Quản lý vay nợ nước ngoài tại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM TRẦN THỊ KIM CHI QUẢN LÝ N VAY NƯỚC NGOÀI TẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP.Hồ Chí Minh, năm 2008 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM W X TRẦN THỊ KIM CHI QUẢN LÝ N VAY NƯỚC NGOÀI TẠI VIỆT NAM CHUYÊN NGÀNH : KINH TẾ TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG MÃ SỐ : 60.31.12 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS PHAN THỊ BÍCH NGUYỆT TP.Hồ Chí Minh, năm 2008 DANH MỤC BẢNG BIỂU, HÌNH VẼ VÀ ĐỒ THỊ DANH MỤC BẢNG BIỂU Trang Bảng 1.1 Tiêu chí đánh giá mức độ nợ nước ngồi Bảng 1.2 Thang điểm xếp hạng tín nhiệm 22 Bảng 2.1 Tình hình ODA cam kết, kí kết giải ngân 39 Bảng 2.2 Tỷ lệ tiết kiệm – đầu tư so với GDP 57 Bảng 3.1 : Hệ số tín nhiệm Việt Nam 83 DANH MỤC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ Hình Vẽ Hình 1.1 Cơ cấu dòng vốn vào Hình 1.2 Sơ đồ nội dung quản lý nợ 12 Hình 1.3 Sơ đồ cấp quản lý nợ 16 Đồ Thị Đồ thị 1.1: Tỷ lệ vốn vay để xử lý bội chi qua năm 32 Đồ thị 2.1 Tình hình sử dụng vốn ODA lĩnh vực 40 Đồ thị 2.2 Vốn vay nước ngồi địa phương 45 Đồ thị 2.3 Cơ cấu dư nợ nước ngồi phủ 53 Đồ thị 2.4 Lạm phát từ 2002 – 2007 60 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT GDF Báo cáo tình trạng nợ củ Ngân hàng Thế giới ICOR Hiệu sử dụng vốn FDI Đầu tư trực tiếp nước ngồi FII Đầu tư gián tiếp nước ngồi GDP Tổng sản phẩm nước IMF Quỹ Tiền tệ quốc tế NĐ – CP Nghị định Chính phủ NPV Giá trị ODA Hỗ trợ phát triển thức UNDP Chương trình hợp tác phát triển Liên Hiệp Quốc PMU 18 Ban Quản lý dự án 18 QĐ - BTC Quyết định Bộ Tài QĐ - TTg Quyết định Thủ tướng USD Đơ – la Mỹ NHNH Ngân hàng nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại Vinashin Tổng Cơng nghiệp Tàu thủy Việt Nam VND Đồng Việt Nam WB Ngân hàng Thế giới WTO Tổ chức Thương mại Thế giới CIEM Viện Nghiên cứu Quản lý Kinh tế Trung ương JICA Cơ quan hợp tác quốc tế Nhật Bản S&P Standard and Poor’s LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trong q trình thực chiến lược phát triển kinh tế - xã hội, đặc biệt chiến lược cơng nghiệp hóa, đại hóa đất nước, Việt Nam cần phải có lượng vốn đầu tư lớn Nguồn vốn huy động vay nước vay nước ngồi Việt Nam nước phát triển khác có tỷ lệ tiết kiệm nước thấp nhu cầu đầu tư cao.Vì Việt Nam phải dựa vào nguồn vốn nước ngồi bù đắp cho khoản chênh lệch tích lũy đầu tư nhằm thúc đẩy tăng trưởng phát triển kinh tế Khi gia tăng họat động vay nợ, Chính phủ bắt buộc phải quan tâm đến vấn đề quản lý sử dụng khoản nợ vay cho có hiệu nhằm thực nghĩa vụ tóan tương lai Những năm gần đây,nhờ tiến vượt bật q trình phát triển kinh tế, bắt kịp hội nhập vào kinh tế khu vực giới, gần ngày 06/02/2007 Hà Nội, Ngân hàng Thế giới (WB) cơng bố Chiến lược hợp tác quốc gia dành cho Việt Nam (giai đọan 2007-2011) Theo WB hỗ trợ khoản tín dụng khơng lãi suất dài hạn trị giá 800 triệu USD/ năm vòng năm tới cho Việt Nam.Tổng số tiền tín dụng ưu đãi giai đọan 2007-2011 mà WB dành cho Việt Nam tỷ USD Đây điều đáng mừng cộng đồng tài quốc tế đánh giá cao thành kinh tế - xã hội mà Việt Nam đạt năm qua Tuy nhiên trước u cầu đổi quản lý kinh tế, có đổi quản lý tài cho phù hợp với thơng lệ quốc tế, cơng tác quản lý nợ vay nước ngồi Chính phủ bộc lộ nhiều hạn chế chế lẫn nghiệp vụ Những hạn chế ảnh hưởng khơng nhỏ đến q trình hội nhập kinh tế tồn cầu nên cần phải khắc phục để nâng cao hiệu sử dụng, nâng cao khả trả nợ nâng cao lực quản lý nợ Đề tài “Quản lý nợ vay nước ngồi Việt Nam” lựa chọn để nghiên cứu nhằm đánh giá thực trạng nợ quản lý nợ nước ngồi Việt Nam năm qua, xu hướng năm Trên sở đó, đề xuất giải pháp nhằm hồn thiện q trình quản lý nợ vay nước ngồi Việt Nam bước đường phát triển Mục tiêu nghiên cứu Đề tài nghiên cứu nhằm đạt mục tiêu sau: - Xây dựng hệ thống lý luận nợ nước ngồi quản lý nợ nước ngồi, lý thuyết liên quan đến vấn đề tích lũy nợ, tiêu đánh giá tính hiệu quản lý nợ khía cạnh thể chế lẫn khía cạnh kỹ thuật - Phân tích thực trạng nợ vay nước ngồi Việt Nam thời gian qua đề xuất giải pháp khả thi nhằm giảm bớt gánh nặng nợ nần, trì trạng thái nợ bền vững nâng cao hiệu quản lý nợ nước ngồi q trình hội nhập kinh tế tồn cầu Việt Nam Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu đề tài q trình quản lý nợ vay nước ngồi Chính phủ, kinh nghiệm số quốc gia khu vực, tình hình huy động, sử dụng tóan nợ từ năm 2002 đến 2007, trọng tâm khoản vay viện trợ ODA Đề tài đề cập đến họat động tổ chức máy quản lý nợ nước ngồi Chính phủ Những giải pháp đề đề tài chủ yếu thực giai đọan 2006-2010 Phương pháp nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu chủ đạo phương pháp vật biện chứng vật lịch sử chủ nghĩa Mác-Lênin Ngồi đề tài sử dụng kết hợp phương pháp nghiên cứu khác như: phương pháp phân tích, tổng hợp, thống kê, so sánh, dự báo Những đóng góp khoa học luận văn -Phân tích, rút học kinh nghiệm nước trước quản lý nợ nước ngồi giúp Việt Nam tránh sai lầm mà nước khác trải qua - Đánh giá, phân tích tồn diện có hệ thống thực trạng nợ, tính hiệu quả, q trình huy động nghĩa vụ trả nợ sở tình hình thực tế quản lý nợ vay nước ngồi Việt Nam - Đưa giải pháp tăng cường hiệu sử dụng quản lý nợ vay nước ngồi bối cảnh hội nhập quốc tế Việt Nam.Các giải pháp luận văn khơng thực đồng tác động tích cực đến tồn họat động quản lý nợ nước ngồi Chính phủ, nâng cao hệ số tín nhiệm, thay đổi hình ảnh Việt Nam thị trường Thế giới Kết cấu luận văn Ngồi phần mở đầu kết luận, nội dung đề tài gồm ba chương: - Chương 1: Tổng quan nợ nước ngồi quản lý nợ nước ngồi - Chương 2: Thực trạng quản lý nợ vay nước ngồi Việt Nam kinh tế hội nhập - Chương 3: Các giải pháp tăng cường hiệu sử quản lý nợ vay nước ngồi Việt Nam LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan luận văn Thạc sĩ tơi nghiên cứu thực Các nguồn tài liệu trích dẫn, thơng tin, số liệu sử dụng Luận văn hồn tồn trung thực có nguồn gốc rõ ràng Tác giả luận văn CHƯƠNG I: TỔNG QUAN VỀ NỢ NƯỚC NGỒI VÀ QUẢN LÝ NỢ NƯỚC NGỒI 1.1 Nợ nước ngồi 1.1.1 Khái niệm nợ nước ngồi tái cấu nợ nước ngồi 1.1.1.1 Khái niệm nợ nước ngồi: Nợ nước ngồi khái niệm cần làm rõ để quản lý cách hiệu quả, với cách hiểu khác cho số liệu khác dẫn đến đánh giá giải vấn đề nợ khác Theo quy chế quản lý vay trả nợ nước ngồi (Ban hành kèm nghị định số 90/1998/NĐ-CP ngày 07/11/1998 Chính phủ) khơng gọi nợ mà gọi vay nước ngồi: “Vay nước ngồi khoản vay ngắn, trung dài hạn (có khơng có lãi) Nhà nước Việt Nam, Chính phủ Việt Nam doanh nghiệp pháp nhân Việt Nam (kể doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngồi) vay tổ chức tài quốc tế, Chính phủ, ngân hàng nước ngồi tổ chức cá nhân nước ngồi khác (sau gọi bên cho vay nước ngồi)” Như vậy, theo cách hiểu nợ nước ngồi tất khoản vay mượn tất pháp nhân Việt Nam nước ngồi khơng bao gồm nợ thể nhân (nợ cá nhân hộ gia đình) Theo tổ chức quốc tế nghiên cứu thống kê nợ nước ngồi, gồm Ngân hàng Thanh tốn Quốc tế, Ban Thư ký Khối Thịnh Vượng chung, Tổ chức Thống Kê Châu Âu, Quỹ Tiền tệ Quốc tế, Tổ chức Hợp tác Phát triển Kinh tế, Ban Thư ký Câu lạc Paris, Hội nghị Thương mại Phát triển Liên Hiệp Quốc, nợ nước ngồi thống định nghĩa: “Tổng nợ nước ngồi thời điểm nào, tổng dư nợ nghĩa vụ nợ thời điểm đó, khơng bao gồm nghĩa vụ nợ dự phòng, đòi hỏi người vay phải tốn nợ gốc có hay khơng có lãi tương lai khoản nợ nợ người cư trú với người khơng cư trú quốc gia” Vì có nhiều khái niệm nợ khác nhau, luận văn phân tích dựa định nghĩa chấp nhận chung tổ chức quốc tế Đây khái niệm nợ dùng để đánh giá tình trạng nợ quốc gia WDT GDF Khái niệm nợ số liệu hồn tồn sử dụng để đánh giá tình trạng nợ Việt Nam vì: Nợ theo thống kê GDF cung cấp quan hữu quan Việt Nam; GDF báo cáo tình trạng nợ WB, tổ chức chun thống kê nợ, đặc biệt nợ dài hạn, tương đối trung dung mặt sách nên số liệu đáng tin cậy chấp nhận được; số liệu GDF số liệu hệ thống, so sánh qua năm, đáp ứng u cầu quản lý khơng có khoản nợ tính thiếu, khơng có khoản nợ tính trùng 1.1.1.2 Tái cấu nợ nước ngồi: Tái cấu nợ hay tái tổ chức nợ có nhiều dạng: Thay đổi kỳ hạn nợ hỗn trả nợ thời điểm thuận tiện tương lai, Xóa nợ việc cắt giảm giá trị khoản nợ theo hợp đồng Điều thực nhiều cách khác nhau, rõ ràng nhât xóa tồn nợ [Corden trích 21, tr 280] Giảm giá trị khoản nợ biện pháp làm giảm giá trị khoản tốn tới hạn, ví dụ kéo dài thời gian ân hạn Giảm nợ biện pháp giảm giá trị khoản nợ quốc gia ví dụ nợ chuyển thành vốn sở hữu, mua lại nợ, chuyển thành trái phiếu dài hạn với suất chiết khấu Giảm nợ làm giảm giá trị khoản nợ khơng làm giảm khoản tốn tương lai Ví dụ, chuyển nợ thành vốn sở hữu nợ giảm khoản tốn tương lai Ví dụ, chuyển nợ thành vốn sở hữu nợ giảm khoản tốn khơng giảm mà thay khoản tốn lãi suất trước tốn cổ tức Trong dài hạn khoản tốn thật gia tăng Tái cấu nợ thường thực thơng qua hình thức chuyển nợ thành vốn, sau có nhiều nghiệp vụ khác áp dụng hơn, có dạng nghiệp vụ thường gặp thị trường thứ cấp: 90 thiết phải làm thời cải cách kinh tế cách sâu rộng, bao gồm đổi phát triển thể chế Chỉ xu hướng cải cách dài hạn thực thi đổi việc phát triển thể chế có tác dụng Ổn định tăng trưởng hai mặt tiến trình phát triển Ổn định cần thiết để tăng trưởng ổn định có ý nghĩa đảm bảo cho mục tiêu tăng trưởng nhanh bền vững N gược lại, tăng trởng cao trì thời gian dài đảm bảo cho ổn định nếu: - Có sách quản lý phù hợp với bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế: Chính phủ khơng can thiệp vào vấn đề kinh tế trước mà phải điều chỉnh luật Luật phải phù hợp với thơng lệ quốc tế, hiến pháp Việt N am, phải khả thi có chế chế tài hiệu - Giải vấn đề cụ thể kềm chế lạm phát, giảm thâm hụt ngân sách, kiểm sốt lượng cung tiền, quản lý tỷ giá hối đối - Có sách tiền tệ tỷ giá linh hoạt nhạy bén cho phù hợp với biến động tình hình kinh tế giới 3.5.2 Cải thiện mơi trường đầu tư Đây vấn đề xúc mà hầu hết doanh nghiệp u cầu Chính phủ thực Các nhà đầu tư hội thảo đầu tư trực tiếp nước ngồi diễn đàn doanh nghiệp thường u cầu: - Cải cách mạnh mẽ hành cơng, đặc biệt quy định cơng chứng, thủ tục hành chính, thủ tục đầu tư; cải thiện tính minh bạch luật lệ sách đảm bảo tính qn văn luật cấp, tăng cường xây dựng sách kinh tế dựa theo thị trờng - Hợp lý hóa thuế thu nhập cá nhân, đặc biệt khu vực có vốn đầu tư nước ngồi nhằm tạo điều kiện cho cơng ty có vốn đầu tư nước ngồi dễ dàng việc tìm kiếm nhân lực vị trị chủ chốt - Đầu tư vào sở hạ tầng kỹ thuật để đNu tư ngồi quốc doanh diễn thuận lợi Còn theo số doanh nghiệp tư nhân, khu vực dân doanh khơng cần ưu tiên, đãi cần: - Được đối xử bình đẳng thành phần kinh tế, đặc biệt lĩnh đất đai, vay vốn ngân hàng, minh bạch quyền lợi 91 - Đổi chế, giảm bớt thủ tục hành phiền hà việc cấp giấy phép đăng ký kinh doanh, thủ tục xuất nhập khNu, thủ tục thuế - Có sách rõ ràng, thống đối xử với Việt kiều Mặc dù theo quy định, Việt kiều lựa chọn hai Luật đầu tư nước ngồi Việt N am Luật khuyến khích đầu tư nước thực tế phân biệt đối xử hạn chế đối tượng mua nhà, bắt buộc xin Visa… - Có kênh thơng tin rõ ràng, chi tiết dự án cần đầu tư, sách đầu tư nước, mở rộng lĩnh vực đầu tư, đặc biệt tham gia vào lĩnh vực xây dựng sở hạ tầng Kết luận chương 3: Dựa tình hình thực tế vấn đề vay quản lý nợ nước ngồi Việt nam trình bày chương trước, phần luận văn đưa hai nhóm giải pháp: - N hóm thứ giải pháp liên quan đến nâng cao hiệu quản lý nợ: tính tóan nhu cầu vốn vay tối thiểu dựa ba cân đối lớn kinh tế (tiết kiệm, đầu tư, vay nợ, ) Bên cạnh đó, tính tóan mức bội chi ngân sách tối đa, ngân sách giữ mức độ bội chi tại, khoảng 2-3% khơng dẫn đến khó khăn chồng chất nghĩa vụ trả nợ N hững giải pháp đảm bảo khả tiếp nhận nợ vay nước ngồi: tăng trưởng kinh tế, lựa chọn danh mục vay mượn hợp lý đánh giá cNn thận vay mới, đa dạng hóa nguồn vay, trì cấu nguồn vốn, gia tăng dự trữ ngoại hối - N hóm thứ hai, giải pháp giảm thiểu chi phí nợ vay; kiểm sốt sử dụng nợ có hiệu góp phần phòng tránh nguy khủng khoảng nợ khơng làm gia tăng rủi ro quốc gia Cuối giải pháp mang tính hỗ trợ bao gồm giải pháp nhằm cải thiện mơi trường đầu tư, thay đổi hình ảnh Việt nam theo hướng minh bạch, tin cậy mắt cộng đồng tài Quốc tế giảm tham nhũng, gia tăng hệ số tín nhiệm quốc gia 92 KẾT LUẬN Vốn nước ngồi nhân tố quan trọng cần thiết cho q trình thực mục tiêu kinh tế - xã hội nước hay kinh tế phát triển nào, đặc biệt điều kiện nay, mà xu hướng mở cửa hòa nhập trở thành phổ biến Trên sở nhận thức đắn vai trò vay trả nợ để vừa khai thác nguồn vốn vay nước ngồi cho hiệu để biến việc vay mượn thành đòn bNy phát triển kinh tế vừa khơng làm gia tăng nguy an ninh tài khơng phụ thuộc vào can thiệp kinh tế trị từ nước ngồi khơng phải dễ dàng giải Việt nam Từ đòi hỏi thực tế này, luận văn ngiên cứu hồn thành nội dung sau: Về mặt lý luận, trình bày cách có hệ thống lý luận nợ nước ngồi, quản lý nợ nước ngồi, từ khái niệm đặc điểm bản, phân loại, tiêu đánh giá, nhân tố tác động Các lý thuyết quản lý nợ nước ngồi đưa nội dung quản lý: khía cạnh kỹ thuật, khía cạnh thể chế, tìm hiểu kinh nghiệm quản lý nợ số nước khu vực, có điểm tương đồng với Việt nam bối cảnh kinh tế - trị - xã hội, khu vực địa lý Philippines, Trung quốc, Malaysia, để phân tích rút học kinh nghiệm khơng thành cơng mà thất bại quản lý nợ nước ngồi nhằm giúp Việt nam tránh sai lầm mà nước khác trải qua Về mặt thực tiễn,đã tiến hành phân tích thực trạng vay, trả nợ quản lý nợ Việt nam cách có khoa học, sở số liệu, tài liệu thu thập cách phong phú đánh giá thành tựu hạn chế cơng tác quản lý nợ nước ngồi Việt N am Trên sở nêu lên mục tiêu định hướng tăng cường hiệu sử dụng quản lý nợ vay nước ngồi, đề tài đề xuất nhóm giải pháp cụ thể 93 tầm vĩ mơ lẫn giải pháp mang tính kỹ thuật Đây giải pháp có khả thi mặt thực tiễn Tuy nhiên để giải pháp phát huy hết hiệu đòi hỏi phải có thống vấn đề ban hành văn pháp lý Quốc hội Chính phủ phối hợp đồng q trình thực quan có liên quan việc quản lý sử dụng nợ nước ngồi.Vì vậy, tác giả kiến nghị số vấn đề sau: Thứ , thời gian qua vấn đề quản lý việc vay trả nợ nước ngồi Quốc hội, Chính phủ quan tâm, kiểm sóat chặt chẽ Tuy nhiên,cần lưu ý nợ giảm 50% thành cơng cơng tác đối ngoại đàm phán giảm nợ đối tác; Việt nam chưa thể tính chủ động vay nợ, chưa xây dựng chiến lược vay trả nợ cụ thể, hợp lý chưa xác định rõ mục tiêu, hiệu kinh tế việc vay nợ nhận viện trợ Thứ hai, việc giám sát trì thơng tin nợ tóm tắt qua nhận định “Số liệu sẵn có thiếu xác, khơng kịp thời, thiếu tồn diện thiếu qn định nghĩa”, cần phải tiến hành cơng khai minh bạch số liệu nợ quản lý nợ, bao gồm kế họach vay nợ, chương trình, dự án sử dụng nợ vay,trách nhiệm quan quản lý thực nghĩa vụ Thứ ba,yếu tố quan trọng cơng tác quản lý người, cần phải nâng cao trình độ quản lý khả ứng dụng tốt cơng nghệ thơng tin cơng tác quản lý nợ N hững giải pháp kiến nghị nêu trên, vận dụng cách đầy đủ quan hữu quan làm việc tâm tâm đất nước chắn Việt nam đạt mục tiêu kinh tế xã hội dài hạn đề ra, góp phần thiết thực vào việc hồn thiện cơng tác sử dụng quản lý nợ nước ngồi, đảm bảo an ninh tài chính, tạo lực giai đọan hội nhập nước khu vực giới PHỤ LỤC 1: TỔNG NỢ NƯỚC NGỒI CỦA CHÍNH PHỦ VÀ ĐƯỢC CHÍNH PHỦ BẢO LÃNH PHÂN THEO NHĨM NGƯỜI CHO VAY VÀ LOẠI CHỦ NỢ 2003 – 2007 (Triệu USD/tỷ VND, áp dụng tỷ giá áp dụng vào thời điểm cuối kỳ) TỔNG CỘNG Các chủ nợ thức Song phương Đa phương Các chủ nợ tư nhân Người nắm giữ trái phiếu Các Ngân hàng thương mại Các chủ nợ tư nhân khác Nợ Chính phủ Các chủ nợ thức Song phương Đa phương Các chủ nợ tư nhân Người nắm giữ trái phiếu Các Ngân hàng thương mại Các chủ nợ tư nhân khác Nợ phủ bảo lãnh Các chủ nợ thức Song phương Đa phương Các chủ nợ tư nhân Người nắm giữ trái phiếu Các Ngân hàng thương mại Các chủ nợ tư nhân khác 2003 USD 11,382.55 10,651.94 6,162.27 4,489.67 730.61 382.01 183.78 164.82 10,728.95 10,198.89 5,774.22 4,424.67 530.06 382.01 13.79 134.26 653.60 453.05 388.05 65.00 200.55 169.99 30.56 VND 177,590.35 166,191.43 96,143.75 70,047.69 11,398.92 5,960.14 2,867.33 2,571.45 167,392.95 159,122.93 90,089.37 69,033.56 8,270.03 5,960.14 215.19 2,094.71 10,197.40 7,068.51 6,054.38 1,014.13 3,128.90 2004 USD 13,505.26 12,617.22 7,293.86 5,323.35 888.05 382.01 350.03 156.00 12,540.16 12,014.42 6,750.65 5,263.77 525.75 382.01 12.93 130.81 965.10 602.80 543.21 59.58 362.30 2,652.15 476.75 337.11 25.20 VND 212,262.45 198,304.98 114,637.91 83,667.07 13,957.47 6,004.07 5,501.51 2,451.89 197,093.95 188,830.84 106,100.24 82,730.60 8,263.11 6,004.07 203.15 2,055.89 15,168.50 9,474.14 8,537.67 936.47 5,694.36 2005 USD 14,208.29 12,610.73 7,070.26 5,540.47 1,597.56 1,113.30 361.79 122.46 13,298.58 12,068.59 6,582.29 5,486.30 1,229.99 1,113.30 14.06 102.63 909.71 542.14 487.97 54.17 367.57 5,298.36 396.00 347.73 19.83 VND 225,385.99 200,043.96 112,155.59 87,888.37 25,342.03 17,660.32 5,739.12 1,942.59 210,955.35 191,444.05 104,414.92 87,029.13 19,511.30 17,660.32 223.03 1,627.96 14,430.64 8,599.92 7,740.67 859.25 5,830.72 2006 USD 15,641.33 13,920.70 7,771.84 6,148.76 1,720.63 1,094.59 516.13 109.90 14,610.15 13,392.37 7,292.26 6,100.11 1,217.78 1,094.59 27.75 95.43 1,031.18 528.33 479.58 48.75 502.85 5,516.09 314.63 488.38 14.47 VND 251,121.91 223,497.16 124,776.55 98,720.61 27,624.74 17,573.71 8,286.53 1,764.51 234,566.23 215,014.85 117,076.91 97,937.93 19,551.39 17,573.71 445.54 1,532.14 16,555.67 8,482.32 7,699.64 782.68 8,073.36 2007 USD 19,252.55 16,626.25 9,032.09 7,594.15 2,626.32 1,075.89 1,406.64 143.79 17,270.60 15,968.82 8,418.00 7,550.82 1,301.79 1,075.89 133.64 92.26 1,981.95 657.42 614.09 43.33 1,324.53 VND 310,832.44 268,430.47 145,822.81 122,607.67 42,401.96 17,370.17 22,710.29 2,321.50 278,833.75 257,816.40 135,908.35 121,908.05 21,017.35 17,370.17 2,157.59 1,489.60 31,998.69 10,614.08 9,914.46 699.62 21,384.61 7,840.99 232.37 1,273.01 51.53 20,552.71 831.90 Nguồn: Bảng tin số –Bộ Tài Chính PHỤ LỤC 2: DỰ KIẾN NGHĨA VỤ NỢ HÀNG NĂM VỀ NỢ NƯỚC NGỒI CỦA CHÍNH PHỦ THEO NHĨM NGƯỜI CHO VAY VÀ LOẠI CHỦ NỢ TÍNH TRÊN DƯ NỢ TẠI THỜI ĐIỂM CUỐI NĂM BÁO CÁO (Triệu USD, áp dụng tỷ giá quy đổi thời điểm cuối năm báo cáo) GỐC LÃI VÀ PHÍ CÁC CHỦ NỢ CHÍNH THỨC GỐC LÃI VÀ PHÍ SONG PHƯƠNG GỐC LÃI VÀ PHÍ ĐA PHƯƠNG GỐC LÃI VÀ PHÍ CÁC CHỦ NỢ TƯ NHÂN GỐC LÃI VÀ PHÍ NGƯỜI NẮM GiỮ TRÁI PHIẾU GỐC LÃI VÀ PHÍ CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI GỐC LÃI VÀ PHÍ CÁC CHỦ NỢ TƯ NHÂN KHÁC GỐC LÃI VÀ PHÍ 2008 527.55 306.81 2009 548.27 300.12 2010 632.97 292.50 2011 634.75 281.53 2012 659.22 270.75 2013 665.27 254.44 2014 695.50 239.85 2015 2016 2017 708.55 1.458.31 678.81 224.49 184.10 142.65 2018 672.34 131.21 2019 667.62 119.61 2020 658.54 108.23 2021 658.07 96.38 2022 668.33 84.62 2023 560.70 73.71 497.05 233.02 517.07 227.96 592.22 221.80 594.17 212.52 618.99 203.40 620.48 188.82 650.64 176.09 663.69 162.60 672.80 149.85 652.89 135.17 656.14 123.50 652.17 111.92 653.64 100.77 653.17 89.18 663.50 77.67 555.95 67.03 368.00 158.31 357.70 154.42 416.38 149.23 446.15 134.35 445.75 122.00 459.22 112.03 462.87 101.29 457.09 91.17 415.92 79.21 401.83 70.39 387.17 61.75 382.28 53.51 385.25 44.78 390.60 35.80 278.98 27.63 129.05 74.71 159.37 73.54 175.84 72.57 411.33 141.52 182.00 84.00 71.00 172.83 69.05 174.73 66.82 191.42 64.06 200.82 61.31 215.70 58.68 236.97 55.96 254.31 53.11 265.00 60.18 271.37 47.26 267.92 44.40 272.90 41.87 276.96 39.40 30.51 73.79 31.20 72.15 40.76 70.69 40.58 69.01 40.23 67.25 44.79 65.62 44.86 63.75 44.86 61.89 785.51 34.25 25.92 7.48 16.21 7.70 15.44 7.99 4.90 7.47 4.90 7.21 4.83 6.95 4.75 6.69 18.71 68.46 18.71 67.28 18.71 6.11 18.71 64.94 18.71 63.77 23.46 62.55 23.46 61.19 23.46 59.83 764.11 32.69 4.75 6.42 4.75 7.10 4.75 7.73 4.75 7.47 4.75 7.21 4.75 6.95 4.75 6.69 2.57 3.79 3.27 3.49 12.82 3.36 12.65 3.01 12.30 2.67 12.10 2.32 12.17 1.97 12.17 1.63 12.17 1.29 11.94 0.94 11.45 0.60 10.69 0.26 0.15 0.15 9.23 1.54 9.23 1.38 9.23 1.06 9.23 1.06 9.23 0.91 9.23 0.75 9.23 0.59 9.23 0.43 9.23 0.28 9.23 0.12 PHỤ LỤC 3: THỨ HẠNG TRÁI PHIẾU QUỐC TẾ (Theo Standard& Poor’ S ) HẠNG DIỄN GIẢI AAA Là thứ hạng đánh giá cao Khả trả gốc lãi mạnh AA A Xếp sau thứ hạng AAA Khả tóan nợ gốc lãi cao Lần thứ hạng có khả tóan nợ gốc lãi cao có phần chịu ảnh hưởng thay đổi bất lợi hòan cảnh hay điều kiện kinh tế BBB Khả trả lãi gốc có phần yếu so với thứ hạng BB, B, CCC, C Là thứ hạng đánh giá có tính chất đầu BB thứ hạng đầu thấp CC thứ hạng đầu cao Mặc dù khoản nợ có nét đặc trưng phù hợp chất lượng khả bảo vệ thứ hạng có mức độ khơng chắn rủi ro cao hòan cảnh thay đổi trở nên bất lợi C Là thứ hạng bị đánh giá khơng trả D Là thứ hạng để mức độ vỡ nợ (+) (-) Dấu (+) (-) dành cho thứ hạng từ “AA” đến “B” để vị thứ hạng “Nguồn: Sercurity Analysis and Portfolio Management, trang 327” PHỤ LỤC 4: TÌNH HÌNH NỢ VAY VÀ TRẢ NỢ CỦA CHÍNH PHŨ Đơn vị: Triệu USD Chỉ tiêu 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Tổng nợ (chỉ tính gốc) 10,020 10,064 11,074 12,352 13,782 14,972 17,385 9,860 9,902 10,916 12,248 13,632 14,792 17,185 616 596 797 1,089 1,000 989 1,189 9,244 9,306 10,119 11,159 12,632 13,803 15,996 Nợ ngắn hạn 160 162 158 104 150 180 200 Trả nợ nước ngồi 440 494 584 607 835 824 1,017 Nợ Chính phủ bảo lãnh 54 78 175 164 227 170 201 Nợ gốc 34 52 140 115 171 106 125 Lãi 20 26 35 49 56 64 76 Các khoản nợ khác 386 416 409 443 608 654 816 Nợ gốc 178 226 213 261 362 360 466 Lãi 208 190 195 182 246 294 350 Nợ trung dài hạn Nợ Chính phủ bảo lãnh Các khoản nợ khác Nguồn: Báo cáo nợ Chính phủ Bộ Tài ngày 31/12/2007 PHỤ LỤC 5: Đồ thị -Nợ nước ngồi dịch vụ nợ Việt Nam Nguồn: IMF Staff Report 2007 Đồ thị : Dự trữ ngoại hối Việt Nam từ 2003 – 2007 Nguồn: IMF staff report 2007 PHỤ LỤC 6: CÁN CÂN TÀI KHĨA VIỆT NAM GIAI ĐỌAN 2001-2007 (% GDP) Năm 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Tổng thu viện trợ 21.6 22.2 23.4 23.3 28.44 27.14 24.95 Chi cho vay ròng 26.6 26.8 28.4 26.8 33.35 29.79 28.38 Cân đối tài khóa -5.0 -4.6 -5.0 -3.5 -4.91 -2.65 -3.44 Tài trợ 5.0 4.6 5.0 3.5 4.91 2.65 3.44 Trong nước ròng 2.9 2.4 3.0 0.7 0.54 1.21 1.14 Ngồi nước 2.1 2.2 2.2 2.8 4.37 1.45 2.29 Nguồn: Website Bộ Tài chính:www.mof.gov.vn PHỤ LỤC 7: BÙ ĐẮP BỘI CHI NGÂN SÁCH ( ĐƠN VỊ TỶ ĐỒNG ) Tổng mức bội chi NSNN Bù đắp phát hành trái phiếu Tỷ lệ % tổng mức bội chi Bù đắp nguồn nước ngồi Tỷ lệ % tổng mức bội chi 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 -12,142 -12,926 -12,405 -11,575 -7,140 -17,213 19,821 7,333 8,234 7,581 5,653 4,525 11,743 12,913 -60,39% -63,70% -61,11% -48,84% -63,38% -68,22% -65,15% 4,809 4,809 -39,61% -39,6% 4,824 5,922 2,615 5,470 6,908 -38,9% -51,16% -36,62% -31,78% 34,85% Nguồn: Website BộTài Chính: www.mof.gov.vn TÀI LIỆU THAM KHẢO Tài liệu tiếng Việt : Báo cáo Hội thảo quản lý giám sát sử dụng vốn ODA – vấn đề Quốc hội quan tâm, 7/2006 Bộ Tài chính, Báo cáo NSNN nợ Chính phủ qua năm Bộ Tài (2006), “Việt Nam nâng bậc hệ số tín nhiệm quốc gia”, www.mof.gov.vn Trung Bảo(1998),”Giải nợ quốc gia”, Tạp chí Tài chính, (số03) Lê Văn Châu(1995),” Vốn nước ngồi chiến lược phát triển kinh tế Việt nam”,Nxb Chính Trị Quốc Gia, Hà Nội Chính phủ (2006), Báo cáo định hướng phát triển kinh tế - xã hội năm 2006 – 2010 Chính phủ (2005), Nghị định 134/2005/ NĐ – CP việc ban hành Quy chế quản lý vay trả nợ nước ngồi Danh Đức (2006), “Mỗi năm trả nợ tỉ USD”, www.tienphongonline.com.vn PGS.TS.Trần Ngọc Thơ,PGS.TS.Nguyễn Ngọc Định, PGS.TS.Nguyễn Thị Ngọc Trang, PGS.TS.Nguyễn Thị Liên Hoa,ThS.Nguyễn Khắc Quốc Bảo “Tài quốc tế”, Nxb Thống kê , năm 2007 10 PGS.TS Phan Thị Bích Nguyệt “Kiểm sóat an ninh tài nhằm giảm thiểu rủi ro quốc gia tiến trình hội nhập kinh tế Việt Nam”,Đề tài nghiên cứu khoa học cấp năm 2006 11 Hồng Minh Thảo (12/2004), “Thực trạng giải pháp nâng cao hiệu quản lý nợ nước ngòai Việt Nam, Tạp chí thơng tin phục vụ lãnh đạo, 311, tr18-32 12 V.P-S.L (2006), “ ODA khơng phải tiền chùa”, www.vnexprss.net 13 Đại Sứ qn CHXHCN Việt Nam Hợp Chủng quốc Hoa Kỳ (2002), “Standard & Poor’s hệ số tín nhiệm quốc gia với Việt Nam”, www.viet.vietnamembassy.us 14 Hạ Thị Thiều Dao (2006), “Đánh giá tình trạng nợ nước ngồi Việt Nam”, Tạp chí Ngân hàng số + năm 2006.TS Phạm Ngọc Dũng (11/2005) “An tồn tài vay nợ nước ngồi Việt Nam”, Tạp chí Ngân hàng, 10, tr 2-6 15 Bùi Thị Mai Hồi (2007), “Cân đối NSNN Việt Nam kinh tế thị trường”, Luận án tiến sĩ kinh tế, Đại học Kinh tế, TP Hồ Chí Minh 16 Nguyễn Đắc Hưng (1999), “Xử lý cấu lại nợ”,Tạp chí Ngân hàng (số 15) tr 19-21 17 Nguyễn Thị Thanh Hương (2007), “Một số giải pháp tăng cường quản lý nợ nước ngồi Việt Nam”, Luận án tiến sĩ kinh tế, Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội 18 Lan Hương (1990),Quản lý nợ nước ngồi Malaysia,Tạp chí tài (số 7) 19 HQ 105 (2006), “Tỷ lệ vay nợ nước ngồi ngưỡng an tồn”, www.mof.gov.vn 20 Kho bạc nhà nước, Báo cáo huy động vốn cho NSNN cho đầu tư phát triển qua năm 21 Cù Chí Lợi,Đặng Xn Thanh (2005),” Tiết kiệm Việt Nam”,Tạp chí nghiên cứu kinh tế, (số 323),tr.3-12 22 Phí Đăng Minh (2003), “Kinh nghiệm Trung Quốc chế quản lý ngoại hối điều chỉnh chế quản lý ngoại hối q trình hội nhập kinh tế quốc tế”, Kỷ yếu hội thảo khoa học-Xây dựng chế quản lý ngoại hối phù hợp với tiến trình hội nhập kinh tế giới-viện nghiên cứu khoa học ngân hàng tổ chức vào ngày 19/08/2003, Nxb Thống Kê, Hà nội, tr.20-46 23 ThS Phạm Thị Hạnh Nhân(6/2003), “Một số vấn đề quản lý nợ nước ngồi Việt Nam”, Tạp Chí Cơng nghiệp, 10, tr 19-21 24 Bùi Đường Nghiêu, “Cân đối ngân sách nhà nước 2006”, Thời báo kinh tế Việt Nam & Thế giới 2006-2007”, tr 10- 13 25 Hà Quốc Quyền (1996), Một số vấn đề quản lý nợ nước ngồi Ngân hàng nhà nước Việt Nam, Luận văn Thạc Sĩ, Chương trình đào tạo Thạc sĩ, Hà nội 26 Nguyễn Văn Thanh(1999), Năm 2000 Xóa nợ cho nước nghèo, Nxb Chính tri Quốc gia, Hà nội 27 Thời báo Kinh tế Việt Nam (2000), Kinh tế Việt Nam Thế giới 1999-2000 28 Thời báo Kinh tế Việt Nam (2001), Kinh tế Việt Nam Thế giới 2000-2001 29 Thời báo Kinh tế Việt Nam (2002), Kinh tế Việt Nam Thế giới 2001-2002 30 Thời báo Kinh tế Việt Nam (2003), Kinh tế Việt Nam Thế giới 2002-2003 31 Thời báo Kinh tế Việt Nam (2004), Kinh tế Việt Nam Thế giới 2003-2004 32 Thời báo Kinh tế Việt Nam (2005), Kinh tế Việt Nam Thế giới 2004-2005 33 Thời báo Kinh tế Việt Nam (2006),Kinh tế Việt Nam Thế giới 2005-2006 34 Thời báo Kinh tế Việt Nam (2007),Kinh tế Việt Nam Thế giới 2006-2007 35 Đỗ Đình Thu (2005), “Mơ hình quan quản lý nợ nước ngồi kinh nghiệm cho cơng tác quản lý nợ Việt Nam”, Tạp chí Quản lý ngân quỹ quốc gia số 34 tháng 4/2005 36 ThS Đỗ Đinh Thu (5/2005) “Quản lý nợ nước ngồi kinh nghiệm cho quản lý nợ Việt Nam”, Tạp chí Ngân hàng, 5, tr 71 – 74 37 Văn Tiến (2004), “Đã đến lúc thận trọng vay nợ nước ngồi”, www.vnn.vn 38 PGS.TS Trần Ngọc Thơ, TS Nguyễn Ngọc Định, TS.Nguyễn Thị Ngọc Trang, TS.Nguyễn Thị Liên Hoa, ThS.Nguyễn Khắc Quốc Bảo “Tài Chính Quốc Tế”, Nxb thống kê, năm 2005 39 Hồng Minh Thảo (12/2004), “Thực trạng giải pháp nâng cao hiệu quản lý nợ nước ngồi Việt Nam, Tạp chí Thơng tin phục vụ lãnh đạo, 311, tr 18-32 40 Trần Mạnh Tường (2006) “Quản lý nợ trái phiếu Chính phủ-Thực trạng giải pháp”, tạp chí quản lý ngân quỹ quốc gia số 43+44 số 1+2 /2006 41 Đỗ Thiên Anh Tuấn (11/2003), “Đánh giá tính bền vững nợ nước ngồi Việt Nam thời gian qua dự báo cho thời gian tới”, Tạp chí Ngân hàng, 14, tr.18-22 42 Trần Văn Tùng(2000),”Khủng khoảng nợ nước nghèo”,Tạp chí nghiên cứu Kinh tế (số 269) 43 Trịnh Thị Vân Anh (2006), “Hồn thiện quản lý nợ Chính phủ Bộ Tài chính”, Luận văn thạc sĩ kinh tế, Đại học kinh tế quốc dân, Hà Nội 44 UNDP(2001), Việt nam hướng tới 2010, Tuyển tập báo cáo phối hợp nghiên cứu chiến lược phát triển kinh tế xã hội Việt Nam chun gia Quốc tế Việt Nam, Nxb Chính trị Quốc gia, Hà nội 45 Vay nợ nước ngồi Việt Nam nguy tiềm ẩn”, cơng trình dự thi giải thưởng sinh viên nghiên cứu khoa học năm 2003 46 Mai Huy Tân, Mai Hà, Nguyễn Bình Giang (1990), “ Nên vay nợ quốc tế để phát triển kinh tế có hiệu ”, Nxb Hà nội, Hà nội Tài liệu tiếng Anh: 47 IMF & WB (2007), Guidelines for Public Debt Management (Amendment), International Monetary Fund &World Bank,Washing D.C 48 World Bank (2007), World Development Report 2007: A Better Investment Climate for Everyone 49 Imf Country Report No 6/421, “Vietnam: 2006 Article IV Consultation – Staff Report; Staff Statement; Public Information Notice on the Executive Board Discussion; and Statement by the Executive Director for Vietnam”, www.imf.org, pp 30, 48 57 50 Llewellyn D Howell, “ICRG Methodology”, www.prsgroup.com 51 Samuelson Paul A., William D Nordhaus (1997), Kinh tế học (Bản dịch), Nhà xuất Chính trị Quốc gia Tài liệu điện tử 52 Báo điện tử - Đảng Cộng sản Việt Nam (2007), “Nghị Hội nghị lần thứ tư Ban Chấp hành Trung ương Đảng khố X số chủ trương, sách lớn để kinh tế phát triển nhanh bền vững Việt Nam thành viên Tổ chức Thương mại giới”, www.cpv.org.vn 53 Báo điện tử - tỉnh Lào Cai (2006), “Chính sách vay nợ Trung Quốc thời kỳ đầu mở cửa”, www.laocaigov.vn 54 Báo điện tử - Thời báo Kinh tế Việt Nam (2006), “Ký hợp đồng giải ngân nguồn vốn trái phiếu”, www.vietnameconomy.com.vn 55 Báo Tuổi trẻ (2006), “Hành trình VN bán … trái phiếu”, www.tuoitre.com.vn 56 Báo Tuổi trẻ (2006), “Gia nhập WTO, hội – thách thức hành động chúng ta”, www.tuoitre.com.vn 57 Wikipedia, “Hỗ trợ phát triển thức”, www.wikipedia.com.vn 58 Việt Nam S&P xếp hạng tín dụng www.cpv.org/detail.asp?topic=5$subtopic=16&id=BT12100470361 59 Các trang web: • http://www.mof.gov.vn/Default.aspx?tabid=612&ItemID=33176 • http://www.hanquocngaynay.com/cp_4nam_nd.php?id_new=1450 • http://www.imf.org;http://www.adb.org ; http://www.gso.gov.vn, • http://wto.dddn.com.vn; http://moi.gov.vn; www.prsgroup.com BB