Tiểu luận thực trạng giải pháp phát triển thị trường dịch vụ tài chính ở VN

Các loại hình dịch vụ tài chính ngày càng đa dạng, cả về số lợng cũng nh chủng loại, bao gồm: dịch vụ ngân hàng, dịch vụ trên thị trờng chứng khoán, dịch vụ bảo hiểm, kế toán, kiểm toán,

A Lời mở đầu

ở nớc ta, cùng với quá trình chuyển đổi sang nền kinh tế thị trờng và hội nhập kinh tế quốc tế, một số hệ thống thị trờng dịch vụ tài chính đồng bộ dần

đợc hình thành nhằm đáp ứng nhu cầu sử dụng các dịch vụ tài chính ngày càng tăng của các chủ thể trong nền kinh tế Các loại hình dịch vụ tài chính ngày càng đa dạng, cả về số lợng cũng nh chủng loại, bao gồm: dịch vụ ngân hàng, dịch vụ trên thị trờng chứng khoán, dịch vụ bảo hiểm, kế toán, kiểm toán, t vấn tài chính…Các chủ thể tham gia thị trCác chủ thể tham gia thị trờng dịch vụ tài chính ngày càng mở rộng, trong đó có các chủ thể thuộc các thành phần kinh tế ngoài quốc doanh Giá cả dịch vụ tài chính đang đợc đổi mới theo định hớng tự do hoá, giảm dần sự can thiệp mang tính hành chính của các cơ quan quản lý nhà nớc Thị trờng dịch vụ tài chính cũng đang trong quá trình hội nhập với thế giới và khu vực

Tuy nhiên, thị trờng dịch vụ tài chính Việt Nam mới đang trong quá trình hình thành, các loại hình dịch vụ tài chính còn sơ khai, cha đáp ứng đợc các nhu cầu về dịch vụ tài chính của nền kinh tế Đặc biệt, khả năng tiếp cận các dịch vụ tài chính của các doanh nghiệp vừa và nhỏ, doanh nghiệp thuộc các thành phần kinh tế ngoài quốc doanh còn một số rào cản: Cơ chế, chính sách, thiếu thông tin…Các chủ thể tham gia thị trNhững vấn đề về thị trờng dịch vụ tài chính và phát triển dịch

vụ tài chính Việt Nam còn đang khá mới mẻ Chính vì vậy, cần có một nghiên cứu khái quát về thị trờng dịch vụ tài chính Việt Nam nhằm cung cấp thông tin cho các doanh nghiệp trong việc tiếp cận và sử dụng dịch vụ tài chính, cũng nh cho các đói tợng và làm cơ sở cho việc đề ra các giải pháp phát triển thị trờng dịch vụ tài chính Việt Nam Đó là lý do em chọn đề tài này Trong bài tiểu luận, em đã nêu ra một số vấn đề về phát triển dịch vụ tài chính ở Việt Nam trong quá trình hội nhập, bao gồm: Một số vấn đề cơ bản về cơ bản về vấn đề thị trờng dịch vụ tài chính, thị trờng dịch vụ tài chính tại một số nớc trên thế giới, thực trạng hoạt động dịch vụ tài chính Việt Nam, hội nhập thị tr-ờng dịch vụ tài chính, những định hớng và giải pháp

Do sự hạn chế về thời gian và trình độ mà bài tiểu luận này của em khó tránh khỏi những thiếu sót Em kính mong những nhận xét, đánh giá của các thày cô giáo để bài viết đợc tốt hơn

Em xin chân thành cảm ơn!

B nội dung

I Khái niệm chung về thị trờng dịch vụ tài chính.

1 Khái quát chung

Tuy là một khái niệm mới nhng khái niềm về thị trờng dịch vụ tài chính

đã đợc nghiên cứu khá nhiều.Tuy nhiên, do tính chất quan trọng của nó đối với phát triển kinh tế, nhất là trong bối cảnh mở cửa và hội nhập hiện nay thì

cần phải có cách hiểu chung và thống nhất để thuận tiện cho việc phát triển lĩnh vực này tại mỗi nớc và trên toàn thế giới.Thị trờng dịch vụ tài chính là một khái niệm mới do tổ chức thơng mại thế giới WTO đa ra nhằm hình thành các quy tắc ứng xử giữa các thành viên WTO trong hoạt động thơng mại dịch vụ.Theo WTO: một dịch vụ tài chính là bất kì dịch vụ nào có tính chất tài chính, đợc một nhà cung cấp dịch vụ tài chính cung cấp.Dịch vụ tài chính bao gồm mọi dịch vụ bảo hiểm và dịch vụ liên quan tới bảo hiểm, mọi dịch vụ ngân hàng và dịch vụ tài chính khác Có thể phân chia các loại dịch vụ tài chính thành bốn nhóm:

_Dịch vụ ngân hàng

_Dịch vụ trên thị trờng chứng khoán

_Dịch vụ bảo hiểm

_Dịch vụ kế toán, kiểm toán và t vấn tài chính

2 Quá trình hình thành và phát triển của thị trờng dịch vụ tài chính

Trong các loại hình dịch vụ tài chính, ngân hàng là loại hình dịch vụ xuất hiện sớm nhất.Dịch vụ ngân hàng đã xuất hiện đầu tiên tại vùng Địa Trung Hải, cụ thể là tại Hy Lạp và La Mã, với dịch vụ đầu tiên là dịch vụ đổi tiền,

đổi ngoại tệ lấy bản tệ và dịch vụ triết khấu thơng phiếu giúp các nhà buôn có vốn.Sự phát triển của những con đờng thơng mại xuyên lục địa mới và những biến chuyển trong ngành hàng hải vào thế kỉ 15,16,17 đã dần chuyển trung tâm thơng mại của thế giới từ Địa Trung Hải sang châu Âu và quần đảo Anh, nơi ngân hàng trở thành nghành công nghiệp hàng đầu.Sự phát triển của cách mạng công nghiệp, việc ứng dụng phơng thức sản xuất lớn đòi hỏi một sự mở rộng tơng ứng trong thơng mại toàn cầu để tiêu thụ các sản phẩm công nghiệp,

đòng thời đòi hỏi phải phát triển các phơng thức thanh toán và tín dụng mới.Vì vậy, hệ thống ngân hàng đã phát triển nhanh chóng thêm nhiều loại hình dịch

vụ mới để đáp ứng nhu cầu về thanh toán và tín dụng.Cùng với sự phát triển của nền kinh tế thế giới, các dịch vụ ngân hàng ngày càng phát triển đa dạng.Bên cạnh các dịch vụ ngân hàng truyền thống, đã xuất hiện nhiều loại hình dịch vụ ngân hàng hiện đại nh cho vay tiêu dùng, t vấn tài chính, cho vay tài trợ dự án, thuê mua tài chính…Các chủ thể tham gia thị tr

Bên cạnh dịch vụ ngân hàng, cùng với sự phát triển của thơng mại quốc

tế, cách mạng công nghiệp và sự phát triển của nền kinh tế thế giới, các loại hình dịch vụ tài chính khác ấy đợc hình thành,sự phát triển của dịch vụ thị tr-ờng chứng khoán gắn liền với sự hình thành và phát triển của một số thị trtr-ờng chứng khoán.Từ năm 1611 đã có một số nhà buôn bắt đầu buôn bán cổ phiếu

của công ty Đông ấn, hình thành sở giao dịch chứng khoán đầu tiên tại Amsterdam-Hà Lan.Năm 1724, ở Pháp thành lập sở giao dịch chứng khoán Paris Tuy nhiên, phải đến tháng3 năm 1802, sở giao dịch chứng khoán London khai trơng, đánh dấu bớc phát triển quan trọng của nghành công nghiệp chứng khoán.Sau đó, năm 1817, hội giao dịch chứng khoán NewYork

đợc thành lập.Năm1863 đổi tên thành “sở giao dịch chứng khoán NewYork”.Các dịch vụ về bảo hiểm cũng ra đời và phát triển mạnh ở Anh ngay từ thế kỉ XVI.Loại hình dịch vụ bảo hiểm đầu tiên là hình thức bảo hiểm tơng hỗ.Cuối thế kỉ XVIII, công ty bảo hiểm tơng hỗ đầu tiên cũng đợc thành lập ở Mĩ

II Thị trờng dịch vụ tài chính tại một số nớc trên thế giới

1 Anh

*Dịch vụ ngân hàng

Hệ thống ngân hàng Anh đợc thành lập vào năm 1964, đợc hoạt động dới hình thức ông chủ ngân hàng của chính phủ và những ngời quản lý nợ.Sau đó, vai trò của hệ thống ngân hàng ngày đợc nâng cao, tập trung chủ yếu vào quản

lý tiền tệ quốc gia và vị trí của nó tại Hệ thống tài chính tiền tệ Anh.Bản chất chủ yếu của hệ thống ngân hàng là lợi nhuân nhng cũng liên quan tới hệ thống ngân hàng ngày nay Những sự kiện và hoàn cảnh 3 năm về trớc và cả hiện tại quyết định mô hình và ảnh hởng tới những vai trò và trách nhiệm của hệ thống ngân hàng Chúng hình thành văn hoá và truyền thống của hệ thống ngân hàng

có liên quan tới danh tiếng và tính hiệu quả của ngân hàng trung ơng đầu thế

kỉ 21.Cũng vào thời điểm này, bản chất hệ thống ngân hàng cũng tơng tự nh bản chất hệ thống kinh tế và tài chính và thờng có cả vị thế chính trị Hệ thống ngân hàng nớc Anh cũng phổ biến nh vậy

*Thị trờng chứng khoán

Vào giữa thế kỉ XVI, tất cả hàng hoá tại nớc Anh đợc giao dịch trên một mậu dịch thị trờng Sau khi nớc Anh hoàn tất cuộc cách mang công nghiệp, nhiều công ty và ngân hàng ra đời bên cạnh trái phiếu chính phủ, cổ phiếu và trái phiếu công ty ngày càng gia tăng Từ đó mậu dịch thị trờng London đợc tách thành các bộ phận giao dịch khác nhau cho mỗi loại hàng hoá trong đó giao dịch giá khoán động sản đợc tách thành thị trờng chứng khoán Lúc này, việc mua bán chứng khoán đợc diễn ra tại các cửa hiệu cà phê Tới năm 1793, London có “một ngôi nhà tạm” để tiến hành giao dịch chứng khoán Gần mời năm sau, vào năm 1802, thị trờng chứng khoán Hoàng Gia chính thức đợc

thành lập tại London, nguồn gốc của sở giao dịch chứng khoán london ngày nay(LS E)

Thời kì đầu, LS E là một hội vô danh Cácchứng khoán chỉ có giá trị tợng trng cho các hội viên nắm giữ, không có u quyền gì về giao dịch Cơ cấu tổ chức của hội đợc quy định hết sức chặt chẽ gồm hai loại thành viên là ngời môi giới và ngời tự doanh 36 ngời trong số thành viên ấy hợp thành Hội đồng

tự quản sở giao dịch chứng khoán và có quyền hạn hết sức rộng rãi Hội đồng quy định cứ sau 15 ngày thanh toán một lần, thờng là vào ngày thứ 3 và mỗi năm có 24 ngày thanh toán

Trong thời gian đầu mới thành lập LS E, chứng khoán giao dịch chủ yếu

là quốc trái, công trái ngoại quốc, về sau thêm cổ phiếu ngành mỏ, tàu biển, đ-ờng sắt Trong nớc đã bắt đầu xuất hiện nhiều thị trđ-ờng chứng khoán địa

ph-ơng nh Manchester, Liverpool Sau đó các thị trờng này sát nhập với LSE thành hiệp hội giao dịch chứng khoán vào năm 1973 Sau đó, Hiệp hội này hợp nhất với sở giao dịch chứng khoán trung ơng thành thị trờng chứng khoán LSE là trung tâm giao dịch lớn nhất đợc chia thành các khu độc lập: thị trờng

cổ phiếu nội địa, thị trờng cổ phiếu nớc ngoài(ISE) và thị trờng các quyền lựa chọn

Đến thập niên 60, kinh tế Anh suy thoái làm trung tâm tiền tệ quốc tế London chuyển sang New York Sang thập niên 70, thị trờng trái phiếu Châu

Âu phát triển mạnh tạo điều kiện thụân lợi cho thị trờng London khôi phục

đ-ợc địa vị thị trờng tiền tệ quốc tế của mình

Tháng 10 năm 1979, Anh huỷ bỏ chế độ kiểm soát ngoại tệ, tạo điều kiện thuận lợi thu hút vốn đầu t nớc ngoài Vào thời điểm này, số công ty tham gia thị trờng chứng khoán nhiều Năm 1983 có2654 doanh nghiệp đợc phát hành chứng khoán trên thị trờng LS E, cùng thời điểm đó ở New York là 1550 doang nghiệp và ở Tokyo là 1452 doanh nghiệp

Năm 1986, Anh làm cuộc cách mạng lớn về thị trờng chứng khoán gọi là

“big bang” với 5 nội dung:

1 Đến cuối năm 1986 sẽ xoá bỏ mọi quy định cũ, có tính bảo thủ, gây trở ngại cho giao dịch chứng khoán và cho phép thực hiện tự do phí giao dịch

2 Cho phép ngời không là nhà đầu t đợc tham gia ban quản trị giao dịch

3 Mở rộng quyền thẩm tra t cách nhà đầu t và giảm yêu cầu vốn của nhà

đầu t

4 Cho phép ngời tự donh và ngời môi giới đợc thch hiện t cách song trùng, bãi bỏ chế độ t cách riêng và có thể thực hiện hai nghiệp vụ đan xen nhau

5.Lắp đặt hệ thống báo giá tự động

Trong năm đầu của thời kì “ big bang”, doanh thu về chứng khoán tăng gấp đôi trong ngày, có ngày lên tới 1,1 tỉ bảng, còn phí giao dịch giảm khoảng

ẳ Sau cuộc khủng hoảng thị trờng chứng khoán quốc tế 1987, doanh thu về cổ phiếu trên thị trờng nớc Anh giảm 1/2, và từ năm 1988, các công ty chứng khoán gặp nhiều khó khăn

Hiện nay, nớc Anh có 20 sở giao dịch chứng khoán, nhng nổi tiếng nhất vẫn là thị trờng chứng khoán london về cả lịch sử ra đời lẫn số lợng chứng khoán lu hành Hàng tuần, LS E làm việc 6 ngày, giờ giao dịch từ 8h30 đến 17h, thứ bảy và chủ nhận nghỉ giao dịch

2 Thuỵ Sĩ

*Dịch vụ ngân hàng

Hệ thống ngân hàng Thuỵ Sĩ nổi tiếng trên toàn thế giới bởi việc cung cấp các dịch vụ ngân hàng tinh vi và kín đáo Thuỵ Sĩ có khoảng 4ô ngân hàng Các ngân hàng này đều phục vị từ nhu cầu riêng lẻ của mỗi ngời dân cho tới những khách hàng đặc biệt Hai ngân hàng lớn nhất Thụy Sĩ, Credit Suise và UBS, có mạng lới các chi nhánh không chỉ tại Thuỵ Sĩ mà ở các nớc trên thế giới Các ngân hàng đợc cấp phép hoạt động bởi chính phủ Liên bang Thuỵ Sĩ và Hiệp hội ngânhàng có thể hoạt động ở khắp nơi tại Thuỵ sĩ.Một số ngân hàng có văn phòng đại diện hay chi nhánh tại nớc ngoài Trong số 400 ngân hàng đợc cấp phếp tại Thuỵ Sĩ, có nhiều chi nhánh có trụ sở chính tại

n-ớc ngoài

Hệ thống cung cấp dịch vụ của hệ thống ngân hàng Thuỵ Sĩ

Một số ngân hàng tại Thuỵ Sĩ chỉ chuyên về một số loại dịch vụ chủ yếu nhng nhiều ngân hàng lại cung cấp hầy hết các loại dịch vụ Tại hầu hết các

n-ớc châu Âu, ngời dân thờng mua và bán chứng khoán thông qua hệ thống ngân hàng của họ Hệ thống ngân hàng Thuỵ Sĩ nổi tiếng trong lĩnh vực quản

lý các danh mục đầu t cho khách hàng và cung cấp một số dịch vụ khác nh lập

kế hoạch bất động sản, quản lý tài sản cho các khách hàng riêng lẻ

Hệ thống ngân hàng t nhân(Private banks)

Hệ thống các ngân hàng t nhân là hệ thống mà các ngân hàng không kết hợp thành một tổ chức và do đó toàn bộ tài sản cá nhân của họ có thể là các khoản nợ của ngân hàng Những ngân hàng này có truyền thống lâu đời tại Thuỵ Sĩ Ban đầu, các ngân hàng t nhân cũng hoạt động trong lĩnh vực quản lý danh mục đầu t của các khách hàng riêng lẻ, Thuật ngữ “ngân hàng t nhân” thờng đợc sử dụng để mô tả toàn bộ các dịch vụ ngân hàng cung cấp cho khách hàng trong lĩnh vực quản lý dang mục và quản lý tài sản

Luật bí mật dặc biệt của hệ thống ngân hàng Thuỵ Sĩ

Các ngân hàng tại hầu hết các nớc bị cấm tiết lộ thông tin về các khách hàng của họ và các điều khoản của luật pháp Thuỵ Sĩ cũng tơng tự nh vậy Luật pháp Thuỵ Sĩ rất nghiêm khắc trong việc thực hiện vấn đề này Các ngân hàng, nhân viên và chi nhánh hoạt động trong lĩnh vực đặc biệt sẽ bị kết tội hình sự nếu nh để tiết lộ bất kì thông tin mật nào ra bên ngoài Các bí mật đặc biệt của hệ thống ngân hàng Thuỵ Sĩ đợc giữ gìn thận trọng bở nhận thức rõ rằng tính chất quan trọng về bổn phận của các ngân hàng trong việc duy trì lòng tin đối với khách hàng Cả các ngân hàng và cá nhân sẽ bị khởi kiện nếu

nh bị phát hiện những sai sót của họ Điều này càng khẳng định tính chất bí mật của các ngân hàng và vấn đề sai sót là hiếm khi xảy ra

Luật bí mật của ngân hàng Thuỵ Sĩ ra đời năm 1934 quy định các ngân hàng Thuỵ Sĩ đều phải thực hiện chế độ mật mã để đảm bảo giữ bí mật tuyệt

đối cho khách hàng Việc ngân hàng làm thủ tục tiền gửi bí mật chỉ giới hạn trong phạm vi vài nhân viên cao cấp, cấm các nhân viên khác không đợc can

dự vào Ngời để lộ bí mật khoản tiền gửi sẽ phải chịu hình phạt nghiêm khắc:

bị giam giữ sáu tháng và chịu phạt 2 vạn franc Thuỵ Sĩ hoặc nặng hơn.Luật này còn quy định: Bờt cứ ngời nớc nào hoăc chính phủ nớc nào, thậm chí cả nguyên thủ quốc gia, Thủ tớng Chính phủ và toà án của Thuỵ Sĩ đều không có quyền can thiệp, điều tra và xử lý tiền gửi tại ngân hàng Thuỵ Sĩ của bất cứ ngời nào, Trừ khi có đủ chứng cứ chứng minh ngời gửi tiền có hành vi phạm tội Nhờ có luật này, một khối lợng tiền gửi khổng lồ đã đổ về Thuỵ Sĩ Đặc biệt, các nhà độc tài, chính khách và những ngời chạy ra nớc ngoài của một số quốc gia coi ngân hàng Thuỵ Sĩ là nơi cất giữ tiền an toàn nhất Theo ớc tính của các nhà tài chính, hiện nay số tiền gửi tại Thuỵ Sĩ của khách hàng trên khắp thế giới có thể lên tới vài ngàh tỉ úD, đem lai cho nền kinh tế Thuỵ Sĩ những nguồn lợi lớn

III Thực trạng hoạt động thị trờng dịch vụ tài chính Việt Nam

1 Dịch vị ngân hàng

Dịch vụ ngân hàng là dịch vụ tài chính quan trọng và phát triển nhất trên thị trờng dịch vụ tài chính ở Việt Nam cho đến nay, đảm nhiệm vai trò chủ

đạo trong hoạt động luân chuyển các nguồn tài chính, các dịch vụ tài chính khác mới chỉ hình thành và phát triển trong những năm cuối của thế kỉ XX, bao gồm:

Dịch vụ tiết kiệm do các ngân hàng, các tổ chức tín dụng cung cấp thông

qua các công cụ tiền gửi tiết kệm cung ứng cho mọi tổ chức, cá nhân trong nền kinh tế với các loại kì hạn khác nhau từ không kì hạn đến 12 tháng, tiết kiệm bằng ngoại tên, tiết kiệm có đảm bảo bằng vàng, tiết kiệm phục vụ mục

đích mua nhà, cho con đi học nớc ngoài

Dịch vụ tín dụng do các ngân hàng, các tổ chức tín dụng, các công ty

thuê mua tài chính, các quỹ đầu t và hỗ trợ cung cấp bao gồm các nghiệp vụ cho vay tín dụng, thuê mua tài chính, cho vay thế chấp, chiết khấu giấy tờ có giá

Dịch vụ thanh toán bao gồm các nghiệp vụ thanh toán bằng séc, chuyển

khoản và một số dịch vụ thanh toán không dùng tiền mặt mới đợc đa vào thực hiện giữa những năm 1990 nh bằng thẻ tín dụng, thẻ thanh toán, tài khoản cá nhân

Có thể đánh giá, các dịch vụ do các ngân hàng Việt Nam mới ở điểm xuất phát tiếp cận với các nghiệp vụ truyền thống của ngân hàng thơng mại Hoạt động kinh doanh chủ yếu mang lại lợi nhuận gần nh duy nhất cho các ngân hàng thơng mại Việt Nam là từ dịch vụ tín dụng-cho vay khách hàng Ngay cả các loại hình dịch vụ ngân hàng truyền thống vẫn còn nhiều tồn tại Hình thức huy động vốn còn đơn điệu, cha có nhiều hình thức huy động và nhân tiền gửi mới, phù hợp với nhu cầu của ngời dân và các doanh nghiệp Doanh số các loại hình tín dụng mới nh: cho thuê tài chính, cho vay đồng tài trợ, cho vay bảo lãnh còn thấp

Quá trình đa dạng hoá các dịch vụ ngân hàng hiện đậi ở nớc ta còn chậm Các dịch vụ thanh toán qua ngân hàng còn chậm do cha có hệ thống và công nghệ thanh toán hiện đại, chủ yếu vẫn là thủ công, với chứng từ bằng văn bản giấy tờ, tỉ trọng thanh toán bằng tiền mặt còn lớn Các phơng tiện thanh toán không dùng tiền mặt còn nhiều hạn chế, do tính thuận tiện, nhanh nhạy, an toàn cha cao Dịch vụ ngân hàng điện tử-một loại hình dịch vụ ngân hàng

trong lĩnh vực thanh toán rất phát triển trên thế giới, mang lại nhiều tiện ích cho khách hàng nhng việc triển khai ở nớc ta còn rất hạn chế Ngoài ra, việc cung cấp các dịch vụ t vấn về thông tin, thị trờng, ngiệp vụ cho khách hàng cũng hầu nh cha đợc triển khai

2 Dịch vụ trên thị trờng chứng khoán

Thị trờng chứng khoán(TTCK) tập trung đầu tiên ở VIệt Nam mới đợc khai trơng(20/7/2000) và chính thức đi vào hoạt động từ ngày 28/7/2000 Vì vậy,so với các dịch vụ tài chính khác, dịch vụ chứng khoán là một loại hình kinh doanh khá mới mẻ ở Việt Nam Các dịch vụ chứng khoán thờng đợc thực hiện bởi các công ty chứng khoán Ngoài ra, còn có các ngân hàng thơng mại, các tổ chức tài chính phi ngân hàng cũng có thể tham gia triển khai loại hình dịch vụ này Sau 3 năm chính thức đi vào hoạt động, trên thị trờng chứng khoán Việt nam đã có 11 công ty chứng khoán đợc cấp giấy phép hoạt động, trong đó có 9 công ty chứng khoán đủ điều kiên toàn bộ 5 nghiệp vụ kinh doanh: dịch vụ môi giới chứng khoán, dịch vụ t vấn chứng khoán, dịch vụ bảo lãnh và đại lý phát hành, dịch vụ quản lý danh mục đầu t, dịch vụ t doanh Trong đó, dịch vụ chứng khoán chủ yếu là dịch vụ môi giới chứng khoán Tính đến tháng 6-2003, đã có gần 14500 tài khoản giao dịch chứng khoán của khách hàng mở tại các công ty chứng khoán( trong đó có 91 nhà đầu t có tổ chức và 35 nhà đầu t nớc ngoài) Một số công ty đã thu hút đợc khách hàng

đến mở tài khoản và có tổng giái trị môi giới mua bán chứng khoán cho khách hàng cao (nh: BVSC, SSI, ACBS, BSC) và là hoạt động mang lại nguồn thu nhập chủ yếu trong tổng thu nhập của các công ty chứng khoán Tuy nhên, trong bối cảnh thị trờng chứng khoán Việt Nam còn sơ khai và hoạt động trầm lắng, các dịch vụ chứng khoán còn kém đa dạng, chủ yếu là dịch vụ môi giới, cha thu hút đợc nhiều doanh nghiệp và cá nhân Các nghiệp vụ nh: Bảo lãnh,

đại lý phát hành, quản lý danh mục đầu t cha đợc phát triển mạnh mẽ Hoạt

động t vấn đầu t của các công ty chứng khoán mới chỉ mang tính chất hớng dẫn ngời đầu t thực hiện đúng các thủ tục mua bán chứng khoán, cha thực sự

t vấn cho họ biết cách lựa chọn lĩnh vực đầu t cũng nh thời điểm mua bán chứng khoán sao cho có hiệu quả nhất Vì vậy có thể nói rằng, trong thời gian qua các công ty chứng khoán cha thực hiện đợc chức năng của ngời tạo thị tr-ờng

3 Dịch vụ bảo hiểm

Ngành dịch vụ bảo hiểm Việt Nam hình thành vào thập niên 60 với sự ra

đời của tổng công ty bảo hiểm Việt Nm(năm 1964) Cho đến năm 1992, Tổng

công ty bảo hiểm Việt Nam là nha cung cấp dịch vụ độc quyền trên thị trờng, dịch vụ bảo hiểm mới chỉ thực hiện một số loại hình bảo hiểm truyền thống với khoảng gần 20 loại sản phẩm nh bảo hiểm hàng hoá xuất nhập khẩu, bảo hiểm tàu biển, bảo hiểm tai nạn hành khách và mới chỉ dừng lại ở chức năng bảo vệ tài sản mà chc thực hiện đợc chức năng tiết kiệm và đầu t Tuy nhiên thị trờng bảo hiểm Việt Nam mới bắt đầu thực sự sôi động đóng góp đáng kể vào thị trờng vốn kể từ sau khi có nghị định 100-CP ngày 18-12-1993 về kinh doanh bảo hiểm, tạo môi trờng pháp lý thúc đẩy thị trờng bảo hiểm phát triển, gpó phần tạo lập môi trờng đầu t và nâng cao năng lực quản lý nhà nớc về hoạt

động kinh doanh bảo hiểm Từ năm 1995 trở lại đây, khi Việt Nam thch hiện

đa dạng hoá thị trờng bảo hiểm, cho phép thành lập thêm nhiều doanh nghiệp bảo hiểm mới thuộc nhiều thành phần kinh tế, ngành bảo hiểm đã phát triển mạnh trên nhiều mặt nh quy mô thị trờng, số lợng doanh nghiệp bảo hiểm, số lao động, sự đa dạng về sản phẩm và việc hoàn thiện dần cơ chế chính sách Các doanh nghiệp bảo hiểm Việt Nam cũng đã nhanh chóng phát triển và thích ứng với môi trờng cạnh tranh mới

Thị trờng bảo hiểm đạt tốc độ tăng trởng cao trong giai đoạn 2001-2004, mức tăng trởng bình quân hàng năm là 43,7%.Doang thu phí bảo hiểm năm

2001 là 4.843 tỷ đồng, năm 2002 là 6.992 tỷ đồng, năm 2003 là 10.192 tỷ

đồng, năm 2004 đạt 13.044 tỷ đồng Cơ cấu tỷ trọng doanh thu dịch vụ bảo hiểm trong GDP cũng đợc nâng lên rõ rệt, năm 2000 chiếm 0.78%, năm 2003 tăng lên 1.7%GDP

Do số lợng các doanh nghiệp bảo hiểm ngày càng nhiều nên đã thu hút

và tạo công ăn việc làm cho một đội ngũ khá lớn ngời lao động, nhất là khi bảo hiểm nhân thọ đợc triển khai Hiện nay số cán bộ làm bảo hiển trên toàn thị trờng đã lên đến con số trên 8000 ngời, với cả 40000 đại lý chuyên nghiệp(cả bảo hiểm nhân thọ và phi nhân thọ), trong đó số đại lý bảo hiểm nhân thọ đã chiếm tới 30000 ngời Ngoài ra, ngành bảo hiểm còn tạo việc làm cho một số lợng khá lớn cộng tác viên bảo hiểm cũng nh các ngành có liên quan

Số lợng doanh nghiệp tăng nhanh với sản phẩm ngày càng đa dạng nhng chất lợng hoạt động cha cao thể hiện ở công nghệ quản lý, kinh doanh bảo hiểm còn hạn chế; thiếu đội ngũ chuyên gia giỏi đặc biệt là trong lĩnh vực phí bảo hiểm, thẩm định bảo hiểm, quản lý rủi ro và đầu t Hiệu quả hoạt động thấp(tỷ suất lợi nhuận bình quân trên vốn chu sở hữu đạt 13%), chi phí quản lý cao(trung bình 24%/năm) Hiện tợng cạnh tranh không lành mạnh đã xuất

hiện gây khó khăn cho công tác quản lý và làm tổn hại đến uy tín của chính các doanh nghiệp Tình trạng chia cắt, cát cứ trên thị trờng xuất phát từ hoạt

động của các công ty bảo hiểm chuyên ngành cũng làm ảnh hởng không nhỏ

đến sự phát triển lành mạnh của thị trờng và gây thiệt hại đến quyền lợi của ngời tham gia bảo hiểm

Năng lực tài chính của các doanh nghiệp bảo hiểm còn hạn chế Căn cứ theo các chuẩn mực quốc tế, số vốn hiện có của các doanh nghiệp bảo hiểm hoạt động trên thị trờng mới chỉ đủ để đảm bảo giữ lại 40% phí bảo hiểm đối với các nghiệp vụ bảo hiểm có tái bảo hiểm Do đó, chỉ tính riêng trong năm

2001, khoảng 33% tổng số phí bảo hiểm phi nhân thọ thu đợc đã đợc tái bảo hiểm Tỷ lệ này ở Mĩ là vào khoảng 96% trong cùng thời kì Do năng lực tài chính của các doanh nghiệp bảo hiểm, đặc biệt là các công ty bảo hiểm cổ phần trong nớc cồn nhỏ, hàng năm thị trờng bảo hiểm Việt Nam vẫn phải trả

từ 150-250 tỷ đồng tiền phí tái bảo hiểm cho các công ty bảo hiểm ở nớc ngoài Tính trung bình, cứ 4 đồng phí bảo hiểm gốc thu đợc tại Việt Nam từ những nghiệp vụ có doanh thu lớn nh bảo hiểm dầu khí và bảo hiểm hàng không thì có đến một đồng phải tái bảo hiểm cho các công ty bảo hiểm nớc ngoài, chủ yếu đợc thanh toán bằng ngoại tệ Nừu có biện pháp và cơ chế thích hợp để tăng cờng năng lực tài chính và trình độ chuyên môn, nghiệp vụ cho các doanh nghiệp trên thị trờng, chúng ta sẽ có thể giữ lại một phần đáng

kể nguồn vốn quan trọng bằng ngoại tệ để bổ sung cho sự công nghiệp hoá và hiện đại hoá Tổ chức quản lý kinh doanh của các doanh nghiệp trong nớc cha

đáp ứng đợc yêu cầu phất triển thị trờng trong điều kiện hội nhập: cơ cấu tổ chức còn chồng chéo, bộ máy cha đợc chuyên môn hoá, cha hiệu quả, công tác đào tạo và quản lý đại lý cha đợcquan tâm đúng mức; công nghệ khai thác

và quản lý chậm đổi mới, trình độ đội ngũ cán bộ còn nhiều bất cập Nhìn chung, hoạt động kinh doanh bảo hiểm mới chỉ tập trung vào các thành phố lớn, trung tâm dân c và những sản phẩm truyền thống nh bảo hiểm tài sản, bảo hiểm hàng hải, hàng không trong khi nhiều lĩnh vực khác mà nền kinh tế và xã hội có nhu cầu nhng vẫn bị bỏ trống nh các vùng xa, vùng sâu, các nghiệp

vụ bảo hiểm nông nghiệp, bảo hiểm trách nhiệm nghề nghiệp trong lĩnh vực xây dựng, thiết kế, y tế, t vấn pháp luật

4 Dịch vụ kế toán, kiểm toán và t vấn tài chính

Dịch vụ kế toán là loại hình dịch vụ mới ra đời và phát triển từ đầu thập

kỷ 90, cho đến nay, thị trờng dịch vụ kế toán đã có tơng đối đầy đủ các loại sản phẩm nh kiểm toán, t vấn kế toán, t vấn thuế Tuy nhiên, vấn đề chính đối