Tiểu luận vai trò của ngân hàng trung ương trong nền kinh tế thị trường

LI NểI U Trong kinh tế thị trờng, tiền trở thành phơng tiện đảm bảo cho hoạt động kinh tế diễn cách bình thờng Hoạt động tiền kinh tế gắn liền với tợng kinh tế nh: lạm phát, chu kỳ kinh doanh, thâm hụt ngân sách Tiền liên quan đến định cá nhân ảnh hởng đến tình trạng chung kinh tế quốc gia Liên quan đến vận động tiền kinh tế hoạt động tổ chức tài (các ngân hàng, công ty bảo hiểm, quỹ t ơng trợ ) thị trờng tài (thị trờng chứng khoán, thị trờng cổ phiếu hối đoái) Các thị trờng tài tổ chức tài không tác động đến đời sống hàng ngày cá nhân mà liên quan đến luân chuyển dòng vốn lớn kinh tế, tác động đến hiệu hoạt động doanh nghiệp đến tình trạng kinh tế nớc Nh biết, vốn đợc coi nguồn lực quan trọng đóng vai trò định phát triển kinh tế, có tính chất khan Vậy vấn đề đặt làm dể sử dụngmột cách triệt để có hiệu nguồn vốn nớc nớc? Để đạt đợc điều này, trớc hết cần phải có hệ thống ngân hàng phát triển đồng bộ, có phối hợp nhịp nhàng ngân hàng Nhà nớc (NHNN) hay ngân hàng Trung Ương (NHTW) với ngân hàng thơng mại (NHTM) việc thực sách tiền tệ đó, vai trò đặc biệt NHTW thay đợc Chính mà tiểu luận có tên là: Vai trò NHTW kinh tế thị trờng Do thời gian nghiên cứu có hạn nên tiểu luận nhiều sai sót Em mong góp ý thầy cô bạn sinh viên mục lục lời mở đầu Chơng I : Vai trò NHTW kinh tế thị trờng 2.1 NHNN Ngân hàng phát hành 2.2 Ngân hàng Chính Phủ 2.3 Ngân hàng Ngân hàng 2.4 NHTW việc thực sách tiền tệ Chơng II: NHNN Việt Nam chuyển đổi từ kinh tế kế hoạch hoá tập trung sang kinh tế thị tr ờng có quản lý Nhà Nớc Sự cần thiết phải xây dựng thể chế tài hữu hiệu kinh tế chuyển tiếp Vai trò khu vực Ngân hàng Việt Nam trình đổi hoàn thiện hệ thống Ngân hàng Chơng III : Một số giải pháp củng cố hỗ trợ vai trò NHTW giai đoạn Một số vấn đề tồn hoạt động NHTW Một số giải pháp khắc phục Kết Luận Tài liệu tham khảo Chơng I Vai trò NHTW kinh tế thị trờng I Khái niệm NHTW Mọi quốc gia có NHTW, nhng tên gọi khác (ngân hàng trung tâm, ngân hàng Nhà nớc, quỹ dự trữ liên bang ) Tiền thân ngân hàng trung ơng ngân hàng phát hành tiền Khi ngân hàng có tên NHTW ngân hàng đảm nhiệm việc độc quyền phát hành tiền quản lý Nhà nớc Do tính chất hoạt động NHTW mà ngân hàng nắm tay công cụ quản lý chủ yếu Nhà n ớc quản lý kinh tế vĩ mô sách tiền tệ NHTW phận máy quản lý Nhà n ớc NHTW quan có quyền phát hành tiền (in tiền) ngân hàng khả bị phá sản Nó đóng vai trò chủ ngân hàng ngân hàng thơng mại, đảm bảo cho hệ thống ngân hàng hoạt động không trục trặc đóng vai trò chủ ngân hàng Chính phủ, gánh trách nhiệm kiểm soát việc cung ứng tiền tệ việc tài trợ cho thâm hụt ngân sách Chính phủ ii Vai trò Nhtw việc thực sách tiền tệ Chính sách tiền tệ phận sách kinh tế xã hội Nhà nớc Nó công cụ quản lý vĩ mô Nhà n ớc lĩnh vực tiền tệ NHTW khởi thảo thực mục tiêu cao ổn định giá trị đồng tiền để từ ổn định tăng truởng kinh tế Trong kinh tế thị trờng, NHTW không độc quyền phát hành tiền mà điều tiết lợng tiền cung ứng tức NHTW phải thực sách tiền tệ không gây lạm phát, ổn định giá trị đồng tiền Chính vậy, ổn định tiền tệ nhệm vụ thờng trực NHTW, định hớng đạo toàn hoạt động NHTW a Chính sách tiền tệ phơng thức theo NHTW kiểm soát điều tiết khối lợng tiền tệ cung ứng Sự đạo sách tiền tệ NHTW tác động đến việc tăng giảm l ợng tiền cung ứng cho kinh tế Các biến chuyển l ợng tiền cung ứng tác động đến sức khoẻ kinh tế ảnh h ởng đến đời sống ngời Điều lên tầm quan trọng sách tiền tệ NHTW thực sách tiền tệ tức trình NHTW kiểm soát tiền tệ cho khối lợng tiền tệ cân mức tăng tôngr sản phẩm quốc dân danh nghĩa, cân đối tổng cung tổng cầu tiền Một sách tiền tệ đắn phải hớng vào việc khống chế nguồn gốc làm tăng giảm l ợng tiền cung ứng, làm tăng giảm khối lợng tiền tệ nói chung khống chế tiền mặt Chính sách tiền tệ quốc gia đợc xác định theo hai hớng: Chính sách thắt chặt tiền tệ đợc dùng thời kỳ có lạm phát cao; với mục đích làm giảm lợng tiền cung ứng Từ dẫn tới việc lãi suất tăng, tiêu dùng đầu t giảm, xuất vòng giảm, GNP giảm, việc làm giảm thất nghiệp tăng, kìm hãm phát triển nóng kinh tế Chính sách mở rộng tiền tệ đợc dùng kinh tế suy thoái Mục đích tăng lợng tiền cung ứng, lãi suất giảm Và từ tiêu dùng đầu t tăng, xuất vòng tăng, GNP tăng, việc làm tăng, thất nghiệp giảm b Mục tiêu sách tiền tệ Do sách tiền tệ phần sách kinh tế vĩ mô nên mục tiêu sách tiền tệ mục tiêu sách kinh tế vĩ mô NHTW thờng đề mục tiêu sách tiền tệ Đó việc làm cao, ổn định lãi suất, ổn định thị tr ờng tài ổn định thị trờng ngoại hối Đây mục tiêu cuối sách tiền tệ Nếu kinh tế diễn vấn đề sách tiền tệ nhằm làm cho hoạt động kinh tế không tách rời mục tiêu Nếu vấn đề cha có sách tiền tệ phải hớng tới chung Thử thách lớn việc hoạch định thực thi sách tiền tệ thông qua công cụ kinh tế vĩ mô xử lý hài hoà hàng loạt mối quan hệ vốn mâu thuẫn với tất công cụ đó: Giữa mục tiêu kiềm chế lạm phát mục tiêu tăng trởng kinh tế; lợi ích chung (kiềm chế lạm phát tăng trởng kinh tế) với lợi ích NHTM tổ chức tín dụng lợi ích ngời gửi tiền với nhà kinh doanh tiền tệ ng ời vay vốn Chính cần tìm đến điểm dung hoà tìm mục tiêu trung gian, mục tiêu đợc coi cấp bách cho giai đoạn cụ thể Việc lựa chọn mục tiêu trung gian phải xuất phát từ việc thiết lập chặt chẽ, tốt mối quan hệ qua lại thật hoàn hảo mục tiêu trung gian với mục tiêu cuối Mục tiêu trung gian phải mục tiêu mà NHTM việc sử dụng phơng tiện có, kiểm soát đợc, giải đợc Vậy mục tiêu mục tiêu tỷ suất lợi tức mục tiêu số lợng cung tiền, số lọng có số tiền Tuy nhiên, NHTM không thẻ thực đồng thời hai mục tiêu ổn định lãi suất ổn định mức cung ứng tiền tệ Nếu đảm bảo mức cung ứng tiền tệ phải chấp nhận thay đối lãi suất (hình a) Nếu muốn ổn định lái suất, buộc phải thay đổi l ợng cung ứng tiền tệ lợng cầu tiền thay đổi (hình b) Trên thực tế, NHTM th ờng muốn điều chỉnh lãi suất để đảm bảo mức cung ứng tiền i i2 i1 MS MS1 Md2 i MS2 i Md2 Md1 Md1 M Lượng tiêu Từ việc xác định đợc mụctiền M1 M2sách Lượngtệ, NHTM đạo tiền tiền (hình a) (hình b) sách tiền tệ cách sử dụng công cụ để tác động vào thái độ ngân hàng, nhờ tác động đến lợng tiền cung ứng c Ba công cụ mà NHTM sử dụng để tác động đến l ợng cung ứng tiền tệ, là: + Nghiệp vụ thị trờng mở: nghiệp vụ đợc tiến hành NHTW thay đổi số tiền cách mua vào (nếu muốn làm tăng số tiền) bán chứng khoán (nếu muốn làm giảm số tiền) thị tr ờng Ta thấy có khác biệt NHTW giao dịch trực tiếp với ngân hàng khác với tổ chức công cộng phi ngân hàng Các ngân hàng có tiền dự trữ lớn số dự trữ bắt buộc để đề phòng bất định lãi suất thị trờng tiền tệ Mặt khác, ngân hàng phải có l ợng chứng khoán đáng kể cần vốn khả dụng, họ buộc phải bán phần Nếu NHTW bán chứng khoán cho trực tiếp chứng khoán cho hệ thống chứng khoán cho hệ thống ngân hàng, dự trữ tiền mặt ngân hàng giảm Nếu NHTW bán chứng khoán cho công chúng, cá nhân trả lại séc theo tài khoản họ ngân hàng, làm cho dự trữ tiền mặt ngân hàng lại bị giảm sút Nh là, hai trờng hợp nghiệp vụ thị trờng mở lĩnh vực chứng khoán tài NHTW làm biến đổi số tiền, dự trữ tiền mặt ngân hàng khoản cho vay tiền ký gửi lợng cung ứng tiền tệ Nghiệp vụ thị trờng mở có hai loại: Nghiệp vụ thị trờng mở động: NHTW chủ động tiến hành việc mua bán chứng khoán để thay đổi mức dự trữ NHTW, làm thay đổi số tiền thay đổi lợng cung ứng tiền Nghiệp vụ thị trờng mở thụ động đợc tiến hành cần thiết phải đối phó lại tác động nhân tố khác làm ảnh hởng đến số tiền NHTW nhờ có nghiệp vụ kiểm soát đ ợc hoàn toàn thị trờng tự Nghiệp vụ thị trờng tự linh hoạt xác đ ợc sử dụng mức độ Nghiệp vụ thị trờng tự dễ dàng đợc đảo ngợc lại có sai lầm sẩy lúc tiến hành nghiệp vụ thị trờng tự do, NHTW đảo ngợc lại việc sử dụng công cụ Nếu NHTW thấy cung ứng tiền tệ tăng nhanh mua thị trờng tự nhiều sửa chữa cách tiến hành nghiệp vụ bán thị tr ờng tự Nghiệp vụ thị trờng tự đợc hoàn thành nhanh chóng không gây nên chậm trễ mặt hành Và tác dụng nghiệp vụ thị tr ờng tự tiền dự trữ không chắn nhiều so với tác dụng số tiền tệ + Chính sách chiết khấu: Lãi suất chiết khấu lãi suất mà NHTW tính với NHTM họ muốn vay tiền Thông qua lãi suất chiết khấu NHTW tác động đến l ợng dự trữ NHTM Các NHTM phải cân đối lãi suất họ thu đ ợc khoản cho vay biên (có tính đến nguy chi phí có kiên quan có dòng tiền mặt rút lớn) với lãi suất chiết khấu Một lãi suất chiết khấu cao làm tăng phí vay từ NHTW, nh NHTM vay chiết khấu hơn, từ làm giảm bớt có số tiền thu hẹp cung ứng tiền Nếu lãi suất chiết khấu thấp làm cho vay chiết khấu hấp dẫn với ngân hàng khối l ợng vay tăng lên, làm tăng số tiền tăngcung ứng tiền tệ Những điều kiện dễ dàng NHTW mà theo khoản cho vay chiết khấu đợc cung cáp cho ngân hàng đợc gọi cửa sổ chiết khấu NHTW tác động đến khối lợng vay chiết khấu hai cách: cách tác động đến giá khoản vay (lãi suất chiết khấu) nh phần trình bày cách tác động đến số lợng vay thông qua việc NHTW quản lý cửa sổ chiết khấu Các khoản vay chiết khấu mà NHTW cấp cho NHTM có ba loại: tín dụng điều chỉnh, tín dụng thời vụ, tín dụng mở rộng Tín dụng điều chỉnh, loại tín dụng thông dụng nhất, nhằm giúp cho ngân hàng giải vấn đề khả hoàn trả ngắn hạn tiền gửi bị tạm thời rút Tín dụng thời vụ đợc cấp để đáp ứng nhu cầu thời vụ số ngân hàng nghỉ vùng nông nghiệp hoạt động theo kiểu thời vụ Tín dụng mở rộng đợc cấp cho NHTM bị khó khăn nghiêm trọng khả hoàn trả tiền gửi bị rút ra; không yêu cầu hoàn trả nhanh chóng Những ngân hàng đợc cấp loại tín dụng phải nộp đề nghị trình bày nhu cầu vay tín dụng mở rộng kế hoạch khôi phục lại khả hoàn trả ngân hàng Ngoài việc sử dụng làm công cụ để ảnh h ởng đến số tiền tệ cung ứng tiền tệ, chiết khấu quan trọng chỗ nhằm tránh khỏi sụp đổ tài Vai trò quan trọng NHTW trở thành ng ời cho vay cuói cùng, phải cung cấp dự trữ cho ngân hàng ngân hàng bị đe doạ phá sản, ngăn chặn cn sụp đổ ngân hàng tài Sử dụng công cụ chiết khấu để tránh sụp đổ tài cách thực vai trò ngời cho vay cuối yêu cầu quan trọng để tiến hành sách tiền tệ thành công So với công cụ nghiệp vụ thị trờng tự do, việc sử dụng sách chiết khấu để kiểm soát cung ứng tiền tệ hình nh hiệu nghiệp vụ thị trờng tự hoàn toàn tự hành động NHTW khối l ợng cho vay chiêtài sản khấu lại không nh NHTW thay đổi lãi suất chiết khấu nhng bắt ngân hàng phải vay Hơn nghiệp vụ thị trờng tự dễ dàng đợc đảo ngợc lại đảo ngợc thay đổi sách chiết khấu, việc can thiệp vào thị tr ờng mở đợc a chuộng kỹ thuật tái chiết khấu mềm dẻo Đối với nghiệp vụ tái chiết khấu, NHTW đóng vai trò bị động, phải đáp ứng nhu cầu hàng ngày NHTW Trong hệ thống thị tr ờng mở, NHTW đóng vai trò chủ động NHTW yêu cầu vốn khả dụng cho thị trờng tiền tệ Phơng thức thị trờng mở không cung cấp vốn khả dụng cho NHTM thị trờng tiền tệ mà rút vốn khả dụng khỏi thị tr ờng tiền tệ Điều giúp NHTW kiểm soát tốt lợng vốn khả dụng ngân hàng lãi suất thị trờng Cũng cần phải nói thêm rằng, hai công cụ có mặt u nhợc điểm riêng nhng chúng có mục đích đảm bảo tái cấp vốn NHTW cho NHTM Ngoài hai công cụ trên, NHTW sử dụng công cụ quy định tỷ lệ dự trữ bắt buộc (Rd) + Dự trữ bắt buộc Tỷ lệ dự trữ bắt buộc tỷ lệ tối thiểu dự trữ tiền mặt với khoản ký gửi mà NHTW yêu cầu NHTM phải trì Khoản dự trữ bắt buộc khoản tiền dự trữ cần thiết để NHTM ứng phó với luồng tiền mặt rút bất ngờ Nếu khoản dự trữ bất buộc có hiệu lực, NHTM giữ l ợng tiền mặt cao dự trữ tiền mặt theo yêu cầu nh ng không đợc giữ Nếu lợng tiền mặt họ giảm xuống xuống thấp l ợng bắt buộc, họ phải vay tiền mặt ngay, thờng vay NHTW để khôi phục lại tỷ lệ dự trữ bắt buộc Khi NHTW quy định khoản dự trữ bắt buộc cao tỷ lệ dự trữ mà ngân hàng thận trọng phải trì tình hình hậu giảm bớt việc tạo khoản ký gửi ngân hàng, làm giảm giá trị thừa số tiền giảm lợng cung tiền số tiền bất định Một khoản dự trữ bắt buộc có tác dụng nh khoản thuế đánh vào ngân hàng cách bắt buộc họ phải trì khoản dự trữ cao tổng số khoản có dới dạng dự trữ ngân hàng tỷ lệ thấp khoản cho vay có lãi suất cao Hệ thống dự trữ bắt buộc tạo nên mối quan hệ máy móc tạo tiền NHTM thực (bằng việc làm xuất tiền gửi) nhu câù tái cấp vốn NHTW Hệ thống mềm dẻo tuỳ theo mục đích sách tiền tệ tuỳ theo mức vốn khả dụng ngân hàng, NHTW điều chỉnh tỷ lệ dự trữ bắt buộc Đặc biệt, việc tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc điều hoà vốn khả dụng ngân hàng có nguồn thu ngoại tệ lớn Hệ thống có cạnh tranh ngân hàng áp dụng không phân biệt ngân hàng toàn hệ thống Ba công cụ kể có tác dụng tổng quát kiểm soát khối l ợng cho vay ngân hàng, mức lãi suất khối l ợng tiền tệ nói chung Nhng ngân hàng trung gian thoải mái chỗ cho vay tuỳ xét đoán mình, điều có nghĩa ba công cụ nên cha ảnh hởng đến cấu tín dụng mà ngân hàng trung gian cấp cho khách hàng Nếu NHTW không áp dụng sách kiểm soát tín dụng, ngân hàng trung gian hớng vào nơi thu đợc lợi nhuận cao trọng tới ngành có hoạt động lợi ích xã hội nhiều Chính sách kiểm soát tín dụng giới hạn mức tối đa cấp cho ngành hoạt động đợc xem nh u tiên, cần yểm trợ tín dụng mạnh Chính sách kiểm soát tín dụng gồm hai nội dung hạn mức tài sản quản lý lãi suất chơng II Tiền tệ ngân hàng đóng vai trò nh ngời mở đầu, ngời nâng đỡ, ngời điều chỉnh, ngời tham gia, ngời định trình sản xuất, từ hình thái thô sơ đến hình thái phức tạp, đại tinh vi Hình thái tiền tệ phản ánh trình độ phát triển kinh tế, th ớc đo lịch sử, vật kết tinh xã hội động cực mạnh hút khơi dậy tiềm ẩn kinh tế, xã hội Tầm quan trọng ngân hàng tiền tệ phát triển kinh tế phủ nhận Vị trí đồng tiền vai trò ngân hàng trở nên quan trọng việc ổn định phát triển kinh tế điều kiện chế thị trờng Trong kinh tế tiền tệ , hoạt động kinh tế liên quan đến hoạt động tài chính, tín dụng, giám sát điều tiết thông qua hệ thống ngân hàng ;ngân hàng đợc coi phận kết cấu hạ tầng Do ngân hàng đ ợc tổ chức thành hệ thống nhất, điều tiết lu thông hàng hoá dịch vụ phạm vi toàn quốc nhằm thực chức quản lý vĩ mô trình sản xuất, lu thông, phân phối tín dụng phạm vi toàn xã hội Để thực d ợc vai trò ,thì NHTW với t cách ngân hàng phát hành ,ngân hàng ngân hàng ,ngân hàng phủ phải thực đợc tốt vai trò thực thi sách tiền tệ Nhận thức đợc tầm quan trọng đó, công đổi hoàn thiện hệ thống ngân hàng bắt đầu thực tiến hành với mốc đánh dấu Nghị định số 53/HĐBT ngày 16/3/1988 Hội đồng tr ởng Chính phủ việc tổ chức lại hệ thống ngân hàng Việt nam hệ thống ngân hàng Việt nam đ ợc phân định thành hai cấp Ngân hàng Nhà nớc Việt nam với chức quản lý Nhà nớc toàn hệ thống ngân hàng, ngân hàng chuyên doanh hoạt động nh ngân hàng thơng mại theo chế độ hạch toán kinh tế Cùng với trình đổi toàn diện kinh tế, để tiếp tục đổi hệ thống ngân hàng, ngày 23/5/19909 Hội đồng Nhà nớc (nay Uỷ ban thờng vụ Quốc hội) thông qua Pháp lệnh ngân hàng Hợp tác xã tín dụng Công ty tài Việc ban hành hai pháp lệnh Ngân hàng nói tạo sở pháp lý cho việc đổi cách toán diện hoạt động tài chính, đánh dấu b ớc ngoặt quan trọng việc đổi hệ thống Ngân hàng việt nam Đặc điểm, gần ngày 26/12/1997 chủ tịch nớc Trần Đức Lơng ký lệnh công bố luật 10 Ngân hàng Nhà nớc Việt nam (gồm chơng, 63 điều) luật tổ chức tín dụng (gồm 11 chơng, 131 điều) Điều đảm bảo cho tính đồng chế tài tiền tệ quốc gia, phục vụ đắc lực cho phát triển kinh tế Với quan tâm Đảng Nhà nớc, với nỗ lực thân ngành, thời gian qua hệ thống Ngân hàng Việt nam đạt đ ợc nhiều thành tích đáng kể Đó bớc đầu xây dựng đợc hệ thống ngân hàng thích ứng với chế tiền tệ, có quản lý Nhà nớc theo định hớng xã hội chủ nghĩa, góp phần đẩy lùi lạm phát, thúc đẩy tăng trởng chuyển dịch cấu kinh tế, thúc đẩy nghiệp công nghiệp hoá, đại hoá đất nớc Cụ thể năm 1980 - 1986 kinh tế nớc ta lâm vào tình trạng khủng hoảng nặng nề mà đặc trng bật lạm phát phi mã, tốc độ phát triển kinh tế giảm sút, cân đối đối nội đối ngoại B ớc ngoặt đầutiên hoạt động ngân hàng từ năm 1988, sách biện pháp cải tổ mạnh mẽ đợc ngành ngân hàng thực : nâng lãi suất huy động lên mức cao (12%/tháng đầu năm 1989) để thu hút khối lợng tiền mặt lớn nằm đọng lu thông, xoá bỏ chế độ tỷ giá, áp dụng tỷ giá thả có điều tiết linh hoạt, đôi với điều chỉnh dần lãi suất xuống theo kết kìm chế lạm phát, kích thích xuất khẩu, hớng nhập vào mặt hàng phục vụ sản xuất nớc Mặt khác, từ sau có Pháp lệnh ngân hàng, ngành ngân hàng bớc áp dụng công cụ quản lý vĩ mô gián tiếp thay cho công cụ kiêmr soát trực tiếp trình thực thi sách tiền tệ Đặc biệt, NHNN áp dụng loạt biện pháp nhằm thắt chặt lợng tiền cung ứng kết tốc độ lạm phát phi mã trớc 410,9% năm 1988 xuống 67,4% năm 1991, 17,4% năm 1992 5,2% năm 1993 Năm 1994, kinh tế trì đ ợc mức tăng trởng kinh tế cao năm 1993 (8,8%) nh ng mức lạm phát cao dự kiến (14,4%) ; mức lạm phát năm 1995 12,7% năm 1996 4,5% gần 4% năm 1997 Những năm đầu trình đổi ngân hàng, kinh tế n ớc ta phải đối phó với khó khăn gay gắt Với sách đổi Ngân hàng Nhà nớc, đặc biệt khống chế khối lợng tiền cung ứng, sách tín dụng, sách lãi suất, sách tỷ giá góp phần thúc đẩy cải thiện kinh tế theo hớng phục hồi phát triển ngành Ngân hàng góp phần vào việc chuyển dịch cấu kinh tế Cơ cấu tín dụng Ngân hàng tăng dần cho lĩnh vực kinh tế quốc doanh bảo đảm có chọn lọc việc trì doanh nghiệp Nhà nớc kinh doanh có hiệu Tỷ trọng cho vay 11 xí nghiệp quốc doanh năm 1991 90% quốc doanh 10% đến năm 1994, tỷ trọng 65%, năm 1995 58,5% 41,5% Tr ớc đây, Ngân hàng Trung ơng hoạt động ngắn hạn chủ yếu Để phục vụ tốt cho trình công nghiệp hoá, Ngân hàng ý mở rộng hoạt động trung dài hạn Tỷ trọng cho vay ngắn hạn từ 85% trung dài hạn 15% (năm 1991) đến năm 1994 thay đổi 67% 33% Năm 1995 so với năm 1994, d nợ cho vay ngắn hạn tăng 36,7%, d nợ cho vay trung dài hạn tăng 24,6% Sự tăng tr ởng tín dụng định hớng kinh tế quốc dân tạo nên cấu tín dụng ngày hợp lý, thúc đẩy bớc thay đổi cấu kinh tế Có thể nói, thành bớc đầu đạt đợc công đổi hoàn thiện hệ thống ngân hàng Việt nam góp phần đáng kể vào phát triển chung kinh tế thiếu vai trò đặc biệt quan trọng NHTW việc kiểm soát tăng trởng tiền tệ để thực đợc tiêu lạm phát tăng trởng kinh tế lành mạnh NHNN chủ động việc lựa chọn biện pháp, sách can thiệp vào kinh tế để nhằm đạt đợc mục tiêu sách tiền tệ Trên giới, tuỳ thuộc vào điều kiện cụ thể mà quốc gia có mục tiêu sách tiền tệ khác Việt nam, sách tiền tệ có mục tiêu đợc xác định thúc đẩy tăng trởng kinh tế kiềm chế lạm phát từ đầu thập kỷ 90 đến nay, lạm phát giảm thấp đợc kiềm chế, 14,3% năm 1994, 12,7% năm 1995 4,5% năm 1996, gần 4% năm 1997 Trong đó, kinh tế tăng trởng cao ổn định : 8,8% năm 1994 9,5% năm 1995 11,5% năm 2000 Thành công Việt nam trình chuyển đổi sang kinh tế thị trờng, đợc d luận quốc tế đánh giá cao Trong số nguyên nhân thành tựu, lên việc điều hành có hiệu lãi suất tỷ giá kinh tế: *Lãi suất : công cụ có vị trí quan trọng số hệ thống công cụ sách tiền tệ quốc gia Về chất, lãi suất giá mua bán vốn, có tác dụng điều hoà cung cầu vốn, thúc đẩy tăng tốc độ l u chuyển vốn kinh tế Nhìn lại, năm 1996, đánh dấu mốc lịch sử cách mạng lãi suất hệ thống ngân hàng Việt nam Từ ngày 1/1/1996, NHNN Việt Nam chấm dứt việc quy định cụ thể chi tiết loại lãi suất tiền gửi lãi suất cho vay thay việc quy định trần lãi suất cho vay tối đa, NHNN lần định hạ trần lãi suất Theo đó, lãi suất cho vay ngắn hạn tối đa lần lợt giảm từ 2,1% / tháng (trớc 31/12/1995) xuống 1,75% từ 12 1/1/1996, 1,6% từ 15/7/1996 ; 1,50% từ 1/9/96 1,25%/tháng từ 1/10/1996 Phù hợp với thông lệ quốc tế, lãi suất cho vay trung hạn đ ợc nâng lên cao lãi suất cho vay ngắn hạn : 1,55%/tháng từ 1/9/1996 1,35% / tháng từ 1/10/1996 Đồng thời khoảng cách lãi suất cho vay nội tệ lãi suất cho vay ngoại tệ rút ngắn lại, tạo bình đẳng nội tệ ngoại tệ *Về tỷ giá : Ngày 13/10/1997 Thống đốc NHNN Việt nam ký định số 342/QĐ - NH3, cho phép NHTM đợc phép mua bán ngoại tệ biên độ 10% so với tỷ giá thức NHNN công bố, tăng gấp đôi so với mức 5% trớc Tỷ giá ngoại tệ tăng đột biến, với mức tỷ giá từ chỗ 11.800 VNĐ/USD tăng lên 12.200 12500 ,13.000 ,14600 và15160 đồng(tháng7/2001) Thực chất việc tăng tỷ giá ngoại tệ (VNĐ/USD NHNN phá giá VNĐ Nói giải pháp tích cực dù có phần chậm chễ đột ngột bớc đầu kéo đợc đồng tiền Việt Nam (mà xét đến kinh tế ) thoát khỏi "gọng kìm" nguy hiểm t ợng "đôla hoá" gánh nặng nợ nớc có chiều hớng gia tăng Xét bối cảnh thị trờng tiền tệ quốc tế nay, mối t ơng quan sức mua đồng VNĐ USD mức điều chỉnh nâng tỷ giá danh nghĩa VNĐ/USD vào khoảng 80-85% tỷ giá ngang sức mua đáng kể phải có Xét nớc, thực tế sức mua VNĐ tăng lên (biểu lạm phát thấp, lãi suất hạ biên) Đây điều chỉnh hợp lý nhằm phá "đông cứng" tỷ giá VNĐ/USD từ nhiều năm mà cha đủ điều kiện (lạm phát cao) nên cha thực tốt nh phản ánh tơng quan đồng VNĐ USD Nh vậy, phần thấy đợc số hoạt động nh vai trò đặc biệt quan trọng NHNN Việt nam chuyển đổi từ kinh tế kế hoạch hoá tập trung sang kinh tế thị tr ờng có điều tiết Nhà nớc Những thành tựu đợc phủ nhận, nhiên tồn số vấn đề đòi hỏi cần có giải pháp hữu hiệu để giải quyết, từ nâng cao hiệu hoạt động NHTW kinh tế - NHTW cần mạnh dạn từ bỏ cách điều chỉnh lãi suất nh thời gian qua 13 Trớc đây, từ bỏ việc qui định giá bán xi măng, bỏ việc bao cấp l ơng thực lo ngại biến động thị tr ờng, nhng thực tế cho thấy tình hình thị trờng lại diễn biến tốt hẳn lên Vấn đề quan trọng cần có biện pháp tra, kiểm soát có hiệu có biện pháp hỗ trợ kịp thời - NHTW cần thực thi sách lãi suất linh hoạt nên suất pháp từ cung cần vốn thị trờng để lãi suất thực trở thành giá mua bán vốn kinh tế để lãi suất công cụ hữu hiệu điều hành sách tiền tệ đòn bẩy tích cực thúc đẩy hoạt động tiết kiệm, tích luỹ đầu t kinh tế, cần chuẩn bị sớm điều kiện cần thiết để thu hẹp dần khoảng cách lãi suất tệ ngoại tệ, tiến tới cho phép NHTM mua, bán ngoại tệ mà không đợc cho vay ngoại tệ - Cần sửa đổi số điểm định 396/TTg thông t hớng dẫn thực QĐ 396/TTg thủ tớng phủ quản lý ngoại tệ Tăng cờng biện pháp bảo đảm thực nghiêm túc QĐ 396, tăng c ờng quản lý chặt chẽ việc vay nợ nớc - Cần tổng kết hoạt động thị trờng ngoại tệ liên ngân hàng nội tệ liên ngân hàng, rút hợp lý bất hợp lý, điều chỉnh hoạt động nâng cấp đa lãi suất thị trờng liên ngân hàng nội tệ ngoại tệ, có tính chất điều chỉnh lãi suất NHTM điều chỉnh lãi suất kinh tế Việc NHTW can thiệp vào tỷ giá nên dừng mức độ định khuôn khổ sách tiền tệ, cần thiết phải thị tr ờng bao gồm: cung cần ngoại tệ lạm pháp, sức mua thực tế VNĐ điều chỉnh tỷ giá thị trờng - Cần nghiên cứu giảm bớt phụ thuộc đồng tiền n ớc ta với việc dùng USD nhiều trờng hợp đọc coi nh phơng tiện toán chuẩn, từ quy tiền Việt nam ý tởng việc hình thành tỷ giá hối đoái không dựa vào USD mà đồng tiền khác đáng lu ý nghiên cứu - Nền kinh tế đất nớc đợc ví nh thể sống, gồm nhiều phận có quan hệ hữu tác động tơng hỗ, NHNN cần đảm bảo tính hệ thống giải pháp Đụng đến tỷ giá hối đoái đụng đến lãi suất tiền gửi, tiền vay, hoạt động suất nhập khẩu, đầu t , nợ nớc cần tính toán thành nhiều phơng án cụ thể, có lợng hoá đợc lợi, hại để so sánh, lựa chọn phơng án tối u - NHNN cần điều chỉnh sách tài - tiền tệ quốc gia hớng mạnh vào tăng hiệu sử dụng nguồn vốn n ớc, hạn chế 14 tiêu dùng xã hội để khuyến khích tiết kiệm đầu t , cần phát triển mạnh thị trờng nội tệ Tập trung vốn cho khu vực , ngành sản xuất - kinh doanh có lợi cạnh tranh cao đầu cải cách thơng mại thuế khoá, đồng thời hỗ trợ tích cực cho việc sếp, cải cách doanh nghiệp Nhà n ớc có nhiều triển vọng tốt Khôi phục niềm tin dân chúng, nhà đầu t doanh nghiệp voà hệ thống tài - ngân hàng - Chấn chỉnh, kiện toàn thị tr ờng nội, ngoại tệ liên ngân hàng NHNN chủ động can thiệp không để biến động tỷ giá ngoại tệ, giá vàng cao thấp bất thờng, kiên ngăn chặn dập tắt hành vi đầu có ngoại tệ, gây ổn định tiền tệ, gây ổn định tiền tệ Sớm đ a điểm mua bán ngoại tệ phi tập trung vào quy trình quản lý chặt chẽ Nhà n ớc, tăng cờng quản lý ngoại hối cách tập trung, nâng cao mức dự trữ ngoại tệ quốc gia tháng (12 tuần nhập khẩu); cần đổi công tác toán - NHNN chủ động phối hợp chặt chẽ với nghành liên quan thực đồng sách kinh tế vĩ mô, đảm bảo hớng tới mục kích cần kinh tế, thúc đẩy tăng tr ởng kinh tế cách tích cực, khẩn trơng xử lý dứt điểm công nợ để góp phần làm lành mạnh hoá quan hệ tín dụng doanh nghiệp ngân hàng, tao điều kiện mở rộng tín dụng Cần tăng c ờng nâng cao trình độ cán ngân hàng Để lành mạnh hoạt động tín dụng ngân hàng, nên phân định rạch ròi trách nhiệm ngân hàng thực sách xã hội (xoá đói, giảm nghèo, hỗ trợ cho phát triển nông nghiệp nông thôn, tạo việc làm, khắc phục thiên tai, cho vay sinh viên ) thông qua chủ tr ơng, sách chế hình thức triển khai rõ ràng (nguồn vốn, bù lỗ lãi suất, bù trừ rủi ro, thời gian ân hạn, điều kiện vay trả nợ ) Cuối cùng, vấn đề đặt phải tạo môi tr ờng pháp lý đầy đủ để hoạt động lĩnh vực tiền tệ đợc an toàn phát triển vững (cần sớm ban hành luật chấp cầm cố tài sản luật phát mại tài sản.) Trên số giải pháp để góp phần cửng cố hỗ trợ vai trò NHTW giai đoạn NHTW với t cách ngân hàng phủ ngân hàng ngân hàng đóng vai trò đặc biệt quan trọng việc điều hành sách tiền tệ quốc gia từ đến năm 2000.Đây giai đoạn quan trọng phát triển kinh tế n ớc ta Giai đoạn có nhiều thuận lợi nh không khó khănđòi hỏi nghành ngân hàng 15 NHNN phải đổi hoạt động cách toàn diện sâu sắc, yêu cầu cấp bách Bởi đổi ngân hàng để thích nghi với điều kiện kinh tế thị trờng thúc đẩy, phục vụ kinh tế thị tr ờng Ngân hàng nghành chủ yếu việc tạo vốn cho công nghiệp hoá đại hoá đất n ớc Đổi ngân hàng kinh tế mở ,đổi để đại hoá ngân hàng - h ớng đổi hợp thời đại, đổi ngân hàng để có khả hợp tác cạnh tranh 16 Kết luận Quá trình chuyển đổi từ kinh tế kế hoạch tập trung sang kinh tế thị trờng diễn hàng loạt nớc giới Khi kinh tế hoạt động phát triển theo chế thị trờng bên cạnh thị trờng hàng hoá thị trờng sức lao động , thị trờngvốn cần phát triển theo nhịp độ Chính phát triển thị trờng vốn vừa đòi hởi khách quan vừa yếu tố thúc đẩy phát triển thị tr ờng hàng hoá thị trờng sức lao dộng Đến lợt thị trờng hàng hoá phát triển lại đòi hỏi thúc đẩy thị tr ờng vốn phát triển Chúng ta biết hoạt động kinh tế liên quan đến ngân hàng dù gián tiếp hay trực tiếp ; nh khu vc ngân hàng phải đợc đặt vị trí hàng đầu đặc biệt NHTW giúp cho ngân hàng không chệch khởi mục tiêu định.Một khu vực ngân hàng vững mạnh hậu thuẫn cho thành phần kinh tế hoạt động có hiệu Một khu v c ngân hàng tạo điều kiện để hình thành thị trờng vốn hoàn hảo kinh tế Chuyển sang kinh tế thị trờng theo định hớng XHCH công việc nhiều mẻ Việt Nam Đảng Phính phủ xác định đắn nhiệm vụ đất nớc phải đổi hệ thống tài , tiền tệ ,ngân hàng phải thực trở thành trung tâm tiền tệ, tín dụng n ớc Trong thời gian qua, máy hoạt loại hình kinh doanh khu vực d ợc đỏi bớc đợc đại hoá để theo kịp trình độ n ớc khu vực giới Các hoạt động tài tín dụng bớc đầu dựa nguyên tắc thị trờng nỗ lực thân khu vực ngân hàng, Đảng Phính phủ cần quan tâm cách nhanh chóng hoàn thiện hệ thống pháp luật ,bổ sung điều luật cần thiết phục vụ cho hoạt động lĩnh vực 17 TàI LIệU THAM KHảO 1) Sách Kinh tế học David Begg, Stanley Fischer Ruchger Dornbusch NXB Giáo dục 1995(Trờng đại học kinh tế quốc dân ) 2) Sách Ngân hàng Việt Nam trình xây dựng phát triển NXB trị quốc gia - 1996 ( Ngân hàng nhà nớc Việt Nam ) 3) Sách Ngân hàng kinh tế thị tr ờng Dịch biên soạn : Phó tiến sĩ Nguyễn Đức Thảo NXB Mũi Cà Mau 4) Sách Tiền tệ , tín dụng ngân hàng Chủ biên: Giáo s - Tiến sĩ Lê Văn T NXB Thống kê 1997 5) Giáo trình Kinh tế học tiền tệ - ngân hàng- khoa kinh tế - Tr ờng ĐHKHXH NV 6) Tạp chí Kinh tế 96-97 Việt Nam giới Kinh tế 97-98 Việt Nam giới thời báo kinh tế Việ Nam 7) Báo: Thời báo kinh tế Việt Nam, Đầu t Tài thị trờng (Bộ tài - Thời báo tài Việt Nam) 18 19