Tự do hóa tài chính trong khuôn khổ wto của hàn quốc bài học kinh nghiệm cho việt nam

TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƢƠNG KHOA KINH TẾ VÀ KINH DOANH QUỐC TẾ CHUYÊN NGÀNH KINH TẾ NGOẠI THƢƠNG KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP Đề tài: TỰ DO HOÁ TÀI CHÍNH TRONG KHUÔN KHỔ WTO CỦA HÀN QUỐC - BÀI HỌC KINH NGHIỆM CHO VIỆT NAM Sinh viên thực : Lê Thị Thanh Thảo Lớp : Anh 10 Khoá : K43C Giáo viên hƣớng dẫn : TS Đặng Thị Nhàn HÀ NỘI, 6/2008 LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Hàn Quốc, biết đến quốc gia nông nghiệp nghèo nàn vào thập kỷ 60, mạnh dạn thực chiến lược phát triển hướng bên ngoài, nhờ Hàn Quốc phát triển nhanh, trở thành kinh tế thần kỳ Đông Á trở thành thành viên GATT từ năm 1967 gia nhập Tổ chức phát triển kinh tế OECD vào năm 1996 Dưới sức ép từ bên (chủ yếu từ Mỹ) xuất phát từ nhu cầu nội kinh tế nước, Hàn Quốc bắt đầu thực tự hóa tài từ đầu năm 80 kỷ 20 với mục đích củng cố hệ thống tài nhiều hạn chế nhằm phục vụ cho mục tiêu tăng trưởng kinh tế Tuy nhiên, trình tự hóa tài không đồng bộ, thiếu quán, nhiều thời điểm bộc lộ nóng vội, chủ quan khiến Hàn Quốc lâm vào khủng hoảng tài châu Á 1997- 1998 Tuy nhiên, Hàn Quốc lần lại khiến giới phải kinh ngạc nhanh chóng thoát khỏi khủng hoảng tài nhờ thực biện pháp tự hóa tài táo bạo theo cam kết WTO Chỉ năm sau khủng hoảng, Chính phủ Hàn Quốc thực mở cửa rộng rãi cho tham gia nước Tuy nhiên, khác với thời kỳ trước, Hàn Quốc nhanh chóng mở cửa với lộ trình hợp lý trì kiểm soát định Chính phủ nên tự hóa giai đoạn đạt thành công lớn, góp phần đưa nước sớm khỏi khủng hoảng tiếp tục phát triển kinh tế Và nay, Hàn Quốc trở thành kinh tế phát triển hàng đầu giới Như biết, Việt Nam thức trở thành thành viên Tổ chức thương mại giới WTO kể từ ngày 11/1/2007 Hiện Việt Nam trình thực cam kết tự hóa tài theo WTO Là quốc gia phát triển, với mức cam kết chuyên gia đánh giá tương đối mở, chắn Việt Nam gặp nhiều khó khăn doanh nghiệp nước với nhiều lợi tham gia tích cực vào thị trường tài Việt Nam Việt Nam Hàn Quốc thiết lập quan hệ ngoại giao từ năm 1992 Kể từ hai nước đạt nhiều thành tựu quan trọng hợp tác kinh tế, trị, văn hóa Hàn Quốc trở thành đối tác kinh tế quan trọng Việt Nam, quốc gia đứng đầu số nước vùng lãnh thổ đầu tư vào Việt Nam Bên cạnh đó, Hàn Quốc thiện chí chia sẻ kinh nghiệm thực tự hóa tài với Việt Nam thông qua hội thảo Nhận thấy tầm quan trọng vấn đề này, em mạnh dạn chọn đề tài “Tự hóa tài Hàn Quốc_Bài học kinh nghiệm cho Việt Nam” để nghiên cứu khóa luận tốt nghiệp Mục tiêu nhiệm vụ nghiên cứu đề tài Mục tiêu nghiên cứu đề tài: nhằm tìm hiểu cam kết tự hóa tài khuôn khổ WTO Hàn Quốc thành công hạn chế nước trình thực cam kết Từ đó, rút học kinh nghiệm cho Việt nam tiến trình tự hóa tài theo cam kết WTO có hiệu lực Việt Nam trở thành thành viên tổ chức vào ngày 11/1/2007 Để thực mục tiêu đó, Khóa luận tốt nghiệp thực nhiệm vụ sau: - Khái quát số vấn đề lý luận tự hóa tài nói chung tự hóa tài khuôn khổ WTO - Nghiên cứu cam kết cụ thể dịch vụ tài Hàn Quốc WTO - Phân tích, đánh giá thực trạng tự hóa tài Hàn Quốc theo cam kết WTO; từ rút học kinh nghiệm cho Việt Nam tiến trình thực cam kết tự hóa tài khuôn khổ WTO - Nghiên cứu nội dung cam kết tự hóa tài theo WTO Việt Nam kết hợp so sánh với cam kết Hàn Quốc - Đánh giá thực trạng tự hóa tài Việt Nam sau gia nhập WTO đưa số kiến nghị mang tính giải pháp nhằm thúc đẩy tiến trình tự hóa tài Việt Nam thời gian tới 3 Phƣơng pháp nghiên cứu Kết hợp phương pháp miêu tả với phương pháp tổng hợp số liệu từ nguồn: sách, báo, tạp chí chuyên ngành, internet…và phân tích thống Kết cấu khóa luận Khóa luận gồm chương với nội dung sau: Chương I: Tự hóa tài khuôn khổ WTO Chương II: Tự hóa tài khuôn khổ WTO Hàn Quốc_Bài học kinh nghiệm cho Việt Nam Chương III: Một số kiến nghị mang tính giải pháp cho tiến trình tự hóa tài Việt Nam theo WTO nhìn từ kinh nghiệm Hàn Quốc Do hạn chế kiến thức kinh nghiệm nên khóa luận không tránh khỏi thiếu sót Vì vậy, em mong nhận ý kiến đóng góp người quan tâm giúp em bổ sung, hoàn thiện kiến thức cho Em xin trân trọng cảm ơn TS Đặng Thị Nhàn, Khoa Tài chính- Ngân hàng hết lòng hướng dẫn em thực khóa luận Em xin gửi lời cảm ơn chân thành đến quan hữu quan Viện nghiên cứu quản lí kinh tế Trung ương, Viện kinh tế giới, Viện nghiên cứu Đông Bắc Á tạo điều kiện giúp đỡ em thời gian tham khảo, tìm hiểu tài liệu, thu thập kiến thức để hoàn thành khóa luận CHƢƠNG I: TỰ DO HÓA TÀI CHÍNH TRONG KHUÔN KHỔ WTO I Khái niệm tự hóa tài Khái niệm Xu hướng phổ biến kinh tế thị trường biên độ tự hoá đầu tư, tự hoá thương mại mở rộng, tất yếu phải nới rộng tự hoá tài Xu hướng diễn với cường độ ngày mạnh Việt Nam, với trình phát triển kinh tế thị trường định hướng XHCN hội nhập sâu vào thị trường giới Về khái niệm, theo chuyên gia, tự hoá tài (TDHTC) giảm thiểu can thiệp Nhà nước vào quan hệ giao dịch tài chính; hoạt động tài tự thực theo tín hiệu thị trường Nói theo cách khác, TDHTC trình nới lỏng hạn chế quyền tham gia thị trường cho bên tìm kiếm lợi ích phạm vi kiểm soát pháp luật Không thể có tài tự hoá hoàn toàn tổ chức hay quốc gia Cách thức, trình tự, mức độ tiến hành tự hóa tài quốc gia khác nhau, phụ thuộc vào xuất phát điểm, điều kiện nước song nội dung tự hóa tài giống Tự hóa tài chia theo chiều dọc chiều ngang Theo chiều dọc, tự hóa tài chia thành tự hóa thị trường tiền tệ tự hóa thị trường vốn Theo chiều ngang tự hóa tài chia thành tự hóa tài nước tự hóa tài quốc tế 1.1 Tự hóa tài nước Mục đích tự hóa tài nước có thị trường tài tự Nội dung tự hóa tài nước tự hóa lãi suất, bãi bỏ kiểm soát tín dụng 1.1.1 Tự hóa lãi suất Tự hóa lãi suất hiểu nhà nước cho phép ngân hàng, tổ chức tài quyền tự xác định mức lãi suất tiền gửi, lãi suất cho vay tự ấn định mức phí hoạt động dịch vụ tài Cuối thập kỷ 70 đầu 80 kỷ XX, tự hóa lãi suất thực đẩy mạnh nước phát triển Ví dụ năm 1963, Mỹ áp dụng “quy chế Q” khống chế trần lãi suất tối đa khoản tiền gửi ngân hàng tổ chức nhận tiền gửi Mỹ Hay Pháp, ngân hàng trung ương xóa hạn mức tín dụng lãi suất trần vào năm 1986- 1987 Tại Nhật Bản, sách lãi suất hạn mức tín dụng áp dụng tới tận đầu năm 1990 phải đến năm 1994 phủ Nhật Bản bắt đầu thực chương trình cải cách tài tập trung vào tự hóa lãi suất Tháng 9/2000, Trung Quốc, Ngân hàng Trung ương Trung Quốc (PBOC) lên kế hoạch năm để tự hóa lãi suất Các hạn chế việc cho vay ngoại tệ loại bỏ tỷ lệ tiền gửi ngoại tệ tăng lên Theo kế hoạch, bước tự hóa lãi suất cho vay đồng tệ Sự nới lỏng hạn chế lãi suất tiền gửi tệ bước cuối Giữa năm 2005, PBOC tuyên bố Trung Quốc đạt mục tiêu tự hóa lãi suất trì mức trần mức sàn lãi suất thời gian Tự hóa lãi suất coi hạt nhân vấn đề cốt lõi tự hóa tài nhờ đó, luồng tài vận động cách thống Tự hóa lãi suất nói riêng tự hóa tài nói chung xu khách quan Tuy nhiên, trình tự hóa lãi suất phải trình chuyển đổi bước để không gây tác động đột biến cho kinh tế 1.1.2 Nới lỏng kiểm soát tín dụng Là việc xóa bỏ hạn chế, định hướng hay ràng buộc số lượng trình cấp phân phối tín dụng nhằm nâng cao hiệu tín dụng mở rộng tín dụng cho thành phần kinh tế Việc nới lỏng kiểm soát tín dụng nước giới thực Ví dụ Hàn Quốc, tận cuối năm 1980, Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc (BOK) chủ yếu dựa vào yêu cầu dự trữ bắt buộc để kiểm soát thị trường tiền tệ BOK tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc khoản tiền gửi lên 11.5% vào cuối năm 80 để giảm bớt lượng tiền mặt thặng dư tài khoản vãng lai Song, dự trữ bắt buộc làm tăng thêm chi phí trung gian tài nên BOK lại bước giảm dần vai trò Dự trữ bắt buộc khoản tiền gửi không kỳ hạn có kỳ hạn giảm 9% vào 4/1996 7% vào tháng 11 năm Vào tháng 2/1997, dự trữ bắt buộc lần giảm 5% khoản tiền gửi không kỳ hạn 2% khoản tiền gửi có kỳ hạn 1.2 Tự hóa tài quốc tế 1.2.1 Mở cửa khu vực dịch vụ tài Đó mở cửa hoạt động dịch vụ tài với giới Nội dung cụ thể tự hóa hoạt động dịch vụ tài chính, bãi bỏ quy định cấm đoán, hạn chế mang tính chất hành hoạt động tổ chức tài nước Môi trường pháp lý quốc gia phải phù hợp với thông lệ quốc tế Mở cửa dịch vụ tài nghĩa thả mà phủ phải tiếp tục giám sát khu vực Tác động việc mở cửa lĩnh vực dịch vụ tài chính: - Tăng áp lực cạnh tranh khiến khu vực dịch vụ tài hoạt động hiệu hơn, giúp tổ chức tài nội địa có điều kiện cải thiện lực quản lý - Tăng chất lượng dịch vụ tài bao cấp độc quyền loại bỏ Người tiêu dùng có hội sử dụng dịch vụ đa dạng với chi phí thấp - Tạo điều kiện thiết lập sách kinh tế vĩ mô có hiệu phù hợp với điều kiện phân bổ nguồn lực cách có hiệu thông qua việc khai thác tối đa lợi kinh tế nước giới Tuy nhiên, mở cửa lĩnh vực dịch vụ tài đặt nhiều khó khăn, thách thức tổ chức tài nước, đòi hỏi phải có trình độ ngang tầm quốc tế không muốn thua thiệt sân nhà 1.2.2 Tự hóa tỷ giá Tự hóa tỷ giá việc nhà nước điều hành tỷ giá cách linh hoạt, xóa bỏ việc đưa tỷ giá cố định Trước 1976, hệ thống tiền tệ Bretton Woods (1944- 1971) quy định nước thành viên IMF phải cam kết gắn đồng tiền với đồng USD, hình thành tỷ giá trung tâm với USD phép dao động biên độ cộng trừ 1% Năm 1971, hệ thống bị sụp đổ với nguyên nhân hệ thống tiền tệ phụ thuộc vào ổn định đồng USD Sau năm 1976, đặc trưng hệ thống tiền tệ giới chế độ tỷ giá thả Những thay đổi tỷ giá chủ yếu yếu tố thị trường, phần nhỏ điều tiết Ngân hàng trung ương Gần đây, Trung Quốc định thả đồng nhân dân tệ Ngày 21/7/2005 thông báo bất ngờ, Trung Quốc tuyên bố thả đồng nhân dân tệ Quyết định NHTW Trung Quốc bao gồm bốn nội dung chủ yếu: thứ nhất, bãi bỏ chế độ ngoại hối cố định mà họ thiết lập từ năm 1994 cách thả đồng nhân dân tệ lên xuông theo quy luật cung cầu; thứ hai, Trung Quốc không ràng buộc đồng nhân dân tệ vào đô la Mỹ mà vào rổ tiền tệ; thứ ba, điều chỉnh tỷ giá đồng nhân dân tệ từ mức 8,24- 8,26 NDT/USD trì nhiều năm qua lên 8,11 NDT/USD, tức nâng giá đồng nhân dân tệ lên khoảng 2,1%; thứ tư, đưa biên độ giao dịch đồng nhân dân tệ khoảng 0.3% 1.2.3 Tự hóa tài khoản vốn Tự hóa tài khoản vốn hiểu nới lỏng phần hay hoàn toàn quy chế kiểm soát hoạt động liên quan đến danh mục tài khoản vốn như: vốn đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu, nguồn đầu tư vào sản xuất kinh doanh, tín phiếu… Các luồng vốn đầu tư vào khỏi nước chịu kiểm soát quy định phủ nước Do vậy, tự hóa tài khoản vốn hiểu việc nới lỏng điều kiện di chuyển dòng vốn Tự hóa tài khoản vốn thể thông qua sách thu hút đầu tư, sách hỗ trợ, khuyến khích đầu tư nước ngoài, sách khuyến khích xuất nhập nước Vào năm 1980, nhiều nước phát triển có tiến triển việc thực tự hóa di chuyển luồng vốn Gần kiểm soát vốn loại bỏ nước công nghiệp rào cản thức cho việc di chuyển vốn qua biên giới quốc gia Điều tương phản với giai đoạn năm 1960 1970, mà hầu trì chế độ kiểm soát chặt chẽ Kiểm soát tài khoản vốn ngày giảm thay vào xu tự hóa tài khoản vốn Xu hướng diễn nước công nghiệp phát triển mạnh mẽ so với nước phát triển Đến cuối năm 90, nước công nghiệp phát triển gần hoàn toàn tự tài khoản vốn Tác động tự hóa tài 2.1 Lợi ích tự hóa tài Nhìn từ góc độ kinh tế, hoạt động dịch vụ tài giống hoạt động trao đổi mua bán hàng hoá dịch vụ khác, có tác động tích cực đến thu nhập tăng trưởng tất đối tác tham gia Lợi ích việc tự hoá hoạt động thương mại lĩnh vực dịch vụ tài nhìn nhận số giác độ sau: a Tự hoá tài tăng thêm áp lực cạnh tranh làm cho khu vực dịch vụ tài hoạt động có hiệu ổn định hơn, đồng thời giúp tổ chức tài nội địa có điều kiện cải thiện lực quản lý b Tự hoá tài làm tăng thêm chất lượng dịch vụ tài cung cấp (do độc quyền bị loại bỏ) Người tiêu dùng hưởng sản phẩm dịch vụ mới, đa dạng, tiện ích với chi phí thời gian c Tự hoá dịch vụ tài đem đến nhiều hội cho việc chuyển giao công nghệ làm giảm thiểu rủi ro có tính hệ thống d TỰ hoá dịch vụ tài tạo điều kiện cho việc thiết lập sách kinh tế vĩ mô có hiệu phù hợp với điều kiện kinh tế mở, sở thực phân phối nguồn lực cách có hiệu sở khai thác tối đa lợi kinh tế nước giới Kết nhiều nghiên cứu cho thấy lợi ích đề cập thực tế Một nghiên cứu nhà kinh tế học thuộc Ban thư ký WTO (năm 1997) kết luận việc mở cửa thị trường dịch vụ tài nước theo đuổi sách mở cửa có tác dụng đáng kể việc thúc đẩy cạnh tranh nâng cao hiệu Do đó, chi phí dịch vụ giảm đáng kể, chất lượng dịch vụ nâng cao, loại hình dịch vụ đa dạng hoá khách hàng tiếp cận với loại hình dịch vụ cách nhanh Việc mở cửa thị trường tài nước đồng thời góp phần củng cố lại tổ chức trung gian tài tạo nhiều hội cho nhà đầu tư, thông qua việc nâng cao hiệu lực quản lý giảm nhiều rủi ro Việc mở cửa thị trường dịch vụ tài hầu góp phần thúc đẩy phủ nước chủ nhà cải tiến phương pháp quản lý vĩ mô kinh tế thay đổi cách thức can thiệp vào thị trường, đồng thời thúc đẩy việc hoàn thiện hành lang pháp lý hệ thống kiểm tra, giám sát phủ lĩnh vực dịch vụ Các nhà nghiên cứu lập luận tự hoá tài có tác động tích cực đến kinh tế nhờ tác động lợi kinh tế quy mô (Economy of scale), tổ chức tài hạ giá thành phục vụ Bên cạnh đó, việc loại bỏ yếu tố độc quyền, tăng cường cạnh tranh nhân tố có tính định việc nâng cao chất lượng dịch vụ, đa dạng hoá loại hình sản phẩm mở rộng hội lựa chọn cho người tiêu dùng Một nghiên cứu thực Mỹ nhằm xem xét tác động cải cách lĩnh vực Ngân hàng theo hướng mở cửa thị trường vào năm 1970 1980 cho thấy: việc cải cách góp phần làm tăng trưởng khoảng 0,5 đến 1,2% tổng sản phẩm quốc nội khoảng thời gian 10 năm sau cải cách thực (theo Jayaratune Strahan, 1996) Năm 1997, Bộ trưởng ngân khố Mỹ - Robert E Rubin đưa kế hoạch nhằm đại hoá hệ thống dịch vụ tài Mỹ phác thảo lợi ích kế hoạch dựa tính toán thực tế sau: Thời gian trước đây, cho phép cạnh tranh mạnh lĩnh vực dịch vụ tài chính, người tiêu dùng hưởng lợi ích đáng kể Năm 1995 giới tiêu dùng Mỹ chi phí vào khoảng 300 tỷ đôla vào hoạt động bảo hiểm, dịch vụ ngân hàng môi giới chứng khoán Giả sử rằng, kết cạnh tranh kế hoạch đại hoá hoạt động dịch vụ tài mà chi phí dịch vụ người tiêu dùng giảm 1% tiết kiệm khoảng tỷ đôla năm Tuy nhiên dựa sở thực tế, tỷ lệ 10 tiết kiệm chi phí hoàn toàn đạt đến mức 5% - tức vào khoảng 15 tỷ đôla năm - số hoàn toàn không nhỏ kinh tế, (Robin, 1997) Tương tự vậy, loạt nghiên cứu thực Châu Âu Mỹ rằng: ngành ngân hàng giảm bớt chi phí, nâng cao lợi nhuận khoảng từ 20 đến 50% thông qua việc nâng cao hiệu loại dịch vụ cung cấp Các quan quản lý kiểm soát ngân hàng quốc gia nâng cao hiệu với mức độ tương tự phát huy lợi kinh tế quy mô hoạt động chi trả toán (Berger, Hunterr Timme 1993) Cho đến nghiên cứu hiệu tổ chức tài thị trường chưa có nhiều Song, số kết điều tra cho thấy, tiềm nâng cao hiệu giảm thiểu chi phí thông qua mở rộng cạnh tranh lớn Khả lợi ích mang lại cao hệ thống tài có khả cạnh tranh lớn Tóm lại, lợi ích tối thượng tự hoá tài tạo cạnh tranh bình đẳng thị trường trước vốn đặc trưng yếu tố độc quyền Cạnh tranh động lực thúc đẩy việc giảm thiểu chi phí, nâng cao chất lượng phục vụ, phân tán rủi ro tạo hội phát huy lợi kinh tế quy mô, tăng cường chuyển giao công nghệ tạo môi trường thay đổi sách quản lý vĩ mô kinh tế Trên sở đó, tăng cường lực cạnh tranh sẵn sàng đối phó với bất thường xảy bình diện quốc tế 2.2 Hạn chế tự hóa tài Tiềm lợi ích tự hoá tài lớn, nhiên tự hoá tài có mặt trái thiết phải nghiên cứu kỹ lưỡng, đặc biệt điều kiện xu tự hoá tài dừng lại bước ban dầu Những hạn chế tự hoá tài thông thường nhìn nhận hai giác độ: Thứ nhất, tự hoá tài làm tăng thêm khả gây khủng hoảng tài tiến trình tự hoá thực cách nôn 11 nóng, sai trình tự thiếu đồng biện pháp quản lý vĩ mô cấp độ quốc gia quốc tế Mở cửa thị trường tài khủng hoảng tài ngân hàng nỗi ám ảnh tưởng có mối quan hệ nhân nước thi hành sách khoảng thời gian trước Một nghiên cứu phân tích khủng hoảng ngân hàng giới cho thấy 18 25 trường hợp nghiên cứu, khủng hoảng tài diễn theo sau việc tự hoá tài khoảng năm Do vậy, nhiều người cho khủng hoảng ngân hàng kiện kéo theo cải cách hệ thống tài theo hướng mở cửa Thậm chí, nhiều phủ cho giá phải trả tự hoá tài Trớ trêu thay, nhận định dường minh chứng khủng hoảng ngân hàng diễn Argentina, Brazil, Chile năm 70, khủng hoảng tiền tệ Mexico năm 1994 - 1995 Thái Lan năm 1997 Những khủng hoảng làm cho phủ nước Đông Nam tỏ thận trọng cân nhắc vấn đề cải cách, mở cửa tự hoá tài khoản vốn Tuy nhiên, theo nhiều nhà nghiên cứu, việc mở cửa thị trường tài chính, thân thực chất nguyên nhân sâu xa dẫn đến khủng hoảng tài - ngân hàng Việc cải cách hệ thống tài tự hoá có lật tẩy làm trầm trọng thêm yếu thể chế sách tài vĩ mô tiềm ẩn, làm tăng thêm rủi ro việc dẫn đến khủng hoảng tài Những cải cách tài theo hướng mở cửa diễn nước thực chất không gây cản trở làm phương hại đến lợi ích thực, mà góp phần phơi bày điểm yếu hệ thống tài nội địa trước điều kiện hệ thống tài quốc tế mà Năm 1995, hai nhà nghiên cứu Kamisky Reinhart số nhà nghiên cứu khác xác định loạt nhân tố đằng sau vụ đổ vỡ ngân hàng giới Những nhân tố gồm: không ổn định có tính vĩ mô thất thường hoạt động thương mại; tính áp đặt sách tỷ giá lãi suất; bùng nổ hoạt động cho vay; sụt giá tài sản, du 12 nhập vốn cách ạt; chuẩn bị chưa kỹ lưỡng để sẵn sàng tiến hành mở cửa, không tuân thủ tính logic trình tự cải cách tài Nói cách khác, nguyên nhân khủng hoảng tài lại yếu tiềm ẩn hệ thống ngân hàng, thiếu lành mạnh hệ thống sách quản lý vĩ mô, thiếu vắng chế độ giám sát, kiểm tra có hiệu sai lệch đường lối cải cách, xuất phát từ thân trình tự hoá tài Thứ hai, việc mở cửa thị trường tài có nguy làm xao nhãng thiếu tập trung việc điều hành để thực mục tiêu chiến lược quốc gia Thông thường, tài coi công cụ quản lý chiến lược lĩnh vực đặc biệt cần nắm giữ Nhà nước để thực mục đích quan trọng quốc gia chẳng hạn vấn đề xã hội Tuy nhiên, mở cửa thị trường tài mục tiêu khó đạt tổ chức, doanh nghiệp nước không quan tâm đến mục đích khác mục đích lợi nhuận Đặc biệt, điều kiện hệ thống tài nội địa có khả cạnh tranh kém, tài có nguy bị thống trị tổ chức, doanh nghiệp tài nước quyền lực kiểm soát, khống chế điều khiển thị trường tài Nhà nước dần bị thu hẹp lại, phương hại đến mục tiêu chiến lược quốc gia Hơn nữa, việc mở cửa thị trường tài không chuẩn bị kỹ lưỡng dẫn đến nhiều tượng tiêu cực, thiếu lành mạnh lừa đảo, phá sản, đổ vỡ gây thiệt hại đến lợi ích người tiêu dùng Tuy nhiên, theo lập luận nhiều nhà nghiên cứu, thâm nhập tổ chức tài nước đưa đến lợi ích đáng kể (như đề cập trên) Hơn nữa, mặt trái việc mở cửa thị trường tài khống chế hạn chế mức thấp lực cạnh tranh hệ thống tài nội địa cải thiện đáng kể trước tiến hành mở cửa Khả thực trợ giúp chế độ giám sát kiểm tra thận trọng có hiệu trình tự mở cửa hợp lý Nói cách khác, việc 13 có tận dụng lợi ích tiềm với chi phí thấp hay không, hoàn toàn phụ thuộc vào đường lối cải tổ sách nước theo đuổi sách mở cửa Trên thực tế, có chứng chứng minh có mặt tổ chức tài nước làm phương hại phá huỷ an toàn hệ thống tài nước "Sự có mặt tổ chức tài nước thực chất lại làm tăng thêm đa hệ thống tài chính, làm tăng thêm tính ổn định cần có Hơn nữa, hiệu sách tài tiền tệ phụ thuộc phần lớn vào sách tỷ giá sách di chuyển vốn nước chủ nhà không phụ thuộc vào có mặt hay không tổ chức tài nước ngoài" (Dobson & Jacquet, 1998) II Tự hóa tài khuôn khổ WTO Giới thiệu khái quát WTO WTO đời năm 1995, hậu thân GATT, hệ thống thương mại đa phương thành lập sau Thế chiến thứ II có 50 năm tồn Tính đến thời điểm 7/11/2006, WTO có 150 nước thành viên với 65% dân số giới, chiếm 90% thương mại giới, 93% sản lượng giới Hiện có 34 nước quan sát viên thương lượng xin gia nhập Trong khuôn khổ WTO, đàm phán tiếp tục nhằm tự hóa thương mại Tháng 2/1997, hiệp định dịch vụ viễn thông ký, theo đó, 69 phủ thỏa thuận biện pháp tự hóa thương mại vượt xa thỏa thuận vòng đàm phán Urugoay Cùng năm 1997, 40 Chính phủ hoàn tất thương lượng bãi bỏ thuế quan cho sản phẩm công nghệ tin học 70 thành viên ký kết thỏa ước dịch vụ tài chi phối 95% thị trường ngân hàng, bảo hiểm, chứng khoán thông tin tài Tháng 5/1998, họp cấp trưởng Geneva đồng ý nghiên cứu chủ đề phát sinh từ thương mại điện tử toàn cầu Năm 2000 diễn thảo luận nông nghiệp dịch vụ 1.1 Mục đích chức 14 Mục đích bao trùm WTO làm cho thương mại hoạt động thông suốt, tự do, công tiên đoán Để đạt mục đích WTO có chức sau: - Điều hành hiệp định thương mại - Diễn đàn cho thương lượng thương mại - Giải tranh chấp - Giám sát sách thương mại quốc gia - Hỗ trợ nước phát triển sách thương mại thông qua chương trình hỗ trợ kỹ thuật huấn luyện - Hợp tác với tổ chức quốc tế 1.2 Các nguyên tắc - Không phân biệt đối xử: Một quốc gia không bị phân biệt đối xử nước bạn hàng (nghĩa tất trao quy chế MFN) phân biệt đối xử hàng hóa, dịch vụ công dân quốc gia với quốc gia khác (quy chế NT) - Thương mại ngày tự hơn: Các rào cản thương mại ngày tháo gỡ thông qua thương lượng - Dễ tiên liệu: Các công ty, nhà đầu tư, phủ nước vững tin rào cản thương mại gồm rào cản thuế quan, phi thuế quan rào cản khác không dựng lên tùy tiện, ngày có thêm cam kết giảm thuế suất mở cửa thị trường WTO - Cạnh tranh hơn: Chống biện pháp giành thị trường hành vi không công trợ cấp xuất bán sản phẩm giá thành - Có lợi cho nước phát triển: Dành cho nước chậm phát triển nhiều thời gian để điều chỉnh, tính linh hoạt cao ưu đãi đặc biệt 1.3 Cơ cấu tổ chức Cơ quan định cao WTO Hội nghị Bộ trưởng (HNBT) họp hai năm lần 15 Cấp thứ Đại hội đồng (ĐHĐ), gồm đại sứ hay trưởng phái đoàn tất nước thành viên Geneva, năm họp vài lần Geneva, có vai trò quan giám sát sách thương mại Cơ quan giải tranh chấp ĐHĐ hoạt động nhân danh HĐBT chịu trách nhiệm trước HĐBT Cấp thứ Hội đồng thương mại hàng hóa (Goods Council), Hội đồng thương mại dịch vụ (Services Council) Hội đồng vấn đề liên quan đến sở hữu trí tuệ (TRIPS Council), chịu trách nhiệm trước ĐHĐ Ngoài có ủy ban chuyên trách hay nhóm làm việc liên quan đến hiệp định hay lĩnh vực riêng lẻ Cấp thứ la tiểu ban trực thuộc ĐHĐ Hội đồng Các định WTO thông qua theo nguyên tắc đồng thuận Biểu theo đa số áp dụng số trường hợp quy định Hiệp định WTO Đoàn thư ký WTO gồm 500 nhân viên, đứng đầu tổng thư ký Toàn văn phòng đóng Geneva có nhiệm vụ cung ứng kỹ thuật cho hội đồng, ủy ban HNBT, hỗ trợ kỹ thuật cho nước phát triển, phân tích tình hình thương mại giới giải thích công việc WTO cho công chúng báo chí 1.4 Các hiệp định WTO Để đảm bảo hoạt động thương mại công bằng, tự mục đích đề ra, nước thành viên WTO thương lượng để thống ban hành quy tắc tuân thủ quy tắc Các quy tắc WTO ghi nhận hiệp định WTO, kết thương lượng thành viên quốc hội nước thành viên phê chuẩn Toàn hệ thống quy tắc WTO gồm 60 Hiệp định, dài đến 30.000 trang, chia thành phần sau đây: Phần 1: Những hiệp định (GATT, GATS, TRIPS) Phần 2: Những hiệp định lĩnh vực cụ thể nông nghiệp, dệt may, hàng không, hàng hải, hạ thấp thuế suất hay chống phá giá… 16 Phần 3: Lịch trình hày danh sách cam kết thành viên thuế quan hay mở cửa thị trường Căn vào nội dung hiệp định, chia thành loại thỏa ước sau: - Thỏa ước hàng hóa: Hiệp định GATT trở thành hiệp định khung cho thương mại hàng hóa với phụ kiện điều chỉnh lĩnh vực rộng nông nghiệp hay dệt chủ đề riêng thương mại nông nghiệp, tiêu chuẩn sản phẩm, trợ cấp hay biện pháp chống phá giá - Thỏa ước dịch vụ: Các nguyên tắc thương mại tự công áp dụng cho thương mại dịch vụ ngân hàng, công ty bảo hiểm, công ty viễn thông… ghi nhận hiệp định thương mại dịch vụ (GATS) Các thành viên WTO có cam kết riêng lẻ khuôn khổ hiệp định nêu rõ lĩnh vực dịch vụ họ đồng ý mở cửa mức độ mở cửa cho cạnh tranh nước - Thỏa ước sở hữu trí tuệ: Hiệp định sở hữu trí tuệ WTO sở pháp lý cho việc thương mại suy nghĩ óc sáng tạo Hiệp định quy định cách thức bảo vệ quyền tác giả , thương hiệu, tên địa phương xác định xuất xứ sản phẩm… - Thỏa ước giải tranh chấp: Thủ tục giải tranh chấp WTO quy định thỏa thuận giải tranh chấp sở pháp lý cho việc cưỡng chế thi hành quy tắc WTO đảm bảo cho thương mại diễn thông suốt - Thỏa thuận giám sát sách: Mục đích Cơ chế giám sát sách nâng cao tính minh bạch, tạo hiểu biết sách thương mại mà nước áp dụng tác động Nhiều thành viên xem việc giám sát cách đóng góp ý kiến sách họ Tất thành viên phải trải qua giám sát định kỳ Mỗi giám sát thể báo cáo thành viên bị giám sát báo cáo Đoàn thư ký WTO 17 1.5 WTO nước hay phát triển Hơn 3/4 thành viên WTO nước phát triển Các hiệp định WTO có điều khoản đặc biệt dành cho nước Ví dụ kéo dài thời gian thực hiệp định hay cam kết; có biện pháp tăng cường hội thương mại cho nước này; số điều khoản yêu cầu thành viên bảo đảm lợi ích thương mại cho nước phát triển; hỗ trợ nước phát triển xây dựng sở hạ tầng cần thiết cho công tác WTO, cho việc giải tranh chấp thực tiêu chuẩn kỹ thuật Tự hóa tài khuôn khổ WTO Văn pháp lý điều chỉnh hoạt động thương mại dịch vụ nói chung dịch vụ tài nói riêng nước thành viên Hiệp định chung Thương mại Dịch vụ (GATS) Được đàm phán vòng đàm phán Urugoay, GATS tập hợp quy định đa phương có hiệu lực thi hành bắt buộc, điều chỉnh thương mại dịch vụ quốc tế Các quy định áp dụng loại hình dịch vụ trừ loại thuộc thẩm quyền Chính phủ Tuy nhiên, GATS chưa có định nghĩa dịch vụ tài việc giải thích “bất kỳ dịch vụ mang tính chất tài nhà cung cấp dịch vụ tài cung cấp cho nước thành viên” Mặc dù có danh mục dịch vụ tài chi tiết GATS chúng chưa bao gồm hết dịch vụ tài xảy thực tế Các dịch vụ tài GATS bao gồm dịch vụ bảo hiểm, ngân hàng dịch vụ tài khác Dịch vụ bảo hiểm bao gồm bảo hiểm trực tiếp (nhân thọ phi nhân thọ), tái bảo hiểm chuyển nhượng bảo hiểm, trung gian bảo hiểm dịch vụ bảo hiểm phụ trợ (bao gồm dịch vụ tư vấn, định phí bảo hiểm, đánh giá rủi ro giải khiếu nại) Ngân hàng dịch vụ tài khác định nghĩa GATS gồm nhận tiền gửi, cho vay, cho thuê tài chính, dịch vụ chuyển tiền toán, bảo lãnh cam kết, mua bán (các công cụ thị trường tiền tệ, ngoại hối, sản phẩm phái sinh, công cụ lãi suất tỷ giá, chứng khoán có khả chuyển nhượng công cụ chuyển nhượng tài sản tài khác), tham gia phát hành chứng khoán, môi giới tiền tệ, quản lý tài sản, dịch vụ toán bù trừ, 18 cung cấp chuyển giao thông tin tài (kể xử lý liệu) dịch vụ tư vấn, trung gian khác GATS đưa phương thức cung cấp dịch vụ tài bao gồm: - Phương thức 1: Cung cấp qua biên giới Dịch vụ cung cấp từ nước sang nước khác Đặc điểm loại hình cung cấp dịch vụ có thân dịch vụ qua biên giới người cung cấp dịch vụ mặt nước nhận dịch vụ - Phương thức 2: Tiêu thụ dịch vụ nước Người tiêu dung di chuyển đến lãnh thổ nhà cung cấp - Phương thức 3: Hiện diện thương mại Một công ty nước thành lập chi nhánh công ty để cung cấp dịch vụ nước khác - Phương thức 4: Hiện diện thể nhân Công dân nước trực tiếp cung cấp dịch vụ nước khác Bốn phương thức cung cấp dịch vụ yếu tố chủ yếu cam kết thành viên WTO liên quan đến tiếp cận thị trường chế độ đãi ngộ quốc gia (MFN NT) Quy định tiếp cận thị trường ngăn cấm sáu loại hạn chế trừ chúng ghi lộ trình thành viên Sáu loại hạn chế là: (a) hạn chế số lượng nhà cung cấp; (b) hạn chế tổng giá trị giao dịch dịch vụ tài sản; (c) hạn chế tổng số giao dịch dịch vụ tổng số lượng sản phẩm dịch vụ; (d) hạn chế tổng số thể nhân thuê; (e) biện pháp hạn chế yêu cầu tuân theo loại pháp nhân liên doanh cụ thể (f) hạn chế tham gia vốn nước Việc tồn hạn chế nêu cần rõ cho phương thức số phương thức cung cấp dịch vụ mô tả Yêu cầu đối xử tối huệ quốc đòi hỏi bên dành cho đối xử không thuận lợi đối xử mà bên dành cho dịch vụ nhà cung cấp dịch vụ tương tự cho quốc gia khác biện pháp áp dụng Khái niệm biện pháp trường hợp hiểu biện pháp quan phủ, thuộc phủ ủy nhiệm, 19 cho phép phủ tiến hành Các biện pháp biện pháp thuế quan phi thuế quan biện pháp ngăn cản hạn chế tiếp cận thị trường Đối với yêu cầu đối xử quốc gia hiệp định quy định rõ bên dành cho nhà cung cấp dịch vụ bên đối xử không thuận lợi đối xử mà bên dành cho nhà cung cấp dịch vụ biện pháp ảnh hưởng đến việc cung cấp dịch vụ Một biện pháp đưa áp dụng không bị coi biện pháp ảnh hưởng đến việc cung cấp dịch vụ việc áp dung biện pháp thể phân biệt đối xử quốc gia biện pháp thông qua tạo thuận lợi cạnh tranh việc cung cấp dịch vụ nước nước Chẳng hạn trường hợp lý an toàn để bảo đảm ổn định hệ thống bảo vệ cán cân toán, phủ áp dụng biện pháp hạn chế toán nước (có dấu hiệu biện pháp ảnh hưởng đến việc cung cấp dịch vụ) không bị coi vi phạm quy định đối xử quốc gia, song áp dụng biện pháp phải áp dụng thống chủ thể cung cấp dịch vụ Như nói tự hóa tài khuôn khổ WTO việc quốc gia thành viên thực việc mở cửa khu vực dịch vụ tài thông qua cam kết cụ thể WTO thông qua sau đàm phán với quốc gia thành viên khác Nói cách khác, quốc gia thành viên phải cam kết nới lỏng dần hạn chế tiếp cận thị trường đối xử quốc gia việc cung cấp dịch vụ tài liệt kê GATS thông qua bốn phương thức Một khi, cam kết cụ thể quốc gia WTO thông qua, nước phải thực theo nội dung lộ trình mà cam kết Nếu so sánh với khái niệm tự hóa tài nói chung đề cập trên, tự hóa tài khuôn khổ WTO mang ý nghĩa tương tự, nới lỏng hạn chế quyền tiếp cận thị trường bên tham gia tìm kiếm lợi ích Tuy nhiên, cam kết quốc gia thành viên không dành cho quốc gia riêng lẻ mà dành cho tất thành viên khác WTO Cũng giống tự hóa tài nói chung, tự hóa tài khuôn khổ WTO tự hóa hoàn toàn WTO không bắt buộc thành viên 20 [...]... diện quốc tế 2.2 Hạn chế của tự do hóa tài chính Tiềm năng lợi ích của tự do hoá tài chính là rất lớn, tuy nhiên tự do hoá tài chính cũng có những mặt trái nhất thiết phải được nghiên cứu kỹ lưỡng, đặc biệt trong điều kiện xu thế tự do hoá tài chính cũng mới chỉ dừng lại ở những bước đi ban dầu Những hạn chế của tự do hoá tài chính thông thường được nhìn nhận trên hai giác độ: Thứ nhất, tự do hoá tài chính. .. của các bên tham gia tìm kiếm lợi ích Tuy nhiên, các cam kết của mỗi quốc gia thành viên không chỉ dành cho một quốc gia riêng lẻ nào đó mà nó dành cho tất cả các thành viên khác của WTO Cũng giống như tự do hóa tài chính nói chung, tự do hóa tài chính trong khuôn khổ WTO cũng không thể là tự do hóa hoàn toàn WTO không bắt buộc các thành viên của mình 20 ... nói tự do hóa tài chính trong khuôn khổ WTO là việc các quốc gia thành viên thực hiện việc mở cửa khu vực dịch vụ tài chính của mình thông qua các bản cam kết cụ thể được WTO thông qua sau khi đã đàm phán với các quốc gia thành viên khác Nói cách khác, các quốc gia thành viên phải cam kết nới lỏng dần các hạn chế về tiếp cận thị trường cũng như đối xử quốc gia đối với việc cung cấp các dịch vụ tài chính. .. các cuộc khủng hoảng ngân hàng trên thế giới đã cho thấy 18 trong 25 trường hợp được nghiên cứu, khủng hoảng tài chính đã diễn ra theo sau việc tự do hoá tài chính khoảng 5 năm Do vậy, nhiều người cho rằng khủng hoảng ngân hàng là sự kiện kéo theo của cải cách hệ thống tài chính theo hướng mở cửa Thậm chí, nhiều chính phủ cho rằng đó là cái giá phải trả của tự do hoá tài chính Trớ trêu thay, nhận định... mặt của các tổ chức tài chính nước ngoài thực chất lại làm tăng thêm sự đa năng của hệ thống tài chính, và do đó làm tăng thêm tính ổn định cần có Hơn nữa, sự hiệu quả của chính sách tài chính tiền tệ phụ thuộc phần lớn vào chính sách tỷ giá và chính sách di chuyển vốn của nước chủ nhà chứ không phụ thuộc vào sự có mặt hay không của các tổ chức tài chính nước ngoài" (Dobson & Jacquet, 1998) II Tự do hóa. .. liệt kê trong GATS thông qua bốn phương thức trên Một khi, bản cam kết cụ thể của một quốc gia được WTO thông qua, nước đó phải thực hiện đúng theo nội dung và lộ trình mà mình đã cam kết Nếu so sánh với khái niệm tự do hóa tài chính nói chung đã được đề cập ở trên, thì tự do hóa tài chính trong khuôn khổ WTO cũng mang ý nghĩa tương tự, đều là nới lỏng hạn chế về quyền tiếp cận thị trường của các bên... quyền của Chính phủ Tuy nhiên, GATS hiện chưa có định nghĩa nào về dịch vụ tài chính ngoài việc giải thích là “bất kỳ dịch vụ nào mang tính chất tài chính được các nhà cung cấp dịch vụ tài chính cung cấp cho một nước thành viên” Mặc dù có một danh mục các dịch vụ tài chính rất chi tiết trong GATS nhưng cho tới nay chúng vẫn chưa bao gồm hết các dịch vụ tài chính có thể xảy ra trong thực tế Các dịch vụ tài. .. các công việc của WTO cho công chúng và báo chí 1.4 Các hiệp định của WTO Để đảm bảo hoạt động thương mại được công bằng, tự do như mục đích đề ra, các nước thành viên WTO thương lượng để thống nhất ban hành các quy tắc và tuân thủ các quy tắc đó Các quy tắc của WTO được ghi nhận tại các hiệp định của WTO, là kết quả thương lượng giữa các thành viên và đều đã được quốc hội của các nước thành viên phê... thực chất không phải là nguyên nhân sâu xa dẫn đến khủng hoảng tài chính - ngân hàng Việc cải cách hệ thống tài chính và tự do hoá có chăng chỉ lật tẩy và làm trầm trọng thêm những yếu kém trong thể chế và các chính sách tài chính vĩ mô vốn dĩ đã tiềm ẩn, và do đó làm tăng thêm rủi ro của việc dẫn đến khủng hoảng tài chính Những cải cách tài chính theo hướng mở cửa đã diễn ra ở những nước này thực chất... lãi suất; sự bùng nổ của hoạt động cho vay; sự sụt giá tài sản, sự du 12 nhập vốn một cách ồ ạt; sự chuẩn bị chưa kỹ lưỡng để sẵn sàng tiến hành mở cửa, và sự không tuân thủ tính logic và trình tự của những cải cách tài chính Nói cách khác, nguyên nhân chính của các cuộc khủng hoảng tài chính lại chính là những yếu kém tiềm ẩn của hệ thống ngân hàng, sự thiếu lành mạnh của hệ thống chính sách quản lý