Dịch vụ cho thuê tài chính

Dịch vụ cho thuê tài chính

Chun đề tốt nghiệp    GVHD: Hồ Hữu Tiến SVTH: Trương Cơng Thịnh CHƯƠNG I. MỘT SỐ VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ CHO TH TÀI CHÍNH. I. LỊCH SỬ HÌNH THÀNH VÀ XU HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA DỊCH VỤ CHO TH TÀI CHÍNH. 1. Lịch sử hình thành của nghiệp vụ cho th tài chính. Cho th tài chính mà nguồn gốc đầu tiên là cho th tài sản đã được sáng tạo ra từ rất sớm trong lịch sử văn minh nhân loại. Theo các thư tịch cổ, các giao dịch th tài sản đã xuất hiện từ năm 2800 tr.CN tại thành phố Sumerian thuộc Iraq ngày nay. Các thầy tu giữ vai trò người cho th, người th là những nơng dân tự do. Tài sản được đem giao dịch bao gồm: Cơng cụ sản xuất nơng nghiệp, súc vật kéo, nhà cửa, ruộng đất; nói chung bao gồm nhiều loại tài sản rất đa dạng. Tuy nhiên các giao dịch th tài sản thời cổ thuộc hình thức th mua kiểu truyền thống (Traditional Lease). Phương thức giao dịch của hình thức này tương tự như phương thức th mua vận hành ngày nay và trong suốt lịch sử hàng ngàn năm tồn tại của nó, đã khơng có sự thay đổi lớn về tính chất giao dịch. Nhằm đáp ứng nhu cầu vốn trung dài hạn, nghiệp vụ tín dụng th mua thuần (Net Lease hay th tài chính - Finance Lease, hay còn gọi là th tư bản - Capital Lease) đã được sáng tạo ra trước tiên ở Hoa Kỳ vào năm 1952, do cơng ty tư nhân Unitel State leasing Corporation sáng tạo ra. Sau đó nghiệp vụ th mua tài chính phát triển mạnh và lan rộng ra khắp các châu lục. Tín dụng th mua ngày nay đã có mặt ở nhiều quốc gia trên thế giới, Khái niệm th mua được trình bày như sau: Th mua là hình thức cho th tài sản dài hạn, mà trong thời hạn đó, người cho th chuyển giao tài sản thuộc sở hữu của mình cho người đi th sử dụng. Người th có trách nhiệm thanh tốn tiền th trong suốt thời hạn th và có thể được quyền sở hữu tài sản th, hoặc được quyền mua tài sản th, hoặc được quyền th tiếp theo các điều kiện đã được hai bên thoả thuận. 2. Đặc điểm của cho th tài chính. Cho th tài chính là một hình thức cho th có đặc điểm khác hẳn hình thức cho th vận hành. Theo quy định của Uỷ Ban Tiêu Chuẩn Kế Tốn Quốc Tế (IASC) thì cứ loại cho th nào thoả mãn 1 trong 4 điều kiện sau đây được coi là cho th tài chính: 1- Quyền sở hữu tài sản th được tự động chuyển giao cho bên th khi thời hạn cho th kết thúc và bên th đã thanh tốn đủ tiền th theo quy định. 2- Hợp đồng th có quy định bên th có quyền chọn mua tài sản theo giá tượng trưng khi thời hạn cho th kết thúc và bên th đã thanh tốn đủ tiền th theo quy định. 3- Thời hạn cho th chiếm phần lớn thời gian hữu dụng của tài sản (trừ trường hợp tài sản cho th đã qua sử dụng). 4- Giá trị hiện tại của khoản tiền th tối thiểu bằng hoặc lớn hơn giá trị thị trường của tài sản tại thời điểm ký hợp đồng th. Ngồi ra, cho th tài chính còn có các đặc điểm sau: THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Chun đề tốt nghiệp    GVHD: Hồ Hữu Tiến SVTH: Trương Cơng Thịnh - Tài sản th là động sản hoặc bất động sản do bên cho th mua hoặc sản xuất ra. - Bên cho th là các tổ chức, cá nhân được luật pháp bảo hộ và nắm giữ quyền sở hữu tài sản. Họ khơng phải chịu các chi phí như : Chi phí vận hành, bảo trì, bảo hiểm, rủi ro; mà các chi phí này do bên th chịu. - Bên th khơng có quyền huỷ ngang hợp đồng th. - Người cho th hưởng ưu đãi về thuế và khấu trừ vào tiền th. - Người cho th khơng phải chịu phí bảo hiểm tài sản nhưng được hưởng tiền bồi thường thiệt hại từ các cơng ty bảo hiểm. 3. Lợi ích, hạn chế của cho th tài chính. 3.1. Lợi ích của cho th tài chính. 3.1.1. Lợi ích đối với nền kinh tế. 1- Th mua góp phần thu hút vốn đầu tư cho nền kinh tế. Do tín dụng th mua có mức độ rủi ro thấp, phạm vi tài trợ rộng rãi hơn các hình thức tín dụng khác nên đã huy động được nhiều nguồn vốn nhàn rỗi trong nền kinh tế, thậm chí từ các lĩnh vực đầu tư khác, từ nước ngồi thơng qua các loại máy móc thiết bị cho th mà khơng làm tăng nợ nước ngồi của quốc gia đó. 2 - Th mua góp phần thúc đẩy đổi mới cơng nghệ, thiết bị, cải tiến khoa học kỹ thuật. Thơng qua hoạt động cho th tài chính, các loại máy móc thiết bị có trình độ cơng nghệ tiên tiến được đưa vào các doanh nghiệp làm nâng cao trình độ cơng nghệ của nền sản xuất trong những điều kiện khó khăn về vốn đầu tư. 3.1.2. Lợi ích đối với người cho th. 1- Cho th tài chính là hình thức tài trợ có mức độ an tồn cao. Do quyền sở hữu tài sản cho th vẫn thuộc người cho th nên họ có quyền kiểm tra, giám sát, đảm bảo cho việc sử dụng tài sản đúng mục đích , tránh được thiệt hại, mất vốn tài trợ. Do tài trợ bằng tài sản hiện vật nên hạn chế được ảnh hưởng của lạm phát, khơng làm giảm dần khoản vốn tài trợ. 2 - Th tài chính giúp người cho th linh hoạt trong kinh doanh. Trong thời gian diễn ra giao dịch th mua, vốn tài trợ được thu hồi dần dần dựa trên hiệu quả hoạt động của tài sản cho phép người cho th tái đầu tư chúng vào hoạt động kinh doanh sinh lợi và giữ vững nhịp độ hoạt động. Do tập trung vào lĩnh vực hẹp nên có điều kiện đầu tư theo chiều sâu cả về kiến thức kinh tế, kỹ thuật và kỹ năng nghiệp vụ tín dụng. Tuy nhiên, trong điều kiện mơ trường vĩ mơ khơng thuận lợi. Chẳng hạn, tại các quốc gia khơng có luật quy định rõ ràng về quyền sở hữu hay khơng có thị trường mua bán máy móc thiết bị cũ hoặc các quy chế xuất nhập khẩu, thuế .thì nguy cơ gặp phải rủi ro mất vốn, thiệt hại về tài sản là điều rất dễ xảy ra. 3.1.3. Lợi ích đối với người th. 1 - Người th có thể gia tăng năng lực sản xuất trong những điều kiện nguồn vốn đầu tư bị hạn chế. Trong kinh doanh, các doanh nghiệp đặc biệt là các doanh nghiệp vừa và nhỏ thường gặp khó khăn về vốn trung dài hạn nhằm gia tăng cơng suất của doanh nghiệp. Nếu đi vay theo các thể thức tín dụng thơng thường lại thiếu tài sản thế chấp. Do đó thơng qua tín dụng th mua, các doanh nghiệp từ tay THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Chun đề tốt nghiệp    GVHD: Hồ Hữu Tiến SVTH: Trương Cơng Thịnh khơng mà vẫn có thể có được máy móc, thiết bị phục vụ u cầu của sản xuất và sau một số năm có thể có được một số tài sản tích luỹ nhất định. 2 - Cho th tài chính khơng gây ảnh hưởng bất lợi đối với các hệ số kinh doanh của doanh nghiệp. Hầu hết các quốc gia (trừ Hoa Kỳ và Mexico) đều quy định phần tiền th trả cho người cho th được đưa vào phần giải trình của bảng cân đối kế tốn. Như vậy tài sản th mua được hạch tốn ngoại bảng và được coi như một khoản nợ phát sinh trong năm tài chính. Do đó, khơng làm thay đổi các hệ số phân tích tài chính của doanh nghiệp theo hướng bất lợi. 3 - Những doanh nghiệp khơng thoả mãn các u cầu vay vốn của các định chế tài chính cũng có thể nhận được vốn tài trợ qua tín dụng th mua. Vì các cơng ty Leasing khơng đòi hỏi tài sản thế chấp, họ có thể thoả mãn nhu cầu đầu tư của khách hàng là các doanh nghiệp có quy mơ vừa và nhỏ hay những doanh nghiệp mới thành lập, ngay cả khi vị thế tài chính, uy tín của họ có những hạn chế. 4 - Th mua có thể giúp doanh nghiệp đi th khơng bị đọng vốn trong tài sản cố định. Thơng qua nghiệp vụ bán và tái th, các doanh nghiệp có thể chuyển nguồn tài sản cố định thành tài sản lưu động hay chuyển dịch vốn đầu tư cho các dự án kinh doanh khác có hiệu quả cao hơn trong khi vẫn duy trì được hoạt động đầu tư hiện hành vì tài sản vẫn được tiếp tục sử dụng. Mặt khác, nếu doanh nghiệp muốn dành vốn tích luỹ cho kinh doanh mà có nhu cầu về thiết bị và tài sản thì vẫn có thể thực hiện được thơng qua th mua tài sản cố định. 5 - Cho th tài chính là phương thức rút ngắn thời gian triển khai đầu tư đáp ứng kịp thời các cơ hội kinh doanh. Vì th mua có mức độ rủi ro thấp hơn các hình thức tài trợ khác nên các thủ tục và điều kiện tài trợ cũng đơn giản. Người th có thể tự tìm kiếm nguồn cung ứng tài sản thiết bị, hay đàm phán, thoả thuận trước về hợp đồng mua bán thiết bị với nhà cung cấp, sau đó mới u cầu cơng ty Leasing tài trợ nên có thể cho phép người th rút ngắn thời gian tiến hành đầu tư thiết bị. 6 - Th mua cho phép người th hiện đại hố sản xuất theo kịp tốc độ phát triển của cơng nghệ mới. Trong điều kiện bùng nổ cơng nghệ hiện nay, việc thay đổi thiết bị, máy móc theo kịp đà phát triển của cơng nghệ mới là hết sức cần thiết. Thơng qua th mua, các doanh nghiệp có thể bán thiết bị cũ, nhập thiết bị mới hay nhận được lời khun nên áp dụng trình độ cơng nghệ ở mức nào cho phù hợp với doanh nghiệp, thị trường và mơi trường kinh tế vĩ mơ. 7 - Cho th tài chính cho phép các doanh nghiệp trong nước thu hút vốn đầu tư nước ngồi. Tín dụng th mua giúp các doanh nghiệp trong nước có thể huy động được vốn tài trợ nước ngồi thơng qua các cơng ty Th mua quốc tế hay các cơng ty Liên doanh th mua hoạt động tại Việt Nam. 8 - Tín dụng th mua cho phép người th hỗn thuế. Các khoản tiền th phải trả hàng năm được tính vào chi phí của doanh nghiệp. Do đó, chúng là giảm mức lợi nhuận của doanh nghiệp bằng chính những khoản chi phí đó. Khoản chi phí này được nhân với thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp sẽ cho ta biết khoản tiết kiệm do hỗn thuế bởi th mua đem lại cho doanh nghiệp. Ví dụ: Tổng số tiền th phải trả hàng năm của doanh nghiệp là 10 triệu đồng, Mức thuế thu nhập THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Chun đề tốt nghiệp    GVHD: Hồ Hữu Tiến SVTH: Trương Cơng Thịnh doanh nghiệp của cơng ty là 28%. Khoản tiền tiết kiệm do hỗn thuế trong năm của doanh nghiệp là: 10 x 0,28 = 2,8 tr. đ 3.2. Hạn chế của cho th tài chính. Bên cạnh những mặt mạnh, hoạt động cho th còn một số hạn chế như sau: 1- Lãi suất cho th tài chính (chi phí th mua) thường cao hơn lãi suất vay vốn cùng loại của các ngân hàng, vì các cơng ty th mua vay tiền để tài trợ cho giao dịch th mua. Khi thực hiện dự án, khách hàng ln thực hiện bài tốn: Chi phí tối thiểu - lợi nhuận tối đa. Và trong điều kiện cạnh tranh gay gắt giữa các tổ chức tín dụng, đây là một hạn chế lớn của nghiệp vụ này, làm giảm hấp dẫn đối với khách hàng đặc biệt là các khách hàng có nhu cầu đầu tư vốn lớn, thời gian thực hiện dự án dài. 2- Cho th tài chính là nghiệp vụ mới, ngồi kiến thức về nghiệp vụ ngân hàng còn cần có kiến thức của nghiệp vụ khác như : Bảo hiểm, nhập khẩu hàng hố, thuế . Trong khi cán bộ mới được đào tạo chủ yếu về hoặc là kiến thức ngân hàng hoặc là quản lý kinh tế và nhiều chun ngành khác, đã thể hiện bất cập trong q trình tác nghiệp, chất lượng cho th chưa cao, quản lý dự án chưa chặt chẽ, sai sót phát sinh trong xử lý nghiệp vụ còn nhiều. Đây chính là những hạn chế chủ quan làm ảnh hưởng tới việc mở rộng và phát triển nghiệp vụ này. 3- Sự cạnh tranh của các ngân hàng, các cơng ty cho th tài chính và các tổ chức tín dụng khác ngày càng tăng cả ở khu vực thành thị và nơng thơn; các ngân hàng thương mại nới lỏng các điều kiện cho vay, thực hiện thế chấp tiền vay bằng tài sản hình thành từ vốn vay, cho vay tín chấp; thành lập các chi nhánh ở các khu vực có mơi trường đầu tư thuận lợi, có tiềm năng kinh tế lớn càng làm cho cạnh tranh trong đầu tư vốn gay gắt hơn. 4- Ở giai đoạn cuối của thoả thuận th mua, dù đã trả gần đủ số tiền th, nhưng người th vẫn chưa được quyền sử dụng tài sản vào mục đích khác. Ngồi ra trong trường hợp, hợp đồng có dự liệu quyền mua tài sản với giá tượng trưng bị phá vỡ, người th sẽ bị thiệt hại do mất quyền ưu tiên này, bởi trong phí th đã tính gộp cả phần tiền th trả cho quyền chọn mua tài sản. 4. Xu hướng phát triển của cho th tài chính trên thế giới. Hoạt động cho th tài chính đã có từ lâu và phát triển mạnh mẽ vào những năm 50 của thế kỷ 20. Ra đời đầu tiên ở Mỹ vào năm 1952, sau đó lan rộng sang Châu Âu và đã được ghi vào luật th mua của Pháp năm 1960 với tên gọi "Credit Bail". Từ khi xuất hiện hình thức th mua thuần, các hoạt động giao dịch th mua đã có những bước phát triển hết sức mạnh mẽ cả về chủng loại tài sản, thiết bị và khối lượng giao dịch. Trong giao dịch th mua ngày nay, các cơng ty Leasing có thể cho th cả những nhà máy hồn chỉnh theo phương thức chìa khố trao tay. Đồng thời về mặt chủng loại, hoạt động th mua bao gồm từ các thiết bị, dụng cụ văn phòng cho tới những tồ nhà lớn, thậm chí cả những tổ hợp năng lượng điện tử. Chỉ tính riêng tại Hoa Kỳ, tổng số vốn thiết bị cho th trong năm 1987 ước tính lên tới 107,9 tỷ USD và có tốc độ gia tăng 7% năm. Ngày nay, ngành cho th thiết bị Hoa Kỳ chiếm khoảng 25% - 30% tổng số tiền tài trợ cho các giao dịch mua bán thiết bị hàng năm. Tín dụng th mua cũng có những bước phát triển mạnh mẽ ở Châu Á và các khu vực khác kể từ đầu thập niên 70. Năm 1994, ở các nước đang THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Chun đề tốt nghiệp    GVHD: Hồ Hữu Tiến SVTH: Trương Cơng Thịnh phát triển giá trị thiết bị, máy móc thơng qua hoạt động cho th ở các nước này lên tới 44 tỷ USD, tăng gần 3 lần so với năm 1990. Hàn Quốc là một trong những nước mà hoạt động cho th phát triển với tốc độ cao, năm 1994 đã trở thành thị trường th tài chính đứng thứ 5 thế giới. Năm 1994, giá trị máy móc, thiết bị tài trợ qua hình thức cho th tài chính trên thế giới khoảng 350 tỷ USD thì đến năm 1998 con số này là 450 tỷ USD. Hiện nay, doanh số hoạt động của nghiệp vụ này khoảng 500 tỷ USD/năm. (Nguồn : TÌm hiểu và sử dụng TÍN DỤNG TH MUA. Tác giả: Trần Tơ Tử - Nguyễn Hải Sản) THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Chun đề tốt nghiệp    GVHD: Hồ Hữu Tiến SVTH: Trương Cơng Thịnh II. CHO TH TÀI CHÍNH Ở VIỆT NAM. 1. Sự ra đời và phát triển của cho th tài chính ở Việt nam. Ở Việt Nam cho th tài chính đã manh nha từ lâu, nhưng thị trường cho th chỉ chính thức đi vào hoạt động năm 1994 với sự ra đời của cơng ty cho th tài chính đầu tiên ở phía Bắc là cơng ty Linco. Cơng ty được thành lập cuối năm 1994, là chi nhánh của Ngân hàng ngoại thương, hiện nay đang kinh doanh phục vụ các doanh nghiệp nhà nước phía Bắc. Tiếp sau đó là hàng loạt các cơng ty cho th được thành lập. Tính đến 31/12/2003 Việt Nam có 09 cơng ty cho th tài chính được Ngân Hàng Nhà Nước cấp giấy phép hoạt động, bao gồm: 5 cơng ty trực thuộc 4 NHTMQD là cơng ty CTTC ngân hàng ngoại thương; cơng ty CTTC ngân hàng cơng thương; cơng ty CTTC I, cơng ty CTTCII NHNo&PTNT, cơng ty CTTC ngân hàng đầu tư và phát triển; 2 cơng ty liên doanh và 2 cơng ty 100% vốn nước ngồi. Nhìn chung thị trường cho th Việt Nam mới hình thành còn rất non trẻ, tuy nhiên lượng cầu rất to lớn đã tạo điều kiện thuận lợi cho các cơng ty cho th hoạt động, mang lại sự phát triển vượt bậc của thị trường. Là một quốc gia đang phát triển, trước mắt cũng như lâu dài rất cần nguồn vốn lớn để đầu tư hệ thống cơ sở hạ tầng, phát triển kinh tế - xã hội. Do đó, hàng hố trên thị trường tập trung vào các loại máy móc, thiết bị, nhà xưởng phục vụ sản xuất, phục vụ đầu tư xây dựng, tiềm năng còn rất lớn. Tuy nhiên do hệ thống pháp lý chun biệt chưa đầy đủ dẫn tới mơi trường kinh doanh th mua có khá nhiều rủi ro nên việc tiến hành hoạt động tài trợ cần phải hết sức thận trọng. 2. Sự cần thiết của cho th tài chính ở Việt Nam. Sau hơn 15 năm đổi mới, nền kinh tế nước ta tăng trưởng nhanh và khá ổn định so với các nước trong khu vực Đơng Nam Á với tốc độ tăng GDP từ năm 1990 đến nay khoảng 6,5% - 9,5%. Một trong những yếu tố quan trọng góp phần tạo nên kết quả đó là chính sách đầu tư phát triển kinh tế đã được mở rộng. Bên cạnh các nguồn vốn đầu tư từ bên ngồi như: ODA, WB, ADB, vốn liên doanh các doanh nghiệp còn được các tổ chức tài chính, tín dụng trong nước cho vay hàng chục ngàn tỷ đồng để đáp ứng nhu cầu đầu tư phát triển sản xuất kinh doanh. Tuy nhiên, việc cho vay vốn của các tổ chức tín dụng đối với các doanh nghiệp đặc biệt là vốn trung, dài hạn để trang bị, đổi mới máy móc thiết bị và cơng nghệ còn gặp nhiều khó khăn và trở ngại. Trong khi cơng nghệ chúng ta đang sử dụng hiện nay phần đơng là lạc hậu, điển hình như tại Thành Phố Hồ Chí Minh, là trung tâm kinh tế năng động và lớn nhất cả nước, nhưng theo số liệu thống kê gần đây cho thấy: chỉ có 14% doanh nghiệp có thiết bị và cơng nghệ sản xuất tiên tiến, 50% ở mức độ trung bình và 36% lạc hậu cũ kỹ. Để góp phần giải quyết những khó khăn vướng mắc trong đầu tư vốn. Từ thực tế hoạt động của hệ thống các cơng ty cho th tài chính tại Việt Nam cho thấy: Hoạt động cho th tài chính là một trong những hình thức tài trợ vốn trung dài hạn quan trọng cho các doanh nghiệp để trang bị, đổi mới máy móc thiết bị và cơng nghệ sản xuất. Cho th tài chính có thể khắc phục được những khó khăn, vướng mắc gặp phải khi các doanh nghiệp vay vốn bằng tiền ở các tổ chức tín dụng, đó là: THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Chun đề tốt nghiệp    GVHD: Hồ Hữu Tiến SVTH: Trương Cơng Thịnh * Thứ nhất, điều kiện doanh nghiệp phải có tài sản thế chấp khi vay vốn tại các tổ chức tín dụng, đặc biệt là đối với các doanh nghiệp ngồi quốc doanh là một trong những khó khăn lớn nhất hiện nay. Nhiều doanh nghiệp khi làm thủ tục thế chấp tài sản để vay vốn ngân hàng đã gặp phải khơng ít vướng mắc. * Thứ hai, doanh nghiệp khi vay trung và dài hạn ở các tổ chức tín dụng bắt buộc phải có ít nhất 20% vốn tự có tham gia vào tổng giá trị dự án. Đây là một vấn đề khá nan giải đối với các doanh nghiệp. * Thứ ba, khi các tổ chức tín dụng cho doanh nghiệp vay vốn bằng tiền, sau khi phát tiền vay thì việc kiểm sốt sử dụng vốn cho vay đúng mục đích thực sự là khó khăn bởi vì cán bộ tín dụng khơng thể lúc nào cũng thực hiện và kiểm sốt được việc này. Các doanh nghiệp thường sử dụng vốn vay sai mục đích: dùng tiền vay trả nợ cũ, mua tài sản khơng đúng như trong dự án xin vay, sử dụng vào mục đích khác .Trường hợp doanh nghiệp khơng trả được nợ, các tổ chức tín dụng khơng trực tiếp xử lý, thu hồi được mặc dù tài sản đó hình thành từ vốn cho vay của mình. Đây là lý do khiến các tổ chức tín dụng hạn chế cho vay trung, dài hạn đối với các doanh nghiệp. * Thứ tư, doanh nghiệp có thể được th tài chính đối với tất cả các loại động sản liên quan trực tiếp hoặc gián tiếp đến hoạt động sản xuất, kinh doanh, dịch vụ. Trong đó có một số loại tài sản phục vụ cho sản xuất, kinh doanh nhưng khơng thuộc đối tượng cho vay của các tổ chức tín dụng như: Phương tiện phục vụ cơng tác (ơtơ, xe máy ), phương tiện văn phòng (vi tính, máy phơtơcopy, máy lạnh ), dụng cụ y tế . * Thứ năm, doanh nghiệp được dùng phương pháp khấu hao nhanh đối với tài sản đi th. Theo quy định hiện nay thời gian khấu hao nhanh của tài sản th tài chính có thể rút ngắn bằng 60% thời gian khấu hao theo quy định của Bộ Tài Chính đối với tài sản cố định mua về tại các doanh nghiệp. Các doanh nghiệp (nhất là các doanh nghiệp đang kinh doanh có hiệu quả) có cơ hội để điều tiết linh hoạt lợi nhuận và thuế lợi tức của doanh nghiệp khi đang còn nợ th. Sau khi trả hết tiền th tài sản, tài sản đó được chuyển quyền sở hữu hoặc bán với giá tượng trưng cho doanh nghiệp. Trên sổ sách thì giá trị tài sản rất thấp hoặc đã khấu hao hết, nhưng thực tế giá trị và giá trị sử dụng vẫn còn cao. Lúc này doanh nghiệp và nhà nước cùng có thu nhập thực thụ do chi phí khấu hao tài sản đó khơng đáng kể, giá thành sản phẩm hạ. Doanh nghiệp vừa có điều kiện cạnh tranh vừa có lợi nhuận trước thuế tăng lên so với trước. * Thứ sáu, trường hợp doanh nghiệp đã dùng vốn tự có hoặc nguồn vốn ngắn hạn khác để đầu tư mua sắm máy móc thiết bị sản xuất, dẫn tới thiếu vốn lưu động để mua ngun nhiên vật liệu, hàng hố phục vụ cho sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp có thể dùng phương thức bán và th lại tài sản hiện có. Như vậy doanh nghiệp vừa có tài sản để sử dụng lại vừa có vốn lưu động để kinh doanh. 3. Phân loại cho th tài chính. Tuỳ theo chủ thể cho th và tính chất của từng loại hợp đồng cho th mà có các hình thức cho th tài chính sau: 3.1. Cho th tài chính có sự tham gia của 2 bên (Direct Lease) THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Chun đề tốt nghiệp    GVHD: Hồ Hữu Tiến SVTH: Trương Cơng Thịnh Theo loại hình này, chỉ có 2 bên tham gia giao dịch cho th, bên cho th sử dụng thiết bị có sẵn của chính họ để trực tiếp tài trợ cho bên th. Bên cho th thường là cơng ty cho th trực thuộc nhà sản xuất hoặc các định chế tài chính, hoặc các cơng ty cho th độc lập. 3.2. Cho th tài chính có sự tham gia của 3 bên (Net Finance Lease) Trong phương thức này, trước khi nghiệp vụ cho th xảy ra, người cho th chưa nắm quyền sở hữu về tài sản, người đi th được quyền lựa chọn tài sản và nhà cung cấp theo u cầu của mình. Vì vậy, quy trình nghiệp vụ cho th có sự phức tạp, mối quan hệ 3 bên được thể hiện theo sơ đồ sau: (2b) (2a) (1b) (1a) (3b) (4) (1c) (3a) (1a) Người cho th và người đi th ký hợp đồng th mua. (1b) Người cho th và người cung cấp ký hợp đồng mua bán tài sản. (1c) Người đi th và người cung cấp ký các hợp đồng phụ như bảo hành, bảo dưỡng và vận hành tài sản. (2a) Người cung cấp lập thủ tục chuyển giao quyền sở hữu tài sản. (2b) Người cho th thanh tốn tiền th tài sản. (3a) Người cung cấp chuyển giao tài sản cho người đi th. (3b) Người cho th lập thủ tục chuyển giao quyền sử dụng tài sản. (4) Người đi th thanh tốn tiền th theo định kỳ. 3.3. Cho th hợp tác (Leveraged Lease) Đây là một hình thức cho th đặc biệt xuất phát từ thực tế các cơng ty cho th có những hạn chế về nguồn vốn, khơng đủ khả năng tự tài trợ cho khách hàng với những tài sản u cầu vốn lớn. Trong hình thức này có sự tham gia của 4 bên: Bên cho th, Bên th, Nhà cung cấp, Nhà cho vay. Theo hình thức này, người cho th đi vay để mua tài sản cho th từ người cho vay. Vật thế chấp cho khoản vay này là quyền sở hữu tài sản cho th và các khoản tiền th mà người th sẽ trả trong tương lai. Người cho vay được hồn trả tiền đã cho vay từ các khoản tiền th, thường do người th trực tiếp chuyển trả theo u cầu của người cho th. Sau khi trả hết món nợ vay, những khoản tiền th còn lại sẽ được trả cho người cho th. 3.4. Bán và tái th (Sale & Leareback) Hình thức bán và tái th được áp dụng trong trường hợp các doanh nghiệp, nhất là các doanh nghiệp vừa và nhỏ gặp khó khăn về vốn lưu động hay đang đứng trên bờ vực phá sản, thua lỗ trong kinh doanh. Người cho th Lessor Nhà cung cấp Supplier Ngûười đi th Lessee THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Chun đề tốt nghiệp    GVHD: Hồ Hữu Tiến SVTH: Trương Cơng Thịnh Đặc trưng chủ yếu của phương thức bán và tái th là: Bên th giữ lại quyền sử dụng tài sản và chuyển giao quyền sở hữu pháp lý cho bên cho th, đồng thời nhận được tiền bán tài sản. Bên th sử dụng tiền bán tài sản này vào mục đích sản xuất kinh doanh của mình và tiến hành thanh tốn tiên th tài sản cho bên cho th theo định kỳ được quy định trong hợp đồng cho th tài chính. Trong trường hợp này, bên th lần lượt giữ các vị thế: người chủ sở hữu ban đầu - người sử dụng - người th. Bên cho th, từ vị trí người mua thành người cho th. Từ thời điểm này, mọi điều kiện sẽ diễn ra như một giao dịch th mua bình thường. Đối tượng cho th của phương thức bán và tái th bao gồm tài sản động sản và bất động sản, chẳng hạn như các cửa hiệu bán lẻ, văn phòng làm việc, tồ nhà đa dụng, các loại máy móc thiết bị 3.5. Cho th giáp lưng (Under Lease contract): Là phương thức tài trợ cho th mà trong đó, được sự chấp nhận của bên cho th, người th thứ nhất cho người th thứ hai th lại tài sản mà họ đã th từ bên cho th. Hình thức này thường áp dụng trong trường hợp: - Khi đã thực hiện được một phần thời hạn th, nhưng bên thứ nhất vì khơng có nhu cầu th hay vì một lý do nào đó mà khơng muốn th tài sản nữa. - Người th đi th tài chính để về cho th vận hành. Loại này phổ biến ở các cơng ty dịch vụ vận tải . 3.6. Cho th trả góp (Hire purchase lease): Hình thức này có nguồn gốc từ các biện pháp khuyến mãi của các Cơng ty sản xuất lớn nhằm đẩy mạnh việc bán sản phẩm của họ. Đây là hình thức tài trợ kết hợp được cả hai hình thức cho th và bán trả góp. Cho th trả góp có thời hạn từ 1 đến 5 năm, thường được áp dụng đối với các doanh nghiệp khơng có thế chấp. Khi một doanh nghiệp th mua tài sản theo hình thức này, họ sẽ tiến hành thiết lập hợp đồng với chủ tài sản là nhà sản xuất hay định chế tài chính. Thoả thuận này cho phép cơng ty thanh tốn tiền mua thiết bị thành nhiều kỳ, vào những thời điểm được ấn định trước và mỗi lần trả một phần giá trị của tài sản cùng tiền lãi. Thơng thường, khi hợp đồng có hiệu lực người mua phải trả ngay cho nhà tài trợ một khoản tiền chiếm từ 25% đến 30% giá trị của tài sản, phần còn lại sẽ trả góp theo quy định. 4. Mơi trường pháp lý liên quan hoạt động cho th tài chính. Tín dụng th mua là hình thức tài trợ mới xuất hiện ở Việt nam, do đó trong các văn bản luật hiện hành chưa dự liệu các điều khoản quy định cho hoạt động này. Trong khi đó, việc áp dụng ngun tắc tương tự theo các quy định đối với hoạt động ngân hàng, cơng ty tài chính . cho hoạt động tài trợ th mua có nhiều điểm chưa phù hợp. Ngun nhân chủ yếu là do quyền sở hữu tài sản cho th thuộc cơng ty cho th tài chính, là người tài trợ khác với các hình thức tín dụng khác. Sự phát triển với tốc độ cao của thị trường th mua đã đặt ra u cầu phải có hệ thống luật pháp chế định hoạt động này, mà cao nhất là Luật cho th tài chính. Tuy nhiên, cho đến thời điểm hiện nay chỉ có một số các văn bản trong lĩnh vực th mua, các cơng ty cho th vẫn phải sử dụng các văn bản luật khác có liên quan. Trước đây, các văn bản cho th tài chính được áp dụng gồm: Thể lệ tín dụng THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Chun đề tốt nghiệp    GVHD: Hồ Hữu Tiến SVTH: Trương Cơng Thịnh th mua ban hành theo quyết định số 149/QĐ-NH của Thống đốc NHNN, Thơng tư số 120-TT/CC ngày 26/2/1992 của Bộ Tư Pháp - Hướng dẫn việc chứng nhận trị giá tài sản hiện vật thuộc sở hữu của chủ doanh nghiệp tư nhân và cơng ty cổ phần. Văn bản cao nhất hiện nay vẫn là các Nghị Định Chính Phủ, vừa qua Chính Phủ mới ban hành Nghị Định 16/2001/NĐ-CP ngày 2/5/2001 "về tổ chức và hoạt động của cơng ty cho th tài chính" thay cho Nghị Định 64/CP ngày 9/10/1995 ban hành Quy chế tạm thời về tổ chức và hoạt động của cơng ty cho th tài chính tại Việt nam. CHƯƠNG II. THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG CHO TH TÀI CHÍNH TRÊN ĐỊA BÀN ĐÀ NẴNG CỦA CƠNG TY CHO TH TÀI CHÍNH II CHI NHÁNH ĐÀ NẴNG (ALCII-ĐN) TRONG NHỮNG NĂM QUA. A. VÀI NÉT VỀ ALCII-ĐN. I. CƠNG TY ALCII. 1. Q trình hình thành và phát triển. Qua khảo sát tình hình nhu cầu th tài chính ở phía Nam và sự thành cơng của cơng ty cho th tài chính I ở phía Bắc, NHNo nhận thấy cần phải thành lập thêm 1 cơng ty cho th tài chính nữa ở phía Nam. Để đáp ứng nhu cầu này, ngày 25/6/1998 NHNo đã trình NHNN đơn xin thành lập cơng ty Cho th tài chính II. Căn cứ quyết định số 239/1998/ QĐ-NHNN5 ngày 14/7/1998 của Thống đốc NHNN, cơng ty cho th tài chính II NHNo được thành lập theo đề nghị của Hội đồng quản trị NHNo, do Thống Đốc NHNN quyết định; được tổ chức và hoạt động theo Luật DNNN và Pháp luật về ngân hàng và cơng ty tài chính, các quy định của pháp luật hiện hành. Ngày 16/10/1998 cơng ty ALCII chính thức đi vào hoạt động, cơng ty là một tổ chức chun kinh doanh cho th tài chính. - Tên Tiếng Việt: + Viết đầy đủ: Cơng ty cho th tài chính II NHNo&PTNTVN + Viết tắt: Cơng ty cho th tài chính II NHNo - Tên Tiếng Anh: + Viết đầy đủ: Financial Leasing Company II of Bank For Agriculture and Rural Development. + Viết tắt: Agriculture Leasing Company II (ALCII) - Trụ sở chính: 290 Nam Kỳ Khởi Nghĩa, Quận 3, TP Hồ Chí Minh. - Vốn điều lệ được cấp: 55 tỷ đồng khi bắt đầu hoạt động. Tính đến ngày 31/12/2003 là 100 tỷ đồng. - Thời hạn hoạt động: 70 năm kể từ ngày cấp giấy phép hoạt động. - Địa bàn hoạt động: Từ thành phố Đà Nẵng đến Cà Mau. 2. Đặc điểm kinh doanh của ALCII. Theo Điều 7, mục 1, chương II của Điều lệ thành lập cơng ty ALCII, cơng ty được thực hiện các nghiệp vụ kinh doanh sau: THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN [...]... v n trung dài h n cho cơng ty ơng (bà) Ngân hàng này có áp ng y hay khơng ? 6 Theo ơng (bà) cho th tài chính là gì ? a Là vi c cơng ty cho th tài chính ng ra cho th tài s n và trong th i gian th quy n s h u tài s n ó v n thu c cơng ty cho th Khi k t thúc h p ng bên th ư c chuy n quy n s h u ho c ti p t c th tài s n b Là vi c cơng ty cho th tài chính ng ra cho th tài s n, nhưng trong... trình th t c nghi p v cho th tài chính và ng cho th, giúp giám c qu n lý và ch o nghi p v u thác cho th, th c hi n quy trình b o lãnh i v i khách hàng v nh ng d ch v có liên quan n cho th tài chính - ăng ký và chuy n quy n s h u tài s n cho th, mua b o hi m và tr c ti p x lý các trư ng h p r i ro b t kh kháng có liên quan n tài s n cho th, tr c ti p theo dõi và qu n lý các tài s n ang cho th - Khi thanh... giao h sơ cho th: Phòng cho th có trách nhi m chuy n giao h sơ cho phòng k tốn theo quy nh làm căn c thanh tốn ti n mua tài s n và h ch tốn ti n th 8- ăng ký tài s n th: Cán b cho th ph i h p v i bên th và bên cung ng th c hi n các th t c ăng ký s h u tài s n theo quy nh Phòng cho th th c hi n ăng ký tài s n cho th t i trung tâm ăng ký giao d ch có b o m 9- Ki m tra sau khi cho th: Phòng cho th th... H H u Ti n - Cho th tài chính i v i khách hàng theo quy nh c a pháp lu t hi n hành v cho th tài chính - Tư v n, nh n b o lãnh cho khách hàng v nh ng ho t ng d ch v có liên quan n cho th tài chính - Th c hi n các nghi p v khác do T ng giám c NHNo giao và ph i ư c NHNN và các cơ quan ch c năng c a NHNo cho phép II CHI NHÁNH ALCII- N 1 Q trình hình thành, phát tri n: Nh m y m nh ho t ng cho th c a cơng... Trong tín d ng th mua thư ng x y ra các lo i r i ro sau: - R i ro tài chính, g m: R i ro do ngư i th khơng tr ti n th n h n, r i bù p v n g c ro do ti n th nh n ư c khơng - R i ro liên quan n tài s n cho th như : Tài s n cho th ư c thu h i khơng th cho th ti p ho c bán l i; Tài s n do nhà cung c p giao cho ngư i th khơng úng theo h p ng, là tài s n khơng ư c phép kinh doanh; R i ro do s l a o có ch ý -... trư c cho chi nhánh trong th i gian t i T c tăng dư n cho th 3 năm qua ln trên 100%, trong khi ó nh p tăng trư ng ư c coi là d ch p nh n và n nh i v i các nh ch tài chính thơng thư ng kho ng 20%/ năm Th c t này c n ư c quan tâm k hơn trư c khi phát sinh tiêu c c, gây khó khăn cho ho t ng c a chi nhánh 3.2.2 Hình th c cho th Theo quy nh, các cơng ty cho th tài chính ư c phép kinh doanh 6 lo i hình cho. .. ti p cho th nh ng a bàn này Trên a bàn Mi n Trung nhu c u th mua tài s n c a chi nhánh r t l n, nhưng do b h n ch v nhân s , v v n nên chưa vươn xa ư c V i 5 cán b cho th khơng th nào cùng m t lúc có th m nhi m cơng tác cho th c vùng Mi n Trung - Tây ngun.Vì v y, hi n t i doanh s cho th, doanh s thu n và c dư n cho th t th p, chi m t tr ng chưa áng k 4 R i ro, d u hi u r i ro trong cho th tài chính. .. i a hố l i nhu n cho phía nư c ngồi Như v y nhu c u th mua c a th trư ng Mi n Trung & à N ng là r t l n song còn d ng ti m năng Do ó, chi nhánh mu n khai thác t t th trư ng này, ánh th c th trư ng còn r ng m c n ph i ưa ra nhi u gi i pháp thi t th c II TH C TR NG CHO TH TÀI CHÍNH C A ALCII- N 1 Quy trình cho th 1.1 Cho th tr c ti p 1- Nh n h sơ: Cán b cho th nh n h sơ ngh th tài chính c a khách hàng;... ng mua tài s n: Căn c h p ng cho th và văn b n l a ch n tài s n c a bên th và bên cung ng, cán b cho th ph i h p v i bên cung ng hồn t t h p ng mua bán tài s n và ký t t t ng trang trình Trư ng phòng cho th và giám c ký 6- Giao nh n và ính ký hi u s h u tài s n cho th: Bên th ch u trách nhi m tr c ti p ki m tra và ti p nh n tài s n th t bên cung ng theo tho thu n Phòng cho th có trách nhi m ính ký... y m nh cho th phương ti n v n t i nên ho t ng cho th các tài s n khác b lơ là, k t qu doanh s cho th năm 2003/2002 gi m 8,5% Trong t ng doanh s cho th, doanh s cho th tài s n khác chi m t tr ng khơng cao, trên 10%/năm tăng năm 2002/2001 là 461,7%; năm Ho t ng thu n ư c y m nh, t c 2003/2002 là 32,3% Doanh s thu n chi m t tr ng trung bình trên 8%/năm V ch tiêu dư n : Th i i m 31/12/2001 dư n cho th