Dịch vụ cho thuê tài chính cơ hội và thách thức trong thời kỳ hội nhập wto

Sự cần thiết nghiên cứu của đề tài Hoạt động cho thuê tài chính – một hình thức tài trợ vốn trung và dài hạn thực sự có hiệu quả đối với các doanh nghiệp đã không còn mới mẻ đối với nh

TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG KHOA KINH TẾ VÀ KINH DOANH QUỐC TẾ CHUYÊN NGÀNH KINH TẾ ĐỐI NGOẠI

-*** -

KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP

Đề tài:

DỊCH VỤ CHO THUÊ TÀI CHÍNH - CƠ HỘI VÀ

THÁCH THỨC TRONG THỜI KỲ HỘI NHẬP WTO

Sinh viên thực hiện : Nguyễn Thị Thu Thanh

Lớp : Nhật 3

Giáo viên hướng dẫn : GV Lê Thị Thanh

Hà Nội, 6 - 2008

MỤC LỤC

LỜI MỞ ĐẦU 1

Chương I: NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ CHO THUÊ TÀI CHÍNH 3

I KHÁI NIỆM 3

1 Định nghĩa 3

2 Đặc điểm 4

II CÁC PHƯƠNG THỨC CHO THUÊ TÀI CHÍNH 5

1 Hợp đồng cho thuê theo sự thỏa thuận ba bên (Net Lease) 5

2 Hợp đồng bán và tái thuê (Sale and Leaseback) 6

3 Hợp đồng tài trợ hai bên hay tài trợ trực tiếp (Direct lease) 7

4 Hợp đồng cho thuê liên kết (Syndicate Lease) 8

5 Hợp đồng cho thuê bắc cầu (Leveraged Lease) 9

6 Hợp đồng cho thuê giáp lưng (Under Lease) 9

III NGHIỆP VỤ CHO THUÊ TÀI CHÍNH (CTTC) 10

1 Nghiệp vụ cho thuê tài chính 10

1.1 Xét duyệt tài trợ 10

1.2 Tiến hành tài trợ 12

1.3 Thu tiền thuê và kiểm tra tài sản 12

2 Phân biệt cho thuê tài chính với một số nghiệp khác của ngân hàng 13

2.1 Cho thuê tài chính (Finance lease) với cho thuê vận hành (Operating lease) 13

2.2 Cho thuê tài chính và tín dụng trung và dài hạn của ngân hàng 15

IV CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH 15

1 Môi trường pháp lý 15

2 Môi trường kinh tế 16

3 Cơ chế hoạt động 17

V VAI TRÒ CỦA HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH 17

1 Vai trò đối với nền kinh tế 17

2 Lợi ích đối với người cho thuê 19

3 Lợi ích đối với bên thuê 20

VI KINH NGHIỆM CHO THUÊ TÀI CHÍNH TẠI MỘT SỐ NƯỚC TRONG KHU VỰC CHÂU Á 22

1 Hoạt động CTTC tại Nhật Bản 22

2 Hoạt động CTTC tại Hàn Quốc 24

3 Hoạt động CTTC tại Trung Quốc 25

4 Bài học kinh nghiệm 27

Chương II: NHỮNG CƠ HỘI VÀ THÁCH THỨC CỦA HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH TRONG THỜI KỲ HỘI NHẬP WTO 28

I CƠ HỘI CỦA HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH KHI VIỆT NAM GIA NHẬP WTO 28

1 Nâng cao hiệu quả hoạt động và khả năng cạnh tranh 28

2 Học hỏi kinh nghiệm, nâng cao trình độ công nghệ và quản trị trong công ty cho thuê tài chính 29

3 Khơi thông, thu hút nguồn vốn 30

4 Tiềm năng thị trường cho thuê tài chính rộng mở 31

5 Tiếp cận thị trường nước ngoài 31

II NHỮNG THÁCH THỨC CỦA HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH TRONG THỜI KỲ HỘI NHẬP 32

1 Môi trường pháp lý 32

2 Năng lực điều hành chính sách tiền tề cũng như năng lực giám sát hoạt động của ngân hàng nhà nước vẫn còn hạn chế 36

3 Áp lực cạnh tranh ngày càng lớn 37

3.1 Áp lực cạnh tranh dến từ các nhân tố khách quan 38

3.1.1 Cạnh tranh với các tổ chức trung gian tài chính mới gia nhập thị trường 38

3.1.2 Cạnh tranh với các đối thủ hiện tại 38

3.1.3 Sức ép cạnh tranh đến từ phía khách hàng 39

3.2 Áp lực cạnh tranh đến từ những nhân tố chủ quan 39

3.2.1 Tiềm lực vốn 39

3.2.2 Tiềm lực công nghệ 43

3.2.3 Trình độ quản lý điều hành và chất lượng nhân viên 44

3.2.4 Danh tiếng và uy tín 46

3.2.5 Giá cả dịch vụ cho thuê 46

3.2.6 Hệ thống phân phối và marketing 47

4 Thị phần của các công ty CTTC trong nước sẽ bị thu hẹp dần 49

5 Mức độ rủi ro của hoạt động cho thuê tăng cao 50

5.1 Rủi ro do những biến động của nền kinh tế 50

5.2 Rủi ro đến từ phía khách hàng và quá trình thẩm định dự án 51

III THỰC TRẠNG PHÁT HUY CƠ HỘI VÀ VƯỢT QUA THÁCH THỨC CỦA HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH Ở VIỆT NAM THỜI GIAN QUA 51

1 Chủ thể cung cấp dịch vụ CTTC tại Việt Nam 51

2 Tình hình hoạt động của các công ty cho thuê tài chính hiện nay 53

2.1 Cơ cấu cho thuê tài chính 53

2.2 Tổng dư nợ và tốc độ tăng trưởng 56

2.3 Chất lượng cho thuê tài chính 59

2.4 Lợi nhuận của các công ty cho thuê tài chính 62

Chương III: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO KHẢ NĂNG NẮM BẮT CƠ HỘI VÀ VƯỢT QUA THÁCH THỨC CỦA HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH TRONG THỜI GIAN TỚI 65

I DỰ BÁO XU HƯỚNG PHÁT TRIỂN DỊCH VỤ CHO THUÊ TÀI CHÍNH 65

1 Dự báo xu hướng phát triển dịch vụ CTTC trong thời gian tới 65

2 Định hướng phát triển của dịch vụ CTTC 66

II CÁC GIẢI PHÁP THÚC ĐẨY HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH 67 1 Giải pháp vĩ mô trên phương diện quản lý nhà nước 67

1.1 Hoàn thiện, thống nhất các văn bản pháp lý 67

1.2 Xây dựng các chính sách hỗ trợ khác cho hoạt động thuê mua 70

2 Giải pháp vi mô đối với các công ty CTTC 71

2.1 Xây dựng chiến lược phát triển mạng lưới khách hàng một cách hiệu quả 71

2.2 Xây dựng chiến lược đào tạo cán bộ 73

2.3 Đa dạng hóa và nâng cao chất lượng sản phẩm dịch vụ 74

2.4 Xây dựng chiến lược nguồn vốn 76

2.5 Thực hiện các biện pháp phòng chống rủi ro 78

3 Giải pháp đối với bên đi thuê tài chính 79

KẾT LUẬN 81

TÀI LIỆU THAM KHẢO 82

DANH MỤC SƠ ĐỒ - BẢNG - BIỂU

I SƠ ĐỒ

Sơ đồ 1 CTTC theo phương thức bán và tái thuê 6

Sơ đồ 2 CTTC theo phương thức tài trợ trực tiếp 7

Sơ đồ 3 CTTC theo phương thức cho thuê liên kết 8

Sơ đồ 4 CTTC theo phương thức cho thuê bắc cầu 9

Sơ đồ 5 CTTC theo phương thức cho thuê giáp lưng 10

II BẢNG Bảng 1 So sánh CTTC và cho thuê vận hành 14

Bảng 2 So sánh CTTC với tín dụng trung và dài hạn của ngân hàng 15

Bảng 3 Số lượng các doanh nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh 31

Bảng 4: Cơ cấu nguồn vốn của các công ty cho thuê tài chính năm 2007 42

Bảng 5 Các công ty cho thuê tài chính tại Việt Nam 52

Bảng 6 Cơ cấu khách hàng theo thành phần kinh tế của các công ty CTTC 53 Bảng 7 Cơ cấu khách hàng theo ngành nghề sản xuất 54

Bảng 8: Bảng tổng dư nợ cho thuê tài chính của các công ty cho thuê tài chính 56

Bảng 9 Tăng trưởng dư nợ 58

Bảng 10 Tình hình nợ quá hạn của các công ty CTTC 60

III BIỂU ĐỒ Biểu đồ 1 Cơ cấu khách hàng theo ngành nghề sản xuất 55

Biểu đồ 2 Tăng trưởng dư nợ tài chính 59

Biểu đồ 3 Dư nợ quá hạn so với tổng dư nợ 61

Biểu đồ 4 Lợi nhuận trước thuế 64

Khoá luận tốt nghiệp

Nguyễn Thị Thu Thanh Nhật 3_K43G_ KT&KDQT 1

LỜI MỞ ĐẦU

1 Sự cần thiết nghiên cứu của đề tài

Hoạt động cho thuê tài chính – một hình thức tài trợ vốn trung và dài

hạn thực sự có hiệu quả đối với các doanh nghiệp đã không còn mới mẻ đối

với nhiều nước phát triển trên thế giới như Nhật Bản, Mỹ, Hàn Quốc Chính

thức xuất hiện và phát triển tại Việt Nam trong hơn 10 năm trở lại đây, hoạt

động cho thuê tài chính được đánh giá là một kênh dẫn vốn quan trọng cho

các doanh nghiệp trong nền kinh tế đặc biệt là các doanh nghiệp vừa và nhỏ,

giúp các doanh nghiệp đầu tư vốn đổi mới máy móc thiết bị, cải tiến kỹ thuật

góp phần nâng cao năng lực cạnh tranh của doanh nghiệp trong quá trình hội

nhập kinh tế quốc tế Trong giai đoạn hiện nay, nhu cầu về vốn đầu tư cho

hoạt động sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp là rất lớn, trong khi đó

các ngân hàng lại chưa thể đáp ứng hết yêu cầu vay vốn của doanh nghiệp thì

dịch vụ cho thuê tài chính – một phương thức tài trợ vốn đơn giản và có nhiều

ưu điểm thực sự là một giải pháp tháo gỡ khó khăn hiệu quả mà doanh nghiệp

cần hướng đến

Hội nhập kinh tế quốc tế, đặc biệt là gia nhập WTO với các cam kết mở

cửa trong lĩnh vực tài chính ngân hàng có thể mang lại nhiều cơ hội song cũng

không ít khó khăn, thách thức cho hoạt động cho thuê tài chính trong nước do

sẽ có nhiều tổ chức tài chính lớn mạnh, giàu kinh nghiệm tham gia vào thị

trường, trong khi hoạt động cho thuê tài chính tại Việt Nam hiện nay còn khá

non yếu Vì vậy, việc phân tích thách thức và cơ hội trong thời kỳ hội nhập có

một vai trò quan trọng trong việc định hướng phát triển hoạt động cho thuê tài

chính trong thời gian tới để hoạt động này có thể nâng cao năng lực cạnh

tranh, phát huy hết tiềm năng đóng góp vào sự tăng trưởng cho nền kinh tế

Với những lý do này em đã chon đề tài “Dịch vụ cho thuê tài chính - cơ hội

và thách thức trong thời kỳ hội nhập WTO”

Khoá luận tốt nghiệp

Nguyễn Thị Thu Thanh Nhật 3_K43G_ KT&KDQT 2

2 Mục đích nghiên cứu

Mục đích nghiên cứu của khóa luận: làm sáng tỏ hơn những lý luận về

cho thuê tài chính (CTTC); phân tích những cơ hội và thách thức của hoạt

động CTTC sau khi Việt Nam gia nhập WTO Từ đó đưa ra một số giải pháp

có khả năng áp dụng để nâng cao hiệu quả của hoạt động CTTC

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu của đề tài: các vấn đề cơ bản về hoạt động cho

thuê tài chính trên cả góc độ lý luận và thực tiễn ở Việt Nam

Phạm vi nghiên cứu của đề tài: khóa luận đi sâu vào nghiên cứu những

cơ hội và thách thức của hoạt động CTTC sau khi Việt Nam gia nhập WTO

4 Phương pháp nghiên cứu

Khóa luận sử dụng các phương pháp nghiên cứu khoa học là phương

pháp so sánh đối chiếu, phương pháp tổng hợp thống kê, phương pháp tư duy

lôgic và phân tích và trong quá trình nghiên cứu có sự liên hệ giữa lý luận với

thực tiễn

5 Kết cấu của khóa luận

Ngoài phần mở đầu và kết luận, nội dung của khóa luận gồm ba chương:

 Chương I Những vấn đề chung về cho thuê tài chính

 Chương II Những cơ hội và thách thức của hoạt động cho thuê tài

chính trong thời kỳ hội nhập WTO

 Chương III Một số giải pháp nhằm nâng cao khả năng nắm bắt cơ hội

và vượt qua thách thức của hoạt động CTTC trong thời gian tới

Em xin gửi lời cảm ơn chân thành đến cô giáo Lê Thị Thanh – người đã

hướng dẫn, chỉ bảo, giúp đỡ em rất nhiệt tình trong suốt quá trình em làm

khóa luận tốt nghiệp Em cũng xin cảm ơn các thầy cô giáo trường Đại học

Ngoại Thương đã tận tình dạy dỗ và trang bị cho em những kiến thức quý báu

trong suốt quá trình em học tập và nghiên cứu tại trường

Khoá luận tốt nghiệp

Nguyễn Thị Thu Thanh Nhật 3_K43G_ KT&KDQT 3

Chương I NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ CHO THUÊ TÀI CHÍNH

I KHÁI NIỆM

1 Định nghĩa

Cho thuê tài chính (Finance Lease) cả về lý thuyết và hoạt động thực

tiễn đều không hoàn toàn giống nhau tại tất cả các nước trên thế giới, nó phụ

thuộc vào quan điểm và quy định của từng quốc gia Dưới đây xin đề cập đến

định nghĩa cho thuê tài chính được quy định trong Tiêu chuẩn kế toán quốc tế

(IAS) và định nghĩa cho thuê tài chính theo Nghị định 16/2001/NĐ-CP của

Việt Nam về hoạt động của các công ty cho thuê tài chính

Theo IAS: cho thuê tài chính (CTTC) là cho thuê tài sản có sự chuyển

giao phần lớn rủi ro và lợi ích gắn liền với quyền sở hữu của tài sản Quyền sở

hữu có thể chuyển giao vào cuối thời hạn thuê

Theo Nghị định 16/2001/NĐ-CP về hoạt động của các công ty CTTC

thì cho thuê tài chính được định nghĩa như sau:

Cho thuê tài chính là hoạt động trung và dài hạn thông qua việc cho

thuê máy móc và thiết bị, phương tiện vận chuyển và các động sản khác trên

cơ sở hợp đồng cho thuê với bên thuê Bên cho thuê cam kết mua máy móc,

thiết bị, phương tiện vận chuyến và các động sản khác theo yêu cầu của bên

thuê và nắm giữ quyền sở hữu đối với các tài sản cho thuê Bên thuê sử dụng

tài sản thuê và thanh toán tiền thuê trong suốt thời hạn thuê đã được hai bên

thỏa thuận và không được hủy bỏ hợp đồng trước hạn Khi kết thúc thời hạn

thuê, bên thuê được chuyển quyền sở hữu, mua lại, hoặc tiếp tục thuê tài sản

đó theo các điều kiện đã thỏa thuận trong hợp đồng thuê

Như vậy, cho thuê tài chính là một phương thức tài trợ tín dụng trung

hay dài hạn không thể hủy ngang Theo phương thức này, người cho thuê

thường mua tài sản, thiết bị mà người thuê cần và đã thương lượng từ trước

Khoá luận tốt nghiệp

Nguyễn Thị Thu Thanh Nhật 3_K43G_ KT&KDQT 4

các điều kiện tài sản đó với nhà cung cấp hoặc người cho thuê cung cấp tài

sản của họ cho thuê Sau thời hạn thuê, quyền sở hữu có thể chuyển giao cho

bên thuê

2 Đặc điểm

Việc đưa ra các tiêu chuẩn nhận dạng cụ thể, rõ ràng và chính xác về

hoạt động cho thuê tài chính sẽ cho phép chúng ta có thể dễ dàng phân biệt

hoạt động này với các hoạt động tín dụng khác Tuy nhiên, các đặc điểm của

hoạt động cho thuê tài chính vẫn chưa được thống nhất giữa các quốc gia và

tổ chức quốc tế

Theo quy định của Ủy ban tiêu chuẩn kế toán quốc tế (IASC), nghiệp

vụ nào thỏa mãn một trong bốn điều kiện sau thì được xem là cho thuê tài

chính:

 Quyền sở hữu tài sản được chuyển giao khi hợp đồng hết hạn

 Hợp đồng có quy định quyền mặc cả mua

 Thời hạn hợp đồng bằng phần lớn thời gian hoạt động của tài sản

 Hiện giá của các khoản thuê gần bằng hoặc lớn hơn giá trị thị

trường của tài sản

Trên cơ sở các tiêu chuẩn phân loại của IASC, mỗi quốc gia đều có

những quy định cụ thể trong luật thuê mua của họ dựa trên những điều kiện

cụ thể của mỗi nước Ở Việt Nam, đặc điểm của hoạt động CTTC được quy

định như sau:

quyền sở hữu tài sản thuê hoặc tiếp tục thuê theo sự thỏa thuận của hai bên

bên thuê được quyền lựa chọn mua tài sản thuê theo giá danh nghĩa hoặc thấp

hơn giá trị thực tế của tài sản tại thời điểm mua lại

gian cần thiết để khấu hao tài sản thuê

Khoá luận tốt nghiệp

Nguyễn Thị Thu Thanh Nhật 3_K43G_ KT&KDQT 5

- Tổng số tiền thuê một loại tài sản quy định tại hợp đồng thuê, ít

nhất phải tương đương với tài sản đó trên thị trường vào thời điểm ký hợp đồng

II CÁC PHƯƠNG THỨC CHO THUÊ TÀI CHÍNH

Cho thuê tài chính có rất nhiều phương thức khác nhau, thể hiện rõ trên các

hợp đồng cho thuê Các hợp đồng thường được sử dụng là các loại cơ bản sau:

1 Hợp đồng cho thuê theo sự thỏa thuận ba bên (Net Lease)

Đa số hợp đồng CTTC là loại hợp đồng theo sự thỏa thuận ba bên: bên

cho thuê, bên thuê, bên cung cấp thiết bị Theo đó quyền và trách nhiệm mỗi

bên như sau:

Bên cho thuê

 Xét duyệt tài trợ thuê tài chính cho người có nhu cầu thuê

 Xác nhận các chi tiết và giá cả thiết bị từ người thuê và người cung

ứng

 Soạn thảo hợp đồng thuê

 Soạn thảo hợp đồng mua tài sản cho thuê với nhà cung ứng

 Đứng tên sở hữu hợp pháp

Bên thuê

 Lựa chọn thiết bị cần thiết và chọn nhà cung ứng, thương lượng các

điều khoản bảo hành, thương lượng cách thức bảo dưỡng, thương

lượng về các chi tiết giao nhận (vận chuyển, hoàn thành thủ tục hải

quan, cấp giấy phép…), thương lượng về thời gian lắp đặt và đào

tạo, thương lượng giá mua, cung cấp bảo hiểm toàn diện cho thời

gian vận chuyển

 Thực hiện thỏa thuận mua với nhà cung ứng và người cho thuê

 Có trách nhiệm sửa chữa, bảo dưỡng tài sản trong suốt quá trình

thuê

 Được quyền sử dụng tài sản

Nhà cung ứng

Khoá luận tốt nghiệp

Nguyễn Thị Thu Thanh Nhật 3_K43G_ KT&KDQT 6

 Đàm phán với người thuê về loại thiết bị, thông số kỹ thuật và giá

 Cung cấp bảo hành và dịch vụ cho người người thuê

 Giao thiết bị trực tiếp cho người thuê trong tình trạng hoạt động tốt

 Thực hiện hợp đồng mua với người cho thuê

2 Hợp đồng bán và tái thuê (Sale and Leaseback)

Bán và tái thuê là một thỏa thuận mà theo đó người thuê bán lại tài sản

của chính họ cho người cho thuê và đồng thời một hợp đồng CTTC được soạn

thảo với nội dung Công ty CTTC (người cho thuê) đồng ý cho bên thuê thuê

lại tài sản mà chính họ vừa bán

Sơ đồ 1 CTTC theo phương thức bán và tái thuê

Đặc trưng của hợp đồng cho thuê này là: Người thuê giữ lại quyền sử

dụng thiết bị trong khi chuyển giao quyền sở hữu Theo thỏa thuận bán và cho

thuê lại thì người sử dụng thiết bị sẽ bán thiết bị cho công ty CTTC mà người

sử dụng thiết bị trước đó đã có quyền sở hữu hợp pháp và thiết bị đó còn thời

gian khả dụng hợp lý Công ty cho thuê thỏa thuận mua thiết bị và cho thuê

lại, lúc đó người sử dụng trở thành người thuê thiết bị như trong trường hợp

thỏa thuận ba bên, người thuê có đầy đủ các nghĩa vụ thực hiện hợp đồng về

bảo dưỡng và làm dịch vụ đối với thiết bị để đảm bảo rằng thiết bị được trong

tình trạng hoạt động tốt

Công ty CTTC

Người mua

Người cho thuê

Chủ sở hữu ban đầu

Người bán

Người thuê

Thỏa thuận mua bán tài sản

Quyền sở hữu pháp lý

Trả tiền mua tài sản

Hợp đồng thuê tài sản

Trả tiền thuê tài sản