HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG VÀ THƯƠNG MẠI VIỆT AN PHÁT

Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứuTrong điều kiện hiện nay, với sự phát triển của nền kinh tế thị trường ngày càng sâu rộng, vì vậy sự cạnh tranh giữa các doanh nghiệp ngày càng cao, không chỉ các doanh nghiệp trong nước với nhau mà cả với các doanh nghiệp nước ngoài. Để có thể cạnh tranh được với các doanh nghiệp trên trường quốc tế thì bản thân doanh nghiệp phải biết “sức khỏe” của mình tới đâu có nghĩa là doanh nghiệp phải biết tình hình tài chính của mình như thế nào? Để doanh nghiệp chủ động nhận biết rằng mình đã làm được gì, chưa làm được gì? Và kế hoạch đặt ra là như thế nào cho tương lai của mình? Từ đó có những biện pháp thúc đẩy doanh nghiệp phát triển và có những quyết định đúng đắn về đầu tư, cho vay, đi vay, mua hàng hóa, thuê mướn lao động…Để làm được điều này công tác phân tích báo cáo tài chính là rất quan trọng. Hệ thống báo cáo tài chính của doanh nghiệp với những thông tin quan trọng, tổng hợp về tình hình tài chính của doanh nghiệp trong một thời gian cụ thể được trình bày một cách hợp lý theo mẫu biểu thống nhất và những nguyên tắc nhất định giúp cho nhà quản trị có cái nhìn tổng thể về sức mạnh tài chính, khả năng thanh toán, mức độ rủi ro, khả năng quay vòng vốn, doanh lợi đạt được của những hoạt động của doanh nghiệp trong kỳ báo cáo. Tuy nhiên, trên thực tế công tác phân tích báo cáo tài chính chưa được các doanh nghiệp chú trọng và quan tâm. Họ chỉ mới chú tâm trong việc làm đủ các báo cáo tài chính nộp cho các cơ quan nhà nước có thẩm quyển như thuế, thống kê… và quan tâm đơn thuần chỉ tiêu lợi nhuận trong kỳ báo cáo của doanh nghiệp, mà quên đi mất rằng phải ngồi lại phân tích báo cáo tài chính của doanh nghiệp để có cái nhìn tổng quan về tình hình tài chính tại doanh nghiệp và có những quyết định đúng đắn và hiệu quả cho doanh nghiệp. Công ty cổ phần xây dựng thương mại Việt An Phát nằm trên mảnh đất quê hương Nam Sách Hải Dương – Chuyên hoạt động xây dựng, xây lắp, ngoài ra công ty còn kinh doanh một số mặt hàng với tư cách là thương mại như: buôn bán sơn, đá ganitto…Trong những năm gần đây, do sự cạnh tranh khốc liệt trên thị trường, và để đứng trụ được trên thị thường thì công ty bắt đầu quan tâm tới việc phân tích báo cáo tài chính nhằm đưa ra các giải pháp khắc phục những khó khăn tài chính và đưa ra các thế mạnh kinh doanh. Tuy nhiên hoạt động phân tích báo cáo tài chính của doanh nghiệp còn trong tình trạng sơ khai, chưa chuyên nghiệp, chưa thường xuyên, đầy đủ và còn nhiều hạn chế. Xuất phát từ tình trạng cấp thiết của việc phân tích báo cáo tài chính của doanh nghiệp nên tôi đã chọn đề tài: “Hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính tại công ty cổ phần xây dựng và thương mại Việt An Phát” cho luận văn thạc sỹ của mình với mong muốn đóng góp một số ý kiến nhằm hoàn thiện tình hình phân tích BCTC hiện nay tại công ty Cổ phần xây dựng và thương mại Việt An Phát để có thể cung cấp những thông tin hữu ích cho nhà quản trị và các đối tượng quan tâm. 1.2 Tổng quan các công trình nghiên cứu có liên quan đến đề tàiĐã là nhà quản lý doanh nghiệp thì không ai là không quan tâm tới việc phân tích báo cáo tài chính để đưa ra các quyết định đúng đắn cho việc ra quyết định tài chính, không chỉ quan tâm đơn thuần tới việc phân tích mà các nhà quản lý còn muốn hiểu thấu đáo về nó. Tuy nhiên không chỉ nhà quản lý doanh nghiệp mới quan tâm tới việc phân tích báo cáo tài chính mà còn có nhiều đối tượng cần quan tâm tới vấn đề này như: các tổ chức tín dụng, các nhà đầu tư, các cơ quan kiểm toán, cơ quan thống kê, cơ quan thuế, các nhà cung cấp, khách hàng…Các thông tin từ kết quả phân tích là cơ sở khoa học để đưa ra quyết định tối ưu cho các đối tượng tùy vào mục đích sử dụng thông tin của mình. Nội dung phân tích báo cáo tài chính bao gồm nhiều nội dung khác nhau, tuy nhiên thì nó được khái quát thành các nội dung sau: Đánh giá khái quát tình hình tài chínhPhân tích cấu trúc tài chính và tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanhPhân tích công nợ và khả năng thanh toánPhân tích hiệu quả kinh doanhPhân tích rủi roCác nội dung này đã được các nhà khoa học, các tác giả viết nên trong các cuốn giáo trình như: Phân tích báo cáo tài chính’’, phân tích tài chính doanh nghiệp…của các trường đại học. Ngoài các giáo trình của các trường đại học viết về phân tích báo cáo tài chính thì còn có các đề tài nghiên cứu luận văn thạc sỹ của một số học viên cũng đã nghiên cứu về vấn đề này như đề tài luận văn thạc sỹ “ Hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính tại Công ty xây dựng Hà Nội” của tác giả Cao Thị Kim Phượng, người hướng dẫn khoa học PGS.TS. Nguyễn Văn Công. “Hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần tư vấn công nghệ thiết bị và kiểm định xây dựng – CONINCO” của tác giả Nguyễn Thị Phương Dung. Các đề tài trên đều có quan điểm về phân tích báo cáo tài chính gồm: Phân tích báo cáo tài chính để đánh giá khái quát tình hình tài chínhPhân tích cấu trúc tài chínhPhân tích báo cáo tài chính để xem xét tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh.Phân tích báo cáo tài chính để đánh giá tình hình và khả năng thanh toán.Phân tích báo cáo tài chính để đánh giá hiệu quả sản xuất kinh doanh.Công ty cổ phần xây dựng và thương mại Việt An Phát hoạt động kinh doanh chuyên mảng xây dựng, cung cấp vật tư xây dựng. Chưa có một đề tài nghiên cứu của tác giả nào về phân tích báo cáo tài chính của Công ty. Xuất phát từ quá trình tìm hiểu của cá nhân tại Công ty, tác giả đã chọn đề tài “Hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính tại Công ty cổ phần xây dựng và thương mại Việt An Phát”.1.3 Mục tiêu nghiên cứu của đề tài Nghiên cứu và góp phần hoàn thiện một số vấn đề lý luận về phân tích báo cáo tài chính của doanh nghiệp.Làm rõ thực trạng phân tích báo cáo tài chính tại công ty cổ phần xây dựng và thương mại Việt An Phát.Hoàn thiện nội dung và phương pháp phân tích báo cáo tài chính tại công ty cổ phẩn xây dựng và thương mại Việt An Phát.1.4 Đối tượng và phạm vi nghiên cứuĐối tượng nghiên cứu: Phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần xây dựng và thương mại Việt An Phát.Phạm vi nghiên cứu: Nghiên cứu nội dung và phương pháp phân tích báo cáo tài chính của công ty cổ phần xây dựng và thương mại Việt An Phát. Khảo sát số liệu phân tích báo cáo tài chính trong 2 năm 2012, 2013 nguồn từ phòng kế toán công ty.

TRƯờNG ĐạI HọC KINH Tế QUốC DÂN TRầN THị Mỵ Hoàn thiện phân tích báo cáo tài Công ty cổ phần xây dựng thơng mại Việt An Phát Chuyên ngành: Kế TOáN, KIểM TOáN Và PHÂN TíCH Ngời hớng dẫn khoa học: PGS.TS NGUYễN NGọC QUANG Hà Nội - 2015 LI CAM OAN Tụi xin cam oan bn lun ny l cụng trỡnh nghiờn cu ca riờng tụi v cha tng c cụng b Cỏc kt qu, phõn tớch, kt lun lun ny u l kt qu lm vic ca cỏ nhõn tụi S liu dựng phõn tớch cú ngun gc rừ rng, trung thc Mi thụng tin u c trớch dn cú ngun gc H ni, ngy thỏng Tỏc gi Trn Th M nm 2015 LI CM N Trong sut quỏ trỡnh hc v nghiờn cu ti khoa k toỏn, kim toỏn v phõn tớch ca trng i hc Kinh t Quc dõn tụi xin chõn thnh cm n ti ban giỏm hiu nh trng ó cho tụi cú c mụi trng hc v nghiờn cu Chõn thnh cm n ti cỏc thy cụ khoa k toỏn, kim toỏn v phõn tớch ó trang b cho tụi nhng kin thc ht sc b ớch v hu hiu cho vic hc tp, nghiờn cu v lm vic c bit hn na quỏ trỡnh lm lun thc s tụi xin gi li cm n sõu sc ti PGS.TS Nguyn Ngc Quang ó hng dn nhit tỡnh cho tụi sut quỏ trỡnh nghiờn cu Cm n ti tt c cỏc anh, ch v em Cụng ty c phn xõy dng v thng mi Vit An Phỏt quỏ trỡnh cung cp thụng tin v s liu quỏ trỡnh lm lun ca tỏc gi./ Xin chõn thnh cm n./ MC LC LI CAM OAN Tụi xin cam oan bn lun ny l cụng trỡnh nghiờn cu ca riờng tụi v cha tng c cụng b Cỏc kt qu, phõn tớch, kt lun lun ny u l kt qu lm vic ca cỏ nhõn tụi S liu dựng phõn tớch cú ngun gc rừ rng, trung thc Mi thụng tin u c trớch dn cú ngun gc H ni, ngy thỏng nm 2015 .3 Tỏc gi .3 Trn Th M LI CM N Trong sut quỏ trỡnh hc v nghiờn cu ti khoa k toỏn, kim toỏn v phõn tớch ca trng i hc Kinh t Quc dõn tụi xin chõn thnh cm n ti ban giỏm hiu nh trng ó cho tụi cú c mụi trng hc v nghiờn cu Chõn thnh cm n ti cỏc thy cụ khoa k toỏn, kim toỏn v phõn tớch ó trang b cho tụi nhng kin thc ht sc b ớch v hu hiu cho vic hc tp, nghiờn cu v lm vic 4.3.1 Hon thin phng phỏp phõn tớch bỏo cỏo ti chớnh ti cụng ty c phn xõy dng v thng mi Vit An Phỏt 73 Khi phõn tớch bỏo cỏo ti chớnh ti cụng ty nờn s dng tng hp cỏc phng phỏp phõn tớch cú nhng thụng tin sõu, a dng nhm nõng cao chớnh xỏc v hu ớch ca thụng tin Ngoi hai phng phỏp truyn thng m cụng ty thng s dng phõn tớch bỏo cỏo ti chớnh thỡ cụng ty nờn s dng thờm phng phỏp liờn hon, phng phỏp th, phng phỏp Dupont phõn tớch bỏo cỏo ti chớnh 74 Phng phỏp chi tit ch tiờu da trờn vic phõn tớch chi tit ch tiờu phõn tớch theo cỏc khớa cnh khỏc giỳp cho vic ỏnh giỏ kt qu kinh doanh c chớnh xỏc hn iu ny giỳp cỏc nh phõn tớch nm c tỏc ng ca cỏc gii phỏp m doanh nghip ó ỏp dng tng b phn cu thnh, tng thi gian hay a im tỡm cỏch ci tin cng nh iu kin dng tng gii phỏp mt cỏch cú hiu qu 74 Phng phỏp th cung cp cho ngi phõn tớch v ngi s dng kt qu phõn tớch cỏi nhỡn trc quan, rừ rng v s bin ng ca cỏc ch tiờu phõn tớch Ngi phõn tớch cng d dng nhn nhng im khỏc bit khụng theo xu hng phỏt trin ú 74 Phng phỏp Dupont nhm ỏnh giỏ s tỏc ng tng h cỏc t s ti chớnh bng cỏch bin mt s ch tiờu tng hp thnh hm s ca mt lot cỏc bin s, vỡ vy ngi phõn tớch cú th ỏnh giỏ nh hng ca nhiu yu t n s bin ng ca mt yu t ti chớnh ang nghiờn cu 74 4.3.2 Hon thin ni dung phõn tớch bỏo cỏo ti chớnh ti cụng ty c phn xõy dng v thng mi Vit An Phỏt 74 Ngoi mt s ni dung ó c cỏc nh phõn tớch ca Cụng ty c phn xõy dng v thng mi Vit An Phỏt phõn tớch bỏo cỏo ti chớnh hng nm thỡ Cụng ty cú th phõn tớch thờm mt s ch tiờu ti chớnh c th hin sau õy ỏnh giỏ rừ nột v sõu sc hn tỡnh hỡnh ti chớnh ti n v mỡnh tỏc gi xin b sung v hon thin mt s ch tiờu phõn tớch nh sau: 74 4.3.2.1 B sung phõn tớch tỡnh hỡnh m bo cho hot ng kinh doanh .75 4.3.2.2 B sung cỏc ch tiờu phõn tớch cu trỳc ti chớnh 76 Phõn tớch cu trỳc l vic phõn tớch tỡnh hỡnh huy ng vn, s dng v mi quan h gia tỡnh hỡnh huy ng v tỡnh hỡnh s dng ca doanh nghip Nh vy, phõn tớch c cu ti chớnh ca doanh nghip bao gm phõn tớch quy mụ, c cu ca ti sn, phõn tớch quy mụ, c cu ca ngun v phõn tớch mi quan h gia ti sn v ngun hỡnh thnh ti sn ú Tuy nhiờn ti Cụng ty c phn xõy dng v thng mi Vit An Phỏt vic phõn tớch cu trỳc ti chớnh mi ch dng li vic phõn tớch quy mụ, cu cu ca ti sn v ngun m cha i phõn tớch mi quan h gia chỳng iu ny cú th l mt khú khn cho nh qun tr a cỏc quyt nh ti chớnh, ú Cụng ty nờn a vo phõn tớch thờm ch tiờu phn ỏnh mi quan h gia ti sn v ngun nh: H s n so vi VCSH, H s n so vi ti sn, h s ti sn so vi VCSH .76 Cn c vo s liu Bng cõn i k toỏn nm 2012, nm 2013 ca Cụng ty c phn xõy dng v thng mi Vit An Phỏt m tỏc gi lp bng phõn tớch mi quan h gia ti sn v ngun nh sau: 76 Bng 4.2: Bng phõn tớch mi quan h gia ti sn v ngun .76 Ch tiờu 77 Cụng thc tớnh .77 Nm 2012 77 Nm 2013 77 Chờnh lch .77 +/- 77 % 77 1.H s n so vi VCSH 77 N phi tr / Vn ch s hu 77 6,96 77 4,11 77 (2,85) .77 (40,95) 77 2.H s n so vi ti sn 77 N phi tr / Tng ti sn 77 0,87 77 0,80 77 (0,07) .77 (8,01) .77 3.H s ti sn so vi VCSH 77 Tng ti sn / Vn ch s hu .77 7,96 77 5,11 77 (2,85) .77 (35,08) 77 (Ngun s liu: Phũng k toỏn Cụng ty c phn xõy dng v thng mi Vit An Phỏt Bỏo cỏo ti chớnh nm 2012, nm 2013) 77 Qua bng phõn tớch trờn cho ta thy c mi quan h gia ti sn v ngun vn, ta thy c ti sn c hỡnh thnh t õu? H s n so vi ch s hu .77 4.3.2.3 Hon thin phõn tớch kh nng toỏn thụng qua bỏo cỏo lu chuyn tin t 77 T bng cõn i k toỏn nm 2013 ca Cụng ty c phn v xõy dng v thng mi Vit An Phỏt, tỏc gi lp bng phõn tớch kh nng toỏn thụng qua bỏo cỏo lu chuyn tin t 77 Bng 4.3: Bng phõn tớch kh nng toỏn thụng qua bỏo cỏo lu chuyn tin t 78 n v tớnh: VN 78 Ni dung 78 Nm 2012 78 Nm 2013 78 Chờch lch .78 +/- 78 % 78 I.Lu chuyn tin t hot ng kinh doanh 78 1.Tin thu t bỏn hng, cung cp dch v v doanh thu khỏc .78 169.805.204.250 78 218.139.802.250 78 48.334.598.000 78 2.Tin chi tr cho ngi cung cp hng húa v dch v 78 (117.347.984.748) 78 (154.335.792.349) 78 (36.987.807.601) 78 3.Tin chi tr cho ngi lao ng 78 (25.937.575.643) 78 (27.677.938.809) 78 (1.740.363.166) .78 4.Tin chi tr lói vay 78 (6.322.853.630) .78 (5.895.110.833) .78 427.742.797 78 5.Tin chi np thu TNDN 78 (110.860.152) 78 (110.860.152) 78 6.Tin thu khỏc t hot ng kinh doanh 78 778.502.008 78 1.824.197.591 78 1.045.695.583 78 7.Tin chi khỏc cho hot ng kinh doanh 78 (16.458.892.200) 78 (24.517.648.140) 78 (8.058.755.940) .78 Lu chuyn tin thun t hot ng kinh doanh 78 4.516.218.038 78 7.426.649852 78 2.910.431.814 78 II.Lu chuyn tin t hot ng u t 78 1.Tin chi mua sm, xõy dng TSC v cỏc TSDH khỏc 78 (1.687.677.828) .78 (2.991.187.589) .78 (1.303.509.761) .78 2.Tin thu t lý, nhng bỏn TSC v TSDH khỏc 78 100.909.091 78 (100.909.091) 78 3.Tin thu lói cho vay, c tc v li nhun c chia 78 17.798.325 .78 24.887.536 .78 7.089.211 .78 73 thụng qua vic s dng cỏc cụng c ti chớnh iu ny cho phộp doanh nghip kp thi phỏt hin nhng tn ti, thiu sút cng nhu u im u t kinh doanh t ú a nhng quyt nh, gii phỏp khc phc nhng nhc im v phỏt huy th mnh, tim nng ca doanh nghip Kt qu v tỡnh hỡnh ca cỏc mt hot ng ca doanh nghip c phn ỏnh bng nhng ch tiờu kinh t ti chớnh trờn bỏo cỏo ti chớnh Nu cỏc ch tiờu v mt ti sn nh bng tin, cỏc khon phi thu, ti sn c nh, cỏc khon u t tng th hin rng cụng ty ang u t m rng quy mụ kinh doanh, cú nhiu cụng trỡnh xõy dng, m rng h thng bỏn hng v cung cp hng húaNu cỏc ch tiờu cụng n, cỏc khon vay ngn hn tng, di hn tngthỡ iu ú th hin rng cụng ty m rng hot ng kinh doanh bng ngun huy ng t bờn ngoi Tuy nhiờn ỏnh giỏ trung thc hiu qu sn xut kinh doanh nghip thỡ phi da vo vic ỏnh giỏ mi quan h tng quan gia cỏc ch tiờu ú Mi quan h gia cỏc s liu ch yu h thng bỏo cỏo ti chớnh khụng cú s hin th rừ rng, nu khụng cú s phõn tớch Vỡ vy nhng nh chuyờn mụn ó thit lp nhng ch tiờu biu th ý ngha ca cỏc mi quan h v phn ỏnh cỏc khuynh hng cú th kt lun c Ngi s dng bỏo cỏo ti chớnh cú th ch cn so sỏnh cỏc ch tiờu ca cỏc doanh nghip quan tõm i vi cỏc tiờu chun khỏch quan nh trc hay i vi cỏc doanh nghip khỏc cựng nghnh hot ng Giỳp cụng ty cú c s xõy dng chin lc phỏt trin 4.3 Gii phỏp hon thin phõn tớch bỏo cỏo ti chớnh ti Cụng ty c phn xõy dng v thng mi Vit An Phỏt 4.3.1 Hon thin phng phỏp phõn tớch bỏo cỏo ti chớnh ti cụng ty c phn xõy dng v thng mi Vit An Phỏt Phng phỏp phõn tớch v k thut tớnh toỏn cỏc ch tiờu cn m bo thng nht, la chn cỏc ch tiờu mang tớnh c bn, c trng cho hot ng 74 ca cụng ty lnh vc xut nhp khu, kinh doanh dch v, H thng ch tiờu phi m bo tớnh cú th so sỏnh c v ỏnh giỏ c hiu qu kinh doanh ca cụng ty qua cỏc thi k Khi phõn tớch bỏo cỏo ti chớnh ti cụng ty nờn s dng tng hp cỏc phng phỏp phõn tớch cú nhng thụng tin sõu, a dng nhm nõng cao chớnh xỏc v hu ớch ca thụng tin Ngoi hai phng phỏp truyn thng m cụng ty thng s dng phõn tớch bỏo cỏo ti chớnh thỡ cụng ty nờn s dng thờm phng phỏp liờn hon, phng phỏp th, phng phỏp Dupont phõn tớch bỏo cỏo ti chớnh Phng phỏp chi tit ch tiờu da trờn vic phõn tớch chi tit ch tiờu phõn tớch theo cỏc khớa cnh khỏc giỳp cho vic ỏnh giỏ kt qu kinh doanh c chớnh xỏc hn iu ny giỳp cỏc nh phõn tớch nm c tỏc ng ca cỏc gii phỏp m doanh nghip ó ỏp dng tng b phn cu thnh, tng thi gian hay a im tỡm cỏch ci tin cng nh iu kin dng tng gii phỏp mt cỏch cú hiu qu Phng phỏp th cung cp cho ngi phõn tớch v ngi s dng kt qu phõn tớch cỏi nhỡn trc quan, rừ rng v s bin ng ca cỏc ch tiờu phõn tớch Ngi phõn tớch cng d dng nhn nhng im khỏc bit khụng theo xu hng phỏt trin ú Phng phỏp Dupont nhm ỏnh giỏ s tỏc ng tng h cỏc t s ti chớnh bng cỏch bin mt s ch tiờu tng hp thnh hm s ca mt lot cỏc bin s, vỡ vy ngi phõn tớch cú th ỏnh giỏ nh hng ca nhiu yu t n s bin ng ca mt yu t ti chớnh ang nghiờn cu 4.3.2 Hon thin ni dung phõn tớch bỏo cỏo ti chớnh ti cụng ty c phn xõy dng v thng mi Vit An Phỏt Ngoi mt s ni dung ó c cỏc nh phõn tớch ca Cụng ty c phn xõy dng v thng mi Vit An Phỏt phõn tớch bỏo cỏo ti chớnh hng nm 75 thỡ Cụng ty cú th phõn tớch thờm mt s ch tiờu ti chớnh c th hin sau õy ỏnh giỏ rừ nột v sõu sc hn tỡnh hỡnh ti chớnh ti n v mỡnh tỏc gi xin b sung v hon thin mt s ch tiờu phõn tớch nh sau: 4.3.2.1 B sung phõn tớch tỡnh hỡnh m bo cho hot ng kinh doanh Phõn tich tinh hinh am bao nguụn vụn da vao bang cõn ụi kờ toan cu Cụng ty c phn xõy dng v thng mi Vit An Phỏt theo bng 4.1 nh sau: Bng 4.1: Bng phõn tớch tinh hinh am bao nguụn vụn cho hot ng kinh doanh Nm 2012 Ngun T S tin I Ngun n nh Ngun ch s hu a Ngun kinh doanh b Cỏc qu v ngun khỏc Vay di hn II Ngun tm thi Vay ngn hn Cỏc khon phi toỏn Tng cng ngun I Ti sn ngn hn Vn bng tin Cỏc khon phi thu Hng tn kho Ti sn ngn hn khỏc II Ti sn di hn Tng cng ti sn Nm 2013 21.694.096.881 21.637.096.881 21.637.096.881 57.000.000 88.891.352.761 47.142.978.817 41.748.373.944 110.585.449.642 55.777.148.967 1.099.443.512 17.377.839.916 37.124.763.239 175.102.300 54.808.300.675 110.585.449.642 trng T S tin (%) 19.62 34.913.283.778 19.57 17.003.038.939 19.57 17.003.038.939 0 0.05 17.910.244.839 80.38 100.456.390.585 42.63 53.448.333.817 37.75 47.008.056.768 100 135.369.674.363 50.44 74.254.915.022 0.99 3.222.002.983 15.71 27.205.703.300 33.57 43.576.471.039 0.16 250.737.700 49.56 61.114.759.342 100 135.369.674.364 trng (%) 25.79 12.56 12.56 13.23 74.21 39.48 34.73 100 54.85 2.38 20.10 32.19 0.19 45.15 100 (Ngun: Bỏo cỏo ti chớnh Cụng ty c phn xõy dng v thng mi Vit An Phỏt) 76 Cn c vao bang trờn ta tinh c chi tiờu vụn hoat ụng thuõn theo bang di õy: Bng 4.2: Bng phõn tớch vụn hoat ụng thuõn Ch tiờu Vn hot ng thun Nm Nm 2012 2013 Chờnh lch +/% Qua sụ liờu phõn tich trờn ta thõy, vụn hoat ụng thuõn cua Cụng ty c phn xõy dng v thng mi Vit An Phỏt tai thi iờm > 0, va kha cao, iờu o chng to nguụn vụn ụn inh tha tai tr cho tai san dai han, mụt bụ phõn nguụn vụn ụn inh tai tr cho tai san ngn han cang lam tng tinh t chu cho hoat ụng tai chinh 4.3.2.2 B sung cỏc ch tiờu phõn tớch cu trỳc ti chớnh Phõn tớch cu trỳc l vic phõn tớch tỡnh hỡnh huy ng vn, s dng v mi quan h gia tỡnh hỡnh huy ng v tỡnh hỡnh s dng ca doanh nghip Nh vy, phõn tớch c cu ti chớnh ca doanh nghip bao gm phõn tớch quy mụ, c cu ca ti sn, phõn tớch quy mụ, c cu ca ngun v phõn tớch mi quan h gia ti sn v ngun hỡnh thnh ti sn ú Tuy nhiờn ti Cụng ty c phn xõy dng v thng mi Vit An Phỏt vic phõn tớch cu trỳc ti chớnh mi ch dng li vic phõn tớch quy mụ, cu cu ca ti sn v ngun m cha i phõn tớch mi quan h gia chỳng iu ny cú th l mt khú khn cho nh qun tr a cỏc quyt nh ti chớnh, ú Cụng ty nờn a vo phõn tớch thờm ch tiờu phn ỏnh mi quan h gia ti sn v ngun nh: H s n so vi VCSH, H s n so vi ti sn, h s ti sn so vi VCSH Cn c vo s liu Bng cõn i k toỏn nm 2012, nm 2013 ca Cụng ty c phn xõy dng v thng mi Vit An Phỏt m tỏc gi lp bng phõn tớch mi quan h gia ti sn v ngun nh sau: Bng 4.2: Bng phõn tớch mi quan h gia ti sn v ngun 77 Ch tiờu Cụng thc tớnh 1.H s n so vi N phi tr / Vn VCSH ch s hu 2.H s n so vi N phi tr / ti sn Tng ti sn 3.H s ti sn so Tng ti sn / vi VCSH Vn ch s hu Nm Nm Chờnh lch 2012 2013 +/- % 6,96 4,11 (2,85) (40,95) 0,87 0,80 (0,07) (8,01) 7,96 5,11 (2,85) (35,08) (Ngun s liu: Phũng k toỏn Cụng ty c phn xõy dng v thng mi Vit An Phỏt Bỏo cỏo ti chớnh nm 2012, nm 2013) Qua bng phõn tớch trờn cho ta thy c mi quan h gia ti sn v ngun vn, ta thy c ti sn c hỡnh thnh t õu? H s n so vi ch s hu 4.3.2.3 Hon thin phõn tớch kh nng toỏn thụng qua bỏo cỏo lu chuyn tin t T bng cõn i k toỏn nm 2013 ca Cụng ty c phn v xõy dng v thng mi Vit An Phỏt, tỏc gi lp bng phõn tớch kh nng toỏn thụng qua bỏo cỏo lu chuyn tin t 78 Bng 4.3: Bng phõn tớch kh nng toỏn thụng qua bỏo cỏo lu chuyn tin t n v tớnh: VN Ni dung Nm 2012 Nm 2013 Chờch lch +/- I.Lu chuyn tin t hot ng kinh doanh 1.Tin thu t bỏn hng, cung cp dch v v 169.805.204.250 218.139.802.250 48.334.598.000 (117.347.984.748) (154.335.792.349) (36.987.807.601) (25.937.575.643) (27.677.938.809) (1.740.363.166) (6.322.853.630) (5.895.110.833) 427.742.797 (110.860.152) (110.860.152) 778.502.008 1.824.197.591 1.045.695.583 (16.458.892.200) (24.517.648.140) (8.058.755.940) 4.516.218.038 7.426.649852 2.910.431.814 (1.687.677.828) (2.991.187.589) (1.303.509.761) doanh thu khỏc 2.Tin chi tr cho ngi cung cp hng húa v dch v 3.Tin chi tr cho ngi lao ng 4.Tin chi tr lói vay 5.Tin chi np thu TNDN 6.Tin thu khỏc t hot ng kinh doanh 7.Tin chi khỏc cho hot ng kinh doanh Lu chuyn tin thun t hot ng kinh doanh II.Lu chuyn tin t hot ng u t 1.Tin chi mua sm, xõy dng TSC v cỏc TSDH khỏc 2.Tin thu t lý, nhng bỏn TSC v 100.909.091 TSDH khỏc 3.Tin thu lói cho vay, c 17.798.325 tc v li nhun c (100.909.091) 24.887.536 7.089.211 % 79 chia Lu chuyn tin thun t hot ng u t III.Lu chuyn tin t hot ng ti chớnh 1.Tin vay ngn hn, di hn nhn c 2.Tin chi tr n gc vay 3.C tc, li nhun ó tr cho ch s hu Lu chuyn tin thun t hot ng ti chớnh Lu chuyn tin thun hot ng k Tin v tng ng tin u k Tin v tng ng tin cui k (1.568.970.412) (2.966.300.053) (1.397.329.641) 125.205.088.045 141.912.397.078 16.707.309.033 (125.995.951.599) (148.217.752.078) (22.221.800.479) (1.125.000.000) (277.574.269) 847.220.000 (1.915.863.554) (6.582.929.269) (4.667.271.446) 1.031.384.072 (2.122.579.470) (3.154.169.273) 2.190.638.910 3.222.022.982 3.222.002.982 1.099.443.512 (Ngun s liu: Phũng k toỏn Cụng ty c phn xõy dng v thng mi Vit An Phỏt Bỏo cỏo ti chớnh nm 2012, nm 2013) Qua kt qu tớnh toỏn cho ta thy lu chuyn tin thun t hot ng kinh doanh nm 2013 tng so vi nm 2012 l 2.910.431.814 ng, chng t kh nng toỏn nm 2013 tt hn nm 2012 Tuy nhiờn lu chuyn tin thun t hot ng u t thỡ s tin chi nhiu hn s tin thu v t hot ng u t, iu ny chng t rng hot ng u t ny cũn ang giai on u t, cha thu c tin v, iu ny cú th lm hn ch cho vic toỏn cỏc khon n bi tin kim c mang i u t Dũng lu chuyn t hot ng ti chớnh ang õm, chng t l dũng tin chi cho hot ng ti chớnh ln hn dũng tin thu c tố hot ng ti chớnh, v hot ng ny cn ngun tin ca hot ng khỏc trang tri Nm 2013 dũng lu chuyn tin t hot ng ti chớnh gim i nhiu so vi nm 2012 c th l gim i l (4.667.271.273) ng 80 T bng phõn tớch kh nng toỏn thụng qua bỏo cỏo lu chuyn tin t ta cú bng phõn tớch dũng thu, chi nh sau: Bng 4.4 Phõn tớch dũng thu, chi n v tớnh: VN Ni dung 1.Tng dũng tin thu T trng dũng tin thu t hot ng kinh doanh (%) T trng dũng tin thu t hot ng u t (%) T trng dũng tin thu t hot ng ti chớnh (%) 2.Tng dũng tin chi T trng dũng tin chi t hot ng kinh doanh (%) T trng dũng tin chi t hot ng u t (%) T trng dũng tin chi t hot ng Nm 2012 295.907.501.719 Nm 2013 361.901.284.455 57,65 60,78 0,04 0,01 42,31 39,21 294.875.935.648 370.606.793.488 56,32 57,35 0,57 0,81 43,11 41,84 ti chớnh (%) (Ngun s liu: Phũng k toỏn Cụng ty c phn xõy dng v thng mi Vit An Phỏt Bỏo cỏo ti chớnh nm 2012, nm 2013) Qua bng trờn ta thy rng tt c cỏc hot ng to tin ca Cụng ty thỡ hot ng sn xut kinh doanh chim t trng cao nht, nm 2012 chim l 57,65 % nm 2013 chim l 60,78 % Nh vy hot ng ny gi vai trũ trng yu vic to tin ca doanh nghip Bờn cnh ú thỡ hot ng chi tin ca Cụng ty cng ch yu l hot ng sn xut kinh doanh v chim t trng cao, nm 2012 l 56,32 % nm 2013 l 57,35 % Nh vy cụng ty cn cú chớnh sỏch kim soỏt chi phớ dũng tin chi cho hot ng ny gim m khụng lm gim thu tin t hot ng ny tng hiu qu sn xut kinh doanh 4.3.2.4.Hon thin phõn tớch hiu qu kinh doanh 81 Nhm hon thin thờm phõn tớch hiu qu kinh doanh m cỏc nh phõn tớch bỏo cỏo ti chớnh ca Cụng ty ó a thỡ tỏc gi phõn tớch thờm mt s ch tiờu sau cú cỏi nhỡn tng quỏt hn v vic phõn tớch hiu qu kinh doanh ca Cụng ty - Hon thin phõn tớch tc luõn chuyn hng tn kho: Bng 4.5 Phõn tớch tc luõn chuyn hng tn kho n v tớnh: VN Tng, gim +/% 32.238.583.623 18,99 18.589.864.550 12,25 13.401.260.041 44,41 (6.451.707.800) (14,81) 3.474.776.120 9,42 0,11 2,58 Ch tiờu Nm 2012 Nm 2013 1.Tng doanh thu thun 2.Giỏ hng bỏn 3.Tr giỏ hng tn kho u k 4.Tr giỏ hng tn kho cui k 5.Tr giỏ hng tn BQ 6.S vũng luõn chuyn hng tn kho 7.Thi gian mt vũng quay hng 169.731.643.579 151.812.880.127 30.175.210.998 43.576.471.039 36.875.841.018 4,12 201.970.227.202 170.402.744.677 43.576.471.039 37.124.763.239 40.350.617.139 4,22 87,45 85,25 (2,20) (2,51) 0,22 0,20 (0,02) (8,04) tn kho 8.H s m nhim hng tn kho Qua bng 4.5 trờn cho ta thy: Tr giỏ hng tn kho c u k v cui k chim t trng hp lý tng s ti sn m doanh nghip cú S vũng quay hng tn kho nm 2012 l 4,12 nm 2013 l 4,22 cú tng nhng khụng ỏng k iu ny cho thy rng cú th cụng ty ó cú ngun d tr hng tn kho hp lý phc v hot ng sn xut kinh doanh Thi gian vũng quay hng tn kho cú gim nhng gim cng khụng ỏng k Nm 2012 l 87,45 nm 2013 l 85,25 cú ngha l nm 2012 phi mt 87,45 ngy quay vũng hng tn kho, nm 2013 cú gim xung c ngy so vi nm 2012 Chng t tc t hot ng sn xut nm 2012 v nm 2013 gn tng ng -Hon thin phõn tớch hiu qu s dng ch s hu: phõn tớch cỏc nhõn t nh hng n t sut sinh li ca ch s hu ta phõn tớch ch tiờu ROE theo mụ hỡnh ti chớnh Dupont nh sau: 82 ROE nm 2012 0.16 ROE nm 2013 0.31 2.621.229.297 = = 168.704.924.631 x 168.704.924.631 0,015 x 6.026.143.869 = 201.766.554.974 = 0,0298 124.372.363.580 x 124.372.363.580 x 1,356 7,314 201.766.554.974 x 122.977.561.503 x 1,64 17.003.038.939 122.977.561.503 x 19.320.067.910 x 6,365 Nh vy ta thy ch tiờu ROE nm 2013 tng so vi nm 2012 chng t hiu qu s dng tng Vic tng ú l cỏc nguyờn nhõn sau: T sut sinh li ca doanh thu thun nm 2013 tng so vi nm 2012 l 0,0148 chng t cụng ty ó phn no kim soỏt c chi phớ lm hot ng kinh doanh lm tng t sut sinh li ca doanh thu thun S vũng quay ca ti sn nm 2013 tng so vi nm 2012 l 0,284 chng t vic tng ca ROE l vic s dng hiu qu ca ti sn s vũng quay tng ũn by ti chớnh nm 2013 gim so vi nm 2012, ch s ny lm gim ROE, nhiờn mc gim khụng ỏng k nờn v tng th ROE tng -Hon thin phõn tớch hiu qu s dng chi phớ: Da vo s liu trờn bỏo cỏo kt qu hot ng kinh doanh ca Cụng ty c phn xõy dng v thng mi Vit An Phỏt ta cú s liu sau: Bng 4.6: Phõn tớch hiu qu s dng chi phớ n v tớnh: VN 83 Ch tiờu Nm 2012 Nm 2013 Chờch lch 1.Li nhun gp v bỏn hng húa 16.892.044.504 31.363.810.297 dch v 2.Li nhun thun t hot ng 2.917.921.481 7.380.001.296 kinh doanh 3.Li nhun k toỏn trc thu 2.732.089.449 6.930.554.025 4.Giỏ hng bỏn 151.812.880.127 170.402.744.677 5.Chi phớ bỏn hng 6.Chi phớ qun lý doanh nghip 7.Tng chi phớ 8.T sut sinh li ca giỏ hng bỏn 9.T sut sinh li ca chi phớ bỏn hng 10.T sut sinh li ca chi phớ qun lý doanh nghip 11.T sut sinh li ca tng chi phớ (Ngun s liu: Bỏo cỏo ti chớnh nm 2012, 2013 ca Cụng ty c phn xõy dng v thng mi Vit An Phỏt) 4.4 iu kin thc hin cỏc gii phỏp hon thin phõn tớch bỏo cỏo ti chớnh ti Cụng ty C phn xõy dng v thng mi Vit An Phỏt T thc trng phõn tớch BCTC ti Cụng ty C phn xõy dng v thng mi Vit An Phỏt, ta thy bờn cnh nhng kt qu t c thỡ cụng tỏc ny cũn nhiu hn ch Nhng hn ch mt mt yu t ch quan t phớa Cụng ty, mt khỏc yu t khỏch quan t phớa nh nc khc phc nhng hn ch phõn tớch BCTC, cụng ty cn thc hin cỏc gii phỏp xut ó trỡnh by trờn Tuy nhiờn gii phỏp mang tớnh kh thi, bờn cnh s n lc t chớnh bn thõn cụng ty, cn cú s h tr t phớa Nh nc, c th nh sau: 4.4.1 V phớa nh nc Hon thin cỏc quy nh v ch k toỏn hin thi Cú th núi, ch k toỏn hin hnh m B Ti chớnh ban hnh ó phn no ỏp ng c yờu 84 cu qun lý ca giai on m ca nn kinh t, nhiờn nú cũn nhiu hn ch cn b sung, hon thin Hn ch ln nht chớnh l nhng quy nh mang tớnh cng m thp v cha d oỏn c nhng thay i ca c ch qun lý kinh t xu th hi nhp Do vy, B Ti chớnh cn nghiờn cu i mi, hon thin ch k toỏn theo hng m, linh hot, mang tớnh hng dn, to iu kin thun li cho cỏc doanh nghip ỏp dng phự hp vi tng loi hỡnh doanh nghip Thc hin l trỡnh cụng khai húa BCTC v phõn tớch BCTC i vi tt c cỏc doanh nghip Thng nht quy nh kim toỏn vi tt c doanh nghip Thc hin iu ny chớnh l to s cụng bng gia cỏc doanh nghip, tng trỏch nhim ca doanh nghip vic lp v cung cp cỏc BCTC Ban hnh cỏc ch ti x lý vi phm i vi cỏc n v liờn quan vic cụng b thụng tin iu quan trng hỳt u t cỏc cụng ty c phn l thụng tin.Cỏc nh u t cn phi c cung cp y cỏc thụng tin v cú cht cht lng cao ỏp ng c yờu cu ny cỏc c quan qun lý Nh nc phi cú ch ti x pht nghiờm minh i vi nhng hnh vi gian ln hoc lm sai lch v quỏ trỡnh kinh doanh c th hin trờn BCTC Ban hnh nhng quy nh c th i vi cụng tỏc thng kờ Phõn tớch BCTC s tr nờn y v cú ý ngha hn nu cú thờm s liu trung bỡnh ngnh.õy s l c s tham chiu quan trng tin hnh phõn tớch Ngi ta ch cú th núi cỏc t l ti chớnh ca mt doanh nghip l tt hay xu em so sỏnh vi cỏc t l tng ng ca cỏc doanh nghip khỏccú c im kinh doanh tng t, m i din õy l trung bỡnh ngnh Thụng qua vic i chiu ch tiờu trung bỡnh ngnh nh qun lý bit c v th doanh nghip mỡnh t ú ỏnh giỏ c c th hn thc trng ti chớnh cng nh hiu qu sn xut kinh doanh ca n v mỡnh 85 4.4.2 V phớa Cụng ty C phn xõy dng v thng mi Vit An Phỏt thc hin cỏc gii phỏp nờu trờn, Cụng ty C phn xõy dng v thng mi Vit An Phỏt cn phi cú s i mi phự hp tng hot ng ca Cụng ty V trc mt, cụng ty cn t chc b mỏy k toỏn hot ng mt cỏch khoa hc, cỏc b phn phi hp vi cht ch m bo cung cp thụng tin chớnh xỏc, kp thi Trờn c s ú, Cụng ty cú th rỳt ngn thi gian hon thnh BCTC, to iu kin cho b phn phõn tớch thuc phũng K toỏn Vn phũng Cụng ty cú s liu phõn tớch.Bờn cnh ú, Cụng ty nờn thc hin kim tra, kim toỏn ni b.iu ny giỳp Cụng ty phỏt hin nhng sai sút nhm ln v cng c n np lm vic ca b mỏy k toỏn, gúp phn nõng cao tớnh chớnh xỏc ca s liu k toỏn ng thi, Cụng ty nờn xõy dng cỏc quy nh, trỏch nhim ca nhng ngi liờn quan quỏ trỡnh lp, cụng b thụng tin v phõn tớch thụng tin trờn BCTC Trong Cụng ty, Hi ng qun tr, n v i din cho ton b c ụng phi thc s hiu vai trũ ca phõn tớch BCTC Khi ó quỏn trit iu ny, cỏc chớnh sỏch t cho Ban giỏm c, phũng k toỏn, b phn phõn tớch v vic thc hin cỏc yờu cu ny s chớnh xỏc, nhanh chúng, thun li V lõu di, Cụng ty nờn trang b c s vt cht phc v cho cụng tỏc phõn tớch BCTC Cụng tỏc phõn tớch BCTC s t hiu qu cao nu Cụng ty kp thi ng dng nhng thnh tu khoa hc k thut, c bit l phn mm phõn tớch chuyờn dng Trong ngn hn, ỏp dng vic ny s to cho Cụng ty mt khon chi phớ tng i nhng v lõu di chỳng s em li li ớch thit thc vỡ n gin, tit kim thi gian, nhõn s v em li kt qu chớnh xỏc Bờn cnh ú, Cụng ty nờn cú ch o to cỏn b lm cụng tỏc phõn tớch BCTC Nõng cao trỡnh chuyờn mụn cho nhng ngi lm cụng tỏc phõn tớch l mt nhng bin phỏp giỳp cho cụng tỏc phõn tớch mang 86 li hiu qu cao hn 87 KT LUN Bỏo cỏo ti chớnh l cụng c ti chớnh quan trng giỳp cỏc nh qun lý v i tng cú li ớch liờn quan cú nhng nhn nh v thc trng tỡnh hỡnh ti chớnh ca doanh nghip ti thi im lp bỏo cỏo Phõn tớch bỏo cỏo ti chớnh ch cho ngi phõn tớch bit doanh nghip ang hot ng sao? Cỏc yu t u vo cú c s dng hiu qu khụng? Sc mnh ti chớnh ca doanh nghip nh th no? Trong quỏ trỡnh lm vic, nghiờn cu, tỡm hiu v hot ng sn xut kinh doanh ca Cụng ty c phn xõy dng v thng mi Vit An Phỏt, kt hp vi cỏc bỏo cỏo ti chớnh ca Cụng ty giai on 2012 2013, tỏc gi ó phõn tớch lm rừ tỡnh hỡnh ti chớnh ca Cụng ty giai on 2012 2013 Vi nhng kt qu phõn tớch c tỏc gi rỳt kt lun v mt s im mnh, cng nh nhng ri ro cũn tn ti n v, ng thi a nhng gii phỏp tng ng hon thin cụng tỏc phõn tớch bỏo cỏo ti chớnh ti Cụng ty v nõng cao nng lc ti chớnh ti Cụng ty Trờn thc t, phõn tớch bỏo cỏo ti chớnh l mt cụng vic phc tp, ũi hi ngi lm cụng tỏc phõn tớch phi cú trnh chuyờn mụn sõu rng cựng vi kinh nghim thc t dy dn Do vy, nhng hn ch quỏ trỡnh thc hin ti cựng vi kinh nghim thc t cha nhiu ca tỏc gi dn ti lun khụng th trỏnh nhng thiu sút Tỏc gi rt mong s úng gúp ca cỏc thy cụ lun c hon thin hn Mt ln na tỏc gi xin c gi li cm n sõu sc ti PGS.TS Nguyn Ngc Quang ó hng dn tn tỡnh tỏc gi sut quỏ trỡnh nghiờn cu v hon thin lun thc s./