Quản trị rủi ro thanh khoản của hệ thống ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC SƯ PHẠM KỸ THUẬT THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH CÔNG TRÌNH NGHIÊN CỨU KHOA HỌC CẤP TRƯỜNG QUẢN TRỊ RỦI RO THANH KHOẢN CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM S K C 0 9 MÃ SỐ: T2014- 44TĐ S KC 0 0 Tp Hồ Chí Minh, 2014 TRƯỜNG ĐẠI HỌC SƯ PHẠM KỸ THUẬT THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH KHOA KINH TẾ BÁO CÁO TỔNG KẾT ĐỀ TÀI KH&CN CẤP TRƯỜNG TRỌNG ĐIỂM QUẢN TRỊ RỦI RO THANH KHOẢN CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Mã số: T2014- 44TĐ Chủ nhiệm đề tài: Ths Đàng Quang Vắng TP HCM, 11/2014 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐH SƯ PHẠM KỸ THUẬT TP HỒ CHÍ MINH THÔNG TIN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU Thông tin chung: - Tên đề tài: Quản trị rủi ro khoản hệ thống ngân hàng thương mại Việt nam - Mã số: T2014-44TĐ - Chủ nhiệm: Ths Đàng Quang Vắng - Cơ quan chủ trì: Trường Đại học Sư phạm Kỹ thuật Tp HCM - Thời gian thực hiện: 2003 – 2014 Mục tiêu: - Xác định nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro khoản - Thiết kế mô hình để xác định mức độ tác động nhân tố đến rủi ro khoản - Đưa hàm ý sách để quản trị rủi ro khoản Tính sáng tạo: - Xác định nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro khoản hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam - Đưa hàm ý sách để quản trị rủi ro khoản Kết nghiên cứu: Sản phẩm mục 5 Sản phẩm: - Báo cáo tổng hợp kết nghiên cứu - Bản báo cáo tóm tắt kết nghiên cứu - Bài báo đăng tạp chí khoa học Hiệu quả, phương thức chuyển giao kết nghiên cứu khả áp dụng: Các sản phẩm chuyển giao khoa để phục vụ nghiên cứu học tập Cơ quan chủ trì (ký, họ tên, đóng dấu) Ngày 10 tháng 11 năm 2014 Chủ nhiệm đề tài (ký, họ tên) MINISTRY OF EDUCATION AND TRAINING THE HCM UNIVERSITY OF TECHNOLOGY AND EDUCATION INFORMATION ON RESEARCH RESULTS General information: - Title: Liquidity risk Management at Vietnam’s commercial bank system - Code number: T2014-44TĐ - Coordinator : Msc Dang Quang Vang - Implementing institution: HCM University of Technology and Education - Duration: from 6/2013 to 11/2014 Objectives: - Determining the factors impact on liquidity risk - Setting up conometric model to identify how these factors that affect liquidity risk - Implicating policies to manage the liquidity risk Creativeness and innovativeness: - Identified these factors impact on liquidity risk at Vietnam’s commercial bank system - Making implications and policy for liquidity risk management Research results: See section 5 Products: - Research result report - Research result summary report - The paper issued in science magazine Effects, transfer alternatives of resereach results and applicability: The products will be transferred at Faculty of economics for stuying Date, 10-11-2014 Implementing institution Coordinator BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC SPKT TP HCM Độc lập-Tự do-Hạnh phúc KHOA KINH TẾ DANH SÁCH NHỮNG THÀNH VIÊN THAM GIA NGHIÊN CỨU ĐỀ TÀI & ĐƠN VỊ PHỐI HỢP CHÍNH Tên đề tài: “Quản trị rủi ro khoản hệ thống ngân hàng thương mại Việt nam” - Mã số: T 2014- 44TĐ Chủ nhiệm đề tài: ThS Đàng Quang Vắng STT HỌ VÀ TÊN ĐƠN VỊ NHIỆM VỤ Đàng Quang Vắng Trường ĐH SPKT Chủ nhiệm đề tài TP HCM GHI CHÚ MỤC LỤC CHƢƠNG TÓM LƢỢC THUYếT VÀ CÁC CÔNG TRÌNH NGHIÊN CỨU CÓ LIÊN QUAN 1.1 Cơ sở lý thuyết khoản, rủi ro khoản quản trị rủi ro khoản 1.1.1 Thanh khoản 1.1.2 Rủi ro khoản 1.1.3 Quản trị rủi ro khoản 1.2 Dự trữ khoản 1.2.1 Dự trữ sơ cấp 1.2.2.Dự trữ thứ cấp 1.3 Đo lường rủi ro nguyên nhân gây rủi ro khoản 1.3.1 Cung cầu khoản 1.3.2 Trạng thái khoản ròng (Net Liquidity Position – NLP) 1.3.3 Các tiêu quản trị khoản 1.3.4 Các nguyên nhân rủi ro khoản 1.3.5 Các nhân tố tác động đến rủi ro khoản quản trị khoản CHƢƠNG 2: TÌNH HÌNH THANH KHOẢN CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀ NG VIỆT NAM TRONG TRONG NHỮNG NĂM GẦN ĐÂY 12 2.1 Bố i cảnh kinh tế 12 2.2 Tóm tắt diễn biến chính sách phản ứng ngân hàng 15 2.2.1 Cuô ̣c đua laĩ suấ t của các NHTM và các chính sách của NHNN 15 2.2.2 Chính sách kiểm soát tăng trưởng tín dụng 18 2.2.3 Chính sách quản trị tình hình khoản 18 2.2.4 Chính sách sáp nhập tái cấu để tăng khoản cho HTNH 19 2.3 Những tác đô ̣ng của khó khăn khoản đố i với ̣ thố ng ngân hàng và nề n kinh tế 20 2.3.1 Các doanh nghiệp khó tiếp cận vốn vay lãi suất tăng cao 20 2.3.2 Xuất chuyển dịch vốn huy động từ NHTM nhỏ sang NHTM lớn khiến cho tổng huy động thị trường I suy giảm 20 2.3.3 Thị trường liên ngân hàng xuất biến động bất thường 21 CHƢƠNG 3: THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU VÀ PHÂN TÍCH KẾT QUẢ 23 3.1 Mô hình nghiên cứu 23 3.1.1 Nhóm biến độc lập bên ngân hàng 23 3.1.2 Nhóm biến độc lập bên ngân hàng 26 3.2 Dữ liệu 27 3.3 Phương pháp ước lượng kiểm định mô hình hồi quy liệu bảng 27 3.4 Kết thống kê mô tả 32 3.5 Kết phân tích hồi quy 34 CHƢƠNG 4: THẢO LUẬN KẾT QUẢ VÀ CÁC HÀM Ý CHÍNH SÁCH 39 4.1 Thảo luận kết 39 4.2 Một số hàm ý chính sách 40 4.2.1 Về chính sách tăng vốn ngân hàng thời gian vừa qua 40 4.2.2 Tăng trưởng, lạm phát, kỳ vọng vọng phát chính sách mục tiêu lạm phát 40 4.2.3 Các vấn đề quản trị giám sát 41 4.2.4 Các hạn chế đề tài hướng nghiên cứu tượng lai 43 TÀI LIỆU THAM KHẢO 44 PHỤ LỤC THUYẾT MINH DANH MỤC BẢNG BIỂU, HÌNH ẢNH Số hiệu Nội dung Trang Bảng 1.1 Cung cầu khoản Bảng 2.1 Lãi suất áp dụng số NHTM tháng 09/2011 17 Hình 2.1 Lãi suất thị trường LNH năm 2011 22 Bảng 3.1 Giải thích biến mô hình yếu tố bên ngân 25 hàng Bảng 3.2 Giải thích biến mô hình yếu tố bên ngân hàng 27 Bảng 3.3 Kế t quả thố ng kê mô tả 32 Bảng 3.4 Ước lượng mô hình yếu tố bên ngân hảng 34 Bảng 3.5 Ước lương mô hình trường hơ ̣p có các yế u tố bên ngoài 35 NH Bảng 3.6 Kế t quả kiể m đinh ̣ Hausman 37 DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT Danh mục cụm từ viết tắt tiếng Anh Chữ viết tắt Giải nghĩa tiếng Anh Giải nghĩa tiếng Việt EFD External Fund Dependend Mức độ phụ thuộc nguồn tài trợ bên ETA External to Total Assets Vố n chủ sở hữu tổ ng tài sản FEM Fixed Effect Model Mô hình tác động cố định FGAP Financing Gap to Total Assets Khe hở tài trợ tổng tài sản GDP Gross Domestic Product Tổng sản phẩm quốc nội LLPTL Loan Loss Provision to Total Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng tổng dư nợ Loans LRA Liquidity Assests INF Inflation Lạm phát MCB Minimun cash base Cơ sở tiền mặt tối thiểu MLA Minimun liquid assets Tài sản khoản tối thiểu REM Random Effect Model Tác động ngẫu nhiên Size Size Quy mô Total Loans to Assets Tổ ng dư nơ ̣ cho vay tổ ng tài sản TLA Reserved to Total Dự trữ khoản tổ ng tài sản Danh mục cụm từ viết tắt tiếng Việt LNH Liên ngân hàng NH Ngân hàng NHNN Ngân hàng Nhà nước NHTMCP Ngân hàng Thương mại Cổ phần NHTMCPNN Ngân hàng Thương mại Cổ phần Nhà nước NHTWVN Ngân hàng Trung Ương Việt Nam PHẦN MỞ ĐẦU Xác định vấn đề nghiên cứu Ngày nay, khủng hoảng tài toàn cầu đã cho thấy thiếu hụt khoản ngân hàng nguyên nhân Nhiều ngân hàng, kinh doanh lợi nhuận phải đối mặt với khó khăn, sai lầm việc quản lý vốn dẫn đến rủi ro khoản Mục tiêu nghiên cứu Mục đích nghiên cứu nhằm để xác định nhân tố ảnh hưởng đến khoản ngân hàng thương mại Việt Nam thông qua liệu bảng sử dụng mô hình khe hở tài trợ biến độc lập để xác định mức độ tác động nhân tố đến rủi ro khoản Từ đó đưa hàm ý chính sách nhằm quản trị rủi ro khoản hệ thống ngân hàng thương mại Việt nam Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Nghiên cứu nhân tố tác động đến rủi ro khoản quản trị rủi ro khoản ngân hàng thương mại Việt nam Phạm vi nghiên cứu: - Thời gian: Số liệu tập hợp 2002 - 2011 - Không gian: Các ngân hàng thương mại Việt nam Phƣơng pháp nghiên cứu Phương pháp định tính: Thông qua nghiên cứu đúc kết từ chuyên gia Phương pháp định lượng: Thông qua hỗ trợ phần mềm SPSS sử dụng mô hình hồi quy thông qua liệu bảng để xác định nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro khoản Ý nghĩa khoa học thực tiễn nghiên cứu Kết nghiên cứu cho thấy nhân tố tác động đến rủi ro khoản bao gồm nhân tố bên ngân hàng như: dự trữ khoản, vốn chủ sở hữu, quy mô ngân hàng, nhân tố vĩ mô GPD, lạm phát,… Cấu trúc đề tài nghiên cứu Đề tài thực chia thành chương; Chương 1: Tóm lưọc thuyết công trình nghiên cứu có liên quan Chương 2: Tình hình khoản cỦa ̣ thố ng ngân hàng viê ̣t nam năm gần Chương 3: Thiết kế nghiên cứu phân tích kết Chương 4: Thảo luận kết hàm ý sách CHƢƠNG TÓM LƢỢC THUYẾT VÀ CÁC CÔNG TRÌNH NGHIÊN CỨU CÓ LIÊN QUAN Trước đề xuất mô hình nghiên cứu nhân tố tác động đến rủi ro khoản quản trị rủi ro khoản hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam, chương nghiên cứu cách tổng quát khung lý thuyết khoản, rủi ro khoản, quản trị rủi ro khoản thảo luận khác nhân tố tác động đền rủi ro khoản ngân hàng 1.1.Cơ sở lý thuyết khoản, rủi ro khoản quản trị rủi ro khoản 1.1.1 Thanh khoản Theo nghĩa hẹp, khoản khả biến đổi tài sản tiền mặt cách nhanh chóng, với chi phí thấp Một cách đầy đủ hơn, dựa vào hai tiếp cận từ tài sản nguồn vốn, khoản khả tiếp cận tài sản nguồn vốn với chi phí hợp lý để phục vụ nhu cầu hoạt động khác ngân hàng Một tài sản có tính khoản cao chi phí chuyển đổi thành tiền thấp thời gian chuyển đổi tiền nhanh, đó, nguồn vốn có tính khoản cao chi phí huy động thấp thời gian huy động nhanh Thanh khoản khả mà ngân hàng tài trợ việc gia tăng tài sản đáp ứng nghĩa vụ đến hạn mà không gây khoản tổn thất chấp nhận Vai trò ngân hàng việc chuyển hóa kỳ hạn khoản ký thác ngắn hạn sang khoản cho vay dài hạn làm cho ngân hàng thường xuyên tình trạng dễ bị tổn thương trước rủi ro khoản, chất thể chế đặc thù thị trường với tư cách tổng thể (Basel Committee on Banking Supervision, 2008) Theo Ivanov ( 2010), khoản có ý nghĩa khác tùy thuộc vào hoàn cảnh khác nhau: tính khoản sản phẩm thị trường tài chính, tính khoản doanh nghiệp, ngân hàng, hay rộng nữa, tính khoản hệ thống tài 1.1.2 Rủi ro khoản Trong hệ thống tài có ba loại rủi ro: rủi ro tài chính, rủi ro kinh doanh rủi ro hoạt động Rủi ro tài liên quan đến rủi ro phát sinh từ hoạt động kinh doanh ngân hàng, rủi ro kinh doanh rủi ro hoạt động liên quan đến nội ngân hàng Theo cách phân loại rủi ro khoản thuộc loại rủi ro tài chính, với rủi ro tín dụng rủi ro thị trường Theo Basel Committee on Banking Supervision (1997), rủi ro khoản xuất phát từ việc ngân hàng khả gia tăng khoản mục nguồn vốn để tài trợ cho việc gia tăng tài sản ngân hàng Khi ngân hàng gặp vấn đề khoản, đủ nguồn tài trợ, từ việc huy động thêm khoản mục nợ, chuyển đổi nhanh tài sản thành tiền mặt, với chi phí hợp lý Rủi ro khoản loại rủi ro đặc trưng phổ biến hoạt động ngân hàng thương mại Rủi ro khoản rủi ro mà ngân hàng thiếu khả toán, khả chuyển đổi tài sản thành tiền, khả huy động, vay mượn để đáp ứng hợp đồng cam kết trước 1.1.3 Quản trị rủi ro khoản Quản trị rủi ro khoản cân cầu khoản bên nợ phải trả với cung khoản bên tài sản bảng cân đối kế toán Rủi ro khoản xảy ra, ngân hàng thất bại cân đối hai bên, nguồn dự trữ khoản hiệu nội ngân hàng thất bại việc huy động vốn từ bên Quản trị tài chính, tất nhiên ngày thách thức thị trường tài đổi tài đáng kể thị trường toàn cầu làm thay đổi chất rủi ro khoản (BIS 2008a:2), rủi ro khoản phụ thuộc vào tiền gửi ngân hàng, phụ thuộc nhiều vào vốn thị trường tài toàn cầu Việc xử lý rủi ro cần phải xếp theo hệ thống quan hệ nhân tương tác nguyên nhân tác động loại rủi ro độc lập với loại rủi ro khác Tất rủi ro có mối liên hệ tương quan ảnh hưởng lẫn Chẳng hạn, rủi ro thị trường rủi ro tín dụng gây rủi ro khoản ngược lại Tương tự vậy, rủi ro kinh doanh rủi ro hoạt động gây rủi ro khoản Hoạt động nội ngân hàng, rủi ro khoản xảy cân đối tài sản nợ phải trả rủi ro kỳ hạn không phù hợp 1.2 Dự trữ khoản Dự trữ khoản chia thành hai loại: dự trữ sơ cấp dự trữ thứ cấp Đây phương cách quản trị khoản theo truyền thống ngân hàng thương mại 1.2.1 Dự trữ sơ cấp Đây dự trữ tài sản dạng ngân quỹ nhằm đáp ứng nhu cầu thường nhật ngân hàng thương mại Ngân quỹ hiểu theo nghĩa đầy đủ bao gồm tiền mặt kho quỹ ngân hàng, tiền gửi ngân hàng trung ương ngân hàng khác khoản tiền chuyển Chúng ta kể sau nhu cầu thường nhật ngân hàng: - Tiền cho nhu cầu giao dịch khách hàng bao gồm nhu cầu chi trả tiền gửi giải ngân cho khoản tín dụng; - Nhu cầu dự trữ bắt buộc; - Nhu cầu toán bù trừ; - Nhu cầu mua, toán tiền dịch vụ từ ngân hàng khác 1.2.2.Dự trữ thứ cấp Các dự trữ thứ cấp nằm dạng ngân quỹ chúng thường tài sản có tính lưu hoạt cao, nhanh chóng chuyển đổi thành ngân quỹ với thiệt hại không đáng kể mặt giá trị Các tài sản sử dụng làm dự trữ thứ cấp bao gồm trái phiếu phủ, trái phiếu kho bạc, tín phiếu ngân hàng.v.v… 1.3 Đo lƣờng rủi ro nguyên nhân gây rủi ro khoản Theo Viện nghiên cứu sách tài Thái Lan (FPRI ,2010) đúc kết phương pháp sau để đo lường đánh giá rủi ro khoản ngân hàng: - Sử dụng hệ số khoản: Áp dụng số để đáng giá mối quan hệ giữ thành phần bảng cân đối kế toán số CAR sử dụng để xác định yêu cầu tài sản khoản tối thiểu (MLA) số số dư tiền mặt tối thiểu (MCB) để xác định yêu cầu dự trữ Các số sử dụng để so sánh cách đánh giá khoản khác đồng thời để giám sát tình hình khoản ngân hàng - Phương pháp phân tích ngân lưu: Công cụ đo lường khoản dự đoán dòng tiền dựa vào cung cầu khoản điều kiện bình thường Chúng ta sử dụng phân tích khoản dựa nợ phải trả chiến lược tài trợ tài khoản Phương pháp phân tích ngân lưu thường cho thấy dự đoán nhu cầu nguồn vốn ngân hàng sử dụng nguồn tài trợ khoản nhiều hình thức khác Phương pháp dùng để xác định tài trợ tiềm tàn cho thiếu hụt khoản khe hở khoản, hệ số điều chỉnh rủi ro phương pháp giám sát khác Cũng theo FPRI (2010), ứng dụng xác suất thống kê, phương pháp định lượng làm gia tăng chất lượng việc đo lường rủi ro khoản nữa, rủi ro hệ thống ước lượng hữu hiệu Trong đo lường đánh giá rủi ro khoản, bắt đầu với lý thuyết cung cầu khoản, khái niệm vị khoản ròng hệ số khoản theo tiếp cận quản trị kinh điển 1.3.1 Cung cầu khoản Trạng thái khoản ròng ngân hàng thời kỳ định, với chi tiết nguồn sử dụng nguồn khoản nhà quản trị thiết lập để phục vụ nhu cầu quản trị khoản Nguồn sử dụng khoản, hay nói cách khác, cung cầu khoản, bao gồm: - Cung khoản: nguồn cung cấp khoản cho ngân hàng, bao gồm khoản vốn làm tăng khả chi trả ngân hàng; - Cầu khoản: khoản vốn làm giảm ngân quỹ ngân hàng, nhu cầu vốn cho hoạt động khác ngân hàng Bảng 1.1 tóm tắt nghiệp vụ tiêu biểu cấu thành cung cầu khoản Bảng 1.1 Cung cầu khoản Cung khoản Cầu khoản - Các khoản tiền ký thác - Chi trả tiền gửi cho khách hàng - Các khoản thu từ dịch vụ - Cấp tín dụng cho khách hàng - Các khoản tín dụng hoàn trả - Hoàn trả khoản vay từ thị trường tiền tệ - Các khoản vay từ thị trường tiền tệ - Chi phí quản lý; chi phí dịch vụ - Các khoản bán tài sản - Chi trả cổ tức 1.3.2 Trạng thái khoản ròng (Net Liquidity Position – NLP) Trong giai đoạn nào, thông qua thiết lập bảng cung cầu khoản, tính trạng thái khoản ròng ngân hàng Trạng thái khoản ròng = Cung khoản – cầu khoản Như vậy, xảy ba trường hợp sau đây: - Trạng thái khoản cân bằng: NLP = Điều gần khó xảy thực tế - Thặng dư khoản, NLP > - Thiếu hụt khoản, NLP < Thặng dư hay thiếu hụt diễn tả tình trạng cân ngân hàng Trường hợp thặng dư khoản thường xảy kinh tế hoạt động hiệu quả, thiếu hội đầu tư kinh doanh Thặng dư khoản xảy ngân hàng thiếu phương pháp khả tiếp cận thị trường, khách hàng Các nguyên nhân khác gây thặng dư có: ngân hàng không khai thác hết tài sản có khả sinh lời, nguồn vốn tăng trưởng nhanh so với quy mô hoạt động khả quản lý Các giải pháp, dù mang tính chất tình để giải tỏa tình trạng thặng dư khoản bao gồm: mua chứng khoán (chính phủ) làm dự trữ thứ cấp, cho vay thị trường liên ngân hàng… Trong đó, thiếu hụt khoản việc ngân hàng đủ vốn để hoạt động Các hậu thiếu hụt khoản gây vấn đề trầm trọng cho tồn phát triển ngân hàng việc hội kinh doanh, khách hàng, thị trường, làm sụt giảm lòng tin công chúng… Các biện pháp bù đắp mang tính chất tình bao gồm: bán dự trữ thứ cấp, vay qua đêm thị trường liên ngân hàng, vay tái chiết khấu từ ngân hàng trung ương… 1.3.3 Các tiêu quản trị khoản Các nhà quản trị ngân hàng thường sử dụng tiêu quản trị khoản sau đây: - Chỉ tiêu trạng thái ngân quỹ = Ngân quỹ tiền gửi ngân hàng / Tổng tài sản - Chỉ tiêu chứng khoán khoản = Chứng khoán phủ / Tổng tài sản - Hệ số tiền nóng = Tài sản thị trường tiền tệ / Nợ thị trường tiền tệ - Hệ số thành phần tiền gửi = Tiền gửi giao dịch / tiền gửi định kỳ 1.3.4 Các nguyên nhân rủi ro khoản Dưới góc độ quản trị, nguyên nhân rủi ro khoản bao gồm: Nguyên nhân xuất phát từ phía nguồn vốn bảng cân đối kế toán Ngân hàng thiếu ngân quỹ để đáp ứng nhu cầu chi trả cho người gửi tiền, toán cho khoản nợ ngắn hạn mà ngân hàng vay Hai dạng trái chủ công chúng ngân hàng thương mại khác, nơi mà ngân hàng vay mượn khoản nợ ngắn hạn thị trường liên ngân hàng Rủi ro khoản cao trái chủ muốn rút vốn Khi đó, ngân hàng phải tìm cách huy động nguồn vốn bổ sung, tìm cách bán hay chuyển tài sản thành tiền mặt Thế nhưng, ngân hàng lại thường tìm cách tối thiểu hóa các khoản dự trữ tiền mặt chúng không sinh lợi Để có thu nhập lãi, ngân hàng thường giữ tài sản khoản có thời gian đáo hạn dài Trong số tài sản có khả chuyển đổi nhanh tiền mặt với chi phí giao dịch hợp lý Nhưng lại có số tài sản khác chuyển đổi nhanh tiền mặt với chi phí cao Trong cấu nguồn vốn ngân hàng thương mại tiêu biểu, thông thường có tỷ lệ lớn nghĩa vụ nợ ngắn hạn tiền gửi tài khoản vãng lai, khoản tiết kiệm ngắn hạn công chúng, khoản vay liên ngân hàng ngắn hạn Các ngân hàng, theo kinh nghiệm họ, biết bình thường phần tiền ký thác tài khoản vãng lai khách hàng rút Phần lại xem ký thác lõi (core deposit), tức khoản ký thác mà ngân hàng xem nguồn vốn ổn định mà họ sử dụng với kỳ hạn dài so với chất không kỳ hạn loại nguồn vốn Hơn nữa, nhu cầu rút vốn ký thác đáp ứng nguồn ký thác Do đó, công việc thường nhật nhà quản trị ngân hàng phải biết cách điều chỉnh luồng rút vốn ròng (chênh lệch rút vốn ký thác nguồn ký thác mới) dựa phân phối xác suất mà họ có qua kinh nghiệm thời gian Nguyên nhân rủi ro khoản đến từ phía tài sản bảng cân đối kế toán, chẳng hạn, nhu cầu giải ngân cho khoản tín dụng cam kết Theo cam kết, ngân hàng phải có tiền giải ngân cho khách hàng vay nợ, họ muốn rút vốn theo nhu cầu lịch trình thỏa thuận đó, làm phát sinh cầu khoản Cũng giống việc đáp ứng nhu cầu rút vốn trái chủ, trường hợp này, ngân hàng sử dụng tiền mặt dự trữ, vay nợ bổ sung hay bán tài sản Nguyên nhân ngân hàng thiếu ngân quỹ để đáp ứng nhu cầu bên đối tác ngân hàng: chủ nợ, cổ đông… Các nguyên nhân khác kể ngân hàng chiến lược phương pháp quản trị khoản phù hợp Rủi ro khoản xảy thay đổi lãi suất thị trường Cuối cùng, nguyên nhân hoàn toàn khách quan vô nguy hiểm, hiệu ứng rút tiền dây chuyền giai đoạn khủng hoảng tài biến cố kinh tế-chính trị bất thường khác 1.3.5 Các nhân tố tác động đến rủi ro khoản quản trị khoản Theo nghiên cứu trước nhà kinh tế nhiều nhân tố ảnh hưởng đến khoản rủi ro khoản ngân hàng thƣơng mại, tùy thuộc vào kinh tế, trị quốc gia, khu vực đặc trưng nội ngân hàng thống kê thành nhóm biến độc lập chính: Biến vi mô (đặc trưng ngân hàng) biến vĩ mô: Theo nghiên cứu O Aspachs, E Nier, M Tiesset (2005), nhân tố bên bên ảnh hưởng đến khoản ngân hàng Anh Họ cho hệ số khoản hệ số để đo lường khả khoản ngân hàng tùy thuộc vào nhân tố sau: 1) Khả nhận từ hỗ trợ từ Nhà nước (người cho vay cuối cùng), làm cho ngân hàng động lực để nắm giữ tài sản khoản (-) 2) Lợi nhuận biên để đo lường chi phí hội cho việc nắm giữ tài sản khoản (-) Biến đo lường khả lợi nhuận ngân hàng tăng trưởng tín dụng ngân hàng 3) Lợi nhuận ngân hàng, theo thuyết tài có tương quan nghịch với khả khoản (-).Càng nhiều nguồn vốn giữ lại để sẵn sàng đáp ứng nhu cầu khoản, khả tạo lợi nhuận ngân hàng thấp ngược lại 4) Tăng trưởng tín dụng, theo tín hiệu tăng trưởng tín dụng làm tăng tài sản có khả khoản (-) Do tăng trưởng tín dụng làm giảm việc nắm giữ khoản 5) Quy mô ngân hàng (?) Được đo lường Logarit tài sản 6) Tăng trưởng GDP đo lường chu kỳ kinh doanh (-) Ngân hàng giữ nhiều hay khoản tùy thuộc vào tổng tài sản tổng vốn huy động thời có tốc độ tăng trưởng GPD mạnh hay yếu Hay nói cách khác, ngân hàng xây dựng vùng đệm khoản thời kỳ suy thoái kinh tế loại bỏ vùng đệm kinh tế phục hồi 7) Lãi suất ngắn hạn, theo để kiểm soát hiệu sách tiền tệ (-) Chính sách tiền tệ (được đại diện lãi suất ngắn hạn) ảnh hưởng đến vùng đệm khoản, lãi suất ngắn hạn cao ngân hàng Anh ứng phó cách giữ tài sản khoản thấp ngược lại, liên quan đến tổng tài sản vốn huy động Điều cho thấy ngân hàng Trung ương khích thích để phát triển kinh tế với việc giảm lãi suất tăng tương ứng sở tiền, ảnh hưởng đến độ trễ sách, ngân hàng bổ sung khoản bảng cân đối kế toán Tác giả đánh giá tác động hỗ trợ từ Người cho vay cuối (LOLR: Last of lender resort), tỷ lệ lãi suất ngắn hạn, tốc độ tăng trưởng GPD đến biến phụ thuộc mô hình Liqit= c+ c*NUK+β11SRit+ β12(NUK*SR)+ β21rit+ β22 (NUK*rit)+ β31Yit+ β32(NUK* Yit)+ ηi+ ɛit (1) Trong đó: Liq: Tỷ lệ khoản, đo lường tổng tài sản khoản tổng tài sản đo tổng sản khoản vốn huy động c: Hằng số NUK: Biến dummy cho ngân hàng nước SR : Hỗ trợ từ ngân hàng Trung ương (LOLR) r : Lãi suất ngắn hạn Y : Tốc độ trưởng GPD thực ηi: Tác động cố định Bunda and Desquilbet (2008), phân tích nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro khoản ngân hàng từ kinh tế Khi quan niệm tác giả, nghiên cứu thực nghiệm hướng theo kinh tế nổi, biến vào mô hình bao gồm biến đặc trưng ngân hàng (qui mô, tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản), biến vĩ mô (sự tuân thủ theo nguyên tắc Basel (dummy), lãi suất cho vay thực, tổng nguồn vốn huy động GDP, chi tiêu công/GPD, tỷ lệ lạm phát, tốc độ tăng trưởng GDP thực, khủng hoảng tiền tệ, chế tỷ giá) Tác giả đưa mô hình để đánh giá nhân tố ảnh hưởng đến hệ số khoản + + + + + /currency crisis (dummy)+ /type(dummy)+ Kết phân tích sử dụng hệ số số khoản để đánh giá khả khoản ngân hàng phụ thuộc vào tổng tài sản, qui mô ngân hàng (-), hệ số vốn chủ sở hữu tổng tài sản để đánh giá số an toàn vốn (+), kết bổ sung cho quan niệm hệ số vốn chủ sở hữu tổng tài sản cao kéo theo tài sản khoản cao; nguyên tắc thận trọng nay, bắt buộc ngân hàng phải dự trữ đủ khoản, cho thấy thực thi nguyên tắc cốt lõi Basel làm tăng niềm tin cho hoạt động ngân hàng, từ làm cải thiện khoản cho ngân hàng (+); lãi suất cho vay để đánh giá khả mang lại lợi nhuận từ việc cho vay, có tác động tích cực đến khoản ngân hàng (+), lãi suất cho vay cao không khuyến khích cho ngân hàng cho vay nhiều, trường hợp chế neo tỷ giá mềm (cho phép tỷ giá hối đoái dao động khung mong muốn) Tuy nhiên, lãi suất cho vay lại tác động tiêu cực đến khoản trường hợp chế tỷ giá thả có kiểm soát lại cho thấy lãi suất cho vay cao dẫn đến khoản thấp (-); tỷ lệ chi tiêu công GDP để đánh giá khả cung cấp tài sản khoản (-), tình ngân hàng biết trước phủ kế hoạch tương lai để xử lý khủng hoảng thành khoản, để đối phó lại cách phù hợp ngân hàng phải giữ khoản khoản nhiều hơn; tỷ lệ lạm phát cao tăng nguy rủi ro cho ngân hàng để bảo vệ giá trị danh nghĩa khoản cho khách hàng vay (-); khủng hoảng tài xảy ngân hàng có khoản (-); chế tỷ giá, quốc giá có tỷ giá cố định hoàn toàn có khoản cao so với quốc gia có chế độ tỷ giá trung gian Rủi ro khoản đo lường hai phương cách: khe hở khoản hệ số khoản Theo Vodová (2013a), khe hở khoản chênh lệch tài sản nguồn vốn thời điểm tương lai Còn hệ số khoản hệ số khác tính toán từ bảng cân đối kế toán ngân hàng, thường sử dụng để dự đoán xu hướng diễn biến khoản Rủi ro khoản chịu ảnh hưởng nhiều loại rủi ro chẳng hạn rủi ro lãi suất, rủi ro tín dụng, rủi ro hoạt động… Basel I (1988) xây dựng khung lý thuyết để đo lường rủi ro tín dụng rủi ro thị trường, đó, Basel II (2004) quan tâm nhiều đến rủi ro hoạt động Theo Tamara Gomes Natasha Khan (2011) khủng hoảng tài toàn cầu cho thấy rủi ro khoản thách thức lớn hệ thống ngân hàng thương mại Chính thế, phiên Basel III kịp thời đưa vào khung quản lý rủi ro khoản thông qua tỷ số an toàn vốn áp dụng cho ngân hàng thương mại, quan trọng tỉ lệ đảm bảo khoản (Liquidity coverage ratio) tỉ lệ tài trợ ổn định (Net stable funding ratio) để đánh giá khả ngân hàng đáp ứng nhu cầu khoản tình khủng hoảng tài trợ cho hoạt động ổn định trung dài hạn Như vậy, đến đây, nhận thấy rủi ro khoản thông thường đo lường, tính toán từ khoản mục khác bảng cân đối kế toán (Rose and Hudgin, 2008), mà thường gọi hệ số khoản So với rủi ro khác hoạt động kinh doanh ngân hàng rủi ro tín dụng, rủi ro lãi suất v.v…, có lẽ rủi ro khoản đề tài thảo luận nghiên cứu hàn lâm Poorman Blake (2005) rằng, sử dụng hệ số khoản để đo lường rủi ro khoản chưa đủ, chưa thể giải pháp Nhìn chung, lý thuyết nghiên cứu quan tâm đến việc phân tích nguyên nhân rủi ro khoản, đặc biệt nguyên nhân ngoại sinh, đến từ bên ngân hàng, chẳng hạn nhân tố kinh tế vĩ mô, nhân tố thể chế, giám sát Saunders Cornett (2006) đề xuất sử dụng khái niệm Khe hở tài trợ (Financing Gap) để đo lường rủi ro khoản Từ góc độ nguồn vốn sử dụng nguồn vốn, nhà quản trị khoản ngân hàng thường quan tâm đến hai khoản mục sau bảng cân đối kế toán: số dư bình quân khoản ký thác lõi (Core Deposit) số dư bình quân khoản tín dụng Trong hoạt động kinh doanh ngân hàng, phần lớn tài sản tài trợ khoản tiền ký thác đa phần khoản tiền gửi vãng lai bị rút khỏi ngân hàng lúc nào, tạo khe hở khoản cho ngân hàng, từ tạo rủi ro khoản (Arif A Anees A N., 2012) Các khoản cho vay thông thường có tính khoản thấp, đó, khoản rút tiền lớn không dự báo trước dẫn đến việc khoản ngân hàng (Bonin et al, 2008) Khe hở tài trợ chênh lệch bình quân khoản cho vay bình quân khoản ký thác lõi Theo Decker (2000), nhân tố tác động đến rủi ro khoản chia hai nhóm: nhóm nhân tố mang tính đặc thù/nội ngân hàng nhóm nhân tố bên ngoài, chẳng hạn nhân tố kinh tế vĩ mô Chung-Hua Shen cộng (2009) áp dụng mô hình nguyên nhân rủi ro khoản ước lượng cho hệ thống ngân hàng thương mại 12 kinh tế hàng đầu giới phạm vi thời gian 1994-2006, qua đó, biến đo lường nguyên nhân rủi ro khoản, tức biến độc lập, chia thành biến bên biến bên ngân hàng Nhóm biến độc lập bên ngân hàng gồ m các biế n qui mô t tài sản, qui mô tổng tài sản bình quân tỷ lệ dự trữ khoản tổng tài sản, phụ thuộc nguồn tài trợ bên ngoài, tỷ lệ vốn tự có 10 tổng nguồn vốn , tỷ lệ tổng cho vay tổng tài sản, dự phòng rủi ro tín dụng tổng dư nợ… Các nghiên cứu khác Vodová (2013a, 2013b) sử dụng thêm biến lãi suất cho vay liên ngân hàng, lãi suất Repo… Nhóm biế n đô ̣c lâ ̣p bên ngoài ngân hàng bao gồ m các biế n kinh tế vĩ mô tăng trưởng kinh tế, tỷ lệ thất nghiệp… 11 S K L 0 [...]... đến rủi ro thanh khoản và quản trị rủi ro thanh khoản của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam, chương này sẽ nghiên cứu một cách tổng quát khung lý thuyết về thanh khoản, rủi ro thanh khoản, quản trị rủi ro thanh khoản và các thảo luận khác nhau về các nhân tố tác động đền rủi ro thanh khoản của ngân hàng 1.1.Cơ sở lý thuyết về thanh khoản, rủi ro thanh khoản và quản trị rủi ro thanh khoản 1.1.1 Thanh. .. doanh nghiệp, một ngân hàng, hay rộng hơn nữa, tính thanh khoản của hệ thống tài chính 1.1.2 Rủi ro thanh khoản Trong hệ thống tài chính có ít nhất ba loại rủi ro: rủi ro tài chính, rủi ro kinh doanh và rủi ro hoạt động Rủi ro tài chính liên quan đến rủi ro phát sinh từ hoạt động kinh doanh của ngân hàng, trong khi đó rủi ro kinh doanh và rủi ro hoạt động 1 liên quan đến nội tại của ngân hàng Theo cách... kết trước đó 1.1.3 Quản trị rủi ro thanh khoản Quản trị rủi ro thanh khoản là cân bằng cầu thanh khoản bên nợ phải trả với cung thanh khoản bên tài sản trên bảng cân đối kế toán Rủi ro thanh khoản xảy ra, nếu ngân hàng thất bại trong cân đối hai bên, không có nguồn dự trữ thanh khoản hiệu quả trong nội tại ngân hàng và thất bại trong việc huy động vốn từ bên ngoài Quản trị tài chính, tất nhiên ngày... lẫn nhau Chẳng hạn, rủi ro thị trường và rủi ro tín dụng có thể gây ra rủi ro thanh khoản và ngược lại Tương tự như vậy, rủi ro kinh doanh và rủi ro hoạt động cũng có thể gây ra rủi ro thanh khoản Hoạt động nội bộ ngân hàng, rủi ro thanh khoản có thể xảy ra bởi vì sự mất cân đối giữa tài sản và nợ phải trả hoặc rủi ro do kỳ hạn không phù hợp 1.2 Dự trữ thanh khoản Dự trữ thanh khoản có thể được chia... thuyết về cung cầu thanh khoản, khái niệm vị thế thanh khoản ròng và các hệ số thanh khoản theo các tiếp cận quản trị kinh điển 1.3.1 Cung và cầu thanh khoản Trạng thái thanh khoản ròng của ngân hàng trong một thời kỳ nhất định, với các chi tiết về nguồn và sử dụng nguồn thanh khoản có thể được các nhà quản trị thiết lập để phục vụ nhu cầu quản trị thanh khoản Nguồn và sử dụng thanh khoản, hay nói một... cầu thanh khoản, bao gồm: - Cung thanh khoản: là nguồn cung cấp thanh khoản cho ngân hàng, bao gồm các khoản vốn làm tăng khả năng chi trả của ngân hàng; - Cầu thanh khoản: là các khoản vốn làm giảm ngân quỹ của ngân hàng, là các nhu cầu vốn cho các hoạt động khác nhau của ngân hàng Bảng 1.1 dưới đây tóm tắt những nghiệp vụ tiêu biểu cấu thành cung và cầu thanh khoản Bảng 1.1 Cung và cầu thanh khoản. .. trữ thứ cấp Đây là phương cách quản trị thanh khoản theo truyền thống của các ngân hàng thương mại 2 1.2.1 Dự trữ sơ cấp Đây là các dự trữ tài sản dưới dạng ngân quỹ nhằm đáp ứng các nhu cầu thường nhật của một ngân hàng thương mại Ngân quỹ hiểu theo nghĩa đầy đủ bao gồm tiền mặt trong kho quỹ ngân hàng, tiền gửi tại ngân hàng trung ương và tại các ngân hàng khác và các khoản tiền đang chuyển Chúng ta... đổi bản chất của rủi ro thanh khoản (BIS 2008a:2), rủi ro thanh khoản ít phụ thuộc vào tiền gửi ngân hàng, và phụ thuộc nhiều hơn vào vốn và thị trường tài chính toàn cầu Việc xử lý các rủi ro cần phải được sắp xếp theo một hệ thống quan hệ nhân quả và tương tác vì những nguyên nhân và tác động của các loại rủi ro không thể được độc lập với các loại rủi ro khác Tất cả rủi ro có mối liên hệ tương quan... hở thanh khoản và các hệ số thanh khoản Theo Vodová (2013a), khe hở thanh khoản là chênh lệch giữa tài sản và nguồn vốn đối với cả thời điểm hiện tại và tương lai Còn các hệ số thanh khoản là các hệ số khác nhau được tính toán từ bảng cân đối kế toán ngân hàng, thường được sử dụng để dự đoán xu hướng diễn biến của thanh khoản Rủi ro thanh khoản chịu ảnh hưởng của rất nhiều loại rủi ro chẳng hạn như rủi. .. đến đây, chúng ta nhận thấy rủi ro thanh khoản thông thường sẽ được đo lường, tính toán từ các khoản mục khác nhau của bảng cân đối kế toán (Rose and Hudgin, 2008), mà chúng ta thường gọi đó là các hệ số thanh khoản So với các rủi ro khác trong hoạt động kinh doanh ngân hàng như rủi ro tín dụng, rủi ro lãi suất v.v…, có lẽ rủi ro thanh khoản là đề tài ít được thảo luận hơn trong các nghiên cứu hàn lâm