Hoàn thiện hoạt động cho vay dự án của công ty tài chính dầu khí (pvfc)

TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG KHOA KINH TẾ VÀ KINH DOANH QUỐC TẾ CHUYÊN NGÀNH KINH TẾ ĐỐI NGOẠI -*** - KHOÁ LUẬN TỐT NGHIỆP Đề tài: HOÀN THIỆN HOẠT ĐỘNG CHO VAY DỰ ÁN CỦA CÔNG TY TÀI CHÍNH DẦU KHÍ (PVFC) Sinh viên thực : Trần Thị Hương Giang Lớp : Anh - K43C - KT&KDQT Giáo viên hướng dẫn : TS Nguyễn Thị Việt Hoa Hà Nội - Tháng 06/2008 DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT CTTC : Công ty tài NHTM : Ngân hàng thƣơng mại NHNN : Ngân hàng Nhà nƣớc PVN : Tập đoàn Dầu khí Quốc gia Việt Nam PVFC : Công ty tài Dầu khí CP : Cổ phần HĐQT : Hội đồng quản trị MSB : Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Hàng hải MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT MỤC LỤC DANH MỤC BẢNG BIỂU LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG I: MỘT SỐ VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ HOẠT ĐỘNG CHO VAY DỰ ÁN CỦA CÔNG TY TÀI CHÍNH 1.1.Tổng quan công ty tài 1.1.1.Khái niệm công ty tài 1.1.2 Phân loại công ty tài 11 1.1.3 Các hoạt động chủ yếu công ty tài 13 1.2.Hoạt động cho vay dự án công ty tài 17 1.2.1.Khái quát cho vay dự án 17 1.2.2.Đặc điểm hoạt động cho vay dự án công ty tài 19 1.2.3.Các hình thức cho vay dự án 22 1.2.4 Quy trình cho vay dự án 23 1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động cho vay dự án công ty tài chính: 27 1.3.1 Các nhân tố chủ quan: 27 1.3.2.Các nhân tố khách quan: 29 CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG CHO VAY DỰ ÁN TẠI CÔNG TY TÀI CHÍNH DẦU KHÍ 31 2.1 Tổng quan công ty Tài Dầu Khí 31 2.1.1.Sự hình thành phát triển công ty Tài Dầu Khí 31 2.1.2.Tình hình hoạt động kinh doanh công ty Tài Dầu Khí 33 2.2 Thực trạng hoạt động cho vay dự án công ty Tài Dầu Khí 38 2.2.1 Tình hình chung hoạt động cho vay dự án công ty Tài Dầu Khí: 38 2.2.2 Quy trình cho vay dự án công ty Tài Chính Dầu Khí 35 2.2.3 Kết hoạt động hình thức cho vay dự án công ty Tài Dầu Khí 44 2.2.4 Ví dụ minh hoạ hoạt động cho vay dự án công ty Tài Dầu Khí: 46 2.3 Đánh giá hoạt động cho vay dự án công ty Tài Dầu Khí: 67 2.3.1 Kết đạt nguyên nhân: 68 2.3.1.1: Kết quả: 68 2.3.1.2 Nguyên nhân: 69 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân 71 2.3.2.1.Hạn chế 71 2.3.2.2 Nguyên nhân 73 CHƯƠNG III GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN HOẠT ĐỘNG CHO VAY DỰ ÁN TẠI CÔNG TY TÀI CHÍNH DẦU KHÍ 76 3.1.Định hướng phát triển hoạt động cho vay dự án công ty Tài Dầu Khí 76 3.1.1 Chiến lược hoạt động kinh doanh công ty Tài Chính Dầu Khí 76 3.1.2 Định hướng hoạt động cho vay dự án công ty Tài Dầu Khí 82 3.2.Giải pháp hoàn thiện hoạt động cho vay dự án công ty Tài Chính Dầu Khí 83 3.2.1.Xây dựng chiến lược phát triển dài hạn cho hoạt động cho vay dự án 83 3.2.2.Nâng cao khả đáp ứng nhu cầu vốn dự án lớn 85 3.2.3.Đào tạo xây dựng đội ngũ cán tín dụng 86 3.2.4 Tập trung phát triển sách khách hàng 87 3.2.5 Đầu tư phát triển công nghệ 89 3.2.6.Hoàn thiện trình xét duyệt cho vay 89 3.2.7 Hoàn thiện hoạt động kiểm tra, kiểm soát trình sau cho vay 90 3.3.Một số kiến nghị 91 3.3.1 Kiến nghị với Tập đoàn Dầu khí Quốc gia Việt Nam 91 3.3.2 Kiến nghị với Ngân hàng Nhà Nước 92 KẾT LUẬN 94 TÀI LIỆU THAM KHẢO 96 PHỤ LỤC 98 DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1 Một số tiêu kết kinh doanh PVFC 35 Bảng 2.2: Một số tiêu tài công ty cổ phần hàng hải Viễn Dƣơng 51 Bảng 2.3: Chi tiết đội tàu công ty CP hàng hải Viễn Dƣơng 52 Bảng 2.4: Chi tiết dƣ nợ đến thời điểm 13/03/2008 công ty CP hàng hải Viễn Dƣơng 59 Bảng 2.5: Dự kiến khối lƣợng nhu cầu hàng hóa vận tải đƣờng biển nội địa 61 Bảng 2.6 Một số dự án PVFC cho vay năm 2005,2006,2007 69 Bảng 3.1: Dự kiến kế hoạch đầu tƣ tài PVFC giai đoạn 2007-2011 78 Bảng3.2 Dự kiến huy động vốn PVFC giai đoạn 2007-2011 80 Bảng3.3: Dự kiến hoạt động tín dụng giai đoạn 2007-2011 81 Biểu đồ 2.1: Vốn huy động từ tổ chức tín dụng từ tổ chức kinh tế, dân cƣ giai đoạn 2001-2007 36 Biểu đồ 2.2: Kết hoạt động cho vay dự án trực tiếp giai đoạn 2001-2007 46 Biểu đồ 2.3: Tổng giá trị thu xếp vốn giai đoạn 2003–2007 48 LỜI MỞ ĐẦU Cùng với phát triển ngày mạnh mẽ kinh tế nƣớc giới, thị trƣờng tài Việt Nam ngày lớn mạnh qui mô số lƣợng tổ chức tài trung gian thị trƣờng Để đáp ứng nhu cầu vốn ngày cao cho đầu tƣ phát triển, hàng loạt công ty tài trực thuộc Tổng công ty Tập đoàn đời Công ty tài công cụ để Tổng công ty Tập đoàn điều tiết vốn sử dụng vốn cách có hiệu thuận lợi Trong nội tập đoàn nhóm công ty có quan hệ lợi ích gắn bó, công ty tài dễ dàng huy động vốn nhàn rỗi từ công ty thành viên để tập trung vốn đầu tƣ Với tính nội cao hoạt động nghiệp vụ, công ty tài kiểm soát rủi ro tập trung vốn lớn cho dự án quan trọng Có thể kể đến ví dụ điển hình nhƣ công ty tài Vinashine thuộc Tập đoàn Tàu thủy Việt Nam, công ty tài Bƣu điện thuộc Tập đoàn Bƣu Viễn thông Việt Nam, Công ty Tài Dầu khí trực thuộc Tổng công ty Dầu khí Việt Nam (nay Tổng công ty Tài Cổ phần Dầu khí Việt Nam trực thuộc Tập đoàn Dầu khí Quốc gia Việt Nam) số công ty nhƣ Đƣợc thành lập năm 2000 với mục tiêu đảm bảo phát triển bền vững Tập đoàn Dầu khí, công ty Tài Dầu khí không ngừng lớn mạnh phát triển tất hoạt động kinh doanh “Tầm nhìn tăng trƣởngCam kết vững chắc-Thành công tài chính” tôn hoạt động công ty Tài Dầu khí Tƣ tƣởng tôn thể rõ nhiệm vụ chiến lƣợc công ty là: đáp ứng nhu cầu vốn cho đầu tƣ phát triển ngành Dầu khí Việt Nam vận hành sinh lời hiệu nguồn tài tiền tệ ngành Dầu khí Trong hoạt động kinh doanh công ty, hoạt động cho vay dự án đóng vai trò quan trọng giai đoạn hội nhập nay, nhu cầu ngày lớn mạnh đầu tƣ dự án lớn doanh nghiệp không cần nguồn tài trợ từ tổ chức tín dụng Trong trình thực hiện, hoạt động cho vay dự án công ty Tài Dầu khí gặt hái đƣợc thành công đáng kể khẳng định đƣợc chỗ đứng vững thị trƣờng Tài Việt Nam Tuy nhiên, hoạt động bộc lộ nhiều mặt hạn chế trình cho vay nhƣ điều kiện vay vốn dự án khắt khe, lãi suất cho vay cao, nguồn vốn cho vay bị hạn chế thời gian xét duyệt dự án kéo dài, Thực trạng đặt cho công ty Tài Dầu khí nhu cầu cấp thiết phải có giải pháp thích hợp kịp thời để hoàn thiện hoạt động cho vay dự án doanh nghiệp nhằm hoàn thành tốt nhiệm vụ mà Tập đoàn dầu khí đề Trong trình tìm hiểu nghiên cứu, em chọn đề tài “Hoàn thiện hoạt động cho vay dự án công ty Tài Chính Dầu Khí” nhằm mục đích tìm hiểu sâu hoạt động cho vay dự án công ty Tài Dầu khí, từ đƣa số giải pháp kiến nghị để hoàn thiện hoạt động doanh nghiệp Kết cấu khóa luận tốt nghiệp gồm phần: Chƣơng 1: Một số vấn đề hoạt động cho vay dự án công ty tài Chƣơng 2: Thực trạng hoạt động cho vay dự án công ty Tài Chính Dầu Khí Chƣơng 3: Giải pháp hoàn thiện hoạt động cho vay dự án công ty Tài Chính Dầu Khí Trong trình nghiên cứu thực khoá luận, kiến thức lý thuyết thực tiễn nhiều hạn chế nhƣ thời gian nghiên cứu vấn đề không nhiều, nên khóa luận tốt nghiệp em nhiều hạn chế cần khắc phục Vì em mong nhận đƣợc ý kiến đóng góp thầy cô bạn đọc để hoàn thiện viết Em xin gửi lời cảm ơn chân thành sâu sắc tới Tiến sĩ Nguyễn Thị Việt Hoa dành thời gian quí báu trực tiếp hƣớng dẫn nhiệt tình giúp đỡ em suốt thời gian thực khóa luận, đồng thời em xin chân thành cảm ơn anh, chị Ban thu xếp vốn tín dụng doanh nghiệp, công ty Tài Dầu khí cung cấp tài liệu bổ ích giúp em hoàn thành viết CHƯƠNG I: MỘT SỐ VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ HOẠT ĐỘNG CHO VAY DỰ ÁN CỦA CÔNG TY TÀI CHÍNH 1.1.Tổng quan công ty tài 1.1.1.Khái niệm công ty tài Hoạt động ngân hàng thị trƣờng tài xuất từ lâu ngày trở thành lĩnh vực đƣợc nhân dân xã hội quan tâm đặc biệt, góp phần tạo tiến to lớn có ý nghĩa định với lịch sử văn minh loài ngƣời thông qua việc thúc đẩy thƣơng mại hoạt động kinh tế phát triển Việc đẩy mạnh phát triển định chế tài việc làm cần thiết cấp bách Tuy ngân hàng tổ chức tài mà thƣờng giao dịch nhất, nhƣng tất tổ chức tài ngân hàng Giả sử bạn mua bảo hiểm công ty bảo hiểm, vay trả dần công ty tài để mua xe mới, mua số cổ phiếu qua giúp đỡ ngƣời môi giới, vụ giao dịch bạn giao tiếp với tổ chức tài phi ngân hàng Đầu kỷ XX, tổ chức tài phi ngân hàng đƣợc hình thành dựa sở chuyên môn hóa số hoạt động ngân hàng nhằm khắc phục hạn chế ngân hàng thƣơng mại, đa dạng hóa tổ chức tài kinh tế thị trƣờng Trong kinh tế chúng ta, tổ chức tài phi ngân hàng đóng vai trò quan trọng việc huy động vốn từ ngƣời cho vay – ngƣời tiết kiệm tới ngƣời vay - ngƣời chi tiêu y nhƣ ngân hàng Đặc biệt trình đổi tài Việt Nam tăng tính quan trọng tổ chức tài phi ngân hàng, cụ thể “Chiến lƣợc phát triển kinh tế-xã hội Việt Nam thời kỳ 2001-2010” khẳng định: “Tạo lập môi trường tài lành mạnh, thông thoáng nhằm giải phóng phát triển nguồn lực tài tiềm sản xuất doanh nghiệp, tầng lớp dân cư; bồi dưỡng mở rộng nguồn thu ngân sách, thu hút nguồn vốn bên ngoài; đa dạng hóa công cụ hình thức tổ chức tài chính, tiền tệ phi ngân hàng quỹ đầu tư nhằm động viên nguồn lực cho phát triển kinh tế, xã hội” Qua đổi mới, tổ chức tài phi ngân hàng cạnh tranh trực tiếp với ngân hàng qua dịch vụ tƣơng tự nhƣ hoạt động ngân hàng Các tổ chức tài phi ngân hàng hoạt động dƣới loại hình tổ chức sau: Công ty tài chính; Công ty cho thuê tài chính; Quỹ đầu tƣ; Các tổ chức tài Chính phủ địa phƣơng; Bảo hiểm; Công ty chứng khoán…Trong tổ chức tín dụng phi ngân hàng có thành phần quan trọng công ty tài Để tìm hiểu rõ công ty tài chính, ta cần tìm hiểu rõ khái niệm tổ chức tín dụng phi ngân hàng Hiện giới tồn nhiều quan điểm khác tổ chức tín dụng phi ngân hàng, bắt nguồn từ khác biệt môi trƣờng pháp lý công cụ tài nƣớc Ở Việt Nam, khái niệm đƣợc đƣa Luật tổ chức tín dụng số 07/1997/QHX, điều 20 Luật ghi rõ: “Tổ chức tín dụng phi ngân hàng loại hình tổ chức tín dụng thực số hoạt động ngân hàng nội dung kinh doanh thường xuyên, không nhận tiền gửi không kỳ hạn, không làm dịch vụ toán Tổ chức tín dụng phi ngân hàng gồm công ty tài chính, công ty cho thuê tài tổ chức tín dụng phi ngân hàng khác” Nhƣ theo khái niệm tổ chức tín dụng phi ngân hàng, công ty tài loại hình tổ chức tín dụng phi ngân hàng Theo điều 2- Nghị định 79/2002/NĐ-CP Chính phủ tổ chức hoạt động công ty tài chính, công ty tài đƣợc định nghĩa là: “ Loại hình tổ chức tín dụng phi Ngân hàng, với chức sử dụng vốn tự có, vốn huy động nguồn vốn khác vay, đầu tư, cung ứng dịch vụ tư vấn tài chính, tiền tệ thực số dịch vụ khác theo quy định pháp luật, không làm dịch vụ toán, không nhận tiền gửi năm.” Ở nƣớc phát triển, dạng công ty tài phát triển nhanh chóng Trong thời gian thập niên gần đây, công ty bành trƣớng ngày lớn nắm quyền kiểm soát (trực tiếp gián tiếp) nhiều ngân hàng tổ chức tín dụng, hoạt động chúng bao trùm lên hoạt động NHTM để nắm giữ chi phối hoạt động ngành kinh tế Những năm qua, công ty tài Việt Nam có thay đổi đnags kể nguồn vốn, việc sử dụng vốn ngành Bên cạnh đó, công ty tài ngày đối đầu với gia tăng cạnh tranh từ ngân hàng thƣơng mại, tổ chức tín dụng, hiệp hội tiết kiệm cho vay tổ chức cho vay khác Do áp lực giá cạnh tranh, loại hình công ty tài phải đa dạng hóa hoạt động nhằm thâm nhập lúc vào hai thị trƣờng cho vay doanh nghiệp ngƣời tiêu dùng Nhƣ vậy, công ty tài giống nhƣ tổ chức tài trung gian khác kinh doanh lĩnh vực đặc biệt, lĩnh vực tài tiền tệ Cũng nhƣ ngân hàng thƣơng mại, công ty tài đóng vai trò trung gian trình dịch chuyển nguồn vốn từ ngƣời có vốn chƣa sử dụng sang ngƣời cần vốn, thực vai trò kênh dẫn vốn kinh tế Tuy nhiên, công ty tài (CTTC) có khác biệt quan trọng so với ngân hàng thƣơng mại (NHTM) Cụ thể là:  Về mặt tổ chức: Các công ty tài tổ chức kinh doanh chuyên biệt thị trƣờng tài chính, hạch toán độc lập, đƣợc đăng ký kinh doanh theo pháp luật Qui mô thƣờng nhỏ vừa nhiều chi nhánh nhƣ Ngân hàng Thƣơng mại  Về mặt hoạt động: Khác với NHTM đƣợc thực đầy đủ ba khâu: nhận tiền gửi, cho vay toán, hoạt động CTTC hẹp hơn, giới hạn số khâu mang tính chuyên biệt số nghiệp vụ định  Các CTTC thu hút vốn cách nhận tiền gửi, phát hành cổ phiếu, trái phiếu sử dụng tiền thu đƣợc vay Các khoản cho vay thƣờng khoản vay nhỏ, đáp ứng nhu cầu doanh nghiệp ngƣời tiêu dùng Quá trình trung gian tài CTTC đƣợc mô tả họ vay khoản tiền lớn cho vay lại khoản vay nhỏ Đây trình hoàn toàn khác với NHTM, họ thƣờng huy động tiền gửi với giá trị nhỏ sau cho vay tiền lớn nhiều lần  Khác với NHTM, CTTC không đƣợc thực nghiệp vụ huy động tiền gửi ngắn hạn dƣới năm Điều đƣợc qui định rõ văn pháp luật CTTC Việc không đƣợc huy động tiền gửi có thời hạn dƣới năm nhƣ NHTM làm hạn chế nhiều hoạt động CTTC Khách hàng CTTC khách hàng cá nhân với khoản tiết kiệm nhỏ lẻ, mà cá nhân lớn tổ chức có nguồn vốn dồi có nhu cầu cho vay dài hạn Chính hạn chế hoạt động huy động vốn làm CTTC lƣợng vốn huy động đáng kể vay  Các công ty tài không đƣợc tự thực nghiệp vụ toán nhƣ NHTM Các ngân hàng đời với chức thực dịch vụ tạo tiền, dịch vụ giữ hộ toán Các ngân hàng tạo lƣợng tiền lớn gấp nhiều lần lƣợng tiền ban đầu việc thực kết hợp nghiệp vụ 10  Các CTTC chịu kiểm soát chặt chẽ Ngân hàng Nhà Nƣớc nhƣ NHTM Hệ thống NHTM chịu kiểm soảt quan ban ngành nhƣ: Bộ Tài chính, Ngân hàng Nhà Nƣớc hoạt động vay cho vay Hầu hết hoạt động ngân hàng muốn vào thực phải đƣợc phê duyệt Thống đốc Ngân hàng Nhà Nƣớc Ngƣợc lại, CTTC thƣờng đƣợc định hƣớng hoạt động chung pháp luật, nghiệp vụ cụ thể việc tổ chức thực thƣờng công ty tự đề xuất Tổng công ty hay Tập đoàn phê duyệt Do vậy, hoạt động công ty tài trở nên linh động nhiều Ngày nay, với phát triển hội nhập kinh tế mạnh mẽ quốc gia, CTTC thƣờng có nhu cầu mở rộng phạm vi qui mô hoạt động, CTTC mong muốn mở rộng đa dạng hóa nghiệp vụ hoạt động kinh doanh để nhằm phục vụ nhu cầu đông đảo tầng lớp khách hàng nhƣ để tối đa hóa lợi nhuận Do vây, khác biệt CTTC nhƣ tổ chức tín dụng phi ngân hàng khác với NHTM ngày mờ nhạt dần tiến tới khác biệt lớn 1.1.2 Phân loại công ty tài Đứng nhiều góc độ khác tiến hành phân chia công ty tài theo dạng khác  Căn vào cấu sở hữu, theo điều 3- nghị định 79/2002/NĐ- CP công ty Tài đƣợc chia thành năm loại: - Công ty tài Nhà nƣớc: Là công ty tài Nhà nƣớc đầu tƣ vốn, thành lập tổ chức quản lý hoạt động kinh doanh - Công ty tài cổ phần: Là công ty tài tổ chức, cá nhân góp vốn theo quy định pháp luật, đƣợc thành lập dƣới hình thức công ty cổ phần 11 - Công ty tài trực thuộc tổ chức tín dụng: Là công ty tài tổ chức tín dụng thành lập vốn tự có làm chủ sở hữu theo quy định pháp luật, hạch toán độc lập có tƣ cách pháp nhân - Công ty tài liên doanh: Là công ty tài đƣợc thành lập vốn góp nhiều tổ chức tín dụng, doanh nghiệp nƣớc nƣớc bao gồm nhiều tổ chức tín dụng nƣớc ngoài, sở hợp đồng liên doanh - Công ty tài 100% vốn nƣớc ngoài: Là loại hình công ty tài đƣợc thành lập vốn nhiều tổ chức tín dụng nƣớc theo quy định pháp luật nƣớc  Căn vào độc lập hoạt động, công ty tài đƣợc chia thành loại: - Công ty tài độc lập thực hoạt động kinh doanh nhƣ: Hoạt động tín dụng gồm cho vay bảo lãnh cho khách hàng thƣơng mại sản xuất công nghiệp; hoạt động cho thuê tài sản; bao toán; kinh doanh tiền tệ; tƣ vấn tài chính… - Các Công ty tài tập đoàn kinh doanh tham gia chủ yếu hoạt động sau: Tìm kiếm nguồn vốn đầu tƣ để cung ứng cho thành viên tập đoàn; quản lý đầu tƣ nguồn vốn chƣa sử dụng tập đoàn; quản lý khoản tiền tạm thời nhàn rỗi, điều hòa vốn thành viên; làm đầu mối tƣ vấn cho tập đoàn; công ty thành viên quan hệ với ngân hàng; đối tác đầu tƣ; quản lý áp dụng biện pháp phòng ngừa rủi ro tài chính; cung cấp dịch vụ tƣ vấn tài cho khách hàng bên ngoài…  Căn vào hoạt động kinh doanh, công ty tài đƣợc chia thành loại: - Các Công ty tài bán hàng: Do công ty sản xuất bán hàng làm chủ sở hữu thực khoản cho vay tài trợ cho khách hàng mua 12 sản phẩm, hàng hóa dịch vụ công ty Ví dụ hệ thống bán lẻ Sears Holdings Corp tài trợ cho khách hàng mua dịch vụ hàng hóa chuỗi cửa hàng bán lẻ tập đoàn Công ty tài bán hàng cạnh tranh trực tiếp với ngân hàng khoản cho vay tiêu dùng thu hút đƣợc nhiều khách hàng thông thƣờng khoản vay đƣợc thực nhanh tiện lợi địa điểm mua hàng - Các Công ty tài tiêu dùng: Thực khoản cho vay cho khách hàng mua loại hàng hóa cụ thể Ví dụ: Đồ gỗ vật dụng gia đình, sửa chữa nhà cửa hay giúp đỡ chi trả khoản nợ nhỏ Các Công ty tài tiêu dùng doanh nghiệp riêng biệt hay ngân hàng chủ sở hữu ví dụ nhƣ công ty: Citicorp, Owns person-to-person, Finance company hoạt động khắp nƣớc giới - Các công ty tài doanh nghiệp: Cung cấp hình thức tín dụng chuyên biệt cho doanh nghiệp cách mua khoản tiền thu có chiết khấu (hóa đơn toán thuộc công ty tài chính) Dạng cung cấp tín dụng đƣợc gọi factoring (bao toán) Xét ví dụ cụ thể nhƣ sau: xí nghiệp may mặc có hóa đơn chƣa toán từ cửa hàng bán lẻ mua hàng từ xí nghiệp với giá trị 100.000$ Nếu xí nghiệp cần tiền mặt để mua trang thiết bị, họ bán tài khoản toán cho Công ty tài với giá 90.000$ giao quyền thu lại số nợ 100.000$ cho Công ty tài Ngoài nghiệp vụ factoring, công ty tài doanh nghiệp chuyên môn hóa vào cho thuê trang thiết bị máy móc (ô tô, xe tải, toa hàng, máy bay, tàu thủy, máy tính…) mà họ mua cho doanh nghiệp vay khoảng thời gian Việc cấp tín dụng theo dạng đƣợc gọi leasing (cho thuê tài chính) 1.1.3 Các hoạt động chủ yếu công ty tài Hoạt động công ty tài đa dạng, phong phú nƣớc khác nhƣ thị trƣờng khác Nhìn chung công ty tài hoạt động chủ yếu lĩnh vực sau: 13  Hoạt động huy động vốn: Bƣớc đầu hoạt động tổ chức tài giữ tiền hộ khách hàng khách hàng phải trả phí, nhƣng ngày ngƣời ta thấy đƣợc vai trò nguồn vốn nên tích cực huy động để khách hàng đƣợc hƣởng tiền lãi tùy theo mức lãi suất, kỳ hạn gửi số tiền gửi Huy động vốn hoạt động khởi đầu hoạt động khác công ty tài Công ty tài chất trung gian tài hoạt động chủ yếu nguồn vốn chủ sở hữu, để hoạt động cung cấp vốn cho kinh tế nguồn vốn chủ sở hữu, công ty tài phải huy động nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi kinh tế thông qua hoạt động:  Nhận tiền gửi có kỳ hạn đơn vị thành viên, doanh nghiệp ngành, tổ chức cá nhân  Phát hành trái phiếu, chứng nợ: - Phát hành trái phiếu: Bên cạnh vốn điều lệ ban đầu thành lập, Công ty tài huy động thêm nguồn vốn xã hội thông qua việc phát hành trái phiếu Trong trình hoạt động, vốn điều lệ đƣợc bổ sung tăng dần thông qua việc huy động vốn góp tập đoàn phát hành thêm trái phiếu - Phát hành chứng nợ: Là giấy nhận nợ mà Công ty tài phát hành để vay vốn thị trƣờng tiền tệ dùng để giải nhu cầu tiền mặt, vốn ngắn hạn cấp thiết  Vay từ tổ chức tín dụng nƣớc: Công ty tài vay từ ngân hàng thƣơng mại trung gian tài khác, nhƣng không đƣợc vay từ ngân hàng nhà nƣớc  Nhận ủy thác đầu tƣ: Các công ty tài nhận ủy thác đầu tƣ tổ chức cá nhân nƣớc có nhu cầu đầu tƣ dài hạn Nguồn vốn ủy thác đầu 14 tƣ bao gồm nguồn vốn tập đoàn kinh doanh công ty tài thuộc tập đoàn kinh doanh giao để đầu tƣ vào công trình, dự án tập đoàn đơn vị thành viên  Ngoài Công ty tài thuộc tập đoàn kinh doanh nguồn huy động lớn vay từ tập đoàn kinh doanh Dựa vào uy tín lợi mình, tập đoàn kinh doanh đứng phát hành trái phiếu để huy động vốn chuyển cho công ty tài vay Mặt khác tập đoàn kinh doanh đứng phát hành trái phiếu không bị ràng buộc dự trữ, lãi suất, số lƣợng ngân hàng nhà nƣớc quy định tập đoàn tổ chức tín dụng  Hoạt động tín dụng: Sau huy động đƣợc vốn, để bù đắp chi phí huy động vốn có lợi nhuận Công ty tài phải tìm cách sử dụng có hiệu nguồn vốn Hoạt động tín dụng công ty tài nhƣ ngân hàng đóng vai trò quan trọng kinh tế, giúp dịch chuyển vốn từ nơi thừa vốn (nguồn vốn huy động đƣợc) đến nơi thiếu vốn (hoạt động tín dụng ngân hàng) Hoạt động tín dụng đƣợc hiểu tất hoạt động nhƣ cho vay, chiết khấu, bảo lãnh hình thức tín dụng khác theo pháp luật Trong tất hoạt động đó, hoạt động cho vay chiếm vai trò quan trọng nhất, đem lại nguồn doanh thu lớn cho công ty tài Do vậy, thông thƣờng nhắc đến tín dụng công ty tài đƣợc hiểu nhầm hoạt động cho vay công ty  Đối với cho vay công ty tài đƣợc cho vay dƣới hình thức: - Cho vay ngắn hạn, cho vay trung dài hạn theo quy định Ngân hàng Nhà nƣớc 15 - Cho vay theo ủy thác Chính phủ, tổ chức, nhân nƣớc theo quy định hành Luật tổ chức tín dụng hợp đồng ủy thác - Cho vay tiêu dùng hình thức cho vay trả góp để mua vật dụng hàng hoá lâu bền nhƣ xe hơi, bất động sản, cho doanh nghiệp vay để kinh doanh Ở Việt Nam, hoạt động cho vay công ty tài hạn hẹp, chủ yếu công ty tài tiến hành cho doanh nghiệp vay để kinh doanh theo hình thức cho vay dự án trung dài hạn  Đối với hoạt động chiết khấu, tái chiết khấu, cầm cố thƣơng phiếu giấy tờ có giá khác: Công ty tài đƣợc cấp tín dụng dƣới hình thức chiết khấu, cầm cố thƣơng phiếu, trái phiếu giấy tờ có giá khác tổ chức, cá nhân tổ chức tín dụng khác  Đối với hoạt động bảo lãnh: Bảo lãnh cam kết văn công ty tài (bên bảo lãnh) với bên có quyền (bên nhận bảo lãnh) việc thực nghĩa vụ tài thay cho khách hàng (bên đƣợc bảo lãnh) khách hàng không thực thực không nghĩa vụ cam kết với bên nhận bảo lãnh Khách hàng phải nhận nợ hoàn trả cho công ty tài số tiền đƣợc trả thay  Các hoạt động khác: - Góp vốn, mua cổ phần doanh nghiệp tổ chức tín dụng khác - Đầu tƣ cho dự án theo hợp đồng - Tham gia thị trƣờng tiền tệ - Thực dịch vụ kiều hối, kinh doanh vàng - Làm đại lý phát hành trái phiếu, cổ phiếu loại giấy tờ có giá cho doanh nghiệp 16 - Đƣợc quyền nhận ủy thác, làm đại lý lĩnh vực liên quan đến tài chính, ngân hàng, bảo hiểm đầu tƣ, kể việc quản lý tài sản, vốn đầu tƣ tổ chức, cá nhân theo hợp đồng - Cung ứng dịch vụ tƣ vấn ngân hàng, tài chính, tiền tệ, đầu tƣ cho khách hàng - Cung ứng dịch vụ bảo quản vật quý, giấy tờ có giá, cho thuê tủ két, cầm đồ dịch vụ khác 1.2.Hoạt động cho vay dự án công ty tài 1.2.1.Khái quát cho vay dự án + Khái niệm chung dự án: Đầu tƣ hoạt động quan trọng tổ chức kinh tế Đó hoạt động bỏ vốn với hy vọng đạt đƣợc lợi ích tài chính, kinh tế xã hội tƣơng lai Ngày nay, nhằm tối đa hóa hiệu đầu tƣ, hoạt động đầu tƣ đƣợc thực theo dự án Dự án có vai trò quan trọng chủ đầu tƣ, nhà quản lý tác động trực tiếp đến tiến trình phát triển kinh tế xã hội, dự án, kinh tế khó nắm bắt đƣợc hội phát triển Dự án quan trọng để bỏ vốn đầu tƣ, xây dựng kế hoạch đầu tƣ theo dõi trình thực đầu tƣ Dự án để tổ chức tài đƣa định tài trợ, quan chức Nhà nƣớc phê duyệt cấp giấy phép đầu tƣ Trong “Quy chế đầu tƣ xây dựng” theo Nghị định 52/1999/NĐ-CP ngày 08 tháng 07 năm 1999 Chính phủ nƣớc Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam có nêu khái niệm dự án nhƣ sau: “Dự án tập hợp đề xuất có liên quan đến việc bỏ vốn để tạo mới, mở rộng cải tạo sở vật chất định nhằm đạt tăng trưởng số lượng sản phẩm dịch vụ khoảng thời gian xác định” Với quan điểm khác nhau, có khái niệm khác dự án Song, cách tổng quát nhất, dự án đƣợc hiểu tập hợp hoạt 17 động đặc thù liên kết chặt chẽ phụ thuộc lẫn nhằm đạt đƣợc tƣơng lai ý tƣởng đặt (mục tiêu định) với nguồn lực thời gian xác định + Các nguồn tài trợ cho dự án: Các phƣơng thức tài trợ cho dự án thông thƣờng bao gồm tài trợ vốn chủ sở hữu, tài trợ nợ, tài trợ leasing tài trợ kết hợp (đƣợc tiến hành cách kết hợp phƣơng thức tài trợ nêu trên) Mỗi phƣơng thức tài trợ có đặc trƣng riêng nhƣ lợi thế, bất lợi cho chủ đầu tƣ Hơn nữa, trình xác định dòng tiền lựa chọn lãi suất chiết khấu đƣợc tiến hành cách biệt lập với phân tích chất phƣơng thức tài trợ Hay nói cách khác, phƣơng thức tài trợ chi phối việc xác định dòng tiền phù hợp nhƣ lựa chọn lãi suất chiết khấu hợp lý cho dự án Rõ ràng phƣơng thức tài trợ cho doanh nghiệp nói chung không khác biệt so với tài trợ cho dự án, dự án mà nghiên cứu dự án thuộc doanh nghiệp doanh nghiệp tiến hành + Cho vay dự án: Cho vay dự án công ty tài việc công ty tài giao cho khách hàng khoản tiền trực tiếp thông qua tổ chức tài trung gian khác vay toàn hay phần dự án đƣợc đề nghị Giống nhƣ cho vay thông thƣờng, cho vay dự án công ty tài cần xem xét cho vay dự án thỏa mãn đồng thời điều kiện, đối tƣợng, ngành nghề, thuộc danh mục nằm hạn mức tín dụng công ty, bảo đảm tỷ suất hoàn vốn nội dự án đạt tối thiểu 10%, bảo đảm việc quản lý dòng tiền dự án cách chặt chẽ (ngoại trừ trƣờng hợp cho vay đồng tài trợ mà tổ chức tín dụng đầu mối có qui định khác), thời hạn cho vay dự án phụ thuộc vào dòng tiền dự án Các khoản cho vay dự án đƣợc chấp nhận dựa sở bảo lãnh theo ngƣời cho vay khôi phục vốn từ tổ chức thực 18 [...]... theo dạng này đƣợc gọi là leasing (cho thuê tài chính) 1.1.3 Các hoạt động chủ yếu của công ty tài chính Hoạt động của các công ty tài chính rất đa dạng, phong phú ở các nƣớc khác nhau cũng nhƣ ở các thị trƣờng khác nhau Nhìn chung công ty tài chính hoạt động chủ yếu trên các lĩnh vực sau: 13  Hoạt động huy động vốn: Bƣớc đầu của hoạt động này là các tổ chức tài chính giữ tiền hộ khách hàng và khách... nghiệp tiến hành + Cho vay dự án: Cho vay dự án của công ty tài chính là việc một công ty tài chính giao cho khách hàng một khoản tiền trực tiếp hoặc thông qua một tổ chức tài chính trung gian khác để cho vay toàn bộ hay một phần dự án đƣợc đề nghị Giống nhƣ cho vay thông thƣờng, cho vay dự án của công ty tài chính cần xem xét cho vay đối với những dự án thỏa mãn đồng thời các điều kiện, đó là đúng đối... hoá lâu bền nhƣ xe hơi, bất động sản, và cho doanh nghiệp vay để kinh doanh Ở Việt Nam, hoạt động cho vay của công ty tài chính còn rất hạn hẹp, chủ yếu là công ty tài chính tiến hành cho doanh nghiệp vay để kinh doanh theo hình thức cho vay dự án trung hoặc dài hạn  Đối với hoạt động chiết khấu, tái chiết khấu, cầm cố thƣơng phiếu và các giấy tờ có giá khác: Công ty tài chính đƣợc cấp tín dụng dƣới... liên doanh - Công ty tài chính 100% vốn nƣớc ngoài: Là loại hình công ty tài chính đƣợc thành lập bằng vốn của một hoặc nhiều tổ chức tín dụng nƣớc ngoài theo đúng quy định của pháp luật trong nƣớc  Căn cứ vào sự độc lập trong hoạt động, công ty tài chính đƣợc chia thành 2 loại: - Công ty tài chính độc lập thực hiện hoạt động kinh doanh nhƣ: Hoạt động tín dụng gồm cho vay và bảo lãnh cho các khách... hành phân chia công ty tài chính theo các dạng khác nhau  Căn cứ vào cơ cấu sở hữu, theo điều 3- nghị định 79/2002/NĐ- CP công ty Tài chính đƣợc chia thành năm loại: - Công ty tài chính Nhà nƣớc: Là công ty tài chính do Nhà nƣớc đầu tƣ vốn, thành lập và tổ chức quản lý hoạt động kinh doanh - Công ty tài chính cổ phần: Là công ty tài chính do các tổ chức, cá nhân cùng góp vốn theo quy định của pháp luật,... mức tín dụng của công ty, bảo đảm tỷ suất hoàn vốn nội bộ của dự án đạt tối thiểu là 10%, bảo đảm việc quản lý dòng tiền dự án một cách chặt chẽ (ngoại trừ trƣờng hợp cho vay đồng tài trợ mà tổ chức tín dụng đầu mối có qui định khác), thời hạn cho vay của dự án phụ thuộc vào dòng tiền của từng dự án Các khoản cho vay dự án có thể đƣợc chấp nhận dựa trên cơ sở bảo lãnh theo đó ngƣời cho vay có thể khôi... Hoạt động tín dụng ở đây đƣợc hiểu là tất cả các hoạt động nhƣ cho vay, chiết khấu, bảo lãnh và các hình thức tín dụng khác theo đúng pháp luật Trong tất cả các hoạt động đó, hoạt động cho vay chiếm vai trò quan trọng nhất, đem lại nguồn doanh thu lớn nhất cho các công ty tài chính Do vậy, hiện nay thông thƣờng khi nhắc đến tín dụng của các công ty tài chính vẫn đƣợc hiểu nhầm là hoạt động cho vay của. .. chất của phƣơng thức tài trợ Hay nói cách khác, phƣơng thức tài trợ sẽ chi phối việc xác định dòng tiền phù hợp cũng nhƣ lựa chọn lãi suất chiết khấu hợp lý cho dự án Rõ ràng các phƣơng thức tài trợ cho doanh nghiệp nói chung cũng không khác biệt so với tài trợ cho dự án, bởi vì dự án mà chúng ta nghiên cứu ở đây là dự án thuộc doanh nghiệp và do doanh nghiệp tiến hành + Cho vay dự án: Cho vay dự án của. .. hoạt động cho vay của các công ty này  Đối với cho vay công ty tài chính đƣợc cho vay dƣới hình thức: - Cho vay ngắn hạn, cho vay trung và dài hạn theo quy định của Ngân hàng Nhà nƣớc 15 - Cho vay theo ủy thác của Chính phủ, của tổ chức, các nhân trong và ngoài nƣớc theo quy định hiện hành của Luật các tổ chức tín dụng và hợp đồng ủy thác - Cho vay tiêu dùng bằng hình thức cho vay trả góp để mua các... sản, vốn đầu tƣ của các tổ chức, cá nhân theo hợp đồng - Cung ứng các dịch vụ tƣ vấn về ngân hàng, tài chính, tiền tệ, đầu tƣ cho khách hàng - Cung ứng dịch vụ bảo quản hiện vật quý, giấy tờ có giá, cho thuê tủ két, cầm đồ và các dịch vụ khác 1.2 .Hoạt động cho vay dự án của công ty tài chính 1.2.1.Khái quát về cho vay dự án + Khái niệm chung về dự án: Đầu tƣ là một hoạt động quan trọng của bất kỳ tổ