Phân tích tài chính tại công ty cổ phần xây lắp điện máy hà tây”

Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: TS Nguyễn Thị Hoài Phương MỤC LỤC Hoàng Thu Thảo Lớp: TCDN 02 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: TS Nguyễn Thị Hoài Phương DANH MỤC TỪ NGỮ VIẾT TẮT Công ty : Công ty Cổ phần xây lắp điện máy Hà Tây Công ty CPXLĐM Hà Tây: Công ty Cổ phần xây lắp điện máy Hà Tây TS : Tài sản CSH : Chủ sở hữu TSCĐ : Tài sản cố định TSLĐ : Tài sản lưu động TSNH : Tài sản ngắn hạn TSDH : Tài sản dài hạn VLĐ : Vốn lưu động HTK : Hàng tồn kho LNST : Lợi nhuận sau thuế Hoàng Thu Thảo Lớp: TCDN 02 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: TS Nguyễn Thị Hoài Phương LỜI MỞ ĐẦU Quản trị tài phận quan trọng quản trị doanh nghiệp Tất hoạt động kinh doanh ảnh hưởng tới tình hình tài doanh nghiệp, ngược lại tình hình tài tốt hay xấu lại có tác động thúc đẩy kìm hãm q trình kinh doanh Do đó, để phục vụ cho cơng tác quản lý hoạt động kinh doanh có hiệu nhà quản trị cần phải thường xuyên tổ chức phân tích tình hình tài cho tương lai Bởi thơng qua việc tính tốn, phân tích tài cho ta biết điểm mạnh điểm yếu hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp tiềm cần phát huy nhược điểm cần khắc phục Từ nhà quản lý xác định nguyên nhân đề xuất giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài tình hình hoạt động kinh doanh đơn vị thời gian tới Với doanh nghiệp hay tổ chức kinh doanh dù lớn hay nhỏ hoạt động mong muốn hoạt động có hiệu thu lợi nhuận nhiều đạt mục tiêu mà công ty đề Để làm điều địi hỏi cần có nhiều yếu tố cấu thành nên vốn, nhân lực, công nghệ v…v Một việc cần làm phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Nhận thức rõ vai trị vị trí quan trọng vấn đề trên, qua thời gian thực tập Công ty Cổ phần xây lắp điện máy Hà Tây với huớng dẫn giúp, đỡ nhiệt tính giáo TS.Nguyễn Thị Hồi Phương tơi chọn đề tài “Phân tích tài Cơng ty Cổ Phần Xây lắp điện máy Hà Tây” làm chuyên đề tốt nghiệp Chun đề tốt nghiệp ngồi lời mở đầu kết luận, nội dung gồm phần sau đây: Chương 1: Tổng quan chung phân tích tài Chương 2: Thực trạng phân tích tài Cơng ty Cổ Phần Xây lắp điện máy Hà Tây Chương 3: Một số giải pháp, kiến nghị nhằm hồn thiện hoạt động phân tích tài Công ty Cổ Phần Xây lắp điện máy Hà Tây Tôi xin chân thành cảm ơn giáo viên hướng dẫn TS.Nguyễn Thị Hồi Phương chú, anh chị phịng Tài – Kế tốn Cơng ty Cổ Phần Xây lắp điện máy Hà Tây tận tình bảo, giúp đỡ tơi hồn thiện chun đề Hoàng Thu Thảo Lớp: TCDN 02 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: TS Nguyễn Thị Hoài Phương CHƯƠNG I TỔNG QUAN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 1.1 – CƠ SỞ LÝ LUẬN 1.1.1 Khái niệm phân tích tài Phân tích tài tập hợp khái niệm, phương pháp, công cụ theo hệ thống định cho phép thu thập xử lý thông tin kế tốn thơng tin khác quản lý doanh nghiệp, giúp nhà quản lý kiểm soát tình hình kinh doanh doanh nghiệp, nâng cao hiệu sử dụng vốn dự đoán trước rủi ro xảy tương lai để đưa định xử lý phù hợp tùy theo mục đích theo đuổi 1.1.2 Đối tượng phân tích tài Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần có hoạt động trao đổi điều kiện kết sản xuất thông qua công cụ tài vật chất Chính vậy, doanh nghiệp phải tham gia vào mối quan hệ tài đa dạng phức tạp Các quan hệ tài chia thành nhóm chủ yếu sau: Thứ nhất: Quan hệ tài doanh nghiệp với Nhà nước Quan hệ biểu trình phân phối lại tổng sản phẩm xã hội thu nhập quốc dân ngân sách Nhà nước với doanh nghiệp thông qua hình thức: Doanh nghiệp nộp loại thuế vào ngân sách theo luật định Nhà nước cấp vốn kinh doanh cho doanh nghiệp tham gia với tư cách người góp vốn (Trong doanh nghiệp sở hữu hỗn hợp) Thứ hai: Quan hệ tài doanh nghiệp với thị trường tài tổ chức tài Thể cụ thể việc huy động nguồn vốn dài hạn ngắn hạn cho nhu cầu kinh doanh: Trên thị trường tiền tệ đề cập đến việc doanh nghiệp quan hệ với ngân hàng, vay khoản ngắn hạn, trả lãi gốc đến hạn Trên thị trường tài chính, doanh nghiệp huy động nguồn vốn dài hạn cách phát hành loại chứng khoán việc trả khoản lãi, doanh Hoàng Thu Thảo Lớp: TCDN 02 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: TS Nguyễn Thị Hoài Phương nghiệp gửi khoản vốn nhàn rỗi vào ngân hàng hay mua chứng khoán doanh nghiệp khác Thứ ba: Quan hệ tài doanh nghiệp với thị trường khác huy động yếu tố đầu vào (Thị trường hàng hóa, dịch vụ lao động…) quan hệ để thực tiêu thụ sản phẩm thị trường đầu (Với đại lý, quan xuất nhập khẩu, thương mại…) Thứ tư: Quan hệ tài phát sinh nội doanh nghiệp Đó khia cạnh tài liên quan đến vấn đề phân phối thu nhập sách tài doanh nghiệp vấn đề cấu tài chính, sách tái đầu tư, sách lợi tức cổ phần, sử dụng ngân quỹ nội doanh nghiệp Trong mối quan hệ quản lý nay, hoạt động tài Doanh nghiệp nhà nước có quan hệ chặt chẽ với hoạt động tài quan chủ quản Tổng cơng ty Mối quan hệ biểu quy định tài như: Doanh nghiệp nhận có trách nhiệm bảo tồn vốn Nhà nước Tổng cơng ty giao Doanh nghiệp có nghĩa vụ đóng góp phần quỹ khấu hao trích phần lợi nhận sau thuế vào quỹ tập trung Tông Công Ty theo quy chế tài Tổng Cơng Ty với điều kiện định Doanh nghiệp cho Tổng công ty vay quỹ khấu hao chịu điều hòa vốn Tổng công ty theo điều kiện ghi điều lệ Tổng công ty Như vậy, đối tượng phân tích tài chính,về thực chất mối quan hệ kinh tế phát sinh qua trình hình thành, phát triển biến đổi vốn hình thức có liên quan trực tiếp đến hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp 1.1.3 Mục đích, ý nghĩa phân tích báo cáo tài Có nhiều đối quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp như: chủ doanh nghiệp, nhà tài trợ, nhà cung cấp, khách hàng…Mỗi đối tượng quan tâm với mục đích khác thường liên quan với • Đối với nhà quản trị Nhà quản trị phân tích tài nhằm đánh giá hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, xác định điểm mạnh, điểm yếu doanh nghiệp Đó sở để Hồng Thu Thảo Lớp: TCDN 02 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: TS Nguyễn Thị Hoài Phương định hướng định Ban Tổng giám đốc, Giám đốc tài chính, dự báo tài chính: kế hoạch đầu tư, ngân quỹ kiểm sốt hoạt động quản lý Mối quan tâm hàng đầu nhà phân tích tài đánh giá khả xẩy rủi ro phá sản tác động tới doanh nghiệp mà biểu khả toán, khả cân đối vốn, khả hoạt động khả sinh lãi doanh nghiệp Trên sở nhà phân tích tài tiếp tục nghiên cứu đưa dự đốn kết hoạt động nói chung mức doanh lợi nói riêng doanh nghiệp tương lai Phân tích tài sở để dự đốn tài Tuy nhiên, trình tự phân tích dự đốn tài chínhđều phải tn theo nghiệp vụ phân tích thích ứng với giai đoạn dự đốn • Đối với nhà đầu tư Nhà đầu tư cần biết tình hình thu nhập chủ sở hữu – lợi tức cổ phần giả trị tăng thêm vốn đầu tư Họ quan tâm tới phân tích tài để nhận biết khả sinh lãi doanh nghiệp Đó giúp họ định bỏ vốn vào doanh nghiệp hay khơng? • Đối với người cho vay Người cho vay phân tích tài để nhận biết khả vay trả nợ khách hàng Chẳng hạn, để định cho vay, vấn đề người cho vay cần xem xét doanh nghiệp thực có nhu cầu vay hay không? Khả trả nợ doanh nghiệp nào? • Đối với quan chức Các quan chức bao gồm: quan thuế, tra tài chính…Các quan sử dụng báo cáo tài doanh nghiệp gửi lên để phân tích tình hình tài doanh nghiệp với mục đích kiểm tra, giám sát tình hình hoạt động kinh doanh, xem họ có htức đầy đủ nghĩa vụ với nhà nước hay khơng, xem họ có kinh doanh luật hay khơng Đồng thời giám sát giúp cho quan có thẩm quyền hoạch định sách cách phù hợp, tạo điều kiện cho doanh nghiệp hoạt động sản xuất có hiệu Ngồi ra, phân tích tài cần thiết người hưởng lương doanh nghiệp, cảnh sát kinh tế, luật sư…Dù cơng tác lĩnh vực khác Hồng Thu Thảo Lớp: TCDN 02 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: TS Nguyễn Thị Hoài Phương nhau, họ muốn hiểu biết hoạt động doanh nghiệp để thực tốt công việc họ 1.1.4 Tổ chức cơng tác phân tích tài Q trình tổ chức cơng tác phân tích tài tiến hành tùy theo loại hình tổ chức kinh doanh doanh nghiệp nhằm mục đích cung cấp, đáp ứng nhu cầu thơng tin cho q trình lập kế hoạch, cơng tác kiểm tra định.công tác tổ chức phân tích phải thỏa mãn cao cho nhu cầu thơng tin loại hình quản trị khác Cơng tác phân tích tài nằm phận riêng biêt đặt quyền kiểm soát trực tiếp ban giám đốc làm tham mưu cho giám đốc.Theo hình thức trình phân tích thể tồn nơi dung hoạt động kinh doanh.Kết phân tích cung cấp thông tin thường xuyên cho lãnh đạo doanh nghiệp.Trên sở thơng tin qua phân tích truyền từ xuống theo chức quản lý q trình giám sát, kiểm tra, kiểm sốt, điều chỉnh, chấn chỉnh phận doanh nghiệp theo cấu từ ban giám đốc đến phịng ban Cơng tác phân tích tài thực nhiều phận riêng biệt theo chức quản lý nhằm cung cấp thông tin thỏa mãn thông tin cho phận quản lý phân quyền, cụ thể: Đối với phận phân quyền kiểm soát định chi phí, phận tổ chức thực thu thập thơng tin tiến hành phân tích tình hình biến động chi phí, giữ thực so với định mức nhằm phát chênh lệch chi phí hai mặt động lượng giá để từ tìm nguyên nhân đề giải pháp Đối với phận phân quyền kiểm soát định doanh thu(Thường gọi trung tâm kinh doanh), phận kinh daonh riêng biệt theo địa điểm số sản phẩm nhóm hàng riêng biệt, họ có quyền với phận cấp phận chi phí, ứng với phận thường trưởng phòng kinh doanh, giám đốc kinh doanh tùy theo doanh nghiệp.bộ phận tiến hành thu thập thơng tin, tiến hành phân tích báo cáo thu nhập, đánh giá mối quan hệ chi phí – khối lượng – lợi nhuận làm sở để đánh giá hoàn vốn kinh doanh Hoàng Thu Thảo Lớp: TCDN 02 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: TS Nguyễn Thị Hồi Phương phân tích báo cáo nội 1.2 Phương pháp phân tích tài 1.2.1 Các bước q trình tiến hành phân tích tài chính: 1.2.1.1 Thu thập thơng tin: Phân tích tài sử nguồn thơng tin có khả giải thuyết minh hoạt động tài chính,hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, phục vụ cho q trình dự đốn,đánh giá ,lập kế hoạch Nó bao gồm thơng tin nội đến thơng tin bên ngồi, thơng tin kế tốn, thơng tin quản lý khác thơng tin số lượng giá trị.Trong thơng tin kế toán quan trọng phản ánh báo cáo tài doanh nghiệp, nguồn thông tin đặc biệt quan trọng Do thực tế phân tích tài phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 1.2.1.2 Xử lý thơng tin: Giại đoạn phân tích hoạt động tài giai đoạn xử lý thơng tin thu thập Trong giai đoạn nguời sử dụng thông tin gốc độ nghiên cứu, ứng dụng khác phục vụ mục tiêu phân tích đặt Xử lý thơng tin q trình xếp thơng tin theo mục tiêu định để nhằm tính tốn, so sánh, đánh giá, xác định nguyên nhân kết đạt nhằm phục vụ cho trình dự đoán định 1.2.1.3 Dự toán định: Thu thập xử lý thông tin nhằm chuẩn bị tiền đề điều kiện cần thiết để người sử dụng thơng tin dự đốn nhu cầu đưa định hoạt động kinh doanh Đối với chủ doanh nghiệp, phân tích hoạt động tài nhằm đưa định liên quan đến mục tiêu hoạt động doanh nghiệp tăng trưởng, phát triển, tối đa hóa lợi nhuận, tối đa hóa doanh thu Đối với cho vay đầu tư vào doanh nghiệp đưa định tài trợ đầu tư, cấp doanh nghiệp đưa định quản lý doanh nghiệp 1.2.2 Phương pháp phân tích tài Phương pháp phân tích tài bao gồm hệ thống cơng cụ biện pháp nhằm tiếp cận, nghiên cứu kiện, tượng, mối quan hệ bên Hoàng Thu Thảo Lớp: TCDN 02 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: TS Nguyễn Thị Hoài Phương bên ngoài, luồng dịch chuyển biến đổi tài chính, tiêu tài tổng hợp chi tiết, nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp Về lý thuyết, có nhiều phương pháp phân tích tài doanh nghiệp, thực tế người ta thường sử dụng phương pháp so sánh, phương pháp tỷ số phương pháp Dupont 1.2.2.1 Phương pháp so sánh Phương pháp so sánh phương pháp phân tích sử dụng rộng rãi, phổ bieens phân tích kinh tế nói chung phân ích tài nói riêng, xác định vị trí xu hường biến động tiêu phân tích Sử dụng phương pháp so sánh cần quan tâm tới tiêu chuẩn so sánh, điều kiện so sánh, kĩ thuật so sánh Tiêu chuẩn so sánh tiêu kỳ lựa chọn làm gốc so sánh Gốc so sánh xác định tùy thuộc vào mục đích phân tích Khi tiến hành so sánh cần phải có hai đại lượng trở lên đại lượng phải đảm bảo tính chất so sánh Điều kiện so sánh: - So sánh theo thời gian thống nội dung kinh tế, thống phương pháp tính tốn, thống thời gian đơn vị đo lường - So sánh theo không gian tức so sánh số liệu ngành định, tiêu cần phải quy đổi quy mô điều kiện kinh doanh tương tự Kỹ thuật so sánh: Để đáp ứng mục tiêu sử dụng tiêu so sánh, trình so sánh tiêu thể kỹ thuật so sánh sau đây: - So sánh số tuyệt đối: kết phép trừ trị số kỳ phân tích với kỳ gốc tiêu kinh tế Kết so sánh phản ánh biến động quy mô khối lượng tiêu phân tích - So sánh số tương đối: kết cảu phép chia trị số kỳ phân tích với kỳ gốc tiêu kinh tế Kết so sánh phản ánh kết cấu, mối quan hệ, tốc độ phát triển mức độ phổ biến tiêu nghiên cứu - So sánh số bình qn: biểu tính chất đặc trưng chung mặt số lượng, nhằm phản ánh đặc điểm chung đơn vị, phận hay tổng thể chung có tính chất Từ cho thấy biến động mặt quy mô khối lượng tiêu phân tích, mối quan hệ tỷ lệ, kết cấu tiêu Hoàng Thu Thảo Lớp: TCDN 02 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: TS Nguyễn Thị Hoài Phương tổng thể biến động mặt tốc độ tiêu xem xét thời gian khác nhau, biể tính phổ biến tiêu phân tích Q trình phân tích theo kỹ thuật phương pháp so sánh thực theo hình thức: - So sánh theo chiều dọc: trình so sánh, xác định tỷ lệ, quan hệ tương quan kiện báo cáo tài hành - So sánh theo chiều ngang: trình so sánh, xác định tỷ lệ chiều hướng tăng giảm kiện báo cáo tài nhiều kỳ khác Tuy nhiên, tiến hành phân tích theo chiều ngang cần ý điều kiện xảy lạm phát, kết tính có ý nghĩa loại trừ ảnh hưởng biến động giá 1.2.2.2 Phương pháp tỷ lệ: Phương pháp dựa ý nghĩa chuẩn mực tỷ lệ tài quan hệ tài Về nguyên tắc, phương pháp yêu cầu cần xác định ngưỡng, định mức để nhận xét, đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, sở so sánh tỷ lệ doanh nghiệp với tỷ lệ tham chiếu Đây phương pháp có tinh thực cao với điều kiện áp dụng bổ sung hồn thiện vì: Nguồn thơng tin tài kế tốn cải tiến cung cấp đầy đủ sở để hình thành tham chiếu đáng tin cậy nhằm đánh giá tỷ lệ doanh nghiệp hay nhóm doanh nghiệp Việc áp dụng tin học cho phép tích lũy liệu thúc đầy nhanh q trình tính tốn hàng loạt tỷ lệ: Phương pháp giúp nhà phân tích có khai thác hiệu số liệu phân tích cách hệ thống hàng loạt tỷ lệ theo chuỗi thời gian liên tục theo giai đoạn 1.2.2.3 Phương pháp Dupont Bên cạnh phương pháp nêu trên, nhà phân tích tài cịn sử dụng phương pháp phân tích tài Dupont Phương pháp giúp nhà phân tích tài nhận biết nguyên nhân dẫn đến tượng tốt hay xấu Hoàng Thu Thảo Lớp: TCDN 02 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: TS Nguyễn Thị Hoài Phương khoản phải trả Tổng TS Tỷ lệ khoản phải thu Tỷ lệ khoản phải thu so với phải trả Các khoản phải trả so với tổng TS 23,840,661 24,956,101 11,361,890 79,535,905 90,116,819 63,894,899 40.78% 40,75% 71,99% 90.16% 106.36% 253.19% 29.97% 27.69% 17.78% Nguồn: Báo cáo tài năm 2013,2014 Căn vào bảng ta có số nhận xét tính tốn số tỷ lệ sau: - Đối với khoản phải thu Các khoản phải thu năm 2012 21,495,233 nghìn đồng chiếm 40.78% tổng vốn lưu động, đến năm 2014 khoản phải thu tăng lên 28,782,787 nghìn đồng Điều làm cho việc sử dụng vốn Công ty hiệu Để đánh giá ảnh hưởng khoản phải thu đến tình hình tài Cơng ty ta cần phải xét tỷ lệ khoản phải thu tổng số nguồn vốn lưu động Tỷ lệ = Các khoản phải thu Tổng vốn lưu động x 100% Nhìn vào đồ thị thấy khoản phải thu gần khơng đổi năm 2012-2013 có tăng nhanh năm 2014, cho thấy Công ty chưa làm tốt Hoàng Thu Thảo Lớp: TCDN 02 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: TS Nguyễn Thị Hồi Phương cơng tác thu hồi nợ, năm 2014 khoản phải thu tăng lên năm 2013 Công ty tiến hành bàn giao nhiều cơng trình việc tốn chưa thực xong Mặt khác, khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn tổng số nguồn vốn lưu động cho thấy doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn, điều gây ảnh hưởng đến khả tốn Cơng ty - Tỷ lệ khoản phải thu so với phải trả Tỷ lệ khoản phải thu so với phải trả = Các khoản phải thu Các khoản phải trả x 100% Qua tính toán ta thấy tỷ lệ khoản phải thu so với khoản phải trả cao, năm 2014 lên đến 250% chứng tỏ phần phần vốn mà khách hàng chiếm dụng Công ty cao nhiều so với phần vốn Công ty chiếm dụng Nguyên dân năm gần đây, chịu ảnh hưởng tiêu cực kinh tế nên số lượng cơng trình mà Cơng ty nhận ít, chủ yếu hồn thiện cơng trình dự án thi cơng năm trước để tiến hành bàn giao, lượng vốn bị chiếm dụng Công ty tăng đáng kể năm gần Cơng ty cần có biện pháp để sớm thu hồi khoản nợ từ giúp Cơng ty chủ động việc lưu chuyển vốn kinh doanh - Đối với khoản phải trả Hoàng Thu Thảo Lớp: TCDN 02 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: TS Nguyễn Thị Hồi Phương Các khoản phải trả có tỷ lệ giảm dần qua năm Năm 2012 khóản phải trả 23,840,661 nghìn đồng chiếm 29.97% tổng tài sản, sang năm 2014 giảm xuống 17.78% tổng tài sản Tỷ lệ khoản phải trả so với toàn tài sản năm 2014 giảm khoảng 10% so với năm 2013 chứng tỏ khả độc lập tài Cơng ty cao Sự giảm tỷ lệ Công ty tiến hành bàn giao cơng trình năm 2013 khách hàng tốn cho phần Cơng trình, Cơng ty tiến hành trả nợ nên khoản phải trả năm 2014 giảm nhiều so với năm 2013 Hoàng Thu Thảo Lớp: TCDN 02 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: TS Nguyễn Thị Hồi Phương 2.2.3.2 Phân tích khả tốn: Đơn vị tính:Nghìn đồng Chỉ tiêu 2012 2013 2014 Tổng TS 79.535.905 90,116,819 63,894,899 VLĐ 52,712,137 65,139,863 39,981,370 HTK 24,204,089 18,932,002 8,329,398 Nợ phải trả 54,018,478 63,451,310 37,229,391 Nợ ngắn hạn 52,140,283 61,979,051 36,838,066 Hệ số toán tổng quát 1.47 1,42 1.72 Khả toán nợ ngắn hạn(lần) 1.01 1.05 1.09 Khả toán nhanh(lần) 0,55 0,71 0,86 Nguồn: Báo cáo tài Cơng ty năm 2013, 2014 Tình hình tài Công ty thể rõ nét qua tiêu khả tốn cơng ty Khả tốn Cơng ty phản ánh mối quan hệ tài khoản có khả toán kỳ với khoản phải toán kỳ • Hệ số khả tốn tổng quát Hệ số toán Tổng tài sản Nợ phải trả tổng quát Hệ số toán tổng quát tốt, chứng tỏ tất khoản huy động = bên ngồi có tài sản bảo đảm.Năm 2012 cơng ty vay 1đ có 1.47đ tài sản đảm bảo, năm 2013 vay 1đ có 1.42đ tài sản đảm bảo, cịn năm 2014 vay 1đ có 1.72đ tài sản đảm bảo Hệ số toán tổng quát tăng theo năm cho thấy Công ty thực tốt kế hoạch trả nợ năm vừa qua • Hệ số khả toán nợ ngắn hạn Khả toán nợ ngắn hạn = TSLĐ Tổng nợ ngắn hạn Hiện tại, đồng nợ ngắn hạn đảm bảo 1.09 đồng TSLĐ Tuy nhiên, hệ số lớn tốt, có lượng TSLĐ tồn trữ lớn, phản ánh việc sử dụng tài sản khơng hiệu quả, phận khơng vận động, khơng sinh lời Hồng Thu Thảo Lớp: TCDN 02 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: TS Nguyễn Thị Hồi Phương • Hệ số khả toán nhanh Khả TSLĐ đầu tư ngắn hạn – Hàng tồn kho Tổng số nợ ngắn hạn tốn nhanh Qua tính tốn ta thấy khả tốn nhanh Cơng ty thể qua = hệ số khả tốn nhanh Cơng ty có hệ số khả tốn nhanh có tăng dần từ năm 2012 đến Đến năm 2014, hệ số khả tốn nhanh Cơng ty đạt 0.86 lần cho thấy Công ty dần chủ động việc toán nợ ngắn hạn Giả sử khoản nợ ngắn hạn khoản vay dài hạn đến hạn trả… đơn vị khác đồng loạt địi tốn điều xảy ra? Do Cơng ty cần cố gắng việc tốn cơng nợ Thơng thường hệ số lý tưởng nhất, hệ số nhỏ doanh nghiệp gặp khó khăn việc tốn cơng nợ, vào lúc cần doanh nghiệp buộc phải sử dụng biện pháp bất lợi bán tài sản với giá thấp để trả nợ Tuy nhiên, hệ số phản ánh khả toán nợ ngắn hạn, độ lớn hệ số phụ thuộc vào ngành nghề kinh doanh, kỳ hạn tốn nợ phải thu, phải trả kỳ, hệ số khả toán nợ ngắn hạn cao lãng phí nguồn lực doanh nghiệp,nguồn vốn nhàn rỗi doanh nghiệp nên đầu tư vào lĩnh vực khác để gia tăng thêm hiệu vốn đầu tư gia tăng lợi nhuận cho vốn đầu tư chủ sở hữu 2.3 Đánh giá tình hình sử dụng vốn cơng ty 2.3.1 Kết đạt Sau phân tích tỷ số tài đặc trưng doanh nghiệp: - Về hiệu sử dụng vốn: Cơng ty có sách nhằm sử dụng hiệu nguồn vốn, giảm phụ thuộc vào vốn vay - Về cấu nguồn vốn tài sản: Công ty trọng đầu tư TSDH nhằm nâng cao lực sản xuất có xu hướng phát triển lâu dài khả cạnh tranh doanh nghiệp - Tỷ suất tài trợ cho TSCĐ từ vốn CSH tăng theo năm cho thấy khả tài Cơng ty có ổn đinh, vững vàng - Về khả sinh lời: Mặc dù chịu tác động tiêu cực kinh tế Hoàng Thu Thảo Lớp: TCDN 02 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: TS Nguyễn Thị Hoài Phương năm gần nên hệ số tốn ROA, ROE Cơng ty có giảm mạnh Cơng ty trì tỷ lệ sinh lời dương, đảm bảo mức sinh lời doanh nghiệp - Về tình hình sử dụng vật tư, tiền vốn: vật tư đủ đáp ứng hoạt động kinh doanh - Về khả tốn: Cơng ty có số đảm bảo khả toán tốt Các hệ số toán tăng từ năm 2012 đến 2014 - Hệ số công nợ giảm, đặc biệt nợ ngắn hạn Nợ ngắn hạn năm 2014 Công ty giảm 40.56% so với năm 2013 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân *Hạn chế - Hàng tồn kho Công ty cao chủ yếu chi phí phí sản xuất dở dang, Cơng ty cần có biện pháp thúc đẩy sản xuất để sớm hồn thành tốn cơng trình đốc thúc nghiệm thu toán với chủ đầu tư - Họat động sản xuất kinh doanh xây dựng công ty năm gần giảm chịu ảnh hưởng xấu từ kinh tế *Nguyên nhân Khách quan: - Do sức ép cạnh tranh với công ty xây dựng khác thời điểm kinh tế khó khan, số lượng cơng trình xây lắp, xây dựng điện bị giảm Chủ quan: - Tiến độ thi công cơng trình cịn chậm việc hồn thành bàn giao tốn số cơng trình khơng tiến độ làm giảm hiệu kinh doanh Điều giải thích phân đặc điểm ngành, cơng trình có quy mơ lớn,thời gian thi cơng kéo dài - Doanh thu lợi nhuận công ty hàng năm cịn hạn chế cơng ty chưa thật động việc tìm kiếm dự thầu cơng trình - Việc tổ chức cấu chưa tốt Công ty chưa sử dụng nguồn vốn huy động từ bên vay dài hạn tổ chức tín dụng, điều làm cơng ty thêm chi phí huy động nâng cao hiệu kinh doanh từ Hoàng Thu Thảo Lớp: TCDN 02 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: TS Nguyễn Thị Hồi Phương địn bẩy tài chính, giúp chủ sở hữu gia tăng lợi nhuận cho vốn đầu tư Hoàng Thu Thảo Lớp: TCDN 02 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: TS Nguyễn Thị Hoài Phương CHƯƠNG 3: MỘT SỐ BIỆN PHÁP, KIẾN NGHỊ NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN XÂY LẮP ĐIỆN MÁY HÀ TÂY 3.1 Định hướng sản xuất kinh doanh tài cơng ty Cổ phần xây lắp điện máy Hà Tây 3.1.1 Vị Công ty ngành Với số vốn điều lệ tỷ đồng, CTCPXLĐM Hà Tây công ty có quy mơ trung bình hoạt động lĩnh vực thi công xây lắp so với doanh nghiệp ngành Nhưng với kết đạt năm qua, đặc biệt điều kiện kinh tế gặp nhiều khó khăn, Cơng ty dần khẳng định vị lĩnh vực xây dựng Công ty ngày nỗ lực nâng cao chất lượng hoạt động, nâng cao chất lượng kết kinh doanh 3.1.2 Định hướng phát triển công ty năm Theo dự báo nhu cầu cơng suất điện tồn quốc giai đoạn 2006-2015 phủ xem xét phê duyệt nhu cầu điện nước ta tăng 17% năm phương án sở, 20% năm phương án cao Ngoài việc đẩy nhanh chương trình điện nơng thơn, miền núi mục tiêu phát triển ngành điện Do đó, công ty tiếp tục trọng sản xuất công nghiệp bên cạnh việc thực cơng trình xây lắp lớn để đáp ứng nhu cầu sản phẩm cho dự án cơng ty Đồng thời với đó, Cơng ty quan tâm, phát triển ngành cung cấp dịch vụ để phù hợp với phát triển kinh tế tăng lượng doanh thu doanh nghiệp 3.2 Giải pháp nhằm nâng cao tình hình tài cơng ty Cổ phần xây lắp điện máy Hà Tây - Cơng ty cần chủ động tìm kiếm thị trường, khách hàng nguồn vốn tài trợ Công ty phải đảm bảo vững mặt tài để cạnh tranh, đấu thầu đem lại nhiều hợp đồng lớn nhằm tăng doanh thu lợi nhuận Sau tìm hiểu nhu cầu thị trường công ty cần xem xét lập kế hoạch giá thành hợp đồng kinh tế, cơng trình hạ thấp chi phí, ý đến khâu sản xuất nhằm hạn chế lãng Hoàng Thu Thảo Lớp: TCDN 02 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: TS Nguyễn Thị Hồi Phương phí ngun vật liệu, chi phí phát sinh, tăng cường cơng tác quản lý, giám sát nghiệm thu cá cơng trình ràng buộc trách nhiệm cho công nhân công đoạn thi công cơng trình 3.3 Kiến nghị nhằm nâng cao tình hình tài cơng ty Cổ phần xây lắp điện máy Hà Tây 3.3.1 Kiến nghị phương hướng phát triển sản xuất công ty Công ty cần mua sắm thêm thiết bị thi công tiên tiến để giới hố khâu q trình sản xuất Việc sử dụng máy móc thi cơng làm tăng suất Công ty lên nhiều Chẳng hạn, sử dụng máy xúc để đào đất thay lao động thủ cơng Hơn nữa, sử dụng máy móc thi công rút ngắn thời gian thi cơng nâng cao chất lượng cơng trình Đối với cơng trình có thời gian thi cơng ngắn, khối lượng cơng việc nhiều, khơng sử dụng máy móc thi cơng khơng hồn thành tiến độ đặt Qua đó, thấy cần thiết việc sử dụng máy móc thiết bị thi công Tuy nhiên, Công ty nên mua sắm loại máy thật cần thiết để tránh việc sử dụng khơng hiệu Cịn loại máy sử dụng khơng thường xuyên tiến hành thuê đơn vị khác Tăng cường công tác quản trị doanh nghiệp quản lý rủi ro nhằm giảm thiểu tổn thất xảy cho cơng ty cho cổ đơng 3.3.2 Xác định sách tài trợ, cấu vốn hợp lý Mục tiêu, sách kinh doanh doanh nghiệp năm khác nhau.Vì xây dựng cấu vốn linh động phù hợp theo kỳ kinh doanh tạo móng tài vững mạnh cho doanh nghiệp Một số sách huy động vốn hiệu quả: Chính sách huy động tập trung: nghĩa công ty tập trung vào số nguồn Ưu điểm sách chi phí hoạt động giảm song làm cơng ty phụ thuộc vào số chủ nợ Chiếm dụng vốn nhà cung cấp: hình thức mua chịu mà nhà cung cấp lớn bán chịu vốn Hình thức khả phổ biến dụng doanh nghiệp không đủ khả vay ngân hàng Nguồn vốn từ tổ chức tín dụng: nguồn huy động Hoàng Thu Thảo Lớp: TCDN 02 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: TS Nguyễn Thị Hoài Phương vốn hiệu 3.3.3 Quản lý trữ quay vòng vốn: Qua số liệu năm 2012, 2013và năm 2014 thấy hiệu sử dụng vốn có xu hướng giảm sút Vì cần có biện pháp nhằm tăng cường khả quay vịng vốn cơng ty - Để hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty tiến hành cách đặn phải đảm bảo loại nguyên vật liệu đủ số lượng, kịp thời gian, quy cách, phẩm chất Công ty phải quản lý vật tư để đảm bảo cung ứng, dự trữ đồng bộ, kịp thời xác nguyên vật liệu - tiền đề cho tính chất liên tục q trình sản xuất kinh doanh Cơng ty Đồng thời, cung ứng nguyên vật liệu có chất lượng tốt điều kiện nâng cao chất lượng sản phẩm, góp phần sử dụng tiết kiệm nguyên vật liệu tăng suất lao động - Công ty nên mở rộng mối quan hệ với nhà cung cấp, toán hạn để giữ mối quan hệ lâu dài cung ứng vật tư Đồng thời công ty mua vật liệu gần cơng trình để giảm chi phí thu mua, vận chuyển Đối với loại nguyên vật liệu khan hiếm, Công ty cần tìm nguồn cung cấp nguyên vật liệu thay có giá rẻ đảm bảo chất lượng cơng trình 3.3.4 Sử dụng hợp lý sách bán chịu để tăng doanh thu: Bên cạnh việc thi công cơng trình xây dựng, xây lắp, Cơng ty cịn có hoạt động cung ứng nguyên vật liệu kinh doanh dịch vụ Trên thực tế nghiên cứu số tài thấy tình hình cơng ty cho bán hàng chịu cho khách hàng chiếm tỷ lệ cao Điều ảnh hưởng khơng nhỏ khả luân chuyển vốn thiếu vốn cho trình sản xuất cơng ty Mà nguồn có tốc độ giải ngân chậm Song với kinh tế khơng thể khơng bán chịu Vì cơng ty cần có giải pháp sau: - Xác định mục tiêu bán chịu: tăng doanh thu, giải tỏa hàng tồn kho, gây uy tín lực tài cho cơng ty - Xây dựng điều kiện bán chịu: thông thường vào mức giá, lãi suất nợ vay thời hạn bán chịu - Tính tốn có hiệu sách bán chịu:có nghĩa so sánh chi phí bán chịu phát sinh với lợi nhuận mà chúng mang lại - Kết hợp chặt chẽ sách bán nợ với sách thu hồi nợ thời gian Hoàng Thu Thảo Lớp: TCDN 02 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: TS Nguyễn Thị Hoài Phương ngắn 3.3.5.Quản lý tốn: Qua phân tích tình hình tài cơng ty ta thấy: cơng ty thường bị chiếm dụng vốn nên công ty thường vay nợ để bù đắp khoản làm ảnh hưởng đến tình hình sản xuất kinh doanh cơng ty Cơng tác tốn diễn thường xun hoạt động tài doanh nghiệp Để góp phần đẩy nhanh thu hồi nợ từ phía khách hàng, hạn chế phát sinh chi phí thì: - Cơng ty cần xem xét lại mối quan hệ kinh tế hai bên, tình hình tài đơn vị bạn, nhu cầu vốn sản xuất kinh doanh doanh nghiệp để có đối sách hợp lý giai đoạn Đối với khoản phải trả, khoản nợ với khách hàng cịn chậm Cơng ty nên có biện pháp cụ thể sau: - Trước tiên, Công ty nên phân loại mức độ khoản nợ từ làm sở để lập kế hoạch phân loại đối tượng toán - Sau đó, Cơng ty cần phải tìm kiếm cân đối nguồn tài trợ cho khoản nợ doanh nghiệp phải tuân thủ nguyên tắc bất di bất dịch là: Không dùng khoản nợ dài hạn để tốn khoản nợ ngắn hạn khơng có nghĩa doanh nghiệp giảm bớt khoản nợ mà giảm bớt đối tượng cần phải toán - Với khách hàng thường xuyên ký kết hợp đồng lớn có uy tín cơng tác tốn với Cơng ty Cơng ty nên có sách đắn để củng cố mối quan hệ làm ăn kinh tế lâu dài Nhưng trước đưa sách trên, Cơng ty phải thận trọng kiểm tra số dư tài khoản, uy tín đối tác với quan khác, ràng buộc khách hàng khoản ký quỹ ký cược 3.3.6 Đầu tư đổi công nghệ: Trong kinh tế thị trường, khả cạnh tranh định chất lượng hàng hóa đơn vị chi phí thấp Vài năm trờ lại công ty không ngừng đổi công nghệ sản xuất mang lại hiệu cao.Song việc đổi cịn nhiều khó khăn thiếu đồng Vì cần không ngừng cập nhật ứng dụng khoa học kỹ thuật công nghệ vào sản xuất kinh doanh quản lý, cụ thể: Hoàng Thu Thảo Lớp: TCDN 02 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: TS Nguyễn Thị Hoài Phương Thường xuyên tiến hành bảo dưỡng nâng cao hiệu sử dụng máy móc đáp ứng kịp thời cho hoạt đông sản xuất Đẩy mạnh phong trào phát huy sáng kiến, cải tiến kỹ thuật hợp lý hóa sản xuất Để nâng cao lực công nghệ, công ty cần tạo lập mối quan hệ với quan nghiên cứu,ứng dụng cơng nghệ kỹ thuật ngồi nước để phát triển công nghệ theo chiều sâu bước hồn chỉnh cơng nghệ đại 3.3.7 Đào tạo bồi dưỡng đội ngũ lao động: Đội ngũ lao động yếu tố then chốt định đến hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Với phát triền ngày cao khoa học kỹ thuật công nghệ đại song số khâu không thiếu bàn tay, óc sáng tạo người lao động Do cơng ty cần phát huy khơi dậy sức mạnh tiềm ẩn lao động Công nghệ kỹ thuật kết hợp với óc sáng tạo người nguồn lực to lớn giúp doanh nghiệp hoạt động ngày hiệu Để đạt hiểu doanh nghiệp cần có sách đào tào đội ngũ lao động hợp lý cụ thể: - Thường xuyên tổ chức lớp đào tạo trình độ cho cán công nhân viên để nâng cao tay nghề đội ngũ lao động - Không ngừng tuyển dụng lao động, nhà quản trị kinh doanh quản lý sáng tạo có kinh nghiệm lành nghề giúp cơng trình có chất lượng cao hơn, rèn luyện đội ngũ cơng nhân cóý thức kỷ luật tốt tránh tình trạng tai nạn lao động - Cơng ty cần có sách khuyến khích thù lao cho người lao động cách hợp lý tương thích với trình độ khả lao động.Làm thúc đẩy người lao động nâng cao trình độ lực cải thiền hiệu suất làm việc ngày cao Hình thành cấu lao động tối ưu biện pháp kinh doanh, biện pháp quản lý, đồng thời công nhân lao động bố trí vào đội, tổ sản xuất … cách cân đối, hợp lý, đảm bảo suất lao động cao, chất lượng tốt, quản lý chặt chẽ có hiệu Với giải pháp để với đồng lòng toàn thề đội ngũ nhân viên,lao động hứa hẹn triển vọng lớn, hội lớn thành công lớn đến tương lai doanh nghiệp Hoàng Thu Thảo Lớp: TCDN 02 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: TS Nguyễn Thị Hoài Phương KẾT LUẬN Trong kinh tế thị trường cạnh tranh khốc liệt để đứng vững tồn tại, phát triển vấn đề mà hầu hết tất doanh nghiệu quan tâm Với 20 năm phát triển, Công ty Cổ phần xây lắp điện máy Hà Tây có thành cơng đáng kể Đóng góp vào thành cơng phải kể đến phối hợp đồng hiệu phòng ban quy chế nội nghiêm ngặt Công ty Bên cạnh Cơng ty có đội ngũ nhân viên giàu kinh nghiệm, có trình độ chun mơn cao, có trách nhiệm cơng việc Chính nhờ hoạt động có hiệu phịng kế tốn, Cơng ty huy động nguồn lực tài cách có hiệu nhất.Trong thời gian tới Công ty thực tập, tơi nhân việc tìm hiểu làm để thỏa mãn ngày cao nhu cầu khách hàng đích dẫn đến thành cơng, hoàn thành mục tiêu kế hoạch đặt khả cạnh tranh tài định vị vị lĩnh vực xây dựng Mặt khác để có kết nhờ vào nỗ lực cố gắng toàn nhân ban giám đốc cơng ty có chiến lược đắn giám sát chặt chẽ phận quản lý chất lượng việc đào tạo nhân lực cải tiến máy móc thiết bị Tuy nhiên cơng ty vẩn cịn số hạn chế, để hoạt động ngày hiệu khơng ngừng nâng cao vị cơng ty cần phải phát huy điểm mạnh đồng thời khắc phục yếu kém, hạn chế nêu Tôi xin chân thành cảm ơn phịng Tài Kế tốn Cơng ty tận tình giúp đỡ giải đáp thắc mắc thời gian thực tập công ty xin chân thành cảm ơn giáo TS.Nguyễn Thị Hồi Phương hướng dẫn, giúp đỡ tơi hồn thành báo cáo chun đề thực tập Tơi xin chân thành cảm ơn ! Hồng Thu Thảo Lớp: TCDN 02 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: TS Nguyễn Thị Hoài Phương DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình “ Phân tích báo cáo tài chính”, nhà xuất Đại Học Kinh Tế Quốc Dân Giáo trình“ Tài doanh nghiệp” Giáo trình“ Quản trị tài doanh nghiệp” Báo cáo tài chínhkiểm tốn năm 201, 2013 2014 cơng ty Cổ phần xây lắp điện máy Hà Tây Giáo trình”Phân tích kinh tế hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp xây dựng” - GS.TS Nguyễn Đăng Hạc, NXB Xây Dựng Giáo trình"Quản trị tài cơng ty "- PTS Vũ Duy Hào –Đàm Văn Huệ, Trường Đại học Kinh tế quốc dân, NXB Thống kê Hoàng Thu Thảo Lớp: TCDN 02