Quản trị rủi ro thanh khoản của hệ thống ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠOTRƯỜNG ĐẠI HỌC SƯ PHẠM KỸ THUẬT THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH CÔNG TRÌNH NGHIÊN CỨU KHOA HỌC CẤP TRƯỜNG QUẢN TRỊ RỦI RO THANH KHOẢN CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI... T

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO

TRƯỜNG ĐẠI HỌC SƯ PHẠM KỸ THUẬT

THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH

CÔNG TRÌNH NGHIÊN CỨU KHOA HỌC CẤP TRƯỜNG

QUẢN TRỊ RỦI RO THANH KHOẢN CỦA

HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI

TRƯỜNG ĐẠI HỌC SƯ PHẠM KỸ THUẬT

THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH

KHOA KINH TẾ

BÁO CÁO TỔNG KẾT

ĐỀ TÀI KH&CN CẤP TRƯỜNG TRỌNG ĐIỂM

Chủ nhiệm đề tài: Ths Đàng Quang Vắng

TP HCM, 11/2014

QUẢN TRỊ RỦI RO THANH KHOẢN CỦA

HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI

VIỆT NAM

Mã số: T2014- 44TĐ

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO

TRƯỜNG ĐH SƯ PHẠM KỸ THUẬT

THÔNG TIN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU

1 Thông tin chung:

- Tên đề tài: Quản trị rủi ro thanh khoản của hệ thống ngân hàng thương mại Việt

nam - Mã số: T2014-44TĐ

- Chủ nhiệm: Ths Đàng Quang Vắng

- Cơ quan chủ trì: Trường Đại học Sư phạm Kỹ thuật Tp HCM

- Thời gian thực hiện: 2003 – 2014

2 Mục tiêu:

- Xác định các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro thanh khoản

- Thiết kế mô hình để xác định mức độ tác động của các nhân tố đến rủi ro thanh khoản

- Đưa ra hàm ý chính sách để quản trị rủi ro thanh khoản

3 Tính mới và sáng tạo:

- Xác định được các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro thanh khoản của hệ thống ngân

hàng thương mại Việt Nam

- Đưa ra các hàm ý chính sách để quản trị rủi ro thanh khoản

4 Kết quả nghiên cứu: Sản phẩm mục 5

5 Sản phẩm:

- Báo cáo tổng hợp kết quả nghiên cứu

- Bản báo cáo tóm tắt kết quả nghiên cứu

- Bài báo được đăng trên tạp chí khoa học

6 Hiệu quả, phương thức chuyển giao kết quả nghiên cứu và khả năng áp dụng:

Các sản phẩm được chuyển giao tại khoa để phục vụ nghiên cứu và học tập

MINISTRY OF EDUCATION AND TRAINING

THE HCM UNIVERSITY OF TECHNOLOGY AND EDUCATION

INFORMATION ON RESEARCH RESULTS

1 General information:

- Title: Liquidity risk Management at Vietnam’s commercial bank system

- Code number: T2014-44TĐ

- Coordinator : Msc Dang Quang Vang

- Implementing institution: HCM University of Technology and Education

- Duration: from 6/2013 to 11/2014

2 Objectives:

- Determining the factors impact on liquidity risk

- Setting up conometric model to identify how these factors that affect liquidity risk

- Implicating policies to manage the liquidity risk

3 Creativeness and innovativeness:

- Identified these factors impact on liquidity risk at Vietnam’s commercial bank

system

- Making implications and policy for liquidity risk management

4 Research results: See section 5

5 Products:

- Research result report

- Research result summary report

- The paper issued in science magazine

6 Effects, transfer alternatives of resereach results and applicability:

The products will be transferred at Faculty of economics for stuying

Date, 10-11-2014

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC SPKT TP HCM Độc lập-Tự do-Hạnh phúc

KHOA KINH TẾ

DANH SÁCH NHỮNG THÀNH VIÊN THAM GIA NGHIÊN CỨU

ĐỀ TÀI & ĐƠN VỊ PHỐI HỢP CHÍNH

Tên đề tài: “Quản trị rủi ro thanh khoản của hệ thống ngân hàng thương mại Việt

nam”

- Mã số: T 2014- 44TĐ

Chủ nhiệm đề tài: ThS Đàng Quang Vắng

1 Đàng Quang Vắng Trường ĐH SPKT TP HCM Chủ nhiệm đề tài

MỤC LỤC

CHƯƠNG 1 TÓM LƯỢC THUYếT VÀ CÁC CÔNG TRÌNH NGHIÊN CỨU

CÓ LIÊN QUAN 1

1.1 Cơ sở lý thuyết về thanh khoản, rủi ro thanh khoản và quản trị rủi ro thanh khoản .1

1.1.1 Thanh khoản 1

1.1.2 Rủi ro thanh khoản 1

1.1.3 Quản trị rủi ro thanh khoản 2

1.2 Dự trữ thanh khoản 2

1.2.1 Dự trữ sơ cấp 3

1.2.2.Dự trữ thứ cấp 3

1.3 Đo lường rủi ro và nguyên nhân gây ra rủi ro thanh khoản 3

1.3.1 Cung và cầu thanh khoản 4

1.3.2 Trạng thái thanh khoản ròng (Net Liquidity Position – NLP) 4

1.3.3 Các chỉ tiêu quản trị thanh khoản 5

1.3.4 Các nguyên nhân của rủi ro thanh khoản 5

1.3.5 Các nhân tố tác động đến rủi ro thanh khoản và quản trị thanh khoản 7

CHƯƠNG 2: TÌNH HÌNH THANH KHOẢN CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG VIỆT NAM TRONG TRONG NHỮNG NĂM GẦN ĐÂY 12

2.1 Bối cảnh kinh tế 12

2.2 Tóm tắt diễn biến các chính sách và phản ứng của các ngân hàng 15

2.2.1 Cuô ̣c đua lãi suất của các NHTM và các chính sách của NHNN 15

2.2.2 Chính sách kiểm soát tăng trưởng tín dụng 18

2.2.3 Chính sách quản trị tình hình thanh khoản 18

2.2.4 Chính sách sáp nhập và tái cơ cấu để tăng thanh khoản cho HTNH 19

2.3 Những tác đô ̣ng của khó khăn thanh khoản đối với hê ̣ thống ngân hàng và nền kinh tế 20

2.3.1 Các doanh nghiệp khó tiếp cận vốn vay do lãi suất tăng cao 20

2.3.2 Xuất hiện sự chuyển dịch vốn huy động từ các NHTM nhỏ sang các NHTM lớn khiến cho tổng huy động trên thị trường I suy giảm 20

2.3.3 Thị trường liên ngân hàng xuất hiện những biến động bất thường 21

CHƯƠNG 3: THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU VÀ PHÂN TÍCH KẾT QUẢ 23

3.1 Mô hình nghiên cứu 23

3.1.1 Nhóm biến độc lập bên trong ngân hàng 23

3.1.2 Nhóm biến độc lập bên ngoài ngân hàng 26

3.2 Dữ liệu 27

3.3 Phương pháp ước lượng và kiểm định mô hình hồi quy dữ liệu bảng 27

3.4 Kết quả thống kê mô tả 32

3.5 Kết quả phân tích hồi quy 34

CHƯƠNG 4: THẢO LUẬN KẾT QUẢ VÀ CÁC HÀM Ý CHÍNH SÁCH 39

4.1 Thảo luận kết quả 39

4.2 Một số hàm ý chính sách 40

4.2.1 Về chính sách tăng vốn ngân hàng trong thời gian vừa qua 40

4.2.2 Tăng trưởng, lạm phát, kỳ vọng vọng phát và chính sách mục tiêu lạm phát 40 4.2.3 Các vấn đề quản trị và giám sát 41

4.2.4 Các hạn chế của đề tài và các hướng nghiên cứu trong tượng lai 43

TÀI LIỆU THAM KHẢO 44 PHỤ LỤC

THUYẾT MINH

DANH MỤC BẢNG BIỂU, HÌNH ẢNH

Bảng 1.1 Cung và cầu thanh khoản 4 Bảng 2.1 Lãi suất áp dụng tại một số NHTM tháng 09/2011 17 Hình 2.1 Lãi suất trên thị trường LNH năm 2011 22

Bảng 3.1 Giải thích các biến trong mô hình các yếu tố bên trong ngân

1 Danh mục cụm từ viết tắt tiếng Anh

EFD External Fund Dependend Mức độ phụ thuộc nguồn tài trợ bên

ngoài ETA External to Total Assets Vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản

FEM Fixed Effect Model Mô hình tác động cố định

FGAP Financing Gap to Total Assets Khe hở tài trợ trên tổng tài sản

GDP Gross Domestic Product Tổng sản phẩm quốc nội

LLPTL Loan Loss Provision to Total Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng trên

Loans tổng dư nợ LRA Liquidity Reserved to Total

Assests

Dự trữ thanh khoản trên tổng tài sản

MCB Minimun cash base Cơ sở tiền mặt tối thiểu

MLA Minimun liquid assets Tài sản thanh khoản tối thiểu

REM Random Effect Model Tác động ngẫu nhiên

TLA Total Loans to Assets Tổng dư nơ ̣ cho vay trên tổng tài sản

2 Danh mục cụm từ viết tắt tiếng Việt

LNH Liên ngân hàng

NHNN Ngân hàng Nhà nước

NHTMCP Ngân hàng Thương mại Cổ phần

NHTMCPNN Ngân hàng Thương mại Cổ phần Nhà nước

NHTWVN Ngân hàng Trung Ương Việt Nam

PHẦN MỞ ĐẦU

1 Xác định vấn đề nghiên cứu

Ngày nay, khủng hoảng tài chính toàn cầu đã cho thấy rằng sự thiếu hụt thanh khoản của ngân hàng là nguyên nhân chính Nhiều ngân hàng, mặc dù kinh doanh lợi nhuận nhưng cũng phải đối mặt với những khó khăn, do sai lầm trong việc quản lý vốn dẫn đến rủi ro thanh khoản

2 Mục tiêu nghiên cứu

Mục đích của bài nghiên cứu này nhằm để xác định nhân tố ảnh hưởng đến thanh khoản của ngân hàng thương mại Việt Nam thông qua dữ liệu bảng và sử dụng trong mô hình khe hở tài trợ và các biến độc lập để xác định mức độ tác động của các nhân tố đến rủi ro thanh khoản Từ đó đưa ra các hàm ý chính sách nhằm quản trị rủi ro thanh khoản tại hệ thống ngân hàng thương mại Việt nam

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu: Nghiên cứu các nhân tố tác động đến rủi ro thanh khoản

và các quản trị rủi ro thanh khoản tại ngân hàng thương mại Việt nam

Phạm vi nghiên cứu:

- Thời gian: Số liệu tập hợp 2002 - 2011

- Không gian: Các ngân hàng thương mại Việt nam

4 Phương pháp nghiên cứu

Phương pháp định tính: Thông qua các nghiên cứu và đúc kết từ các chuyên gia Phương pháp định lượng: Thông qua sự hỗ trợ của phần mềm SPSS và sử dụng

mô hình hồi quy thông qua dữ liệu bảng để xác định các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro thanh khoản

5 Ý nghĩa khoa học và thực tiễn nghiên cứu

Kết quả nghiên cứu cho thấy rằng các nhân tố tác động đến rủi ro thanh khoản bao gồm cả nhân tố bên trong ngân hàng như: dự trữ thanh khoản, vốn chủ sở hữu, quy mô của ngân hàng, và nhân tố vĩ mô như GPD, lạm phát,…

6 Cấu trúc của đề tài nghiên cứu

Đề tài được thực hiện và chia thành 4 chương;

Chương 1: Tóm lưọc thuyết và các công trình nghiên cứu có liên quan

Chương 2: Tình hình thanh khoản cỦa hê ̣ thống ngân hàng viê ̣t nam trong những năm gần đây

Chương 3: Thiết kế nghiên cứu và phân tích kết quả

Chương 4: Thảo luận kết quả và các hàm ý chính sách

1

CHƯƠNG 1

TÓM LƯỢC THUYẾT VÀ CÁC CÔNG TRÌNH NGHIÊN CỨU CÓ LIÊN QUAN

Trước khi đề xuất mô hình nghiên cứu các nhân tố tác động đến rủi ro thanh khoản và quản trị rủi ro thanh khoản của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam, chương này sẽ nghiên cứu một cách tổng quát khung lý thuyết về thanh khoản, rủi

ro thanh khoản, quản trị rủi ro thanh khoản và các thảo luận khác nhau về các nhân

tố tác động đền rủi ro thanh khoản của ngân hàng

1.1.Cơ sở lý thuyết về thanh khoản, rủi ro thanh khoản và quản trị rủi ro

thanh khoản

1.1.1 Thanh khoản

Theo nghĩa hẹp, thanh khoản là khả năng biến đổi một tài sản nào đó ra tiền mặt một cách nhanh chóng, với một chi phí thấp nhất có thể Một cách đầy đủ hơn, dựa vào cả hai tiếp cận từ tài sản và nguồn vốn, thanh khoản là khả năng tiếp cận các tài sản và nguồn vốn với một chi phí hợp lý để phục vụ các nhu cầu hoạt động khác nhau của ngân hàng Một tài sản có tính thanh khoản cao khi chi phí chuyển đổi thành tiền thấp và thời gian chuyển đổi thanh tiền nhanh, trong khi đó, nguồn vốn có tính thanh khoản cao khi chi phí huy động thấp và thời gian huy động nhanh Thanh khoản là khả năng mà ngân hàng có thể tài trợ việc gia tăng của tài sản và đáp ứng các nghĩa vụ đến hạn mà không gây ra những khoản tổn thất không thể chấp nhận được Vai trò cơ bản của ngân hàng trong việc chuyển hóa kỳ hạn của các khoản ký thác ngắn hạn sang các khoản cho vay dài hạn làm cho ngân hàng thường xuyên trong tình trạng dễ bị tổn thương trước rủi ro thanh khoản, về bản chất thể chế đặc thù và cả đối với thị trường với tư cách là một tổng thể (Basel Committee on Banking Supervision, 2008)

Theo Ivanov ( 2010), thanh khoản có ý nghĩa khác nhau tùy thuộc vào

những hoàn cảnh khác nhau: nó có thể là tính thanh khoản của một sản phẩm thị trường tài chính, tính thanh khoản của một doanh nghiệp, một ngân hàng, hay rộng hơn nữa, tính thanh khoản của hệ thống tài chính

1.1.2 Rủi ro thanh khoản

Trong hệ thống tài chính có ít nhất ba loại rủi ro: rủi ro tài chính, rủi ro kinh doanh và rủi ro hoạt động Rủi ro tài chính liên quan đến rủi ro phát sinh từ hoạt động kinh doanh của ngân hàng, trong khi đó rủi ro kinh doanh và rủi ro hoạt động

1.1.3 Quản trị rủi ro thanh khoản

Quản trị rủi ro thanh khoản là cân bằng cầu thanh khoản bên nợ phải trả với cung thanh khoản bên tài sản trên bảng cân đối kế toán Rủi ro thanh khoản xảy ra, nếu ngân hàng thất bại trong cân đối hai bên, không có nguồn dự trữ thanh khoản hiệu quả trong nội tại ngân hàng và thất bại trong việc huy động vốn từ bên ngoài

Quản trị tài chính, tất nhiên ngày càng thách thức trên thị trường tài chính hiện nay bởi vì đổi mới tài chính đáng kể và thị trường toàn cầu đã làm thay đổi bản chất của rủi ro thanh khoản (BIS 2008a:2), rủi ro thanh khoản ít phụ thuộc vào tiền gửi ngân hàng, và phụ thuộc nhiều hơn vào vốn và thị trường tài chính toàn cầu

Việc xử lý các rủi ro cần phải được sắp xếp theo một hệ thống quan hệ nhân quả và tương tác vì những nguyên nhân và tác động của các loại rủi ro không thể được độc lập với các loại rủi ro khác Tất cả rủi ro có mối liên hệ tương quan và ảnh hưởng lẫn nhau Chẳng hạn, rủi ro thị trường và rủi ro tín dụng có thể gây ra rủi ro thanh khoản và ngược lại Tương tự như vậy, rủi ro kinh doanh và rủi ro hoạt động cũng có thể gây ra rủi ro thanh khoản Hoạt động nội bộ ngân hàng, rủi ro thanh khoản có thể xảy ra bởi vì sự mất cân đối giữa tài sản và nợ phải trả hoặc rủi ro do

kỳ hạn không phù hợp

1.2 Dự trữ thanh khoản

Dự trữ thanh khoản có thể được chia thành hai loại: dự trữ sơ cấp và dự trữ thứ cấp Đây là phương cách quản trị thanh khoản theo truyền thống của các ngân hàng thương mại

3

1.2.1 Dự trữ sơ cấp

Đây là các dự trữ tài sản dưới dạng ngân quỹ nhằm đáp ứng các nhu cầu thường nhật của một ngân hàng thương mại Ngân quỹ hiểu theo nghĩa đầy đủ bao gồm tiền mặt trong kho quỹ ngân hàng, tiền gửi tại ngân hàng trung ương và tại các ngân hàng khác và các khoản tiền đang chuyển Chúng ta có thể kể ra sau đây các nhu cầu thường nhật của một ngân hàng:

- Tiền cho các nhu cầu giao dịch của khách hàng bao gồm nhu cầu chi trả tiền gửi và giải ngân cho các khoản tín dụng;

- Nhu cầu dự trữ bắt buộc;

- Nhu cầu thanh toán bù trừ;

- Nhu cầu mua, thanh toán tiền dịch vụ từ các ngân hàng khác

1.2.2.Dự trữ thứ cấp

Các dự trữ thứ cấp không phải nằm dưới dạng ngân quỹ nhưng chúng thường

là những tài sản có tính lưu hoạt cao, có thể nhanh chóng chuyển đổi thành ngân quỹ với một thiệt hại không đáng kể về mặt giá trị Các tài sản được sử dụng làm dự trữ thứ cấp bao gồm các trái phiếu chính phủ, trái phiếu kho bạc, tín phiếu ngân hàng.v.v…

1.3 Đo lường rủi ro và nguyên nhân gây ra rủi ro thanh khoản

Theo Viện nghiên cứu chính sách tài chính Thái Lan (FPRI ,2010) đã đúc kết

4 phương pháp sau đây để đo lường đánh giá rủi ro thanh khoản ngân hàng: - Sử dụng các hệ số thanh khoản: Áp dụng các chỉ số để đáng giá mối quan hệ giữ các thành phần trong bảng cân đối kế toán như chỉ số CAR được sử dụng để xác định yêu cầu tài sản thanh khoản tối thiểu (MLA) hoặc chỉ số số dư tiền mặt tối thiểu (MCB) để xác định yêu cầu dự trữ Các chỉ số này cũng được sử dụng để so sánh giữa các cách đánh giá thanh khoản khác nhau và đồng thời để giám sát tình hình thanh khoản của ngân hàng

- Phương pháp phân tích ngân lưu: Công cụ đo lường thanh khoản này dự đoán dòng tiền dựa vào cung cầu của thanh khoản trong điều kiện bình thường Chúng ta

có thể sử dụng phân tích thanh khoản dựa trên nợ phải trả hoặc chiến lược tài trợ tài khoản Phương pháp phân tích ngân lưu thường cho thấy dự đoán nhu cầu nguồn vốn của ngân hàng và sử dụng nguồn tài trợ thanh khoản dưới nhiều hình thức khác nhau Phương pháp này cũng dùng để xác định tài trợ tiềm tàn cho sự thiếu hụt thanh khoản hoặc khe hở thanh khoản, các hệ số điều chỉnh rủi ro và các phương pháp giám sát khác Cũng theo FPRI (2010), các ứng dụng xác suất thống kê, các

4

phương pháp định lượng có thể làm gia tăng chất lượng trong việc đo lường rủi ro thanh khoản và hơn thế nữa, rủi ro hệ thống có thể được ước lượng hữu hiệu hơn

Trong đo lường đánh giá rủi ro thanh khoản, chúng ta bắt đầu với lý thuyết

về cung cầu thanh khoản, khái niệm vị thế thanh khoản ròng và các hệ số thanh khoản theo các tiếp cận quản trị kinh điển

1.3.1 Cung và cầu thanh khoản

Trạng thái thanh khoản ròng của ngân hàng trong một thời kỳ nhất định, với các chi tiết về nguồn và sử dụng nguồn thanh khoản có thể được các nhà quản trị thiết lập để phục vụ nhu cầu quản trị thanh khoản Nguồn và sử dụng thanh khoản, hay nói một cách khác, cung và cầu thanh khoản, bao gồm:

- Cung thanh khoản: là nguồn cung cấp thanh khoản cho ngân hàng, bao gồm các khoản vốn làm tăng khả năng chi trả của ngân hàng;

- Cầu thanh khoản: là các khoản vốn làm giảm ngân quỹ của ngân hàng, là các nhu cầu vốn cho các hoạt động khác nhau của ngân hàng

Bảng 1.1 dưới đây tóm tắt những nghiệp vụ tiêu biểu cấu thành cung và cầu

thanh khoản

Bảng 1.1 Cung và cầu thanh khoản

- Hoàn trả các khoản vay từ thị trường tiền tệ

- Chi phí quản lý; chi phí dịch vụ

- Chi trả cổ tức

1.3.2 Trạng thái thanh khoản ròng (Net Liquidity Position – NLP)

Trong bất kỳ một giai đoạn nào, thông qua thiết lập bảng cung cầu thanh khoản, chúng ta có thể tính ra trạng thái thanh khoản ròng của ngân hàng

Trạng thái thanh khoản ròng = Cung thanh khoản – cầu thanh khoản

Như vậy, có thể xảy ra ba trường hợp sau đây:

- Trạng thái thanh khoản cân bằng: NLP = 0 Điều này gần như khó có thể xảy

ra trong thực tế