Yếu tố quyết định tỷ lệ an toàn vốn Bằng chứng thực nghiệm từ hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam

TẠP CHÍ KHOA HỌC TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỞ TP.HCM – SỐ (37) 2014 37 YẾU TỐ QUYẾT ĐỊNH TỶ LỆ AN TOÀN VỐN: BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM TỪ HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Ngày nhận bài: 12/04/2014 Ngày nhận lại: 15/06/2014 Ngày duyệt đăng: 07/07/2014 Võ Hồng Đức1 Nguyễn Minh Vương2 Đỗ Thành Trung3 TÓM TẮT Nghiên cứu tiến hành nhằm mục đích xác định lượng hóa tác động nhân tố tiêu biểu đến tỷ lệ an toàn vốn Ngân hàng Thương Mại (NHTM) Việt Nam Nghiên cứu sử dụng kỹ thuật hồi quy bảng (Panel Regression) để phân tích yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn (CAR) 28 NHTM Việt Nam giai đoạn 2007 đến 2012 Kết nghiên cứu gia tăng tỷ lệ tài sản có khả khoản (LIQ) tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng (LLR) có tác động tích cực đến tỷ lệ an tồn vốn Trong đó, quy mơ Ngân hàng (SIZE), tỷ lệ huy động vốn (DEP), tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) có tác động tiêu cực đến tỷ lệ an tồn vốn Nghiên cứu chưa tìm thấy chứng định lượng từ tác động hệ số đòn bẩy (LEV) tỷ lệ cho vay (LOA) đến tỷ lệ an tồn vốn Từ khóa: Tỷ lệ an tồn vốn, Basel, FGLS, Ngân hàng Thương Mại, Việt Nam ABSTRACT This empirical study is conducted to define and quantify the effects of factors on the capital adequacy ratio (CAR) of Vietnam’s commercial banks The study employs the FGLS technique on panel data for 28 commercial banks in Vietnam for the period from 2007 to 2012 Key findings from this study indicate that liquid assets (LIQ), loan loss reserves (LLR) are positively related to banks’ capital adequacy ratio In addition, Bank size (SIZE), deposit ratio (DEP), return on equity (ROE) negatively affect banks’ capital adequacy ratio This study fails to provide empirical evidence to support a relationship between leverage (LEV), loan ratio (LOA) and banks’ capital adequacy ratio Keywords: Capital adequacy ratio; Basel; FGLS; Commercial banks, Vietnam TS, Ủy ban Quản lý Kinh tế, Perth, Australia; Trường Đại học Mở Tp.HCM Email: duc.vo@erawa.com.au Trường Đại học Mở Tp.HCM Email: vuongnguyen@vietnamairlines.com Trường Đại học Mở TP.HCM Email: Trungdt.sg@mbbank.com.vn 38 KINH TẾ Giới thiệu Tỷ lệ an toàn vốn (CAR - Capital Adequacy Ratio) nghiên cứu nhiều phạm vi toàn giới Trong năm gần đây, việc xác định tỷ lệ an toàn vốn hợp lý cho NHTM nhận quan tâm nhiều nhà nghiên cứu Việt Nam Tỷ lệ an toàn vốn tiêu an toàn hoạt động ngân hàng, quy định rõ quy định ngân hàng quốc tế (chuẩn Basel) Ở Việt Nam, tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu 9%, theo quy định Thông tư 13/2010 Ngân hàng Nhà nước (NHNH) Tỷ lệ an toàn vốn sử dụng số để ngân hàng nhà đầu tư nhận biết mức độ rủi ro ngân hàng Tỷ lệ thường sử dụng để báo hiệu cho người gửi tiền trước rủi ro ngân hàng nhằm mục đích tăng tính ổn định hiệu hệ thống NHTM Với tỷ lệ an toàn vốn này, nhà đầu tư xác định khả ngân hàng việc thực toán khoản nợ có thời hạn rủi ro Trong thực tế, ngân hàng đảm bảo tỷ lệ an toàn vốn này, ngân hàng có khả chống lại cú sốc tài chính, vừa tự bảo vệ mình, vừa bảo vệ khách hàng ngân hàng Trong nghiên cứu này, nhân tố chủ yếu tác động đến tỷ lệ an toàn vốn ngân hàng thương mại Việt Nam, giai đoạn 2007-2012, tập trung nghiên cứu Trên sở kết đạt từ nghiên cứu, số giải pháp mặt vi mô (dành cho Ngân hàng Thương Mại) vĩ mô (dành cho Ngân hàng Nhà nước) đề xuất nhằm góp phần vào phát triển ổn định Ngân hàng Thương Mại nói riêng hệ thống ngân hàng Việt Nam nói chung Các nghiên cứu thực nghiệm tỷ lệ an toàn vốn Lý thuyết tỷ lệ an toàn vốn phong phú tồn nhiều hướng tiếp cận khác Chẳng hạn có nhiều nghiên cứu thực nhằm tìm hiểu mối quan hệ tỷ lệ an toàn vốn với hiệu hoạt động danh mục đầu tư ngân hàng; tỷ lệ an tồn vốn với tỷ số tài nhân tố có liên quan đến hoạt động ngân hàng; tỷ lệ an toàn vốn với bảo hiểm khoản huy động vốn; tỷ lệ an toàn vốn với sụp đổ rủi ro ngân hàng Trong nghiên cứu này, yếu tố ảnh hưởng (bao gồm tỷ số tài số phi tài có liên quan đến ngân hàng) đến tỷ lệ an toàn vốn Ngân hàng Thương Mại quan tâm Hahn (1966) phân tích yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ an tồn vốn với nhân tố quy mơ, mức tăng trưởng khả sinh lời ngân hàng Hoa Kỳ giai đoạn 19531962 số lượng chất lượng vốn Việc phân tích tiến hành làm hai bước Ở bước đầu tiên, tỷ lệ an toàn vốn biến số phụ thuộc yếu tố quy mô, mức tăng trưởng khả sinh lời biến độc lập Ở bước thứ 2, mơ hình xây dựng theo hướng ngược lại mơ hình bước Kết nghiên cứu thể ảnh hưởng số lượng chất lượng có ý nghĩa hai bước phân tích Qua nghiên cứu này, kết luận rút thay đổi vốn đơn thay đổi vốn thay đổi số dư tiền gửi tài sản Santomero Watson (1977) cho thấy việc khắt khe vốn khiến ngân hàng giảm cung tín dụng ngân hàng kết hiệu đầu tư giảm Các tác giả cho rằng, theo quan điểm xã hội, mức vốn tối ưu cho hệ thống ngân hàng nên xác định điểm mà lợi nhuận biên vốn ngân hàng (giảm nguy thất bại giảm gián đoạn hệ thống tốn) chi phí vốn biên ngân hàng (chi phí hội cho việc chuyển mục đích sử dụng vốn) Tuy nhiên, tùy theo nước, quy định khơng xem xét đến chi phí xã hội yêu cầu vốn nhiều so với xã hội yêu cầu Marcus (1983) kết luận giảm sút đáng kể tỷ lệ vốn tài sản Ngân hàng Thương Mại Hoa Kỳ hai thập kỷ Marcus đưa giả thuyết gia tăng lãi suất danh nghĩa làm giảm tỷ lệ an toàn vốn Jeff (1990) kết luận khơng có khác biệt tiêu chuẩn vốn cho ngân hàng tổ chức tài Jeff khẳng định tỷ lệ an toàn vốn phản ánh thông qua quy mô tài sản số đáng tin cậy thể TẠP CHÍ KHOA HỌC TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỞ TP.HCM – SỐ (37) 2014 ngân hàng quản lý tốt Điều mang lại lợi ích ngân hàng mạnh vốn ngân hàng yếu vốn phải bán tài sản để huy động thêm nguồn vốn Tỷ lệ an toàn vốn vào năm thập niên 90 trở thành chuẩn mực cho tổ chức tài Tỷ lệ an tồn vốn coi công cụ chủ lực cho an toàn lành mạnh ngân hàng Jeff đề cập đến tỷ suất lợi nhuận tài sản cơng cụ ngân hàng quản lý tốt Yu (2000) nghiên cứu cấu trúc vốn với tài sản có khả khoản Đài Loan giai đoạn 1986-1996 Tác giả kết luận hệ số khoản, quy mô ngân hàng khả sinh lời yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn Các ngân hàng lớn có tỷ lệ an tồn vốn thấp ngân hàng nhỏ Các ngân hàng có lợi nhuận cao tỷ lệ an toàn vốn cao ngân hàng có lợi nhuận thấp ngân hàng dùng lợi nhuận để tăng vốn Đối với ngân hàng nhỏ tỷ lệ vốn chủ sở hữu tài sản có quan hệ chiều với hệ số khoản, ngân hàng với quy mơ trung bình mối quan hệ ngược chiều Reynolds tác giả (2000) nghiên cứu cấu trúc tài hiệu hoạt động ngân hàng nước Đông Á Đông Nam Á từ năm 1987-1997 Các tỷ lệ tài dùng biến độc lập (tỷ lệ an toàn vốn, khoản, khả sinh lợi chi phí dự phịng) biến cấu trúc (quy mơ ngân hàng, thu nhập rịng, chi phí hành thời gian) Nhóm nghiên cứu phát khả sinh lời chi phí dự phịng có mối quan hệ chiều với quy mơ ngân hàng, tỷ lệ an tồn vốn ngược chiều với quy mơ ngân hàng Vì vậy, ngân hàng nhỏ có tỷ lệ an tồn vốn cao ngân hàng lớn, lợi nhuận có mối quan hệ mật thiết tỷ lệ an toàn vốn Nếu xét phương diện quản trị, chi phí hành tăng lên với quy mơ ngân hàng, tỷ lệ an tồn vốn tăng dần theo quy mơ ngân hàng Rime (2001) nghiên cứu vốn ngân hàng Thụy Sĩ hành vi rủi ro Rime áp dụng nhiều phương pháp phân tích với ràng buộc từ đơn giản đến phức tạp để xem ngân hàng Thụy Sĩ tăng tỷ lệ vốn 39 Rime cho ràng buộc tăng lên thay đổi chiều với tỷ lệ vốn Tuy nhiên, khơng có chứng thể ràng buộc vốn ảnh hưởng mạnh đến hành vi chấp nhận rủi ro ngân hàng Navapan Tripe (2003) nghiên cứu chuyên sâu mối quan hệ tỷ lệ an toàn vốn lợi nhuận vốn chủ sở hữu ngân hàng Úc New Zealand từ năm 1996 đến 2002 Kết thực nghiệm cho thấy có mối quan hệ ngược chiều tỷ lệ an toàn vốn lợi nhuận ngân hàng New Zealand Còn Úc, mối quan hệ tỷ lệ an toàn vốn lợi nhuận vốn chủ sở hữu không rõ ràng, có khác biệt lớn ngân hàng lớn ngân hàng nhỏ Thampy (2004) cho quy định vốn có tác động đến mức tăng trưởng khoản cho vay khoản cho vay chiếm tỷ lệ rủi ro cao Do vậy, ngân hàng muốn bảo toàn vốn phải tâm đến việc tái cấu trúc vốn vào khoản vay rủi ro Xu tăng lên mạnh mẽ việc bảo toàn vốn trở thành điều bắt buộc Tuy nhiên, ngân hàng có tỷ lệ an tồn vốn cao quy định tỷ lệ an tồn vốn có ảnh hưởng lên mức tăng trưởng khoản cho vay Thampy hoàn cảnh ngân hàng bị bắt buộc phải bảo tồn vốn ngân hàng giảm số lượng cho vay lại Điều góp phần giải thích cho việc tồn tỷ lệ cao vốn đầu tư bị ứ đọng lại ngân hàng Việc giảm số lượng cho vay điều tốt cho ngân hàng làm ăn không hiệu Ảnh hưởng tiêu chuẩn vốn khả cấp tín dụng kinh tế có thị trường tài phụ thuộc cao so với kinh tế thị trường Al-Sabbagh (2004) nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn với số liệu từ báo cáo thường niên 17 ngân hàng chọn làm mẫu, hai giai đoạn: giai đoạn từ 1985 đến 1994 (trước áp dụng tiêu chuẩn Basel) giai đoạn từ 1995-2001 (sau áp dụng tiêu chuẩn Basel) Sabbagh sử dụng mơ hình hồi quy tỷ lệ an toàn vốn với biến độc lập Kết nghiên cứu tóm tắt sau Tỷ lệ an tồn vốn thay đổi 40 KINH TẾ nghịch chiều với quy mô ngân hàng chiều với lợi nhuận tài sản, lợi nhuận vốn chủ sở hữu, tỷ lệ cho vay tài sản, vốn chủ sở hữu tài sản Kết nghiên cứu thể tỷ lệ an tồn vốn có quan hệ chiều với tỷ lệ tài sản có rủi ro tổng tài sản giai đoạn quan hệ ngược chiều giai đoạn Tuy nhiên, tỷ lệ tiền gửi tổng tài sản có mối quan hệ ngược chiều với tỷ lệ an toàn vốn giai đoạn chiều giai đoạn Trong đó, tỷ lệ an tồn vốn ngược chiều với tỷ lệ dự phịng cho vay khó địi chiều với tỷ lệ chi trả cổ tức giai đoạn (1995 đến 2001) Asarkaya Ưzcan (2007) phân tích yếu tố tác động đến cấu trúc vốn ngành ngân hàng Thổ Nhĩ Kỳ Các tác giả đề nghị mơ hình thực nghiệm xác định nhân tố để giải thích tỷ lệ an toàn vốn ngân hàng yếu tố luật định Dữ liệu sử dụng nghiên cứu liệu bảng Thổ Nhĩ Kỳ từ năm 2002 đến 2006 mơ hình áp dụng kết hợp phương pháp sử dụng Kết nghiên cứu cho thấy cấu trúc vốn, danh mục rủi ro, tăng trưởng kinh tế, mức vốn trung bình ngành lợi nhuận vốn chủ sở hữu tương quan chiều với tỷ lệ an toàn vốn Toby (2008) nghiên cứu tác động việc quản trị khoản ngân hàng lên chất lượng tài sản, đo tỷ lệ nợ khó đòi danh mục khoản cho vay Toby nghiên cứu tác động quy định tỷ lệ an toàn vốn hiệu chất lượng tài sản ngân hàng lựa chọn Tác giả phát việc sử dụng tỷ lệ khoản tối thiểu không liên quan đến việc quản trị khoản cho vay Tỷ lệ dự trữ tiền mặt công cụ hiệu việc kiểm soát khoản cho vay khó địi ngành ngân hàng nói chung ngân hàng yếu nói riêng Khi tỷ lệ vốn chủ sở hữu khoản cho vay trước tăng lên, Toby cho việc phân loại khoản cho vay giảm xuống chất lượng tài sản tăng lên ngược lại Khi tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản tăng, tác giả kết luận khoản dự phòng cho vay khó địi giảm ngược lại Muthuva (2009) cho khả sinh lời ngân hàng tương quan chiều với tỷ lệ an toàn vốn tỷ lệ vốn dựa rủi ro tài sản cấp Nghiên cứu sử dụng tỷ suất lợi nhuận tài sản tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu đại diện cho khả sinh lợi ngân hàng Kenya khoảng thời gian từ 1998 đến 2007 Kết cho thấy tương quan nghịch chiều tỷ lệ an toàn vốn vốn chủ sở hữu Skully tác giả (2009) phân tích phát nhân tố tác động đến tỷ lệ an toàn vốn Malaysia Số liệu có từ báo cáo tài từ năm 1995 đến 2002 42 định chế tài nước (được chia làm ba loại chính: ngân hàng thương mại cổ phần, cơng ty tài ngân hàng bán buôn) Các tác giả sử dụng phân tích hồi quy với liệu bảng tỷ lệ an toàn vốn với biến độc lập (các khoản cho vay không thu hồi được, số rủi ro ngân hàng, lãi suất biên, tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng nợ, tỷ lệ tài sản có khả khoản tổng vốn huy động được, quy mô ngân hàng) biến giả (loại ngân hàng, khoảng thời gian, năm) Qua phân tích, tác giả thấy khoản cho vay không thu hồi được, tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng nợ, tỷ lệ tài sản có khả khoản tổng vốn huy động có quan hệ chiều với tỷ lệ an toàn vốn Trong số rủi ro ngân hàng, lãi suất biên, quy mô ngân hàng biến thiên ngược chiều tỷ lệ an tồn vốn Quy mơ ngân hàng ngược chiều với tỷ lệ an toàn vốn, kết không phù hợp với kết nghiên cứu nước phát triển (Shries Dhal, 1992 Rime, 2001) Lãi suất biên tỷ lệ an toàn vốn có mối quan hệ nghịch chiều Kết cho thấy không trùng khớp với sở lý luận nước phát triển - nơi cho khả sinh lời có tác động mạnh đến tỷ lệ an toàn vốn Ahmet Hasan (2011) nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn ngành ngân hàng Thổ Nhĩ Kỳ Nghiên cứu sử dụng liệu thứ cấp liệu lấy từ báo cáo tài 24 ngân hàng chọn làm mẫu (được chọn từ 32 Ngân hàng Thương Mại) khoảng thời gian từ 2006 đến 2010 Các tác giả sử dụng phương TẠP CHÍ KHOA HỌC TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỞ TP.HCM – SỐ (37) 2014 pháp phân tích hồi quy bảng tỷ lệ an toàn vốn với biến độc lập khác nhau, bao gồm: quy mô ngân hàng (SIZE), tỷ lệ tiền gửi khách hàng (DEP), tỷ lệ cho vay (LOA), tỷ lệ dự phịng cho vay khó địi (LLR), tỷ lệ tài sản có khả khoản (LIQ), khả sinh lời (ROA ROE), lãi ròng biên (NIM), hệ số đòn bẩy (LEV) Kết nghiên cứu cho thấy tỷ lệ cho vay, tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu, hệ số đòn bẩy quan hệ ngược chiều với tỷ lệ an toàn vốn; cịn tỷ lệ dự phịng cho vay khó địi tỷ suất lợi nhuận tài sản biến thiên chiều với tỷ lệ an toàn vốn Tỷ lệ an tồn vốn ( R) 41 Trong đó, quy mô ngân hàng, tỷ lệ tiền gửi khách hàng, tỷ lệ tài sản có khả khoản, lãi rịng biên khơng có ý nghĩa thống kê hệ số an toàn vốn Xây dựng giả thuyết nghiên cứu 3.1 Tỷ lệ an toàn vốn Tỷ lệ an toàn vốn (CAR) tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản có rủi ro ngân hàng Ngân hàng có tỷ lệ an tồn vốn cao ngân hàng vững mạnh Bởi với tỷ lệ an tồn vốn cao, ngân hàng khó có khả vỡ nợ (Mpuga 2002) Vốn chủ sở hữu Tổng tài sản tính theo trọng số rủi ro 3.2 Quy mô ngân hàng Quy mô ngân hàng (SIZE) xác định cách logarit tự nhiên tổng tài sản ngân hàng Quy mô ngân hàng yếu tố quan trọng mối quan hệ với đặc điểm sở hữu ngân hàng việc tiếp cận với vốn chủ sở hữu Việc ngân hàng tiếp cận với vốn chủ sở hữu phản ánh tầm quan trọng khả tránh phá sản, rủi ro quản lý Jackson tác giả (2002) đề nghị ngân hàng lớn muốn giữ vững xếp hạng tốt cần phải có lượng vốn dự trữ đáng kể thị trường xác nhận Tuy nhiên, Gropp Heider (2007) trước Shrieves Dahl (1992) thấy ngân hàng lớn có tỷ lệ an tồn vốn thấp Điều xảy quy mơ doanh nghiệp coi bảo đảm, giúp làm giảm nguy rủi ro họ H1: Có mối tương quan nghịch biến quy mô ngân hàng tỷ lệ an toàn vốn 3.3 Tỷ lệ huy động vốn Tỷ lệ huy động vốn (DEP) tỷ số tổng vốn huy động với tổng tài sản Tổng vốn huy động xác định tổng tiền gửi khách hàng; tiền gửi vay tổ chức tín dụng khác; khoản nợ Chính phủ Ngân hàng Nhà nước; vốn tài trợ, ủy thác đầu tư, cho vay tổ chức tín dụng chịu rủi ro Khi vốn huy động tăng lên ngân hàng phải tăng việc kiểm soát nguồn vốn tăng để đảm bảo quyền lợi ngưởi gửi tiền để đảm bảo cho ngân hàng sarkaya Ưzcan (2007) tìm thấy mối tương quan nghịch tỷ lệ huy động vốn (DEP) tỷ lệ an tồn vốn (CAR) H2: Có mối tương quan nghịch biến tỷ lệ huy động vốn tỷ lệ an toàn vốn 3.4 Tỷ lệ cho vay ngân hàng Tỷ lệ cho vay (LOA) tỷ số tổng dư nợ cho vay tổng tài sản Đây hệ số quan trọng cho thấy mối quan hệ bên đa dạng hóa bên thiết lập hội đầu tư Tỷ lệ đo lường tác động khoản cho vay với danh mục tài sản vốn Khi rủi ro tăng lên người gửi tiền bù đắp cho mát; vậy, tỷ lệ an toàn vốn tăng lên Mpuga (2002) kết luận tỷ lệ cho vay (LOA) tỷ lệ an tồn vốn (CAR) có mối quan hệ chiều nghĩa tỷ lệ cho vay (LO ) tăng lên tỷ lệ an tồn vốn ( R) tăng lên ngược lại H3: Tồn mối tương quan đồng biến tỷ lệ cho vay tỷ lệ an tồn vốn 3.5 Tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng Dự phịng rủi ro tín dụng (LLR) định nghĩa tỷ số khoản dự phòng rủi ro 42 KINH TẾ tín dụng tổng dư nợ cho vay Khoản dự phịng ước tính đủ để bù lỗ danh mục cho vay Blose (2001) thấy dự trữ tổn thất cho vay gây suy giảm tỷ lệ an toàn vốn Hassan (1992) Chol (2000) kết luận mối quan hệ nghịch chiều tỷ lệ an toàn vốn dự phịng rủi ro tín dụng Nghiên cứu đặt giả thuyết có mối quan hệ ngược chiều tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng với tỷ lệ an tồn vốn Khi khoản dự phịng rủi ro tín dụng tăng lên ngân hàng có xu hướng cho vay nhiều hơn, tức ngân hàng có xu hướng chấp nhận nhiều rủi ro khoản cho vay H4: Có mối tương quan nghịch biến tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng CAR 3.6 Tỷ lệ tài sản có khả khoản Những tài sản dễ dàng chuyển đổi thành tiền bao gồm tiền mặt, tiền gửi ngân hàng Nhà nước Việt Nam, tiền gửi tổ tức tín dụng khác cho vay tổ chức tín dụng khác, chứng khoán kinh doanh để chi trả hay tài trợ cho khách hàng thể tính khoản ngân hàng Angbazo (1997) cho rằng, tỷ lệ tiền mặt hay khoản tương đương tiền mặt tăng, tính khoản ngân hàng cao Vì vậy, tỷ lệ tài sản có khả khoản (LIQ) tăng có tác động chiều đến tỷ lệ an tồn vốn ngân hàng H5: Có mối tương quan đồng biến tỷ lệ tài sản khả khoản CAR 3.7 Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu xác định lợi nhuận sau thuế chia cho tổng vốn chủ sở hữu Khi ngân hàng làm ăn có lợi nhuận dùng số lợi nhuận để tăng vốn với mục đích kiếm thêm nhiều lợi nhuận tương lai Gropp Heider (2007) tìm thấy ngân hàng có lợi nhuận thường tăng vốn tự có Vì vậy, có mối quan hệ chiều tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) tỷ lệ an toàn vốn ngân hàng H6: Có mối tương quan đồng biến tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu CAR 3.8 Hệ số đòn bẩy Trong nghiên cứu này, tỷ lệ đòn bẩy (LEV) xác định tỷ số tổng dư nợ vốn chủ sở hữu Theo nghiên cứu Ahmet Hasan (2011) cổ đông thấy ngân hàng với địn bẩy cao có nhiều rủi ro so với ngân hàng khác Do đó, họ địi hỏi suất sinh lời cao Kết quả, ngân hàng có địn bẩy tài cao khó tăng vốn ngân hàng lên chi phí vốn tăng cao Vì có mối quan hệ ngược chiều hệ số đòn bẩy tỷ lệ an toàn vốn H7: Tồn mối tương quan nghịch biến hệ số đòn bẩy tỷ lệ an toàn vốn Dữ liệu phương pháp nghiên cứu 4.1 Dữ liệu nghiên cứu Nghiên cứu tiến hành mẫu nghiên cứu bao gồm 28 NHTM Việt Nam sở để chọn ngân hàng là: (i) có cơng bố tỷ lệ an tồn vốn; (ii) ngân hàng có vốn điều lệ 3000 tỷ đồng; (iii) 28 ngân hàng chiếm khoảng 83% vốn điều lệ 70% số lượng ngân hàng tổng số NHTM thời điểm nghiên cứu Vì vậy, kết luận mẫu nghiên cứu chọn có tính đại diện cho Ngân hàng Thương Mại Sau thu thập liệu 28 NHTM từ năm 2007 đến 2012, mẫu nghiên cứu bao gồm tổng cộng 149 quan sát sở loại bỏ quan sát khơng phù hợp ác tiêu chí để NHTM không chọn mẫu nghiên cứu bao gồm: (i) ngân hàng không công bố số liệu báo cáo tài chính; (ii) khơng có liệu cơng bố thức tỷ lệ an tồn vốn; ngân hàng khơng có đủ số vốn điều lệ 3000 tỷ đồng theo Nghị định số 141/2006/NĐ-CP Chính phủ 4.2 Mơ hình nghiên cứu Nhằm mục đích tìm hiểu tác động yếu tố, bao gồm: (i) quy mô ngân hàng; (ii) tỷ lệ huy động vốn; (iii) tỷ lệ cho vay; (iv) tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng; (v) tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu; (vi) tỷ lệ tài sản có khả khoản; (vii) hệ số đòn bẩy TẠP CHÍ KHOA HỌC TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỞ TP.HCM – SỐ (37) 2014 lên tỷ lệ an toàn vốn; mơ hình nghiên cứu xây dựng Mơ hình nghiên cứu sử dụng dựa mơ hình nghiên cứu Yu (2000), Reynold cộng (2000), Blose (2001), Navapan Tripe (2003), Al-Sabbagh (2004), Skully tác giả (2009), Ahmet Hasan (2011) CAR = f(SIZE,DEP,LOA,LLR,LIQ,ROE,LEV) Trong đó: R đại diện cho tỷ lệ an tồn vốn; SIZE: quy mơ ngân hàng; DEP: tỷ lệ huy động vốn; LOA: tỷ lệ cho vay; LLR: tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng; LIQ: tỷ lệ tài sản có khả khoản; ROE: tỷ suất lợi nhuận 43 vốn chủ sở hữu; LEV: hệ số đòn bẩy 4.3 Đo lường biến số sử dụng mơ hình Để đảm bảo tính thống cách tính tốn phân tích, nghiên cứu chọn ngân hàng có cơng bố tỷ lệ an toàn vốn giai đoạn nghiên cứu Số liệu lấy chủ yếu từ báo cáo thường niên, báo cáo tài chính, báo cáo ban kiểm soát Ngân hàng Thương Mại Bảng tóm tắt chi tiết khái niệm cách đo lường biến nghiên cứu sử dụng mơ hình phân tích Bảng Mơ tả biến đo lường sử dụng nghiên cứu Tên biến Biến phụ thuộc: CAR Định nghĩa Hệ số an toàn vốn Cách đo lường Vốn chủ sở hữu Tổng tài sản tính theo trọng số rủi ro Biến giải thích: SIZE Quy mơ ngân hàng DEP Tỷ lệ huy động vốn LOA Tỷ lệ cho vay ngân hàng LLR Tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng LIQ Tỷ lệ tài sản có khả khoản ROE Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu LEV Hệ số đòn bẩy Kết nghiên cứu 5.1 Thống kê mô tả Mẫu nghiên cứu tổng hợp từ số liệu báo cáo 28 NHTM Việt Nam LN(tổng tài sản) Tổng vốn huy động Tổng tài sản Tổng dư nợ cho vay Tổng tài sản hi phí dự phịng rủi ro tín dụng Tổng dư nợ cho vay Dự trữ khoản Tổng tài sản Lợi nhuận sau thuế Bình quân vốn chủ sở hữu Tổng nợ Bình quân vốn chủ sở hữu giai đoạn 2007-2012 Tổng cộng có 149 quan sát sở loại bỏ quan sát không phù hợp Kết thống kê mơ tả mơ hình trình bày bảng 44 KINH TẾ Bảng Bảng thống kê mô tả biến quan sát Biến quan sát Trung bình Lớn Nhỏ Độ lệch chuẩn CAR 19.4% 286% 5% 26.9% SIZE 17.65 20.13 14.27 1.33 DEP 80% 93% 35% 9.3% LIQ 27% 60% 3.4% 10.8% LEV 10.79 32.83 1.16 5.68 ROE 12% 28.5% 0% 5.7% LLR 0.4% 2.1% 0.5% 0.4% LOA 51% 94% 11.4% 14.9% Nguồn: Theo tính tốn tác giả quan hệ biến phụ thuộc biến độc lập biến độc lập nghiên cứu 5.2 Ma trận tương quan Hệ số tương quan dùng để mối quan hệ hai biến mơ hình Bảng giúp ta có nhìn tổng quan mối Bảng Bảng ma trận tương quan biến Tương quan CAR SIZE DEP LIQ LEV ROE LLR CAR SIZE -0.462 DEP -0.374 0.413 LIQ 0.313 -0.218 0.040 LEV -0.359 0.630 0.490 -0.109 ROE -0.143 0.406 0.039 0.209 0.297 LLR -0.173 0.465 0.191 -0.369 0.228 -0.008 LOA -0.182 0.066 -0.010 -0.706 0.028 -0.084 0.340 LOA VIF - Nguồn: Theo tính toán tác giả 3.027 1.512 2.713 1.953 1.614 1.815 2.312 TẠP CHÍ KHOA HỌC TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỞ TP.HCM – SỐ (37) 2014 Qua Bảng 3, ta thấy có cặp biến có khả đa cộng tuyến Đầu tiên mối quan hệ tỷ lệ tài sản có khả khoản (LIQ) tỷ lệ cho vay (LOA) Hệ số tương quan -0,706 cho thấy có mối tương quan mạnh hai biến Tuy nhiên, mối tương quan âm thể mối quan hệ ngược chiều Do vậy, mối tương quan không gây đa cộng tuyến nên khơng phải lưu tâm nhiều Ngồi ra, mối tương quan mạnh quy mô ngân hàng (SIZE) hệ số đòn bẩy (LEV) Hồi quy phụ với biến độc lập để kiểm tra xem hai biến có tượng đa cộng tuyến hay khơng thực Qua phân tích hồi quy phụ, hệ số R2 70% Điều kết luận cặp biến quy mô ngân hàng (SIZE) với hệ số địn bẩy (LEV) khơng có tượng đa cộng tuyến nghiêm trọng 5.3 Một số kiểm định khuyết tật mơ hình Một số kiểm định sau thực nhằm kiểm định khuyết tật mô hình nghiên cứu sử dụng:  Để kiểm tra tượng đa cộng tuyến mơ hình hồi quy, nghiên cứu sử dụng ma 45 trận tương quan biến mơ hình, trình bày, với kiểm tra hệ số phóng đại phương sai (VIF) Quá trình thực bước khảo sát mối tương quan cặp biến (Bảng 3)  Để kiểm tra tượng tự tương quan phần dư, nghiên cứu sử dụng giá trị thống kê Durbin-Watson có bảng kết hồi quy với với kinh nghiệm kiểm tra trình bày nghiên cứu Phạm Trí Cao (2010) kết luận có hay không tồn tự tương quan mô hình hồi quy Kết kiểm định trình bày bảng kết hồi quy  Về phương sai sai số thay đổi, nghiên cứu sử dụng kiểm định White để xem xét tổng quát đồng phương sai Tiếp theo, Bảng 4, Bảng 4.1 trình bày kiểm định White Bảng 4.2 trình bày kiểm định Breusch-Godfrey Chỉ số Prob ChiSquare Bảng 4.1 nhỏ 5% số ChiSquare Bảng 4.2 lớn 5% Kết cho thấy mơ hình có tượng phương sai sai số thay đổi khơng có tượng tự tương quan sai số Bảng Bảng kiểm định phương sai sai số đồng tự tương quan sai số Bảng 4.1 Kiểm định White F-statistic 7.496870 Prob F(35,113) 0.0000 Obs*R-squared 104.1480 Prob Chi-Square(35) 0.0000 Bảng 4.2 Kiểm định Breusch-Godfrey F-statistic 0.175347 Prob F(1,140) 0.6760 Obs*R-squared 0.186386 Prob Chi-Square(1) 0.6659 Như vậy, qua kiểm định ta thấy mơ hình có khuyết tật bị phương sai sai số thay đổi Theo Gujarati (2004) Phạm Trí Cao (2010) cách khắc phục phương sai sai số thay đổi chọn mơ hình hồi quy bình phương bé tổng quát - Generalized Least Squares (GLS) Phương pháp bình phương bé tổng quát (GLS) thực chất phương pháp bình phương bé thơng thường (OLS) áp dụng cho biến biến đổi từ mơ hình vi phạm giả thiết cổ điển thành mơ hình thỏa giả thiết cổ điển Do 46 KINH TẾ tham số ước lượng từ mơ hình đáng tin cậy Sau tiến hành kiểm định cần thiết vừa trình bày, nghiên cứu tiến hành kiểm định Hausman để lựa chọn mơ hình hợp lý Kết kiểm định Hausman Bảng Bảng Kiểm định Hausman để lựa chọn mơ hình tác động cố định (FEM) hay mơ hình tác động ngẫu nhiên (REM) Test Summary Chi-Sq Statistic Cross-section random Chi-Sq d.f 13.730101 Qua kết quả, ta thấy Prob lớn 5% Điều có nghĩa chấp nhận giả thiết H0, tức có tồn tương quan yếu tố ngẫu nhiên ngân hàng biến độc lập Vì Prob 0.0562 vậy, đề tài chọn mơ hình hồi quy tác động ngẫu nhiên (REM) để phân tích kết Và kết hồi quy trình bày Bảng Bảng Bảng kết hồi quy (phương pháp FGLS) Biến phụ thuộc (CAR) B Biến quan sát Hệ số Hằng số 1.776 SIZE -0.065 ** DEP -0.931 ** LIQ 1.049 ** LEV 0.000 ROE -0.489 ** LLR 8.617 * LOA 0.115 R2 điều chỉnh 0.2927 Sai số 0.2056 F-statistic 9.7499 Prob(F-statistic) Durbin-Watson ** p < 0.05; * p < 0.10 Nguồn: Theo tính tốn tác giả 0.0000 1.4323 TẠP CHÍ KHOA HỌC TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỞ TP.HCM – SỐ (37) 2014 Tóm tắt kết kiến nghị 6.1 Tóm tắt kết Một số kết luận tìm thấy thông qua kết Bảng nghiên cứu định lượng tóm tắt sau: Thứ nhất, kết cho thấy tỷ lệ tài sản có khả khoản cao tác động chiều với tỷ lệ an toàn vốn Khi tỷ lệ tài sản có khả khoản tăng 1% biến khác khơng đổi tỷ lệ an tồn vốn tăng 1,049% Kết phù hợp với kết nghiên cứu Angbazo (1997) với kết luận rằng: tỷ lệ tiền mặt khoản tương đương tiền mặt tăng tính khoản ngân hàng cao ngược lại Kết hoàn toàn phù hợp với nghiên cứu Ahmet Hasan (2011) Thổ Nhĩ Kỳ Dự trữ khoản bao gồm dự trữ tiền (tiền mặt quỹ, tiền gửi NHNN, tiền gửi tổ chức tín dụng khác) dự trữ thứ cấp (giấy tờ có giá có đủ điều kiện để tái cấp vốn/ tái chiết khấu hạn mức tín dụng cấp tổ chức tài khác) Hiện tại, vấn đề khoản NHTM Việt Nam trầm trọng Ngân hàng có tỷ lệ tài sản có khả khoản cao khả vỡ nợ giảm Hay nói cách khác, rủi ro ngân hàng giảm Kết quả, tỷ lệ an toàn vốn ngân hàng tăng lên Thứ hai, tổng tài sản dùng đại diện cho quy mơ ngân hàng (SIZE) có tác động ngược chiều với tỷ lệ an toàn vốn (CAR) Mối tương quan âm ngân hàng Việt Nam mở rộng quy mơ tỷ lệ an toàn vốn giảm Kết nghiên cứu phù hợp với kết nghiên cứu trước Jim Wong, Ka-fai Choi Tom Fong (2005) ngân hàng Hồng Kông hay Gropp Heider (2007); Shrieves Dahl (1992) Các nghiên cứu cho ngân hàng lớn nắm giữ nhiều tài sản rủi ro so với ngân hàng nhỏ Thứ ba, tỷ lệ tiền gửi khách hàng (DEP) có tác động ngược chiều với tỷ lệ an toàn vốn Kết trùng với kết nghiên cứu Asarkaya Özcan (2007) nghiên cứu ngân hàng Thổ Nhĩ Kỳ Kết 47 hoàn toàn phù hợp với kết nghiên cứu Asarkaya Özcan (2007) nghiên cứu ngân hàng Thổ Nhĩ Kỳ cho tỷ lệ tiền gửi tỷ lệ nghịch với tỷ lệ an toàn vốn Ngoài ra, kết phù hợp theo cách giải thích Kleff Weber (2003) cho tiền gửi khách hàng nguồn huy động tương đối rẻ ngân hàng so với huy động tiền cách phát hành trái phiếu hay chứng khoán hóa khoản cho vay Vì vậy, rủi ro khoản huy động tiền gửi tương đối thấp Kết ngân hàng giảm lượng vốn dự phòng rủi ro khoản huy động Qua đó, làm giảm tỷ lệ an toàn vốn ngân hàng Thứ tư, trái với kỳ vọng ban đầu tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu lại có tác động ngược chiều với tỷ lệ an toàn vốn Kết -0.489 cho thấy yếu tố khác không đổi, tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu tăng 1% tỷ lệ an tồn vốn giảm 0,489% Kết trái ngược với kết mà Gropp Heider (2007) nghiên cứu ngân hàng châu Âu; Al-Sabbagh (2000) nghiên cứu ngân hàng Jordan từ năm 1985 đến năm 2001 Kết từ nghiên cứu cho ngân hàng làm ăn có lợi nhuận thường có xu hướng tăng vốn lên tức tăng tỷ lệ an tồn vốn Tuy nhiên, kết tìm thấy nghiên cứu cho Việt Nam lại phù hợp với kết nghiên cứu ngân hàng Hồng Kông Jim Wong, Ka-fai Choi Tom Fong (2005) kết nghiên cứu Ahmet Hasan (2011) Thổ Nhĩ Kỳ; với kết nghiên cứu cho thấy tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu tỷ lệ an tồn vốn có mối tương quan nghịch chiều 6.2 Một số kiến nghị đề xuất từ kết nghiên cứu Thứ nhất, kết nghiên cứu cho thấy việc mở rộng quy mô ngân hàng làm giảm tỷ lệ an tồn vốn ngân hàng Do đó, Ngân hàng Nhà nước cần kiểm sốt, giám sát q trình mở rộng quy mô ngân hàng thương mại Đồng thời, Ngân hàng Nhà nước cần linh động việc yêu cầu vốn pháp định tối thiểu NHTM Việc bắt buộc tổ chức tín dụng, ngân hàng phải đảm bảo yêu cầu vốn pháp định tối thiểu theo lộ 48 KINH TẾ trình gây chạy đua tăng vốn, mở rộng quy mô làm tăng rủi ro cho ngân hàng thương mại Thư hai, nhìn vào kết tăng tỷ lệ an toàn vốn cách hiệu cho ngân hàng thương mại cần cách tăng tỷ lệ tài sản có khả khoản Điều dễ nhận thấy tài sản có khả khoản cao giúp cho ngân hàng đảm bảo tính khoản Nếu làm ngân hàng tạo khả bảo toàn vốn khủng hoảng nâng cao uy tín cho ngân hàng Ngoài ra, ngân hàng cần cấu lại tài sản nợ tài sản có cho phù hợp, cấu lại nguồn vốn huy động cho vay thị trường, cấu lại dư nợ cho vay ngắn hạn với cho vay trung hạn, nguồn huy động ngắn hạn dùng vay trung, dài hạn Đồng thời, thực việc phát hành giấy tờ có giá, điều chỉnh cấu cho vay vào lĩnh vực nhạy cảm rủi ro nhiều chứng khoán, bất động sản tiêu dùng, cần phải tiến hành trì tỷ lệ dự trữ an tồn Ngân hàng cần thực việc quản lý rủi ro kỳ hạn, rủi ro khoản cách chuyên nghiệp cách chủ động xây dựng sách khung quản lý rủi ro khoản, thiết lập quy trình cụ thể nhằm xác định, đo lường, kiểm soát rủi ro khoản xảy Thứ ba, ngân hàng tăng tỷ lệ an tồn vốn cách giảm tỷ lệ huy động vốn hay trì tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu Điều có nghĩa ngân hàng tránh chạy đua lãi suất để tăng nguồn vốn huy động ác ngân hàng nên cân đối khoản lợi nhuận có vào việc tăng vốn, cải thiện sức mạnh nội ngân hàng lên để tăng cường khả chống lại cú sốc trình hoạt động Thứ tư, ngân hàng thương mại cần có lộ trình phù hợp cho q trình mở rộng quy mơ Ngân hàng thương mại cần kiểm sốt việc mở rộng quy mơ thận trọng việc sử dụng địn bẩy làm giảm tỷ lệ an toàn vốn ngân hàng, đảm bảo rủi ro gia tăng việc mở rộng quy mơ nằm tầm kiểm sốt ngân hàng TÀI LIỆU THAM KHẢO hmet and Hasan 2011, ‘Determinants of capital adequacy ratio in Turkish Banks: panel data analysis’, African Journal of Business Management, Vol.5 (27), pp 11199-11209, November, 2011 Al-Sabbagh 2004, Determinants of capital adequacy ratio in Jordania banks, Working Paper Series, http://www.kantakji.com/fiqh/Files/Banks/70017.pdf ngbazo L 1997, ‘ ommercial bank net interest margins, default risk, interest rate risk, and off - balance sheet banking’, Journal of Banking and Finance, 21(1), pp 55-87 Asarkaya Y, Özcan S 2007, Determinants of capital structures in financial industries: The case of Turkey, pp 91-109 Basel I, II, III Website: http://www.bis.org Blose LE 2001, ‘Information asymmetry capital adequacy, and market reaction to loan loss provision announcements in the banking industry’, The Quarterly Review of Economics and Finance 41 (2001), pp 239–258 Chol G 2000, ‘The macroeconomic implications of regulatory capital adequacy requirements for Korean banks’, Economic Notes by Banca Monte Dei Paschi Di Siena Sp A, 29(1), pp 111-143 TẠP CHÍ KHOA HỌC TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỞ TP.HCM – SỐ (37) 2014 49 Gropp R, Heider F 2007, What can corporate finance say about banks’ capital structures? Working paper, http://wiwi.unifranfurt.de/schwerpunkte/finance/ master/brown/177.pdf Gujarati D 2004, Basic Econometrics, pp.636 - 652 10 Hahn PJ 1966, ‘Factors determining adequacy of capital in commercial banks’, Journal of Finance, 21(1), pp 135-136 http://www.jstor.org/stable/2977613 11 Hassan K 1992, ‘ n empirical analysis of bank standby letters of credit risk’, Review of Finance and Economics, (1), pp 31-44 http://www.bddk.org.tr/WebSitesi/turkce/Raporlar/BDDK_Dergi/3885makale5.pdf 12 Jackson P, Perraudin W, Sapporta V 2002, ‘Regulatory and economic solvency standards for internationally active banks’, Journal of Banking and Finance, 26, pp 953-976 13 Jeff L 1990, Capital adequacy: The benchmark of the 1990’s bankers magazine, 173(1), pp 14-18 14 Jim Wong, Ka-fai Choi and Tom Fong 2005, Determinants of the capital level of banks in Hong Kong, pp.11-12 15 Kleff V, Weber M 2003, ‘How banks determine capital? Empirical evidence from Germany’, ZEW Discussion Paper No 03-66 16 Marcus J 1983, ‘The bank capital decision: a time series-cross sectional analysis’, Journal of Finance, 38 (4), pp 1217-1230 17 Mathuva DM 2009, ‘ apital adequacy, cost income ratio and the performance of commerical banks: the Kenyan scenario, The International Journal of Applied Economics and Finance (2): 35-47, 2009 http://www.scialert.net/abstract/index.php?doi=ijaef.2009.35.47 18 Morgan, GE 1984, ‘On the adequacy of bank capital regulation’, The Journal of Financial and Quantitative Analysis, Vol 19, No (Jun., 1984), pp.141-162 http://www.jstor.org/stable/2330895 19 Mpuga P 2002, ‘The 1998-99 banking crisis in Uganda: What was the role of the new capital requirements?’, Journal of Financial Regulation and Compliance, Vol 10 Iss: pp 224 – 242 http://dx.doi.org/10.1108/13581980210810229 20 Navapan K, Tripe D 2003, An exploration of the relationship between bank capital levels and return on equity Proceeding of the 16th Australasian Finance and Banking, onference ( FB ’03) Palmerston North, pp 1-15 21 Nghị định số 141/2006/NĐ-CP Chính phủ “Ban hành Danh mục mức vốn pháp định tổ chức tín dụng giai đoạn 2008-2010 22 Phạm Trí Cao 2010, Ứng dụng kinh tế lượng, Trang 189 - 292 23 Reynolds SE, Ratanakomut SG 2000, ‘Bank financial structure in pre-crisis east and south East sia’ Journal of Asian Economics, 11, pp 319–331 24 Rime B 2001, ‘ apital requirements and bank behavior: empirical evidence for Switzerland’, Journal of Banking and Finance, 25, pp 789-805 25 Santomero M and Watson D 1977, ‘Determining of optimal capital standard for the banking industry’, The journal of finance, Vol.Xxxii, No.4, Sep 1977 26 Shrieves R, Dahl D 1992, ‘The relationship between risk and capital in commercial banks’, Journal of Banking and Finance, 16, pp 439-457 50 KINH TẾ 27 Skully MJ, hmad R, riff M 2009, ‘The determinants of bank capital ratios in a developing economy Asia-Pacific’, Finance Marketing, 3(4), pp 255-272 http://www.carf.e.u-tokyo.ac.jp/pdf/workingpaper/fseries/152.pdf 28 Thampy A 2004, BIS capital standards and supply of bank loans, Working Paper Series, http://ssrn.com/abstract=561723 29 Thông tư 13/2010/TT-NHNN “Quy định tỷ lệ đảm bảo an toàn hoạt động tổ chức tín dụng” Website: http://www.sbv.gov.vn 30 Toby J 2008, ‘Monetary policy, capital adequacy regulation and banking system soundness in Nigeria: empirical research findings’, Journal of Finance, Management and Analysis, 21 (1) 31 Yu H 2000, ‘Banks' capital structure and the liquid asset-policy implication of Taiwan, Pacific Economic Review, 5(1), pp.109-114  ... 3.1 Tỷ lệ an toàn vốn Tỷ lệ an toàn vốn (CAR) tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản có rủi ro ngân hàng Ngân hàng có tỷ lệ an tồn vốn cao ngân hàng vững mạnh Bởi với tỷ lệ an tồn vốn cao, ngân hàng. .. Việt Nam Tỷ lệ an toàn vốn tiêu an toàn hoạt động ngân hàng, quy định rõ quy định ngân hàng quốc tế (chuẩn Basel) Ở Việt Nam, tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu 9%, theo quy định Thông tư 13/2010 Ngân hàng. .. hoạt động danh mục đầu tư ngân hàng; tỷ lệ an toàn vốn với tỷ số tài nhân tố có liên quan đến hoạt động ngân hàng; tỷ lệ an toàn vốn với bảo hiểm khoản huy động vốn; tỷ lệ an toàn vốn với sụp