Luận văn giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần giải pháp kỹ thuật năng lượng

GI IăPHÁPăNỂNGăCAOăHI UăQU S ăD NGăGiáoăviênăh ngăd nă : TS... GI IăPHÁPăNỂNGăCAOăHI UăQU ăS ăD NGăGiáoăviênăh ngăd nă : TS.ăPh m Th ăHoa Sinhăviênăth căhi n... Các ngành ngh kinh doanh

GI IăPHÁPăNỂNGăCAOăHI UăQU S ăD NGă

Giáoăviênăh ngăd nă : TS Ph m Th ăHoa Sinhăviênăth căhi n . : Nguy năHoƠngăNam

Mã sinh viên : A12593 Chuyên ngành : Tài chính

HÀăN Iăậ 2014

GI IăPHÁPăNỂNGăCAOăHI UăQU ăS ăD NGă

Giáoăviênăh ngăd nă : TS.ăPh m Th ăHoa Sinhăviênăth căhi n . : Nguy năHoƠngăNam

Mã sinh viên : A12593 Chuyên ngành : Tài chính

HÀăN Iăậ 2014

L IăC Mă N

V i t t c lòng bi t n, tr c h t em xin g i l i c m n sâu s c t i cô giáo, TS

Ph m Th Hoa đã t n tình h ng d n và giúp đ em trong quá trình hoàn thành khóa

lu n t t nghi p này Em c ng xin g i l i c m n đ n các th y giáo, cô giáo đã t n tình

truy n đ t nh ng ki n th c quan tr ng và b ích không ch là n n t ng cho quá trình

th c hi n khóa lu n mà còn là hành trang cho ch ng đ ng phía tr c

Ngoài ra, em c ng xin c m n Ban Lãnh đ o tr ng i h c Th ng Long c ng

nh các phòng ban khác đã t o đi u ki n, c s v t ch t đ em có c h i và môi tr ng

h c t p t t nh t trong su t quá trình rèn luy n

Do ki n th c và kh n ng lý lu n v n còn có nhi u h n ch nên khóa lu n v n

còn nh ng thi u sót nh t đ nh Em mong nh n đ c nh ng đóng góp c a các th y giáo, cô giáo đ khóa lu n t t nghi p c a em đ c hoàn thi n h n

Cu i cùng, em xin kính chúc các th y giáo, cô giáo, Ban Lãnh đ o tr ng i

h c Th ng Long d i dào s c kh e và thành công trong s nghi p

L IăCAMă OAN

Tôi xin cam đoan Khóa lu n t t nghi p này là do t b n thân th c hi n có h tr

t giáo viên h ng d n và không sao chép các công trình nghiên c u c a ng i khác

Các d li u thông tin th c p s d ng trong Khóa lu n là có ngu n g c và đ c trích

M CăL C

VÀ NÂNG CAO HI U QU S D NG V NăL Uă NG TRONG DOANH

NGHI P 1

1.1 Khái quát chung v v năl uăđ ng 1

1.1.1 Khái ni m v n l u đ ng 1

1.1.2 c đi m và phân lo i v n l u đ ng 2

1.1.3 Vai trò c a v n l u đ ng đ i v i ho t đ ng s n xu t kinh doanh 5

1.2 Hi u qu s d ng v năl uăđ ng trong doanh nghi p 6

1.2.1 Khái ni m v hi u qu s d ng v n l u đ ng 6

1.2.2 Các ch tiêu đánh giá hi u qu s d ng v n l u đ ng 7

1.3 S c n thi t ph i nâng cao hi u qu s d ng v năl uăđ ng 14

1.3.1 Khái ni m nâng cao hi u qu s d ng v n l u đ ng 14

1.3.2 S c n thi t ph i nâng cao hi u qu s d ng v n 14

1.4 Các nhân t nhăh ngăđ n s nâng cao hi u qu s d ng v n c a doanh nghi p 16

1.4.1 Nhân t ch quan 16

1.4.2 Nhân t khách quan 17

CH NGă2.ăTH C TR NG V HI U QU S D NG V NăL Uă NG T I CÔNG TY C PH N GI I PHÁP K THU TăN NGăL NG 18

2.1 Khái quát v CTCP gi i pháp k thu tăN ngăl ng 18

2.1.1 Quá trình hình thành và phát tri n c a Công ty 18

2.1.2 C c u b máy t ch c c a CTCP gi i pháp k thu t N ng l ng 19

2.1.3 Ch c n ng, nhi m v c a t ng b ph n 19

2.1.4 Các ngành ngh kinh doanh c a Công ty 21

2.1.5 Tình hình ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a Công ty 22

2.2 Th c tr ngăc ăc u tài s n ậ ngu n v n c a CTCP gi i pháp k thu tăn ngă l ngăgiaiăđo n 2011-2013 28

2.2.1 Tình hình tài s n c a Công ty 29

2.2.2 Tình hình ngu n v n c a Công ty 34

2.3 Th c tr ng hi u qu s d ng v n c a CTCP gi i pháp k thu tă n ngă l ngăgiaiăđo n 2011-2013 37

2.3.1 Th c tr ng hi u qu s d ng v n chung 37

2.3.2 Th c tr ng hi u qu s d ng v n l u đ ng 39

2.4 ánhăgiáăth c tr ng hi u qu s d ng v n c a CTCP gi i pháp k thu t N ngăl ng 47

2.4.1 K t qu đ t đ c 47

2.4.2 T n t i và nguyên nhân 47

CH NGă3:ăGI I PHÁP NH M NÂNG CAO HI U QU S D NG V N L Uă NG C A CTCP GI I PHÁP K THU TăN NGăL NG 49

3.1 nhăh ng ho tăđ ng c a CTCP gi i pháp k thu tăN ngăl ng 49

3.2 Các gi iăphápăđ xu t nh m nâng cao hi u qu s d ng v n c a Công ty 49 3.2.1 Thông qua mô hình Dupont 49

3.2.2 Qu n lý kho n ph i thu khách hàng 51

3.2.3 Qu n lý hàng t n kho 53

3.2.4 M t s gi i pháp khác 54

3.3 K t lu n và ki n ngh 55

3.3.1 Ki n ngh 55

3.3.2 K t lu n 55

DANHăM CăVI TăT T

DANHăM CăS ă ,ăB NGăBI U,ăHÌNHăV

S đ 1.1: Quá trình tu n hoàn c a v n l u đ ng 2

S đ 2.1: C c u t ch c c a CTCP gi i pháp k thu t N ng l ng 19

B ng 2.1: Tình hình s n xu t kinh doanh c a công ty giai đo n 2011- 2013 23

B ng 2.2: C c u VL và VC c a công ty trong giai đo n 2011-2013 29

B ng 2.3: Tình hình tài s n l u đ ng c a Công ty giai đo n 2011-2013 30

B ng 2.4: Tình hình bi n đ ng TSDH c a Công ty trong giai đo n 2011-2013 33

B ng 2.5: N ph i tr c a Công ty giai đo n 2011-2013 35

B ng 2.6: Hi u qu s d ng t ng ngu n v n c a Công ty 37

B ng 2.7: Các ch tiêu ph n ánh hi u qu chung trong s d ng v n l u đ ng c a Công ty 39

B ng 2.8: Các ch tiêu đánh giá v kh n ng ho t đ ng c a Công ty 41

B ng 2.9: Các ch tiêu đánh giá v kh n ng thanh toán c a Công ty 43

B ng 2.10: Các ch tiêu đánh giá v kh n ng sinh l i c a Công ty 45

B ng 3.1: Phân tích ROA và ROE theo ph ng pháp Dupont 50

B ng 3.2: Mô hình đi m s c a Altman 51

B ng 3.3: T l chi t kh u thanh toán 52

B ng 3.4: ánh giá l i kho n ph i thu sau khi áp d ng gi i pháp 52

B ng 3.5: D tính s thay đ i v hàng t n kho sau khi áp d ng gi i pháp 54

Hình 2.1: Tình hình DTT c a Công ty giai đo n 2011-2013 24

Hình 2.2: Doanh thu t ho t đ ng tài chính c a Công ty giai đo n 2011-2013 25

Hình 2.3: Tình hình l i nhu n sau thu c a Công ty giai đo n 2011-2013 27

Hình 2.4: Ch tiêu vòng quay v n trong kì c a Công ty so v i các doanh nghi p cùng ngành i n l c 37

Hình 2.5: Kì luân chuy n VL c a Công ty giai đo n 2011-2013 40

Hình 2.6: Th i gian luân chuy n kho trung bình c a Công ty 42

Hình 2.7: Kì thu ti n bình quân c a Công ty 43

Hình 2.8: ROA c a Công ty so v i các doanh nghi p cùng ngành 45

Hình 2.9: ROS c a PTS và ngành i n l c giai đo n 2011-2013 46

Hình 2.10: ROE c a PTS và ngành i n l c giai đo n 2011-2013 47

L IăM U

Ngày nay, chúng ta đang ch ng ki n s chuy n d ch c c u kinh t n c nhà t

m t n n kinh t d a vào nông nghi p là ch y u sang m t n n kinh t có t tr ng công nghi p và d ch v cao, d a trên n n t ng c a kinh t tri th c và xu h ng g n v i n n kinh t toàn c u S chuy n d ch này đã t o c h i và đi u ki n thu n l i cho nhi u ngành kinh t phát tri n Song c ng đ t ra nh ng yêu c u và thách th c m i, đòi h i các doanh nghi p ph i t v n đ ng, v n lên v t qua th thách tránh nguy c b đào

th i b i quy lu t c nh tranh kh c li t trong n n kinh t th tr ng

CTCP gi i pháp k thu t N ng l ng (vi t t t là PTS) là m t doanh nghi p đ c thành l p t n m 2009 Trong quá trình hình thành và phát tri n c a mình công ty đã

có nhi u b c ti n m nh m , không ng ng đ i m i và phát tri n, dù g p nhi u khó

kh n trong quá trình ho t đ ng

Sau m t th i gian th c t p t i CTCP gi i pháp k thu t N ng l ng, em đã nh n

đ c s đ ng viên, đóng góp ý ki n và h ng d n c a cô giáo, TS Ph m Th Hoa, và

đ c s giúp đ cán b công nhân viên trong CTCP gi i pháp k thu t N ng l ng,

k t h p v i nh ng ki n th c thu th p đ c trong quá trình h c t p t i tr ng Em đã

khái quát đ c ph n nào v ho t đ ng kinh doanh và qu n tr c a công ty, đ ng th i qua vi c phân tích ho t đ ng kinh doanh c a công ty em th y mình đã đ c b xung nhi u ki n th c và kinh nghi m th c t V i mong mu n Công ty có hi u qu h n n a trong ho t đ ng s n xu t kinh doanh và m r ng quy mô s n xu t, em đã quy t đ nh

l a ch n “Gi i pháp nâng cao hi u qu s d ng v n l u đ ng t i Công ty c ph n Gi i pháp k thu t N ng l ng” làm đ tài khóa lu n t t nghi p c a mình

Em đã hoàn thành khóa lu n t t nghi p g m nh ng n i dung chính nh sau:

- Ch ng 1: C ăS ăầÝăầU NăV ăảI UăẬU ăS ăD NẢăV N ầ Uă NẢ VÀ NÂNẢă CAOă ảI Uă ẬU ă S ă D NẢă V Nă ầ Uă NẢ TRONG DOANH NẢảI P

- Ch ng 2: Tả CăTậ NẢ V ăảI UăẬU S ăD NẢăV N ầ Uă NẢ T I CÔNẢăTYăC ăPả NăẢI IăPảÁPăẦ ăTảU TăN NẢăầ NẢ

- Ch ngă3:ăM TăS ăẢI IăPảÁPăNả M NÂNẢăCAOăảI UăẬU ăS ăD NẢă

V N ầ Uă NẢ C AăCÔNẢăTYăC ăPả NăẢI IăPảÁPăẦ ăTảU TăN NẢă

ầ NẢ

Do trình đ và th i gian có h n nên trong quá trình làm khóa lu n khó tránh kh i nhi u thi u sót, em r t mong đ c s ch b o giúp đ c a th y cô và các anh ch trong công ty Em xin chân thành c m n s h ng d n t n tình c a cô giáo, TS Ph m Th

Hoa và CTCP gi i pháp k thu t N ng l ng đã giúp đ em trong th i gian th c t p và

hoàn thành khóa lu n t t nghi p này

CH NGă1:ăC ăS ăLụ LU NăV ăHI UăQU ăS ăD NGăV N L Uă NG VÀă NỂNGă CAOă HI Uă QU S ă D NGă V Nă L Uă NG TRONG DOANH NGHI P

1.1 Kháiăquátăchungăv ăv năl uăđ ng

1.1.1 Ầháiăni măố năệ Ốăđ ng

Trong c c u v n c a doanh nghi p, n u v n c đ nh đ c ví nh x ng c t c a

m t c th s ng thì v n l u đ ng ví nh huy t m ch trong c th đó C th đây

chính là doanh nghi p b i đ c đi m tu n hoàn liên t c c a v n g n li n v i chu kì ho t

đ ng s n xu t kinh doanh V i n n kinh t qu c dân, m i doanh nghi p là m t t bào

c a n n kinh té v i nhi m v ch y u là t o ra các s n ph m, d ch v cung c p cho xã

h i Ho t đ ng s n xu t kinh doanh mu n di n ra thì doanh nghi p ph i h i t đ ba

y u t c b n đó là s c lao đ ng, t li u lao đ ng và đ i t ng lao đ ng

Th nh t, s c lao đ ng là kh n ng lao đ ng, là s k t h p c a th l c, trí l c t n

t i trong con ng i S c lao đ ng là nhân t quan tr ng nh t trong quá trình s n xu t

c a xã h i Ngày nay, đ b t k p v i s phát tri n nh v bão c a khoa h c – công

ngh đòi h i s c lao đ ng c ng theo đó không ng ng đ c c i thi n và nâng cao

Th hai, t li u lao đ ng là toàn b nh ng v t có nhi m v truy n d n tác đ ng

c a con ng i lên đ i t ng lao đ ng nh m bi n đ i t ng lao đ ng theo m c đích c a

mình

Th ba, đ i t ng lao đ ng là t t c nh ng v t mà con ng i tác đ ng vào nh m

bi n đ i nó cho phù h p v i m c đích s d ng c a con ng i và ch tham gia m t l n

vào m t chu k s n xu t Toàn b giá tr c a nó đ c chuy n d ch m t l n vào giá tr

s n ph m Trong doanh nghi p, đ i t ng lao đ ng bi u hi n d i hình thái v t ch t là

tài s n l u đ ng, còn hình thái giá tr là v n l u đ ng Trong đó, tài s n l u đ ng là

nh ng tài s n ng n h n, có th i gian thu h i v n trong m t chu kì kinh doanh nh m

đ m b o cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p di n ra bình th ng và

liên t c G m hai b ph n: tài s n l u đ ng s n xu t (m t b ph n là nh ng v t t d

tr đ m b o cho quá trình s n xu t đ c liên t c nh nguyên v t li u, nhiên li u… -

m t b ph n là nh ng s n ph m đang trong quá trình s n xu t nh s n ph m d dang,

bán thành ph m…), tài s n l u đ ng l u thông nh thành ph m trong kho ch tiêu th ,

v n trong thanh toán… Hai b ph n này luôn thay th cho nhau, v n đ ng không

ng ng nh m đ m b o quá trình tái s n xu t ho t đ ng th ng xuyên M i quá trình

s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p đ u ph i có m t l ng tài s n l u đ ng nh t

đ nh, do đó c n m t s v n t ng ng đ mua l ng tài s n đó

Nh v y, v n l u đ ng c a doanh nghi p là s ti n ng tr c v tài s n l u đ ng

m t l n, ho t đ ng lien t c và hình thành m t vòng tu n hoàn sau m t chu kì s n xu t

V n l u đ ng là ti n đ v t ch t không th thi u đ c c a quá trình tái s n xu t Trong

cùng m t lúc, v n l u đ ng đ c phân b trên kh p các giai đo n luân chuy n và t n

t i d i nh ng hình thái khác nhau Mu n duy trì quá trình tái s n xu t liên t c, doanh

nghi p ph i có đ v n l u đ ng đ u t vào các hình thái khác nhau đó khién cho các hình thái có đ c m c t n t i h p lý và đ ng b v i nhau i u này s giúp cho vi c

chuy n hóa hình thái c a v n trong quá trình luân chuy n đ c thu n l i Ng c l i

n u nh doanh nghi p không có đ v n thì vi c t ch c s d ng v n s g p khó kh n,

quá trình s n xu t s b gián đo n

1.1.2 căđi măốỢăphợnăệo iăố năệ Ốăđ ng

1.1.2.1 c đi m c a v n l u đ ng

V n l u đ ng là bi u hi n b ng ti n c a tài s n l u đ ng, nên đ c đi m c a v n

l u đ ng ch u s chi ph i b i đ c đi m c a tài s n l u đ ng Vì v y, v n l u đ ng c a

các doanh nghi p không ng ng v n đ ng qua các giai đo n c a chu k kinh doanh: s n

xu t, d tr và l u thông

Các quá trình di n ra th ng xuyên, liên t c, l p đi l p l i theo chu k và đ c

g i là quá trình tu n hoàn, chu chuy n c a v n l u đ ng Nó đ c th hi n c th qua

s đ sau:

S ăđ 1.1: Quá trình tu n hoàn c a v năl uăđ ng

V n b ng ti n mua v t t V n d tr s n xu t SP V n trong s n xu t

tiêu th s n ph m

Trong giai đo n d tr v t t , v n b ng ti n đ c chuy n hóa thành v n v t t

d tr , đ n giai đo n s n xu t, ti p t c t hình thái v t t d tr chuy n thành s n

ph m d dang, bán thành ph m Sang đ n giai đo n l u thông, v n l u đ ng t hình

thái thành ph m chuy n thành hình thái ti n t

i v i các doanh nghi p s n xu t, quá trình chu chuy n c a v n l u đ ng đ c

th c hi n theo công th c: T – H – s n xu t – H’ – T’ C th nh sau:

- Giai đo n 1: T – H là giai đo n kh i đ u c a vòng tu n hoàn V n l u đ ng

d i hình thái ti n t đ c dùng đ mua s m các đ i t ng lao đ ng nh m d tr cho

s n xu t Nh v y, giai do n này v n l u đ ng đã t hình thái ti n chuy n sang hình

thái v t t , nguyên v t li u, hàng hóa

- Giai đo n 2: H – s n xu t – H’ là giai đo n doanh nghi p ti n hành k t h p các

y u t s n xu t đ chuy n hóa toàn b giá tr v t t , nguyên li u vào s n ph m hoàn

thành

- Giai đo n 3: H’ – T’ là giai đo n tiêu th s n ph m, hàng hóa và thu ti n v

V n l u đ ng đã chuy n t hình thái v n thành ph m v hình thái v n ban đ u

i v i các doanh nghi p th ng m i, v n l u đ ng đ c chuy n hóa qua hai giai đo n

- Giai đo n 1: Giai đo n mua hàng, lúc này v n l u đ ng s chuy n t hình thái

ti n t sang hình thái v t t , hàng hóa

- Giai đo n 2: Giai đo n bán hàng, v n l u đ ng chuy n t hàng hóa, v t t ,

nguyên v t li u sang hình thái ti n t ban đ u

Nh v y, chúng ta có th khái quát nh ng nét đ c thù v s v n đ ng c a v n l u

đ ng trong quá trình s n xu t kinh doanh nh sau:

- VL c a doanh nghi p th ng xuyên chuy n hóa qua nhi u hình thái khác

nhau t o thành s tu n hoàn c a VL

- VL ch tham gia vào m t chu kì s n xu t, giá tr c a nó đ c d ch chuy n

toàn b m t l n vào giá tr s n ph m và đ c hoàn l i toàn b sau khi doanh nghi p

tiêu th s n ph m hàng hóa, cung ng d ch v , thu l i đ c ti n bán hàng v Nh v y,

VL hoàn thành m t vòng chu chu en sau m t chu k s n xu t và tiêu th s n ph m

- Quá trình SXKD c a doanh nghi p di n ra m t cách th ng xuyên, liên t c Các giai đo n v n đ ng c a VL đan xen nhau cùng m t th i đi m VL t n t i d i

nhièu hình thái khác nhau trong khâu s n xu t và l u thông S VL c n thiét cho

doanh nghi p ph i ph thu c vào đ c đi m, chu k kinh doanh và tình hình tiêu th

c a doanh nghi p Trong doanh nghi p th ng m i, VL th ng chi m t tr ng l n

trong t ng ngu n v n

1.1.2.2 Phân lo i v n l u đ ng

VL có nhi u hình thái khác nhau cùng tham gia vào m t chu k SXKD, vì v y

vi c qu n lý VL luôn đ c xem là công tác hàng đ u Mu n qu n lý t t c n c n c

vào m t s tiêu th c đ phân lo i VL nh sau:

Phân lo i theo công d ng v năl uăđ ng trong quá trình s n xu t kinh doanh

- VL trong khâu d tr : là b ph n VL đ thi t l p, d tr v v t t , hàng hóa

trong quá trình SXKD, đ m b o cho doanh nghi p ti n hành s n xu t liên t c Bao

g m các kho n v n sau: v n nguyên v t li u chính, v n v t li u ph , v n nhiên li u,

v n ph tùng thay th , v n v t li u đóng gói và v n công c , d ng c nh

- VL trong khâu s n xu t: là v n đ c dùng đ đ m b o cho quá trình s n xu t

c a các b ph n tham gia vào dây chuy n công ngh đ c di n ra liên t c, không b gián đo n, bao g m: v n s n ph m đang ch t o, v n v chi phí tr tr c

- VL trong khâu l u thông: là v n dùng đ d tr s n ph m, đ m b o cho tiêu

th th ng xuyên, đ u đ n theo nhu c u khách hàng, bao g m: v n thành ph m, v n

Phân lo i theo hình thái bi u hi n

- V n hàng hóa: g m giá tr nguyên v t li u chính, v t li u ph , s n ph m d dang, thành ph m, công c d ng c

- V n phi hàng hóa: g m ti n m t t n qu , ti n g i ngân hàng, ch ng khoán có tính thanh kho n cao…

Vi c phân lo i theo cách này giúp cho nhà qu n lý d dàng n m b t đ c l ng

v n hi n nay đang t n đ ng khâu nào đ có nh ng bi n pháp nhanh chóng, chính

xác, k p th i nh m đ y nhanh t c đ chu chuy n v n nói chung và v n l u đ ng nói

riêng

Phân lo i theo quan h s h u v n

- V n ch s h u: là ngu n v n thu c quy n s h u, s d ng, chi ph i và đ nh

đo t c a doanh nghi p Bao g m: v n ban đ u c a ch s h u là ph n v n thu c

quy n s h u c a ch doanh nghi p b ra khi doanh nghi p m i thành l p (tùy theo

t ng lo i hình doanh nghi p thu c các thành ph n kinh t khác nhau mà VCSH có n i dung riêng), v n doanh nghi p t b sung là s v n đ c b sung hàng n m t l i

nhu n ho c t các qu doanh nghi p

- Các kho n n ph i tr : là các kho n đ c hình thành t v n vay các ngân hàng

th ng m i, các t ch c tài chính khác, vay thông qua phát hành trái phi u và v n

chi m d ng t bên th ba nh các kho n ph i tr cán b công nhân viên, các kho n

ph i n p ngân sách nhà n c nh ng ch a d n h n ph i tr …

Cách phân lo i này cho th y k t c u VL c a doanh nghi p đ c hình thành t

v n c a b n thân doanh nghi p hay t các kho n n T đó doanh nghi p có các quy t

đ nh trong huy đ ng và qu n lý, s d ng VL h p lý h n, đ m b o an ninh tài chính

trong s d ng v n c a doanh nghi p

Phân lo i theo ngu n hình thành

- Ngu n v n đi u l : là s v n l u đ ng đ c hình thành t ngu n v n đi u l

ban đ u khi thành l p ho c v n đi u l b sung trong quá trình SXKD c a doanh

nghi p

- Ngu n v n t b sung: là v n doanh nghi p t b sung trong quá trình SXKD

- Ngu n v n đi vay: là v n huy đ ng đ c t các ngân hàng th ng m i, t ch c

tài chính, vay ng i lao đ ng trong doanh nghi p và vay t các doanh nghi p khác

- Ngu n v n huy đ ng t th tr ng v n: b ng vi c phát hành c phi u, trái

phi u

- Ngu n v n liên doanh, liên k t: là v n đ c hình thành t v n góp liên doanh

c a các bên tham gia liên doanh, liên k t

Vi c phân chia VL theo ngu n hình thành giúp doanh nghi p th y đ c c c u

ngu n tài tr cho nhu c u VL trong kinh doanh c a mình T góc đ qu n lý tài

chính, m i ngu n tài tr đ u có chi phí s d ng cho nó Do đó doanh nghi p c n xem xét c c u ngu n tài tr t i u đ t i thi u hóa chi phí s d ng v n c a mình

Phân lo i theo ch đ qu n lý hi n hành

- V n b ng ti n g m: ti n m t t i qu , ti n g i ngân hàng, ti n đang chuy n

- V n đ u t tài chính ng n h n: vay ng n h n, đ u t ch ng khoán ng n h n

- V n đ u t vào các kho n ph i thu ng n h n: g m ph i thu khách hàng, ph i

thu n i b , các kho n ph i thu ng n h n khác

- V n v hàng t n kho: g m nguyên v t li u, công c d ng c , s n ph m d dang, thành ph m hàng hóa

- V n l u đ ng khác: các kho n t m ng, th ch p…

Vi c phân lo i VL theo cách này t o đi u ki n thu n l i cho vi c xem xét, đánh

giá m c t n kho d tr và kh n ng thanh toán c a doanh nghi p M t khác, bi t đ c

k t c u VL theo hình thái bi u hi n, doanh nghi p có đ nh h ng đ đi u ch nh VL

m t cách có hi u qu , phát huy ch c n ng c a các thành ph n v n

Nh v y, t các ph ng pháp phân lo i trên v VL đã cho th y t m quan tr ng

c a VL Nó giúp doanh nghi p bi t đ c k t c u VL – là quan h t l gi a các

thành ph n VL trong t ng s VL c a doanh nghi p t i m t th i đi m nh t đ nh

ho c trong c m t th i k i u đó s giúp doanh nghi p có cái nhìn t ng quát v

ngu n VL đang s d ng c ng nh ch t l ng công tác qu n lý đ có nh ng bi n

pháp thích h p, k p th i đi u ch nh c c u v n cho h p lý, đánh giá đ c m c t n kho

d tr , kh n ng thanh toán, c c u ngu n tài tr đ có nh ng chi n l c nh m thúc

đ y t c đ luân chuy n VL

1.1.3 Vaiătròăc aăố năệ Ốăđ ngăđ iăố iăho tăđ ngăs năồỐ tăỆinhăếoanh

V n, lao đ ng và công ngh là ba y u t c b n đ m t doanh nghi p ti n hành

ho t đ ng SXKD Trong đó, v n là đi u ki n tiên quy t, quan tr ng nh t c a s ra đ i,

t n t i và phát tri n c a doanh nghi p Là m t b ph n không th thi u đ c trong v n

kinh doanh c a các doanh nghi p, VL có các vai trò ch y u sau:

Th hai, VL là b ph n c u thành nên giá tr thành ph m, s n ph m do đ c

đi m chu chuy n, s chuy n toàn b giá tr c a nó vào giá tr s n ph m theo chu k

SXKD mà chu k v n đ ng c a nó là c s đánh giá kh n ng thanh toán và hi u qu

s d ng v n

Th ba, v i đ c đi m c a VL là phân b kh p ho t đ ng SXKD c a doanh

nghi p, đ ng th i chúng l i chu chuy n nhanh nên VL đ c xem nh công c qu n

lý quan tr ng c a doanh nghi p Nó ki m tra, ki m soát, ph n ánh tính ch t khách quan c a ho t đ ng tài chính, thông qua đó giúp cho các nhà qu n tr doanh nghi p đánh giá đ c nh ng đi m m nh, đi m y u trong kinh doanh nh kh n ng thanh toán,

tình hình luân chuy n v t t hàng hóa, ti n v n, t đó đ đ a ra các quy t đ nh t i u

cho doanh nghi p

Th t , VL là ngu n l c quan tr ng đ th c hi n các chi n l c, sách l c kinh

doanh V i n n kinh t th tr ng hi n nay, doanh nghi p hoàn toàn t ch trong s

d ng v n kinh doanh Vì th , VL là y u t quy t đ nh đ n vi c nên m r ng hay thu

h p quy mô ho t đ ng c a doanh nghi p

Qua đây, ta th y đ c t m quan tr ng c a VL đ i v i quá trình SXKD c a

doanh nghi p Vì v y, s d ng và qu n lý VL nh th nào đ nâng cao hi u qu s

d ng v n và đ t đ c m c tiêu chung là bài toán khó đ i v i m i doanh nghi p hi n

nay

1.2 Hi uăqu ăs ăd ngăv năl uăđ ngătrongădoanhănghi p

1.2.1 Ầháiăni măố ăhi ỐăqỐ s ăế ngăố năệ Ốăđ ng

Theo các chuyên gia và các nhà kinh t đánh giá thì hi u qu đ c coi là m t

thu t ng đ ch m i quan h gi a k t qu th c hi n các m c tiêu c a ch th và chi

phí mà ch th b ra đ có k t qu đó trong đi u ki n nh t đ nh Nh v y, hi u qu

ph n ánh k t qu th c hi n các m c tiêu hành đ ng trong quan h v i chi phí b ra và

hi u qu đ c xem xét trong b i c nh hay đi u ki n nh t đ nh, đ ng th i c ng đ c xem xét d i quan đi m đánh giá c a ch th nghiên c u

M c tiêu chung c a b t k doanh nghi p nào c ng đ u là t i đa hóa l i nhu n và

t i thi u hóa chi phí Cu c chi n c nh tranh kh c li t đang di n ra hi n nay trong các

kh i ngành kinh t , doanh nghi p mu n t n t i và phát tri n ph i đ c bi t quan tâm t i

hi u qu kinh t

Hi u qu kinh t đ c hi u là m t ph m trù kinh t ph n ánh trình đ s d ng

các ngu n l c c a doanh nghi p đ đ t đ c các m c tiêu xác đ nh trong quá trình

SXKD

Trong n n kinh t th tr ng, doanh nghi p mu n t n t i và phát tri n thì v n đ

s ng còn doanh nghi p c n ph i quan tâm là tính hi u qu Ch khi ho t đ ng s n xu t

kinh doanh có hi u qu doanh nghi p m i có th t trang tr i chi phí đã b ra, th c

hi n ngh a v v i ngân sách nhà n c và quan tr ng h n là duy trì và phát tri n quy

mô ho t đ ng SXKD trong doanh nghi p Hi u qu kinh t là k t qu t ng h p c a

m t lo t các ch tiêu đánh giá hi u qu c a các b ph n Trong đó hi u qu s d ng

v n g n li n v i l i ích c a doanh nghi p c ng nh hi u qu SXKD c a doanh nghi p

Do đó các doanh nghi p c n ph i tìm m i bi n pháp đ nâng cao hi u qu s d ng v n

c a mình

Hi u qu s d ng v n có vai trò quan tr ng trong vi c đánh giá hi u qu s d ng

v n c a doanh nghi p và nó c ng có nh h ng l n đ n k t qu kinh doanh cu i cùng

c a doanh nghi p Vì v y vi c qu n lý s d ng t t ngu n v n s góp ph n làm nâng cao hi u qu s d ng v n c a doanh nghi p và theo đó, doanh nghi p s đ t đ c các

m c tiêu đã đ ra

Hi u qu s d ng v n c a doanh nghi p là m i quan h so sánh gi a k t qu đ t

đ c trong quá trình s n xu t kinh doanh v i chi phí v n b ra đ đ t đ c k t qu đó

Nó ph n ánh trình đ s d ng v n l i d ng các ngu n l c đ u vào đ đ t đ c các

m c tiêu c a doanh nghi p Tính b ng ch s sau:

Hi u qu kinh doanh =

1.2.2 Cácăch ătiêỐăđánhăgiáăhi ỐăqỐ ăs ăế ngăố năệ Ốăđ ng

đánh giá hi u qu s d ng VL , ta th ng đánh giá trên hai ph ng di n:

- V m t đ nh tính, hi u qu s d ng VL th hi n trình đ khai thác, qu n lý và

s d ng v n c a doanh nghi p

- V m t đ nh l ng, hi u qu s d ng VL th hi n m i t ng quan gi a k t

qu thu đ c t ho t đ ng b v n mang l i so v i l ng v n b ra

M t khác, vi c c th hóa k t qu kinh doanh và s d ng VL b ng các ch tiêu

sát th c, có th đánh giá trình đ t ch c và s d ng VL c a doanh nghi p m t cách đúng đ n, khách quan Sau đây, chúng ta xem xét l n l t các ch tiêu đ c s d ng đ đánh giá hi u qu s d ng VL

1.2.2.1 Nhóm ch tiêu đánh giá hi u qu s d ng v n nói chung

Vòng quay v n trong k

S vòng quay v n trong k là m t t s tài chính, là th c đo khái quát nh t hi u

qu s d ng v n c a doanh nghi p T s này cho bi t m i đ ng v n t o ra cho doanh

nghi p bao nhiêu đ ng doanh thu Ch tiêu này càng l n ch ng t doanh nghi p qu n

H s n cho ta bi t m c đ s d ng n c a công ty so v i ngu n v n, đ c tính

b ng cách l y t ng n chia cho t ng ngu n v n T ng s n đây bao g m n ng n

h n và n dài h n ph i tr Ch n th ng thích công ty có t s n th p vì nh v y

công ty có kh n ng tr n cao h n Ng c l i, c đông mu n có t s n cao vì nh

v y làm gia t ng kh n ng sinh l i cho c đông Tuy nhiên mu n bi t t s này cao

T su t t tài tr th hi n kh n ng t ch tài chính và tính n đ nh dài h n c a

doanh nghi p trong kinh doanh i v i các Ngân hàng, t su t này c a khách hàng càng cao càng t t, nh ng t i thi u ph i 30% m i g i là có kh n ng t ch v tài

chính

T su t t tài tr =

= 1 – H s nTrong đó:

VCSH bình quân =

H s thanh toán lãi vay

H s kh n ng thanh toán lãi vay cho bi t m c đ l i nhu n đ m b o kh n ng

tr lãi nh th nào N u công ty quá y u v m t này, các ch n có th đi đ n gây s c

ép lên công ty, th m chí d n t i phá s n công ty H s kh n ng thanh toán lãi vay

đ c tính b ng t s gi a l i nhu n tr c thu và lãi vay (EBIT) trên lãi vay

H s thanh toán lãi vay =

Trong đó:

Lãi vay ph i tr bình quân =

1.2.2.2 Nhóm ch tiêu đánh giá hi u qu s d ng v n l u đ ng

Vòng quay v năl uăđ ng trong k

S vòng quay v n l u đ ng trong k cho bi t m i đ ng v n l u đ ng t o ra cho

doanh nghi p bao nhiêu đ ng doanh thu Ch tiêu này càng l n ch ng t doanh nghi p

Kì luân chuy n v năl uăđ ng

Ch tiêu này th hi n s ngày c n thi t cho m t vòng quay c a v n l u đ ng

trong kì Th i gian luân chuy n v n càng ng n thì ch ng t doanh nghi p s d ng v n

l u đ ng r t linh ho t, ti t ki m và t c đ luân chuy n c a nó s càng l n

Kì luân chuy n v n l u đ ng bình quân =

T su t l i nhu n trên v năl uăđ ng

T su t l i nhu n trên v n l u đ ng (T l doanh l i trên v n l u đ ng) cho bi t

c m t đ ng v n l u đ ng thì t o ra bao nhiêu đ ng l i nhu n tr c thu /sau thu Ch

tiêu này càng l n thì càng t t

T su t l i nhu n trên v n l u đ ng =

H s đ m nhi m v năl uăđ ng

H s đ m nhi m v n l u đ ng ph n ánh đ đ c m t đ ng doanh thu tiêu th

thì c n ph i b ra bao nhiêu đ ng v n l u đ ng H s này càng cao thì ch ng t hi u

qu s d ng v n l u đ ng càng cao, s v n l u đ ng ti t ki m đ c càng l n

H s đ m nhi m v n l u đ ng =

Ngoài các ch tiêu trên, đ đánh giá v hi u qu s d ng và qu n lý v n l u đ ng

c a doanh nghi p, ta s dùng các nhóm ch tiêu khác nh :

a Các ch tiêu đánh giá v kh n ng ho t đ ng

Nhóm ch tiêu v kh n ngăqu n lý hàng t n kho

Vòng quay hàng t n kho bình quân =

Trong đó:

Hàng t n kho bình quân =

ây là m t tiêu chu n nh m đánh giá Công ty s d ng hàng t n kho c a mình

hi u qu nh th nào Vòng quay hàng t n kho là s l n mà hàng hóa t n kho bình

quân luân chuy n trong k

Ch tiêu này th ng đ c so sánh qua các n m đ dánh giá n ng l c qu n tr

hàng t n kho là t t hay x u Ch tiêu này l n cho th y t c đ quay vòng c a hàng hóa trong kho là nhanh và ng c l i, n u nó nh thì t c đ quay vòng hàng t n kho th p

Ch tiêu vòng quay hàng t n kho càng cao càng cho th y doanh nghi p bán hàng càng nhanh và hàng t n kho không b đ ng nhi u Tuy nhiên n u ch tiêu này quá

cao trong khi nhu c u th tr ng t ng đ t ng t thì r t có kh n ng doanh nghi p b m t

khách hàng và b đ i th c nh tranh giành th ph n H n n a d tr nguyên v t li u

đ u vào cho các khâu s n xu t không đ có th khi n dây chuy n s n xu t b ng ng

tr Vì v y, h s vòng quay hàng t n kho c n ph i đ l n đ đ m b o m c đ s n xu t

và đáp ng đ c nhu c u c a khách hàng Nh ng c ng c n l u ý là hàng t n kho mang

đ m tính ch t ngành ngh kinh doanh nên không ph i c m c t n kho th p là t t, m c

t n kho cao là x u

S ngày l u kho bình quân =

Ch tiêu này cho bi t s ngày l ng hàng t n kho đ c chuy n đ i thành doanh

thu Hàng t n kho có nh h ng tr c ti p t i hi u qu s d ng v n l u đ ng trong vi c

d tr nên ch tiêu này càng cao ch ng t công tác qu n lý hàng t n kho càng t t, d n

đ n hi u qu s d ng v n l u đ ng c a doanh nghi p càng cao và ng c l i

đ c t doanh nghi p Ch tiêu này cho bi t kh n ng thu n c a doanh nghi p trong

k phân tích doanh nghi p đã thu đ c bao nhiêu n và s n còn t n đ ng ch a thu

h i đ c là bao nhiêu Ch s vòng quay càng l n ch ng t t c đ thu h i các kho n

ph i thu là cao, t c là khách hàng tr n doanh nghi p càng nhanh Quan sát s vòng quay kho n ph i thu s cho bi t chính sách bán hàng tr ch m c a doanh nghi p hay tình hình thu h i n c a doanh nghi p

K thu ti n bình quân =

Ch tiêu này đ c đánh giá kh n ng thu h i v n c a các doanh nghi p, trên c

s các kho n ph i thu và doanh thu tiêu th bình quân m t ngày Nó ph n ánh s ngày

c n thi t đ thu h i đ c các kho n ph i thu Vòng quay các kho n ph i thu càng l n

thì k thu ti n bình quân càng nh và ng c l i Tuy nhiên k thu ti n bình quân cao

hay th p trong nhi u tr ng h p ch a th k t lu n ch c ch n mà còn ph i xem xét l i

m c tiêu và chính sách c a doanh nghi p, nh m c tiêu m r ng th tr ng, chính sách

tín d ng c a doanh nghi p

b Các ch tiêu đánh giá v kh n ng thanh toán

Trong kinh doanh v n đ làm cho các doanh nghi p lo ng i là các kho n n n n dây d a, các kho n ph i thu không có kh n ng thu h i, các kho n ph i tr không có

kh n ng thanh toán Vì v y doanh nghi p ph i duy trì m t m c tài s n luân chuy n

h p lý đ đáp ng k p th i các kho n n ng n h n, duy trì các lo i hàng t n kho đ

đ m b o quá trình ho t đ ng s n xu t kinh doanh thu n l i T i các n c trên th gi i theo c ch th tr ng c n c vào lu t phá s n, doanh nghi p có th b tuyên b phá

s n theo yêu c u c a các ch n khi doanh nghi p không có kh n ng thanh toán các

kho n n ph i tr Hi n nay lu t doanh nghi p Vi t Nam c ng quy đ nh t ng t nh

v y Do đó, các doanh nghi p luôn luôn quan tâm đ n các kho n n đ n h n tr và

chu n b ngu n đ thanh toán chúng Do v y khi phân tích kh n ng thanh toán c a

doanh nghi p thì th ng s d ng các ch tiêu sau đây

Kh n ngăthanhătoánăhi n hành

H s này đ c s d ng ph bi n nh t và nó là m t trong nh ng th c đo c b n

đ đánh giá kh n ng thanh toán c a m t doanh nghi p, dùng đ đo l ng kh n ng tr

các kho n n ng n h n c a doanh nghi p và các kho n ph i tr b ng các tài s n ng n

h n c a doanh nghi p nh ti n m t, các kho n ph i thu… H s này ph n nh m t

đ ng n ng n h n đ c đ m b o b ng bao nhiêu đ ng tài s n ng n h n

Khi h s này m c nh h n 1, th hi n kh n ng thanh toán n ng n h n c a

doanh nghi p là y u t d n đ n r i ro tài chính, r i ro thanh toán cao Ng c l i n u h

s này m c l n h n 1, cho th y kh n ng thanh toán c a doanh nghi p là t ng đ i

t t, đ kh n ng đ m b o thanh toán cho các kho n n ng n h n Song n u h s này

cao quá, t c là l ng TSL t n tr quá l n và b ph n tài s n này không v n đ ng,

không sinh l i s làm gi m hi u qu ho t đ ng c a doanh nghi p

H s này l n hay nh còn ph thu c vào đ c đi m ngành ngh kinh doanh c a

doanh nghi p Ch ng h n đói v i doanh nghi p th ng m i, TSL th ng chi m t

tr ng l n h n trong t ng tài s n nên h s này t ng đ i cao Do đó khi dánh giá kh

n ng thanh toán n ng n h n c n ph i d a vào h s trung bình c a doanh nghi p cùng

ngành Tuy nhiên, h s này ch ph n ánh m t cách t m th i tình hình thanh toán c a doanh nghi p vì tài s n ng n h n bao g m c các kho n ph i thu và hàng t n kho Chính vì v y đ đánh giá chinh xác h n v kh n ng thanh toán c a doanh nghi p, ta

c n xét them m t s ch tiêu khác n a

Kh n ngăthanhătoánănhanh

Kh n ng thanh toán nhanh là ch tiêu th hi n kh n ng tr n ng n h n b ng

các tài s n có tính thanh kho n cao nh ng không tính đ n hàng t n kho, vì hàng t n

kho là tài s n khó chuy n đ i thành ti n

Kh n ng thanh toán nhanh =

ây là ch tiêu đ c các ch n ng n h n r t quan tâm vì thông qua các ch tiêu

này, các ch n có th đánh giá đ c t i th i đi m phân tích doanh nghi p có kh n ng

thanh toán ngay các kho n n ng n h n hay không Tuy nhiên trong m t s tr ng h p

ch tiêu này ch a ph n ánh m t cách chính xác kh n ng thanh toán c a doanh nghi p,

đ c bi t là các doanh nghi p có kho n ph i thu chi m t tr ng l n trong t ng TSL

Do đó đ đánh giá chính xác và ch t ch h n c n xem xét thêm kh n ng thanh toán

t c th i c a doanh nghi p

Kh n ngăthanhătoánăt c th i

H s kh n ng thanh toán t c th i là m t s ch tiêu đánh giá sát h n kh n ng

thanh toán c a doanh nghi p Trong đó, ti n bao g m: ti n m t, ti n g i ngân hàng,

ti n đang chuy n Các kho n t ng đ ng ti n là các kho n đ u t ng n h n (d i 3

tháng) có th chuy n đ i thành ti n b t c lúc nào nh : ch ng khoán ng n h n, th ng

phi u… ây là các tài s n có tính thanh kho n cao, đ r i ro th p

H s kh n ng thanh toán t c th i ph n nh kh n ng thanh toán các n ng n

h n b t c lúc nào, đ c bi t là n ng n h n đ n h n, b i vì ngu n trang tr i các kho n

n c a doanh nghi p h t s c linh ho t

Kh n ng thanh toán t c th i =

Trong đó:

Ti n và các kho n t ng đ ng ti n bình quân =

c Các ch tiêu đánh giá v kh n ng sinh l i

T su t sinh l i trên t ng tài s n

T su t sinh l i trên t ng tài s n (ROA): o l ng kh n ng sinh l i trên m t

đ ng v n đ u t vào Công ty Ch tiêu này càng cao ch ng t kh n ng qu n lý tài s n

c a doanh nghi p t t mang l i hi u qu tích c c, góp ph n nâng cao kh n ng đ u t

c a ch doanh nghi p M t doanh nghi p đ u t tài s n ít nh ng thu đ c l i nhu n

cao s t t h n doanh nghi p đ u t nhi u vào tài s n mà thu đ c l i nhu n th p H

s này th ng có s chênh l ch gi a các ngành Nh ng ngành đòi h i ph i có đ u t

tài s n l n vào dây chuy n s n xu t, máy móc thi t b , công ngh nh các ngành v n

t i, xây d ng, s n xu t kim lo i… th ng có ROA nh h n so v i các ngành không

c n ph i đ u t nhi u vào tài s n nh ngành d ch v , qu ng cáo, ph n m m…

* 100%

Trong đó:

T ng tài s n bình quân =

T su t l i nhu n trên doanh thu

T su t l i nhu n trên doanh thu (ROS): T s này nói lên m t đ ng doanh thu

t o ra đ c bao nhiêu đ ng l i nhu n T s này càng l n ch ng t kh n ng sinh l i

c a v n càng cao và hi u qu kinh doanh càng l n

* 100%

T su t sinh l i trên v n ch s h u

T su t sinh l i trên v n ch s h u (ROE): ây là ch s mà các nhà đ u t r t

quan tâm vì nó cho th y kh n ng t o lãi c a m t đ ng v n mà h b ra đ đ u t vào

Công ty, hay nói cách khác c m t tr m đ ng VCSH đem đ u t mang l i bao nhiêu

đ ng l i nhu n Ch tiêu này càng cao thì càng t t

* 100%

1.3 S ăc năthi tăph iănơngăcaoăhi uăqu ăs ăd ngăv năl uăđ ng

1.3.1 Ầháiăni mănợngăcaoăhi ỐăqỐ ăs ăế ngăố năệ Ốăđ ng

Ch a có m t cu n sách hay giáo trình nào đ a ra đánh giá v quan ni m nâng

cao hi u qu s d ng v n trong doanh nghi p nh ng theo tôi, mu n nâng cao hi u qu

s d ng v n c a doanh nghi p, tr c tiên ta ph i hi u và làm rõ đ c th c tr ng s

d ng v n c a doanh nghi p đó ó chính là vi c so sánh s li u c a n m nay so v i

n m tr c b ng ph ng pháp so sánh s tuy t đ i và s t ng đ i, thông qua phân tích

các ch tiêu tài chính T đó, ta m i th y đ c t c đ t ng tr ng c ng nh hi u qu

kinh doanh c a doanh nghi p và đ a ra các gi i pháp đ góp ph n làm nâng cao hi u

qu s d ng v n c a doanh nghi p

Ngoài ra còn có m t s cách th c khác nh ph ng pháp phân tích theo chi u

ngang, phân tích theo chi u d c, ph ng pháp t ng h p, khái quát … trong m i t ng

quan v i các doanh nghi p cùng ngành và xu th bi n đ ng c a n n kinh t

1.3.2 S ăc năthi tăph iănợngăcaoăhi ỐăqỐ ăs ăế ngăố n

Hi u qu SXKD c a m t doanh nghi p là k t qu t ng th c a hàng lo t các y u

t bên trong c ng nh bên ngoài c a doanh nghi p Vi c đ m b o đ y đ k p th i v n

cho nhu c u s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p có tác đ ng m nh m đ n hi u qu

kinh doanh c a doanh nghi p có tác đ ng m nh m đ n hi u qu kinh doanh c a

doanh nghi p i u đó xu t phát t các lý do ch y u sau:

- T t c các ho t đ ng SXKD c a m t doanh nghi p dù b t c quy mô, l nh

v c nào đ u c n có 1 l ng v n nh t đ nh

- Vi c m r ng ho t đ ng SXKD c a m t doanh nghi p trong đi u ki n khoa

h c công ngh phát tri n nhanh đòi h i ph i có v n đ u t l n, đ y đ và k p th i Do

đó vi c t ch c huy đ ng v n ngày càng tr nên quan tr ng đ i v i m i doanh nghi p

- Vi c huy đ ng v n đ y đ và k p th i giúp doanh nghi p có th ch p đ c th i

c kinh doanh, t o l i th trong c nh tranh

- L a ch n các hình th c và ph ng pháp huy đ ng v n thích h p giúp gi m b t

đ c chi phí s d ng v n, đi u đó tác d ng r t l n đ n vi c t ng l i nhu n c a doanh

nghi p, đ c bi t là các doanh nghi p có t l v n vay l n

Trong c ch bao c p tr c đây, m i nhu c u v v n c a doanh nghi p nhà n c

đ u đ c bao c p qua ngu n v n c p c a ngân sách nhà n c và qua ngu n tín d ng

u đãi c a ngân hàng N u doanh nghi p phát sinh nhu c u v n thì có th xin c p phát

thêm ho c vay ngân hàng v i lãi su t u đãi Có th nói v n c a doanh nghi p đ c tài

tr toàn b , vì th vai trò khai thác, thu hút v n không đ c đ t ra nh m t yêu c u

c p bách có tính s ng còn v i doanh nghi p Ho t đ ng huy đ ng các ngu n v n c a

doanh nghi p tr nên r t th đ ng

Chuy n sang n n kinh t th tr ng, các doanh nghi p nhà n c cùng song song

t n t i v i các thành ph n kinh t khác, vi c c p phát v n t ngân sách nhà n c h n

ch h n, doanh nghi p ph i b o toàn v n k c trong đi u ki n tr t giá và ph i đ u t

đ m r ng và phát tri n quy mô SXKD Nhu c u v n ngày càng l n trong môi tr ng

c nh tranh gay g t i u này đòi h i doanh nghi p ph i ch đ ng tìm ki m ngu n m i

đ đáp ng yêu c u v n, đ i m i máy móc thi t b , c i ti n quy trình công ngh …

nh m đa d ng hóa s n ph m đáp ng nhu c u th tr ng, t ng kh n ng c nh tranh c a

doanh nghi p Ch có nh v y doanh nghi p m i có th t n t i và phát tri n đ c Vì

v y v n tr thành đ ng l c cho s phát tri n c a doanh nghi p và vi c huy đ ng, qu n

lý s d ng v n hi u qu v n đã tr thành m t yêu c u b c bách

Nâng cao hi u qu s d ng v n s đ m b o đ c tính an toàn v tài chính cho

doanh nghi p, nh h ng tr c ti p đ n s t n t i và phát tri n c a doanh nghi p Qua

đó các doanh nghi p s đ m b o vi c huy đ ng các ngu n tài tr và kh n ng thanh

toán, kh c ph c c ng nh gi m b t đ c nh ng r i ro trong kinh doanh

- Làm t ng kh n ng c nh tranh c a doanh nghi p đáp ng các yêu c u c i

ti n công ngh , nâng cao ch t l ng s n ph m, đa d ng hóa m u mã s n ph m …

doanh nghi p ph i có v n, trong khi đó v n c a doanh nghi p ch có h n, vì v y nâng

cao hi u qu s d ng v n là r t c n thi t

- Giúp doanh nghi p đ t đ c m c tiêu t ng giá tr tài s n c a ch s h u và các

m c tiêu khác c a doanh nghi p nh nâng cao uy tín s n ph m trên th tr ng, nâng

cao m c s ng c a ng i lao đ ng … Vì khi ho t đ ng kinh doanh mang l i l i nhu n

thì doanh nghi p có th m r ng quy mô s n xu t, t o thêm công n vi c làm cho

ng i lao đ ng và m c s ng c a ng i lao đ ng c ng ngày càng đ c c i thi n i u

đó giúp cho n ng su t lao đ ng c a doanh nghi p ngày càng nâng cao, t o s phát

tri n cho doanh nghi p và các ngành liên quan, đ ng th i nó c ng làm t ng các kho n đóng góp cho ngân sách nhà n c

1.4 Cácănhơnăt ă nhăh ngăđ năs ănơngăcaoăhi uăqu ăs ăd ngăv năc aădoanhă

nghi p

Doanh nghi p là m t t bào c a n n kinh t , s t n t i và phát tri n c a nó không

th tách r i nh h ng c a các y u t ngo i c nh c ng nh đ c đi m c a riêng nó Vì

v y, hi u qu s d ng v n c a doanh nghi p c ng ch u tác đ ng c a các y u t đó m t

cách gián ti p ho c tr c ti p

1.4.1 Nhợnăt ăch ăqỐan

1.4.1.1 L c l ng lao đ ng

L c l ng lao đ ng nh h ng đ n hi u qu s d ng v n đ c xem xét trên hai

y u t là s l ng và ch t l ng lao đ ng, c a hai b ph n lao đ ng là lao đ ng tr c

ti p SXKD và cán b lãnh đ o Trình đ c a ng i lao đ ng cao s làm t ng hi u su t

s d ng tài s n, k t qu kinh doanh cao h n, do đó v n đ c s d ng hi u qu h n Trình đ cán b đi u hành cao th hi n s k t h p m t cách t i u các y u t s n

xu t, gi m chi phí không c n thi t đ ng th i n m b t các c h i kinh doanh, đem l i

cho doanh nghi p s t ng tr ng và phát tri n … do đó hi u qu s d ng v n đ c

nâng cao

1.4.1.2 c đi m s n xu t kinh doanh

Các doanh nghi p ho t đ ng các l nh v c khác nhau s có đ c đi m v chu k

s n xu t, k thu t s n xu t, đ c đi m c a s n ph m, nhu c u c a th tr ng khác nhau,

do đó c ng có hi u qu s d ng v n khác nhau Ch ng h n n u chu k ng n, doanh

nghi p s thu h i v n nhanh h n nh m tái t o, m r ng SXKD Ng c l i n u nhu k

s n xu t dài doanh nghi p s ch u m t gánh n ng đ ng v n và lãi ph i tr cho các

kho n vay N u s n ph m là t li u tiêu dung nh t là s n ph m công nghi p nh nh

r u bia, thu c lá … thì s có vòng đ i ng n, tiêu th nhanh qua đó giúp doanh nghi p

thu h i v n nhanh H n n a nh ng máy móc dung đ s n xu t ra nh ng s n ph m này

có giá tr không quá l n do v y doanh nghi p d có đi u ki n đ i m i Ng c l i, n u

s n ph m có vòng đ i dài có giá tr l n, đ c s n xu t trên dây chuy n công ngh có

giá tr l n nh ôtô, xe máy … vi c thu h i v n s lâu h n

1.4.2 Nhợnăt ăỆháchăqỐan

1.4.2.1 Môi tr ng t nhiên:

Bao g m toàn b các y u t t nhiên có tác đ ng đ n doanh nghi p, nh th i ti t, môi tr ng … Ngày nay khoa h c càng phát tri n thì s l thu c c a con ng i vào t

nhiên ngày càng gi m đi, nh h ng c a môi tr ng t nhiên đ n ho t đ ng SXKD

c a doanh nghi p nói chung và hi u qu s d ng v n nói riêng c ng ít h n, tr các

doanh nghi p ho t đ ng mang tính th i v ho c các doanh nghi p khai thác

1.4.2.2 Môi tr ng kinh t :

Là t ng th các bi n s kinh t có nh h ng đ n ho t đ ng SXKD c a doanh

nghi p, nh tình tr ng l m phát, th t nghi p, t ng tr ng kinh t , lãi su t, t giá, tình

tr ng c nh tranh … Các y u t này có th tác đ ng tích c c ho c tiêu c c t i hi u qu

s d ng v n c a doanh nghi p

1.4.2.3 Môi tr ng pháp lý:

Là h th ng các ch tài pháp lu t, các ch tr ng chính sách liên quan đ n ho t

đ ng c a doanh nghi p Vai trò c a Nhà n c trong n n kinh t th tr ng là t t y u và

c n thi t, nh ng tác đ ng c a nhà n c ch đ c th c hi n thông qua các chính sách

kinh t v mô, không can thi p tr c ti p mà giao quy n ch đ ng s n xu t kinh doanh

cho các doanh nghi p, nh h ng c a môi tr ng pháp lý th hi n ch nó đ a ra các

quy t c bu c doanh nghi p ph i tuân theo, nó b o v nh ng l i ích h p pháp c a doanh nghi p N u môi tr ng pháp lý thu n l i s mang l i l i ích kinh t cho doanh

nghi p

1.4.2.4 Môi tr ng chính tr , v n hóa:

Khách hàng c a doanh nghi p luôn t n t i trong m t môi tr ng v n hóa xã h i

nh t đ nh, th a mãn nhu c u c a khách hàng, bán đ c s n ph m hay không ph thu c

r t l n vào đ c đi m v n hóa xã h i Nó nh h ng đ n vi c ra quy t đ nh s n xu t s n

ph m nào, l a ch n công ngh s n xu t nào c ng nh phân ph i s n ph m nh th nào

đ đ n đ c tay ng i tiêu dung m t cách hi u qu nh t Do đó, hi u qu s d ng v n

c a doanh nghi p c ng ch u tác đ ng c a y u t này

1.4.2.5 Môi tr ng k thu t công ngh :

S phát tri n c a khoa h c công ngh cùng v i xu th chuy n giao công ngh đ t

ra cho các doanh nghi p nhi u c h i và thách th c m i Vi c s d ng v n c a doanh

nghi p c ng ph i thích ng v i s tác đ ng c a y u t này

CH NGă2.ăTH CăTR NG V ăHI UăQU ăS ăD NGăV NăL Uă NGăT Iă

2.1.ăăăKháiăquátăv ăCTCPăgi iăphápăk ăthu tăN ngăl ng

2.1.1 ẬỐáătrửnhăhửnhăthỢnhăốỢăphátătri n c aăCôngătỔ

N m 2009 CTCP gi i pháp k thu t N ng l ng đ c thành l p d a trên nh ng thành viên đã có nhi u kinh nghi m trong l nh v c cung ng các thi t b t đ ng hoá

l i đi n và tr m đi n, t đ ng hoá công nghi p c ng nh các d ch v b o trì b o

d ng k thu t cao c thành l p trong th i k phát tri n n ng l ng bùng n , Công

ty PTS là s h i t c a nh ng con ng i say mê v i khoa h c công ngh , luôn tìm tòi, sáng t o, dám ngh , dám làm đ mang l i gi i pháp ng d ng nh ng công ngh ti n

ti n nh t vào l nh v c công ngh p và n ng l ng t i Vi t Nam

Tháng 2 n m 2010 CTCP gi i pháp k thu t N ng l ng xây d ng x ng s n

xu t t i Thanh Trì – Hà N i ph c v cho công tác nghiên c u, phát tri n và tích h p,

ch t o các h th ng SCADA, h th ng đi u khi n, b o v

r ng h p tác trong các d án l n MiniSCADA 4 thành ph Mi n Trung giai đo n 2, d

án nâng c p RTU – ADB cho 68 tr 110kv toàn mi n B c, d án nâng c p trung tâm

đi u đ h th ng đi n Mi n B c

Tháng 11 n m 2010 nghiên c u thành công s n ph m đi u khi n tích h p cho các

tr m bi n áp, d a trên n n công ngh c a ABB, k t n i thành công các Rowle c a các hãng khác nhau nh ABB, SIEMENS, AREVA, TOSHIBA thông qua chu n IEC

ho t đ ng c a công ty Theo ngh a h p công ty có th làm nhi u h n cho b n - nh ng khách hàng c a công ty b i vì công ty coi nh ng v n đ k thu t c a b n nh là v n đ

c a chính công ty

2.1.2 C ăc Ốăb ămáỔăt ăch căc aăCTCPăgi iăphápăỆ ăthỐ tăN ngăệ ng

CTCP gi i pháp k thu t N ng l ng là m t doanh nghi p có t cách pháp nhân,

h ch toán kinh t đ c l p, có tài kho n và có con d u riêng, ho t đ ng có quy mô v a

ph i, ti n hành t ch c b máy qu n lý theo hình th c n a t p trung, n a phân tán

S ăđ 2.1: C ăc u t ch c c a CTCP gi i pháp k thu tăN ngăl ng

Là ng i giúp vi c tr c ti p cho giám đ c Phó giám đ c là ng i do Giám đ c

b nhi m, ch u trách nhi m tr c Giám đ c v các ho t đ ng kinh doanh c a công ty,

đ c u quy n c a Giám đ c đ ký k t các h p đ ng u thác v i các đ i tác c a công

ty

2.1.3.3 Phòng hành chính

T ăch că- Nhơnăs ă:

- Qu n lý v con ng i, tuy n d ng, đào t o, đi u ph i ngu n nhân s trong công ty đáp ng đúng, đ nhu c u ho t đ ng c a công ty

k toán

Phòng kinh doanh

- Th c hi n các ch đ liên quan đ n ng i lao đ ng đúng theo quy đ nh c a

công ty và c a lu t lao đ ng, lu t b o hi m xã h i

Hành chính - Qu nătr :

- Công tác hành chính, v n th , v n phòng, ti p nh n v n b n đ n, chuy n v n

b n đi, trung chuy n thông tin n i b

- Ti p đón khách trong và ngoài n c, t ch c đào t o, h i th o, h i ch , h i

ngh khách hàng

- Qu n lý ph ng ti n, máy móc, thi t b , công c , d ng c ph c v cho ho t

đ ng c a công ty

2.1.3.4 Phòng tài chính k toán

Qu n lý v n, đ m b o đ v n cho phòng kinh doanh, qu n lý các ph ng th c s

d ng v n có hi u qu và t o đi u ki n h tr cho các phòng kinh doanh ho t đ ng có

hi u qu Ch u trách nhi m h ch toán chi tr l ng cho cán b công nhân viên trong

công ty

2.1.3.5 Phòng kinh doanh

Phòng kinh doanh có ch c n ng maketing t t c các m t hàng, s n ph m c a

công ty t v n cho khách hàng v ch ng lo i c ng nh quy cách k thu t đ khách hàng có s l a ch n và s d ng s n ph m đúng ch ng lo i, đáp ng đ c yêu c u k thu t c ng nh giá c c nh tranh

Phòng chuyên kinh doanh các m t hàng nh : các thi t b t đ ng hoá, các thi t b tích h p, thi t b đi u khi n c a các tr m bi n áp…

M i cán b chuyên trách c a phòng kinh doanh t đ m nhi m m t d án, công trình t khâu khai thác d án, khai thác khách hàng đ n khâu ký h p đ ng, th c hi n

h p đ ng, giao hàng, thanh toán, c ng nh ch u trách nhi m hoàn thành tr n v n d

án

Phòng kinh doanh có kh n ng t khai thác s n ph m theo yêu c u c a khách hàng, giao d ch v i đ i tác n c ngoài đ có th đáp ng đ c m i yêu c u c a khách hàng v yêu c u k thu t c ng nh giá c

2.1.3.6 Phòng d án

- Theo dõi các d án đ tham gia đ u th u và chào hàng c nh tranh cho công ty

- Tri n khai th c hi n hoàn ch nh m t d án t làm th u, th ng th o và th c

hi n công vi c sau trúng th u nh theo dõi ti n đ d án, tri n khai bàn giao hàng hoá

và các d ch v sau bán hàng (n u có)

2.1.3.7 Phòng k thu t

Ch u trách nhi m ki m tra, theo dõi, đôn đ c và tham m u giúp Giám đ c v l nh

v c qu n lý, s d ng ph ng ti n, máy móc, thi t b , v t t trong toàn công ty Ch trì xây d ng đ nh m c tiêu hao nhiên li u c a các ph ng ti n thi t b theo ca, theo đ nh

- Ki m tra tham m u v ch t l ng, ch ng lo i thi t b do công ty mua nh p v

đ đ m b o cung c p cho Khách hàng đúng theo h op đ ng ký k t

- T v n k thu t, h ng d n l p đ t và chuy n giao công ngh đ i v i nh ng

trang thi t b m i cho khách hàng

- T v n, thi t k đ t hàng gia công ngoài nh m đ m b o đ c yêu c u k thu t

s d ng và tính kinh t trong quá trình l p đ t m i trang thi t b và s a ch a b o hành

- B o hành trang thi t b do công ty cung c p cho khách hàng theo h p đ ng ký

k t

- B o trì, b o d ng trang thi t b sau b o hành theo yêu c u c a khách hàng

- Giao nh n trang thi t b khi c n thi t

2.1.4 CácăngỢnhăngh ăỆinhăếoanhăc aăCôngătỔ

Ngay t khi thành l p, ban lãnh đ o công ty đã ho ch đ nh m c tiêu tr ng tâm đ t

ra cho CTCP gi i pháp k thu t N ng l ng là cung c p các gi i pháp cho n n công

nghi p và n ng l ng nh :

- Cung c p gi i pháp t đ ng hóa cho các tr m 110kV, 220kV, 500kV…các nhà

máy th y đi n nh , nhi t đi n… bao g m h th ng đi u khi n, b o v (h th ng nh

th ), h th ng SCADA, h th ng thông tin…

- Cung c p các gi i pháp b o d ng k thu t cho các nhà máy đi n khí v i các

h ng m c nh b o d ng Tuabin khí, b o d ng Tuabin h i, b o d ng máy phát, b o

trì h th ng C&I …

- Cung c p các gi i pháp t đ ng hoá các nhà máy, xí nghi p công nghi p nh các nhà máy xi m ng, các nhà máy gi y, nhà máy hóa ch t…

- Cung c p h th ng t đ ng hoá đi n: H th ng SCADA và vi n thông, h

th ng t đ ng hoá l i phân ph i, h th ng đi u khi n b o v tr m bi n áp, h th ng

đo l ng và đi u khi n nhà áy đi n

- Cung c p các thi t b tr m đi n nh R le đi u khi n b o v , thi t b ghép kênh

và truy n d n, thi t b đ u cu i RTU, t b ng đi u khi n b o v , t SCADA Modem, Transducar, R le trung gian

áp d ng các công ngh tiên ti n nh t, công ty luôn đi cùng v i các đ i tác có

nh ng s n ph m công ngh cao hàng đ u th gi i nh : SIEMENS, ABB, AREVA, SCHNEIDER… các s n ph m do Công ty nghiên c u s n xu t là s tích h p c a các

hàng hóa t các hãng hàng đ u th gi i, h i t nh ng công ngh m i nh t v i s h tr

c a các chuyên gia qu c t và các ph n m m chuyên d ng Ngoài ra, v i l c l ng

nhân s có trình đ chuyên môn cao c a mình, công ty luôn t tin đ a ra th tr ng

nh ng s n ph m hoàn thi n nh t

2.1.5 Tửnhăhửnhăho tăđ ngăs năồỐ tăỆinhăếoanhăc aăCôngătỔ

B ng 2.1: Tình hình s n xu t kinh doanh c aăcôngătyăgiaiăđo n 2011- 2013

n v tính: đ ng

1 Doanh thu bán hà ngăvƠăcungăc păd chăv 40.372.368.128 58.581.424.831 112.215.677.641 18.209.056.703 45,10 53.634.252.810 91,56

2 Các kho n gi m tr doanh thu - - - - - -

3 Doanhăthuăthu năv ăbánăhƠngăvƠăcungăc păd chăv 40.372.368.128 58.581.424.831 112.215.677.641 18.209.056.703 45,10 53.634.252.810 91,56

5 L iănhu năg păv ăbánăhángăvƠăcungăc păd chăv 24.233.512.042 13.578.195.744 12.647.633.735 (10.655.316.298) (43,97) (930.562.009) (6,85)

15 Chi phí thu thu nh p doanh nghi p hi n hành 3.755.017.548 860.929.147 2.045.169.239 (2.894.088.401) (77,07) 1.184.240.092 137,55

16 Chi phí thu thu nh p doanh nghi p hoãn l i - - - - (100,00) - (100,00)

17 L iănhu năsauăthu ăthuănh pădoanhănghi p 17.702.225.589 4.058.665.980 6.735.309716 (13.643.559.609) (77,07) 2.676.643.736 65,95

18 Lãi c b n trên c phi u - 3.746 3.368 3.746 - (378) (10,09)

Ngu n: Phòng Tài chính – K toán

2.1.5.1 V tình hình doanh thu

Doanh thu là ch tiêu tài chính quan tr ng nó ph n ánh qui mô c a quá trình ho t

đ ng kinh doanh c a công ty Doanh thu còn là ngu n thu quan tr ng đ đ n v trang

tr i các kho n chi phí phát sinh trong quá trình kinh doanh và t o đi u ki n thu n l i cho quá trình tái đ u t Qua đó có th n m b t đ c kh n ng tiêu th c a s n ph m

trên th tr ng và thái đ c a khách hàng đ i v i nh ng ch ng lo i s n ph m mà công

ty cung c p Doanh thu cao ch ng t s n ph m c a công ty r t đ c a chu ng và

Ngu n: Báo cáo k t qu SXKD c a Công ty

Doanh thu thu n t bán hàng & cung c p d ch v : D a vào hình 2.2 ta th y

đ c trong giai đo n 2011-2013, tình hình v doanh thu c a công ty có b c đ t phá

l n N m 2012 doanh thu thu n v bán hàng & cung c p d ch v c a công ty t ng

45,1% so v i n m 2011 T 40.372.368.128 đ ng lên 58.581.424.831 đ ng Sang đ n

n m 2013, con s này ti p t c t ng thêm 91,56% so v i n m 2012, t ng doanh thu

n m 2013 là 112.215.677.641 đ ng Tuy nhiên, nhìn vào b ng báo cáo k t qu s n

xu t kinh doanh, chênh l ch gi a giá v n hàng bán & doanh thu thu n c a n m 2012

gi m đi so v i chênh l ch gi a hai ch tiêu này c a n m 2011 ng th i giá v n hàng bán n m 2013 t ng lên r t cao, doanh thu n m 2013 c ng t ng g n g p đôi so v i n m

Lý gi i v s thay đ i c a các ch s này, đó là trong n m 2011 công ty ch y u

ho t đ ng trong l nh v c t v n v xây d ng & l p đ t các thi t b đi n cho các công

trình nhà cao t ng, v n phòng v.v… đ ng th i có s n xu t m t s các thi t b đi n nh

đ cung c p cho các công trình, giá v n hàng bán c a Công ty trong n m 2011 là 16.138.856.086 đ ng Sang n m 2012 công ty b t đ u m r ng quy mô s n xu t kinh doanh, đ ng th i m r ng l nh v c kinh doanh là buôn bán các linh ki n đi n t , linh

ki n máy vi tính v.v… ây là các m t hàng có giá v n hàng bán r t cao, nh ng c ng

đ ng th i đem l i nhi u doanh thu cho Công ty Sau n m 2012 ho t đ ng th y doanh thu t ng, Công ty đã đ y m nh nh p hàng hóa, đ ng th i s n xu t nhi u h n nh ng

m t hàng tr c đây c a mình đ t ng doanh thu i u này lý gi i vì sao doanh thu c a Công ty ngày càng t ng cao, nh ng giá v n hàng bán c ng vì th mà t ng m nh nh

m t h qu t t y u Giá v n hàng bán t ng cao do cu i n m 2012 l ng linh ki n vi

tính nh p ch y u t Thái Lan v b nh h ng do thiên tai, đ ng th i do c b t n

chính tr c a n c b n & do m t vài nh h ng nh c a n n kinh t c ng góp ph n làm t ng giá v n hàng bán

Hình 2.2: Doanh thu t ho tăđ ng tài chính c aăCôngătyăgiaiăđo n 2011-2013

Ngu n: Báo cáo k t qu SXKD c a Công ty

Doanh thu t ho tăđ ng tài chính: D a vào hình 2.3 ta th y tình hình doanh

thu t ho t đ ng tài chính c a công ty giai đo n 2011-2013 có nhi u bi n đ ng N m

2012 gi m 32,51% so v i n m 2011, t 208.450.137 đ ng gi m xu ng 140.685.571

đ ng Sang đ n n m 2013 doanh thu này l i t ng v t 426,41% so v i n m 2012, t ng

v tuy t đ i là 599.892.086 đ ng Nguyên nhân c a s s t gi m doanh thu t ho t

đ ng tài chính này là do l ng ti n g i ngân hàng và cho vay cu i n m 2011 gi m đi,

nh h ng đ n doanh thu ho t đ ng tài chính c a Công ty trong n m 2012 Nh ng đ n

n m 2013 ghi nh n s gia t ng h n 426% c a doanh thu t ho t đ ng tài chính c a

Công ty Lý gi i cho đi u này m t ph n là do l ng ti n g i ngân hàng đ c ghi nh n

vào cu i n m 2012 t ng lên, đ ng th i trong n m 2012 Công ty có m t kho n đ u t

ch ng khoán ng n h n 600.000 c phi u vào Công ty tài chính C ph n Hóa ch t Vi t Nam, giá tr đ c ghi nh n là 6.000.000.000 đ ng, kho n đ u t này đã t o nên kho n

thu l n c a doanh thu ho t đ ng tài chính trong n m 2013 khi Công ty đ c nh n c

t c Ngoài ra các kho n thu khác nh lãi t bán hàng tr ch m tr góp, lãi do nh ng

bán ngo i t , chênh l ch t giá h i đoái … c ng góp ph n không nh vào vi c làm gia

t ng doanh thu t ho t đ ng tài chính c a Công ty

2.1.5.2 V chi phí ho t đ ng

Chi phí qu n lý doanh nghi p: trong n m 2012 t ng không đáng k so v i n m

2011 là 14,87%, v giá tr là 309.285.378 đ ng Nh ng đ n n m 2013 thì chi phí này

l i t ng lên 58,92% so v i n m 2012 đ t 3.796.609.166 đ ng Chi phí qu n lý doanh

nghi p t ng lên là do công ty m r ng quy mô đòi h i nh ng cán b qu n lý trong

công ty c n ph i nâng cao trình đ , đ ng th i c n ph i tuy n thêm đ i ng nhân viên

chính vì v y đã làm gia t ng chi phí này

Chi phí bán hàng: chi phí bán hàng c a n m 2011 là 750.707.265 đ ng và chi phí này t ng thêm 746,7% vào n m 2012, đ t giá tr 6.356.247.013 đ ng, đ n n m

2013 l i gi m đi 87,62% S d có s t ng m nh vào n m 2012 là do Công ty m r ng

s n xu t và m r ng l nh v c kinh doanh vào n m 2012 d n đ n chi phí bán hàng t ng

m nh theo, đ n n m 2013 Công ty thay đ i ph ng th c bán hàng truy n th ng sang

ph ng th c bán hàng tr c tuy n, chi phí bán hàng đ c c t gi m đáng k , tuy nhiên

l i làm gia t ng chi phí qu n lý doanh nghi p do ph i thuê thêm nhi u nhân viên đ

giao d ch và tìm ki m khách hàng

Chi phí thu TNDN: là m t ph n b t bu t ph i có và khi ho t đ ng, doanh

nghi p ho t đ ng càng hi u qu thì chi phí này càng t ng Vào n m 2011 chi phí thu

TNDN ph i ch u là 3.755.017.548 đ ng và con s này gi m đi còn 860.929.147 đ ng vào n m 2012, t c gi m 77% n n m 2013 thì con s này l i t ng lên 2.045.169.239

đ ng, t ng 137,5% so v i n m 2012 Nguyên nhân c a chi phí thu TNDN n m 2012

gi m m nh là do n m 2012 Công ty m r ng s n xu t, chi phí bán hàng t ng m nh nh

h ng đ n l i nhu n tr c thu c a Công ty, do đó d n đ n thu TNDN n m 2012

gi m Nh ng đ n 2013 sau khi n đ nh s n xu t, l ng s n ph m đ c tiêu th n đ nh

tr l i, chi phí bán hàng gi m, đ ng th i l i nhu n t ng lên sau quá trình m r ng quy

mô s n xu t và m r ng l nh v c kinh doanh, do đó chi phí thu TNDN t ng lên là

đi u t t y u