luận văn chuyên ngành tài chính doanh nghiệp đề tài Vốn lưu động và các giải pháp tài chính nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần vật liệu xây dựng và xây lắp Hưng Yên

- Tài sản lưu động sản xuất: Gồm một bộ phận là những vật tư dự trữ để đảm bảo cho quá trình sản xuất được liên tục như nguyên vật liệu chính, nguyên vật liệu phụ, nhiên liệu… và môt bộ

LỜI NÓI ĐẦU

Mỗi doanh nghiệp là một tế bào của xã hội, là một tổ chức kinh tế thực hiện các hoạt động sản xuất kinh doanh, cung ứng hàng hóa cho người tiêu dùng qua thị trường nhằm mục đích sinh lời

Trong nền kinh tế thị trường hiện nay, bất kì một hoạt động nào của doanh nghiệp đều đòi hỏi phải có vốn Tùy vào đặc điểm kinh doanh cụ thể

mà cơ cấu vốn có sự khác biệt ở một mức độ nào đó Để tồn tại và phát triển, các doanh nghiệp cần phải quan tâm đến việc tạo lập, sử dụng và quản lý vốn sao cho hiệu quả nhất cũng như chi phí sử dụng vốn là thấp nhất nhưng mà vẫn không ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh

Những năm qua, kinh tế thị trường luôn biến động Các doanh nghiệp nước ta phải đương đầu với nhiều khó khăn và thử thách lớn Bài toán về việc

sử dụng vốn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn luôn là một bài toán hóc búa đối với doanh nghiệp Bất kỳ doanh nghiệp nào khi bắt tay vào sản xuất hay xem xét một phương án kinh doanh đều quan tâm đầu tiên đến vốn kinh doanh của mình và sử dụng vốn một cách tiết kiệm Muốn vậy, công tác tài chính của doanh nghiệp phải được thực hiện một cách đầy đủ, chính xác kịp thời và đảm bảo thực hiện đúng chế độ chính xác

Nhận thức được tầm quan trọng của vấn đề trên cùng với những lý luận

và thực tiễn đã học, qua thời gian thực tập tại công ty cổ phần vật liệu xây

dựng và xây lắp Hưng Yên em đã chọn đề tài: “ Vốn lưu động và các giải pháp tài chính nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần vật liệu xây dựng và xây lắp Hưng Yên”mong góp một phần nào đó cho việc

sử dụng vốn kinh doanh nói chung và vốn lưu động nói riêng của công ty ngày càng hiệu quả hơn

Đề tài nghiên cứu bao gồm 3 chương:

Chương 1: Những lý luận cơ bản về vốn lưu động, sự cần thiết nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp

Chương 2: Thực trạng quản lý sử dụng vốn lưu động và hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty cổ phần vật liệu xây dựng và xây lắp Hưng Yên

Chương 3: Một số giải pháp tài chính nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động ở công ty

Mặc dù đã hết sức cố gắng, song do trình độ lý luận và nhận thức có hạn nên đề tài nghiên cứu này chắc chắn không tránh khỏi những sai sót và hạn chế Em rất mong nhận được sư góp ý của các thầy cô, ban lãnh đạo công

ty cổ phần vật liệu xây dựng và xây lắp Hưng Yên và các bạn để đề tài nghiên cứu được hoàn thiện hơn

Em xin trân thành cảm ơn TS Vũ Công Ty, ban lãnh đạo công ty và các anh chị phòng kế toán, các thầy cô giáo trường Học Viên Tài Chính đã giúp

đỡ em hoàn thành đề tài nghiên cứu này

Sinh viên

Vũ Thị Thanh

CHƯƠNG I

LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG, SỰ CẦN THIẾT NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP

1.1.Lý luận chung về vốn lưu động của doanh nghiệp

1.1.1 Khái niệm đặc điểm, phân loại vốn lưu động

1.1.1.1 Khái niệm, đặc điểm:

 Khái niệm vốn lưu động:

Để tiến hành sản xuất kinh doanh, ngoài các tài sản cố định, doanh nghiệp cần phải có các tài sản lưu động Tài sản lưu động của doanh nghiệp gồm 2 bộ phận: Tài sản lưu động sản xuất và tài sản lưu động lưu thông

- Tài sản lưu động sản xuất: Gồm một bộ phận là những vật tư dự trữ

để đảm bảo cho quá trình sản xuất được liên tục như nguyên vật liệu chính, nguyên vật liệu phụ, nhiên liệu… và môt bộ phận là những sản phẩm đang trong quá trình sản xuất như: sản phẩm dở dang, bán thành phẩm,…

- Tài sản lưu động lưu thông: Là những tài sản lưu động năm trong quá trình lưu thông của doanh nghiệp như: thành phẩm trong kho chờ tiêu thụ, vốn bằng tiền, vốn trong thanh toán v v…

Trong quá trình sản xuất kinh doanh, tài sản lưu động sản xuất và tài sản lưu động lưu thông luôn thế chỗ cho nhau, vận động không ngừng nhằm đảm bảo cho quá trình tái sản xuất được tiến hành lien tục và thuận lợi

Để đảm bảo cho cho quá trình sản xuất kinh doanh được tiến hành thường xuyên, liên tục đòi hỏi doanh nghiệp phải có một lượng tài sản lưu động nhất định Do đó để hình thành nên các tài sản lưu động, doanh nghiệp phải cung ứng ra một số vốn tiền tệ nhất định đầu tư vào các tài sản đó Số vốn này được gọi là vốn lưu động của doanh nghiệp

Như vâỵ, ta có khái niệm về Vốn lưu động như sau:

“Vốn lưu động của doanh nghiệp là số vốn ứng ra để hình thành nên các tài sản lưu động nhằm đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh của

doanh nghiệp được thực hiện thường xuyên, liên tục Vốn lưu động chuyển

toàn bộ giá trị ngay trong một lần và được thu hồi toàn bộ, hoàn thành một

vòng luân chuyển khi hết thúc một chu kì kinh doanh”

Sự vận động của vốn lưu động qua các giai đoạn được mô tả theo sơ đồsau:

T – H SX H’ – T’

Đối với doanh nghiệp thuộc lĩnh vực lưu thông, quá trình vận động của

VLĐ theo trình tự sau:

T – H – T’

Sự vận động của vốn lưu động chuyển từ hình thái ban đầu là tiền sang

hình thái vật tư hàng hóa và cuối cùng lại chuyển về hình thái tiền tệ ban đầu

(T’> T)

Sự vận động của tiền tệ được chia thành các giai đoạn như sau:

- Giai đoạn 1 (T – H): Vốn lưu động dưới hình thái tiền tệ ứng trước

dùng để mua sắm các tư liệu sản xuất và các tư liệu lao động để dự trữ cho

quá sản xuất Như vậy vốn lưu động từ hình thái tiền tệ chuyển sang hình thái

vật tư, hàng hóa

- Giai đoạn 2 (H - SX – H’): Vật tư hàng hóa đã mua sắm được doanh

nghiệp đưa vào sản xuất tạo ra sản phẩm Tức là vốn lưu động chuyển từ hình

thái vật tư hàng hóa sang hình thái vốn sản phẩm dở dang và sau đó chuyển

thành vốn thành phẩm

- Giai đoạn 3 (H’- T’): Doanh nghiệp tiến hành tiêu thụ sản phẩm và

thu được tiền về Vốn lưu động chuyển từ hình thái vốn thành phẩm quay trở

lại hình thái ban đầu là tiền Kết thúc một vòng tuần hoàn vốn, Nếu T’ > T

điều đó có nghĩa là doanh nghiệp làm ăn có lãi

 Đặc điểm vốn lưu động

Trong quá trình tham gia vào hoạt động kinh doanh, do bị chi phối bởi

các đặc điểm tài sản lưu động nên vốn lưu động của doanh nghiệp có

các đặc điểm sau:

- VLĐ trong quá trình chu chuyển luôn thay đổi hình thái biểu hiện

- VLĐ chuyển toàn bộ giá trị ngay trong một lần và được hoàn lại toàn bộ sau mỗi chu kì kinh doanh

- VLĐ hoàn thành một vòng tuần hoàn sau một chu kì kinh doanh

1.1.1.2 Phân loại vốn lưu động

Để quản lý vốn lưu động được tốt cần phải phân loại vốn lưu động Dựa theo tiêu chí khác nhau, có thể chia vốn lưu động thành các loại khác nhau Thông thường có một số cách phân loại chủ yếu sau:

* Dựa theo hình thái biểu hiện và khả năng hoán tệ của vốn có thể

chia vốn lưu động thành: Vốn bằng tiền và vốn về hàng tồn kho

- Vốn bằng tiền và các khoản phải thu

Vốn bằng tiền gồm: Tiền măt tại quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyển Tiền là một loại tài sản có tính linh hoạt cao, doanh nghiệp có thể dễ dàng chuyển đối thành các loại tài sản khác hoặc để trả nợ Do vậy, trong hoạt động kinh doanh đòi hỏi mỗi doanh nghiệp cần phải có một lượng tiền cần thiết nhất định

Các khoản phải thu: Chủ yếu là các khoản phải thu từ khách hàng thể hiện ở số tiền mà các khách hàng nợ doanh nghiệp phát sinh trong quá trình bán hàng, cung ứng dịch vụ dưới hình thái bán trước trả sau Ngoài ra doanh nghiệp còn có thể phải ứng trước tiền mua hàng cho người cung cấp

- Vốn về hàng tồn kho

Trong doanh nghiệp sản xuất vốn vật tư hang hóa bao gồm: Vốn về vật

tư dự trữ, vốn thành phẩm Các loại này được gọi chung là vốn về hàng tồn kho Xem chi tiết hơn cho thấy, vốn về hàng tồn kho của doanh nghiệp gồm: Vốn nguyên vật liệu chính, vốn vật liệu phụ, vốn nhiên liệu, vốn phụ tùng thay thế, vốn vật đóng gói, vốn dụng cụ công cụ, vốn sản phẩm đang chế, vốn

về chi phí trả trước, vốn thành phẩm

Trong doanh nghiệp thương mại, vốn về hàng tồn kho chủ yếu là giá trị các loại hàng hóa dự trữ

Việc phân loại vốn lưu động theo cách này ạo điều kiện thuận lợi cho việc xem xét đánh giá mức tồn kho dự trữ và khả năng thanh toán của doanh nghiệp Mặt khác, thông qua cách phân loại này có thể tìm các biện pháp phát huy chức năng của thành phẩn vốn và biết được kết cấu vốn lưu động theo hình thái biểu hiện để định hướng điều chỉnh hợp lý có hiệu quả

* Dựa theo vai trò của vốn lưu động đối với quá trình sản xuất kinh doanh

Vốn lưu động có thể được chia thành:

- Vốn lưu động trong khâu dự trữ sản xuất gồm các khoản: Vốn nguyên vật liệu chính, vốn nguyên vật liệu phụ, vốn phụ tùng thay thế, vốn vật đóng gói, vốn công cụ dụng cụ nhỏ

- Vốn lưu động trong khâu trực tiếp sản xuất gồm các khoản sau: vốn sản phẩm đang chế tạo, vốn về chi phí trả trước

- Vốn lưu động trong khâu lưu thông gồm các khoản: vốn thành phẩm

và vốn bằng tiền; vốn trong thanh toán gồm những khoản phải thu và các khoản tiền tạm ứng trước phát sinh trong quá trình mua vật tư hàng hóa hoặc thanh toán nội bộ; các khoản vốn đầu tư ngắn hạn về chứng khoán, cho vay ngắn hạn

Phương pháp này cho phép biết được kết cấu vốn lưu động theo vai trò

Từ đó, giúp cho việc đánh giá tình hình phân bổ vốn lưu động trong các khâu của quá trình luân chuyển vốn, thấy được vai trò của từng thành phần vốn đối với quá trình kinh doanh Trên cơ sở đó, đề ra các biện pháp tổ chức quản lý thích hợp nhằm tạo ra một kết cấu vốn lưu động hợp lý, tăng được tốc độ luân chuyển vốn lưu động

* Phân loại theo quan hệ sở hữu

Theo cách này người ta chia VLĐ thành 2 loại:

- Vốn chủ sở hữu: là số VLĐ thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp, doanh nghiệp có đầy đủ các quyền chiếm hữu, sử dụng, chi phối và định đoạt

- Các khoản nợ: là các khoản VLĐ mà doanh nghiệp chỉ có quyền sử

dụng trong một thời hạn nhất định (như vốn vay ngắn hạn của các ngân hàng thương mại, các tổ chức tài chính; vốn vay thông qua phát hành trái phiếu ngắn hạn; các khoản nợ khách hàng chưa thanh toán)

Cách phân loại này cho thấy kết cấu VLĐ của doanh nghiệp được hình thành bằng vốn của bản thân doanh nghiệp hay các khoản nợ Từ đó có các quyết định trong huy động và quản lý, sử dụng VLĐ hợp lý hơn, đảm bảo an ninh tài chính trong sử dụng vốn của doanh nghiệp

Như vậy, mỗi cách phân loại vốn lưu động đáp ứng những yêu cầu nhất định của công tác quản lý

1.1.2 Nội dung quản lý sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp

1.1.2.1 Nhu cầu vốn lưu động và các nhân tố ảnh hưởng đến nhu cầu vốn lưu động

* Nhu cầu vốn lưu động:

Trong chu kì kinh doanh của doanh nghiệp phát sinh nhu cầu vốn lưu động Nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp là thể hiện số vốn tiền tệ cần thiết doanh nghiệp phải trực tiếp ứng ra để hình thành một lượng dự trữ hàng tồn kho và khoản cho khách hàng nợ sau khi đã sử dụng khoản tín dụng của nhà cung cấp và các khoản nợ phải trả khác có tính chất chu kì (tiền lương phải trả, tiền thuế phải nôp,….), có thể xác định theo công thức sau:

Khoản phải thu của khách hàng

Khoản phải trả nhà cung cấp

Số vốn lưu động doanh nghiệp phải trực tiếp ứng ra tùy thuộc vào nhu cầu vốn lưu động lớn hay nhỏ trong từng thời kì kinh doanh Trong công tác quản lý vốn lưu động, một vấn đề quan trọng là phải xác định được nhu cầu vốn lưu động cần thiết phải tứng với một quy mô và điều kiện kinh doanh nhất định

Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên cần thiết tối thiểu là số vốn tính ra phải để để đảm bảo cho quá trình tái sản xuất được tiến hành một cách liên tục Đồng thời phải thực hiện chế độ tiết kiệm một cách hợp lý

 Sự cần thiết phải xác định nhu cầu vốn lưu động

Trong điều kiện ngày nay, mọi nhu cầu vốn lưu động cho hoạt động kinh doanh, các doanh nghiệp đều phải tự tài trợ Do đó, việc xác định đúng đắn và hợp lý nhu cầu vốn lưu động thường xuyên càng có ý nghĩa quan trọng bởi vì:

- Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên cần thiết được xác định đúng đắn và hợp lý là cơ sở để tổ chức tốt các nguồn tài trợ

- Đáp ứng kịp thời đầy đủ vốn lưu động cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp tiến hành bình thường và liên tục Nếu nhu cầu vốn lưu động xác định quá thấp sẽ gây nhiều khó khăn cho công tác tổ chức đảm bảo vốn , gây căng thẳng giả tạo về vốn, làm gián đoạn quá trình tái sản xuất của doanh nghiệp Mặt khác còn có thể gây ra những tổn thất như sản xuất bị đình trệ, không có dủ vốn thực hiện các hợp đồng kinh tế đã ký kết, không có khả năng trả nợ người lao động và trả nợ người cung cấp khi đến hạn thanh toán, làm giảm và mất uy tín với bạn hàng

Nếu xác định nhu cầu VLĐ quá cao sẽ dấn đến tình trạng thừa vốn gây

ứ đọng vật tư, hàng hóa, không tiết kiệm được vốn gây lãng phí, làm tăng các khoản chi phí không cần thiết, tăng giá thành, làm giảm hiệu quả sử dụng vốn, phát sinh nhiều khoản chi phí không hợp lý, làm giảm lợi nhuận của doanh nghiệp Ngược lại nếu xác định nhu cầu VLĐ quá thấp sẽ gây nhiều khó khăn cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp: không đảm bảo VLĐ cho sản xuất liên tục, gây nên những thiệt hại do ngừng sản xuất, không có khả năng thanh toán , từ đó gây mất tín nhiệm trong quan hệ mua bán, quan

hệ tín dụng, mất uy tín trong kinh doanh

* Những nhân tố ảnh hưởng đến nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp

Nhu cầu vốn lưu động là một đại lượng không cố định và phụ thuộc vào

nhiều yếu tố Trong đó có một số yếu tố chủ yếu sau:

- Những nhân tố về đặc điểm, tính chất của ngành nghề kinh doanh như:

Chu kì kinh doanh, quy mô kinh doanh, tính chất thời vụ trong công việc kinh doanh, những thay đổi về kĩ thuật công nghệ sản xuất vv…Các nhân

tố này có ảnh hưởng trực tiếp đến số vốn lưu động mà doanh nghiệp phải ứng

- Chính sách của doanh nghiệp trong tiêu thụ sản phẩm, tín dụng và tổ chức thanh toán: Chính sách về tiêu thụ sản phẩm và tín dụng của doanh nghiệp ảnh hưởng trực tiếp đến kỳ hạn thanh toán quy mô các khoản phải thu Việc tổ chức tiêu thụ và thực hiện các thủ tục thanh toán và tổ chức thanh toán thu tiền bán hàng có ảnh hưởng trực tiếp đến nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp

1.1.2.2 Phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp

Tùy theo đặc điểm kinh doanh và điệu kiện cụ thể của doanh nghiệp trong từng thời kỳ mà có thể lựa chọn, áp dụng các phương pháp khác nhau

để xác định nhu cầu VLĐ Phương pháp chủ yếu là phương pháp trực tiếp và phương pháp gián tiếp

a/ Phương pháp trực tiếp xác định nhu cầu VLĐ thường xuyên của doanh nghiệp:

Nội dung cơ bản của phương pháp này: Căn cứ vào các yêu tố ảnh

hưởng trực tiếp đến lượng vốn lưu động của doanh nghiệp phải ứng ra để xác định nhu cầu vốn lưu động thường xuyên

lý, chi phí thu hồi nợ, tăng rủi ro tài chính Điều đó đòi hỏi doanh nghiệp phải xem xét các yếu tố tác động đến nợ phải thu và cần tính toán, cân nhắc lựa chọn một chính sách bán chịu hợp lý và có lợi nhất Một trong những yếu tố quan trọng cần xác định trong việc bán chịu là thời gian cho khách hàng nợ (thời gian chịu) Trên cơ sở xác định được độ dài của thời gian này có thể dự kiến được khoản nợ phải thu trung bình từ khách hàng theo công thức sau:

Npt=Kpt x Sd

Npt: Nợ phải thu dự kiến kỳ kế hoạch

Kpt: Thời hạn trung bình cho khách hàng nợ (kỳ hạn thu tiền trung bình)

S : Doanh thu bình quân một ngày trong kì kế hoạch

Bước 3: Xác định các khoản phải trả nhà cung cấp

Việc sử dụng tín dụng của nhà cung cấp ( tín dụng thương mại) cũng giống như con dao 2 lưỡi Do đó, doanh nghiệp phải rất thận trọng trong việc

sử dụng mua chịu như một nguồn tài trợ vì chi phí sử dụng vốn rất cao ( lãi suất tín dụng thương mại cao) Doanh nghiệp phải xem xét kỹ lưỡng các điều kiện tín dụng do nhà cung cấp đưa ra và tình hình tài chính của doanh nghiệp Trên cơ sở đó có thể dự kiến được khoản nợ phải trả cho nhà cung cấp theo công thưc sau:

Bước 4: Xác định nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp

Trên cơ sở xác định nhu cầu vốn về hàng tồn kho, dự kiến các khoản phải thu và khoản phải trả Có thể xác định nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp thường xuyên cần thiết năm kế hoạch của doanh nghiệp theo công thức ở trên

Nhu cầu vốn lưu động xác định theo phương pháp này tương đối sát và phù hợp với các doanh nghiệp trong điều kiện ngày nay Tuy vậy nó có hạn chế việc tính toán tương đối phức tạp, khối lượng tính toán nhiều và mất nhiều thời gian

b/ Phương pháp gián tiếp xác định nhu cầu vốn lưu động thường xuyên của doanh nghiệp

Phương pháp này dựa vào thống kê kinh nghiệm để xác định nhu cầu vốn Có thể chia ra làm 2 trường hợp như sau:

Trường hợp thứ nhất: Dựa vào kinh nghiệm thực tế của doanh nghiệp

cùng loại trong ngành để xác định nhu cầu vốn cho doanh nghiệp mình

Việc xác định nhu cầu vốn theo cách này là dựa vào hệ số vốn lưu động tính theo doanh thu được rút từ thực tế hoạt động của các doanh nghiệp cùng

loại trong ngành Trên cơ sở đó xem xét quy mô kinh doanh dự kiến theo doanh thu của doanh nghiệp mình để tính nhu cầu vốn lưu động cần thiết

Phương pháp này tương đối đơn giản, tuy nhiên mức độ chính xác

bị hạn chế Nó thích hợp với việc xác định nhu cầu vốn lưu động khi thành lập doanh nghiệp với quy mô nhỏ

Trường hợp thứ hai: Dựa vào tình hình sử dụng vốn lưu động ở thời

kỳ vừa qua của doanh nghiệp để xác định nhu cầu chuẩn về vốn lưu động cho các thời kỳ tiếp theo

Nội dung chủ yếu của phương pháp này là dựa vào mối quan hệ giữa

các yếu tố hợp thành nhu cầu vốn lưu động gồm: Hàng tồn kho, nợ phải thu từ khách hàng và nợ phải trả nhà cung cấp ( số nợ phải trả phát sinh có tính chất

tự động và có tính chất chu kỳ) với doanh thu thuần của kỳ vừa qua để xác định tỷ lệ chuẩn nhu cầu vốn lưu động tính theo doanh thu và sử dụng tỷ lệ này để xác định nhu cầu vốn lưu động cho các kỳ tiếp theo

Trình tự phương pháp:

Bước 1: Xác định số dư bình quân các khoản hợp thành nhu cầu vốn lưu động trong năm báo cáo Khi đã xác định số dư bình quân các khoản phải phân tích tình hình để loại trừ số liệu không hợp lý

Bước 2: Xác định tỷ lệ các khoản trên so với doanh thu thuần trong năm báo cáo Trên cơ sở đó xác định tỷ lệ nhu cầu vốn lưu động so với doanh thu thuần

Bước 3: Xác định nhu cầu vốn lưu động cho năm kế hoạch

Việc xác định nhu cầu vốn lưu đông theo phương pháp này tương đối đơn giản, giúp doanh nghiệp ước tính được nhanh chóng nhu cầu vốn lưu động năm kế hoạch để xác định nguồn tài trợ phù hợp, tuy nhiên mức độ chính xác bị hạn chế

1.1.2.3 Nguồn tài trợ vốn lưu động của doanh nghiệp

Để đáp ứng kịp thời nhu cầu VLĐ và đảm bảo tình phù hợp về thời gian huy động, nhà quản trị doanh nghiệp cần nắm vững về đặc điểm, tính

chất của các nguồn tài trợ nhu cầu VLĐ Xét theo thời gian huy động và sử dụng thì có hai nguồn hình thành nên VLĐ:

- Nguồn vốn lưu động thường xuyên là nguồn vốn có tính chất dài hạn

để hình thành hay tài trợ cho tài sản lưu động thường xuyên cần thiết trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp ( có thể là một phần hay toàn bộ tài sản lưu động thường xuyên tùy thuộc vào chiến lược tài chính của doanh nghiệp)

Nguồn vốn lưu động thường xuyên của doanh nghiệp tại một thời điểm

có thể xác định theo công thức sau:

Nguồn VLĐ thường xuyên = TSLĐ - Nợ ngắn hạn

- Nguồn vốn lưu động tạm thời là nguồn vốn có tính chất ngắn hạn chủ yếu để đáp ứng các nhu cầu có tính chất tạm thời về vốn lưu động phát sinh trong quá trình sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp Nguồn vốn này bao gồm các khoản vay ngắn hạn ngân hàng, các tổ chức tín dụng và các khoản vốn chiếm dụng hợp pháp (nợ lương CNV, nợ thuế nộp NSNN )

Có 3 mô hình tài trợ vốn lưu động tại doanh nghiệp

a/ Mô hình tài trợ thứ nhất: Toàn bộ TSC Đ và TSL Đ thường xuyên

được đảm bảo bằng nguồn vốn thường xuyên, toàn bộ TSL Đ tạm thời được đảm bảo bằng nguồn vốn tạm thời

+ Uu điểm của mô hình này là: Giúp doanh nghiệp hạn chế được rủi ro trong thanh toán, mức độ an toàn cao hơn Giảm bớt được chi phí trong sử dụng vốn

+ Hạn chế: Chưa tạo ra sự linh hoạt trong việc tổ chức sử dụng vốn, thường vốn nào nguồn ấy, tính chắc chắn được đảm bảo hơn song kém linh hoạt hơn

b/ Mô hình thứ hai: Toàn bộ TSCĐ ,TSLĐ thường xuyên và một phần

TSLĐ tạm thời được đảm bảo bằng nguồn vốn thường xuyên, một phần TSLĐ tạm thời còn lại được đảm bảo bằng nguồn vốn tạm thời

+ Ưu điểm của mô hình này là: Khả năng thanh toán và độ an toàn ở mức cao

+ Hạn chế: Chi phí sử dụng vốn cao vì phải sử dụng nhiều khoản vay dài hạn và trung hạn

c/ Mô hình thứ ba: Toàn bộ TSCĐ, một phần TSLĐ thường xuyên

được đảm bảo bằng nguồn vốn thường xuyên Một phần còn lại của TSLĐ thường xuyên và toàn bộ TSLĐ tạm thời được đảm bảo bằng nguồn vốn tạm thời

+ Uu điểm: việc sử dụng vốn linh hoạt, chi phí sử dụng vốn thấp hơn vì

sử dụng nhiều hơn nguồn vốn tín dụng ngắn hạn

+ Nhược điểm : khả năng gặp rủi ro cao hơn

1.1.2.4 Nội dung quản lý vốn lưu động

a/ Quản lý vốn bằng tiền:

Vốn bằng tiền của doanh nghiệp gồm tiền mặt tại quỹ và tiền gửi ngân hàng Việc quản lý vốn bằng tiền là vấn đề hết sức quan trọng trong công tác quản lý tài chính doanh nghiệp

+Vốn bằng tiền là yếu tố trực tiếp quyết định khả năng thanh toán của một doanh nghiệp tương ứng với một quy mô kinh doanh nhất định đòi hỏi thường xuyên phải có một lượng tiền tương xứng mới đảm bảo cho tình hình tài chính của doanh nghiệp ở trạng thái bình thường

+Vốn bằng tiền là một lại tài sản có tính linh hoạt cao và cũng dễ là đối tượng của các hành vi tham ô, gian lận, lợi dụng

Nội dung chủ yếu của quản lý vốn bằng tiền bao gồm các vấn đề sau:

- Xác định mức dự trữ vốn tiền mặt một cách hợp lý Việc xác định mức tồn dự trữ tiền mặt có lý nghĩa quan trọng giúp cho doanh nghiệp đảm bảo khả năng thanh toán bằng tiền mặt cần thiết trong kỳ, tránh được rủi ro

không có khả năng thanh toán Giữ được uy tín với các nhà cung cấp và tạo điều kiện cho doanh nghiệp chớp được cơ hội kinh doanh tốt, tạo khả năng thu được lợi nhuận cao

- Quản lý chặt chẽ các khoản phải thu chi bằng tiền Doanh nghiệp cần xấy dựng các nội quy, quy chế về quản lý các khoản phải thu chi Đặc biết là các khoản thu chi bằng tiền mặt để trách thất thoát mất mát, lạm dụng tiền của doanh nghiệp để vụ lợi cho cá nhân

- Tất cả các khoản thu chi của doanh nghiệp đều phải thông qua quỹ tiền mặt, không được chi tiêu ngoài quỹ

- Phải có sự phân định rõ ràng trong quản lý tiền mặt giữa nhân viên kế toán tiền mặt và thủ quỹ Việc xuất nhập quỹ hàng ngày do thủ quỹ tiến hành trên cơ sở các phiếu thu chi hợp thức và hớp pháp

- Tăng tốc quá trình thu tiền và làm vhaamj đi quá trình chi tiền Dự đoán thời gian chi trả, d oanh nghiệp có thể tận dụng lượng tiền mặt trôi nổi trên một số dư tiền mặt nhỏ hơn

- Cần quản lý chặt chẽ các khoản tạm ứng bằng tiền mặt Xác định rõ đối tượng tạm ứng, các trường hợp tạm ứng, mức độ tạm ứng và thời gian tạm ứng

- Thường xuyên thanh toán các khoản nợ đến hạn cho doanh nghiệp

b/ Quản lý khoản phải thu

 Tầm quan trọng của quản lý phải thu

Quản lý khoản phải thu của khách hàng là một vấn đề rất quan trọng và phức tạp trong công tác quản lý tài chính doanh nghiệp vì:

- Khoản phải thu từ khách hàng chiếm tỷ trọng lớn trong tổng vốn lưu động của doanh nghiệp

- Việc quản lý các khoản phải thu từ khách hàng liên quan chặt chẽ đến việc tiêu thụ sản phẩm Khi doanh nghiệp mở rộng bán chịu cho khách hàng

sẽ làm cho nợ phải thu tăng lên Tuy vậy doanh nghiệp có thể tăng thị phần từ

đó gia tăng được doanh thu bán hàng và lợi nhuận

- Quản lý khoản phải thu liên quan trực tiếp đến việc tổ chức và bảo toàn vốn lưu động của doanh nghiệp

- Việc tăng nợ phải thu kéo theo gia tăng các khoản chi phí như chi phí quản lý, chi phí thu hồi nợ, chi phí trả lãi trước tiền vay để đáp ứng nhu cầu vốn lưu động thiếu do vốn của doanh nghiệp bị khách hàng chiếm dụng và làm tăng rủi ro tài chính của doanh nghiệp

 Các biện pháp chủ yếu quản lý khoản phải thu

- Xác định chính sách bán chịu( chính sách tín dụng thương mại) với khách hàng Doanh nghiệp cần xem xét đến các yếu tố ảnh hưởng đến chính sách này như: mục tiêu mở rộng thị trường tiêu thu, tăng doanh thu, lợi nhuận, tính chất thời vụ trong sản xuất, tình trạng cạnh tranh, tình trạng tài chính của doanh nghiệp,

+ Phân tích khách hàng, xác định đối tượng bán chịu: Trong việc hình thành chính sách tín dụng thương mại, doanh nghiệp cần phải xác định

rõ là bán chịu cho ai Do đó, để thẩm định rủi ro cần phải có sự phân tích kỹ lưỡng khả năng trả nợ và uy tín của khách hàng, nhất là khách hàng tiềm năng

+ Xác định điều kiện thanh toán: Doanh nghiệp phải xác định thời hạn bán chịu và tỷ lệ chiết khấu thanh toán.Trong trường hợp khách hàng có uy tín thấp hoặc đáng nghi ngờ, doanh nghiệp cần ấn định một hạn mức tín dụng hạn chế để trách rủi ro

- Thường xuyên kiểm soát nợ phải thu: Mở sổ theo dõi chi tiết nợ phải thu và tình hình thanh toán với khách hàng

Thường xuyên theo dõi để nắm vững tình hình nợ phải thu và tình hình thu hồi nợ Cần thường xuyên xem xét, đánh giá tình hình nợ phải thu, dự đoán nợ phải thu từ khách hàng theo công thức sau:

Npt= Sd x Kpt

Trong đó:

Npt: Nợ phải thu dự kiến trong kỳ( năm)

Dn: Doanh thu bán hàng bình quân một ngày trong kỳ kế hoạch

Kh: Kỳ thu tiền bình quân trong năm

- Áp dụng các biện pháp thích hợp thu hồi nợ và bảo toàn vốn

+ Chuẩn bị sẵn sàng các chứng từ cần thiết đối với các khoản nợ sắp đến kỳ thanh toán Nhắc nhở và đôn đốc khách hàng thanh toán các khoản nợ đến hạn

+ Thực hiện các biện pháp kịp thời thu hồi các khoản nợ đến hạn

+ Chủ động áp dụng các biện pháp tích cực và thích hợp thu hồi các khoản nợ quá hạn Cần xác định rõ nguyên nhân dẫn đến nợ quá hạn để có biện pháp thu hồi thích hợp

+ Doanh nghiệp cần trích lập dự phòng nợ phải thu khó đòi để chủ động bảo toàn vốn lưu động

c/ Quản lý vốn về hàng tồn kho

 Tầm quan trọng của việc quản lý vốn về hàng tồn kho

- Vốn về hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn trong tổng giá trị tài sản của doanh nghiệp và chiếm tỷ trọng lớn trong tổng vốn lưu động của doanh nghiệp

- Việc duy trì hợp lý vốn về hàng tồn kho sẽ tạo cho doanh nghiệp thuận lợi cho hoạt động sản xuất kinh doanh: trách được rủi ro trong việc chậm chễ hoặc ngừng hoạt động sản xuất do thiếu vật tư hay trách được việc phải trả giá cao cho việc đặt hàng nhiều lần với số lượng nhỏ

- Tránh được tình trạng ứa đọng về vật tư, hàng hóa hoặc là căng thẳng

do thiếu hụt vật tư Từ đó làm tăng tốc độ luân chuyển vốn

- Dữ trữ hàng tồn kho hợp lý có vài trò như một tấm đệm an toàn giữa các giai đoạn khác nhau trong chu kỳ kinh doanh

- Hiệu quả quản lý sử dụng vốn về hàng tồn kho ảnh hưởng và tác động trực tiếp đến hiệu quả sử dụng và hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp

Tại cùng một thời điểm, khi doanh nghiệp được hưởng những lợi ích từ việc dự trữ và sử dụng hàng tồn kho thì các chi phí có liên quan cũng phát sinh tương ứng bao gồm: chí phí đặt hàng, chi phí lưu trữ hay chi phí tồn trữ

và chi phí thiệt hại do không có hàng

Nội dung chủ yếu của quản lý hàng tồn kho là phải xác định được mức tồn kho tối ưu ( còn gọi là lượng đặt hàng kinh tế)

Trong đó, QE : Lượng đặt hàng kinh tế( lượng đặt hàng tối ưu)

Qn: tổng số lượng vật tư hàng hoá cung cấp hàng năm theo HĐ

C1 : chi phí tồn trữ cho một đơn vị hàng hoá tồn kho

Nc360 360

Trong đó , Lc: Số lần thực hiện hợp đồng tối ưu trong kỳ

Nc: số ngày cung cấp khác nhau( độ dài thời gian dự trữ tối ưu của một chu kỳ hàng tồn kho)

Ngoài ra doanh nghiệp thường tính thêm khoản dự trũ an toàn vào mức tồn kho trung bình

 Các biện pháp chủ yếu quản lý hàng tồn kho:

Để quản lý tốt vốn dữ trữ hàng tồn kho cần phải phối hợp các khâu với nhau: từ khâu mua sắm vật tư hàng hóa, vận chuyển,sản xuất đến dự trữ thành

phẩm, hàng hóa để bán Vì vậy cần phải chú trọng một số biện pháp sau:

- Xác định đúng đắn lượng vật tư cần mua trong kỳ và lượng tồn kho

dữ trữ hợp lý

- Xác định và lựa chọn nguồn cung ứng và người cung ứng thích hợp

để đạt các mục tiêu: giá cả đầu vào thấp, chất lượng hàng hóa vật tư ổn định

và đảm bảo

- Lựa chọn phương tiện vận tải phù hợp để tối thiểu hóa chi phí vận chuyển, bốc rỡ

- Thường xuyên theo dõi sự biến động của thị trường về giá cả của vật

tư, thành phẩm, hàng hóa để trách tình trạng mất mát, hao hụt quá mức

- Thường xuyên kiểm tra, nắm vững tình hình dự trữ, phát hiện kịp thời tình trạng vật tư ứa đọng vật tư, không phù hợp để có biện pháp giải phòng nhanh số vật tư đó, thu hồi vốn

- Thực hiện tốt việc mua bảo hiểm hàng hóa đối với vật tư hàng hóa, lập dự phòng giảm giá hàng tồn kho

- Cần phải xem xét đến các yếu tố ảnh hưởng đến mức dự trữ hàng tồn kho và cần phải có sự phối hợp chặt chẽ giữa các bộ phận quản lý doanh nghiệp như bộ phận cung ứng vật tư, bộ phận sản xuất,

1.2 Sự cần thiết phải tăng cường quản lý và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động ở các doanh nghiệp

1.2.1 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ

 Tốc độ luân chuyển vốn lưu động

Việc sử dụng vốn lưu động biểu hiện ở tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động Tốc độ luân chuyển vốn lưu động nhanh hay chậm nói lên hiệu suất sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp cao hay thấp

+ Số lần luân chuyển vốn lưu động( hay số vòng quay vốn lưu động) Chỉ tiêu này được xác định bằng công thức:

Vld M

L 

Trong đó L :số lần luân chuyển vốn lưu động ở trong kỳ( thường là 1

năm)

M: tổng mức luân chuyển vốn lưu động Hiện nay tổng mức luân chuyển vốn lưu động được xác định bằng doanh thu thuần bán hàng của doanh nghiệp ở trong kỳ

VLĐ: Số VLĐ bình quân sử dụng ở trong kỳ được xác định bằng phương pháp bình quân số học

+ Kỳ luân chuyển của VLĐ

Chỉ tiêu này phản ánh số ngày bình quân cần thiết để vốn lưu động thực hiện được một lần luân chuyển hay độ dài thời gian một vòng quay của vốn lưu động ở trong kỳ

Trong đó, K: kỳ luân chuyển vốn lưu động

N: Số ngày trong kỳ được tính chẵn một năm là 360 ngày, 1 tháng là 30 ngày, 1 quý là 90 ngày

+ Mức tiết kiệm vốn lưu động do tăng tốc độ luân chuyển vốn

Lo

Mo L

M Ko K M Vtk      

1

1 ) 1 ( 360

1 )

Trong đó,

Sn Doanh thu thuần bán hàng trong kỳ

Chỉ tiêu này phản ánh để có một đồng doanh thu thuần về bán hàng cần bao nhiêu vốn lưu động

 Tỷ suất lợi nhuận trên vốn lưu động

Lợi nhuận(trước, sau) thuế

Tỷ suất lợi nhuận trên VL Đ=

Chỉ tiêu kỳ thu tiền trung bình và vòng quay hàng tồn kho:

Kỳ thu tiền trung bình = Số dư bình quân các khoản phải thu

Chỉ tiêu này cho biết: độ dài thời gian để thu các khoản tiền bán hàng phải thu, từ khi bán hàng đến khi thu được tiền

Vòng quay hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán

Hàng tồn kho bình quân Vòng quay hàng tồn kho cho biết sự luân chuyển của hàng hóa dự trữ ,

số vòng quay hàng tồn kho cao, cho thấy việc tổ chức và quản lý dự trữ của doanh nghiệp là tốt, doanh nghiệp có thể rút ngắn được chu kỳ kinh doanh và giảm được vốn bỏ vào hàng hóa tồn kho Nếu số vòng quay hàng tồn kho

thấp, doanh nghiệp có thể dự trữ hàng hóa quá nhiều, dẫn đến bị ứ đọng vốn lưu động, tiền thu chậm, có thể làm doanh nghiệp thiếu vốn kinh doanh

Chỉ tiêu hệ số sinh lời của vốn lưu động:

Hệ số sinh lời của vốn lưu động = Lợi nhuận thuần

Vốn lưu động bình quân Chỉ tiêu này cho biết: một đồng vốn lưu động bỏ ra trong kỳ, sẽ tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận thuần, chỉ tiêu này càng lớn, chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng vốn lưu động có hiệu quả cao

1.2.2 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả quản lý và sử dụng vốn lưu động trong doanh nghiệp

VLĐ là một bộ phận của vốn sản xuất kinh doanh, do đó việc tổ chức quản lý, sử dụng VLĐ có hiệu quả sẽ quyết định đến khả năng tăng trưởng và phát triển của doanh nghiệp

Xuất phát từ mục đích kinh doanh của doanh nghiệp: Các doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường hoạt động vì mục tiêu tối đa hoá giá trị của doanh nghiệp Giá trị của mỗi doanh nghiệp được hiểu là toàn bộ những của cải vật chất tài sản của doanh nghiệp bỏ ra để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, giá trị của doanh nghiệp được thể hiện qua các chỉ tiêu vốn chủ sở hữu Mục tiêu cuối cùng của các hoạt động đó là tăng thêm vốn chủ sở hữu và tăng thêm lợi nhuận nhiều hơn Bởi vì lợi nhuận là đòn bẩy quan trọng

là chỉ tiêu cơ bản để đánh giá hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

Chính vì mục tiêu đó, việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh nói chung và vốn lưu động nói riêng là cần thiết đối với doanh nghiệp Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động là một trong số nhiều biện pháp doanh nghiệp cần phải đạt được để thực hiện mục tiêu của mình nhưng nó đóng vai trò quan trọng hơn bởi vì vai trò quan trọng của vốn lưu động

Xuất phát từ ý nghĩa của việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động: VLĐ là một bộ phận không thể thiếu được trong hoạt động sản xuất kinh

doanh Nó được phân bổ ở tất cả các khâu và biểu hiện các hình thái khác nhau Việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh nói chung và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động nói riêng mang tính thường xuyên và bắt buộc đối với các doanh nghiệp

Hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp phản ánh trình độ khai thác, sử dụng và quản lý nguồn vốn làm cho đồng vốn sinh lợi tối đa nhằm mục tiêu cuối cùng của doanh nghiệp là tối đa hoá giá trị tài sản của chủ

sở hữu

Hiệu quả sử dụng vốn lưu động được lượng hoá thông qua hệ thống các chỉ tiêu về khả năng sinh lợi, vòng quay vốn lưu động, tốc độ luân chuyển vốn, vòng quay hàng tồn kho Nó chính là quan hệ giữa đầu ra và đầu vào của quá trình kinh doanh

Xuất phát từ thực tế hiệu quả vốn kinh doanh của doanh nghiệp:Mỗi doanh nghiệp như một tế bào của nền kinh tế, vì vậy nền kinh tế muốn phát triển thì doanh nghiệp hoạt động phải có hiệu quả Trên thực tế những năm vừa qua, hiệu qủa sử dụng vốn nói chung và VLĐ nói riêng của các doanh nghiệp, đặc biệt là các Doanh nghiệp Nhà nước (DNNN) đạt thấp Nguyên nhân chính là các doanh nghiệp chưa bắt kịp với cơ chế thị trường nên còn nhiều bất cập trong công tác quản lý và sử dụng vốn Ngày nay, khi chuyển sang nền kinh tế thị trường, các doanh nghiệp là một chủ thể sản xuất kinh doanh, phải bảo toàn và phát triển số vốn được giao, tự lo trang trải chi phí và đảm bảo sản xuất kinh doanh có lãi Do vậy, việc quản lý và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn nói chung và VLĐ nói riêng là rất cần thiết

Từ những lý do trên, cho thấy sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả công tác quản lý và sử dụng VLĐ trong các doanh nghiệp

1.3 Một số biện pháp tăng cường quản lý và nâng cao hiệu quả tổ chức quản lý và sử dụng vốn lưu động

1.3.1 Những nhân tố ảnh hưởng đến việc quản lý và hiệu quả sử dụng VLĐ

Có rất nhiều nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại doanh nghiệp, nhưng có thể chia thành hai nhóm nhân tố sau

1.3.1.1 Các nhân tố khác quan

+ Chính sách kinh tế của nhà nước: Chính sách vĩ mô của nhà nước trong nền kinh tế thị trường tác động một phần không nhỏ đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Chẳng hạn như nhà nước sử dụng chính sách thắt chặt: tăng thuế giá trị gia tăng đánh vào các yếu tố đầu vào làm cho chi phí của doanh nghiệp tăng lên Vì vậy đứng trước các quyết định đầu tư, tổ chức doanh nghiệp cần phải xem xét đến yếu tố này

+ Tác động của thị trường: Doanh nghiệp hoạt động luôn gắn liền với thị trường đầu vào, thị trường đầu ra, thị trường vốn,…Trong hoạt động kinh doanh, các doanh nghiệp phải đối mặt với những rủi ro như lạm phát, sự biến động của lãi suất, vật liệu…tác động mạnh mẽ đến môi trường kinh doanh

Vì vậy doanh nghiệp phải kiểm soát tốt thị trường đầu ra, đầu vào, thị trường vốn… nếu không sẽ ảnh hưởng đến VKD cũng như vốn lưu động của doanh nghiệp

+ Sự tiến bộ của khoa học và công nghệ: Ngày nay, khoa học công nghệ không ngừng phát triển, nếu doanh nghiệp không bắt kịp điều này để điều chỉnh kịp thời giá trị sản phẩm thì hàng hóa bán ra sẽ giảm tính cạnh tranh và chất lượng

+ Tốc độ tăng trưởng của nền kinh tế: tác động của nền kinh tế tăng trưởng nhanh hay chậm có ảnh hưởng đến sức mua của thị trường Điều này ảnh hưởng trực tiếp đến tình hình tiêu thụ của doanh nghiệp, từ đó ảnh hưởng tới doanh thu, lợi nhuận và như thế sẽ ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn nói chung và VLĐ nói riêng

1.3.2.2 Nhân tố chủ quan

+ Xác định nhu cầu vốn lưu động: xác định nhu cầu VLĐ thiếu chính

xác dẫn đến tình trạng thừa hoặc thiếu vốn trong sản xuất kinh doanh, điều này sẽ ảnh hưởng không tốt đến quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh cũng như hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp

+ Việc lựa chọn phương án đầu tư:Nếu dự án được chọn là khả thi, phù hợp với điều kiện thị trường, khả năng của doanh nghiệp và phù hợp với lối phát triển của nhà nước thì sản phảm sản xuất ra được tiêu thụ nhanh, tăng vòng quay VLĐ và ngược lại

+ Do trình độ quản lý: trình độ quản lý của doanh nghiệp mà yếu kém

sẽ dẫn đến thất thoát vật tư hàng hoá trong quá trình mua sắm, dự trữ, sản xuất và tiêu thụ sản phẩm, dẫn đến sử dụng lãng phí VLĐ, hiệu quả sử dụng vốn thấp Ngược lại, với trình độ quản lý cao, nhà quản trị sẽ có hiệu quả sử dụng VLĐ.những quyết định đầu tư ngắn hạn đúng đắn tránh tình trạng để vốn nhàn rỗi, nâng cao

+ Đặc điểm của quá trinh sản xuất kinh doanh: Nhu cầu của thị trường mang tính thời vụ, chính vì vậy hoạt động sản xuất kinh doanh cũng có tính thời vụ Vốn lưu động là yếu tố thiết yếu của quá trình sản xuất kinh doanh, cho nên vốn lưu động cũng chịu ảnh hưởng tính thời vụ của thị trường Để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động , doanh nghiệp cũng cần phải trú trọng đến tính thời vụ

+ Các mối quan hệ của doanh nghiệp: Đó là quan hệ giữa doanh nghiệp với khách hàng và quan hệ giữa doanh nghiệp với nhà cung cấp Các mối quan hệ này rất quan trọng, nó có ảnh hưỏng tới nhịp độ sản xuất, khả năng phân phối sản phẩm, lượng hàng tiêu thụ … là những vấn đề trực tiếp tác động tới lợi nhuận của doanh nghiệp Nếu các mối quan hệ trên được diễn ra tốt đẹp thì quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp mới diễn ra thường xuyên liên tục, sản phẩm làm ra mới tiêu thụ được nhanh chóng, khẳng định vị thế của doanh nghiệp trên thị trường

Trên đây là một số nhân tố chủ yếu làm ảnh hưởng tới công tác quản lý

và sử dụng VLĐ của doanh nghiệp Để hạn chế những tiêu cực ảnh hưởng không tốt tới hiệu quả tổ chức và sử dung VLĐ, các doanh nghiệp cần nghiên cứu xem xét một cách kỹ lưỡng sự ảnh hưởng của từng nhân tố nhằm đưa ra

những biện pháp hữu hiệu nhất, để hiệu quả của đồng VLĐ mang lại là cao nhất

1.3.2 Một số biện pháp chủ yếu nhằm đẩy mạnh việc quản lý và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong doanh nghiệp

Trong môi trường cạnh tranh của nền kinh tế thị trường, việc bảo toàn vốn kinh doanh và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh là yêu cầu sống còn của doanh nghiệp Tổ chức quản lý và sử dụng vốn kinh doanh nói chung cũng như vốn lưu động nói riêng giúp cho doanh nghiệp với số vốn hiện có có thể tăng được khối lượng sản phẩm sản xuất, tiết kiệm được chi phí, hạ giá thành sản phẩm, góp phần làm tăng doanh thu, tăng lợi nhuận của doanh nghiệp Để quản lý và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động cần chú

ý một số biện pháp sau:

Thứ nhất : Đánh giá, lựa chọn và thực hiện tốt dự án đầu tư:

Việc đánh giá, lựa chón và thực hiện dự án đầu tư phát triển doanh nghiệp là vấn đề rất quan trọng bởi vì các quyết định đầu tư phát triển doanh nghiệp ảnh hưởng lâu dài và có tính quyết định đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động

Thứ hai: Xác định chính xác nhu cầu vốn lưu động cần thiết cho hoạt

động sản xuất kinh doanh sẽ giúp cho doanh nghiệp tránh tình trạng ứu đọng vốn hay thiếu vốn, đẩy nhanh tốc độ luân chuyển và nâng cao hiệu quả sự dụng vốn lưu động

Thứ ba: Quản lý tốt vốn bằng tiền của doanh nghiệp bằng cách xác

định mức tồn quỹ hợp lý, dự đoán và quản lý chặt chẽ các luồng xuất nhập quỹ để có thể đảm bảo cho việc thanh toán, từ đó làm phù hợp hoá hệ số khả năng thanh toán Đồng thời, quản trị tốt vốn bằng tiền giúp doanh nghiệp có thể nắm bắt kịp thời các cơ hội tốt trong kinh doanh, và ứng phó được các trường hợp bất thường đảm bảo cho tình hình tài chính của doanh nghiệp được lành mạnh

Thứ tư:Quản lý tốt vốn về hàng tồn kho giúp cho doanh nghiệp không

bị gián đoạn trong sản xuất kinh doanh và trách được việc tăng các loại chi phí không cần thiết

Thứ năm: Chủ động phòng ngừa rủi ro Trong nền kinh tế thị trường

thì mọi rủi ro có thể xảy ra đối với mỗi doanh nghiệp.Vì vậy chủ động phòng ngừa rủi ro sẽ đảm bảo cho doanh nghiệp giảm thiểu được các rủi ro phát sinh Doanh nghiệp có thể thực hiện các biện pháp như lập dự phòng giảm giá hàng tồn kho, dự phòng phải thu khó đòi,mua bảo hiểm tài sản

Thứ sáu: Làm tốt công tác thanh toán công nợ, chủ động phòng ngừa

rủi ro trong kinh doanh Doanh nghiệp cần chủ động trong công tác thanh toán công nợ, chủ động thanh toán tiền hàng, hạn chế tình trạng bán hàng không thu được tiền, vốn bị chiếm dụng làm phát sinh nhu cầu vốn cho sản xuất dẫn đến doanh nghiệp phải đi vay ngoài kế hoạch làm phát sinh thêm chi phí sử dụng vốn vay, đồng thời vốn bị chiếm dụng còn là một rủi ro khi trở thành nợ khó đòi làm thất thoát VLĐ của doanh nghiệp

Thứ bảy: Tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động, sử dụng vốn tiết kiệm

nhưng vẫn phải đảm bảo được chất lượng của sản phẩm cần phải thực hiện quản lý tốt ở tất cả các khâu: khâu dự trữ, sản xuất và lưu thông

Thứ mười: Áp dụng nghiêm minh các biện pháp thưởng phạt vật chất

trong việc bảo quản và sử dụng các tài sản kinh doanh để nâng cao ý thức trách nhiệm của người quản lý, sử dụng để góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp

Mười một: tăng cường bồi dưỡng nâng cao nghiệp vụ cho đội ngũ cán

bộ quản lý, nhất là đội ngũ cán bộ quản lý tài chính Cán bộ lãnh đạo, cán bộ quản lý tài chính phải năng động nhạy bén với thị trường, huy động linh hoạt các nguồn vốn có lợi nhất, quản lý vốn huy động được một cách uyển chuyển nhất, phù hợp nhất với điều kiện của doanh nghiệp để càng ngày nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động

CHƯƠNG II THỰC TRẠNG QUẢN LÝ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN

VẬT LIỆU XÂY DỰNG VÀ XÂY LẮP HƯNG YÊN

2.1.Khái quát về tình hình tổ chức hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty cổ phần VLXD và xây lắp Hưng Yên

2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty cổ phần VLXD

và xây lắp Hưng Yên

Công ty cổ phần vật liệu xây dựng và xây lắp Hưng Yên tiền thân là công ty gạch Tuynel Bảo Khê được hình thành theo quyết định số 734-QĐUB ngày 23 tháng 4 năm 1998 của UBND tỉnh Hưng Yên

Công ty là một doanh nghiệp hoạt động độc lập theo luật doanh nghiệp nhà nước và đăng kí giấy phép kinh doanh số 11959 ngày 12 tháng 1 năm

1998 do Sở kế hoạch đầu tư tỉnh Hưng Yên cấp, có trụ sở chính tại Bảo Khê - Hưng Yên

Sau một thời gian hoạt động xét thấy tên đơn vị không phù hợp với chức năng nhiệm vụ cũng như nhu cầu phát triển của công ty đến tháng 11/1998 công ty đổi tên thành công ty cổ phần vật liệu xây dựng và xây lắp Hưng Yên theo quyết định số 2020/1998/QĐ-UB ngày 06/11/1998 của UBND tỉnh Hưng Yên

Những năm đầu mới đi vào hoạt động, công ty gặp không ít những khó khăn, nhưng được sự quan tâm của UBND tỉnh Hưng Yên cùng với sự cố gắng của toàn thể cán bộ công nhân viên trong toàn công ty Công ty đã nỗ lực vượt qua mọi khó khăn ban đầu và dần khẳng định được chỗ đứng của mình trên thị trường Đến nay,công ty không ngừng phát triển và nâng cao chất lượng sản phẩm, đổi mới thiết bị, quy trình công nghệ, nâng cao trình độ quản lý cho cán bộ kĩ thuật, đời sống cán bộ công nhân viên không ngừng được nâng cao

Năm 2008 và năm 2009 công ty đã được UBND tỉnh Hưng Yên tặng

cờ đơn vị thi đua suất sắc trong ngành nghề xây dựng Nhiều tập thể và cá nhân đã đạt danh hiệu chiến sỹ thi đua cấp tỉnh và cấp bộ

Kế hoạch công ty đặt ra cho năm 2010 là phải tiếp tục ổn định đơn vị đồng thời đẩy mạnh sản xuất, tiếp tục mở rộng ngành nghề nâng cao năng lực sản xuất kinh doanh, phấn đấu tăng trưởng và phát triển bền vững

2.1.2 Nhiệm vụ và ngành nghê kinh doanh chủ yếu:

Hoạt động chủ yếu của công ty là sản xuất vật liệu xây dựng và trong lĩnh vực xây lắp:

+ Sản xuất vật liệu xây dựng: sản xuất gạch ngói đất nung, vất liệu xây dựng không nung, gạch lát…

+ Xây dựng công trình dân dụng có quy mô vừa và nhỏ,công trình giao thông, thủy lợi…

+Lắp máy, sửa chữa gia công cơ khí…

2.1.3 Đặc điểm tổ chức sản xuất kinh doanh của công ty cổ phẩn VLXD và xây lắp Hưng Yên

2.1.3.1.Đặc điểm quy trình công nghệ:

Quy trình sản xuất gạch đất nung:

Đất nguyên liêutạo hình phơilên goongnung đấtxuống goong và phân loại

Quy trình công nghệ xây dựng và xây lắp:

Chuẩn bị NVL  móng  xây thô  hoàn thiện  bàn giao

Hình thức sản xuất kinh doanh mà Công ty đang áp dụng là bao gồm cả đấu thầu và giao thầu Sau khi ký kết hợp đồng nhận thầu với chủ đầu tư, Công ty giao cho các xí nghiệp và căn cứ vào giá dự toán, địa điểm thi công quyết định mức trích lập cho các đội xây dựng và các đội xây dựng tự chịu trách nhiệm trước công ty về các khoản chi phí phát sinh từ công trình, hạng mục công trình, cũng như chịu trách nhiệm về tiến độ thi công, chất lượng công trình, hạng mục công trình

2.1.3.2 Đặc điểm tổ chức bộ máy quản lý

Công ty cổ phần vật liệu xây dựng và xây lắp hưng yên là một đơn vị thi công chịu sự quản lý của địa phương và Sở xây dựng Hưng Yên Với những đặc điểm, tính chất, nhiệm vụ sản xuất đảm nhận, Công ty cổ phần VLXD và xây lắp Hưng Yên luôn quan tâm tổ chức và xây dựng bộ máy quản

Ghi chép, tính toán và pahnr ánh chính xác, trung thực, kịp thời và đầy

đủ về tình hình kinh tế, tài chính, phân phối giám sát vốn bằng tiền, tư vấn

Phòng kế toán tài vụ

Xưởng gạch

Tuynel

Đội xây dựng số 1

Đội xây dựng số 2

Đội xây dựng số 3

Đội xây dựng số 5

Đội xây dựng số 6

cho ban giám đốc tìm ra các biện pháp bảo toàn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn

- Phòng tổ chức hành chính: Tổ chức lao động, tiền lương, nghiên cứu các đề xuất các phương án vè công tác tổ chức cán bộ lập kế hoạch tiền lương

và các khoản trích theo lương

- Phòng kinh thiết kế, lập dự toán các công trình xây dựng theo định mức kinh tế kĩ thuật một cách hợp lý, điều hành giám sát kiểm tra chất lượng công trình thi công, lập báo cáo quyết toán công trình

2.1.4 Đặc điểm hoạt động kinh doanh của công ty

 Yếu tố đầu vào và thị trường các yếu tố đầu vào:

Do lĩnh vực hoạt động chủ yếu của công ty là sản xuất các loại vật liệu xong chủ yếu là sản xuất gạch và xây dựng các công trình nên các yếu tố đầu vào không thể thiếu được là: đất nguyên liệu, than, gạch, xi măng, cát, máy móc thiết bị ….Trong thời gian quá, giá cả của các yếu tố đầu vào luôn biến động không ngừng như thép, săt, xi măng, nhân công có xu hướng ngày càng tăng Đất nguyên liệu được mua thả nổi trên thị trường nên giá cả và nguồn cung cấp không ổn định Có thể nói thị trường các yêu tố đầu vào là thị trường tiềm ẩn đầy rủi ro của công ty

*Đặc điểm về cơ sở vật chất kĩ thuật:

Từ khi chuyển đổi thành công ty cổ phần, Công ty tiếp tục đầu tư mạnh

mẽ hoạt động sản xuất các loại vật liệu, xây dựng cơ bản và máy móc thiết bị hiện đại nhằm tăng cường năng lực sản xuất

Xuất phát từ đặc điểm sản xuất kinh doanh của công ty nên phần lớn các máy móc thiết bị của công ty được đầu tư đổi mới trong những năm 2002-

2003 Tài sản cố định của công ty được sử dụng một cách tối đa không có tài sản cố định dự trữ và không có tài sản cố định không cần dung

Năm 2008, công ty tiếp tục đầu tư mua sắm và nâng cấp máy móc thiết

bị và thực hiện dự án đầu tư xây dựng các công trình ở các tỉnh, tiếp tục đầu

tư xây dựng các hạng mục nhỏ của các bưu điện; vận tải hàng hóa, hành khách

Theo đánh giá đến năm 2009, tài sản cố định không có sự thay dổi lớn, một số máy móc thiết bị đã khấu hao hết nhưng vẫn còn giá trị sử dụng là 927

748 393 đồng, đảm bảo chất lượng cho quá trình sản xuất kinh doanh và thi công công trình

 Trình độ đội ngũ lao động

Tổng số công nhân viên và người lao động hiện nay là 164 người Trong đó, trình độ đại học là 15 người, cao đẳng 34 người, công nhân là 115 người

Đại diện cho công ty là ông Đặng Xuân Hòa

Chức vụ: Giám đốc

Nghề nghiệp: kỹ sư xây dựng

Những năm qua, công ty luôn chú trọng đến việc bồi dưỡng cán bộ công nhân viên và nâng cao trình độ tay nghề của người lao động, tổ chức các khóa đào tạo chuyên sâu

 Đặc điểm thị trường đầu ra

Sản lượng sản xuất mà doanh nghiệp đạt được năm 2009 đạt khoảng 84 triệu viên gạch với doanh thu là 14051081973 đồng

Công ty có phạm vi hoạt động rộng, trong đó chủ yếu là các tỉnh phía bắc như Hải Dương, Hưng yên, Hà Nam, Thái Bình, Nghệ An…

Hiên nay, trên thị trường xuất hiện nhiều đối thủ cạnh tranh như: công

ty cổ phần đầu tư và xây lắp Sông Đà, COTEC…là những đơn vị có lợi thế về vốn đầu tư, cơ sở thiết bị…Tuy nhiên so với đối thủ cạnh tranh, công ty vẫn giữ được chứ tín, chất lượng và khẳng định mình trên nền kinh tế thị trường

2.2 Tình hình quản lý và hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công

ty cổ phẩn vật liệu xây dựng và xây lắp Hưng Yên

2.2.1 Những thuận lợi và khó khăn của công ty

2.2.1.1 Điểm mạnh:

Cùng với sự phát triển của nền kinh tế xã hội thì nhu cầu về xây dựng các công trình công nghiệp, giao thông, thủy lợi, công trình dân sinh ngày càng lớn Điều đó cho thấy cầu về xây dựng ngày càng gia tăng, đây là một điều hết sức thuận lợi cho ngành xây dựng công trình nói chung, Công ty cổ phần vật liệu xây dựng và xây lắp Hưng Yên nói riêng

Từ khi thành lập đến nay, Công ty cổ phần VLXD và xây lắp Hưng Yên đã khẳng định mình thể hiện ở tốc độ phát triển như sản lượng, lợi nhuận, thu nhập bình quân đầu người lao động, thể hiện ở vị thế của công ty trong khu vực thông qua tên tuổi của công ty Mặt khác, công ty không ngừng

mở rộng sản xuất, ngày càng đa dạng hóa sản phẩm, bổ sung chức năng sản xuất kinh doanh như giao thông, cầu cảng… Chính vì vậy công ty có thể tiêu thụ được một số sản lượng lớn sản phẩm hàng năm

Công ty mở tài khoản tại ngân hàng, nhờ ngân hàng là trung gian giao dịch thanh toán, thu chi nội, ngoại tệ trong việc thanh toán với các đối tác Đây là một phương thức thanh toán rất hiệu quả, nó giúp cho việc thanh toán được tiến hành thuận lợi, nhanh chóng, và giảm được chi phí sử dụng vốn trong những trường hợp công ty để vốn nhàn rỗi chưa sử dụng vào kinh doanh

Đặc biệt cơ cấu tổ chức bộ máy của công ty khá chặt chẽ với những người lãnh đạo có trình độ chuyên môn và kinh nghiệm, đồng thời sự kết dính giữa các phòng ban thường xuyên, khăng khít, đã góp phần vào việc chèo lái mọi công việc đi theo đúng hướng và mục tiêu đã đặt ra

Công ty đang có trong tay một đội ngũ cán bộ có năng lực và tuổi đời còn trẻ Hơn nữa, với khối lượng công việc công việc liên tục và các công trình có những đặc điểm tương đồng nhau, do đó Công ty đã và đang có điều

kiện xây dựng cho mình một đội ngũ cán bộ giỏi, giàu kinh nghiệm Những kinh nghiệm rút ra từ quá trình sản xuất và qua từng công tình sẽ giúp cho đội ngũ cán bộ phát triển được kỹ năng về kỹ thuật, cũng như kỹ năng về phân tích dự án Từ đó hứa hẹn mang lại giá thành thấp nhất nhưng vẫn đảm bảo về chất lượng công trình của chủ đầu tư, điều đó với việc có thể thu được lợi nhuận cao nhất từ dự án

Công ty đang kiểm soát tốt về tài chính, các công tác chuẩn bị kế hoạch cho các năm tới tương đối tốt và thuận lợi

Cùng với sự phát triển của khoa học kỹ thuật, các kỹ thuật thi công phát triển rất mạnh, Công ty đang có cơ hội đưa các tiến bộ dó áp dụng trong thi công công trình; điều đó cho phép rút ngắn thời gian thi công công trình, đồng thời chất lượng công trình cũng được nâng lên, công trình sớm được hoàn thành bàn giao Đó là cơ sở cho việc tăng nhanh vong quay vốn,

Hai là, đìa bàn hoạt động của công ty khá rộng, các đội xây dựng được phân bố ở khắp các tỉnh thành nên việc điều hành và chỉ đạo sản xuất của Công ty gặp khá nhiều khó khăn, điều đó ảnh hưởng không nhỏ tới kết quả sản xuất cũng như vấn đề quản lý và sử dụng vốn

Ba là, quy mô của Công ty còn hạn chế ( quy mô vốn) nên việc đưa các tiến bộ về kỹ thuật thi công vào quá trình xây dựng các công trình bị hạn chế Mặt khác, máy móc thiết bị của Công ty còn thô sơ, nhiều năm chưa được đầu

tư và cải tiến theo công nghệ của các nước phát triển

Bốn là, do Công ty chủ yếu mua đất nguyên liệu để sản xuất gạch đất nung trên thị trường nên nguồn cung cấp không ổn định, giá cả luôn biến động, điều này ảnh hưởng đến quá trình sản xuất gạch

Năm là, mấy năm gần đây sự biến động của lãi suất tín dụng làm cho công ty gặp khó khăn trong việc huy động vốn để đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh

Sáu là, mặc dù Công ty đã và đang chú trọng đến việc bồi dưỡng và đạo tạo chuyên sâu cho các cán bộ công nhân viên song lực lượng lao động của công ty còn hạn chế về trình độ

Bảy là, những bất cập trong các quy định pháp luật của nhà nước nói chung, trong lĩnh vực xây dựng nói riêng cũng đã ảnh hưởng không tới hiệu quả sử dụng vốn của Công ty

2.2.2 Kết quả hoạt động kinh doanh chủ yếu của Công ty trong những năm gần đây

Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh là chỉ tiêu tổng hợp nhất đánh giá hiệu quả tổ chức sử dụng vốn nói chung và VLĐ nói riêng Vì vậy trước khi xem xét hiệu quả sử dụng VLĐ của công ty, chúng ta đi đánh giá một cách khái quát kết quả hoạt động kinh doanh của công ty trong những năm gần đây

Qua báo cáo kết quả kinh doanh (Bảng 1) ta thấy doanh thu thuần năm

2009 là 13.896.399.673 đồng tăng lên 1.582.127.000 đồng với tốc độ tăng xấp

xỉ là 12,85% so với năm 2008 Tốc độ tăng này đã đạt chỉ tiêu đề ra nhưng lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh của công ty năm 2009 là 1.796.801.569 đồng trong khi đó của năm 2008 là 2 725 709 882 đồng Điều đó cho thấy lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh năm 2009 giảm đi 928.908.313 đồng với tỷ lệ giảm tương ứng là 34, 08% Mặc dù năm 2009 doanh thu thuần tăng nhưng lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh giảm chủ yếu là do giá vốn hàng bán của công ty tăng vọt so với năm 2008( cụ thể 11.001.176.870 đồng của năm 2009 và 8.567.690.572 đồng của năm 2008 với tốc độ tăng tương

ứng là 28,40% ) điều này là do trong năm qua công ty CP VLXD và xây lắp Hưng Yên đã tăng khối lượng sản xuất gạch

Một khoản chi phí không nhỏ đó là chi phí quản lý kinh doanh Năm

2008 là 942.861.581 đồng, năm 2009 chi phí quản lý kinh doanh của công ty

là 1.052.512.997 đồng tăng 11,63% Điều này cho thấy bộ máy quản lý của công ty chưa thực sự gọn nhẹ, hiệu quả quản lý chưa cao, trong đó có hiệu quả quản lý vốn lưu động

Lợi nhuận khác của công ty năm 2009 so với năm 2008 cũng giảm đi 900.000 đồng ( năm 2009 là 13.827.273 đồng và năm 2008 là 14.727.273 đồng) là do thu nhập khác của 2 năm 2008 và 2009 không đổi và chi phí khác của công ty năm 2009 tăng lên 900.000 đồng

Chính vì thế, tổng lợi nhuận kế toán trước thuế năm 2009 giảm đi 929.808.313 đồng với tốc độ giảm tương ứng là 33,93% và lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp giảm đi 891781749 với tốc độ giảm tương ứng là 37,38%

Cũng như mọi doanh nghiệp, hàng năm công ty phải nộp vào ngân sách nhà nước một khoản thuế, khoản thuế này nộp theo quy định của luật thuế về nghĩa vụ nộp thuế đối với quốc gia Năm 2008 chỉ tiêu này là 352.886.611 đồng, năm 2009 là 316.860.047 đồng giảm đi 10,21% Về mặt giá trị tuyệt đối, chỉ tiêu này bằng lợi nhuận trước thuế nhân với thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp, do đó về mặt giá trị tương đối chỉ tiêu này cũng giảm cùng tỷ

lệ với chỉ tiêu lợi nhuận trước thuế

Năm 2009 tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn kinh doanh là 22,67% giảm đi so với năm 2008 là 20,55% do lợi nhuận sau thuế năm 2009 giảm xuống 37,38% và vốn kinh doanh giảm xuống 5,34% nhưng tốc độ tăng của lợi nhuận sau thuế nhanh hơn tốc độ tăng của vốn kinh doanh cho nên tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn kinh doanh của công ty đã giảm xuống Điều đó cho thấy sự hạn chế trong quản lý và sử dụng vốn nói chung và vốn lưu động nói riêng là chưa cao Do đó cần phải cải thiện biện pháp quản lý và sử dụng

vốn phù hợp với điều kiện của công ty nhăm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty

2.2.3 Thực trạng tình hình quản lý và sử dụng vốn lưu động của Công ty cổ phần vật liệu xây dựng và xây lắp Hưng Yên

2.2.3.1 Cơ cấu vốn kinh doanh

Ta biết rằng cơ cấu vốn của một doanh nghiệp phụ thuộc vào đặc điểm của lĩnh vực mà doanh nghiệp hoạt động Là một công ty trong ngành xây dựng, sản xuất vật liệu xây dựng và xây lắp nên công ty có vốn lưu động chiếm một tỷ trọng lớn hơn vốn cố định

Căn cứ vào đặc điểm chu chuyển của vốn, có thể chia vốn kinh doanh thành 2 loại: Vốn cố định đầu tư để mua sắm, xây dựng các tài sản cố định và vốn lưu động đầu tư để hình thành tài sản lưu động

(Bảng 2)

Từ bảng 2 cho thấy vốn kinh doanh cuối năm 2009 là 6,407 tỷ đồng giảm 361,509 triệu đồng so với đầu năm là 6,769 tỷ đồng với tỷ lệ giảm là 5,34% Trong đó:

- Vốn cố định năm 2008 chiếm tỷ trọng 47,6%, năm 2009 chiếm tỷ trọng 44,7%, giảm từ 3,222 tỷ đồng xuống còn 2,864 tỷ đồng tương ứng với

tỷ lệ giảm là 5,34% so với năm 2008 do trong năm 2009 Công ty không có sự thay đổi lớn về mặt nguyên giá của tài sản cố định trong khi đó khấu hao lại tăng lên so với đầu năm Tuy vậy, tài sản dài hạn khác của công ty lại tăng lên

so với đầu năm xấp xỉ 287,24 triệu đồng nhưng tốc độ tăng của tài sản dài hạn