8533 CV ay manh giao dich IRS

Tl1 So' ehinh huang d§n Chi nhanh mot s6 nQi dung lien quan dSn giao dich Roan d6i liii sufit mot d6ng tiSn IRS giup khach hang phong ngira nii ro lai sufit trong cac HDTD ngoai t~ tham

BIDV

NGANHANG TMCPDAv TU

vA pIlAT TRIEN VI¥T NAM

CQNG HoA xAHQI cmr NGHiA VI¥T NAM

DQc l~p - TV do - Hanh phuc

S6:g~IDV-KDV-TT

01Iv: ddy manh giao dich IRS voi khach

hang co h9P d6ng tin dung ngoai t¢ theo

1m sudt Libor 6M)

Ha N9i, ngayJ2thimg 10 nam 2015

Kinh giri: Chi nhanh Ngan hang TMCP D§.unr va Phat trien Vi~t Nam

(Sau tidy so! la Chi nhanh)

TiSp thea cong van s6 2118/BIDV-KDV-TT ngay 20105/2015 v/v co chi giao dich Hodn tl6i liii suat (HDLS) , can ctr Cong van s6 7805IBIDV-ALCO ngay

30109/2015 v/v tliJu chinh ldi suat FTPtheo d6 Tl1)So' ehinh (TSC)thirchien diSu ehinh

Uii sufit co So' d6i voi eho vay trung dai han la Libor 6M (thay thS LSTK tra sau 12 thang) Tl1) So' ehinh huang d§n Chi nhanh mot s6 nQi dung lien quan dSn giao dich

Roan d6i liii sufit mot d6ng tiSn (IRS) giup khach hang phong ngira nii ro lai sufit trong cac HDTD ngoai t~ tham chieu liii sufitLibor 6M nhu sau:

I Di~n bi~n Uiisuit Libor 6M trong thei gian vira qua va dl}'bao thm gian t6'i CUQekhung hoang tai ehinh thS gi6i (GFC) di~n ra til'nira eu6i nam 2008 keo thea ehu6i thai kY giam liii sufit ky hfe Thi truang chung kiSn liii sufit co ban eua My (Fed Fund Target) vS mue day 0-0.25% tit thang 12/2008 va duy tri dSn nay Theo d6, liii sufit Libor 6M cling giam vS mue ky hfe 0.322% vao thang 4/2014 va hi~n duy tri amue 0.53%/nam.

Laisuit Litbor 6r\f

L3ii suit Fed Fund Target

Bang 1:Bi€u dJ diln biln liii suat Libor 6M va liii suat Fed Fund

Bi6u d6 eho thfiy liii sufit Libor 6M biSn dQng thea xu huang eua liii sufit Fed Fund Target nhung luon e6 mQt mue chenh l~eh nhfit dinh Hi~n mue liii sufit Fed

FU!1dTar~et va, Libo,r 6M d~u armrc !hdp ky luc chua timg co va kha nang tang ~ffi suat la dieu chac chan xay ra Thuc te cho thay, voi nhung tin hi~u tich C\lCtil nen kinh t~ toan cAu, C\lC Du tm Lien bang My (Fed) lien tuc dua nhieu tin hieu v~ viec di~u chinh tang lffi sudt co ban d6ng USD vao cu6i 2015 hoac dAunam 2016 Do do, keo thea trien vong lffi sufit Libor tren thi tnrong tang theo Dubao diSn bien lffi sufit

Fed Fund Target va Libor 6M tai Phu luc 1 (dinh kern).

Kha nang lffi suM Libor USD tang trong nrong lai khien cac doanh nghiep cAn can nhac, tinh toan v~ chi phi yay v6n phat sinh tir cac hop d6ng tin dung ngoai t~ trung va dai han, tra lffithea lffi sUdttha n6i tren thi tnrong qu6c t~ (lai sudt Libor 6M cQng bien dQ lffi) Cac doanh nghi~p, do v~y, co th~ can nh~c th\lc hi~n phuong an phong ngua nii ro Iffi sUdtthong qua vi~c c6 dinh chi phi lffi sUdt cho toan bQ ky h~ con l~i cua hgp d6ng tin d\lng bAng th\lc hi~nkY k~t hgp d6ng Hoan d6i lffi sudt mQt

d6ng ti~n (Interest Rate Swap-IRS) vai BillV.

II San ph§m Hoan dAiHii suit MQt dang ti~n (IRS) d6i v6i khoan vay trung dai h\ln theo Libor

1 D6i tU'Q1lgkhach hang m\lc tieu

- Khach hang co nhu cAu giai ngan mai cac hQ'pd6ng tin d\lng trung dai h~ vai lffi sUdt co sa la Libor 6M cQng bien dQ co nhu cAuphong ngira nii roo

- Khach hang dff giai ngan thea hgp d6ng tin d\lllg vai lffi sudt co sa la LSTK

12 thang va chdp thu~n chuy~n d6i lffi sudt co sa sang Libor 6M co nhu cau phong ngua nii roo

2 S6 ti~n giao dich va kYh\ln giao dich

- S6 ti~n giao dich: khong vuqt qua s6 du nQ'cua hgp d6ng yay g6c

- Ky h~ giao dich: t6i da 10 nam va khong vuqt qua ky h~ con l~i cua hgp d6ng g6c

3 LO\lihinh giao dich : chi ti~t theo ph\ll\lc 02 dinh kem

4 Lii suit IRS tham khao

Chi nhanh chao gia cho khach hang tren co sa bao gia timg lk cua Tf\l sa chinh Chi nhanh co th~ tham khao lffi sudt hoan d6i IRS t~i Ph\ll\lC 02 (dinh kern)

5 Quy trinh giao dich

Giao dich IRS th\lc hi~n thea Quy dinh s6 45001QyD-KDV &TT ban hanh ngay 11107/2015 v~ hoan d6i lffi sUdt va Cong van huang dful s6 2118/CV-KDV-TT ngay 20104/2015 v~ co ch~ giao dich hoan d6i lffi suM

6 LQi ich va chi phi cO'hQicua Khach hang

a) L9'i ich

- Phong ngua, h~ ch~ nii ro USD Libor tang trong tuong lai lam gia tang chi phi yay v6n ngo~i t~

- Giup tM co cdu danh m\lCnQ'rna khong phat sinh them nhfrng khoan nQ'maL

- Giup giam diroc chi phi vay v6n trong tnrong hop Doanh nghiep c6 nhen

dinh dung v€ xu hu6ng bien d9ng Uii suAt Uii suAt Libor 6 thang trong tuong lai.

- Giup 6n dinh k€ hoach ali chinh d€ t?P trung phat tri€n kinh doanh

b) Chi phi co h(Ji

- N€u un suAt Libor 6 thang trong su6t ky han cua giao dich hoan d6i UlisuAt

khong di€n bien nhu ky vong, doanh nghiep se mAt co h9i t~ dung duoc rmrc la:i

suAtthAp cua thi tnrong Tuy nhien, amire la:isuAtc6 dinh da:xac dinh, doanh nghiep

da:bi€t tnroc chi phi vay v6n dai han va dac6 danh gia hieu qua phuong antai chinh,

7 LQi Ich ella chi nhanh

Trong giao dich IRS, Chi nhanh duoc huang chenh lech gitra la:isuAt c6 dinh

TSC chao Chi nhanh va la:i suAt c6 dinh Chi nhanh chao khach hang, va duqc tinh

vao chi tieu hoan thanh k~ ho?ch kinh doanh ngo?i t~ va phai sinh cua Chi nhanh

- Chi nhanh to chuc ra soat khach hang c6 nhu cau giili ngan tin d\lng trung

dai h?ll trong thai gian t6'i va ph6i hgp v6i Tf\l sa chinh trong vi~c th\lc hi~n chuong

trinh ti~p thi, tu vAn, gi6i thi~u san phfim IRS d€n khach hang

- Chi nhanh luu ykhi lam vi~c v6i khach hang v€ cac khoan cho vay USD va

ngo?i t~ khac trung, dai h?ll gi6'i thi~u kern giao dich IRS d€n nhftng khach hang ti€m

nang

- Truang hqp Chi nhanh c6 nhu cAu cAudao t?o, h6 trqti~p thi khach hang C\l

th€ v€ san phfim IRS n6i rieng va cac san phftm phai sinh tM chinh n6i chung, d€ nghi

gt'ri dang kY nhu cAu b~ng file m€m v€ Ban KDV &TT (Can bQ dAu m6i D6 Kim

Thanh - thanhdk@bidv.com.vn)

Cac nQi dung khac th\lc hi~n nhu Cong van cong van s6 2118/BIDV-KDV-TT

ngay 20105/2015 v/v co chi giao dtch HDLS

Trong qua trinh tri€n khai, n~u c6 vuang m~c, chi nhanh trao d6i, lien h~ v6'i

Tr\l sa chinh (B(Jph(in Phai sinh tai chinh, Ban Kinh doanh v6n va tiJn t~ - s6tJi~n

thor;zi(04) 22200422 may Ie (8270)) hoq,c (04) 22206825 d€ ph6i hqp giai qUy€t.7

Jl.1rL Nui nh~n: (-1hlzn)

- P.TGD Quach Hung Hi~p (d~ h/c) ~~

- Luu Ban KDV &TT, VP

i HAN(

\ PH,~TTi

, NAN

PHV LVC 1: DV'BAo DIEN Blt£N LAI SUAT

1 D~ bdo di€n biin Ilii suat Fed Fund Target cuaMy trong thili gian tUi

-Ir~I=:,!I~ I~I: n~ , )ijJ'l- '11,II'i" I

HSBC Tang 0,25% (len mire Tang 2 IAnthem 0,5% (len rmrc 1%)

0,5%) Stanehart Tang 0,25% (len rmrc Tang 2 IAnthem 0,5% (len rmrc 1%)

0,5%)

0,5%)

Nguon: Thu thdp cua B9 phdn Nghien Cuu - Ban KDV &TT

2 D~ bdo di€n biin Iliisuat Libor 6M trong thlli gian tUi

0,62%

10/2015

: The Financial Forecast Center

PHlJ LVC 2: LO~I HINH GIAO DJCH VOl cAc KHoAN VAY TRUNG DAI

~N THEO LIBOR6M

a) San phlim hodn dai liii suat mpt dang tiJn (IRS)

Voi san pham IRS, nghia vu thanh toan lai cua khach hang duoc c6 dinh amot mire unsuAt nhAt dinh do BIDV chao tai thai di~m nhan duoc de nghi thuc hien giao dich (nhu rna ta tai biJu ad ben duO-i).BIDV co trach nhiem thanh tom cho khach hang la:isuAt tha n&i (Ri, , RT) thea bien dQng thi tnrong, Nlnr v~y, trong subt ky han cua hop dAng tin dung, rui ro la:i suAt phat sinh do bien dQng tang/giam cua la:i suAt Libor 6m duoc loai tnr do khach hang diroc cb dinh la:i suAt(1tai thai diem Icy hop dAng IRS

ell th~, mo ta luong tien trao d6i gitra BIDV va khach hang nhir sau :

T=O

Gia IRS tham khao thea do khach hcmg nh~n llii sudt Libor 6M tic BID V va tra llii

sudt c6ainh. La:isuAtIRS tren thi truang vai mQt s6 ky h~ nhu sau:

{[\~~' , " ",I" " '~' ill" , I - ~ 1 I JI '~ i J

I: flJil I' f ~{iJll i I I f~v-J/! ' I

I ,f'! " /, l(Jr I I 1:' 1 Ii f ~ I j ~ J' , I,IQI \JJP/d#,," ,"1 '.,U"P/il ,I ,'\\I~ '.Ii 1/1#' ,

I '

I> J~ J 'I j I ,If \ I I;'" f I,' U I II R I}( IJ -:;_ , I r ,

i I: /,1//'1, /" I J

li~~lJkl ~' \\ "'1/16 !/A\ lUl id J f(\~4rdl j ,!!~~qff/ 1'\/11/ /1/,1" 11/1\' II '1illl,Ji),i' '11) Ilj1' I IA \I I' 1,/1 1~/jr1/_

Vai dg bao bi6n dQng la:isuAtLibor 6M trong thai gian tai, khach hang co th~ can nh~c thgc hi~n toan bQho~c mQt phfrn ky h~n HDTD, wong duong ky h~ til 2-5 nam

b) San phlim hoan dai liii suat mpt d6ng tiJn eau true (Structured IRS)

Vai san phfun Structure IRS, nghia V\l thanh toan la:i cua khach hang my thea dieu ki~n Cllth~ cua Libor 6M so sanh vai mQt gia tri nhdt dinh rna Ngan hang thong bao: khach hang thanh toan (1mQt muc la:i suAt nhdt dinh ho~c la:i suAt tha n6i Rtn (thuang la thAp hon la:i suAt Libor 6M) do BIDV chao t~i thai di~m nh~n duQ'Cde nghi thgc hi~n giao dich (nhu mo ta t~i bi~u d6 ben duai)

BIDV co trach nhi~m thanh tom cho khach hang la:i suAt tha n6i (Rl, , RT) thea b}~n dQng thi truan~ NhU v~y, trong subt ky h~n,cua hqp d6ng tin d\lfig, rui ro la:i suat phat sinh do bien dQng tang/giam cua la:i suat Libor 6M duQ'c lo~i trir do khach hang duQ'cc6 dinh la:isuAtho~c la:isuAttha n&i(1muc thAp hon la:isuAtLibor 6M (1t~i thai di~mIcyhqp d6ng IRS

Cu th~, rna taIuong ti~n trao d6i gitra BIDV vakhach hang nhu sau :

T=O

BIDV !!.l!!!!

3.5~'O J,5~o 3,5% 3 1 5'% 3,5% 3,5%

!!8kB!!! ho~s,M! !!gk&!! !!.9M,run !!gkB!!! !!gk~

Gid IRS cdu true tham khao nhu sau :

khao kj h{ln 2Y khao kj h{ln 3Y khtio kj h{ln 5Y

N~u Uiisuit usn Libor 6M<=1%/nam

KH tra 2,07%/nam KH tra 2,28%/nam KH tra 2,55%/nam

Khtich hang tra N~u Iii suit usn Libor 6M>1%/nam

USD Libor 6M-1O USD Libor 6M-10 USD Libor 6M-10

Uii sUdtLibor 6M tham chieu hien t~i=0,5179%/narn

Chu thich: gia tham khao da bao g6rn lai rong rna Chi nhanh duoc huang