Phân tích và đề xuất một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần dịch vụ thẻ smartlink

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI - LÊ QUỲNH CHI PHÂN TÍCH VÀ ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DỊCH VỤ THẺ SMARTLINK LUẬN VĂN THẠC SĨ CHUYÊN NGÀNH: QUẢN TRỊ KINH DOANH Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS Nguyễn Ái Đoàn Hà Nội - Năm 2016 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan, nội dung luận văn kết tìm tòi nghiên cứu, sưu tầm thân từ tài liệu chuyên ngành số liệu thực tế đơn vị nghiên cứu Các số liệu luận văn trung thực, không chép từ luận văn đề tài trước Tôi xin cam đoan đề tài nghiên cứu riêng Tôi xin hoàn toàn chịu trách nhiệm nội dung trình bày TÁC GIẢ LUẬN VĂN LỜI CẢM ƠN Em xin gửi lời cảm ơn chân thành tới Thầy cô giáo Viện sau đại học trường Đại học bách Khoa Hà Nội dạy dỗ truyền đạt kiến thức khoa học suốt thời gian em học tập trường tạo điều kiện tốt để hoàn thành đề tài Trước tiên, em xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc tới PGS.TS Nguyễn Ái Đoàn nhà giáo tâm huyết tận tình hướng dẫn, động viên khích lệ dành nhiều thời gian cho em trình thực luận văn Em xin chân thành cảm ơn ban lãnh đạo Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink tạo điều kiện giúp đỡ trình khảo sát lấy số liệu cách hiệu Em xin chân thành cảm ơn! Hà nội ngày tháng năm 2016 TÁC GIẢ LUẬN VĂN Lê Quỳnh Chi Lớp 14AQTKD1 MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN LỜI CẢM ƠN PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG PHẦN MỞ ĐẦU CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP .4 1.1 Một số khái niệm tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp 1.1.2 Chức năng, vai trò tài doanh nghiệp 1.1.3 Các yếu tố ảnh hưởng đến tình hình tài doanh nghiệp 1.1.3.1 Những yếu tố bên 1.1.3.2 Những yếu tố bên 1.2 Phân tích tài doanh nghiệp .10 1.2.1 Một số khái niệm phân tích tài doanh nghiệp .10 1.2.1.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp 10 1.2.1.2 Mục tiêu, nhiệm vụ ý nghĩa phân tích tình hình tài doanh nghiệp 11 1.2.1.3 Đối tượng phân tích tình hình tài doanh nghiệp 12 1.2.2 Tổ chức công tác phân tích tài tài doanh nghiệp loại hình phân tích tài doanh nghiệp 14 1.2.2.1 Tổ chức công tác phân tích tài doanh nghiệp .14 1.2.2.2 Các loại hình phân tích tài doanh nghiệp 15 1.2.3 Tài liệu sở phương pháp phân tích tài doanh nghiệp 16 1.2.3.1 Các tài liệu sở dùng phân tích tài doanh nghiệp 16 1.2.3.2 Phương pháp phân tích tài doanh nghiệp 19 1.2.4 Nội dung phân tích tình hình tài doanh nghiệp .24 1.2.4.1 Quy trình phân tích đề xuất biện pháp cải thiện tình hình tài 24 1.2.4.2 Đánh giá khái quát tình hình tài doanh nghiệp 27 1.2.4.3 Phân tích hiệu tài 29 1.2.4.4 Phân tích rủi ro tài 35 1.2.4.5 Phân tích tổng hợp tình hình tài 38 1.3 Kết luận chung sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp 42 CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY 43 Lê Quỳnh Chi Lớp 14AQTKD1 2.1 Giới thiệu Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink 44 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển Công ty 44 2.1.2 Lĩnh vực kinh doanh Công ty 45 2.1.3 Quy mô doanh nghiệp kết hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty 46 2.1.4 Những thuận lợi, khó khăn, phương hướng phát triển Công ty 48 2.2 Phân tích tình hình tài Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink 49 2.2.1 Đánh giá khái quát tình hình tài Công ty 49 2.2.1.1 Phân tích cân tài chủ yếu dựa bảng cân đối kế toán .49 2.2.1.2 Phân tích tình hình sử dụng vốn 52 2.2.1.3 Phân tích tình hình nguồn vốn .53 2.2.1.4 Phân tích kết hoạt đông sản xuất kinh doanh 59 2.2.2 Phân tích hiệu tài 63 2.2.2.1 Phân tích mức độ sinh lợi 63 2.2.2.2 Phân tích tình hình sử dụng tài sản cố định 66 2.2.2.3 Phân tích tình hình sử dụng tài sản lưu động 72 2.2.2.4 Phân tích khả quản lý tài sản 73 2.2.3 Phân tích rủi ro tài 77 2.2.3.1 Phân tích khả toán ngắn hạn 77 2.2.3.2 Phân tích tình hình quản lý nợ .79 2.2.4 Phân tích tổng hợp tình hình tài 80 2.2.4.1 Phân tích Dupont 80 2.2.4.2 Phân tích đòn bẩy tài 86 2.3 Kết luận chung tình hình tài Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink 91 CHƯƠNG 3: .94 ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN DỊCH VỤ THẺ SMARTLINK 94 3.1 Phương hướng hoạt động sản xuất kinh doanh 94 3.1.1 Mục tiêu hoạt động 94 3.1.2 Phương hướng phát triển 94 3.2 Đề xuất số giải pháp cải thiện tình hình tài Công ty Cổ phần Dịch Vụ Thẻ Smartlink .95 3.2.1 Giảm chi phí quản lý doanh nghiệp 95 3.2.2 Đầu tư thêm hệ thống máy chủ để tăng lượng giao dịch xử lý qua hệ thống đảm bảo hạ tầng cho việc tăng doanh thu 100 TÀI LIỆU THAM KHẢO .103 Lê Quỳnh Chi Lớp 14AQTKD1 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT Viết tắt Nghĩa đầy đủ từ viết tắt CĐKT Cân đối kế toán ĐTDH Đầu tư dài hạn ĐTNH Đầu tư ngắn hạn DTT Doanh thu KQHĐKD Kết hoạt động kinh doanh LCTT Lưu chuyển tiền tệ LNTT Lợi nhuận trước thuế LNST Lợi nhuận sau thuế NV Nguồn vốn TS Tài sản TSNH Tài sản ngắn hạn TSBQ Tài sản bình quân TSCĐ Tài sản cố định TSLĐ Tài sản lưu động TTS Tổng tài sản TTSBQ Tổng tài sản bình quân VCĐ Vốn cố định VCSH Vốn chủ sở hữu VCSHBQ Vốn chủ sở hữu bình quân VLĐ Vốn lưu động VLĐR Vốn lưu động ròng VQHTK Vòng quay hàng tồn kho VQTTS Vòng quay tổng tài sản Lê Quỳnh Chi Lớp 14AQTKD1 DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1 Cơ cấu tài sản kết kinh doanh doanh nghiệp 48 Bảng 2.2: Tình hình tài sản nguồn vốn 49 Bảng 2.3: Phân tích cân đối TSNH với nợ ngắn hạn TSDH với nợ dài hạn 51 Bảng 2.4: Kết cấu vốn kinh doanh Công ty 52 Bảng 2.5 : Biến động nguồn vốn 54 Bảng 2.6: Phân tích yếu tố ảnh hưởng đến ngân quỹ ròng 57 Bảng 2.7: Phân tích tỷ suất tự tài trợ 58 Bảng 2.8: Phân tích biến động doanh thu, chi phí lợi nhuận 59 Bảng 2.9: Phân tích cấu chi phí 61 Bảng 2.10: Bảng khoản mục chi phí quản lý năm 2013 – 2014 62 Bảng 2.11: Bảng tiêu hiệu tài 64 Bảng 2.12: Sức sinh lợi sở BEP 64 Bảng 2.13: Phân tích tỷ suất thu hồi tài sản 65 Bảng 2.14: Phân tích tỷ suất thu hồi vốn chủ sở hữu 66 Bảng 2.15: Bảng danh mục tài sản cố định năm 2013-2014 69 Bảng 2.16: Phân tích tình hình sử dụng tài sản cố định 67 Bảng 2.17: Khái quát tình hình sử dụng tài sản ngắn hạn 72 Bảng 2.18: Vòng quay hàng tồn kho 74 Bảng 2.19: Phân tích vòng quay tài sản ngắn hạn 75 Bảng 2.20: Phân tích vòng quay tài sản cố định 76 Bảng 2.21: Phân tích vòng quay tổng tài sản 77 Bảng 2.22: Phân tích số toán hành 78 Bảng 2.23: Phân tích số toán nhanh 79 Bảng 2.24: Bảng phân tích số nợ 80 Bảng 2.25: Phân tích yếu tố ảnh hưởng ROA 81 Bảng 2.26: Phân tích yếu tố ảnh hưởng ROE 83 Bảng 2.27: Điểm hoà vốn đòn bẩy kinh doanh DOL 86 Bảng 2.28: Đòn bẩy tài DFL 89 Bảng 2.29: Đòn bẩy tổng DTL 90 Bảng : Dự kiến kinh phí sau giải pháp 98 Bảng 3.2 Bảng tiêu sau thực giải pháp 99 Bảng 3.3 Bảng chi tiết doanh thu dịch vụ năm 2013-2014 100 Bảng 3.4 Bảng tiêu sau thực giải pháp 101 Lê Quỳnh Chi Lớp 14AQTKD1 DANH MỤC HÌNH Hình 1.1: Quy trình phân tích đề xuất biện pháp cải thiện tình hình tài 26 Hình 1.2: Phân tích cân đối tài 28 Hình 1.3: Sơ đồ phân tích đẳng thức DUPON 41 Hình 2.1: Kết nối hợp tác Công ty 46 Hình 2.2: Cơ cấu tổ chức Công ty 47 Lê Quỳnh Chi Lớp 14AQTKD1 PHẦN MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Đứng trước khó khăn thử thách điều kiện thị trường có chuyển biến xấu tác động khủng hoảng suy thoái kinh tế toàn cầu, đòi hỏi doanh nghiệp đặc biệt doanh nghiệp vừa nhỏ phải có hướng phù hợp để vượt qua khó khăn, củng cố tài bước phát triển bền vững Với khó khăn vậy, việc phân tích tình hình tài chính, tìm mạnh tồn doanh nghiệp Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink yêu cầu thiết Bên cạnh đó, xu hướng toàn cầu hóa, hội nhập kinh tế quốc tế đòi hỏi doanh nghiệp nói chung đặc biệt doanh nghiệp cung cấp dịch vụ chuyển mạch thẻ nói riêng cần có chuyển biến thay đổi phương thức kinh doanh truyền thống Tuy nhiên để làm điều này, doanh nghiệp cần hiểu rõ, nắm bắt điểm mạnh, điểm yếu biểu công cụ tài bên doanh nghiệp, kết hợp với việc phân tích hội thách thức bên để đề phương hướng phát triển phù hợp hiệu Hiện Smartlink vận hành hệ thống xử lý thông tin kết nối với 51 Ngân hàng thành viên định chế tài chính, Công ty Hàng không, Viễn thông doanh nghiệp lớn Việt Nam để cung ứng sản phẩm, dịch vụ toán tiện ích kênh giao dịch điện tử ATM, POS, điện thoại di động, Internet Smartlink bước cải tiến đổi cấu tổ chức, công tác quản lý phương pháp hoạt động để bước đối mặt vượt qua thách thức Việc phân tích đầy đủ, thường xuyên, kịp thời tình hình tài doanh nghiệp giúp cho người sử dụng thông tin đánh giá xác tình hình hoạt động doanh nghiệp, tiềm năng, hiệu rủi ro tiềm ẩn tương lai, từ đưa định đầu tư, tổ chức quản lý, phân phối sử dụng tài Lê Quỳnh Chi Lớp 14AQTKD1 sản, nguồn vốn cho phù hợp Phân tích tình hình tài doanh nghiệp cho thấy tranh tổng thể, khái quát tình hình hoạt động, hiệu kinh doanh doanh nghiệp thời kỳ định Tầm quan trọng trình phân tích đưa giải pháp, đưa phương án điều trị, phục hồi cho doanh nghiệp Với vai trò vô quan trọng tình hình thực tế Công ty trước khó khăn cho thấy tính cấp thiết để tài: “Phân tích đề xuất số giải pháp cải thiện tình hình tài Công ty Cổ phần Dịch Vụ Thẻ Smartlink” Mục đích nghiên cứu đề tài Phân tích, đánh giá báo cáo tài để tìm mặt mạnh, mặt bất ổn tình hình tài Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink Đề xuất số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu đề tài: Đối tượng nghiên cứu luận văn vấn đề liên quan đến tình hình tài Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink Phạm vi nghiên cứu: Dựa vào báo cáo tài chính: Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh, báo biểu kế toán để tiến hành phân tích: tình hình tài chính, cấu tài sản, cấu nguồn vốn tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh, phân tích hiệu sử dụng vốn, tình hình khả toán, phân tích hiệu kinh doanh, khả sinh lời, đòn bảy tài Từ đánh giá thực trạng tài Công ty Phương pháp nghiên cứu Luận văn sử dụng kết hợp lý luận phương pháp phổ biến nghiên cứu khoa học: Phương pháp vật biện chứng, vật lịch sử, kết hợp lịch sử với Lê Quỳnh Chi Lớp 14AQTKD1 Đòn bẩy tài cho biết mức độ tài trợ tài sản doanh nghiệp vốn chủ sở hữu cao hay thấp Đòn bẩy tài năm cho thấy toàn tài sản doanh nghiệp tài trợ vốn chủ sử hữu, doanh nghiệp không vay mượn hay chiếm dụng vốn Mức độ an toàn tài cao Bảng 2.28: Đòn bẩy tài DFL Đơn vị: Nghìn đồng T T Chỉ tiêu Doanh thu EBIT Lãi vay LNTT Thuế thu nhập LNST Nợ phải trả VCSH 14 TTS Hệ số nợ so với VCSH (%) Hệ số tài sản/VCS H (lần) Chỉ số nợ so với TTS Khả toán lãi ROE 15 ROS 16 VQTTS 17 ROA Đòn bẩy tài DFL 10 11 12 13 18 Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Chênh lệch năm 2014 so với năm 2013 Tuyệt đối % 110.770.568 179.081.461 274.782.701 350.269.246 520.147.231 169.877.985 48,50 2.051.514 13.683.002 19.156.415 25.286.563 53.443.486 28.156.923 111.35 13.683.002 19.156.415 25.286.563 53.443.486 28.156.923 111.35 935209 4029943 6363074 11761007 5.397.933 84.83 1.972.541 12.747.793 15.126.472 18.923.489 41.682.479 22.758.990 120.27 7.575.146 12.532.110 24.128.892 32.531.944 14.212.301 (18.319.643 ) (56.31) 41.398.576 54.146.370 57.333.790 70.744.632 109.588.586 38.843.954 54.91 48.973.723 66.678.480 81.462.682 103.276.576 123.800.886 20.524.310 19.87 18.30% 23.14% 42.08% 45.99% 12.97% (33.02%) (71.80) 1.18 1.23 1.42 1.46 1.13 (0.33) (22.62) 15.47% 18.79% 29.62% 31.50% 11.48% (20.02%) (63.56) 4.88% 26.68% 27.14% 29.55% 46.23% 0.17 56.44 1.78% 7.12% 5.50% 5.40% 8.01% 0.03 48.33 1.96 3.10 3.71 3.79 4.58 0.79 20.81 3.50% 22.05% 20.42% 20.49% 36.71% 0.16 79.20 1.04 1.00 1.00 1.00 1.00 0.00 0.00 78.973 1.972.541 25.98 (Nguồn: Báo cáo tài Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink ) Lê Quỳnh Chi 89 Lớp 14AQTKD1 2.2.4.2.3 Đòn bẩy tổng hợp DTL Công thức tính: DTL = DOL * DFL Đòn bẩy tổng khái niệm phản ánh biến đổi doanh thu tác động tới lợi nhuận vốn chủ sở hữu Đó kết tổng hợp đòn bẩy định phí đòn bẩy tài Chỉ tiêu hệ số đòn bẩy tổng (DTL) dùng để phân tích mức độ ảnh hưởng đòn bẩy tổng hợp lên lợi nhuận vốn chủ sở hữu Để phân tích mức độ ảnh hưởng đòn bẩy tổng đến kết kinh doanh ta có bảng tính toán phân tích đòn bẩy tổng (DTL) sau : Bảng 2.29: Đòn bẩy tổng DTL Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Chênh lệch năm 2014 so với năm 2013 Tuyệt % đối Năm 2014 Đòn bẩy định phí DOL 5.30 1.87 1.82 1.65 1.35 (0.30) (18.05) Đòng bẩy tài DFL 1.04 1 1 0 Đòn bẩy tổng DTL=(1)x(2) 5.52 1.87 1.82 1.65 1.35 (0.30) (18.05) (Nguồn: Báo cáo tài Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink ) Qua bảng số liệu cho thấy : Đòn bẩy tổng hợp kết tổng hợp đòn bẩy định phí đòn bẩy tài Hiện doanh nghiệp không sử dụng đòn bẩy tài nên đòn bẩy tổng hợp đòn bẩy định phí Tóm lại: Nếu Công ty có hệ số đòn bẩy định phí đòn bẩy tài cao gặp rủi ro lớn kinh doanh đầu tư kéo theo hệ số đòn bẩy tổng cao Điều tiềm ẩn rủi ro cho việc dự báo xác doanh thu tương lai Chỉ cần sai lệch nhỏ dự báo doanh thu so với thực tế diễn dẫn đến sai lệch lớn dòng tiền thực tế dòng tiền theo dự toán Doanh nghiệp Lê Quỳnh Chi 90 Lớp 14AQTKD1 gặp khó khăn lớn trường hợp tỷ suất sinh lợi tài sản lại không cao mức lãi suất nợ vay, làm giảm tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) lợi nhuận doanh nghiệp Tuy nhiên, việc gia tăng đòn bẩy tài dẫn đến việc gia tăng rủi ro tài rủi ro kinh doanh Vì doanh nghiệp cần có biện pháp giảm bớt rủi ro để đạt mục tiêu tương lai 2.3 Kết luận chung tình hình tài Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink Qua phân tích tình hình tài Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink thấy tình trạng tài tài Công ty năm vừa qua sáng sủa, hiệu hoạt động kinh doanh cao Công ty bảo đảm mức độ độc lập tài chính, an ninh tài vững vàng mà đảm bảo khả toán cao, tình hình tài lành mạnh Tuy nhiên số điểm chưa hợp lý có biện pháp cải tiến tình hình tài Công ty tốt Chỉ số cấu: Cơ cấu tài sản gồm 85,57% tài sản ngắn hạn 14,43% tài sản dài hạn tương đối phù hợp với đặc thù kinh doanh Công ty lĩnh vực dịch vụ chuyển mạch, thương mại điện tử Về cấu tài sản ngắn hạn có phần chưa hợp lý: Do hàng hóa Công ty có tính chất luân chuyển nhanh, nhiên hàng tồn kho năm 2014 so với năm lớn Tỷ suất đầu tư tăng dấu hiệu tốt, điều cho thấy việc khai thác sử dụng tài sản Công ty hiệu Cơ cấu vốn gồm 11,48% nợ phải trả 88,52% vốn chủ sở hữu Công ty nỗ lực cân đối nguồn vốn hoạt động theo xu hướng giảm bớt khoản nợ phải trả tăng vốn chủ sở hữu Tỷ số nợ cho thấy gánh nặng nợ nần Công ty không cao có dấu hiệu tích cực Năm 2014 tỉ số nợ 0,11, có khả thu hút nhà tài trợ Tỷ suất tự tài trợ năm 2014 173,75% cho thấy khả tự chủ vốn doanh nghiệp chuyển biến tích cực Lê Quỳnh Chi 91 Lớp 14AQTKD1 Chỉ tiêu khả toán Khả toán nhanh năm 2014 tăng so với 2013 5,33 lần, chứng tỏ khả trả nợ Công ty so với năm trước tốt hơn, doanh nghiệp tự chủ tài không gặp khó khăn việc trả khoản nợ ngắn hạn, khả đảm bảo khoản nợ ngắn hạn cao Khả quản lý tài sản Vòng quay tài sản cố định hai năm tương đối cao cho thấy tình hình hoạt động Công ty tạo mức doanh thu cao so với tài sản cố định, chứng tỏ tình hình sử dung tài sản cố định công ty đạt hiệu tốt Năm 2014 tỷ số tăng 0,79 lần tốt, cho thấy hiệu sử dụng tài sản cố định tốt năm truớc, với ưu sẵn có Tuy nhiên có số TSCĐ hết thời gian khấu hao, Công ty không trọng đến việc đầu tư TSCĐ dẫn đến khó khăn thời gian tới để đảm bảo phát triển tương lai Vòng quay tổng tài sản công ty qua năm tăng lên Nguyên nhân tăng vòng quay tổng tài sản doanh thu tăng, tổng tài sản bình quân tăng Điều cho thấy việc đầu tư tăng tài sản doanh nghiệp hiệu ngược lại lại làm tăng tỷ số doanh thu đơn vị tài sản Khả sinh lời Các số khả sinh lời ROA, ROE, ROS, vòng quay tổng tài sản để đánh giá hiệu suất hoạt động doanh nghiệp Chỉ số Công ty năm qua năm tăng chứng tỏ hoạt động doanh nghiệp hiệu Qua phân tích tình hình tài Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink rút số kết luận: - Phân tích khái quát tình hình tài Công ty cho thấy hoạt động kinh doanh Công ty năm hiệu Cơ cấu tài sản nguồn vốn tương đối phù hợp, tỷ suất đầu tư tổng quát có xu tăng làm tăng mức cạnh tranh doanh nghiệp Lê Quỳnh Chi 92 Lớp 14AQTKD1 - Phân tích hiệu tài cho thấy tiêu năm 2014 sức sinh lợi doanh thu ROS, tỷ suất thu hồi tài sản ROA, tỷ suất thu hồi vốn chủ sở hữu hầu hết cao có xu hướng tăng so với năm trước Điều cho thấy năm 2014 năm doanh nghiệp hoạt động thực hiệu - Phân tích rủi ro tài cho thấy doanh nghiệp có nhiều nỗ lực việc đảm bảo khoản nợ ngắn hạn Chỉ số khả toán tức thời cao có xu hướng giảm cho thấy khả đảm bảo tiền tương đương tiền khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp tốt, nguyên nhân doanh nghiệp tăng lượng tiền mặt để đưa vào lưu thông - Phân tích tổng hợp theo mô hình DUPONT số cho thấy hoạt động kinh doanh Công ty tương đối tốt năm qua Tuy nhiên để đạt kết tốt nhằm tăng ROE cần áp dụng kết hợp biện pháp làm tăng ROS, tăng vòng quay tổng tài sản tỷ số nợ Tuy nhiên việc tăng tỷ số nợ làm ảnh hưởng đến khả toán Điều phụ thuộc vào khả tài Công ty - Phân tích đòn bẩy cho Công ty không sử dụng đòn bẩy tài Điều làm giảm tính rủi ro kinh doanh Công ty Tuy nhiên Công ty cân nhắc phát huy tác dụng đòn bẩy tài làm gia tăng mức lợi nhuận vốn chủ sở hữu mở rộng kinh doanh Bên cạnh vấn đề tổ chức quản lý, sử dụng vốn việc thu hồi nợ Công ty làm tương đối tốt: - Khoản phải thu khách hàng năm 2014 giảm 86% so với năm 2013 lớn, điều làm cho tốc độ luân chuyển vốn nhanh, hiệu sử dụng vốn cao - Vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng lớn tổng cấu nguồn vốn điều cho thấy Công ty tự chủ tài Lê Quỳnh Chi 93 Lớp 14AQTKD1 CHƯƠNG 3: ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN DỊCH VỤ THẺ SMARTLINK 3.1 Phương hướng hoạt động sản xuất kinh doanh 3.1.1 Mục tiêu hoạt động Là doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực thương mại điện tử, với 09 năm kinh nghiệm công ty cổ phần Dịch vụ thẻ Smartlinnk bước khẳng định vị nước Nhưng điều kiện khó khăn áp lực khủng hoảng tài toàn cầu, tình hình khó khăn chung ngành tài nên vấn đề kìm kiếm phát triển thị trường gặp nhiều khó khăn Từ áp lực sức ép cạnh tranh khốc liệt ngành đòi hỏi doanh nghiệp phải cập nhật xây dựng định hướng cho phù hợp nhằm phát huy hết mạnh, tranh thủ nội lực nhằm tận dụng hội tránh thách thức giúp doanh nghiệp không ngừng phát triển vươn xa 3.1.2 Phương hướng phát triển - Phát huy tin tưởng uy tín Công ty nước Từng bước xây dựng mở rộng thị trường khu vực giới sở xây dựng phận chuyên trách công tác phân tích phát triển thị trường Củng cố uy tín với đối tác nước nước Tận dụng vai trò lãnh đạo công ty để củng cố tin tưởng đối tác lâu năm Công ty - Xây dựng chiến lược phát triển doanh nghiệp phù hợp sở tận dụng hội tốt nhất, giảm thiểu rủi ro tảng xây dựng doanh nghiệp đoàn kết, vững mạnh - Tận dụng nguồn tài phù hợp với công ty để đầu tư phương tiện mới, công cụ mới, tăng cường hiệu quản lý tài sản, đồng thời mở rộng thị trường chống lại đe doạ từ phía đối thủ cạnh tranh - Phát triển nguồn nhân lực với cấu lao động hợp lý, xây dựng sách người để hoàn thiện chất lượng dịch vụ, đảm bảo nguồn nhân lực có đủ trình độ, lực quản lý, kỹ thuật nghiệp vụ kinh doanh, có ý thức trách nhiệm cao Lê Quỳnh Chi 94 Lớp 14AQTKD1 việc quản lý vận hành đạt hiệu cao - Trở thành nhà cung ứng dịch vụ trung gian toán hàng đầu Việt Nam, kết nối ngân hàng với đơn vị cung ứng hàng hóa dịch vụ hệ thống đa kênh, đa phương tiện với tiêu chuẩn kỹ thuật vận hành quốc tế nhằm đưa lại hệ thống sản phẩm chất lượng đại cho khách hàng thành viên - Đạt mục tiêu tăng trưởng 20% năm 3.2 Đề xuất số giải pháp cải thiện tình hình tài Công ty Cổ phần Dịch Vụ Thẻ Smartlink Trong khuôn khồ giới hạn đề tài nghiên cứu phân tích tình hình tài Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink, xin đề xuất số giải pháp cải thiện tình hình tài Công ty 3.2.1 Giảm chi phí quản lý doanh nghiệp Cơ sở thực giải pháp Qua phân tích thực trạng tình hình tài Công ty, ta thấy có khoản chi phí lớn chiếm tỉ trọng cao tăng vào năm 2014 Các khoản chi phí giảm có biện pháp quản lý tốt Nếu cắt giảm bớt phần khoản chi phí hiệu thu tốt Việc giảm chi phí đồng nghĩa với tiết kiệm vốn, giảm chi phí có tác động trực tiếp đến kết hoạt động sản xuất kinh doanh Khi doanh nghiệp giảm lượng chi phí quản lý số vốn lưu động cần có để đáp ứng yêu cầu sản xuất doanh nghiệp giảm xuống Mục tiêu giải pháp Qua khảo sát kỹ tình hình hoạt động điều kiện thực tế Công ty, với kết phân tích Công ty đạt số mục tiêu cắt giảm chi phí quản lý sau: giảm chi phí tiền lương 3%, giảm chi phí văn phòng phẩm 30%, giảm 20% chi phí khánh tiết, công tác phí, hội nghị, giảm 20% chi phí điện thoại Nội dung giải pháp: Để giảm chi phí quản lý, Công ty cần trọng đến việc cắt giảm chi phí: Lê Quỳnh Chi 95 Lớp 14AQTKD1 + Đối với chi phí tiền lương: Trong năm 2014 vừa qua nhiều biến động nhân so với năm 2013 việc tăng chi phí lương nguyên nhân tăng nhân mà việc tăng chi phí lương khoản thưởng, làm thêm giờ, phụ cấp tăng • Việc cắt giảm lương, thưởng, phụ cấp vấn đề nhạy cảm cần có thái độ biện pháp thích hợp giải thích, trấn an tinh thần người lao động • Cắt giảm chủ yếu khoản thưởng thêm, khoản phụ cấp, phụ phí • Giảm khoản tiền thưởng, tiền tăng thêm • Giãn giờ, bố trí hoạt động phù hợp để giảm bớt việc làm thêm giờ, thêm ca không cần thiết Năm 2014 chi phí lương tăng 5.47%, biện pháp đưa cắt giảm 3% chi phí Thực tốt yêu cầu cắt giảm 3% chi phí tiền lương cho phận quản lý: Mức giảm chi phí = 3%x 14.708.648 = 441.259 nghìn đồng + Đối với chi phí văn phòng phẩm:Chi phí văn phòng phẩm năm 2014 tăng 105,17% so với năm 2013 nhân không tăng thêm cho thấy việc quản lý văn phòng phẩm nhiều lãng phí, chưa hiệu Qua tìm hiểu cho thấy Công ty chưa có định mức sử dụng văn phòng phẩm, chưa có kế hoạch đặt hàng, chưa biết tận dụng đợt giảm giá Để thực việc cắt giảm chi phí Công ty cần thực hiện: • Xây dựng kế hoạch mua xây dựng định mức sử dụng hợp lý, tìm nhà cung cấp có giá thấp chất lượng phù hợp Khi mua văn phòng phẩm, vật tư văn phòng với số lượng lớn giúp doanh nghiệp tiết kiệm chi phí đáng kể Với khách hàng đặt hàng với số lượng lớn nhà cung cấp thường có ưu đãi đặc biệt Dựa việc xây dựng định mức sử dụng, kế hoạch mua sắm doanh nghiệp đặt mua định kỳ tháng tháng lần Hiện tình hình cạnh tranh thị trường, nhà cung cấp với số lượng vô lớn mức giá đa dạng, doanh nghiệp cần tích cực tìm kiếm so sánh Ngoài ra, doanh nghiệp thực phương án thay số thiết bị nhập ngoại với chi phí cao sản phẩm nội địa với chất lượng Lê Quỳnh Chi 96 Lớp 14AQTKD1 tương đối đảm bảo, giá phải chăng, nguồn hàng ổn định, phương thức toán, vận tải dễ dàng không chi phí chuyển đổi rủi ro biến động tỷ giá ngoại tệ • Đàm phán với nhà cung cấp để có chế độ toán điều kiện vận tải hợp lý Làm tốt yêu cầu trên, dự tính cắt giảm 30% phần chi phí tăng thêm Mức giảm chi phí = 30% x 806.035 = 241.810 nghìn đồng + Đối với chi phí dịch vụ mua ngoài: Cụ thể chi phí điện thoại • Cần có sách quản lý khoán định mức sử dụng điện thoại cho phòng ban, phận chức vụ khác • Có chế kiểm tra việc sử dụng điện thoại mục đích, yêu cầu Trong giao dịch định thay hình thức phù hợp tiết kiệm email, … Làm tốt công tác dự kiến giảm 20% chi phí điện thoại Mức giảm chi phí điện thoại = 20% x 493.011 = 98.602 nghìn đồng + Đối với chi phí tiền khác: Cụ thể chi phí hội nghị khánh tiết tiếp khách • Ban lãnh đạo công ty đôn đốc, giám sát chặt chẽ cho khoản mục chi tiêu so với thực tế tính chất quan trọng buổi giao dịch • Chi phí quản lý doanh nghiệp cắt giảm thông qua việc quản lý tốt hợp đồng, giảm tối đa chi phí tiếp khách chuyến công tác kế hoạch trước • Có thể khoán định mức chi tiêu cho số phận liên quan tiếp tân, phận tiếp khách, phòng kinh doanh mức khoán cao hơn, phận khác tham gia tiếp khách, hội nghị, giao dịch giảm phụ cấp trực tiếp phát sinh Làm tốt yêu cầu giảm 20% chi phí này: Mức giảm chi phí tiếp khách = 20%x 2.016.504 = 403.300 nghìn đồng Mức giảm chi phí công tác = 20%x 1.009.905 = 201.981 nghìn đồng - Dự kiến kinh phí thực biện pháp: + Đối với giảm chi phí quản lý: Biện pháp giảm chi phí cần phí đàm phán với nhà cung cấp để mua với giá tốt hơn, thay số đồ dùng thiết bị Lê Quỳnh Chi 97 Lớp 14AQTKD1 để tiết kiệm lượng, chi phí in ấn, thông báo, đồ dùng văn phòng Ta có bảng tiêu sau thực giải pháp sau: Bảng : Dự kiến kinh phí sau giải pháp Đơn vị: Ngìn đồng TT 10 11 12 13 14 15 16 17 18 Các khoản mục chi phí Chi phí tiếp khách VPP Điện thoại Kiểm toán Ăn ca Thuế phải nộp nhà nước BHXH BHYT BHTN KPCĐ Khấu hao Lương Thuê văn phòng In ấn Đồng phục Khác Chi phí công tác Đào tạo Chi phí hội nghị Điện Sửa chữa Tổng Năm 2014 Mức dự kiến 2.016.504 806.035 493.011 81.818 249.120 1.613.203 564.224 394.409 81.818 249.120 31.913 31.913 450.591 1.851.265 14.708.648 2.475.575 454.473 135.000 339.887 1.009.905 256.387 680.748 390.926 6.718 26.438.529 450.591 1.851.265 14.267.388 2.475.575 454.473 135.000 339.887 807.924 256.387 544.598 390.926 6.718 24.915.425 Chênh lệch Tuyệt đối % (403.300) (20) (241.810) (30) ( 98.602 ) (20) (441.259) (3) (201.981) (20) (136.149.619) (20) (1.523.103) (5,76) (Nguồn: Báo cáo tài Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink ) Sau áp dụng biện pháp ta thấy chi phí quản lý doanh nghiệp giải 1.523.103 nghìn đồng tương ứng giảm 5,76% chi phí quản lý Và lúc tiêu sinh lời thay đối sau: Lê Quỳnh Chi 98 Lớp 14AQTKD1 Bảng 3.2 Bảng tiêu sau thực giải pháp Đơn vị tính: Nghìn đồng Chỉ tiêu Dự tính 2014 Chênh lệch Tuyệt đối % Doanh thu - - 24.932.058 (1.523.103) (5.76) 26.438.529 24.915.425 (1.523.103) (5.76) Chi phí tài 16.632 16.632 Thu nhập khác 1.120.591 1.120.591 53.443.485 54.966.589 1.523.103 7.33 11.761.007 12.092.649 331.642 2.82 41.682.478 42.873.940 1.191.461 2.85 ROS 8.01% 8.24% 0.23% 10.ROA 36,71% 37,67% 0.96% 11.ROE 46,23% 47,31% 1.08% Giá vốn hàng bán Doanh thu tài Tổng chi phí 520.147.230 520.147.230 444.946.014 444.946.014 3.576.840 3.576.840 26.455.162 Chi phí quản lý doanh nghiệp Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp H/Hành Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp (Nguồn: Báo cáo tài Công ty cổ phần dịch vụ thẻ Smartlink ) Sau thực giải pháp, lợi nhuận sau thuế tăng 1.191.461 nghìn đồng tương đương 2,85% so với số liệu thực tế năm 2014 giúp tăng số khả sinh lời cho Công ty Lê Quỳnh Chi 99 Lớp 14AQTKD1 3.2.2 Đầu tư thêm hệ thống máy chủ để tăng lượng giao dịch xử lý qua hệ thống đảm bảo hạ tầng cho việc tăng doanh thu Cơ sở thực giải pháp : Từ việc phân tích tình hình sử dụng TSCĐ doanh nghiệp cho thấy doanh nghiệp chưa trọng việc đầu tư hệ thống máy chủ Do đặc thù kinh doanh doanh nghiệp đơn vị cung cấp dịch vụ chuyển mạch, trung gian kết nối hệ thống ngân hàng nhà cung cấp dịch vụ Vì doanh thu Công ty tạo từ việc thu phí xử lý giao dịch chạy qua hệ thống Mặt khác việc xử lý giao dịch xử lý qua hệ thống máy chủ Vì Công ty phải trọng đầu tư hệ thống Tuy nhiên năm 2014 có hệ thống máy chủ IBM system x 3650 hết khấu hao Công ty cần có kế hoạch đầu tư thêm hệ thống máy chủ để đáp tốc độ tăng trưởng Việc khách hàng cá nhân sử dụng dịch vụ phi tiền mặt ngày phổ biến Theo định hướng phát triển Ngân hàng Nhà nước đẩy mạnh việc toán không dung tiền mặt, Ngân hàng ngày đưa nhiều sản phẩm phục tiện ích cho chủ thẻ thay việc khách hàng phải rút tiền mặt để chi tiêu khách hàng chi tiêu từ tài khoản ngân hàng qua thiết bị điện thoại cầm tay, giao dịch chi tiêu Internet Đó xu hướng phát triển chung toàn giới Số lượng giao dịch xử lý qua hệ thống Smartlink ngày nhiều Với việc ngày mở rộng kết nối, việc đảm bảo hạ tầng cho việc phát triển quan trọng Nếu doanh nghiệp không trọng việc đầu tư cho hạ tầng, giao dịch bị nghẽn timeout gây ảnh hưởng đến doanh thu đồng thời gây ảnh hưởng đến hình ảnh doanh nghiệp thị trường Nhìn vào tốc độ tăng trưởng doanh thu Công ty phản ánh rõ nét điều Mục tiêu giải pháp: Đảm bảo hạ tầng cho việc mở rộng kết nối Ngân hàng, đối tác nước gia nhập hệ thống, đảm bảo mục tiêu tăng doanh thu để đạt mục tiêu tăng trưởng 20% năm Nội dung giải pháp: Tăng đầu tư hệ thống máy chủ, doanh nghiệp sử dụng hệ thống máy chủ IBM system x 3650 để xử lý giao dịch hệ thống máy chủ IBM system x P550 để xử lý hệ thống báo cáo Hiện hệ thống máy chủ IBM system x 3650 hết khấu hao doanh nghiệp hoàn toàn bổ sung hệ thống máy chủ Với giả định doanh thu năm 2015 tăng 20% đồng Lê Quỳnh Chi 100 Lớp 14AQTKD1 nghĩa với việc giao dịch xử lý qua hệ thống tăng 20% Với số lượng giao dịch năm 2014 164.994.761 giao dịch, hệ thống máy chủ xử lý trung bình 41.248.690 giao dịch Với việc đầu tư thêm hệ thống máy chủ thời gian tới số lượng giao dịch tăng lên Chênh lệch số Năm 2014 Dịch vụ Số lượng giao dịch Doanh thu lượng GD Năm 2013 Số lượng giao dịch Doanh thu Tuyệt đối % Chuyển mạch ATM POS 138.900.339 410.117.784 93.257.056 275.215.396 45.643.283 48.94 Nạp tiền gạch nợ cước điện thoại 2.303.679 26.007.361 1.639.885 18.513.462 663.794 40.48 23.790.743 84.022.084 16.209.336 56.540.386 7.581.407 46.77 Thương mại điện tử Tổng 164.994.761 520.147.230 111.106.277 350.269.246 53.888.484 48.50 Bảng 3.3 Bảng chi tiết doanh thu dịch vụ năm 2013-2014 Đơn vị tính:Nghìn đồng (Nguồn: Báo cáo nội Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink ) Bảng 3.4 Bảng tiêu sau thực giải pháp Đơn vị tính: Nghìn đồng Chỉ tiêu máy chủ máy chủ Chênh lệch Tuyệt đối % Số lượng giao dịch 164.994.761 247.492.141 82.497.381 50% Doanh thu 520.147.230 780.220.846 260.073.615 50% Như vậy, với việc đầu tư bổ sung hệ thống máy chủ hoàn toàn đảm bảo hạ tầng cho mục tiêu tăng trưởng 20% năm doanh nghiệp Lê Quỳnh Chi 101 Lớp 14AQTKD1 KẾT LUẬN Hoạt động tài hoạt động bản, quan trọng trình sản xuất kinh doanh từ huy động vốn phân phối lợi nhuận Hơn thông qua người ta giải mối quan hệ kinh tế phát sinh đánh giá hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Qua số nhận xét phân tích tình hình tài Công ty với cố gắng nghiên cứu tham khảo học tập liên hệ từ lý thuyết với tình hình thực tiễn công ty đề tài “Phân tích đề xuất số giải pháp cải thiện tình hình tài công ty Cổ phần Dịch vụ thẻ Smartlink “ đưa số nhận định tình hình tài từ xây dựng số giải pháp để cải thiện tồn khó khăn cần khắc phục Công ty Nhưng giới hạn thời gian kiến thức chuyên môn kinh nghiệm thực tiễn thân nên kết nghiên cứu đạt bước đầu, không tránh khỏi khiếm khuyết sai sót Em mong nhận quan tâm, đóng góp ý kiến thầy cô đồng nghiệp Em xin chân thành cảm ơn./ Hà Nội Ngày tháng năm 2016 Tác giả Lê Quỳnh Chi Lê Quỳnh Chi 102 Lớp 14AQTKD1 TÀI LIỆU THAM KHẢO Nguyễn Hải Sản (2001), Quản trị tài doanh nghiệp, Nxb Thống kê, Hà Nội Nguyễn Năng Phúc (2008), Giáo trình Phân tích báo cáo tài chính, Nxb Đại học Kinh tế Quốc dân, Hà Nội The Mangold Group, Sample Operational and Financial Analysis Report Lưu Thị Hương (2003), Tài doanh nghiệp đại, Nxb Thống kê, Hà Nội Nghiêm Sĩ Thương (2007), Bài giảng Cơ sở quản lý tài doanh nghiệp, Nxb Thống kê, Hà Nội United States Department of Agriculture, Financial analysis Document, Analysis of financial statements Nguyễn Quang Thu (2007), Quản trị tài Căn bản, Nhà xuất Thống kê Nguyễn Năng Phúc (2006), Phân tích tài Công ty Cổ phần, Nxb Tài chính, Hà Nội Hoàng Văn Quỳnh, PGS.TS Nguyễn Thị Hoài Lê (2015), Giáo trình Thị trường tài chính, Nxb Tài chính, Hà Nội 10 Quốc hội nước cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam (2008), Luật thuế thu nhập doanh nghiệp, Hà Nội 11 Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink, Báo cáo tài năm 12 Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink, Báo nội năm Lê Quỳnh Chi 103 Lớp 14AQTKD1