Phân tích mô hình xếp hạng tín dụng tại ngân hàng SCB

Tuy nhiên, trong bối cảnh kinh tế Việt Nam với hệ thống thông tin thiếu minh bạch và không đầy đủ cũng như hạn chế về cơ chế quản trị rủi ro, việc thiết lập một mô hình chấm điểm và đánh

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - LUẬT

KHOA TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG

-

 -

BÁO CÁO THỰC TẬP

TÊN ĐỀ TÀI:

PHÂN TÍCH MÔ HÌNH XẾP HẠNG TÍN DỤNG

ĐỐI VỚI KHÁCH HÀNG DOANH NGHIỆP

GVHD: GS TS NGUYỄN THỊ CÀNH SVTH: NGUYỄN THỊ THI THƠ

Lớp: K07.404.B

Mã số sinh viên: K07.404.0735

TP HỒ CHÍ MINH, Năm 2011

Để bài báo cáo này được hoàn thành, ngoài sự cố gắng của bản thân, còn có sự giúp

đỡ và hỗ trợ nhiệt tình của các thầy cô và anh chị tại đơn vị thực tập Em xin gửi lời cảm

ơn đến các thầy cô Khoa Tài chính – Ngân hàng, trường Đại học Kinh tế - Luật, ĐHQG TPHCM vì đã truyền dạy cho em những kiến thức chuyên sâu về ngành học Tài chính – Ngân hàng, tạo nền tảng kiến thức để em có thể hoàn thành báo cáo này Đặc biệt, em chân thành cảm ơn cô Nguyễn Thị Cành, người đã tận tình chỉ bảo, hướng dẫn, giúp đỡ

em trong suốt quá trình thực hiện chuyên đề này

Em cũng xin gửi lời cảm ơn chân thành đến Ban Điều hành Ngân hàng TMCP Sài Gòn đã tạo điều kiện cho em được thực tập và khảo sát thực tế tại Ngân hàng Và cũng xin gửi lời cảm ơn đến các anh chị Phòng Quản lý rủi ro - Bộ phận quản lý rủi ro tín dụng, đặc biệt là chị Thảo đã tận tình giúp đỡ em trong việc thu thập, tìm tài liệu, và phân tích số liệu cũng như cho em những lời khuyên quý giá để chuyên đề có được những số liệu cập nhật, đầy đủ và chính xác

Cuối cùng, em cũng xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến ba mẹ và gia đình, những người đã tạo mọi điều kiện tốt nhất để em được học tập và nghiên cứu

Em xin chân thành cảm ơn và gửi đến ba mẹ, các thầy cô và các anh chị ở Ngân hàng lời chúc sức khỏe, hạnh phúc và thành đạt!

Nguyễn Thị Thi Thơ

Giảng viên hướng dẫn: GS TS Nguyễn Thị Cành

Họ và tên sinh viên: Nguyễn Thị Thi Thơ

1 17/11/2011 - Phổ biến nội quy, nguyên tắc làm việc

- Hoàn thành đề cương chi tiết để trình duyệt

2 23/02/2011 Chỉnh sửa đề cương chi tiết

3 06/04/2011 Nộp bản thảo báo cáo + chỉnh sửa lần cuối

PHẦN MỞ ĐẦU 1

CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ XẾP HẠNG TÍN DỤNG 1.1. Các vấn đề chung về tín dụng 3

1.1.1. Khái niệm tín dụng 3

1.1.2. Khái niệm tín dụng ngân hàng 3

1.2. Tổng quan về xếp hạng tín dụng 5

1.2.1. Khái niệm xếp hạng tín dụng 5

1.2.2. Tầm quan trọng của xếp hạng tín dụng trong hoạt động tín dụng 6

1.2.3. Đặc điểm của xếp hạng tín dụng 7

1.2.4. Mục đích của việc xếp hạng tín dụng khách hàng 7

1.2.5. Đối tượng của xếp hạng tín dụng 8

1.2.6. Các yếu tố ảnh hưởng đến công tác chấm điểm tín dụng 8

1.2.7. Nguyên tắc xếp hạng tín dụng 8

1.2.8. Quy trình chấm điểm tín dụng và xếp hạng khách hàng 9

1.3. Các phương pháp và mô hình xếp hạng tín dụng 9

1.3.1. Phương pháp chuyên gia 9

1.3.2. Phương pháp toán học 12

1.4. Một số nghiên cứu về vấn đề xếp hạng tín dụng 16

1.4.1 Các nghiên cứu về xếp hạng tín dụng trên thị trường tài chính Mỹ 16

1.4.2 Các mô hình XHTD tại một số tổ chức tài chính tại Việt Nam 17

Kết luận 20

CHƯƠNG 2: MÔ HÌNH XẾP HẠNG TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN SÀI GÒN - SCB 2.1. Tổng quan về Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn – SCB 22

2.1.1. Lịch sử hình thành 22

2.1.2. Quá trình phát triển 22

2.1.3. Kết quả kinh doanh trong 3 năm gần nhất 23

2.2. Tổng quan về hoạt động tín dụng tại SCB 26

2.2.1. Cơ cấu, thành phần 26 2.2.2

2.4. Nguyên tắc chấm điểm tín dụng 30

2.5. Quy trình chấm điểm tín dụng 30

2.6. Mô hình xếp hạng tín dụng của SCB 31

2.6.1. Xếp hạng tín dụng đối với nhóm khách hàng doanh nghiệp 32

2.6.2. Xếp hạng tín dụng đối với nhóm khách hàng DN suy giảm 33

2.7. Nghiên cứu tình huống xếp hạng tín dụng thực tế tại SCB 33

2.8. Đánh giá mô hình xếp hạng tín dụng của SCB trong mối tương quan với các mô hình khác 35

2.8.1. Ưu điểm 35

2.8.2. Hạn chế 36

Kết luận 37

CHƯƠNG 3: MỘT SỐ ĐỀ XUẤT NHẰM HOÀN THIỆN MÔ HÌNH XẾP HẠNG TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN SÀI GÒN 3.1. Sự cần thiết phải điều chỉnh mô hình xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn 40

3.1.1. Sự gia tăng về rủi ro trong hoạt động tín dụng hiện nay 40

3.1.2. Mục tiêu hoàn thiện mô hình XHTD DN của SCB 40

3.2. Định hướng điều chỉnh mô hình xếp hạng tín dụng DN của SCB 41

3.2.1. Kiểm chứng so với lý thuyết 41

3.2.2. Hướng dẫn của Ngân hàng Nhà nước về mô hình XHTD DN 42

3.2.3. Trên cơ sở so sánh với các mô hình khác 42

3.3. Các đề xuất và kiến nghị nhằm hoàn thiện mô hình XHTD DN tại SCB 43

3.3.1. Các đề xuất điều chỉnh mô hình 43

3.3.2. Kiểm chứng đối với mô hình đề xuất 45

3.3.3. Các kiến nghị liên quan nhằm hỗ trợ cho việc hoàn thiện mô hình XHTDDN tại SCB 47

Kết luận 49

KẾT LUẬN 52 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO

PHỤ LỤC

Bảng 1.1: Ví dụ minh họa bộ chỉ tiêu chấm điểm trong mô hình điểm số

Bảng 1.2: Ý nghĩa các chỉ số trong mô hình điểm số Z

Bảng 1.8: Trọng số các chỉ tiêu tài chính và phi tài chính XHTD của Agribank

Bảng 1.9: Các chỉ tiêu chấm điểm tài chính doanh nghiệp của E&Y

Bảng 1.10: Ma trận XHTD kết hợp giữa tình hình thanh toán nợ và tình hình tài chính

của công ty theo tiêu chuẩn đánh giá của E&Y

Bảng 2.1: Tình hình hoạt động dịch vụ và kinh doanh ngoại hối

Bảng 2.2: Bảng tổng kết các chỉ tiêu kinh doanh từ 2008 -2010

Bảng 2.3: Phân loại nợ của SCB năm 2008 – 2010

Bảng 2.4: Bảng các khoản mục dự phòng năm 2008 – 2010

Bảng 2.5: Các mức xếp hạng và phân loại nợ trong mô hình XHTD của SCB

Bảng 3.1: Bộ chỉ tiêu tài chính theo đề xuất điều chỉnh của báo cáo

Bảng 3.2: Giá trị và điểm số tương ứng của chỉ số Z theo đề xuất của báo cáo

Bảng 3.3: Tỷ trọng chấm điểm các chỉ tiêu theo đề xuất sửa đổi của báo cáo

A Biểu đồ:

Biểu đồ 2.1: Tình hình huy động vốn năm 2007 -2010

Biểu đồ 2.2: Dư nợ tín dụng năm 2007 – 2010

Biểu đồ 2.3: Lợi nhuận trước thuế năm 2001 – 2010

Biểu đồ 2.4: Dư nợ tín dụng theo thời hạn vay 2008-2010

Biểu đồ 2.5: Dư nợ tín dụng theo thành phần kinh tế 2008-2010 Biểu đồ 2.6: Tỷ lệ nợ quá hạn 2008 -2010

Biểu đồ 2.7: Tỷ lệ nợ xấu năm 2008 – 2010

B Hình vẽ:

Hình 2.1: Sơ đồ tổ chức của Ngân hàng TMCP Sài Gòn – SCB

Agribank: Ngân hàng Nông nghiệp và phát triển nông thôn Việt Nam BIDV: Ngân hàng đầu tư và phát triển Việt Nam

NHTM: Ngân hàng thương mại

SCB: Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn

S&P: Công ty định mức tín nhiệm Standard & Poor

TMCP: Thương mại cổ phần

TNHH: Trách nhiệm hữu hạn

XHTD: Xếp hạng tín dụng

PHẦN MỞ ĐẦU

1 Lý do chọn đề tài

Quá trình hội nhập kinh tế thế giới đã mang lại cho Việt Nam sự tăng trưởng mạnh

mẽ trong các khía cạnh khác nhau của đời sống kinh tế Hoạt động tín dụng vì thế cũng trở nên sôi động hơn, tỷ lệ tăng trưởng tín dụng tăng dần lên phản ánh nhu cầu vốn ngày càng tăng của các doanh nghiệp cũng như của các cá nhân, hộ gia đình Do đó, các ngân hàng cũng dần thay đổi chính sách cho vay của mình để phù hợp hơn với tình hình thực

tế Chính sách cho vay trở nên mở hơn, một mặt tạo điều kiện thuận lợi cho những đối tượng có nhu cầu vay vốn dễ dàng tiếp cận các nguồn vốn, mặt khác cũng làm gia tăng rủi ro trên những khoản cho vay Bên cạnh đó, khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 xuất phát từ cuộc khủng hoảng tín dụng ở Mỹ đã buộc các quốc gia phải đổi mới, xây dựng cơ chế quản lý tài chính trong hoạt động ngân hàng để hạn chế những tổn thương gây ra bởi những biến động mạnh từ thị trường tài chính thế giới

Trước tình hình đó, và cũng để theo kịp xu hướng của thế giới, ngày 22.04.2005, Thống đốc Ngân hàng nhà nước Việt Nam đã ban hành Quyết định số 493/2005/QĐ-NHNN quy định về phân loại nợ, trích lập và sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro tín dụng trong hoạt động ngân hàng của tổ chức tín dụng Đây là một trong những bước chuyển tích cực để các ngân hàng Việt Nam có thể tiếp cận các tiêu chuẩn quốc tế về đánh giá chất lượng tín dụng

Tuy nhiên, trong bối cảnh kinh tế Việt Nam với hệ thống thông tin thiếu minh bạch

và không đầy đủ cũng như hạn chế về cơ chế quản trị rủi ro, việc thiết lập một mô hình chấm điểm và đánh giá chất lượng tín dụng của các khoản cho vay một cách hoàn chỉnh, tiếp cận các tiêu chuẩn quốc tế, đặc biệt là đối với khoản vay dành cho khách hàng doanh nghiệp, là một việc làm khó khăn, đòi hỏi các ngân hàng phải dành nhiều thời gian nghiên cứu, kể cả Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn đang trong quá trình phát triển và khẳng định vị thế Nhận thức được tính quan trọng và cấp thiết trên, tôi đã chọn

đề tài nghiên cứu “Phân tích mô hình chấm điểm và xếp hạng tín dụng đối với khách

hàng doanh nghiệp của Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn - SCB”, nhằm đánh

giá tính hợp lý và chính xác của mô hình, tạo tiền đề cho việc đề ra những giải pháp hữu hiệu để hoàn thiện mô hình xếp hạng tín dụng đối với khách hàng doanh nghiệp tại Ngân

hàng TMCP Sài Gòn, góp phần xây dựng hệ thống quản trị rủi ro tín dụng hiệu quả

Đây là một vấn đề mới trong hoạt động quản trị rủi ro tín dụng, nên đã gặp phải những khó khăn trong việc tiếp cận tài liệu cũng như kinh nghiệm của các thế hệ trước Bên cạnh đó, do những hạn chế về mặt kiến thức nên báo cáo không thể không có những thiếu sót Rất mong quý thầy cô góp ý để hoàn thiện vấn đề cần nghiên cứu

2 Mục tiêu nghiên cứu của đề tài

Từ việc nghiên cứu các mô hình chấm điểm và xếp hạng tín dụng doanh nghiệp, báo cáo sẽ đi sâu phân tích mô hình chấm điểm và xếp hạng doanh nghiệp tại ngân hàng Sài Gòn Từ đó, rút ra những đặc trưng cơ bản của mô hình, những ưu điểm cũng như những hạn chế trong mô hình xếp hạng tín dụng doanh nghiệp nội bộ so với các mô hình khác Qua đó, đề xuất một số giải pháp nhằm hoàn thiện hơn mô hình chấm điểm và xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại ngân hàng Sài Gòn

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

Báo cáo nghiên cứu các mô hình xếp hạng doanh nghiệp tại một số định chế tài chính trong nước và thế giới, trong đó tập trung vào nghiên cứu mô hình xếp hạng tín dụng đối với khách hàng doanh nghiệp tại Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn - SCB năm 2010, là thời điểm ngân hàng này ban hành mô hình và quy trình chấm điểm

và xếp hạng doanh nghiệp mới, thay thế cho mô hình cũ được ban hành vào năm 2008

4 Phương pháp nghiên cứu

- Báo cáo sử dụng phương pháp thống kê, tổng hợp và phân tích các tài liệu về các mô hình xếp hạng doanh nghiệp trên cơ sở lý thuyết Qua đó áp dụng vào phân tích

so sánh với mô hình xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại SCB

- Bên cạnh những phương pháp trên, báo cáo còn sử dụng phương pháp trao đổi

và quan sát thực tế

5 Kết cấu của báo cáo

Xuất phát từ mục tiêu của việc nghiên cứu, ngoài phần mở đầu và kết luận, bài báo cáo được chia làm ba phần chính như sau:

- Chương 1: Cơ sở lý thuyết về xếp hạng tín dụng doanh nghiệp

- Chương 2: Mô hình xếp hạng tín dụng doanh nghiệp của ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn – SCB

- Chương 3: Một số đề xuất nhằm hoàn thiện mô hình xếp hạng tín dụng doanh nghiệp của Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn – SCB

CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ XẾP HẠNG TÍN DỤNG

1.5 Các vấn đề chung về tín dụng

1.5.1 Khái niệm tín dụng

Tín dụng (tiếng Anh là Credit) xuất phát từ chữ Latin là Creditium, nghĩa là tin tưởng, tín nhiệm Theo ngôn ngữ dân gian Việt Nam, “tín dụng” có nghĩa là sự vay mượn Tín dụng là quan hệ vay mượn được biểu hiện dưới hình thái tiền tệ hoặc hiện vật dựa trên nguyên tắc người đi vay phải hoàn trả cho người cho vay cả vốn lẫn lãi sau một thời gian nhất định, dựa trên nền tảng là sự tin tưởng lẫn nhau

Trong đời sống, tín dụng hiện diện dưới nhiều hình thái khác nhau: tín dụng thương mại, tín dụng ngân hàng, tín dụng nhà nước, cho thuê tài chính… Trong khuôn khổ của bài báo cáo, tín dụng được nói đến ở đây là lĩnh vực tín dụng ngân hàng

1.5.2 Khái niệm tín dụng ngân hàng

1.5.2.1 Khái niệm

Theo khoản 14 và khoản 16, điều 4, Luật các tổ chức tín dụng năm 2010, Cấp tín

dụng là việc thỏa thuận để tổ chức, cá nhân sử dụng một khoản tiền hoặc cam kết cho phép sử dụng một khoản tiền theo nguyên tắc có hoàn trả bằng nghiệp vụ cho vay, chiết khấu, cho thuê tài chính, bao thanh toán, bảo lãnh ngân hàng và các nghiệp vụ cấp tín dụng khác

quá trình cạnh tranh để tồn tại và phát triển, đảm bảo an toàn hay hạn chế rủi ro về vốn,

tăng lợi nhuận của ngân hàng và phù hợp với sự phát triển kinh tế xã hội

 Các tiêu chí đánh giá chất lượng tín dụng

Có rất nhiều chỉ tiêu đánh giá chất lượng tín dụng, bao gồm chỉ tiêu định tính và chỉ tiêu định lượng

- Các chỉ tiêu định tính thể hiện qua cảm giác an tâm của khách hàng khi giao dịch, ấn tượng tốt đẹp của khách hàng về ngân hàng thông qua cách làm việc, thái độ phục vụ của nhân viên…

- Các chỉ tiêu định lượng bao gồm:

 Tỷ lệ nợ quá hạn

Tỷ lệ nợ quá hạn là tỷ lệ phần trăm giữa nợ quá hạn và tổng dư nợ của ngân hàng ở một thời điểm nhất định thường là cuối tháng, cuối quý hoặc cuối năm Tỷ lệ nợ quá hạn càng cao thì ngân hàng càng gặp khó khăn trong kinh doanh do sẽ có nguy cơ mất vốn dẫn đến mất khả năng thanh toán và giảm lợi nhuận Do đó, tỷ lệ nợ quá hạn càng cao thì chất lượng tín dụng càng thấp Theo quy định của Ngân hàng Nhà nước, các tỷ lệ nợ quá hạn trên tổng dư nợ > 7% là Ngân hàng thuộc loại yếu kém

Công thức:

Tỷ lệ nợ xấu (%) = Nợ xấu x 100%

Tổng dư nợ

 Tốc độ tăng tỷ lệ trích lập dự phòng

Dự phòng là một khoản trích trước chi phí để chia đều cho nhiều kỳ Đối với ngân hàng, khoản mục dự phòng lớn nhất là dự phòng rủi ro tín dụng Dự phòng rủi ro tín dụng có hai thành phần là dự phòng cụ thể (được tính bằng dư nợ có rủi ro của từng nhóm nợ nhân với tỷ lệ trích lập dự phòng tương ứng) và dự phòng chung (bằng tổng dư

nợ từ nhóm 1 đến nhóm 4 nhân 0.75%) Do còn phụ thuộc vào nhiều yếu tố (tài sản đảm bảo, dư nợ từng nhóm nợ…) nên tỷ lệ dự phòng cao không phản ánh chính xác rủi ro tín dụng Vì vậy, để đánh giá chất lượng tín dụng, người ta xem xét mối tương quan giữa tốc

độ tăng trưởng dư nợ và tốc độ tăng tỷ lệ dự phòng Nếu tỷ lệ tăng trưởng dư nợ tín dụng lớn hơn tỷ lệ tăng trích lập dự phòng thì hoạt động tín dụng của ngân hàng trở nên an toàn hơn và ngược lại

1.6 Tổng quan về xếp hạng tín dụng

Việc đánh giá, xếp loại tín dụng khách hàng vay vốn là một công việc quan trọng trong bước phân tích tín dụng của quy trình tín dụng, nhằm cung cấp thông tin cho việc phân tích, thẩm định tín dụng và ra quyết định Mặc dù vậy, xếp hạng tín dụng (XHTD) cũng không thể thay thế hoàn toàn cho việc thuyết minh về tính đáng tin cậy của đối

tượng được xếp hạng tín dụng

1.6.1 Khái niệm xếp hạng tín dụng

Xếp hạng tín dụng (XHTD) – “Credit Ratings” là thuật ngữ do John Moody đưa ra vào năm 1909 trong cuốn “Cẩm nang chứng khoán đường sắt”, theo một hệ thống ký hiệu gồm 3 chữ cái A, B, C lần lượt từ AAA đến C Hiện nay, những ký hiệu này đã trở thành những chuẩn mực quốc tế

Ở Việt Nam, thuật ngữ “Credit Ratings” được dịch ra nhiều nghĩa khác nhau như XHTD, xếp hạng tín nhiệm, định mức tín dụng/tín nhiệm, đánh giá tín nhiệm… Tùy thuộc vào quan điểm và giác độ nghiên cứu mà người ta có thể có những cách dịch khác nhau về “Credit Ratings” Trong phạm vi bài báo cáo, với đề tài nghiên cứu chỉ giới hạn trong các vấn đề tín dụng trong ngân hàng, thuật ngữ “Credit Ratings” sẽ được dùng với

ý nghĩa là XHTD

Có nhiều định nghĩa khác nhau về XHTD:

- Theo định nghĩa của công ty chứng khoán Merrill Lynch, XHTD là đánh giá hiện thời của công ty XHTD về chất lượng tín dụng của một nhà phát hành chứng khoán

nợ, về một khoản nợ nhất định Trong kết quả XHTD chứa đựng ý kiến chủ quan của chuyên gia XHTD

- Theo công ty Moody’s, XHTD là ý kiến về khả năng và sự sẵn sàng của một nhà phát hành trong việc thanh toán đúng hạn cho một khoản nợ nhất định trong suốt thời hạn tồn tại của khoản nợ

- Theo Standard & Poor’s, XHTD là những ý kiến đánh giá hiện tại về rủi ro tín dụng, chất lượng tín dụng, khả năng và thiện chí của chủ thể đi vay trong việc đáp ứng các nghĩa vụ tài chính một cách đầy đủ và đúng hạn

- Theo tiến sĩ Trần Đắc Sinh, trong cuốn “Định mức tín nhiệm tại Việt Nam” thì XHTD là việc đưa ra các nhận định hiện tại về mức độ tín nhiệm của nhà phát hành đối với một trách nhiệm tài chính nào đó, hoặc là đánh giá mức độ rủi ro gắn liền với các loại đầu tư khác nhau

Như vậy, bản chất của việc XHTD DN là một đánh giá khả năng thực hiện các nghĩa vụ tài chính của DN trong mối quan hệ biện chứng với môi trường kinh tế - xã hội, mức độ rủi ro tín dụng được xác định thông qua các phương pháp phân tích và các chỉ tiêu đánh giá phù hợp, tuân thủ theo các nguyên tắc, các thông lệ quốc tế trên cơ sở dựa trên các thông tin tài chính và phi tài chính của DN đó Do đó, XHTD còn được xem là một sự đánh giá trước khả năng của người phát hành hoàn trả gốc và lãi đúng hạn

1.6.2 Tầm quan trọng của xếp hạng tín dụng trong hoạt động tín dụng

- XHTD được xem là một công cụ hiệu quả trong công tác thẩm định, ra quyết định cho vay, đánh giá mức độ rủi ro của từng khoản vay, phân loại nợ theo thông lệ quốc tế Sở dĩ đây được xem là một công cụ quan trọng vì rủi ro trong hoạt động ngân hàng, mà đặc biệt là hoạt động cho vay có thể gây ra những tổn thất cực kỳ to lớn cho nền kinh tế có thể làm sụp đổ các định chế tài chính trong và ngoài nước, phá hủy nền kinh tế toàn cầu bởi tính chất lây lan của nó Vì tính chất nghiêm trọng của rủi ro trong hoạt động ngân hàng, nên việc có một mô hình lượng hóa rủi ro như XHTD được xem là một công cụ quan trọng trong công tác quản lý rủi ro tín dụng của bất kỳ ngân hàng nào

- Mặt khác, XHTD còn là cơ sở để nâng cao chất lượng quản lý tín dụng và trích lập dự phòng phù hợp, cho phép ngân hàng nhìn được toàn cảnh về độ rủi ro của

danh mục tín dụng Từ đó, các ngân hàng có thể phòng ngừa rủi ro và đưa ra các chính sách tín dụng phù hợp Nếu các NHTM thất bại trong việc thu hồi nợ vay thì sẽ dẫn đến nguy cơ mất khả năng thanh toán đối với khách hàng tiền gửi Điều này dẫn đến một hệ quả nghiêm trọng là sự mất niềm tin đối với hệ thống ngân hàng, có thể gây sụp đổ ngành ngân hàng và nền kinh tế Vì vậy, tính chất trung gian tài chính đòi hỏi các NHTM phải thu hồi được số vốn đã cho vay để duy trì khả năng hoàn trả số tiền huy động của khách hàng và bảo toàn vốn của mình Và XHTD là một công cụ hữu hiệu trong việc dự báo khả năng trả được nợ của khách hàng vay

- Quy mô của ngân hàng càng được mở rộng, nghiệp vụ càng trở nên phức tạp thì rủi ro ngày càng lớn và việc phòng ngừa trở nên khó khăn hơn, đòi hỏi phải có những

kỹ thuật hạn chế rủi ro thật sự hiệu quả Trong bối cảnh rủi ro từ các khoản cho vay gia tăng, đe dọa đến sự tồn tại của các ngân hàng trên thế giới, thì XHTD được xem là một

kỹ thuật phòng tránh rủi ro hiệu quả, giúp ngân hàng bước đầu sàng lọc, loại bỏ những khách hàng có rủi ro

1.6.3 Đặc điểm của xếp hạng tín dụng

- XHTD được thực hiện trên cơ sở những thông tin thu thập được từ những đối tượng được ngân hàng thực hiện việc XHTD và những nguồn thông tin mà ngân hàng cho là đáng tin cậy

- XHTD nhằm mục đích đánh giá mức độ rủi ro tín dụng hay mức độ tín nhiệm đối với đối tượng được xếp hạng, chứ không nhằm mục đích đảm bảo tính an toàn và đáng tin cậy của đối tượng đó

- XHTD chỉ là một công cụ phục vụ cho quá trình đưa ra quyết định và chỉ có giá trị trong một khoảng thời gian nhất định Do đó, các ngân hàng phải thường thực hiện việc đánh giá, XHTD theo định kỳ để có những điều chỉnh phù hợp với rủi ro

1.6.4 Mục đích của việc xếp hạng tín dụng khách hàng

Ngân hàng thực hiện việc XHTD nhằm các mục đích sau:

- Ra quyết định cấp tín dụng: xác định hạn mức tín dụng, thời hạn, mức lãi suất, biện pháp bảo đảm tiền vay, quyết định đồng ý hoặc từ chối cho vay

- Giám sát và đánh giá khách hàng khi khoản vay còn dư nợ: điểm và hạng của khách hàng cho phép ngân hàng lường trước những dấu hiệu cho thấy chất lượng khoản vay đang xấu đi để đưa ra các biện pháp để hạn chế và kịp thời xử lý nếu rủi ro xảy ra

- Xét trên góc độ quản lý toàn bộ danh mục đầu tư, ngân hàng thực hiện chấm điểm và xếp hạng khách hàng còn nhằm mục đích:

 Phát triển chiến lược marketing hướng tới khách hàng có rủi ro thấp hơn;

 Xác định mức trích lập dự phòng rủi ro tổn thất tín dụng dựa trên những đánh giá về rủi ro

1.6.5 Đối tượng của xếp hạng tín dụng

Mô hình XHTD nhằm mục đích đánh giá khả năng trả nợ thông qua việc đo lường rủi ro của người đi vay theo các nhân tố rủi ro Vì vậy, XHTD tiếp cận đến tất cả các yếu

tố có liên quan đến rủi ro tín dụng Các NHTM không sử dụng kết quả của quá trình XHTD như một yếu tố thể hiện giá trị của người đi vay hay một lời khuyên là cho vay hay từ chối XHTD đơn thuần chỉ đưa ra ý kiến đánh giá dựa trên các nhân tố rủi ro hiện tại, từ đó giúp ngân hàng đưa ra những chính sách tín dụng và giới hạn cho vay phù hợp

Đó là cơ sở để đưa ra quyết định đúng đắn về việc cấp tín dụng được điều chỉnh theo mức độ rủi ro dự kiến có liên quan đến khách hàng và khoản vay của khách hàng đó Xếp hạng khách hàng chủ yếu là dự báo nguy cơ vỡ nợ của người đi vay dựa trên xác suất không trả được nợ Dữ liệu đầu vào của việc dự báo là lịch sử tín dụng của khách hàng cho đến thời điểm thực hiện chấm điểm xếp hạng Các dữ liệu này phân thành ba nhóm chính:

- Nhóm dữ liệu tài chính bao gồm các hệ số tài chính;

- Nhóm dữ liệu phi tài chính liên quan đến trình độ quản lý, khả năng nghiên cứu, chiến lược marketing và tiềm năng tăng trưởng của ngành, của DN;

- Nhóm dữ liệu mang tính cảnh báo về dòng tiền như số dư tiền gửi, hạn mức thấu chi…

1.6.6 Các yếu tố ảnh hưởng đến công tác chấm điểm tín dụng

- Yêu cầu về nguồn thông tin: thông tin sử dụng để chấm điểm phải rõ ràng, minh bạch và đáng tin cậy

- Mức độ hiện đại hóa của ngân hàng: công nghệ càng hiện đại, tính chuẩn xác của mô hình càng cao và do đó, điểm xếp hạng tín dụng càng có ý nghĩa

- Những thay đổi trong chính sách, thủ tục và quy trình

- Đội ngũ chuyên gia có kinh nghiệm và năng lực chuyên môn

- Năng lực và trình độ của nhân viên tín dụng

1.6.7 Nguyên tắc xếp hạng tín dụng

Khái niệm XHTD tập trung chủ yếu vào các nguyên tắc gồm phân tích tín dụng dựa trên các tiếp cận về khách hàng thông qua cá tính, uy tín, ý thức và thiện chí trả nợ của khách hàng; đánh giá các rủi ro có thể tác động xấu đến khoản vay trong dài hạn thông qua phân tích ngành, chu kỳ kinh doanh và khả năng tạo tiền để hoàn thành các ràng buộc tài chính trong tương lai; đánh giá tổng hợp và toàn diện các yếu tố rủi ro thông qua một hệ thống bảng biểu, các công cụ chấm điểm tín dụng và các ký hiệu xếp hạng khách hàng

Ngoài ra, để kết quả chấm điểm xếp hạng có ý nghĩa hơn, việc thực hiện cần tiến hành phân tích định tính bổ sung cho các phân tích định lượng Các chỉ tiêu phân tích có thể thay đổi tùy thuộc vào quan điểm và mục tiêu xếp hạng của từng ngân hàng

Điểm cuối cùng được điều chỉnh theo trọng số rủi ro, trọng số này khác nhau tùy thuộc vào từng mô hình và quan điểm của đơn vị thực hiện

1.6.8 Quy trình chấm điểm tín dụng và xếp hạng khách hàng

Mỗi ngân hàng có một quy trình XHTD khác nhau tùy thuộc vào chính sách tín dụng và các quy chế, quy định liên quan Tuy nhiên, một quy trình xếp hạng bao gồm các bước cơ bản sau:

- Thu thập thông tin liên quan các chỉ tiêu phân tích;

- Xác định ngành nghề kinh doanh và quy mô của DN;

- Chấm điểm các chỉ tiêu tài chính và phi tài chính thông qua hệ thống chỉ tiêu đánh giá;

- Tổng hợp điểm theo trọng số (trọng số của mỗi chỉ tiêu phụ thuộc vào quan điểm đánh giá của tổ chức xếp hạng) và tiến hành xếp hạng, đánh giá khách hàng theo hệ thống ký hiệu xếp hạng;

- Theo dõi tình trạng của khách hàng để điều chỉnh mức xếp hạng theo rủi ro Tổng hợp kết quả xếp hạng so với thực tế rủi ro xảy ra, dựa vào số lần điều chỉnh mức xếp hạng đối với khách hàng để xem xét điều chỉnh mô hình

1.7 Các phương pháp và mô hình xếp hạng tín dụng

1.7.1 Phương pháp chuyên gia

Là phương pháp thu thập và xử lý những đánh giá dự báo của các chuyên gia thuộc lĩnh vực cần nghiên cứu, thông qua việc xem xét kết hợp các thông tin định tính, các điều

chỉnh chủ quan của chuyên viên phân tích tín dụng và các tỷ số tài chính cũng như dữ liệu tài khoản thanh toán của DN đi vay Mục tiêu của phương pháp này là đưa ra những

dự báo khách quan về tình hình hiện tại và tương lai phát triển của DN dựa trên việc xử

lý có hệ thống các đánh giá dự báo của các chuyên gia nhằm tìm ra mối quan hệ giữa nguy cơ phá sản và các yếu tố ảnh hưởng đến nó Có rất nhiều mô hình sử dụng phương pháp chuyên gia, trong đó thông dụng nhất là:

- Mô hình điểm số (bảng đánh giá cổ điển)

- Hệ thống định tính

Chất lượng của những mô hình này phụ thuộc vào kinh nghiệm chủ quan của các chuyên gia tín dụng chính xác đến mức nào Trong những mô hình này, không chỉ những nhân tố liên quan đến nguy cơ phá sản được xác định bằng các kinh nghiệm mà mức độ tương quan và trọng số của chúng cũng được đánh giá dựa trên kinh nghiệm chủ quan

1.7.1.1 Mô hình điểm số

Đây là mô hình mà người ta tiến hành chấm điểm theo các tiêu thức đã được xác định trước và trên cơ sở thang điểm đã được ấn định để xếp hạng DN, được tiến hành theo các bước sau:

- Bước 1: Xác định nội dung và tiêu thức đánh giá; các chỉ tiêu phân tích đánh

giá được phân theo các nhóm:

 Phân tích ngành

 Phân tích hoạt động kinh doanh

• Phân tích các chỉ tiêu tài chính của doanh nghiệp: các chỉ tiêu về thanh khoản; các chỉ tiêu về hoạt động; các chỉ tiêu đòn bẩy tài chính; các chỉ tiêu về lợi nhuận

• Phân tích các chỉ tiêu phi tài chính: hồ sơ pháp lý của người đi vay hoặc người đại diện của doanh nghiệp đi vay; năng lực và kinh nghiệm quản lý; lịch sử tín dụng, uy tín giao dịch; môi trường kinh doanh; các tác động khác

- Bước 2: Xác định biểu điểm cho từng tiêu thức;

- Bước 3: Phân chia các tiêu thức theo nhóm và xác định trọng số cho từng

nhóm cũng như số điểm tương ứng của mỗi tiêu thức;

- Bước 4: Trên cơ sở biểu điểm và hệ thống thứ loại đã được hình thành trong

bước 1, tiến hành phân tích các dữ liệu, thông tin về DN;

- Bước 5: Tổng hợp số điểm và xếp loại tín dụng cho DN;

- Bước 6: Đưa ra nhận xét về những điểm mạnh và yếu của DN, có thể đưa ra những kiến nghị, đề xuất cần thiết phù hợp với mục tiêu chấm điểm

Mô hình điểm số được thiết kế trên cơ sở kinh nghiệm của các chuyên gia tín dụng, không qua kiểm định thống kê Đối tượng được xếp hạng sẽ trả lời những câu hỏi đã được xác định rõ ràng, theo các tiêu thức đã được thiết kế sẵn như trong bảng 1.1

Bảng 1.1: Ví dụ minh họa bộ chỉ tiêu chấm điểm trong mô hình điểm số

STT Tên chỉ tiêu Nội dung Điểm

1 Trình độ quản lý Yếu

Bình thường Tốt

 Nhận xét

Yếu tố quan trọng trong việc triển khai thành công một hệ thống định tính là tài liệu hướng dẫn của người đánh giá sử dụng trong quá trình xếp hạng Tài liệu này phải được xác định một cách rõ ràng và dễ hiểu những trường hợp mà ở đó người đánh giá sẽ gán những điểm số tương ứng với mỗi nhân tố liên quan tới nguy cơ phá sản Điều này giúp cho việc xếp hạng không quá lệ thuộc vào trình độ và quan điểm chủ quan của người đánh giá

1.7.1.3 Các ưu và nhược điểm của phương pháp chuyên gia

 Ưu điểm Tận dụng kinh nghiệm và tri thức chuyên sâu của các chuyên gia trong chuyên ngành của họ Ngoài ra, phương pháp chuyên gia dễ sử dụng nên tính ứng dụng cao

1.7.2 Phương pháp toán học

Phương pháp chuyên gia dùng các phán đoán cá nhân để đánh giá rủi ro nên còn nhiều hạn chế như: không đáng tin cậy, không nhất quán, chi phí cao và không thể giải quyết với số lượng hồ sơ lớn Vì vậy, khi khoa học thống kê phát triển, những phương pháp phân tích, phân lớp và dự báo nhanh chóng được ứng dụng và đã bổ sung hiệu quả cho phương pháp truyền thống, từ lượng hóa các chỉ tiêu đến dự báo rủi ro tín dụng

1.7.2.1 Mô hình dự báo nguy cơ vỡ nợ theo hàm thống kê Z-score của Edward I Altman

Chỉ số Z được xây dựng bởi Edward I Altman (1968), dựa vào việc nghiên cứu khá công phu trên số lượng lớn các công ty khác nhau tại Mỹ Chỉ số Z được tính toán dựa trên phương pháp thống kê, là công cụ được công nhận và sử dụng rộng rãi nhất trên thế giới Chỉ số Z bao gồm 5 tỷ số X1, X2, X3, X4, X5 (xem bảng 1.2)

Bảng 1.2: Ý nghĩa các chỉ số trong mô hình điểm số Z

Tỷ số Diễn giải

X 1 = Vốn luân

chuyển/Tổng tài sản

Những khoản thua lỗ trong hoạt động kinh doanh sẽ làm giảm tỷ số

X 1 (Vốn luân chuyển = tài sản ngắn hạn- nợ ngắn hạn)

X 2 = Lợi nhuận giữ

lại/Tổng tài sản

Tỷ số này đo lường lợi nhuận giữ lại tích lũy qua thời gian nhằm đánh giá sự trưởng thành của công ty Các công ty mới thành lập thường có tỷ số này thấp vì chưa có thời gian để tích lũy lợi nhuận

X 3 = EBIT/Tổng tài sản Theo Altman, tỷ số này thể hiện tốt hơn các thước đo tỷ suất sinh

lợi, vì sự tồn tại và khả năng trả nợ của công ty sau cùng đều dựa trên khả năng tạo ra lợi nhuận từ các tài sản của nó

X 4 = Giá thị trường của

mô hình được nâng cao X 5 thay đổi trên một khoảng rộng đối với các ngành khác nhau và các quốc gia khác nhau

(Nguồn: Các phương pháp XHTD DN điển hình trên thế giới – www.rating.com.vn)

Một số nghiên cứu vào thập niên 1960 chỉ ra rằng tỷ số dòng tiền trên nợ là tỷ số rất tốt để dự báo nhưng do trong giai đoạn này, dữ liệu về dòng tiền và khấu hao của các

DN không nhất quán nên Altman không đưa các tỷ số có liên quan đến dòng tiền vào chỉ

số Z Điều này khá phù hợp với thực trạng về thông tin tài chính của DN Việt Nam hiện nay Từ một chỉ số Z ban đầu, Altman phát triển thêm Z' và Z" để có thể áp dụng theo từng loại hình của DN

Bảng 1.3: Các dự báo từ chỉ số Z

Loại hình doanh nghiệp

Vùng an toàn, chưa có nguy

DN đã cổ phần hóa, ngành sản

(Nguồn: Các phương pháp XHTD DN điển hình trên thế giới – www.rating.com.vn)

Ngoài tác dụng cảnh báo dấu hiệu phá sản, Altman đã nghiên cứu trên 700 công ty

để cho ra chỉ số Z" điều chỉnh:

Z" điều chỉnh có tương đồng khá cao với các hạng mức tín nhiệm trái phiếu của S&P Hàm ý rằng các mô hình toán học có thể sánh ngang với phương pháp chuyên gia

Bảng 1.4: Sự tương quan giữa Z" điều chỉnh so với các mức tín nhiệm của S&P

(Nguồn: Các phương pháp XHTD DN điển hình trên thế giới – www.rating.com.vn)

Chỉ số Z (hoặc Z' hoặc Z") càng cao thì người vay có xác suất vỡ nợ càng thấp Để tăng được chỉ số này cần nâng cao năng lực quản trị, nâng cao hiệu suất của tài sản, tiết kiệm chi phí… Ngoài ra, chỉ số Z cũng có thể tăng khi DN tăng vốn chủ sở hữu đồng thời tăng khoản phải thu hoặc tăng khoản đầu tư dài hạn Do đó, cần thiết phải xem xét

và điều chỉnh số liệu bất thường trước khi tính toán các chỉ tiêu

Z" điều chỉnh = 3.25 + Z" = 3.25 + 6.56X1 + 3.26X2 + 6.72X3 + 1.05X4

 Nhận xét

Ưu điểm của chỉ số Z là chỉ cần sử dụng các số liệu trên báo cáo tài chính của DN cũng có thể thực hiện việc xếp hạng DN theo thang điểm tương tự như thang điểm của S&P Song hạn chế của chỉ số Z lại là không định lượng được các giá trị phi tài chính như năng lực quản trị, triển vọng ngành, thương hiệu… Do đó, mặc dù chỉ số Z khá hữu dụng và phù hợp với tình hình thông tin tài chính của các DN Việt Nam, nhưng để có thể ứng dụng tốt vào một thực tế thị trường tài chính mà các báo cáo tài chính không được bảo đảm tính chính xác và trung thực bởi các tổ chức kiểm toán uy tín thì chỉ số Z cần phải được hiệu chỉnh, được xây dựng trên thực tế cơ sở dữ liệu của các DN Việt Nam, qua các kiểm định cụ thể

1.7.2.2 Mô hình Logit và Probit

Mô hình Logit và Probit nghiên cứu sự phụ thuộc của một biến vào các biến độc lập khác Mô hình Probit và mô hình Logit có thể ước lượng xác suất mặc định một DN

có nguy cơ phá sản là bao nhiêu trực tiếp từ mẫu Trong XHTD DN, người ta thường sử dụng mô hình Logit và Probit để thể hiện mối quan hệ này

 Mô hình Probit Trong mô hình Probit, chúng ta giả thiết sai số ngẫu nhiên có phân phối chuẩn, ei ~ N(0,1) Khi đó, xác suất phá sản của DN được cho bởi công thức:

Pi = F(β1 + β2X2i + + βkXki) Trong đó, F là hàm phân phối xác suất tích lũy của ei, với Xi là các tỷ số tài chính giải thích cho khả năng phá sản của DN; βi là các tham số ước lượng của từng biến

Cấu trúc của mô hình Probit tương tự như mô hình Z-score Tuy nhiên, điểm số của hai mô hình này có những cách diễn giải khác nhau: trong mô hình Probit, điểm số cao đại diện cho xác suất vỡ nợ cao, trong khi điểm số cao trong mô hình Z-score cho biết một mức rủi ro phá sản thấp Các tham số ước lượng (β) của 2 mô hình cũng vì vậy mà khác nhau kể cả khi chúng có những biến giải thích tương tự nhau

 Mô hình Logit

Mô hình Logit không có bất cứ giả thiết nào về phân phối của các biến độc lập, không sử dụng các kiểm định thống kê phức tạp Sự khác nhau trong giả thiết giữa mô hình Probit và Logit là mô hình Logit giả định các biến có phân phối chuẩn logistic trong

khi Probit giả định các biến tuân theo quy luật phân phối chuẩn thông thường Khi đó, công thức tính xác suất vỡ nợ theo mô hình Logit sẽ là:

Pi =

Sự khác biệt giữa Logit và Probit là không đáng kể và không có ý nghĩa về mặt thống kê Tuy nhiên, mô hình Logit dễ tính toán hơn mô hình Probit

1.8 Một số nghiên cứu về vấn đề xếp hạng tín dụng

1.8.1 Các nghiên cứu về xếp hạng tín dụng trên thị trường tài chính Mỹ

1.8.1.1 Phương pháp xếp hạng tín dụng doanh nghiệp của S&P

Phương pháp xếp hạng của S&P bao gồm cả phân tích định tính và định lượng S&P cũng tập trung nhiều vào phân tích dòng tiền và khả năng thanh toán trong quá khứ Phân tích khả năng sinh lợi là một phần trong bước phân tích rủi ro tài chính của DN theo tiêu chuẩn xếp hạng DN 2006 nhưng theo tiêu chuẩn xếp hạng tín nhiệm DN 2008, S&P nhấn mạnh khả năng sinh lợi như một phần của bước đánh giá rủi ro kinh doanh và năng lực cạnh tranh

Trong quy trình xếp hạng, S&P không phân loại theo tính chất của dữ liệu mà phân loại theo rủi ro là rủi ro kinh doanh và rủi ro tài chính

- Rủi ro kinh doanh bao gồm rủi ro ngành, khả năng cạnh tranh/vị thế DN trong ngành/lợi thế kinh tế, khả năng sinh lợi trong sự so sánh với các DN khác trong nhóm tương đồng S&P nhấn mạnh nhân tố chính trong rủi ro kinh doanh là khả năng cạnh tranh của DN

- Rủi ro tài chính gồm phân tích chính sách tài chính, chính sách và thông tin kế toán, khả năng đáp ứng của dòng tiền, cấu trúc vốn, khả năng thanh toán ngắn hạn Để đánh giá khả năng trả nợ, S&P đưa ra một số tỷ số chính để phân tích (xem bảng PL1.1,

1 + exp { β 1 + β 2 X 2i + + β k X ki }

Theo báo cáo của Moody's, họ đã nghiên cứu khoảng 50% các công ty phi tài chính của Mỹ về phân phối của 11 tỷ số trên tất cả các ngành (tính tỷ số trung bình từng ngành)

theo hạng mức tín nhiệm từ cao đến thấp (xem bảng PL1.3, phụ lục 01)

 Nhận xét

Nhìn chung, các tổ chức XHTD nổi tiếng trên thị trường tài chính Mỹ sử dụng phương pháp chuyên gia nhằm đánh giá một cách toàn diện về nền kinh tế, ngành và công ty Họ chú trọng lượng hóa các chỉ tiêu phi tài chính và điều chỉnh dữ liệu để tính toán các chỉ tiêu tài chính Đồng thời, họ cũng đề cao việc xem xét các nhóm tỷ số hơn là từng tỷ số riêng lẻ và thiên về đánh giá dòng tiền thực chất mà DN tạo ra so với mức mà các DN này chi trả Tuy nhiên, phương pháp toán học hay phương pháp chuyên gia đều

có những hạn chế nhất định Nếu phương pháp toán học cần sự bổ sung của các nhân tố phi tài chính thì bản thân phương pháp chuyên gia cũng chứa đựng những rủi ro về tính chủ quan trong xếp hạng Do vậy, việc đánh giá chính xác về khả năng trả nợ của DN là điều không thể làm được

1.8.2 Các mô hình XHTD tại một số tổ chức tài chính tại Việt Nam

1.8.2.1 Mô hình xếp hạng tín dụng của CIC

Trung tâm thông tin tín dụng (CIC) – Ngân hàng Nhà nước (NHNN) có chức năng thu thập, lưu trữ, phân tích, xử lý, dự báo thông tin tín dụng phục vụ cho yêu cầu quản lý nhà nước của NHNN, thực hiện các nghiệp vụ thông tin ngân hàng theo quyết định của NHNN và pháp luật

CIC phân tích, xếp hạng DN theo 20 ngành kinh tế với 3 quy mô lớn, vừa và nhỏ trên cơ sở dữ liệu của gần 200.000 DN trong kho thông tin tín dụng quốc gia do CIC quản lý Báo cáo phân tích, XHTD về một DN hiện nay được thực hiện chuẩn qua 3 năm tài chính liên tục và gồm có những nội dung chính sau: thông tin pháp lý; tình hình hoạt động; thông tin về ban lãnh đạo; thông tin quan hệ tín dụng ngân hàng; thông tin tài chính 3 năm liên tục; chấm điểm tín dụng, đánh giá XHTD DN

Sau khi thực hiện chấm điểm với các tiêu chí trên, CIC sẽ thực hiện tính điểm được điều chỉnh theo tỷ trọng của các yếu tố liên quan và tiến hành xếp hạng theo một hệ

thống đánh giá được thiết kế sẵn (xem bảng PL 2.1, phụ lục 02)

1.8.2.2 Mô hình xếp hạng tín dụng của BIDV

Trong mô hình XHTD của BIDV, DN được phân loại theo 3 nhóm quy mô lớn, vừa

và nhỏ Mỗi nhóm quy mô sẽ được chấm điểm theo một hệ thống gồm 14 chỉ tiêu tài chính tương ứng với 4 nhóm ngành nông-lâm-ngư nghiệp, thương mại dịch vụ, xây dựng, công nghiệp Mỗi chỉ tiêu có khoảng năm giá trị chuẩn tương ứng với năm mức điểm 20, 40, 60, 80, 100 (điểm ban đầu) Tùy theo mức độ quan trọng mà giữa các nhóm chỉ tiêu và các chỉ tiêu riêng lẻ được gán các trọng số khác nhau Điểm ban đầu sẽ được nhân với trọng số để có được điểm cuối cùng làm căn cứ xếp hạng

Hệ thống các chỉ tiêu tài chính gồm: nhóm chỉ tiêu thanh khoản; nhóm chỉ tiêu hoạt động; nhóm chỉ tiêu cân nợ; nhóm chỉ tiêu sinh lời

Hệ thống chỉ tiêu phi tài chính gồm 40 chỉ tiêu đánh giá thuộc 5 nhóm gồm khả năng trả nợ từ lưu chuyển tiền tệ, trình độ quản lý, quan hệ với ngân hàng, các nhân tố bên ngoài, các đặc điểm hoạt động khác Các yếu tố phi tài chính có tỷ trọng khác nhau phụ thuộc vào loại hình sở hữu của DN BIDV phân chia DN thành 3 loại hình sở hữu

Bảng 1.5: Điểm trọng số các chỉ tiêu phi tài chính XHTD DN của BIDV

Chỉ tiêu phi tài chính Doanh nghiệp nhà nước Doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài Doanh nghiệp khác

(Nguồn: Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam)

Ngoài ra, BIDV còn phân loại DN theo tiêu chí báo cáo tài chính được kiểm toán

và không được kiểm theo các tỷ trọng tính toán như trong bảng 1.7

Bảng 1.6: Trọng số các chỉ tiêu tài chính và phi tài chính XHTD DN của BIDV

kiểm toán

Báo cáo tài chính chưa

được kiểm toán

(Nguồn: Ngân hàng đầu tư và phát triển Việt Nam)

Căn cứ vào tổng điểm đạt được theo trọng số, DN sẽ được XHTD theo hệ thống

các ký tự từ AAA đến D tương ứng (xem bảng PL2.2, phụ lục 02)

1.8.2.3 Mô hình xếp hạng tín dụng của Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn Việt Nam – Agribank

Agribank cũng phân loại DN theo quy mô lớn, vừa và nhỏ và thực hiện việc cho điểm khác nhau đối với 4 nhóm ngành nghề: nông-lâm-ngư nghiệp, thương mại dịch vụ,

xây dựng và công nghiệp

Cũng tương tự BIDV, các chỉ tiêu tài chính và phi tài chính của Agribank được

thiết kế theo khung hướng dẫn của NHNN Tuy nhiên trọng số cho mỗi nhóm chỉ tiêu

cũng như phân theo tính chất được kiểm toán của báo cáo tài chính và loại hình DN (DN nhà nước, DN ngoài quốc doanh và DN đầu tư nước ngoài) là khác nhau Trong khi BIDV quan tâm đến uy tín và lịch sử giao dịch của DN với ngân hàng thì Agribank lại chú trọng đến khả năng trả nợ từ lưu chuyển tiền tệ hơn Agribank đặt trọng số cao hơn tương đối cho các chỉ tiêu tài chính, mặc dù sự chênh lệch này không lớn so với BIDV Sau khi có được điểm ban đầu từ các chỉ tiêu phân tích, Agribank sẽ tiến hành tính điểm cuối cùng cho để làm căn cứ xếp hạng DN theo các tỷ trọng của từng yếu tố và xếp

hạng theo từng số điểm tương ứng (xem bảng PL2.3, phụ lục 02)

Bảng 1.7: Điểm trọng số các chỉ tiêu phi tài chính XHTD tại Agribank

Chỉ tiêu phi tài chính Doanh nghiệp nhà nước Doanh nghiệp ngoài quốc

doanh

Doanh nghiệp

đầu tư nước

ngoài

Tình hình và uy tín giao dịch với

(Nguồn: Sổ tay tín dụng Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn Việt Nam)

Bảng 1.8: Trọng số các chỉ tiêu tài chính và phi tài chính XHTD của Agribank

Báo cáo tài chính chưa được

DN ĐTNN DNNN DN ngoài quốc

doanh

DN ĐTNN

Các chỉ tiêu phi tài chính 75% 65% 55% 65% 55% 45%

(Nguồn: Sổ tay tín dụng Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn Việt Nam)

1.8.2.4 Mô hình xếp hạng tín dụng của Ernst&Young (E&Y)

Các chỉ tiêu tài chính sử dụng trong mô hình đánh giá xếp hạng tín dụng của E&Y bao gồm 11 chỉ tiêu có sửa đổi so với hướng dẫn của NHNN dùng để đánh giá tình hình tài chính của DN theo 5 mức: tốt, khá, trung bình, dưới trung bình và xấu

Bảng 1.9: Các chỉ tiêu chấm điểm tài chính doanh nghiệp của E&Y

Chỉ tiêu thanh khoản Khả năng thanh toán hiện hành

Khả năng thanh toán nhanh

Chỉ tiêu hoạt động

Vòng quay hàng tồn kho Vòng quay các khoản phải thu Hiệu suất sử dụng tài sản cố định

Chỉ tiêu cân nợ Tổng nợ phải trả/tổng tài sản

Nợ dài hạn/vốn chủ sở hữu

Chỉ tiêu thu nhập

Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh/doanh thu thuần

Lợi nhuận sau thuế/vốn chủ sở hữu Lợi nhuận sau thuế/tổng tài sản bình quân

EBIT/lãi vay phải trả

(Nguồn: công ty TNHH Ernst & Young Việt Nam)

Các chỉ tiêu phi tài chính được chia làm 5 nhóm: khả năng trả nợ từ lưu chuyển tiền

tệ, trình độ quản lý và môi trường nội bộ, quan hệ với các ngân hàng, các nhân tố bên ngoài, các đặc điểm hoạt động của DN, được sử dụng để đánh giá tình hình trả nợ ngân hàng theo 3 mức: tốt, trung bình và xấu.Cách tính điểm các chỉ tiêu phi tài chính của E&Y rất phức tạp, thang điểm và các mức đánh giá từng chỉ tiêu là không đồng nhất DN được xếp hạng theo 5 nhóm phân loại nợ như trình bày tại bảng 1.11

Bảng 1.10: Ma trận XHTD kết hợp giữa tình hình thanh toán nợ và tình hình tài chính của công ty theo tiêu chuẩn đánh giá của E&Y

Tốt Nợ đủ tiêu chuẩn Nợ cần chú ý Nợ dưới tiêu chuẩn

Tương đối tốt Nợ cần chú ý Nợ dưới tiêu chuẩn Nợ dưới tiêu chuẩn

Trung bình Nợ dưới tiêu chuẩn Nợ dưới tiêu chuẩn Nợ nghi ngờ

Dưới trung bình Nợ dưới tiêu chuẩn Nợ nghi ngờ Nợ có khả năng mất vốn

Xấu Nợ nghi ngờ Nợ có khả năng mất vốn Nợ có khả năng mất vốn

(Nguồn: công ty TNHH Ernst & Young Việt Nam)

 Nhận xét

Các tổ chức tài chính ở Việt Nam cũng sử dụng mô hình điểm số để đánh giá rủi ro tín dụng từ các DN đi vay Các mô hình điểm số áp dụng tại các tổ chức tài chính Việt Nam là khá tương đồng, dù vẫn có những khác biệt tương đối nhỏ Nguyên nhân một phần là do các tổ chức này đều phải tuân thủ theo khung hướng dẫn xây dựng hệ thống XHTD nội bộ của NHNN Việc mô hình điểm số được sử dụng phổ biến ở hầu hết các tổ chức có thực hiện XHTD trên thế giới cho thấy tính hiệu quả và khả năng ứng dụng rộng rãi của mô hình này Tuy nhiên, để có thể phát huy hiệu quả cao nhất trong đánh giá rủi

ro của người đi vay, mô hình này cần phải được sự hỗ trợ bổ sung từ các mô hình khác

 Kết luận

Chương 1 của bài báo cáo đã cố gắng trình bày những lý thuyết chung về XHTD và các phương pháp, mô hình cũng như những kinh nghiệm XHTD DN trên thế giới nhằm

đưa ra một cái nhìn tổng quan về XHTD Trong chương 2, bài báo cáo sẽ trình bày mô

hình XHTD DN tại Ngân hàng TMCP Sài Gòn một cách chi tiết nhằm đối chiếu với những lý thuyết đã được trình bày ở chương 1, dựa trên cơ sở đó để đánh giá tính hiệu quả và hợp lý của mô hình XHTD tại Ngân hàng TMCP Sài Gòn làm căn cứ đề xuất những điều chỉnh nếu cần thiết

CHƯƠNG 2: MÔ HÌNH XẾP HẠNG TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP

CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN SÀI GÒN - SCB

2.9 Tổng quan về Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn – SCB

2.9.1 Lịch sử hình thành

Ngân hàng TMCP Sài Gòn tiền thân là Ngân hàng TMCP Quế Đô được thành lập

từ năm 1992 theo giấy phép hoạt động số 00018/NH-GP ngày 06/06/1992 của Thống đốc NHNN Việt Nam và giấy phép thành lập số 308/GP-UB ngày 26/06/1992 của Ủy ban Nhân dân TP.HCM Đến ngày 8/4/2003, Ngân hàng TMCP Quế Đô chính thức đổi tên thành Ngân hàng TMCP Sài Gòn (SCB)

Với chính sách linh hoạt và các sản phẩm dịch vụ toàn diện, đáp ứng được nhu cầu

đa dạng của khách hàng, đến nay Ngân hàng TMCP Sài Gòn đã trở thành một trong những ngân hàng hoạt động hiệu quả trong hệ thống NHTM

2.9.2 Quá trình phát triển

- Năm 1992 -2002: Trong 10 năm hoạt động từ 1992 đến năm 2002, Ngân hàng TMCP Quế Đô kinh doanh không hiệu quả, lỗ trên 63 tỷ đồng so với vốn điều lệ 10 tỷ đồng, bộ máy quản trị điều hành ngày càng yếu kém, bế tắc

- Năm 2003: Được sự quan tâm chỉ đạo của NHNN, một cuộc cải tổ ngân hàng

đã được tiến hành: thực hiện tái cấu trúc toàn bộ hệ thống, áp dụng chiến lược “tự rút ruột”, tức là lấy vốn điều lệ để hoàn trả các khoản nợ cũ và xóa bỏ các khoản lỗ, đầu tư vào công nghệ thông tin, hội đồng quản trị và ban điều hành đã được thay mới, cơ chế quản trị điều hành hoạt động kinh doanh được xác lập một cách bài bản và chặt chẽ, hàng loạt sản phẩm dịch vụ mới ra đời với sự ủng hộ của khách hàng cũ và mới đã từng

bước vực dậy ngân hàng Ngày 8/4/2003, Ngân hàng TMCP Quế Đô chính thức đổi tên

thành Ngân hàng TMCP Sài Gòn – SCB Năm 2003 cũng là năm đầu tiên ngân hàng hoạt động có lãi sau khi thành lập, SCB lãi 54 triệu đồng, tổng tài sản đạt 1.133 tỷ đồng,

đáng kể, nguồn vốn huy động ngày càng nhiều, việc cho vay ngày càng có hiệu quả

Ngân hàng cũng liên tục nhận được các giải thưởng quan trọng

(Ng uồn: website Ngân hàng TMCP Sài Gòn: www.scb.com.vn )

Hình 2.1: Sơ đồ tổ chức của Ngân hàng TMCP Sài Gòn - SCB

 Về bộ phận thực tập:

- Phòng Quản lý rủi ro, bao gồm Bộ phận quản lý rủi ro tín dụng, Bộ phận quản

lý rủi ro thị trường, Bộ phận quản lý rủi ro vận hành chính thức được thành lập vào tháng 4-2007, trong bối cảnh SCB liên tục đạt được những bước tiến trong kinh doanh, nhằm mục đích quản lý những rủi ro trong quá trình hoạt động của ngân hàng

- Bộ phận quản lý rủi ro tín dụng là bộ phận chuyên môn có chức năng kiểm soát rủi ro tín dụng toàn hàng, xây dựng hệ thống quy trình, quy chế liên quan đến việc quản lý rủi ro tín dụng, đảm bảo an toàn vốn ngân hàng

2.9.3 Kết quả kinh doanh trong 3 năm gần nhất

2.9.3.1 Hoạt động huy động vốn

Mặc dù sự biến động phức tạp của thị trường tài chính trong năm 2008 và 2009 đã ảnh hưởng không nhỏ đến công tác huy động vốn của các NHTM, nhưng hoạt động huy động vốn của SCB vẫn có những thành tựu nổi bật Đến năm 2010, với sự phục hồi trở lại của nền kinh tế, công tác huy động vốn đã có những kết quả tích cực Năm 2010, tổng

vốn huy động là 54.439 tỷ đồng, tăng 11.32% so với năm 2009 Đây là mức tăng không cao, nhưng đặt trong bối cảnh nền kinh tế phục hồi với sự bất ổn của các yếu tố vĩ mô thì đây là một mức tăng đáng kể, thể hiện sự nỗ lực của tập thể nhân viên SCB Đóng góp vào sự tăng trưởng mạnh mẽ của tổng vốn huy động là cơ chế lãi suất linh hoạt và mang tính cạnh tranh cao, cùng với sự triển khai thành công hàng loạt các sản phẩm đột phá như: lạm phát vẫn có lãi, lãi suất tăng tốc…

Biểu đồ 2.1: Tình hình huy động vốn năm 2007 – 2010

và cắt giảm chi phí Điều này làm cho tốc độ tăng trưởng tín dụng bị “khựng” lại

Biểu đồ 2.2: Dư nợ tín dụng năm 2007 – 2010

(Đvt: Triệu đồng)

(Nguồn: Báo cáo thường niên năm 2008, 2009, báo cáo tài chính năm 2010 – SCB)

2.9.3.3 Hoạt động khác

Hoạt động góp vốn của SCB trong năm qua luôn bảo đảm an toàn, thực hiện theo đúng các quy định của NHNN Sự tăng nhẹ về giá trị tuyệt đối qua các năm của hoạt động đầu tư cho thấy SCB đang tích cực tìm kiếm những cơ hội đầu tư với mức sinh lời cao nhưng vẫn đảm bảo các tiêu chí về an toàn vốn và quản trị rủi ro SCB không đặt trọng tâm vào lĩnh vực đầu tư kinh doanh chứng khoán do nhận thức được tính rủi ro trong kinh doanh chứng khoán Hầu hết các cổ phiếu SCB nắm giữ đều được đầu tư từ mệnh giá nên không bị ảnh hưởng tác động của thị trường

Hoạt động kinh doanh ngoại hối chiếm tỷ lệ nhỏ trong tổng thu nhập của SCB năm

2007 Đến hết năm 2009, tỷ lệ hoạt động kinh doanh ngoại hối trong tổng lợi nhuận trước thuế tăng gần 4 lần so với năm 2008, đạt tỷ lệ 32.89% Năm 2010, tỷ lệ này giảm mạnh so với 2009, hơn 80%, chỉ còn 6.2% so với lợi nhuận trước thuế Nguyên nhân có thể thấy ở sự “nhảy múa chóng mặt” tỷ giá và sự biến động mạnh của thị trường ngoại hối trong năm 2010 Điều này cho thấy khả năng chịu đựng và hấp thụ những biến động của môi trường kinh doanh của Ngân hàng còn yếu

Bảng 2.1: Tình hình hoạt động dịch vụ và kinh doanh ngoại hối

Lãi/lỗ thuần từ kinh doanh ngoại hối 57,306 139,215 27,718

% so với lợi nhuận trước thuế 8.87% 32.89% 6.20%

thuế đạt 447 tỷ đồng, tăng 5.67% so với năm 2009 Kết quả này được sự hỗ trợ khá tốt từ

sự phục hồi của nền kinh tế, nhưng sự gia tăng khiêm tốn này một mặt cho thấy những bất ổn trong nền kinh tế vẫn tồn tại và rủi ro trong hoạt động ngân hàng đang gia tăng

Biều đồ 2.3: Lợi nhuận trước thuế năm 2007 -2010

(Đvt: Triệu đồng)

(Nguồn: Báo cáo thường niên năm 2008, 2009, báo cáo tài chính năm 2010 – SCB)

Bảng 2.2: Bảng tổng kết các chỉ tiêu kinh doanh từ 2008 -2010

Đvt: Triệu đồng

Tổng tài sản 38,596,053 54,492,473 60,182,876

Tổng nguồn vốn huy động 34,605,948 48,901,871 54,439,354

Tổng dư nợ cho vay 23,278,254 31,310,989 33,177,653

Lợi nhuận trước thuế 646,424 423,282 447,284

Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu 9.91% 11.54%

(Nguồn: Báo cáo thường niên năm 2008, 2009, báo cáo tài chính năm 2010 – SCB)

 Nhận xét

Nhìn chung, hoạt động kinh doanh của Ngân hàng trong 3 năm vừa qua có những bước phát triển mạnh mẽ, thể hiện trong sự tăng trưởng cả về tổng vốn huy động, cho vay, gia tăng đầu tư cho cơ sở vật chất và từng bước nâng cao vị thế trên thị trường Song, Ngân hàng vẫn bị ảnh hưởng nặng nề bởi những rủi ro về thị trường, về ngành Điều này thể hiện mức lợi nhuận giảm mạnh trong năm 2009 sau các tác động của khủng hoảng tài chính và sự phục hồi khó khăn vào năm 2010 Vì vậy, Ngân hàng cần thiết lập hoặc điều chỉnh cơ chế quản trị rủi ro nhằm hạn chế đến mức thấp nhất những rủi ro từ biến động kinh tế thế giới và trong nước để không chỉ vượt qua khó khăn mà còn tìm kiếm các cơ hội từ những cú sốc kinh tế

2.10 Tổng quan về hoạt động tín dụng tại SCB

2.10.1 Cơ cấu, thành phần

Cùng với sự tăng trưởng về dư nợ như đã đề cập trong mục trước, SCB đã không ngừng cải thiện tỷ trọng, cơ cấu cho vay cũng như thời hạn cho vay nhằm đảm bảo phù hợp với tính chất khoản vay và nguồn huy động

Chiếm tỷ trọng lớn nhất trong cơ cấu cho vay theo thời gian gốc là loại hình cho vay ngắn hạn Tuy nhiên, tỷ trọng dư nợ trung và dài hạn đã có bước tăng trưởng đáng

kể trong năm 2008, 2009 và đặc biệt là năm 2010 Tính đến thời điểm cuối năm 2010, tỷ

lệ nợ trung dài hạn chiếm 71.73% tổng dư nợ toàn ngân hàng, tăng 126% so với 2009

Sự tăng trưởng tín dụng trong cho vay trung và dài hạn một mặt cho thấy nỗ lực của SCB trong việc làm cân đối giữa các kỳ hạn cho vay và kỳ hạn huy động theo quy định của NHNN để có mức lợi nhuận cao hơn Mặt khác sự gia tăng đột biến trong dư nợ

trung dài hạn cũng cho thấy ngân hàng chấp nhận mức độ rủi ro tín dụng cao hơn

Biểu đồ 2.4: Dư nợ tín dụng theo thời hạn vay 2008-2010

(Đvt: Triệu đồng)

(Nguồn: Báo cáo thường niên năm 2008, 2009, báo cáo tài chính năm 2010 – SCB)

Là ngân hàng mới bắt đầu thâm nhập thị trường trong những năm gần đây nên thị phần của SCB bị thu hẹp rất nhiều, SCB không còn con đường nào khác là phải hướng đến những đối tượng khách hàng nhỏ như khách hàng cá nhân và các DN vừa và nhỏ Tuy nhiên, tỷ trọng đối với nhóm khách hàng này đang có xu hướng giảm dần, thay vào

đó là tỷ trọng khách hàng tổ chức ngày càng cao Năm 2009 và 2010, tỷ trọng khách hàng DN dao động trong khoảng 42%, với tốc độ tăng khoảng 68% so với năm 2008 Qua đó có thể thấy được SCB đang tập trung phát triển vào đối tượng khách hàng là các

tổ chức kinh tế, đặc biệt là các DN vừa và nhỏ, nhằm phát triển các dịch vụ ngân hàng khác Tuy nhiên, SCB vẫn duy trì thế mạnh trong tín dụng đối với khách hàng cá nhân

Biểu đồ 2.5: Dư nợ tín dụng theo thành phần kinh tế 2008-2010