BCB NSTP QUANG NGAI 07-07-2011

Bản Cáo Bạch Công ty cổ phần Nông Sản Thực Phẩm Quảng Ngãi CÔNG TY CỔ PHẦN NÔNG SẢN THỰC PHẨM QUẢNG NGÃI (Giấy chứng nhận Đăng ký kinh doanh số 4300321643 Sở Kế hoạch Đầu tư tỉnh Quảng Ngãi cấp lần đầu ngày 26 tháng 12 năm 2003, đăng ký thay đổi lần thứ 11 ngày 25 tháng 10 năm 2010) CHÀO BÁN CỔ PHIẾU RA CÔNG CHÚNG Tên cổ phiếu : Cổ phiếu Công ty cổ phần Nông sản Thực phẩm Quảng Ngãi Loại cổ phiếu : Cổ phiếu phổ thông Mệnh giá : 10.000 đồng/cổ phần Giá bán : 30.162 đồng/cổ phần Tổng số lượng chào bán : 1.749.980 cổ phần Tổng giá trị chào bán : 17.499.800.000đ (theo mệnh giá) TỔ CHỨC KIỂM TOÁN: CƠNG TY TNHH KẾ TỐN VÀ KIỂM TỐN AAC Trụ sở : 217 Nguyễn Văn Linh - TP Đà Nẵng Điện thoại : 0511 3655886 Fax : 0511 3655887 Website : www.aac.com.vn PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com Bản Cáo Bạch Công ty cổ phần Nông Sản Thực Phẩm Quảng Ngãi TỔ CHỨC TƯ VẤN: CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN ĐÀ NẴNG Trụ sở : 102 Nguyễn Thị Minh Khai - Q Hải Châu - TP ĐN Điện thoại: 0511 3888 456 Fax : 0511 3888 459 CHI NHÁNH TẠI TP HCM Địa : Nguyễn Thị Minh Khai - Q.3 - TP HCM Điện thoại: 08 3290 8906 Fax : 08 3290 8907 Website : www.dnsc.com.vn PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com Bản Cáo Bạch Công ty cổ phần Nông Sản Thực Phẩm Quảng Ngãi MỤC LỤC I Các nhân tố rủi ro Rủi ro kinh tế Rủi ro pháp luật Rủi ro đặc thù Rủi ro đợt phát hành Rủi ro việc pha loãng giá cổ phiếu từ đợt phát hành chào bán cổ phiếu .10 Rủi ro khác 11 II Những người chị trách nhiệm nội dung Bản cáo bạch 12 Tổ chức phát hành 12 Tổ chức tư vấn 12 III Các khái niệm 13 IV Tình hình đặc điểm tố chức đăng ký giao dịch 14 Tóm tắt q trình hình thành phát triển 14 Cơ cấu tổ chức Công ty 16 Cơ cấu máy quản lý Công ty 19 Danh sách cổ đông nắm giữ từ 5% vốn cổ phần Công ty, danh sách cổ đông sáng lập tỷ lệ cổ phần nắm giữ 21 Hoạt động kinh doanh 23 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh hai năm gần 28 Vị Công ty so với doanh nghiệp khác ngành 29 Chính sách người lao động 30 PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com Bản Cáo Bạch Công ty cổ phần Nông Sản Thực Phẩm Quảng Ngãi Chính sách cổ tức 32 10 Tình hình tài 32 11 Hội đồng quản trị, Ban Tổng Giám đốc, Ban kiểm soát, Kế toán trưởng 37 12 Tài sản 53 13 Kế hoạch sản xuất kinh doanh, lợi nhuận cổ tức năm 55 14 Đánh giá tổ chức tư vấn kế hoạch lợi nhuận cổ tức 56 15 Thông tin cam kết chưa thực tổ chức phát hành 57 16 Các thông tin, tranh chấp kiện tụng liên quan tới Cơng ty mà ảnh hưởng đến giá cổ phiếu chào bán 57 V Cổ phiếu chào bán 58 Loại cổ phiếu 58 Mệnh giá 58 Tổng số cổ phiếu dự kiến chào bán 58 Giá chào bán dự kiến 58 Phương pháp tính giá 58 Phương thức phân phối 58 Thời gian phân phối cổ phiếu 60 Đăng ký mua cổ phiếu 60 Phương thức thực quyền 61 10 Giới hạn tỷ lệ nắm giữ người nước 61 11 Các hạn chế liên quan đến việc chuyển nhượng 61 12 Các loại thuế có liên quan 62 PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com Bản Cáo Bạch Công ty cổ phần Nông Sản Thực Phẩm Quảng Ngãi 13 Ngân hàng mở tài khoản phong toả nhận tiền mua cổ phiếu 62 VI Mục đích chào bán 63 VII Kế hoạch sử dụng số tiền thu từ đợt chào bán 63 VIII Các đối tác liên quan đến đợt chào bán 65 Tổ chức tư vấn 65 Tư chức kiểm toán 65 XI Phụ lục 66 PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com Bản Cáo Bạch Công ty cổ phần Nông Sản Thực Phẩm Quảng Ngãi NỘI DUNG BẢN CÁO BẠCH I CÁC NHÂN TỐ RỦI RO Rủi ro kinh tế Sự phát triển kinh tế thường đánh giá thông qua tốc độ tăng trưởng GDP, biến động lạm phát, lãi suất hay tỷ giá hối đối Các yếu tố rủi ro mang tính hệ thống tác động vào chủ thể tham gia vào kinh tế 1.1 Rủi ro tăng trưởng Thực trạng xu hướng phát triển kinh tế nước ảnh hưởng đến tồn phát triển doanh nghiệp Khi kinh tế giai đoạn tăng trưởng cao tạo nhiều hội cho doanh nghiệp phát triển Ngược lại, kinh tế sa sút, suy thoái gây ảnh hưởng tiêu cực cho doanh nghiệp Kinh tế Việt Nam năm gần đạt tốc độ tăng trưởng cao, năm 2003 đạt 7,3%, năm 2004 đạt 7,7%, năm 2005 đạt 8,4%, năm 2006 đạt 8,17%, năm 2007 đạt 8,48% Tuy nhiên khủng hoảng tài số kinh tế lớn năm 2008 đẩy kinh tế giới vào tình trạng suy thoái, làm hẹp thị trường xuất khẩu, thị trường vốn, thị trường lao động tác động tiêu cực tới nhiều lĩnh vực kinh tế xã hội khác nước ta, tốc độ tăng trưởng kinh tế nước năm 2008 đạt 6,18% số năm 2009 sau nhiều nỗ lực phục hồi kinh tế Chính phủ 5,32%, năm 2010 đạt 6,78% dự đoán tốc độ vào năm 2011 7,5% PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com Bản Cáo Bạch Công ty cổ phần Nông Sản Thực Phẩm Quảng Ngãi 8.4% 9.0% 8.0% 7.7% 8.5% 8.2% 7.5% 7.3% 6.8% 7.0% 6.2% 6.0% 5.3% 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 (Tốc độ tăng trưởng Kinh tế Việt Nam - Nguồn Tổng cục Thống kê) Về phía Cơng ty, suy thoái kinh tế giới kinh tế nước ảnh hưởng đến kết sản xuất kinh doanh Công ty Cụ thể tỷ giá ngoại tệ lên xuống thất thường ảnh hưởng đến giá nguyên liệu nhập giá cá nguyên liệu Bước sang năm 2010, tổng sản phẩm nước (GDP) năm 2010 tăng 6,78% so với năm 2009, quý I tăng 5,84%; quý II tăng 6,44%; quý III tăng 7,18% quý IV tăng 7,34% Đây mức tăng cao so với mức tăng 6,31% năm 2008 cao hẳn mức 5,32% năm 2009, vượt mục tiêu đề 6,5% (Nguồn Tổng cục thống kê) Với tín hiệu khả quan từ kinh tế nước kinh tế giới mở nhiều hội phát triển cho Công ty 1.2 Rủi ro lạm phát Theo số liệu công bố Tổng cục thống kê, số giá tiêu dùng năm 2010 Việt Nam 11,75% vượt so với tiêu Quốc hội đề hồi đầu năm gần 5% Như mức lạm phát số Việt Nam năm 2010 thức khẳng định Trong tháng 12/2010 mức giá tiêu dùng nước 1,98%, mức tăng cao năm Xét tình hình chung năm 2010, đến quý 3/2010 lạm phát kiềm chế, sang quý 4/2010 lạm phát tăng cao nằm khả dự đốn Ngun nhân chủ yếu khơng phải sai lầm sách điều hành vĩ mơ, sách tiền tệ năm nhân tố làm cho lạm phát tăng cao Nguyên nhân xuất phát từ nhân tố khách quan bất ổn kinh tế, giá PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com Bản Cáo Bạch Công ty cổ phần Nông Sản Thực Phẩm Quảng Ngãi giới số yếu tố chủ quan nội kinh tế Trong năm 2010, giá số hàng hóa thiết yếu giới tiếp tục tăng cao (giá dầu thô giá xăng - gas tăng, sắt thép, nguyên vật liệu nhập tăng kinh tế giới phục hồi, giá nguyên vật liệu tăng 10%), giá vàng biến động mạnh; Trung Quốc mùa nên thu hút hàng hóa Việt Nam mạnh Trong nước, dịch bệnh nông nghiệp, bão lũ nặng nề miền Trung làm ảnh hưởng lớn đến cung cầu hàng hóa, giá lương thực thực phẩm tăng việc chủ động đa giá lên để tạo điều kiện cho nhà sản xuất nước nông dân; tăng lương bản, tăng chi phí giáo dục, y tế; chi tiêu ngân sách đầu tư công lớn năm qua năm 2010; kết hợp tỷ giá tăng, giá vàng tăng, yếu tố tâm lý kỳ vọng lạm phát dân dẫn đến tổng cầu tăng đột biến, làm giá tăng mạnh thời điểm quý 4/2010… Việc lạm phát tăng cao chắn tác động mạnh đến thị trường giá sản xuất nước thời gian tới, giống doanh nghiệp khác, Công ty không tránh khỏi tác động tiêu cực thực trạng mang lại 1.3 Tỷ giá hối đối Q I/2011 vừa qua, bên cạnh sách thắt chặt tiền tệ, Ngân hàng nhà nước có biện pháp cụ thể để kiểm soát thị trường ngoại hối kết hối, quy định trần lãi suất tiền gửi USD Nhờ mà tỷ giá VND/USD trì mức tương đối ổn định Nhìn chung, rủi ro việc giá mạnh tiền nội tệ ngắn hạn giảm thiểu đáng kể giảm tác động tiêu cực đến trình sản xuất Công ty Rủi ro luật pháp Việt Nam thời kỳ hội nhập kinh tế quốc tế pháp luật sách Việt Nam thường xuyên có thay đổi để phù hợp với thực tiễn, phù hợp với thông lệ quốc tế Do đó, thay đổi sách, pháp luật Nhà nước… tiềm ẩn rủi ro tới trình thực kế hoạch sản xuất kinh doanh Công ty Là công ty đại chúng, Công ty chịu chi phối đồng thời Luật doanh nghiệp, Luật Chứng minh bạch, nâng cao lực quản trị công ty Rủi ro đặc thù Hoạt động sản xuất nhà máy Công ty phụ thuộc vào suất, sản lượng vùng nguyên liệu sắn chịu tác động bất lợi thời tiết, sâu bệnh PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com Bản Cáo Bạch Công ty cổ phần Nông Sản Thực Phẩm Quảng Ngãi ü Rủi ro nguyên vật liệu Trong nước có nhiều nhà máy sản xuất dùng củ mỳ tươi để làm nguyên liệu, đồng thời nông dân thái lát phơi khô để bán cho nhà máy sản xuất cồn xuất dẫn đến cạnh tranh mua nguyên liệu gay gắt Việc cạnh tranh nguyên liệu dẫn đến rủi ro làm giảm lợi nhuận việc thực hợp đồng bán hàng Công ty với khách hàng Cây sắn có thời vụ trồng từ tháng 12 năm trước đến tháng năm sau thời vụ thu hoạch từ tháng năm trước đến tháng năm sau Tuy nhiên thời tiết biến động thất thường dẫn đến thời vụ trồng thu hoạch không dẫn đến ảnh hưởng đến suất, chất lượng nguyên liệu làm giảm lợi nhuận người nông dân Cơng ty Giá sách đầu tư loại trồng mía, điều cao su rủi ro làm ảnh hưởng trực tiếp đến diện tích trồng sắn sản lượng mua nguyên liệu nhà máy Công ty ü Rủi ro cạnh tranh Thái lan nước xuất Tinh bột sắn loại sang thị trường Trung Quốc Điều nầy dẫn đến rủi ro cho Cơng ty thị trường Trung Quốc thị trường tiêu thụ chủ yếu Cơng ty Đồng thời nước có 40 nhà máy sản xuất tinh bột sắn tạo canh tranh gay gắt việc tiêu thụ sản phẩm ü Rủi ro quản lý Xung đột lợi ích nhóm cổ đơng dẫn đến rủi ro công tác quản lý, điều hành Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát Ban Tổng giám đốc Rủi ro đợt phát hành Sau giai đoạn hồi phục mạnh vào cuối năm 2010, thị trường chứng khoán Việt Nam quý I/2011 quay lại xu suy thối trước khó khăn từ kinh tế vĩ mô Kết thúc quý I/2011, VN-Index giảm gần 5% so với thời điểm cuối năm 2010 HNX-Index kỳ giảm mạnh tới gần 20% PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com Bản Cáo Bạch Công ty cổ phần Nông Sản Thực Phẩm Quảng Ngãi Cùng với đà xuống thị trường, lượng giao dịch giảm mạnh cho thấy kênh đầu tư cổ phiếu không thu hút giới đầu tư Chính tâm lý lo ngại, niềm tin vào thị trường nguyên nhân khiến nhà đầu tư chưa đánh giá giá trị cổ phiếu APFCO Khi không đánh giá giá trị cổ phiếu, cổ đơng hữu từ chối quyền mua cổ phần mình, làm cho đợt phát hành khơng thành cơng Rủi ro việc pha loãng giá cổ phiếu từ đợt phát hành chào bán cổ phiếu Mục đích Cơng ty chào bán cổ phiếu nhằm tăng vốn lưu động phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm giảm bớt áp lực lãi vay; bổ sung nguồn vốn để phục vụ cho kế hoạch, mục tiêu hoạt động kinh doanh khác, tăng lực kinh doanh Tuy nhiên, việc chào bán làm cho cổ phiếu Cơng ty bị pha lỗng Với dự án kinh doanh, thời gian bình quân để số tiền đầu tư bắt đầu sinh lời dài, nên thu nhập cổ phiếu (EPS) giảm sau Cơng ty tăng vốn khó tránh khỏi Chính tốc độ tăng trưởng thu nhập cổ phiếu (EPSG) một, hai năm tới Cơng ty âm Hiện tượng pha loãng cổ phiếu làm giảm giá trị cổ phiếu thị trường, ảnh hưởng đến quyền lợi nhà đầu tư EPS năm 2010 công ty là: Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp EPS = 77.626.321.518 = Tổng số CPPT lưu hành BQ kỳ = 20.034 3.874.672 Giả sử, ngày 01 tháng năm 2011 Cơng ty hồn thành việc trả cổ tức năm 2010 cổ phiếu tương ứng 813.944 cổ phiếu phát hành thành công 936.036 cổ phiếu (mệnh giá 10.000 đồng/CP), lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp năm 2011 80.000.000.000 tỷ Ta có EPS năm 2011 Công ty là: Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp EPS = 90.000.000.000 = Tổng số CPPT lưu hành BQ kỳ = 19.335 4.654.645 (*) Tổng khối lượng Cổ phiếu phổ thơng lưu hành bình quân kỳ đại lượng bình quân theo số ngày Tổng số ngày thực tế theo lịch, bao gồm ngày lễ ngày nghỉ, tính sau: 10 PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com Bản Cáo Bạch Công ty cổ phần Nông Sản Thực Phẩm Quảng Ngãi Bằng cấp Cử nhân Khoa học Hành vi vi phạm pháp luật Không Quyền lợi mâu thuẫn với lợi Khơng ích Cơng ty Tỷ lệ sở hữu chứng khoán 32.830 CP, chiếm tỷ lệ 0,81% vốn điều lệ thân Tỷ lệ sở hữu chứng khốn Khơng người liên quan Các khoản nợ Cơng ty Khơng Lợi ích liên quan tổ Không chức phát hành 12 Tài sản 12.1 Đất đai nhà xưởng a Trong tỉnh Quảng Ngãi Bảng 13: Danh mục đất đai, nhà xưởng tỉnh Quảng Ngãi Mục đích sử dụng Địa Diện tích - m2 Văn phịng Cơng ty 48 Phạm Xn Hịa, TP Quảng Ngãi 2000 Trung tâm kinh doanh tổng hợp Tổ 14, phường Trần Phú, TP Quảng Ngãi 2.706 Văn phòng ban quản lý chợ 33 Lê Trung Đình, TP Quảng Ngãi Chợ Quảng Ngãi 219 Nguyễn Nghiêm, Phường Nguyễn Nghiêm, Tp Quảng Ngãi 13.306 Xưởng khí Cơng ty Thị trấn Sơn Tịnh, Huyện Sơn Tịnh, Tỉnh Quảng Ngãi 5.290 Nhà máy sản xuất tin bột Thôn Thế Long, Xã Tịnh 53 PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com 135 105.905 Bản Cáo Bạch Công ty cổ phần Nông Sản Thực Phẩm Quảng Ngãi mì Quảng Ngãi Phong, Huyện Sơn Tịnh, Tỉnh Quảng Ngãi Nhà máy sản xuất tinh bột mì Sơn Hải - Sơn Hà Thôn Tà Mát, Xã Sơn Hải, Huyện Sơn Hà, Tỉnh Quảng Ngãi 110.961 b Ngoài tỉnh Bảng 13: Danh mục đất đai, nhà xưởng tỉnh Quảng Ngãi Địa Diện tích - m2 Nhà máy sản xuất tinh bột sắn ĐakTô Thôn 1, Xã Tân Cảnh, Huyện ĐakTô, Tỉnh Kontum 216.213 Nhà máy sản xuất tinh bột sắn Đồng Xuân Thôn Long Châu, Thị trấn La Hai, Huyện Đồng Xuân, Tỉnh Phú Yên 126.050 Nhà máy sản xuất tinh bột sắn Tân Châu Khu phố 4, Thị trấn Tân Châu, Huyện Tân Châu, Tỉnh Tây Ninh 10.000 Nhà máy sản xuất tinh bột sắn Mang Yang Thôn Nhơn Tân, Xã ĐăkTaLey, Huyện Mang Yang, Tỉnh Gia Lai 164.500 Mục đích sử dụng (Nguồn : Công ty cổ phần Nông sản thực phẩm Quảng Ngãi ) 12.2 Tài sản cố định Bảng 14: Tình hình tài sản cố định Công ty đến 31/12/2010 Tài sản Nguyên giá Giá trị hao mòn Giá trị lại Tài sản cố định hữu hình 288.512.309.467 157.200.945.638 131.311.363.829 Nhà cửa, vật tư kiến trúc 118.644.190.512 54.080.110.991 64.564.079.521 Máy móc thiết bị 149.654.340.669 89.826.893.370 59.827.447.299 16.020.788.552 10.450.359.862 5.570.428.690 Phương tiện vận tải 54 PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com Bản Cáo Bạch Công ty cổ phần Nông Sản Thực Phẩm Quảng Ngãi Thiết bị, dụng cụ quản lý 4.192.989734 2.843.581.415 1.349.408.319 Tài sản cố định vơ hình 3.867.345.681 2.273.155.733 1.594.189.948 Quyền sử dụng đất 1.408.085.781 1.408.085.781 Lợi thương mại 2.000.000.000 2000000000 Phần mềm máy tính 459.259.900 273.155.733 186.104.167 (Nguồn: Báo cáo tài kiểm tốn Năm 2010 ) 13 Kế hoạch lợi nhuận cổ tức năm 13.1 Kế hoạch lợi nhuận năm Bảng 15: Kế hoạch lợi nhuận năm 2011 Năm 2011 ĐVT Chỉ tiêu Kế hoạch % Tăng giảm so với năm 2010 Doanh thu Tr.đồng 1.950.000 183,95% Lợi nhuận trước thuế Tr.đồng 50.000 54,93% 2,56 29,86% 85,92 38,41% 40 30,73% Tỷ lệ lợi nhuận trước thuế/Doanh thu % Tỷ lệ lợi nhuận trước thuế/Vốn đầu tư chủ sở hữu % Cổ tức %/CP (Nguồn : Công ty cổ phần Nông sản thực phẩm Quảng Ngãi ) Căn để đạt kế hoạch lợi nhuận cổ tức 13.2 - Theo dự đốn tình hình tiêu thụ tinh bột sắn năm năm tới khả quan nhu cầu thị trường Trung Quốc, Đài Loan nội địa lớn giá ổn định Chắc chắn Công ty sản xuất đến đâu tiêu thụ hết đến - Vùng nguyên liệu Cơng ty có diện tích mỳ trồng ổn định diện tích, thời tiết năm thuận lợi cho mỳ phát triển đảm bảo suất Do Công ty chắn sản xuất năm 140.000 Tấn tinh bột thành phẩm 55 PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com Bản Cáo Bạch Công ty cổ phần Nông Sản Thực Phẩm Quảng Ngãi - Dây chuyền thiết bị (năm) nhà máy Công ty đầu tư nâng cấp sữa chữa lớn hàng năm tỷ đồng/ nhà máy nên tất nhà máy hoạt động liên tục ổn định đảm bảo lực chế biến toàn Công ty 2.500 Tấn nguyên liệu/ngày - Công ty có đội ngũ cán kỹ thuật cơng nhân ổn định, có kinh nghiệm tay nghề đảm bảo vận hành thiết bị, sản xuất sản phẩm đạt chất lương hiệu - Công ty áp dụng hệ thống quản lý chất lượng theo TC ISO 9001-2000 tất nhà máy Sở y tế cấp chứng nhận sản phẩm đạt yêu cầu vệ sinh an toàn thực phẩm Do sản phẩm Công ty đáp ứng yêu cầu chất lượng dùng cho công nghiệp thực phẩm thị trường nội địa xuất - Cơng ty cịn ngân hàng, tổ chức tín dụng tín nhiệm cao nên Công ty đủ vốn hoạt động sản xuất-kinh doanh - Đặc biệt Công ty áp dụng thành công Hệ thống xử lý nước thải theo chế phát triển nhà máy Công ty đảm bảo xử lý mùi nước thải đạt chuẩn môi trường thu hồi khí Biogas dùng làm nhiên liệu sấy tinh bột Hàng năm nhà máy tiết kiệm tiền mua than đá tỷ đồng - Đó chắc Cơng ty đạt kế hoạch lợi nhuận cổ tức đề 14 Đánh giá tổ chức tư vấn kế hoạch lợi nhuận cổ tức Dưới góc độ tổ chức tư vấn, Cơng ty Chứng khốn Đà Nẵng tiến hành thu thập thông tin, nghiên cứu, phân tích đưa đánh giá hoạt động kinh doanh Công ty cổ phần Nông Sản Thực Phẩm Quảng Ngãi Chúng cho mức kế hoạch, doanh thu, lợi nhuận Cơng ty thực lý sau: ü Nền kinh tế nước ta trình mở cửa, hội nhập với kinh tế khu vực giới Nhà nước ngày mở rộng mối quan hệ kinh tế - văn hóa với nước giới, ký kết nhiều hiệp định với quốc gia, tổ chức quốc tế làm gia tăng hội mở rộng thị trường cho doanh nghiệp ü Công ty cổ phần Nông Sản Thực Phẩm Quảng Ngãi có bước phù hợp với sách nhà nước xu hướng phát triển thị trường, thể qua việc đầu tư mở rộng nhà máy sản xuất, mở rộng mạng kinh doanh thành phố Miền Trung, trọng đến công tác quản trị nhân sự, tăng cường công tác quảng bá thương hiệu, nâng cao lực sản xuất, giảm giá thành sản phẩm, nâng cao lực cạnh tranh, 56 PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com Bản Cáo Bạch Công ty cổ phần Nông Sản Thực Phẩm Quảng Ngãi Kế hoạch doanh thu - lợi nhuận - cổ tức Công ty cổ phần Nông Sản Thực Phẩm Quảng Ngãi xây dựng đặt sở triển vọng phát triển ngành, nhu cầu thị trường lực cạnh tranh Công ty Nếu khơng có diễn biến bất thường gây ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp kế hoạch mà Cơng ty đưa năm 2011 có tính khả thi cao, đảm bảo tỷ lệ trả cổ tức năm Chúng xin lưu ý rằng, ý kiến nhận xét nêu đưa góc độ đánh giá tổ chức tư vấn, dựa sở thông tin thu thập có chọn lọc dựa lý thuyết tài chính, chứng khốn mà khơng hàm ý bảo đảm giá trị chứng khốn tính chắn số liệu dự báo Nhận xét mang tính tham khảo với nhà đầu tư tự định 15 Thơng tin cam kết chưa thực tổ chức phát hành Khơng có 16 Các thơng tin, tranh chấp kiện tụng liên quan đến cơng ty mà ảnh hưởng đến giá cổ phiếu chào bán Khơng có 57 PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com Bản Cáo Bạch Công ty cổ phần Nông Sản Thực Phẩm Quảng Ngãi V CỔ PHIẾU CHÀO BÁN Loại cổ phiếu : Cổ phiếu phổ thông Mệnh giá : 10.000 đồng (Mười nghìn đồng / 1CP) Tổng số cổ phiếu dự kiến chào bán : 1.749.980 Cổ phần Trong đó: - Phát hành CP cho cổ đông hữu: 732.550 Cổ phần - Phát hành CP theo chương trình lựa chọn cho người lao động: 203.486 Cổ phần - Phát hành CP trả cổ tức: 813.944 CP Giá chào bàn dự kiến : Giá chào bán dự kiến 30.162đ/CP (Ba mươi ngàn trăm sáu mươi hai đồng /Cổ phần) Phương pháp tính giá : Cơ sở xác định giá trị cổ phần vốn chủ sở hữu tổng số cổ phần theo sổ sách ngày 31/12/2010 (Mệnh giá: 10.000 đồng/cổ phần) Vốn chủ sở hữu Giá trị sổ sách = cổ phần 192.270.746.896 = 47.244 đ = Tổng số cổ phần lưu hành 4.069.720 Từ sở Công ty dự kiến đưa mức giá phát hành là: 30.162 đồng/cổ phần Phương pháp phân phối: 6.1 Phát hành cổ phiếu để trả cổ tức: - Số lượng : 813.944 cổ phần - Đối tượng : Cổ đông hữu theo danh sách thời điểm chốt danh sách để thực quyền 58 PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com Bản Cáo Bạch Công ty cổ phần Nông Sản Thực Phẩm Quảng Ngãi - Ngày chốt : 28/02/2011 - Tỷ lệ phân phối phiếu mới) : 5:1 (Mỗi cổ đông sở hữu cổ phần nhận 01 cổ - Xử lý cổ phiếu lẻ: số cổ phiếu chi trả làm tròn đến hàng đơn vị, phần lẻ thập phân (nếu có) quy đổi tiền mặt - Nguồn chi trả: Từ lợi nhuận sau thuế Công ty năm tài 2010 6.2 Phát hành cho cổ đơng hữu: Cổ đông hữu quyền mua cổ phần phát hành theo tỷ lệ 18% nghĩa cổ đông sở hữu 50 (năm mươi) cổ phần cũ quyền mua thêm (chín) cổ phần với giá phát hành cổ phần 30.162 đồng/ cổ phần (Ba mươi ngàn trăm sau mươi hai đồng/cổ phần) Công thức xác định số cổ phiếu mua cổ đông hữu sau: Số cổ phần mua = Số cổ phần sở hữu thời điểm chốt danh sách cổ đông x 50 Số cổ phiếu phân cho cổ đơng làm trịn xuống đến hàng đơn vị Số cổ phiếu không cổ đông đăng ký mua hết từ chối mua (nếu có) số cổ phiếu lẻ phát sinh làm tròn số HĐQT phân phối cho cổ đông khác theo điều kiện phù hợp, với giá không thấp so với giá phát hành cho cổ đông 6.3 Phát hành CP theo chương trình lựa chọn cho người lao động: Tiêu chí lựa chọn phân bổ cổ phần cho người lao động dựa ngun tắc sau: § Đối tượng: Người lao động có hợp đồng từ 01 năm trở lên § Khối lượng phân bổ bán cho người lao động vào số năm làm việc liên tục Công ty: o Từ đến < năm hệ số : 1,0 59 PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com Bản Cáo Bạch Công ty cổ phần Nông Sản Thực Phẩm Quảng Ngãi o Từ đến < năm hệ số : 1,5 o Từ đến < năm hệ số : 2,0 o Từ năm trở lên hệ số : 2,5 HĐQT tiêu chí lựa chọn lập danh sách người lao động quyền mua cổ phiếu Giá phát hành : 30.162 đ/Cổ phần Thời gian phân phối: Cổ phiếu dự kiến phân phối vòng 90 ngày kể từ ngày nhận Giấy chứng nhận chào bán chứng khốn cơng chúng Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Đăng ký mua cổ phiếu : Sau hồ sơ đăng ký chào bán chứng khốn cơng chúng Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước xem xét, cấp giấy chứng nhận; danh sách cổ đông quyền mua thêm cổ phiếu phát hành chốt lại; Hội đồng quản trị thông báo đến tất cổ đông danh sách nêu số lượng cổ phiếu nắm giữ, số lượng cổ phiếu mua thêm, thời hạn đăng ký mua cổ phần, thời hạn chuyển quyền ưu tiên mua cổ phần cho người khác Nếu phiếu đăng ký mua cổ phần phiếu chuyển quyền ưu tiên mua cổ phần không gửi Công ty hạn thơng báo cổ đơng có liên quan coi không nhận quyền ưu tiên mua Trường hợp số lượng cổ phiếu dự định phát hành không cổ đông đăng ký mua hết từ chối mua (nếu có) số cổ phiếu lẻ phát sinh làm tròn số HĐQT phân phối cho cổ đông khác theo điều kiện phù hợp, với giá không thấp so với giá phát hành cho cổ đơng * Lịch trình dự kiến phân phối cổ phiếu công chúng : TT Công việc Nhận Giấy phép phát hành thêm cổ phiếu Công bố thông tin phương tiện thông tin đại chúng theo quy định 60 PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com Thời gian D D1 = D + Bản Cáo Bạch Công ty cổ phần Nông Sản Thực Phẩm Quảng Ngãi Nhà đầu tư chuyển nhượng quyền mua cổ phiếu, đăng ký nộp tiền mua cổ phần D2 = D1 + 40 Gửi báo cáo kết đợt phát hành cho UBCKNN D3 = D2 + 10 Chuyển giao giấy chứng nhận sở hữu cổ phiếu cho NĐT D4 = D3 + 10 (Ghi chú: Lịch trình tính theo ngày làm việc) Lịch trình phân phối cổ phiếu cơng bố thức cơng ty nhận Giấy chứng nhận đăng ký chào bán UBCK Nhà Nước Phương thức thiện quyền : Công ty thông báo tới cổ đông việc thực quyền mua cổ phiếu ngày chốt danh sách cổ đơng hưởng quyền mua dự kiến vịng 20 ngày kể từ ngày nhận Giấy chứng nhận chào bán chứng khốn cơng chúng Các cổ đơng có tên danh sách vào ngày chốt danh sách cổ đông hưởng quyền mua đăng ký thực quyền mua cổ phần theo tỷ lệ mua quy định Các cổ đông đăng ký thực quyền Trụ sở Cơng ty Thời gian thực vòng 20 ngày kể từ ngày phép thực quyền Người sở hữu quyền mua chuyển nhượng quyền mua cổ phiếu cho người khác theo giá thỏa thuận hai bên chuyển nhượng lần (không chuyển nhượng cho người thứ ba), thủ tục chuyển nhượng thực Trụ sở Cơng ty Sau thời hạn quy định, quyền mua chưa đăng ký thực đương nhiên hết hiệu lực 10 Giới hạn tỷ lệ nắm giữ người nước ngồi: Cổ đơng hữu Công ty đến thời điểm chốt danh sách (28/02/2011) khơng có người nước ngồi Do việc phát hành cổ phiếu lần không phân phối cho người nước 11 Các hạn chế liên quan đến việc chuyển nhượng: Các thành viên HĐQT, Ban kiểm soát, Ban Tổng giám đốc Kế tốn trưởng khơng chuyển nhượng quyền mua 61 PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com Bản Cáo Bạch Công ty cổ phần Nông Sản Thực Phẩm Quảng Ngãi Việc chuyển nhượng quyền mua cổ phiếu thực lần (người nhận chuyển nhượng không chuyển nhượng cho người thứ ba) Thời gian chuyển nhượng quyền mua thời hạn mười ngày kể từ ngày thông báo 12 Các loại thuế có liên quan: Nghĩa vụ nộp thuế cổ đông Công ty thực theo văn hướng dẫn pháp luật hành 13 Ngân hàng mở tài khoản phong tỏa nhận tiền mua cổ phiếu : Tài khoản phong tỏa nhận tiền mua cổ phiếu: - Chủ tài khoản : Công ty cổ phần Nông Sản Thực Phẩm Quảng Ngãi; - Tài khoản số: 0271000767864 Chi nhánh Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam 62 PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com Bản Cáo Bạch Công ty cổ phần Nông Sản Thực Phẩm Quảng Ngãi VI MỤC ĐÍCH CHÀO BÁN § Mở rộng vốn điều lệ từ 40.697.200.000đ lên 58.197.000.000đ § Vốn huy động đợt phát hành sử dụng làm vốn lưu động phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm giảm bớt áp lực lãi vay; bổ sung nguồn vốn để phục vụ cho kế hoạch, mục tiêu hoạt động kinh doanh khác VII KẾ HOẠCH SỬ DỤNG TIỀN THU ĐƯỢC TỪ ĐỢT CHÀO BÁN Kế hoạch: - Dự kiến sau phát hành, số vốn tăng thêm : 36.372.157.832 đồng - Bổ sung vào nguồn vốn lưu động : 36.372.157.832 đồng Tình hình vốn lưu động vay nợ Cơng ty: Đơn vị Chỉ tiêu 2009 2010 Quý I/2011 tính Vay nợ ngắn VNĐ 68.347.665.255 241.005.345.177 432.011.319.704 hạn Chi phí lãi vay VNĐ 9.291.207.734 11.186.070.678 13.644.448.441 Lợi nhuận trước VNĐ 53.269.143.752 91.024.841.746 35.517.622.220 thuế Hệ số toán Lần 1,05 1,3 1,1 hành Hệ số toán Lần 0,43 0,75 0,26 nhanh Đến cuối quý I/2011, tiêu vay nợ ngắn hạn tăng 80% so với cuối năm 2010 chi phí lãi vay q I/2011 13.644.448.441 đồng cao chi phí năm 2010 Trong tình hình lãi suất thị trường cao 20%/năm, áp lực lớn hoạt động kinh doanh doanh nghiệp nói chung Cơng ty nói riêng Vì vậy, để giảm phần áp lực chi phí trả lãi vay Cơng ty thực tăng vốn để bổ sung vào vốn lưu động với số vốn dự kiến tăng thêm là: 36.372.157.832 đồng 63 PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com Bản Cáo Bạch Công ty cổ phần Nông Sản Thực Phẩm Quảng Ngãi Kế hoạch sử dụng vốn lưu động: Đơn vị Chỉ tiêu tính Doanh thu (1) VNĐ Giá vốn hàng bán (2) VNĐ Vòng quay vốn lưu động (3) Lần Nhu cầu vốn lưu động (2)/(3) (4) VNĐ Vốn chủ sở hữu dùng cho vốn lưu VNĐ động (5) Vốn cần huy động (4)-(5) VNĐ Số tiền thu từ đợt chào bán VNĐ Vốn vay ngắn hạn ngân hàng VNĐ 2011 2012 1.950.000.000.000 1.657.500.000.000 39.3 42.180.396.946 15.866.609.697 2.450.000.000.000 2.082.500.000.000 41 50.617.728.794 15.866.609.697 26.313.787.249 36.372.157.382 200.000.000.000 34.751.119.097 36.372.157.382 230.000.000.000 Chi phí lãi vay trường hợp cơng ty thực thành công việc phát hành cổ phiếu không phát hành: 2011 Khoản mục Vốn vay ngân hàng Lãi suất giả định Chi phí lãi vay Chênh lệch chi phí lãi vay trường hợp Đơn vị tính tỷ %/năm tỷ Lần Không thực phát hành 160 200 20% 20% 32 40 1.34 lần Phát hành thành công 2012 Không thực phát hành 190 230 20% 20% 38 46 1.21 lần Phát hành thành công Trước sức ép chi phí trả lãi vay qua phân tích cụ thể việc sử dụng nguồn vốn lưu động Cơng ty, với tình hình thị trường tài khó khăn nay, để khai thác có hiệu nâng cao hoạt động kinh doanh, Công ty Cổ phần Nông sản Thực phẩm Quảng Ngãi cần tăng vốn để giảm áp lực chi phí trả lãi vay nhằm nâng cao hiệu hoạt động Công ty 64 PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com Bản Cáo Bạch Công ty cổ phần Nông Sản Thực Phẩm Quảng Ngãi VIII CÁC ĐỐI TÁC LIÊN QUAN ĐẾN VIỆC PHÁT HÀNH Tổ chức tư vấn CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN ĐÀ NẴNG Trụ sở : 102 Nguyễn Thị Minh Khai - Q Hải Châu - TP ĐN Điện thoại : 0511 3888456 Fax : 0511 3888459 Chi nhánh TP HCM : 414 Nguyễn Thị Minh Khai - Q.3 - TP HCM Điện thoại : 08 32908906 Fax : 08 32908907 Website : www.dnsc.com.vn Cơng ty kiểm tốn CƠNG TY TNHH KẾ TỐN VÀ KIỂM TỐN AAC Trụ sở : 217 Nguyễn Văn Linh - TP Đà Nẵng Điện thoại : 0511 3655886 Fax : 0511 3655887 Website : www.aac.com.vn 65 PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com Bản Cáo Bạch Công ty cổ phần Nông Sản Thực Phẩm Quảng Ngãi IX PHỤ LỤC Phụ lục 1: Giấy đề nghị đăng ký chào bán cổ phiếu Phụ lục 2: Bản hợp lệ giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh Phụ lục 3: Điều lệ công ty phù hợp với Điều lệ mẫu công ty niêm yết Phụ lục 4: Báo cào tài có kiểm tốn năm 2009, 2010, Báo cáo tài quý I năm 2011 Phụ lục 5: Sơ yếu lý lịch thành viên HĐQT, BKS, Ban giám đốc, Kế toán trưởng Phụ lục 6: Nghị Đại hội đồng cổ đông năm 2009, 2010 Phụ lục 7: Nghị Hội đồng quản trị việc “Thông qua hồ sơ phát hành” 66 PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com Bản Cáo Bạch Công ty cổ phần Nông Sản Thực Phẩm Quảng Ngãi CÔNG TY CỔ PHẦN NÔNG SẢN THỰC PHẨM QUẢNG NGÃI CHỦ TỊCH HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ KIÊM TỔNG GIÁM ĐỐC VÕ VĂN DANH KẾ TOÁN TRƯỞNG TRƯỞNG BAN KIỂM SOÁT BÙI THỊ NHƯ HOA PHẠM VĂN LÂM ĐẠI DIỆN TỔ CHỨC TƯ VẤN PHÁT HÀNH CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN ĐÀ NẴNG TỔNG GIÁM ĐỐC NGUYỄN VĂN NAM 67 PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com ... Phẩm Quảng Ngãi Tên tổ chức Công ty cổ phần Nông Sản Thực Phẩm Quảng Ngãi Tên giao dịch quốc tế Quang Ngai Agricultural Products And Foodstuff Joint Stock Company Tên viết tắt APFCO Giấy chứng nhận... Quốc tịch Việt Nam Quê quán Xã Đức Thắng, huyện Mộ Đức, tỉnh Quảng Ngãi Địa thường trú 99 Trương Quang Trọng, Phường Lê Hồng Phong, Thành phố Quảng Ngãi, tỉnh Quảng Ngãi 40 PDF created with pdfFactory