Phát triển việc sử dụng công cụ chuyển nhượng ở việt nam trong điều kiện hội nhập tài chính quốc tế

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG TRỊNH HUYỀN TRANG PHÁT TRIỂN VIỆC SỬ DỤNG CÔNG CỤ CHUYỂN NHƯỢNG Ở VIỆT NAM TRONG ĐIỀU KIỆN HỘI NHẬP TÀI CHÍNH QUỐC TẾ Chuyên ngành : Kinh tế giới Quan hệ Kinh tế Quốc tế Mã số : 60.31.07 LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: PGS TS NGUYỄN THỊ QUY HÀ NỘI - 2007 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan số liệu trích dẫn nêu luận văn hoàn toàn trung thực Các kết nghiên cứu luận văn chưa công bố công trình Để hoàn thành luận văn này, nhận giúp đỡ nhiệt tình thầy cô giáo trường, Khoa Sau Đại học trường Đại học Ngoại thương Tôi xin bảy tỏ lòng cảm ơn sâu sắc PGS.TS Nguyễn Thị Quy người tận tình hướng dẫn cho ý kiến quý báu trình hoàn thành luận văn Tôi xin chân thành cảm ơn đến toàn thể người thân gia đình, bạn bè đồng nghiệp ủng hộ, quan tâm giúp đỡ hoàn thành luận văn Hà nội, năm 2007 Trịnh Huyền Trang MỤC LỤC Trang DANH MỤC NHỮNG TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU MỞ ĐẦU CHƢƠNG I: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CÔNG CỤ CHUYỂN NHƢỢNG 1.1 Khái niệm đặc điểm công cụ chuyển nhƣợng 1.1.1 Khái niệm 1.1.2 Đặc điểm công cụ chuyển nhượng 1.2 Các loại công cụ chuyển nhƣợng 1.2.1 Hối phiếu 1.2.2 Kỳ phiếu 13 1.2.3 Séc 14 1.2.4 Chứng tiền gửi chuyển nhượng 17 1.3 Luật điều chỉnh công cụ chuyển nhƣợng 18 1.3.1 Luật quốc tế 18 1.3.2 Luật quốc gia 19 1.4 Cơ sở hình thành công cụ chuyển nhƣợng 21 1.4.1 Tín dụng thương mại 21 1.4.2 Tín dụng ngân hàng 23 1.5 Một số nghiệp vụ liên quan đến công cụ chuyển nhƣợng 24 1.5.1 Nghiệp vụ chiết khấu 24 1.5.2 Nghiệp vụ bao toán CCCN truy đòi miễn truy đòi 25 1.5.3 Nghiệp vụ nhờ thu 25 1.5.4 Nghiệp vụ bảo lãnh 26 1.5.5 Nghiệp vụ cầm cố 26 1.6 Vai trò CCCN kinh tế thị trƣờng 27 1.6.1 Đáp ứng nhu cầu vốn kinh tế 27 1.6.2 Tạo điều kiện cho NHTM mở rộng hoạt động cấp tín dụng 27 1.6.3 Bổ sung hàng hoá cho thị trường tiền tệ, tạo điều kiện cho NHTW thực tốt sách tiền tệ quốc gia 28 1.6.4 Thúc đẩy lưu thông hàng hoá phát triển 28 1.7 Tình hình sử dụng CCCN số nƣớc giới học kinh nghiệm Việt Nam 29 1.7.1 Tình hình sử dụng CCCN Singapore 29 1.7.2 Tình hình sử dụng CCCN Trung Quốc 30 1.7.3 Tình hình sử dụng CCCN Mỹ 32 1.7.4 Bài học kinh nghiệm Việt Nam 32 CHƢƠNG II: THỰC TRẠNG SỬ DỤNG CÔNG CỤ CHUYỂN NHƢỢNG Ở VIỆT NAM TRONG ĐIỀU KIỆN HỘI NHẬP TÀI CHÍNH QUỐC TẾ 35 2.1 Môi trƣờng pháp lý điều chỉnh CCCN Việt Nam 35 2.2 Thực trạng sử dụng CCCN Việt Nam thời gian qua 41 2.2.1 Thời kỳ trước đổi 41 2.2.2 Thời kỳ sau đổi đến 43 2.2.2.1 Hoạt động thương mại quốc tế hoạt động kinh doanh ngân hàng – sở phát triển việc sử dụng CCCN Việt Nam 43 2.2.2.2 Các chủ thể tham gia sử dụng CCCN Việt nam 48 2.2.2.3 Phạm vi sử dụng CCCN 50 2.2.2.4 Tình hình sử dụng nghiệp vụ liên quan đến CCCN 58 2.3 Đánh giá việc sử dụng CCCN Việt Nam trình hội nhập tài quốc tế 62 2.3.1 Những kết đạt 62 2.3.2 Những bất cập 66 2.3.3 Những nguyên nhân 72 CHƢƠNG III: CÁC GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN VIỆC SỬ DỤNG CCCN Ở VIỆT NAM TRONG ĐIỀU KIỆN HỘI NHẬP TÀI CHÍNH QUỐC TẾ 79 3.1 Sự cần thiết phát triển việc sử dụng CCCN Việt Nam điều kiện hội nhập tài quốc tế 79 3.1.1 Phát triển CCCN yêu cầu khách quan kinh tế thị trường 79 3.1.2 Phù hợp với xu hội nhập kinh tế quốc tế 80 3.1.3 Giảm sức ép tín dụng hệ thống ngân hàng thương mại 82 3.1.4 Phát triển việc sử dụng CCCN góp phần hoàn thiện thị trường tiền tề Việt Nam 82 3.2 Định hƣớng phát triển việc sử dụng CCCN Việt Nam điều kiện hội nhập tài quốc tế 83 3.2.1 Quan điểm Đảng - Nhà nước phát triển thị trường tài tiến trình hội nhập tài quốc tế 83 3.2.2 Các định hướng phát triển việc sử dụng CCCN Việt Nam điều kiện hội nhập tài quốc tế 84 3.3 Các giải pháp phát triển việc sử dụng CCCN Việt Nam điều kiện hội nhập tài quốc tế 86 3.3.1 Các giải pháp vĩ mô 86 3.3.1.1 Tạo môi trường pháp lý thuận lợi cho việc sử dụng CCCN 86 3.3.1.2 Thể chế hoá chế độ toán không dùng tiền mặt 87 3.3.1.3 Thực công khai, minh bạch hoá tình hình hoạt động khả tài doanh nghiệp 89 3.3.1.4 Tăng cường tuyên truyền, phổ biến nâng cao nhận thức cho doanh nghiệp CCCN 91 3.3.1.5 Xây dựng hệ thống ngân hàng có khả cạnh tranh đáp ứng yêu cầu sử dụng CCCN 92 3.3.1.6 Hỗ trợ doanh nghiệp phát hành sử dụng CCCN 94 3.3.2 Các giải pháp vi mô 94 3.3.2.1 Các giải pháp Ngân hàng Thương mại 94 3.3.2.2 Các giải pháp doanh nghiệp 102 KẾT LUẬN 105 KIẾN NGHỊ 106 TÀI LIỆU THAM KHẢO 108 DANH MỤC NHỮNG TỪ VIẾT TẮT BIDV: Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam BTA: Hiệp định thương mại song phương CCCN: Công cụ chuyển nhượng CD: Certificate of Deposit - Chứng tiền gửi CHND: Cộng hoà nhân dân CHXHCN: Cộng hoà xã hội chủ nghĩa CPH Cổ phần hoá CRA: Công ty định mức tín nhiệm ICB: Ngân hàng Công thương Việt Nam NHLD: Ngân hàng liên doanh NHNN: Ngân hàng Nhà nước NHTM: Ngân hàng thương mại NHTW: Ngân hàng Trung ương PLTP: Pháp lệnh thương phiếu TCTD: Tổ chức tín dụng TPKB: Tín phiếu kho bạc VBARD: Ngân hàng Nông nghiệp & Phát triển nông thôn Việt Nam VCB: Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam DANH MỤC BẢNG BIỂU Trang Hình 1.1 Quy trình lưu thông hối phiếu trả tiền 12 Hình 1.2 Quy trình lưu thông hối phiếu trả chậm 13 Hình 1.3 Quy trình lưu thông kỳ phiếu 14 Bảng 1.1 Doanh số công cụ tài thị trường Mỹ 32 (2004 – 2006) Bảng 2.1 Các mặt hàng có kim ngạch xuất tỷ USD năm 2006 43 Bảng 2.2 Thị trường xuất Việt Nam năm 2006 44 Bảng 2.3 Ngân hàng tổ chức phi tín dụng Việt Nam tính đến 46 T9/2006 Bảng 2.4 Tình hình sử dụng CCCN (chủ yếu hối phiếu đòi nợ) 52 toán quốc tế NHTMVN (2004-T9/2006) Bảng 2.5 Tỷ trọng nợ nước GDP Việt Nam 54 (giai đoạn 2000 - 2006) Bảng 2.6 So sánh tín dụng nội địa/GDP hệ thống ngân hàng Việt Nam 58 Bảng 2.7 Tỷ trọng tiền mặt lưu thông so với tổng phương tiện 73 toán Việt Nam(2001- 2006) Bảng 2.8 Khả tài NHTM Việt Nam 75 tính đến hết tháng 9/2006 Bảng 2.9 Tỷ lệ an toàn vốn số NHTM khu vực Châu đến 76 T9/2006 Bảng 2.10 So sánh lực cạnh tranh khu vực tài 76 ngân hàng Việt Nam so với nước khu vực Bảng 3.1 Tổng dư nợ (VND) toàn kinh tế (giai đoạn 2001 - 2006) 82 MỞ ĐẦU 1.Tính cấp thiết đề tài: Từ năm 1986 trở lại đây, với việc thực công đổi toàn diện mặt kinh tế-xã hội đất nƣớc, kinh tế nƣớc ta chuyển sang kinh tế nhiều thành phần, vận hành theo chế thị trƣờng có quản lý Nhà nƣớc theo định hƣớng xã hội chủ nghĩa Song, xuất phát từ kinh tế sản xuất nhỏ, lạc hậu, hầu hết doanh nghiệp nƣớc ta có quy mô sản xuất-kinh doanh nhỏ bé, nguồn vốn kinh doanh hạn hẹp, việc tiếp cận tín dụng ngân hàng hạn chế nên tình trạng thiếu vốn doanh nghiệp phổ biến Trên thực tiễn, quan hệ tín dụng thƣơng mại doanh nghiệp, tiểu thƣơng tồn nhƣ thực tế khách quan kinh tế Việt Nam Trong đó, hoạt động tín dụng thƣơng mại dƣới hình thức phát hành lƣu thông CCCN, hình thức tín dụng trực tiếp doanh nghiêp phổ biến nƣớc có kinh tế thị trƣờng phát triển, lại chƣa đƣợc phát triển mức nƣớc ta Nhu cầu phát hành lƣu thông công cụ chuyển nhƣợng, chứng pháp lý quan trọng quan hệ tín dụng thƣơng mại, để bảo vệ có hiệu quyền lợi ích hợp pháp bên trở nên thiết Hơn nữa, hội nhập kinh tế quốc tế trở thành xu thời đại, diễn mạnh mẽ nhiều lĩnh vực, biểu xu hƣớng tất yếu khách quan kinh tế, tạo điều kiện cho doanh nghiệp nƣớc ta ngày mở rộng quan hệ giao lƣu thƣơng mại, đầu tƣ với nƣớc khu vực giới Quá trình hội nhập tăng cƣờng giao lƣu thƣơng mại đòi hỏi doanh nghiệp phải tìm hiểu sử dụng phƣơng thức, phƣơng tiện toán phổ biến quan hệ thƣơng mại quốc tế, quan hệ tín dụng quốc tế nhƣ thƣ tín dụng, séc, hối phiếu đòi nợ, hối phiếu nhận nợ,… Nhu cầu đƣa CCCN, công cụ toán tín dụng phổ biến kinh tế thị trƣờng vào sử dụng kinh tế nƣớc ta đòi hỏi khách quan cấp thiết, đáp ứng yêu cầu hội nhập kinh tế quốc tế Mặc dù CCCN tồn phát triển nhiều nƣớc có kinh tế phát triển giới, song nƣớc ta khái niệm tƣơng đối mẻ, gặp không khó khăn Với mong muốn nghiên cứu vấn đề lý luận CCCN, đồng thời tìm hiểu thực trạng sử dụng CCCN Việt Nam thời gian qua; sở phân tích kết đạt đƣợc hạn chế tồn để đề xuất số giải pháp nhằm phát triển việc sử dụng CCCN Việt Nam đáp ứng yêu cầu hội nhập tài quốc tế, đề tài: “Phát triển việc sử dụng công cụ chuyển nhượng Việt Nam điều kiện hội nhập tài quốc tế” đƣợc tác giả lựa chọn làm đề tài luận văn tốt nghiệp Tình hình nghiên cứu: Trong kế hoạch phát triển kinh tế 10 năm (2001-2010) Đại hội Đảng IX nhấn mạnh chủ trƣơng kiện toàn thị trƣờng tài ngân hàng giai đoạn hội nhập Để tiến tới cụ thể hoá chủ trƣơng văn kiện Đại hội Đảng IX, song song với việc ban hành văn pháp luật liên quan nhằm tạo hành lang pháp lý cho việc sử dụng công cụ tài nói chung công cụ chuyển nhƣợng nói riêng, nhiều đề tài khoa học viết lĩnh vực đƣợc nghiên cứu cách nghiêm túc, sâu sắc T.S Lê Đức Thuý -Thống đốc NHNNVN- đề tài “Cơ sở khoa học giải pháp cải tổ hệ thống ngân hàng Việt Nam phù hợp với yêu cầu kinh tế thị trường có định hướng hội nhập quốc tế thời kỳ CNH, HĐH đất nước” (Mã số KNHTĐ 2001-01) đƣa số giải pháp phát triển công cụ tài nhằm kiện toàn hệ thống ngân hàng Với cách phân tích cụ thể hơn, GS Đinh Xuân Trình đề tài “Giải pháp phát triển thị trường thương phiếu nhằm phát triển hoạt động thương mại nước ta giai đoạn nay” (12/2005) vai trò quan trọng cần thiết việc phát triển thƣơng phiếu nhằm thúc đẩy thƣơng mại nƣớc với nƣớc phát triển, đáp ứng yêu cầu hội nhập kinh tế quốc tế Tuy nhiên, nay, chƣa có nghiên cứu cụ thể, chi tiết đầy đủ thực trạng giải pháp phát triển việc sử dụng công cụ chuyển nhƣợng Việt Nam giai đoạn nhằm đáp ứng yêu cầu hội nhập tài quốc tế Mục đích nghiên cứu: Hệ thống hoá lý luận CCCN; tìm hiểu thực trạng sử dụng CCCN Việt Nam, sở đáng giá kết đạt đƣợc, hạn chế nguyên nhân 3 Đề xuất số giải pháp phát triển việc sử dụng CCCN Việt Nam điều kiện hội nhập tài quốc tế Nhiệm vụ nghiên cứu: Phân tích, tập hợp có hệ thống vấn đề lý luận CCCN Tìm hiểu thực trạng sử dụng CCCN Việt Nam thời gian qua Đề xuất giải pháp phát triển việc sử dụng CCCN Việt Nam đáp ứng yêu cầu hội nhập tài quốc tế Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu: Đối tượng: Công cụ chuyển nhƣợng kinh tế Việt Nam dƣới tác động hội nhập tài quốc tế Phạm vi: Về nội dung: Giới hạn công cụ chuyển nhƣợng chủ yếu gồm: hối phiếu, kỳ phiếu, séc chứng tiền gửi chuyển nhƣợng đƣợc Về phạm vi: - Mốc thời gian phân tích thực trạng: từ trƣớc đổi đến năm 2006 - Mốc thời gian đề xuất nghiên cứu: đến năm 2010 Phƣơng pháp nghiên cứu: Nhóm phương pháp nghiên cứu lý luận: Thu nhập tƣ liệu, phân tích thông tin, so sánh tổng hợp Trong trình nghiên cứu, đề tài lấy phƣơng pháp vật biện chứng vật lịch sử chủ nghĩa Mác-Lênin sở kết hợp với đƣờng lối, quan điểm Đảng Nhà nƣớc Việt Nam phát triển kinh tế hội nhập kinh tế quốc tế Nhóm phương pháp nghiên cứu thực tiễn: Sử dụng tổ hợp phƣơng pháp khác nhƣ: hồi cứu tƣ liệu, quan sát, phân tích, so sánh đối chiếu đánh giá kiện mối quan hệ biện chứng với Kết cấu luận văn Ngoài phần mở đầu, kết luận, tài liệu tham khảo phụ lục, đề tài đƣợc kết cấu làm ba chƣơng, cụ thể nhƣ sau: Chương I: Cơ sở lý luận CCCN Chương II: Thực trạng sử dụng CCCN Việt Nam điều kiện hội nhập tài quốc tế 4 Chương III: Các giải pháp phát triển việc sử dụng CCCN Việt Nam đáp ứng yêu cầu hội nhập tài quốc tế 5 CHƢƠNG I: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CÔNG CỤ CHUYỂN NHƢỢNG 1.1 KHÁI NIỆM VÀ ĐẶC ĐIỂM CỦA CÔNG CỤ CHUYỂN NHƢỢNG 1.1.1 Khái niệm Công cụ chuyển nhƣợng (CCCN) tài sản tài vô hình, chứa đựng quyền pháp lý lợi ích tƣơng lai cho ngƣời sở hữu Tài sản tài (financial assets) đƣợc hiểu tài sản có giá trị trao đổi đƣợc đo tiền Những lợi ích tƣơng lai ngƣời sở hữu CCCN đƣợc thực ngƣời chủ sở hữu chuyển nhƣợng quyền pháp lý CCCN cho ngƣời khác, cầm cố, nhƣợng bán quyền cho tổ chức tín dụng để đổi lấy số tiền định vào thời điểm xác định bên thoả thuận Trong kinh tế thị trƣờng, bên cạnh tín dụng ngân hàng - tín dụng ngân hàng với doanh nghiệp - có xuất phát triển hình thức tín dụng thƣơng mại, tức quan hệ mua bán chịu doanh nghiệp với trình mua bán hàng hoá Trong quan hệ toán đòi tiền lẫn nhau, doanh nghiệp sử dụng công cụ nhƣ: hối phiếu đòi nợ, hối phiếu nhận nợ (kỳ phiếu), séc…Các công cụ đem để mua bán lại, chuyển nhƣợng, cầm cố, chấp, chiết khấu… nên đƣợc gọi chung công cụ chuyển nhƣợng Các CCCN đƣợc biết đến gồm: Hối phiếu, Kỳ phiếu, Séc Chứng tiền gửi chuyển nhƣợng đƣợc CCCN hoạt động kinh tế liên quan đến đƣợc điều chỉnh, quy định luật quốc tế luật quốc gia số nƣớc có Việt nam Một cách khái quát đầy đủ, Luật Thƣơng mại thống Hoa Kỳ (Uniform Commercial Code-UCC) định nghĩa CCCN điều 3-104 là: “Một cam kết (Promise) trả tiền lệnh (Order) đòi tiền vô điều kiện số tiền định (có lãi suất hay khoản chi phí khác) cho người cầm phiếu theo lệnh, công cụ xuất trình thời điểm xác định tương lai” 6 Luật Công cụ chuyển nhƣợng nƣớc CHND Trung Hoa (2004) không nêu định nghĩa trực tiếp CCCN, nhƣng có quy định rõ ngƣời hƣởng lợi CCCN: “Các công cụ chuyển nhượng gồm có Hối phiếu, Kỳ phiếu Séc”,”Hối phiếu công cụ chuyển nhượng người ký phát lệnh cho người bị ký phát phải trả vô điều kiện số tiền định xuất trình vào ngày xác định cho người hưởng lợi người cầm hối phiếu”; “Kỳ phiếu công cụ chuyển nhượng người tạo lập ký phát cam kết trả vô điều kiện số tiền định xuất trình cho người hưởng lợi người cầm kỳ phiếu” Luật Các công cụ chuyển nhƣợng 2005 Việt nam quy định Điều Chƣơng I cách ngắn gọn nhƣ sau: “Công cụ chuyển nhượng giấy tờ có giá ghi nhận lệnh toán cam kết toán không điều kiện số tiền xác định vào thời điểm định.”CCCN quy định Luật Các công cụ chuyển nhƣợng 2005 Việt nam gồm hối phiếu đòi nợ, hối phiếu nhận nợ, séc công cụ chuyển nhƣợng khác trừ công cụ nợ dài hạn đƣợc tổ chức phát hành nhằm huy động vốn thị trƣờng: - Hối phiếu đòi nợ giấy tờ có giá ngƣời ký phát lập, yêu cầu ngƣời bị ký phát toán không điều kiện số tiền xác định có yêu cầu vào thời điểm định tƣơng lai cho ngƣời thụ hƣởng - Hối phiếu nhận nợ giấy tờ có giá ngƣời phát hành lập, cam kết toán không điều kiện số tiền xác định có yêu cầu vào thời điểm định tƣơng lai cho ngƣời thụ hƣởng - Séc giấy tờ có giá ngƣời ký phát lập, lệnh cho ngƣời bị ký phát ngân hàng tổ chức cung ứng dịch vụ toán đƣợc phép Ngân hàng Nhà nƣớc Việt nam trích số tiền định từ tài khoản để toán cho ngƣời thụ hƣởng Nhƣ vậy, thấy điểm chung khái niệm nêu CCCN là: (1) CCCN chứng có giá, công cụ toán chuyển nhƣợng đƣợc Nó văn ghi nhận cam kết trả tiền (promise) mệnh lệnh đòi tiền (order) vô điều kiện số tiền định chủ thể tham gia quan hệ CCCN 7 (2) Thời hạn toán CCCN xác định, có yêu cầu, xuất trình, vào thời điểm xác định tƣơng lai (3) Quyền nghĩa vụ bên tham gia quan hệ CCCN độc lập với quan hệ sở phát sinh Trong quan hệ hối phiếu đòi nợ thƣờng có bên tham gia là: ngƣời ký phát, ngƣời bị ký phát, ngƣời thụ hƣởng Trong đó, ngƣời ký phát (ngƣời bán) yêu cầu ngƣời bị ký phát (ngƣời mua) phải trả tiền theo hợp đồng mua bán hàng hoá (hợp đồng gốc) cho cho ngƣời thứ ba ngƣời thụ hƣởng Theo đó, có hai nghĩa vụ đƣợc thực hiện: (i) nghĩa vụ ngƣời bị ký phát ngƣời ký phát; (ii) nghĩa vụ ngƣời ký phát ngƣời thụ hƣởng Trong quan hệ hối phiếu nhận nợ, ngƣời ký phát ngƣời mua hàng, ký cam kết toán số tiền định Ở tồn nghĩa vụ toán ngƣời phát hành ngƣời thụ hƣởng Nhƣ vậy, dựa vào điểm chung theo quy định Luật quốc tế Luật số nƣớc CCCN, hối phiếu, kỳ phiếu séc nƣớc ta có đầy đủ điều kiện để coi CCCN Ở số nƣớc (Trung Quốc, Ấn độ,…) công cụ (hối phiều đòi nợ, hối phiếu nhận nợ, séc) xuất thêm công cụ chuyển nhƣợng khác, chứng tiền gửi (Certificate of Deposit – CD) Song chứng tiền gửi chƣa đƣợc đƣa vào phạm vi điều chỉnh Luật công cụ chuyển nhƣợng 2005 Việt Nam 1.1.2 Đặc điểm công cụ chuyển nhƣợng 1.1.2.1 CCCN tài sản tài vô hình: Tài sản tài (financial assets) tài sản có giá trị trao đổi Thƣớc đo tài sản tài tiền tệ Tài sản tài có hai loại: tài sản tài hữu hình tài sản tài vô hình Tài sản tài hữu hình (tangible assets) tài sản mà giá trị phụ thuộc vào hình thái vật chất định Tài sản tài vô hình (intangible assets) tài sản chứa đựng quyền pháp lý lợi ích tƣơng lai cho ngƣời sở hữu CCCN tồn dƣới hình thái vật chất có giá trị không đáng kể (chỉ mảnh giấy) nhƣng hàm chứa quyền pháp lý cho ngƣời sở hữu CCCN toán, chuyển nhƣợng, cầm cố, chấp vay vốn đem đến ngân hàng thƣơng mại để chiết khấu đem đến Ngân hàng trung ƣơng để tái chiết khấu 1.1.2.2 CCCN hình thành từ giao dịch sở: * Giao dịch hợp đồng thương mại sở phát hành lƣu thông thƣơng phiếu Hợp đồng thƣơng mại quy định quyền lợi nghĩa vụ bên mua bên bán Ngƣời bán có nghĩa vụ giao hàng có quyền lợi nhận tiền toán từ ngƣời mua, ngƣời mua có nghĩa vụ toán cho ngƣời bán quyền lợi nhận lại số hàng hoá tƣơng ứng từ ngƣời bán Song, quyền lợi nghĩa vụ quy định hợp đồng bên thƣờng thực song song đồng thời lúc, phát sinh nhu cầu sử dụng thƣơng phiếu Đối với hối phiếu, ngƣời bán tiến hành giao hàng trƣớc sau ký phát hối phiếu yêu cầu ngƣời mua toán khoản tiền định vào thời điểm xác định Ngân hàng đƣợc ngƣời bán uỷ thác nhờ thu tiền từ ngƣời mua Ngƣợc lại, kỳ phiếu, ngƣời mua trƣớc nhận hàng trƣớc từ ngƣời bán phải ký phát cam kết trả tiền cho ngƣời bán vào thời điểm định * Giao dịch tín dụng ngân hàng sở phát hành lƣu thông séc, hối phiếu ngân hàng, chứng tiền gửi chuyển nhƣợng đƣợc Giao dịch tín dụng ngân hàng thực đƣợc khách hàng có số dƣ tài khoản mở ngân hàng Chủ tài khoản đƣợc phép phát hành séc tài khoản đƣợc ngân hàng cấp cho chứng tiền gửi Trong trƣờng hợp hối phiếu ngân hàng ngân hàng ngƣời phát hành CCCN Hiện số nƣớc mở rộng phạm vi giao dịch sở phát hành CCCN, nhƣ giao dịch toán giao dịch tặng cho CCCN không đƣợc hình thành từ giao dịch sở “CCCN khống” (accommodation bill) Tuy nhiên, tuỳ theo quy định nƣớc mà CCCN khống có đƣợc phép sử dụng hay không Hầu hết luật nƣớc chịu ảnh hƣởng Luật Thống hối phiếu thuộc Công ƣớc Giơnevo (ULB 1930) quy định hối phiếu phải đƣợc hình thành từ giao dịch sở Còn với nƣớc chịu ảnh hƣởng luật Anh-Mỹ quy định cách tƣơng đối: CCCN cần đƣợc lƣu thông đặc điểm phải đƣợc tôn trọng tuyệt đối, CCCN đƣợc dùng nhƣ phƣơng tiện đòi tiền tính trừu tƣợng không thiết phải đƣợc thể bề mặt CCCN Theo điều 3-Luật công cụ chuyển nhƣợng năm 2005 Việt Nam quy định sở phát hành công cụ chuyển nhƣợng việc phát hành “khống” CCCN bất hợp pháp 1.1.2.3 CCCN trái vụ bên: CCCN chứng bên ngƣời ký phát (Drawer) yêu cầu ngƣời bị ký phát (Drawee) thực nghĩa vụ dân - trả tiền (đối với hối phiếu) chứng ngƣời phát hành (Issuer) cam kết thực nghĩa vụ dân - trả tiền ngƣời thụ hƣởng (Beneficiary) (đối với kỳ phiếu) Việc thực nghĩa vụ hoàn toàn phụ thuộc vào chấp nhận ngƣời bị ký phát (đối với hối phiếu) khả toán ngƣời phát hành (đối với kỳ phiếu) Đối với hối phiếu, ngƣời bị ký phát từ chối toán phá sản, khả toán hay rơi vào trƣờng hợp bất khả kháng Trong trƣờng hợp hối phiếu đƣợc chuyển nhƣợng cho bên thứ ba (Third party), ngƣời ký phát phải có trách nhiệm trả tiền hối phiếu hối phiếu bị từ chối toán Ngƣợc lại với hối phiếu, khả toán kỳ phiếu lại hoàn toàn phụ thuộc vào ngƣời phát hành Trong trƣờng hợp hai bên chƣa có quan hệ lâu dài, tin cậy lẫn ngƣời bán nên tiếp nhận kỳ phiếu kỳ phiếu đƣợc bảo lãnh ngân hàng Ngƣời bán cần kiểm tra khả toán thực sự, uy tín thƣơng trƣờng hệ số tín nhiệm ngƣời mua trƣớc chấp nhận kỳ phiếu 1.1.2.4 Tính “trừu tượng” CCCN CCCN có tính trừu tƣợng xét bề mặt, yêu cầu đòi tiền (đối với hối phiếu), cam kết trả tiền (đối với kỳ phiếu) hay lệnh chi số tiền định từ tài khoản ngân hàng (séc) cách vô điều kiện mà quan hệ thƣơng mại hay quan hệ tín dụng phát sinh Các quyền nghĩa vụ phát sinh theo CCCN không phụ thuộc vào quan hệ gốc ngƣời phát hành ngƣời thụ hƣởng, ngƣời ký phát ngƣời bị ký phát Sau đƣợc ký phát hành, CCCN trở thành trái vụ độc lập tách rời khỏi quan hệ gốc Trong trình chuyển nhƣợng hay toán CCCN, bên quan hệ CCCN (ngƣời phát hành, ngƣời chuyển nhƣợng, ngân hàng chấp nhận, bảo lãnh, chiết khấu…) không quan tâm tới giao dịch sở phát sinh CCCN mà quan tâm đến việc CCCN phát hành, chuyển nhƣợng, ký chấp nhận, bảo 10 lãnh…có quy định pháp luật hay không Bản thân CCCN có đủ sở pháp lý để tham gia toán, chuyển nhƣợng mà không cần phải kèm theo hợp đồng mua bán, cung ứng dịch vụ Nhờ vào đặc điểm mà CCCN có đƣợc tính lƣu thông dễ dàng thông qua khả chuyển nhƣợng theo cách chuyển giao đơn ký hậu từ ngƣời sang ngƣời khác toán có yêu cầu Tuy nhiên, vấn đề đặt trở ngại việc phân biệt CCCN đƣợc phát hành sở giao dịch gốc cách hợp pháp CCCN khống, đòi hỏi quy định chặt chẽ quy định pháp luật nghiên cứu kỹ lƣỡng mặt chế nghiệp vụ nhằm hạn chế việc phát hành CCCN khống không xuất phát từ giao dịch sở 1.1.2.5 CCCN loại “hàng hoá” đặc biệt CCCN từ đời phát huy tốt chức đƣợc sử dụng ngày phổ biến thƣơng mại quốc tế thƣơng mại nội địa CCCN đƣợc đem trao đổi, chuyển nhƣợng, cầm cố, chấp, chiết khấu,…do trở thành hàng hoá thực sự, nhƣng loại hàng hoá đặc biệt Giống nhƣ loại hàng hoá khác, CCCN có hai thuộc tính giá trị sử dụng giá trị trao đổi Giá trị sử dụng CCCN thể quyền pháp lý lợi ích tƣơng lai mà ngƣời hƣởng lợi CCCN có đƣợc Ngƣời thụ hƣởng có quyền hƣởng số tiền ghi CCCN, sử dụng CCCN làm phƣơng tiện toán, đem chấp, cầm cố, chiết khấu ngân hàng…Giá trị sử dụng CCCN có từ đƣợc phát hành hết hạn hiệu lực Giá trị trao đổi CCCN thể chỗ ngƣời thụ hƣởng chuyển nhƣợng quyền pháp lý với lợi ích tƣơng lai có đƣợc từ CCCN cho ngƣời khác Để quay vòng vốn kinh doanh, ngƣời thụ hƣởng CCCN thƣờng nhƣợng lại quyền lợi ích cho ngân hàng trƣớc CCCN đến hạn toán với giá định theo thoả thuận (thấp số tiền ghi CCCN) Do quyền lợi vô hình nên CCCN đƣợc coi loại hàng hoá đặc biệt 11 1.2 CÁC LOẠI CCCN 1.2.1 Hối phiếu: Hối phiếu từ lâu đƣợc biết đến nhƣ phƣơng tiện tín dụng toán quan hệ thƣơng mại Định nghĩa đầy đủ hối phiếu đƣợc quy định Điều Luật hối phiếu Anh năm 1882: “Hối phiếu mệnh lệnh vô điều kiện người ký phát cho người khác, yêu cầu người nhìn thấy hối phiếu đến ngày cụ thể định đến ngày xác định tương lai phải trả số tiền định cho người theo lệnh người trả cho người khác trả cho người cầm hối phiếu Hối phiếu phải mệnh lệnh toán văn bản”[23] Các bên liên quan đến việc phát hành toán hối phiếu gồm: Ngƣời ký phát hối phiếu (drawer): thông thƣờng ngƣời bán, ngƣời cung ứng dịch vụ, đại diện tổ chức xuất Ngƣời trả tiền hối phiếu (drawee): ngƣời mà hối phiếu gởi đến cho họ, đòi tiền họ, ngƣời mua, ngân hàng mở L/C, ngân hàng toán… Ngƣời hƣởng lợi hối phiếu: trƣớc hết ngƣời ký phát, ngƣời ngƣời ký phát hối phiếu định hối phiếu Hối phiếu có số đặc điểm sau: Tính trừu tượng hối phiếu: Ở hối phiếu không cần phải ghi nội dung quan hệ kinh tế, mà cần ghi rõ số tiền phải trả trả cho ai, ngƣời toán, thời gian toán Ngƣời sở hữu hối phiếu không cần biết khoản nợ xuất phát từ sở Tính bắt buộc trả tiền vô điều kiện hối phiếu: Ngƣời trả tiền hối phiếu phải trả tiền đầy đủ theo yêu cầu tờ hối phiếu Ngƣời trả tiền không đƣợc viện lý riêng thân ngƣời ký phát hối phiếu để từ chối việc toán, trừ trƣờng hợp hối phiếu đƣợc lập trái với đạo luật chi phối Tính lưu thông hối phiếu: Hối phiếu đƣợc coi khế ƣớc dân sự, đƣợc lƣu thông từ ngƣời sang ngƣời khác thời hạn 12 Hối phiếu đƣợc sử dụng phổ biến tín dụng toán thƣơng mại đồng thời có số chức quan trọng nhƣ: Là công cụ tín dụng: Hối phiếu công cụ tín dụng giữa: (1) ngƣời ký phát hối phiếu ngƣời bị ký phát; (2) ngƣời sở hữu ngƣời ký phát hối phiếu; (3) ngân hàng với ngƣời có hối phiếu ngƣời phát hành hối phiếu thông qua hành vi chiết khấu hối phiếu Là phƣơng tiện đảm bảo an toàn: Hối phiếu công cụ đảm bảo quan hệ tín dụng Vì lệnh yêu cầu trả tiền vô điều kiện, ngƣời chủ nợ luôn có quyền đòi toán hối phiếu mà họ sở hữu thời hạn hối phiếu Là phƣơng tiện đầu tƣ vốn: Trong nghiệp vụ chiết khấu hối phiếu, tất ngân hàng đầu tƣ vào hối phiếu cách mua bán lại hối phiếu từ ngƣời bán từ ngân hàng khác Là công cụ toán: Khi hối phiếu đƣợc toán nợ gốc ghi hối phiếu đƣợc coi toán Hối phiếu gồm nhiều loại khác nhau, vào tiêu thức phân loại khác nhau: * Căn vào thời hạn trả tiền: Hối phiếu đƣợc chia làm loại - Hối phiếu trả tiền (At sight Draft): loại hối phiếu mà nhìn thấy hối phiếu ngƣời trả tiền phải trả số tiền ghi hối phiếu cho ngƣời thụ hƣởng - Hối phiếu trả chậm (Usance Draft): loại hối phiếu mà việc trả tiền đƣợc thực sau khoảng thời gian định Việc quy định thời hạn toán hối phiếu trả chậm theo cách: trả sau ngày kể từ ngày nhìn thấy hối phiếu, kể từ ngày ký phát hối phiếu, kể từ ngày lập vận đơn đƣờng biển, ngày giao hàng Hối phiếu trả chậm đƣợc sử dụng phổ biến toán hình thức tín dụng thƣ trả chậm * Căn vào chủ thể ký phát: Hối phiếu có loại - Hối phiếu thƣơng mại (Commercial Bill of Exchange): loại hối phiếu ngƣời bán hàng, ngƣời cung ứng dịch vụ (Drawer) ký phát lệnh đòi tiền ngƣời mua (Drawee) Đây loại hối phiếu đƣợc sử dụng nhiều nhất, phổ biến toán quốc gia quốc tế 13 - Hối phiếu ngân hàng (Bank’s Bill of Exchange): Ngân hàng (Drawer) ký phát hối phiếu lệnh cho ngân hàng đại lý (Drawee) trích số tiền định từ tài khoản cho ngƣời hƣởng lợi (Beneficiary) Loại hối phiếu đƣợc sử dụng không đƣợc luật quốc gia điều chỉnh trực tiếp Luật CCCN Việt nam chƣa đƣa hối phiếu ngân hàng vào phạm vi điều chỉnh * Căn vào chứng từ kèm theo: Hối phiếu đƣợc chia thành loại - Hối phiếu trơn (Clean Draft): loại hối phiếu mà việc trả tiền không kèm theo điều kiện liên quan đến việc trao chứng từ hàng hoá, loại hối phiếu thƣờng đƣợc sử dụng phƣơng thức toán nhờ thu trơn phƣơng thức bảo lãnh theo yêu cầu - Hối phiếu kèm chứng từ (Documentary Draft): loại hối phiếu mà việc trả tiền có kèm theo điều kiện chứng từ kèm theo, nều ngƣời trả tiền đồng ý trả tiền chấp nhận hối phiếu ngân hàng ngƣời mở tài khoản giao chứng từ nhận hàng cho họ Loại hối phiếu thƣờng đƣợc sử dụng phƣơng thức toán nhờ thu kèm chứng từ phƣơng thức tín dụng chứng từ * Căn vào tính chất chuyển nhượng: Hối phiếu gồm loại - Hối phiếu đích danh (Nominal Draft): loại hối phiếu có ghi rõ tên ngƣời hƣởng lợi ngƣời mà không kèm theo từ “theo lệnh” Hối phiếu không chuyển nhƣợng đƣợc thủ tục ký hậu - Hối phiếu vô danh (Nameless Draft): loại hối phiếu không ghi tên ngƣời thụ hƣởng ghi trả theo lệnh ngƣời Đối với loại hối phiếu này, việc chuyển nhƣợng đƣợc thực cách trao tay thông thƣờng, ngƣời giữ hối phiếu ngƣời thụ hƣởng Vì thế, loại đƣợc sử dụng toán quốc tế mức độ rủi ro cao - Hối phiếu theo lệnh (Order Draft): hối phiếu ghi trả theo lệnh ngƣời Ngƣời thụ hƣởng ngƣời trả theo lệnh ngƣời thụ hƣởng đƣợc hƣởng lợi hối phiếu Hối phiếu đƣợc chuyển nhƣợng dễ dàng thủ tục ký hậu nên đƣợc sử dụng phổ biến toán quốc tế Mỗi loại hối phiếu lại đƣợc lƣu thông theo quy trình lưu thông riêng phù hợp với đặc điểm, mục đích nó: [...]... pháp phát triển việc sử dụng CCCN ở Việt Nam đáp ứng yêu cầu hội nhập tài chính quốc tế 5 CHƢƠNG I: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CÔNG CỤ CHUYỂN NHƢỢNG 1.1 KHÁI NIỆM VÀ ĐẶC ĐIỂM CỦA CÔNG CỤ CHUYỂN NHƢỢNG 1.1.1 Khái niệm Công cụ chuyển nhƣợng (CCCN) là một tài sản tài chính vô hình, chứa đựng những quyền pháp lý đối với lợi ích tƣơng lai cho ngƣời sở hữu nó Tài sản tài chính (financial assets) đƣợc hiểu là bất kỳ tài. .. Luật các công cụ chuyển nhƣợng 2005 của Việt Nam 1.1.2 Đặc điểm của công cụ chuyển nhƣợng 1.1.2.1 CCCN là một tài sản tài chính vô hình: Tài sản tài chính (financial assets) là bất cứ tài sản nào có giá trị trao đổi Thƣớc đo tài sản tài chính là tiền tệ Tài sản tài chính có hai loại: tài sản tài chính hữu hình và tài sản tài chính vô hình Tài sản tài chính hữu hình (tangible assets) là tài sản mà giá... vào một ngày xác định cho người hưởng lợi hoặc người cầm hối phiếu”; “Kỳ phiếu là một công cụ chuyển nhượng do một người tạo lập ký phát cam kết sẽ trả vô điều kiện một số tiền nhất định khi xuất trình cho người hưởng lợi hoặc người cầm kỳ phiếu” Luật Các công cụ chuyển nhƣợng 2005 của Việt nam quy định tại Điều 4 Chƣơng I một cách ngắn gọn nhƣ sau: Công cụ chuyển nhượng là giấy tờ có giá ghi nhận... khi công cụ được xuất trình hoặc tại một thời điểm xác định trong tương lai” 6 Luật Công cụ chuyển nhƣợng của nƣớc CHND Trung Hoa (2004) tuy không nêu ra định nghĩa trực tiếp về CCCN, nhƣng có quy định rõ ngƣời hƣởng lợi của CCCN: “Các công cụ chuyển nhượng gồm có Hối phiếu, Kỳ phiếu và Séc”,”Hối phiếu là công cụ chuyển nhượng do một người ký phát ra lệnh cho người bị ký phát phải trả vô điều kiện. .. không điều kiện một số tiền xác định vào một thời điểm nhất định.”CCCN quy định trong Luật Các công cụ chuyển nhƣợng 2005 của Việt nam gồm hối phiếu đòi nợ, hối phiếu nhận nợ, séc và công cụ chuyển nhƣợng khác trừ công cụ nợ dài hạn đƣợc tổ chức phát hành nhằm huy động vốn trên thị trƣờng: - Hối phiếu đòi nợ là giấy tờ có giá do ngƣời ký phát lập, yêu cầu ngƣời bị ký phát thanh toán không điều kiện. .. nhƣ: Là công cụ tín dụng: Hối phiếu là công cụ tín dụng giữa: (1) ngƣời ký phát hối phiếu và ngƣời bị ký phát; (2) ngƣời sở hữu và ngƣời ký phát hối phiếu; (3) một ngân hàng với ngƣời có hối phiếu hoặc ngƣời phát hành hối phiếu thông qua hành vi chiết khấu hối phiếu Là phƣơng tiện đảm bảo an toàn: Hối phiếu là một công cụ đảm bảo trong quan hệ tín dụng Vì là một lệnh yêu cầu trả tiền vô điều kiện, ngƣời... trị sử dụng và giá trị trao đổi Giá trị sử dụng của CCCN thể hiện ở những quyền pháp lý đối với lợi ích tƣơng lai mà ngƣời hƣởng lợi CCCN có đƣợc Ngƣời thụ hƣởng có quyền hƣởng số tiền ghi trên CCCN, sử dụng CCCN làm phƣơng tiện thanh toán, đem thế chấp, cầm cố, chiết khấu ở ngân hàng…Giá trị sử dụng của CCCN có từ khi nó đƣợc phát hành cho đến khi hết hạn hiệu lực Giá trị trao đổi của CCCN thể hiện ở. .. quốc tế và Luật một số nƣớc về CCCN, thì hối phiếu, kỳ phiếu và séc ở nƣớc ta đã có đầy đủ các điều kiện để coi là CCCN Ở một số nƣớc (Trung Quốc, Ấn độ,…) ngoài 3 công cụ (hối phiều đòi nợ, hối phiếu nhận nợ, séc) còn xuất hiện thêm một công cụ chuyển nhƣợng khác, đó là chứng chỉ tiền gửi (Certificate of Deposit – CD) Song chứng chỉ tiền gửi chƣa đƣợc đƣa vào phạm vi điều chỉnh của Luật các công cụ. .. cơ sở Còn với các nƣớc chịu ảnh hƣởng của luật Anh-Mỹ thì quy định một cách tƣơng đối: nếu CCCN cần đƣợc lƣu thông thì đặc điểm này phải đƣợc tôn trọng tuyệt đối, còn nếu CCCN chỉ đƣợc dùng nhƣ một phƣơng tiện đòi tiền thì tính trừu tƣợng không nhất thiết phải đƣợc thể hiện trên bề mặt của CCCN Theo điều 3-Luật các công cụ chuyển nhƣợng 9 năm 2005 của Việt Nam quy định về cơ sở phát hành công cụ chuyển. .. định từ tài khoản của mình tại ngân hàng (séc) một cách vô điều kiện mà không thể hiện quan hệ thƣơng mại hay quan hệ tín dụng phát sinh ra nó Các quyền và nghĩa vụ phát sinh theo CCCN không phụ thuộc vào quan hệ gốc giữa ngƣời phát hành và ngƣời thụ hƣởng, hoặc giữa ngƣời ký phát và ngƣời bị ký phát Sau khi đƣợc ký phát hành, CCCN trở thành một trái vụ độc lập và tách rời khỏi quan hệ gốc Trong quá