NỘI DUNG MÔN HỌC Chương 1:Thị trường tài chính Chương 2:Thị trường chứng khóan Chương 3: Chứng khóan và giao dịch chứng khóan Chương 4:Định giá chứng khóan Chương 5:Phân tích chứng khóan Chương 6: Quỹ đầu tư chứng khóan Chương 1: Thị trường tài chính 1.1 Cơ sở hình thành thị trường tài chính 1.2 Chức năng thị trường tài chính 1.3 Phân lọai thị trường tài chính 1.4 Hàng hóa thị trường tài chính 1.5 Chủ thể tham gia
TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÔN ĐỨC THẮNG KHOA TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Bộ môn Tài THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Mã môn học: B02003 Biên soạn: ThS Đỗ Thị Thanh Nhàn 19/08/2014 B02003 – Giới thiệu môn học MỤC TIÊU MÔN HỌC • Kiến thức: Trang bị cho sinh viên kiến thức tổng quan thị trường tài thị trường chứng khoán, chế hoạt động thị trường, phương pháp phân tích, định giá chứng khoán • Kỹ năng: Sinh viên nắm quy trình mua bán chứng khoán, khớp lệnh định giá chứng khoán Biết sử dụng kết phân tích phân tích kỹ thuật để lựa chọn danh mục đầu tư 19/08/2014 B02003 – Giới thiệu môn học NỘI DUNG MÔN HỌC • Giới thiệu tổng quan Thị trường chứng khoán giới Thị trường chứng khoán Việt Nam; Cơ cấu tổ chức nguyên tắc họat động Thị trường chứng khoán; Hướng dẫn giao dịch chứng khoántrên Thị trường chứng khoán Việt Nam; Phân tích định giá chứng khoán bản; Quỹ đầu tư chứng khoán 19/08/2014 B02003 – Giới thiệu môn học NỘI DUNG MÔN HỌC (TT) Bao gồm chương: Chương 1: Thị trường tài chinh Chương 2: Thị trường chứng khoán Chương 3: Chứng khoán giao dịch chứng khoán Chương 4: Định giá chứng khoán Chương 5: Phân tích chứng khoán Chương 6: Quỹ đầu tư chứng khoán 19/08/2014 B02003 – Giới thiệu môn học TÀI LIỆU HỌC TẬP Giáo Trình chính: [1] TS Nguyễn Thị Bích Loan & cộng Thị trường tài TP.HCM, NXB Tổng hợp Tp.HCM, 2011 Tài liệu tham khảo chính: [2] PGS.TS Lê Văn Tề, ThS Huỳnh Thị Hương Thảo Thị trường tài Hà Nội, Nhà xuất Giao thông vận tải, 2009 [3] PGS.TS Bùi Kim Yến Giáo trình Thị Trường Chứng Khoán Hà Nội, NXB Giao thông vận tải, 2009 [4] Howell P Bein K Financial market and institutions, Prentice Hall, 7th edition, 2013 [5] Maduara J Financial market and institutions, South Western, 9th edition, 2011 19/08/2014 B02003 – Giới thiệu môn học HƯỚNG DẪN HỌC TẬP • Nghiên cứu trước giáo trình, tài liệu học tập nhà Thư viện trường • Tham gia đầy đủ lên lớp • Hoàn thành tập giao thời hạn • Tham gia kiểm tra kì, thi kết thúc môn học 19/08/2014 B02003 – Giới thiệu môn học HÌNH THỨC ĐÁNH GIÁ • Điểm thứ 1:10% • Điểm thứ 2:20% • Điểm thứ 3:70% 19/08/2014 Trắc nghiệm Trắc nghiệm Trắc nghiệm kết hợp tập trả lời câu hỏi B02003 – Giới thiệu môn học Chương 3: Chứng khoán giao dịch chứng khoán - Tìm hiểu loại chứng khoán - Hiểu quy trình cách thức giao dịch chứng khoán - Tìm hiểu số chứng khoán Việt Nam 08/20/14 B02003 - Chứng khoán giao dịch chứng khoán Chương 3: Chứng khoán giao dịch chứng khoán (Stock and trading stock) 3.1 Công ty cổ phần (Join stock company) 3.2 Chứng khoán (Shares or stock) 3.3 Giao dịch chứng khoán 3.4 Chỉ số chứng khoán 08/20/14 B02003 - Chứng khoán giao dịch chứng khoán 3.1 Công ty cổ phần 3.1.1 Khái niệm 3.1.2 Phát hành chứng khoán 3.1.3 Cổ đông, quyền nghĩa vụ c c ổ đông 3.1.4 Chuyển nhượng chứng khoán 3.1.5 Quản lý công ty cổ phần 3.1.6 Phân loại công ty cổ phần 08/20/14 B02003 - Chứng khoán giao dịch chứng khoán Nhà đầu tư Nghĩa vụ nhà đầu tư: • Chấp hành định Đại hội nhà đầu tư • Thanh toán đủ tiền mua chứng quỹ • Các nghĩa vụ khác theo qui định điều lệ quỹ đ ầu t 08/14/14 B02003-Quỹ đầu tư 13 6.2 Phân loại Quỹ đầu tư • Căn vào quy mô, cách thức tính chất góp vốn: – Quỹ đóng – Quỹ mở • Căn vào nguồn vốn huy động: – Quỹ thành viên – Quỹ đại chúng • Căn vào hình thức tổ chức: – Quỹ đầu tư dạng công ty – Quỹ đầu tư dạng tín thác 08/14/14 B02003-Quỹ đầu tư 14 6.3 Họat động Quỹ đầu tư 6.3.1 Hoạt động huy động vốn 6.3.2 Hoạt động đầu tư 08/14/14 B02003-Quỹ đầu tư 15 6.3.1 Hoạt động huy động vốn Quỹ đầu tư • Phương thức phát hành • Định giá phát hành 08/14/14 B02003-Quỹ đầu tư 16 Phương thức phát hành • Đối với quỹ đầu tư dạng công ty: Phát hành cổ phiếu để huy động vốn • Đối với quỹ đầu tư dạng hợp đồng: Lượng vốn dự kiến hình thành quỹ chia thành đơn vị quỹ phát hành chứng quỹ 08/14/14 B02003-Quỹ đầu tư 17 Định giá phát hành • • • • Giá trị tài sản ròng Quỹ (NAV) Giá trị chứng quỹ Phí bán chứng quỹ Giá chào bán chứng quỹ 08/14/14 B02003-Quỹ đầu tư 18 Giá trị tài sản ròng Quỹ (NAV) NAV = Tổng giá trị tài sản khoản đầu tư quỹ trừ (-) khoản nợ phải trả quỹ 08/14/14 B02003-Quỹ đầu tư 19 Giá trị chứng quỹ Giá trị chứng (cổ phần quỹ đầu tư) = NAV quỹ/tổng số chứng (cổ phần) lưu hành 08/14/14 B02003-Quỹ đầu tư 20 6.3.2 Hoạt động đầu tư • Phí chi phí Quỹ đầu tư • Quy trình đầu tư • Rủi ro lợi nhuận ước tính danh mục đầu tư 08/14/14 B02003-Quỹ đầu tư 21 Phí chi phí Quỹ đầu tư • Phí mà nhà đầu tư trả bắt đầu tham gia rút tiền khỏi quỹ • Chi phí trực tiếp lên quỹ 08/14/14 B02003-Quỹ đầu tư 22 Phí nhà đầu tư phải trả bắt đầu tham gia rút tiền khỏi quỹ • Phí phát hành • Phí hoàn tiền 08/14/14 B02003-Quỹ đầu tư 23 Chi phí trực tiếp lên quỹ • • • • • • • • • • Phí quản lý hàng năm Thưởng khuyến khích Chi phí Ban đại diện Quỹ Phí giám sát, lưu ký Phí dịch vụ cho nhà đầu tư Phí kiểm toán Phí định giá Phí vay Phí khác (thành lập, pháp lý, môi giới, v.v…) Thuế 08/14/14 B02003-Quỹ đầu tư 24 Quy trình đầu tư • Xác định mục tiêu, chiến lược đầu tư • Xây dựng cấu danh mục đầu tư phù hợp với mục tiêu, chiến lược • Theo dõi, nghiên cứu thị trường • Điều chỉnh danh mục đầu tư 08/14/14 B02003-Quỹ đầu tư 25 Quy trình đầu tư • Quỹ đầu tư B có 0,5 tr chứng quỹ lưu hành, số cổ tức chưa thu 1,5tỷ Quỹ đầu tư mua cp cho quỹ chưa trả tiền tỷ Hiện quỹ tiền mặt gởi Ngân hàng tỷ, tiền mặt công ty 400 tr Công ty nợ lương nhân viên chưa toán 200 tr Công ty có sở hữu số cp sau: 08/14/14 B02003-Quỹ đầu tư 26 Bài tập • Quỹ đầu tư B có 0,5 tr chứng quỹ lưu hành, số cổ tức chưa thu 1,5tỷ Quỹ đầu tư mua cp cho quỹ chưa trả tiền tỷ Hiện quỹ tiền m ặt gởi Ngân hàng tỷ, tiền mặt công ty 400 tr Công ty nợ lương nhân viên chưa toán 200 tr Công ty có sở hữu số cp sau: - STB giá mua 30.000 KL 20.000, giá thị trường 28.000 đ - GMD giá mua 50.000 KL 100.000, giá thị trường 47.000 đ - Hỏi giá trị chứng quỹ? 08/14/14 B02003-Quỹ đầu tư 27 [...]... ro(Risky) 08/20/14 B02003 - Chứng khoán và giao dịch chứng khoán 20 Phân loại Chứng khoán • Theo tính chất: – Chứng khoán vốn – Chứng khoán nợ – Chứng khoán phái sinh • Theo tiêu chuẩn pháp lý: – Chứng khoán vô danh – Chứng khoán ký danh • Theo tính chất lợi tức: – Chứng khoán có lợi tức ổn định – Chứng khoán có lợi tức thay đổi 08/20/14 B02003 - Chứng khoán và giao dịch chứng khoán 21 3.2.2 Cổ phiếu 3.2.2.1... nguồn gốc chứng khoán) 08/20/14 B02003 - Chứng khoán và giao dịch chứng khoán 16 3.2.1 Khái niệm, đặc điểm, phân loại Chứng khoán Khái niệm • • Đặc điểm của chứng khoán • Các loại chứng khoán 08/20/14 B02003 - Chứng khoán và giao dịch chứng khoán 17 Khái niệm chứng khoán Là bằng chứng xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của người sở hữu đối với tài sản hoặc phần vốn của tổ chức phát hành Chứng khoán được... hình thức chứng chỉ, bút toán ghi sổ hoặc dữ liệu điện tử Đọc thêm điều 6 luật chứng khoán 08/20/14 B02003 - Chứng khoán và giao dịch chứng khoán 18 • Cổ phiếu, trái phiếu, chứng chỉ quỹ; • Quyền mua cổ phần, chứng quyền, quyền chọn mua, quyền chọn bán, hợp đồng tương lai, nhóm chứng khoán hoặc chỉ số chứng khoán 08/20/14 B02003 - Chứng khoán và giao dịch chứng khoán 19 Đặc điểm của Chứng khoán • •... 08/20/14 B02003 - Chứng khoán và giao dịch chứng khoán 14 3.1.6 Phân loại công ty cổ phần Công ty cổ phần nội bộ (Private Company Công ty cổ phần đại chúng (Public Company) Công ty cổ phần niêm yết (Listed Company) 08/20/14 B02003 - Chứng khoán và giao dịch chứng khoán 15 3.2 Chứng khoán 3.2.1 Khái niệm, đặc điểm, phân loại chứng khoán 3.2.2 Cổ phiếu 3.2.3 Trái phiếu 3.2.4 Chứng khoán phái sinh (Các... nghiệp 08/20/14 B02003 - Chứng khoán và giao dịch chứng khoán 8 3.1.3.2 Cổ phần ưu đãi và quyền của cổ đông ưu đãi • Cổ phần ưu đãi biểu quyết, quyền của cổ đông ưu đãi biểu quyết • Cổ phần ưu đãi cổ tức, quyền của cổ đông ưu đãi cổ tức • Đọc thêm điều 81, 82, 83 luật doanh nghiệp 08/20/14 B02003 - Chứng khoán và giao dịch chứng khoán 9 3.1.4.1 Chuyển nhượng chứng khoán Các chứng khoán được tự do chuyển... đông sáng lập 08/20/14 B02003 - Chứng khoán và giao dịch chứng khoán 10 3.1.5 Cơ cấu tổ chức công ty cổ phần 3.1.5.1 Cơ cấu tổ chức công ty cổ phần 3.1.5.2 Quản lý công ty cổ phần 08/20/14 B02003 - Chứng khoán và giao dịch chứng khoán 11 3.1.5.1 Cơ cấu tổ chức công ty cổ phần ĐHĐCĐ BKS HĐQT TGĐ P.TGĐ P.TGĐ PHÒNG BAN CHỨC NĂNG 08/20/14 B02003 - Chứng khoán và giao dịch chứng khoán 12 3.1.5.2 Quản lý công... sản(assets) khác của công ty trong phạm vi số vốn đã góp 08/20/14 B02003 - Chứng khoán và giao dịch chứng khoán 4 3.1.2 Phát hành chứng khoán Công ty cổ phần có quyền phát hành các loại chứng khoán sau đây: • Cổ phần phổ thông (Common shares) • Cổ phần ưu đãi (preferred shares) • Trái phiếu(Bonds) 08/20/14 B02003 - Chứng khoán và giao dịch chứng khoán 5 3.1.3 Cổ đông, quyền và nghĩa vụ của cổ đông 3.1.3.1 Cổ... 3.2.2.3 Phân loại 08/20/14 B02003 - Chứng khoán và giao dịch chứng khoán 22 3.2.2.1 Khái niệm cổ phiếu • Là loại chứng khoán xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của người sở hữu đối với một phần vốn cổ phần của tổ chức phát hành • Cổ phiếu có thể được phát hành dưới dạng chứng chỉ vật chất, bút toán ghi sổ hoặc bút toán điện tử 08/20/14 B02003 - Chứng khoán và giao dịch chứng khoán 23 3.2.2.2 Đặc điểm của... hạng, tăng trưởng, phòng vệ, thu nhập, chu kỳ… 08/20/14 B02003 - Chứng khoán và giao dịch chứng khoán 25 Cổ phiếu thường • Khái niệm: Là loại loại chứng khoán xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp cổ đông thường đối với một phần vốn của công ty cổ phần • Đặc trưng: – Cổ phiếu thường là một tài sản – Có mệnh giá (face value) – Là một loại chứng khoán vô thời hạn – Cổ tức nhận được từ cổ phiếu thường không... góp của mình • Đọc thêm điều 79, 80 luật doanh nghiệp 08/20/14 B02003 - Chứng khoán và giao dịch chứng khoán 27 Cổ phiếu ưu đãi Khái niệm: Cổ phiếu ưu đãi là loại cổ phiếu mà người sở hữu nó có một số quyền ưu tiên hơn so với cổ đông thường nhưng lại bị hạn chế một số quyền lợi khác 08/20/14 B02003 - Chứng khoán và giao dịch chứng khoán 28 Các loại cổ phiếu ưu đãi • Cổ phiếu ưu đãi biểu quyết • Cổ phiếu