP Đề tài: X  Y DỰNG M Ô HÌNH TẬP Đ O À N TÀI CHÍNH - KINH NGHIỆM CỦA C Á C N Ư Ớ C VÀ K H Ả N Ă N G ÁP DỤNG TẠI VIỆT NAM Sinh viên thực : Nguyễn Thị Hải Yến Lóp : Anh Khoa : 45 Giáo viên hướng dẫn: ThS Nguyễn Vân Hà Hà Nội, tháng năm 2010 &no DANH M Ụ C T Ừ N G Ữ VIẾT TẮT T n g ữ viết tắt Tiếng Việt Tiếng A n h BHCs Bank H o l d i n g C o m p a n y Tập đoàn ngân hàng BÓC Bank o f China Ngân hàng T r u n g Q u ố c cty Công ty CEO C h i e f Executive Offícer T ổ n g Giám đốc C h ú n g khoán CK EU European U n i o n Liên m i n h Châu A u FHCs Financial H o l d i n g Company Tập đoàn tài theo m ô hình công ty nắm g i ữ vốn GDP Gross Domestic Product T ổ n g sản phẩm quốc nội H ộ i đồng quản trị HĐQT 1MF International Monetary Fund Q u ỹ tiền tệ quốc tế M&A Merger & A c q u i s i t i o n Thôn tính sáp nhập NH TMCP N g â n hàng Thương m a i cổ phần NHTM N g n hàng Thương m i TĐKT Tập đoàn k i n h tế TTCK Thị trường C h n g khoán UNPD U n i t e d Nations Program f o r Development C h n g t r i n h Phát t r i ể n Liên h ợ p quốc w TO W o r l d Trade Organization T o chớc Thương m i T h ế giới DANH MỤC BẢNG, BIỂU, HÌNH VẼ Bảng Tên Trang Báng Sự phát triển Tập đoàn lĩnh vực tài (1995-2008) 21 Bảng Sự phát triển cùa Tập đoàn tài theo khu vực địa lý 22 (1995-2008) Bảng Số lượng tỷ trọng tài sản Tập đoàn tài theo trình độ kinh tế 23 Bàng Phân chia hoạt động kinh doanh tập đoàn JP Morgan Chase 45 Bàng Phân biệt ba m ô hình Tập đoàn tài 49 Bảng Hệ thống A T M POS Việt Nam 52 Bảng Tỷ lệ D nợ/vốn huy động Việt Nam (2004 - 2007) 53 Bảng Các Tập đoàn tài Việt Nam theo tổng tài sản (2009) 57 Bảng xếp hạng doanh thu Tập đoàn tài theo VNR500 (năm 2008) Biểu Biểu Tên Tỳ ti ong Giá trị vốn hỏa thị trư ng cùa T T C K so GDP Trang 55 (2000 - 2009) Biểu Cơ cấu doanh thu theo lĩnh vực kinh doanh số Tập đoàn tài Việt Nam Hình Hình Tên M ô hình Keiretsu liên kết ngang 60 Trang 15 MỤC LỤC LỜI M Ở Đ À U ì C H Ư Ơ N G ĩ: C SỞ L Ý L U Ậ N CHUNG V Ề T Ậ P Đ O À N TÀI C H Í N H ì T Ậ P Đ O À N KINH T É 1.1 Tập đoàn kinh tế trình hình thành Tập đoàn kinh tế 1.1.1 Các quan điểm Tập đoàn kinh tế 4 4 Ì 1.2 Các hình thức liên kết Tập đoàn kinh tế Ì Nguyên tắc tạo lập Tập đoàn kinh tế Ì Ì Nguyên tắc tuân theo quy luật thị trường 10 10 1.2.2 Nguyên tắc tự nguyện l i 1.2.3 Nguyên tắc hiệu l i Ì Một sổ m ô hình Tập đoàn kinh tế nước giới 1.3.1 M ô hình Conglomerate Châu Âu - Mỹ 11 l i 1.3.2 M ô hình Keiretsu Nhật Bản 13 1.3.3 M ô hình Chaebol Hàn Quễc 16 li TẬP ĐOÀN TÀI CHÍNH VÀ HÌNH THÀNH TẬP ĐOÀN TÀI CHÍNH ] 2.1 Định nghĩa Tập đoàn tài 2.1.1 Liên minh Châu Âu - EU Ì Hợp chùng quễc Hoa Kỳ 2.1.3 Các diễn đàn, hội thảo khác 17 17 18 19 2.2 Xu hình thành phát triển Tập đoàn tài 19 2.3 Những đặc điểm cùa Tập đoàn tài 23 2.3 Ì Tập đoàn tải chinh bao gồm nhiều pháp nhân độc lập 23 2.3.2 Tập đoàn tài thường sử dụng m ô hình Công ty nắm giữ vễn (Holdingcompany) 24 2.3.3 Đứng đầu Tập đoàn tài chinh thường ngân hàng 25 2.3.4 Cách thức hoạt động cùa Tập đoàn tài chinh thay đổi 25 2.3.5 Tập đoàn tài thường hỉnh thành thông qua thôn tính sáp nhập ( M & A ) 26 2.4 Điều kiện hình thành Tập đoàn tài 28 2.4.1 Điều kiện bên doanh nghiệp 28 2.4.2 Điều kiện bẽn doanh nghiệp 31 2.5 Cơ chế quàn lý Tập đoàn tài 2.5.1 Quàn lý Tập đoàn tài theo m ô hình Ngân hàng đa 34 34 2.5.2 Quản lý Tập đoàn tài theo m ô hình Còng ty nắm giữ vễn Công ty mẹ - công ty 2.5.3 Nhận xét chế quản lý Tập đoàn tài CHƯƠNG li: KINH NGHIỆM CỦA MỘT SỐ NƯỚC TRONG VIỆC XÂY DƯNG M Ô H Ì N H T Ậ P Đ O À N TÀI C H Í N H & T H Ự C T R Ạ N G X  Y D Ư N G T Ậ P Đ O À N TÀI C H Í N H TẠI VIỆT N A M 35 35 37 ì KINH NGHIỆM CỦA MỘT SÔ NƯỚC TRONG VIỆC XÂY DỰNG MÔ HÌNH TẬP Đ O À N TÀI C H Í N H 37 1.1 Châu Âu 37 1.2 Mỹ 1.3 1.4 Ì 5.Nhật Trung Bài học Bản Quễc từ kinh nghiệm xây dựng Tập đoàn tài nước 47 48 1.5.1 Phương thức thành lập 48 1.5.2 M ô hình Tập đoàn tài 48 1.5.3 Chiến lược kinh doanh cùa Tập đoàn tài 50 1.5.4 C cấu tổ chức 51 n THỰC TRẠNG XÂY DƯNG TẬP ĐOÀN TÀI CHÍNH TẠI VIỆT NAM 51 2.Ì Thị trường dịch vụ tài Việt Nam 51 2.1.1 Thị trường dịch vụ ngân hàng 51 2.1.2 Thị trường dịch vụ bào hiểm 54 2.1.3 Thị trường dịch vụ chúng khoán 55 2.2 Thực trạng xây dựng m ô hình Tập đoàn tài chỤnh Việt Nam 56 2.2.1 Các Tập đoàn tài Việt Nam 56 2.2.2 Thực trạng xây dựng Tập đoàn tài Việt Nam 58 2.3 Đ n h giá chung tỤnh hình xây dựng Tập đoàn tài Việt Nam 62 2.3.1 Điểm mạnh 62 2.3.2 Điểm yếu 62 2.3.3 C hội 63 2.3.4 Thách thức C H Ư Ơ N G HI: C Á C G I Ả I P H Á P N H Ả M H O À N H Ì N H TẬP Đ O À N TÀI C H Í N H TẠIVIỆT NAM 64 THIỆN VIỆC X  Y D Ụ N G M Ô 65 ì Đ Ị N H H Ư Ớ N G X  Y D Ư N G M Ô H Ì N H T Ậ P Đ O À N T À I C H Í N H T Ạ I V I Ệ T NAM ! 65 li CÁC GIẢI PHÁP NHẦM HOÀN THIỆN VIỆC XÂY DỰNG MỎ HÌNH TẬP Đ O À N TÀI C H Í N H TẠI VIỆT N A M ' 66 2.1 Giải pháp vĩ m ô 66 2.1.1 Ban hành hoàn thiện văn pháp luật đổi với hoạt động Tập đoàn tải chinh 66 2.1.2 Nghiên cứu, lựa chọn m ô hình Tập đoàn tài phù họp 67 2.1.3 Cải cách hành chinh N h nước theo hướng tinh giản thuận lợi 68 2.1.4 X â y dựng phát triển đồng Thị trường tài 68 2.2 Giải pháp vi m ô 72 2.2 Ì Tăng cường vốn chù sờ hữu 72 2.2.2 C ù n g cố m y quàn lý tập đoàn 73 2.2.3 X â y dựng, hoàn thiện m y quy trình kiềm toán nội 74 2.2.3 Đ a dạng hóa, nâng cao chất lượng sản phẩm dịch vụ 77 2.2.4 Đ ổ i mới, cải tiến công nghệ 78 2.2.5 N n g cao chất lượng nguồn lực 78 IU CÁC KIÊN NGHỊ NHẰM HOÀN THIỆN VIỆC XÂY DỰNG MÔ HÌNH TẬP Đ O À N TÀI C H Í N H TẠIVIỆT N A M ' 3.1 Kiến nghị với Chính phù B ộ ngành có liên quan 3.1.1 Kiến nghị với Quốc hội Chính phủ 3.1.2 Kiến nghị với B ộ tài N g â n hàng N h nước Việt Nam 3.2 Kiến nghị với định chế tài KÉT LUẬN 84 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHÁO PHỤ LỤC • 79 79 79 80 80 LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Hiện nay, "Tập đoàn tài chính" khái niệm không xa lạ m ọ i kinh tế giới K ể từ đời (từ cuối ký X I X ) đến nay, Tập đoàn tài không ngừng gia tăng số lượng quy m ô không ngừng hoàn thiện cấu trúc tổ chức quản lý nham phát triển thành tổ chức kinh tế đụy tiềm lực hiệu Trong bối cảnh thị trường dịch vụ tài phát triển nhanh chóng x u toàn cụu hóa, việc hình thành tập đoàn tài trở thành tất yếu khách quan m ọ i kinh tế, có Việt Nam Trong thời kỳ "hoàng k i m " kinh tê thê giới (2005 - Quý III/2007), thị trường tài nước ta tăng trường mạnh, nhu cụu dịch vụ tài tăng cao dẫn đèn việc nhiêu Tập đoàn kinh tê cá nhân có tiềm lực tài xin mờ Ngân hàng Thương mại cô phân ( N H T M C P ) mới; N H T M C P cũ lại đồng loạt thành lập Công ty chứng khoán trực thuộc Đ ụ u năm 2007, có t i 25 hồ sơ nộp lên Ngân hàng N h nước ( N H N N ) xin thành lập N H T M C P mới, gụn số lượng N H T M C P đô thị có nước vào thời điểm s ố lượng công ty chứng khoán tính đến tháng 8/2007 cao gấp lụn so với thời điểm cuối 2005' Đây tiền đề để Tập đoàn tài đời Tuy nhiên sau đó, khùng hoang tài - tiền tệ toàn cụu (cuối 2007 - 2008) bắt nguồn M ỹ nhanh chóng ảnh hường tới Việt Nam, khiến doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực tài phải đối diện v i thách thức cụu dịch vụ tài giảm mạnh, cạnh tranh ngày trờ nên gay gắt k h i việc Nguyễn Hà, Cuộc đua thành lộp Ngân hàng thương mại Co phần, Http://vietnaninet.vn/kinhte/2007/09/736398 Ì quản trị doanh nghiệp - v i nhiều công ty trực thuộc - giai đoạn t h nghiệm chưa chuyên nghiệp Đ ứ n g trước bối cảnh đó, V i ệ t Nam xây dựng thành công m ô hình tập đoàn tài hay không? Chúng ta rút học từ việc xây dựng tập đoàn tài quốc gia khác giới? Đ ê trả l i nhặng câu hỏi trên, tác giả chọn "Xây dựng mô hình tập đoàn tài Kinh nghiệm nước khả áp dụng Việt Nam" làm đề tài khóa luận tốt nghiệp Mục đích nghiên cứu Mục đích đề tài tìm hiểu khái niệm, đời, vai trò, đặc điểm Tập đoàn tài rút học kinh nghiệm xây dựng Tập đoàn tài sờ nghiên cửu thực tiễn số Tập đoàn tài cụ thê giới; nghiên cứu thực trạng xây dựng m ô hình Tập đoàn tài V i ệ t Nam, qua đánh giá điềm mạnh, điểm yếu, hội, thách thức khả áp dụng m ô hình Việt Nam; Đ e xuất số giải pháp, kiên nghị nhằm hoàn thiện việc xây dựng m ô hình tập đoàn tài V i ệ t Nam Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đ ố i tượng nghiên cứu khóa luận m ô hình Tập đoàn tài Phạm v i nghiên cứu sô Tập đoàn tài tiêu biêu cho khu vực HSBC Holdings, UnitCredit Group (Liên minh Châu  u EU); Citigroup, JP Morgan Chase (Mỹ); Mizuho Financial Group (Nhật Bản); Bank o f China (Trung Quốc) 09 Tập đoàn tài V i ệ t Nam Phương pháp nghiên cứu Khóa luận sử dụng kết họp phương pháp m ô tả khái quát đối tượng nghiên cứu; Phương pháp phân tích - tổng hợp; Phương pháp so sánh; Phương pháp tư logic đê phân tích m ô hình Tập đoàn tài rút kinh nghiệm từ việc xây dựng m ô hình quốc gia giới Kết cấu đề tài Ngoài lời nói đầu kết luận, khóa luận gồm có 03 chương sau: Chương ì: C sờ lý luận tập đoàn tài Chương li: K i n h nghiệm số nước việc xây dựng m ô hình tập đoàn tài & thực trạng xây dựng m ô hình tập đoàn tài V i ệ t Nam Chương ỈU: M ộ t số giải pháp nhằm hoàn thiện việc xây dựng m ô hình tập đoàn tài Việt Nam Trong trình nghiên cứu, hạn chếvề mặt kiến thức, thời gian tài liệu cần thiết nên khóa luận vỉn nhiều hạn chế thiếu sót Em mong nhận bào, góp ý thầy cô bạn bè đê khóa luận hoàn thiện Em x i n chân thành cảm ơn Thạc sỹ Nguyễn Vân Hà tận tinh giúp đỡ em hoàn thành khóa luận Hà nội, tháng năm 2010 Nguyễn Thị Hải Yên Anh - Tài quốc tế - K45 C H Ư Ơ N G ì: C SỞ LÝ LUẬN CHUNG VÈ TẬP Đ O À N TÀI CHÍNH ì TẬP Đ O À N KINH TÉ 1.1 T ậ p đoàn k i n h tế trình hình thành T ậ p đoàn k i n h tế 1.1.1 Các quan điểm Tập đoàn kinh tế T nửa cuối kỷ 19, trình tích tụ tập trung tư nước Tây  u Bắc M ỹ gia tăng sản xuất hàng hóa khu vực phát triển mạnh mẽ Quá trình khiến nhiều doanh nghiệp không ngừng lớn mạnh vê quy m ô , địng thời làm gia tăng sức ép cạnh tranh vốn, lực sản xuất, lực lao động thị phần thị trường Trong bôi cành đó, công ty có quy m ô lớn không ngùng mờ rộng kinh doanh, chuyên nguịn lực sang lĩnh vực kinh doanh khác hay thôn tính công ty đôi thủ; công ty lại, bị thôn tính, tự nguyện tìm cách "chung sống hòa bình" sở liên minh, tô hợp đê phân chia lại thị trường khai thác tiềm riêng có công ty Khái niệm tập đoàn kinh tế ( T Đ K T ) bắt đầu xuất từ Hiện có nhiều quan điếm khác T Đ K T , T Đ K T nước khác gắn v i tên gọi khác T i nước Tây  u Bắc Mỹ, người ta thường sử dụng t "Consortium", "Conglomerate", "Cartel", "Trust", "Alliance", "Syndicate" hay "Group" để T Đ K T Ở châu Á, người Nhật gọi T Đ K T "Keiretsu" "Zaibatsu" người Hàn Quốc lại gọi "Cheabol", ngườiẤ n độ dùng cụm t "Business houses"; Trung Quốc, cụm t "Jituan Gongsi" (tạm dịch: Tập đoàn công ty) sử dụng đế khái niệm Sự đa dạng tên gọi nói phần thể phong phú cách tiếp cận khái niệm T Đ K T Tại M ỹ châu Âu, T Đ K T (Conglomerate/Business Group) kết hợp chặt chẽ hai hay nhiều tố chức thuộc lĩnh vục kinh doanh khác