Quản lý công ty cổ phần theo quy định của pháp luật việt nam thực trạng và giải pháp

Quản lý Công ty cổ phần theo quy định pháp luật Việt Nam: Thực trạng giải pháp TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƢƠNG KHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH CHUYÊN NGÀNH LUẬT KINH DOANH QUỐC TẾ o0o - KHOÁ LUẬN TỐT NGHIỆP Đề tài: QUẢN LÝ CÔNG TY CỔ PHẦN THEO QUY ĐỊNH CỦA PHÁP LUẬT VIỆT NAM - THỰC TRẠNG VÀ GIẢI PHÁP Sinh viên thực : Thành Hiền Lƣơng Lớp : Anh Khóa : 45 Giáo viên hướng dẫn : TS Nguyễn Minh Hằng HÀ NỘI – 5/2010 Thành Hiền Lương – Anh – K45 - Luật KDQT Quản lý Công ty cổ phần theo quy định pháp luật Việt Nam: Thực trạng giải pháp MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ QUẢN LÝ CÔNG TY CỔ PHẦN I Giới thiệu chung CTCP Quá trình hình thành phát triển CTCP Khái niệm đặc điểm CTCP 2.1 Khái niệm 2.2 Đặc điểm CTCP Những ưu CTCP II Tổng quan quản lý CTCP theo quy định Pháp Luật Việt Nam 13 Khái niệm quản lý CTCP 13 1.1 Định nghĩa 13 1.2 Đặc trưng việc quản lý CTCP 14 1.3 Trọng tâm quản lý CTCP 15 Nguồn luật điều chỉnh việc quản lý CTCP Việt Nam 15 2.1 Các văn luật luật nước CHXHCN Việt Nam ban hành 15 2.2 Các Điều ước quốc tế 16 Khái quát chung quản lý CTCP theo quy định LDNVN 2005 16 3.1 Đại hội đồng cổ đông 17 3.2 Hội đồng quản trị 18 3.3 Giám đốc Tổng giám đốc 21 3.4 Ban Kiểm soát 21 III Tham khảo mô hình quản lý CTCP theo quy định số nƣớc giới 22 Mô hình quản lý CTCP Nhật Bản 23 Mô hình quản lý CTCP Đức 24 Mô hình quản lý CTCP Mỹ 26 Bình luận mô hình quản lý CTCP giới mối liên hệ chúng tới mô hình quản lý CTCP Việt Nam 28 Thành Hiền Lương – Anh – K45 - Luật KDQT Quản lý Công ty cổ phần theo quy định pháp luật Việt Nam: Thực trạng giải pháp CHƢƠNG II: THỰC TRẠNG QUẢN LÝ CÔNG TY CỔ PHẦN THEO QUY ĐỊNH CỦA PHÁP LUẬT VIỆT NAM HIỆN NAY 30 I Thực trạng điều chỉnh pháp luật cổ đông 30 Cổ đông sáng lập 32 Thực trạng điều chỉnh pháp luật quyền cổ đông nói chung 36 2.1 Quyền dự họp ĐHĐCĐ 37 2.2 Quyền biểu 37 2.3 Quyền bổ, miễn nhiệm, bãi nhiệm thành viên HĐQT kiểm soát viên 39 2.4 Quyền tiếp cận thông tin 41 2.5 Quyền khởi kiện cổ đông 42 Thực trạng bảo vệ cổ đông thiểu số 44 Thực trạng điều chỉnh pháp luật nghĩa vụ cổ đông 48 II Thực trạng điều chỉnh pháp luật họp ĐHĐCĐ 50 Về loại hình thẩm quyền triệu tập họp ĐHĐCĐ 50 Về việc triệu tập họp ĐHĐCĐ 51 Về chương trình nội dung họp ĐHĐCĐ: 52 Về điều kiện tiến hành họp 53 Về việc thông qua định ĐHĐCĐ 54 III Thực trạng điều chỉnh pháp luật HĐQT 55 Sự xác lập địa vị trung tâm HĐQT cấu quản lý CTCP 55 Tiêu chuẩn, số lượng thành viên HĐQT 56 Về quyền nghĩa vụ thành viên HĐQT 57 3.1 Về quyền thành viên HĐQT 57 3.2 Nghĩa vụ thành viên HĐQT 58 Trách nhiệm pháp lý thành viên HĐQT 59 Cuộc họp HĐQT 61 IV Thực trạng điều chỉnh pháp luật GĐ/TGĐ 63 Khái niệm, địa vị trách nhiệm pháp lý GĐ/TGĐ CTCP 63 Quyền nhiệm vụ GĐ/TGĐ 64 Sự phân nhiệm TGĐ Chủ tịch HĐQT 65 Thành Hiền Lương – Anh – K45 - Luật KDQT Quản lý Công ty cổ phần theo quy định pháp luật Việt Nam: Thực trạng giải pháp V Thực trạng điều chỉnh pháp luật Ban Kiểm Soát 66 Địa vị pháp lý BKS 66 Cơ chế bổ nhiệm thành viên BKS 66 Quyền nhiệm vụ BKS 68 VI Một số thực trạng khác quản lý CTCP 70 Nhìn lại chế độ quản lý nội DNNN ảnh hưởng tới thực trạng quản lý công ty cổ phần hóa từ DNNN 70 Thực trạng kiểm soát giao dịch công ty với bên có liên quan 71 Thực trạng điều chỉnh quy định pháp luật thỏa thuận cổ đông với cổ đông với công ty 72 CHƢƠNG III: GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CÁC QUY ĐỊNH CỦA PHÁP LUẬT VỀ QUẢN LÝ CÔNG TY CỔ PHẦN 74 I Nhận xét chung thực trạng quản lý CTCP Việt Nam 74 Những thành công 74 Những khó khăn 74 II Những yêu cầu việc tiếp tục hoàn thiện quy định quản lý CTCP 75 III Một số giải pháp hoàn thiện quy định pháp luật quản lý CTCP Việt Nam 76 Giải pháp hoàn thiện quy định pháp luật cổ đông 76 1.1 Về quyền thành lập CTCP cổ đông 76 1.2 Về quyền dự họp ĐHĐCĐ 77 1.3 Về quyền ưu đãi biểu 78 1.4 Về quyền tiếp cận thông tin 78 1.5 Về quyền khởi kiện cổ đông 79 1.6 Về cấu cổ đông CTCP 80 1.7 Về việc bảo vệ quyền lợi cổ đông thiểu số 80 Giải pháp hoàn thiện quy định pháp luật họp ĐHĐCĐ 82 Giải pháp hoàn thiện quy định pháp luật HĐQT 83 Giải pháp hoàn thiện quy định pháp luật GĐ/TGĐ 83 Thành Hiền Lương – Anh – K45 - Luật KDQT Quản lý Công ty cổ phần theo quy định pháp luật Việt Nam: Thực trạng giải pháp Gải pháp hoàn thiện quy định việc minh bạch hóa thỏa thuận cổ đông với cổ đông với công ty 83 Giải pháp hoàn thiện quy định pháp luật BKS 84 Giải pháp hoàn thiện mô hình quản lý CTCP qua tham khảo mô hình quản lý CTCP Nhật Bản 84 Một số giải pháp khác 86 KẾT LUẬN 88 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC Thành Hiền Lương – Anh – K45 - Luật KDQT Quản lý Công ty cổ phần theo quy định pháp luật Việt Nam: Thực trạng giải pháp DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT Công ty cổ phần : CTCP Công ty Trách nhiệm hữu hạn : CTTNHH Doanh nghiệp tư nhân : DNTN Doanh nghiệp nhà nước : DNNN Luật doanh nghiệp Việt Nam năm 2005 : LDN 2005 Viện Nghiên cứu quản lý kinh tế Trung Ương : CIEM Đảng Cộng sản Việt Nam : ĐCSVN Đại hội đồng cổ đông : ĐHĐCĐ Hội đồng quản trị : HĐQT 10 Giám đốc/Tổng giám đốc : GĐ/TGĐ 11 Ban Kiểm soát : BKS 12 Kiểm soát viên : KSV 13 Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh : GCNĐKKD 14 Nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam : CHXHCNVN 15 Tổ chức Thương mại giới : WTO 16 Tổ chức Hợp tác Phát triển kinh tế : OECD 17 Chương trình phát triển Liên Hợp Quốc : UNDP Thành Hiền Lương – Anh – K45 - Luật KDQT Quản lý Công ty cổ phần theo quy định pháp luật Việt Nam: Thực trạng giải pháp DANH MỤC HÌNH VẼ Sơ đồ 1: Cơ cấu tổ chức quản lý CTCP Việt Nam Sơ đồ 2: Cơ cấu tổ chức quản lý CTCP Nhật Bản Sơ đồ 3: Cơ cấu tổ chức quản lý CTCP Đức Sơ đồ 4: Cơ cấu tổ chức quản lý CTCP Mỹ Thành Hiền Lương – Anh – K45 - Luật KDQT Quản lý Công ty cổ phần theo quy định pháp luật Việt Nam: Thực trạng giải pháp LỜI MỞ ĐẦU Lý lựa chọn đề tài Công ty cổ phần (CTCP) loại hình doanh nghiệp có nhiều ưu việt vai trò quan trọng việc xây dựng phát triển kinh tế nước giới nói chung Việt Nam nói riêng nước ta hội nhập ngày sâu rộng với quốc tế Tuy nhiên, Việt Nam, việc quản lý CTCP vấn đề mẻ so với hàng trăm năm phát triển nước Châu Âu Là nước sau, có lợi lớn việc học tập kinh nghiệm nước trước việc quản lý CTCP nước ta nhiều khó khăn, bất cập, chưa thể bứt khỏi ảnh hưởng nặng nề chế kế hoạch hóa tập trung trước Chẳng hạn khó khăn, bất cập xuất phát từ việc ban lãnh đạo công ty can thiệp vào quyền tự chuyển nhượng cổ phần cổ đông; số cổ đông lớn (chủ yếu cổ đông nhà nước) nắm giữ quyền khống chế công ty, xâm hại vào quyền lợi đa số cổ đông thiểu số; Ban Kiểm soát mang tính hình thức, không phát huy chức giám sát, v.v Có thể nói, thực trạng nêu ảnh hưởng lớn tới lành mạnh hóa việc quản lý CTCP nước ta thời gian qua, đó, đòi hỏi phải có quan tâm, nghiên cứu thấu đáo việc quản lý CTCP mặt lý luận thực tiễn đồng thời đưa biện pháp mặt pháp lý để giải thực trạng Mục đích đề tài Đề tài thực nhằm đạt mục đích cụ thể sau: Thứ nhất, thực trạng pháp luật quản lý CTCP Việt Nam, phân tích bình luận quy định pháp luật quản lý CTCP đánh giá tác động, ảnh hưởng chúng thực tiễn quản lý CTCP Thứ hai, sở phân tích thực trạng, đưa số giải pháp nhằm hoàn thiện quy định pháp luật quản lý CTCP Thành Hiền Lương – Anh – K45 - Luật KDQT Quản lý Công ty cổ phần theo quy định pháp luật Việt Nam: Thực trạng giải pháp Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu khóa luận vấn đề pháp lý quản lý CTCP, đặc biệt quản lý CTCP niêm yết cổ phiếu thị trường chứng khoán Việt Nam Hiện nay, CTCP việc quản lý mà có đến ba lĩnh vực liên quan đến việc điều hành công ty: (i) Một là, Quản lý CTCP: Đây cách thức tổ chức quan quyền lực công ty mối quan hệ quyền lực quan (hay gọi cấu quản lý CTCP); (ii) Hai là, Cơ cấu tổ chức công ty – tức cách thức xếp đơn vị khác công ty thành phòng, ban, tổ, v.v; (iii) Ba là, Quản trị công ty (corporate governance): Theo Tổ chức Hợp tác Phát triển Kinh tế (OECD), “Quản trị công ty hệ thống chế hành vi quản lý Cơ chế xác định việc phân chia quyền nghĩa vụ cổ đông, hội đồng quản trị, chức danh quản lý người có lợi ích liên quan, quy định trình tự ban hành định kinh doanh Bằng cách này, công ty tạo chế xác lập mục tiêu hoạt động, tạo phương tiện thực thi giám sát việc thực mục tiêu đó”1 Phạm vi nghiên cứu đề tài giới hạn việc quản lý CTCP với vấn đề như: mô hình quản lý CTCP, cách thức tổ chức quan quyền lực công ty mối quan hệ quyền lực quan Phƣơng pháp nghiên cứu Khóa luận sử dụng phương pháp nghiên cứu tổng hợp, thống kê, phân tích, so sánh để đánh giá số liệu thông tin thu thập liên quan đến vấn đề pháp lý quản lý CTCP Việt Nam số nước giới Bên cạnh phần thực trạng, khóa luận sử dụng chủ yếu số liệu từ Điều tra thực tế quản trị CTCP Tiến sỹ Nguyễn Đình Cung – Trưởng Ban cứu Chính sách Kinh tế Vĩ mô, Phó Viện trưởng Viện Nghiên cứu Quản lý Kinh tế Trung ương thực vào cuối năm 2007 trình bày sách “Công ty vốn, quản lý tranh chấp”2 kết hợp với thông tin thu thập qua hội thảo tổng kết thực tiễn thi hành LDN vào năm 2008-2009 liên quan đến quản lý CTCP Các OECD (2004), OECD Principles of Corporate Governance Nguyễn Ngọc Bích, Nguyễn Đình Cung (2009), Công ty Vốn, Quản lý Tranh chấp, Nxb Tri Thức, Hà Nội Thành Hiền Lương – Anh – K45 - Luật KDQT Quản lý Công ty cổ phần theo quy định pháp luật Việt Nam: Thực trạng giải pháp phương pháp nghiên cứu giúp khóa luận làm sáng tỏ luận khoa học phạm vi nghiên cứu đề tài tăng tính thuyết phục cho đề xuất giải pháp hoàn thiện quy định pháp luật quản lý CTCP Bố cục khóa luận Ngoài phần mở đầu, kết luận, danh mục chữ viết tắt, hình vẽ, danh mục tài liệu tham khảo, phụ lục, nội dung khóa luận bao gồm chương: Chƣơng I: Cơ sở lý luận quản lý Công ty cổ phần Chƣơng II: Thực trạng quản lý công ty cổ phần theo quy định pháp luật Việt Nam Chƣơng III: Một số giải pháp hoàn thiện quy định pháp luật quản lý công ty cổ phần Trên thông tin khái quát nội dung khóa luận tốt nghiệp em Qua đây, em xin chân thành cảm ơn Tiến sĩ Nguyễn Minh Hằng tận tình giúp đỡ em hoàn thành khóa luận Do nhiều hạn chế kiến thức nên chắn khóa luận em nhiều thiếu sót Vì vậy, em mong nhận ý kiến đóng góp quý báu thầy cô để em có học kinh nghiệm cho sau Thành Hiền Lương – Anh – K45 - Luật KDQT Quản lý Công ty cổ phần theo quy định pháp luật Việt Nam: Thực trạng giải pháp CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ QUẢN LÝ CÔNG TY CỔ PHẦN I Giới thiệu chung CTCP Quá trình hình thành phát triển CTCP Trên giới, CTCP đời phát triển từ sớm, góp phần quan trọng cho nghiệp phát triển kinh tế quốc gia Một số học giả cho rằng, Công ty Đông Ấn Anh Quốc thành lập ngày 31/10/1600 Công ty Đông Ấn Hà Lan tổ tiên CTCP đại Theo khảo cứu, Pháp quốc gia giới công nhận CTCP mặt pháp lý Chế độ CTCP quy định Bộ Luật Thương mại Pháp năm 1807 (Bộ Luật Napoleon), theo CTCP tồn loại hình société en commandite par actions (Công ty giao vốn), cho phép người không tham gia vào việc quản lý công ty hưởng chế độ trách nhiệm hữu hạn Ở Mỹ, CTCP đời từ sớm phát triển mạnh Lúc đầu để phục vụ cho việc xây dựng đường sắt, sau để thiết lập mạng lưới phân phối bán lẻ toàn lãnh thổ Mỹ Chính từ yêu cầu tài trợ cho công ty xây dựng đường sắt mà thị trường chứng khoán New York phát triển Năm 1811, bang New York ban hành luật tính trách nhiệm hữu hạn dành cho công ty sản xuất Nhờ có luật này, tiền ùn ùn đổ New York tính hữu hạn trở thành phổ biến bang không dùng đến không thu hút vốn Từ phát triển kinh tế Mỹ, nước Châu Âu thấy cần phải đuổi theo; vậy, họ giảm bớt kiểm soát công ty Tại Anh, Luật CTCP ban hành vào năm 1844, theo CTCP muốn thành lập xin phép mà cần đăng ký Quy định tạo động lực mạnh mẽ cho CTCP Anh phát triển, góp phần đáng kể đưa nước Anh thời kỳ trở thành bá chủ hàng hải cường quốc giới Trải qua hàng trăm năm phát triển, nay, với trình toàn cầu hóa, hình thức CTCP có sức bật với xuất loại hình CTCP “đa quốc gia”, “xuyên quốc gia” có tầm hoạt động rộng lớn khả cạnh tranh cao Ở Việt Nam, so với nước giới, loại hình CTCP đời muộn chậm phát triển Cột mốc đánh dấu đời CTCP Việt Nam vào ngày Thành Hiền Lương – Anh – K45 - Luật KDQT Quản lý Công ty cổ phần theo quy định pháp luật Việt Nam: Thực trạng giải pháp 21/12/1990 Quốc hội khóa VIII thông qua hai đạo luật quan trọng là: Luật công ty Luật doanh nghiệp tư nhân Việc ban hành hai đạo luật đặt sở pháp lý cho việc hình thành phát triển hệ thống doanh nghiệp quốc doanh Việt Nam như: CTCP, CTTNHH, DNTN Tuy nhiên, sau gần mười năm thực hiện, nhiều nội dung hai đạo luật tỏ bất cập, không đáp ứng nhu cầu điều chỉnh hoạt động loại hình doanh nghiệp nên cần phải sửa đổi bổ sung cho phù hợp với yêu cầu thời kỳ Đáp ứng nhu cầu đó, sở hợp có sửa đổi, bổ sung Luật Công ty Luật doanh nghiệp tư nhân, Luật Doanh Nghiệp Việt Nam (LDNVN) năm 1999 đời bắt đầu có hiệu lực thi hành từ ngày 01/01/2000 LDN năm 2000 tảng quan trọng cho phát triển khu vực kinh tế tư nhân đặc biệt phát triển CTCP Việt Nam Theo số liệu thống kê Cục Phát triển Doanh nghiệp nhỏ vừa (Bộ Kế hoạch Đầu tư), từ đầu năm 2000 đến hết năm 2006, số lượng CTCP Việt Nam liên tục tăng lên, tăng từ khoảng 7% tổng số doanh nghiệp thành lập năm 2000 lên 20% năm 2006 Vào năm 2005-2006 áp lực nhu cầu mạnh mẽ việc gia nhập Tổ chức Thương mại Thế giới WTO, hàng loạt luật có liên quan phải ban hành sửa đổi, bổ sung; có luật đầu tư doanh nghiệp LDN 2005 đời hoàn cảnh đó, thay cho LDN 2000, Luật DNNN năm 2003, quy định doanh nghiệp Luật Đầu tư nước Việt Nam bắt đầu có hiệu lực thi hành từ ngày 01/07/2006 Kể từ LDN 2005 có hiệu lực, lần có LDN nhất, áp dụng thống không phân biệt đối xử tất loại hình doanh nghiệp, không phân biệt tính chất sở hữu, người nước người nước có quyền tự chủ lựa chọn loại hình bốn loại hình doanh nghiệp luật quy định (bao gồm: DNTN, công ty hợp danh, CTTNHH CTCP) Ngoài ra, LDN 2005 xác định thời hạn bốn năm kể từ Luật có hiệu lực để doanh nghiệp nhà nước chuyển đổi thành CTTNHH hay CTCP nhằm góp phần nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh, thúc đẩy tăng trưởng phát triển kinh tế Thành Hiền Lương – Anh – K45 - Luật KDQT Quản lý Công ty cổ phần theo quy định pháp luật Việt Nam: Thực trạng giải pháp Như vậy, với loại hình doanh nghiệp khác, CTCP Việt Nam đời muộn so với nước giới, hình thành phát triển với thừa nhận kinh tế thị trường có điều tiết, thể thay đổi sâu sắc tư lãnh đạo kinh tế Đảng Nhà nước ta Khái niệm đặc điểm CTCP 2.1 Khái niệm CTCP bốn loại hình doanh nghiệp Việt Nam để tìm hiểu khái niệm CTCP trước tiên cần tìm hiểu khái niệm đặc điểm doanh nghiệp nói chung Theo khoản Điều LDN 2005, Doanh nghiệp định nghĩa “tổ chức kinh tế có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định, đăng ký kinh doanh theo quy định pháp luật nhằm mục đích thực hoạt động kinh doanh” Như vậy, doanh nghiệp nói chung có đặc điểm pháp lý sau đây:  Thứ nhất, tổ chức kinh tế, có tư cách chủ thể pháp lý độc lập;  Thứ hai, xác lập tư cách (thành lập đăng ký kinh doanh) theo thủ tục pháp luật quy định;  Thứ ba, có nghề nghiệp kinh doanh Do CTCP bốn loại hình doanh nghiệp theo LDN 2005 nên mang đặc điểm nói chung doanh nghiệp sở dấu hiệu đặc trưng số lượng thành viên, cấu góp vốn, trách nhiệm pháp lý cổ đông, tư cách pháp nhân công ty, việc chuyển nhượng vốn phát hành chứng khoán, CTCP theo điều 77 LDN 2005 định nghĩa sau: “CTCP doanh nghiệp, đó: - Vốn điều lệ chia thành nhiều phần gọi cổ phần; - Cổ đông tổ chức, cá nhân; số lượng cổ đông tối thiểu ba không hạn chế số lượng tối đa; - Cổ đông chịu trách nhiệm khoản nợ nghĩa vụ tài sản khác doanh nghiệp phạm vi số vốn góp vào doanh nghiệp; Thành Hiền Lương – Anh – K45 - Luật KDQT Quản lý Công ty cổ phần theo quy định pháp luật Việt Nam: Thực trạng giải pháp - Cổ đông có quyền tự chuyển nhượng cổ phần cho người khác, trừ trường hợp cổ đông sở hữu cổ phần ưu đãi biểu không chuyển nhượng cổ phần cho người khác hạn chế quyền tự chuyển nhượng cổ phần phổ thông thời hạn năm kể từ ngày CTCP cấp GCNĐKKD cổ đông sáng lập theo quy định khoản Điều 81 khoản Điều 84 LDN 2005; - Có tư cách pháp nhân kể từ ngày cấp Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh - Có quyền phát hành chứng khoán loại để huy động vốn” 2.2 Đặc điểm CTCP Thứ nhất, số lượng thành viên: Hầu hết pháp luật nước quy định số lượng thành viên tối thiểu mà không giới hạn số lượng tối đa CTCP Ở nước ta, Luật Công ty năm 1990 quy định số lượng thành viên tối thiểu suốt trình hoạt động CTCP theo LDN năm 1999 LDN năm 2005 số lượng Đặc điểm thể đặc trưng CTCP loại hình công ty đối vốn nên có liên kết nhiều thành viên tham gia góp vốn vào CTCP Thứ hai, hình thức góp vốn: Vốn điều lệ công ty chia thành nhiều phần gọi cổ phần Giá trị cổ phần gọi mệnh giá cổ phiếu, người mua cổ phiếu gọi cổ đông, lợi nhuận có hàng năm từ cổ phần gọi cổ tức Việc góp vốn vào CTCP thực cách mua cổ phiếu, cổ đông mua nhiều cổ phiếu Đăc điểm thể đặc trưng CTCP loại hình công ty đối vốn, nghĩa thành lập suốt trình hoạt động, thành viên công ty hoàn toàn không quan tâm đến nhân thân người góp vốn mà quan tâm đến phần vốn góp họ Bởi loại hình công ty tư cách thành viên công ty quyền cổ đông việc định vấn đề liên quan đến cấu tổ chức hoạt động công ty định trước hết số lượng cổ phiếu công ty mà người nắm giữ Thứ ba, huy động vốn: Trong trình hoạt động mình, CTCP quyền phát hành chứng khoán công chúng để huy động vốn theo qui định pháp luật phát hành chứng khoán Luật Công ty năm 1990, LDN năm 1999 LDN năm 2005 qui định rõ: CTTNHH muốn tăng vốn điều lệ Thành Hiền Lương – Anh – K45 - Luật KDQT Quản lý Công ty cổ phần theo quy định pháp luật Việt Nam: Thực trạng giải pháp thực cách tăng thêm phần vốn góp thành viên, kết nạp thêm thành viên Trong khả huy động vốn để tăng thêm vốn điều lệ CTCP lớn, lúc hội đủ điều kiện theo luật định CTCP có quyền phát hành cổ phiếu để kêu gọi vốn đầu tư từ cổ đông Với tính chất này, CTCP hình thức tổ chức đặc biệt, động sử dụng để huy động vốn thông qua giao dịch thị trường chứng khoán Thứ tư, chuyển nhượng phần vốn góp: Trong CTCP, phần vốn góp cổ đông thể hình thức cổ phiếu Các cổ phiếu CTCP phát hành “hàng hóa” nên người sở hữu “hàng hóa” tự chuyển nhượng cách dễ dàng mà không bị ràng buộc điều kiện Các cổ đông muốn chuyển nhượng phần toàn số cổ phiếu CTCP cho cổ đông khác thực cách dễ dàng theo quy định điều lệ công ty, trừ trường hợp cổ đông sở hữu cổ phần ưu đãi biểu không chuyển nhượng cổ phần cho người khác hạn chế quyền tự chuyển nhượng cổ phần phổ thông thời hạn năm kể từ ngày CTCP cấp GCNĐKKD cổ đông sáng lập Đối với CTTNHH, việc chuyển nhượng phần vốn góp bị hạn chế hơn, tức thành viên muốn chuyển nhượng phần toàn phần vốn góp trước tiên phải chào bán phần vốn góp cho thành viên lại theo tỷ lệ tương ứng với phần vốn góp họ công ty với điều kiện Như vậy, so sánh với loại hình công ty khác CTCP có nhiều ưu điểm hơn, khắc phục hạn chế loại hình công ty đối nhân CTTNHH, phù hợp với kinh tế thị trường Với loại hình CTCP, công ty huy động nguồn vốn lớn thỏa mãn nhu cầu kinh doanh miễn sản xuất kinh doanh công ty có hiệu quả, mức cổ tức đủ sức hấp dẫn người có vốn, đồng thời chia sẻ rủi ro cho thành viên Tuy vậy, CTCP thường có quy mô kinh doanh lớn, số lượng thành viên đông nên việc quản lý, điều hành gặp nhiều phức tạp Kết hoạt động công ty ảnh hưởng nhiều đến ổn định xã hội công ty công khai phát hành cổ phiếu huy động vốn xã hội số đông thành viên Thành Hiền Lương – Anh – K45 - Luật KDQT Quản lý Công ty cổ phần theo quy định pháp luật Việt Nam: Thực trạng giải pháp góp vốn người lao động Mặc dù công ty chịu trách nhiệm hữu hạn để bảo đảm an toàn cho xã hội hoạt động công ty có hiệu nhà nước phải có nhiều ràng buộc chặt chẽ tổ chức, hoạt động loại hình công ty Những ưu CTCP So với loại hình doanh nghiệp khác nước ta CTCP có nhiều ưu Những ưu xuất phát từ đặc điểm CTCP thể khía cạnh sau: Thứ nhất, CTCP tổ chức có tư cách pháp nhân độc lập: Tức tồn công ty không phụ thuộc vào người chủ sở hữu hay số cổ đông Với tư cách chủ thể pháp nhân độc lập, CTCP có đầy đủ quyền nghĩa vụ theo quy định, thông qua người đại diện theo quy định pháp luật, CTCP trở thành nguyên đơn bị đơn dân quan hệ tranh tụng tòa án Trong trình hoạt động, công ty chịu trách nhiệm khoản nợ tài sản Khi mua sắm tài sản tài sản thuộc sở hữu công ty cổ đông sở hữu cổ phần công ty mà quyền sở hữu tài sản công ty Thứ hai, Các cổ đông CTCP chịu trách nhiệm hữu hạn: Khi tổ chức hay cá nhân mua cổ phiếu CTCP tức họ chuyển dịch vốn theo phương thức định vào công ty phần vốn trở thành tài sản thuộc sở hữu công ty, đồng thời cổ đông hưởng quyền nghĩa vụ phát sinh từ việc góp vốn Với tư cách pháp nhân độc lập, quyền nghĩa vụ CTCP hoàn toàn tách biệt khỏi quyền nghĩa vụ cổ đông Vốn thuộc sở hữu CTCP giới hạn rủi ro tài cổ đông toàn số vốn đầu tư vào CTCP nên trách nhiệm cổ đông nghĩa vụ công ty hạn chế phạm vi mà họ đầu tư vào cổ phiếu Xét phương diện tách bạch tài sản cổ đông quyền tài sản CTCP nên họ không chịu trách nhiệm nghĩa vụ CTCP; CTCP chịu trách nhiệm tài sản Cả CTCP lẫn chủ nợ công ty quyền kiện đòi tài sản cổ đông trừ trường hợp cổ đông nợ công ty chưa đóng đủ tiền góp vốn chưa toán đủ cho công ty số tiền mua cổ Thành Hiền Lương – Anh – K45 - Luật KDQT Quản lý Công ty cổ phần theo quy định pháp luật Việt Nam: Thực trạng giải pháp phiếu phát hành Đây điểm khác trách nhiệm chủ thể kinh doanh CTCP với loại hình công ty đối nhân Đối với công ty hợp danh hay doanh nghiệp tư nhân theo quy định pháp luật Việt Nam công ty đối nhân hay doanh nghiệp chủ theo quy định hầu thành viên hợp danh chủ doanh nghiệp phải chịu trách nhiệm cá nhân vô hạn nghĩa vụ công ty hay doanh nghiệp tài sản tài sản có liên quan đến hoạt động kinh doanh hay không Như vậy, đầu tư vào CTCP mức độ rủi ro giới hạn số lượng giá trị cổ phiếu mà cổ đông đầu tư, ngược lại, đầu tư vào công ty hợp danh hay doanh nghiệp tư nhân mức độ rủi ro vô hạn Với tính chất chịu trách nhiệm hữu hạn trên, CTCP thu hút nhiều nhà đầu tư so với loại hình doanh nghiệp khác mà nhà đầu tư phải chịu trách nhiệm vô hạn Chính nhờ lợi nên CTCP có khả huy động lớn nguồn vốn đầu tư xã hội vào hoạt động sản xuất, kinh doanh Thứ ba, Việc chuyển nhượng phần vốn góp thực cách tự do: Hầu hết pháp luật công ty nước giới quy định cho phép chuyển nhượng cách dễ dàng tự loại cổ phiếu CTCP phát hành từ cổ đông sang chủ sở hữu Vì khác với loại hình công ty khác, vốn điều lệ CTCP chia thành nhiều phần gọi cổ phần Giá trị cổ phần gọi mệnh giá cổ phiếu Việc góp vốn vào CTCP thực cách mua cổ phiếu nên cổ phiếu xem hình thức thể phần vốn góp cổ đông Các cổ phiếu CTCP phát hành “hàng hóa” nên cổ đông sở hữu cổ phiếu tự chuyển nhượng; trách nhiệm cổ đông giới hạn phạm vi giá trị cổ phiếu mà họ sở hữu nên họ muốn rút lui khỏi công việc kinh doanh hay muốn bán cổ phiếu cho người khác họ thực dễ dàng Đó lý giải thích có nhiều người muốn đầu tư vào CTCP không muốn đầu tư vào loại hình doanh nghiệp khác Đây yếu tố cần thiết cho việc hình thành phát triển thị trường chứng khoán Thành Hiền Lương – Anh – K45 - Luật KDQT 10 Quản lý Công ty cổ phần theo quy định pháp luật Việt Nam: Thực trạng giải pháp Thứ tư, CTCP có cấu vốn tài linh hoạt, huy động vốn theo yêu cầu kinh doanh: CTCP thành lập hoạt động vốn Vốn định chi phối toàn hoạt động, quan hệ nội quan hệ với đối tác bên Trong quan hệ nội bộ, vốn công ty xem cội nguồn quyền lực Với đặc trưng loại hình công ty đối vốn, quyền lực CTCP thuộc nắm giữ phần lớn số vốn công ty Trong quan hệ với bên ngoài, vốn CTCP dấu hiệu rõ thực lực tài công ty Tuy nhiên, khác với nhiều yếu tố khác, vốn CTCP yếu tố động Các quy luật kinh tế thị trường với lưu thông hàng hóa lưu thông tiền tệ, tức chu chuyển nguồn vốn Sự phát triển CTCP tỷ lệ thuận với luân chuyển nguồn vốn kinh tế Sự vận động vốn CTCP vừa chịu chi phối khách quan qui luật kinh tế, vừa bị ảnh hưởng ý chí chủ quan người Điều đặt đòi hỏi người phải tạo cách góp vốn, cách tổ chức quản lý vốn để đáp ứng vận động linh hoạt vốn Sự linh hoạt vận động vốn vừa phải thích ứng với yêu cầu đòi hỏi đa dạng nhà đầu tư, vừa không chất vốn có CTCP Điều có nghĩa phải tạo cho thân CTCP khả chuyển nhượng phần vốn góp cách dễ dàng song tư cách pháp nhân công ty không chuyển nhượng mà bị thay đổi LDNVN 2005 quy định CTCP qui định phát hành nhiều loại cổ phiếu khác như: cổ phiếu phổ thông, cổ phiếu ưu đãi (trong cổ phiếu ưu đãi có: cổ phiếu ưu đãi biểu quyết, cổ phiếu ưu đãi cổ tức, cổ phiếu ưu đãi hoàn lại loại cổ phiếu ưu đãi khác) loại trái phiếu Đây loại chứng khoán phát hành rộng rãi công chúng nhằm tăng khả thu hút vốn đầu tư cho kinh doanh CTCP Ngoài ra, với việc xác lập mệnh giá cổ phiếu thấp tạo điều kiện thuận lợi cho nhà đầu tư khả tài không nhiều có khả tham gia đầu tư vốn vào CTCP Thứ năm, Tính ổn định hoạt động kinh doanh không hạn chế thời gian tồn tại: Đối với loại hình doanh nghiệp tư nhân hay công ty hợp danh, tồn doanh nghiệp luôn gắn liền với tư cách chủ sở hữu Thành Hiền Lương – Anh – K45 - Luật KDQT 11 Quản lý Công ty cổ phần theo quy định pháp luật Việt Nam: Thực trạng giải pháp doanh nghiệp hay thành viên hợp danh hoạt động kinh doanh doanh nghiệp bị kết thúc với chết hay rút lui chủ doanh nghiệp tư nhân hay thành viên hợp danh công ty Khác với loại hình doanh nghiệp trên, hoạt động kinh doanh CTCP hoàn toàn không phụ thuộc vào điều xảy cổ đông CTCP; CTCP có tư cách pháp nhân độc lập nên có rút lui, phá sản xảy cổ đông CTCP tiếp tục tồn phát triển mà hoàn toàn không bị ảnh hưởng Đây ưu điểm bảo đảm cho việc kinh doanh CTCP diễn cách liên tục ổn định Mặt khác, pháp luật công ty số nước không hạn chế thời gian tồn CTCP trừ trường hợp như: công ty phá sản cổ đông thỏa thuận chấm dứt hoạt động hay lý khác mà điều lệ công ty quy định Chính ổn định kinh doanh thời gian hoạt động lâu dài khiến CTCP ưa chuộng so với loại hình doanh nghiệp khác Thứ sáu, CTCP có chế quản lý tập trung cao minh bạch: Với tư cách pháp nhân độc lập, CTCP có tách biệt quyền sở hữu việc quản lý công ty Trong CTCP, việc quản lý hoạt động kinh doanh hàng ngày công ty giao cho ban giám đốc mà không trải cho tất cổ đông Sự tách biệt quyền sở hữu việc quản lý thể chỗ Luật Công ty đại số nước qui định cho phép giám đốc quản lý công ty cổ đông công ty Giám đốc người đại diện theo pháp luật công ty người điều hành hoạt động kinh doanh hàng ngày công ty Rõ ràng việc quy định mặt thu hút người quản lý chuyên nghiệp CTCP thuê làm công tác quản lý, mặt khác việc tách biệt vai trò chủ sở hữu với chức quản lý tạo cho CTCP có quản lý tập trung cao thông qua chế quản lý đại, lành nghề nên phù hợp với điều kiện quản lý doanh nghiệp có quy mô lớn Thành Hiền Lương – Anh – K45 - Luật KDQT 12 Quản lý Công ty cổ phần theo quy định pháp luật Việt Nam: Thực trạng giải pháp II Tổng quan quản lý CTCP theo quy định Pháp Luật Việt Nam Khái niệm quản lý CTCP Định nghĩa Khi nói đến quản lý CTCP nói đến trung tâm hay cấu quyền lực Theo quan niệm luật học, quản lý CTCP phương thức tổ chức quan quyền lực công ty mối quan hệ quyền lực quan Chính có liên quan đến việc bố trí tổ chức quyền lực, nên quản lý CTCP gọi “Cơ cấu quản lý CTCP” (Corporate Governance Structure)1 Nhìn chung, CTCP thông thường thiết lập ba quan có quyền lực chủ yếu Đại hội đồng cổ đông, Hội đồng quản trị Ban kiểm soát Theo nghĩa hẹp, quản lý CTCP có nghĩa cách thức tổ chức phân chia quyền lực ba quan nêu mối quan hệ chúng Luật Công ty Anh Quốc (năm 1985) xác định quản lý công ty thiết chế pháp lý mối quan hệ cổ đông, thành viên HĐQT kiểm soát viên Theo đó, thành viên HĐQT người quản lý điều hành lãnh đạo công ty thực mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận; cổ đông bảo đảm thành viên HĐQT làm việc hướng luật pháp; kiểm soát viên thực quyền nhiệm vụ giám sát hoạt động quản lý kinh doanh HĐQT để bảo đảm công ty sai phạm tài bảo đảm HĐQT đề xuất báo cáo tài cách chân thực công Tại Việt Nam, khái niệm quản lý CTCP tương tự nước khác Theo Tiến sỹ Phạm Ngọc Côn: “Cơ cấu quản lý doanh nghiệp thiết lập, vận hành quan quyền lực doanh nghiệp mối quan hệ quan quyền lực Một cấu quản lý doanh nghiệp có hiệu thể hợp tác lâu dài người có quan hệ lợi ích sở cân đối trách nhiệm, quyền hạn lợi ích”2 Ở đây, “doanh nghiệp” hiểu CTCP Mai Thận Thực (2001), Luận vận hành cấu quản lý công ty đại, Nxb Pháp Chế, Trung Quốc, tr.7 Phạm Ngọc Côn (2002), Một số ý kiến nhằm hoàn thiện việc quản lý doanh nghiệp sau cổ phần hóa, Tạp chí Kinh tế Phát triển, số 3/2002, tr.49 Thành Hiền Lương – Anh – K45 - Luật KDQT 13 [...]... khoản nợ và nghĩa vụ tài sản khác của doanh nghiệp trong phạm vi số vốn đã góp vào doanh nghiệp; Thành Hiền Lương – Anh 3 – K45 - Luật KDQT 6 Quản lý Công ty cổ phần theo quy định của pháp luật Việt Nam: Thực trạng và giải pháp - Cổ đông có quy n tự do chuyển nhượng cổ phần của mình cho người khác, trừ trường hợp đối với cổ đông sở hữu cổ phần ưu đãi biểu quy t không được chuyển nhượng cổ phần đó cho.. .Quản lý Công ty cổ phần theo quy định của pháp luật Việt Nam: Thực trạng và giải pháp CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ QUẢN LÝ CÔNG TY CỔ PHẦN I Giới thiệu chung về CTCP 1 Quá trình hình thành và phát triển của CTCP Trên thế giới, CTCP đã ra đời và phát triển từ rất sớm, góp phần quan trọng cho sự nghiệp phát triển kinh tế của mỗi quốc gia Một số học giả cho rằng, Công ty Đông Ấn Anh Quốc... sản của cổ đông trừ trường hợp cổ đông nợ công ty do chưa đóng đủ tiền góp vốn hoặc chưa thanh toán đủ cho công ty số tiền mua cổ Thành Hiền Lương – Anh 3 – K45 - Luật KDQT 9 Quản lý Công ty cổ phần theo quy định của pháp luật Việt Nam: Thực trạng và giải pháp phiếu phát hành Đây là điểm khác nhau cơ bản về trách nhiệm của các chủ thể kinh doanh giữa CTCP với các loại hình công ty đối nhân Đối với công. .. Thực trạng và giải pháp II Tổng quan về quản lý CTCP theo quy định của Pháp Luật Việt Nam 1 Khái niệm quản lý CTCP Định nghĩa Khi nói đến quản lý CTCP là nói đến các trung tâm hay cơ cấu quy n lực ở đó Theo quan niệm của luật học, quản lý CTCP là phương thức tổ chức các cơ quan quy n lực trong công ty và mối quan hệ quy n lực giữa các cơ quan đó Chính vì có liên quan đến việc bố trí và tổ chức quy n... các cổ đông Sự tách biệt giữa quy n sở hữu và việc quản lý còn được thể hiện ở chỗ Luật Công ty hiện đại của một số nước còn qui định cho phép giám đốc quản lý công ty có thể không phải là cổ đông của công ty Giám đốc có thể là người đại diện theo pháp luật của công ty và là người điều hành các hoạt động kinh doanh hàng ngày của công ty Rõ ràng việc quy định như vậy một mặt thu hút được những người quản. .. Hiền Lương – Anh 3 – K45 - Luật KDQT 8 Quản lý Công ty cổ phần theo quy định của pháp luật Việt Nam: Thực trạng và giải pháp góp vốn có thể là người lao động Mặc dù công ty chịu trách nhiệm hữu hạn nhưng để bảo đảm an toàn cho xã hội và hoạt động của công ty có hiệu quả nhà nước phải có nhiều ràng buộc chặt chẽ về tổ chức, hoạt động của loại hình công ty này 3 Những ưu thế của CTCP So với các loại hình... quản lý chuyên nghiệp được CTCP thuê làm công tác quản lý, mặt khác việc tách biệt vai trò chủ sở hữu với chức năng quản lý đã tạo cho CTCP có được sự quản lý tập trung cao thông qua cơ chế quản lý hiện đại, lành nghề nên rất phù hợp với điều kiện quản lý trong các doanh nghiệp có quy mô lớn Thành Hiền Lương – Anh 3 – K45 - Luật KDQT 12 Quản lý Công ty cổ phần theo quy định của pháp luật Việt Nam: Thực. .. xuất hiện của các loại hình CTCP “đa quốc gia”, “xuyên quốc gia” có tầm hoạt động rộng lớn và khả năng cạnh tranh cao Ở Việt Nam, so với các nước trên thế giới, loại hình CTCP ra đời muộn và chậm phát triển hơn Cột mốc đánh dấu sự ra đời của CTCP ở Việt Nam là vào ngày Thành Hiền Lương – Anh 3 – K45 - Luật KDQT 4 Quản lý Công ty cổ phần theo quy định của pháp luật Việt Nam: Thực trạng và giải pháp 21/12/1990... gia đầu tư vốn vào CTCP Thứ năm, Tính ổn định trong hoạt động kinh doanh và không hạn chế về thời gian tồn tại: Đối với các loại hình doanh nghiệp tư nhân hay công ty hợp danh, sự tồn tại của các doanh nghiệp này luôn luôn gắn liền với tư cách của chủ sở hữu Thành Hiền Lương – Anh 3 – K45 - Luật KDQT 11 Quản lý Công ty cổ phần theo quy định của pháp luật Việt Nam: Thực trạng và giải pháp doanh nghiệp... - Luật KDQT 5 Quản lý Công ty cổ phần theo quy định của pháp luật Việt Nam: Thực trạng và giải pháp Như vậy, cùng với các loại hình doanh nghiệp khác, CTCP ở Việt Nam ra đời khá muộn so với các nước trên thế giới, được hình thành và phát triển cùng với sự thừa nhận nền kinh tế thị trường có điều tiết, thể hiện sự thay đổi sâu sắc trong tư duy lãnh đạo kinh tế của Đảng và Nhà nước ta 2 Khái niệm và