Luận văn phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần tư vấn đầu tư và xây dựng công trình

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG o0o KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP Đề tài: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TƯ VẤN ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG CÔNG TRÌNH SINH VIÊN THỰC HIỆN : NGUYỄN TƯỜNG KHANH MÃ SINH VIÊN : A18981 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI – 2015 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG o0o KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP Đề tài: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TƯ VẤN ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG CÔNG TRÌNH Giáo viên hướng dẫn :Th.S Vũ Lệ Hằng Sinh viên thực : Nguyễn Tường Khanh Mã sinh viên : A18981 Chuyên ngành : Tài HÀ NỘI – 2015 Thang Long University Library LỜI CÁM ƠN Trong suốt thời gian tìm hiểu hoàn thành khoá luận tốt nghiệp, em nhận giúp đỡ động viên nhiệt tình từ gia đình, bạn bè nhà trường Trước hết, em xin gửi lời cảm ơn chân thành tới Thạc Sĩ Vũ Lệ Hằnggiáo viên trực tiếp hướng dẫn khoá luận em Cô cho em nhiều lời khuyên để có số liệu cần thiết trình phân tích Hơn nữa, cô dành nhiều thời gian, tâm huyết bảo em suốt trình nghiên cứu, tìm hiểu, thực hoàn thành khoá luận Em xin gửi lời cảm ơn đến toàn thầy cô giảng dạy trường Đại học Thăng Long, đặc biệt thầy cô khoa Kinh tế - Quản lý trường tạo điều kiện tận tình truyền đạt cho em kiến thức bổ ích, giúp em hoàn thiện hơn, hiểu biết sâu chuyên ngành học mình, qua tạo sở tiền đề để em hoàn thành tốt khoá luận Bên cạnh đó, em xin chân thành cảm Công ty cổ phần Tư vấn Đầu tư xây dựng công trình - nơi em thực tập nói chung tập thể phòng Tài - Kế toán Công ty nói riêng hướng dẫn, giúp đỡ, truyền đạt kinh nghiệm xử lý tình phát sinh thực tế để em có hội hiểu thêm thị trường sản xuất kinh doanh LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp tự thân thực có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn không chép công trình nghiên cứu người khác Các liệu thông tin thứ cấp sử dụng Khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm lời cam đoan này! Sinh viên Nguyễn Tường Khanh Thang Long University Library MỤC LỤC CHƯƠNG MỘT SỐ LÝ LUẬN CHUNG VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp 1.1.2 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp 1.1.3 Vai trò phân tích tài doanh nghiệp 1.1.4 Mục đích phân tích tài doanh nghiệp 1.1.5 Các bước trình tiến hành phân tích tài 1.2 Các phương pháp phân tích tài 1.2.1 Phương pháp so sánh 1.2.2 Phương pháp loại trừ 1.2.3 Phương pháp Dupont 10 1.2.4 Phương pháp đồ thị 10 1.2.5 Phương pháp tỷ lệ 11 1.3 Nội dung phân tích tình hình tài doanh nghiệp 11 1.3.1 Phân tích tình hình tài thông qua bảng cân đối kế toán 11 1.3.2 Phân tích tình hình tài thông qua báo cáo kết kinh doanh 12 1.3.3 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ 13 1.3.4 Phân tích tình hình tạo vốn sử dụng vốn doanh nghiệp 14 1.3.5 Phân tích tiêu tài đặc trưng doanh nghiệp 14 1.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến phân tích tài doanh nghiệp 21 1.4.1 Nhân tố khách quan 21 1.4.2 Nhân tố chủ quan 22 CHƯƠNG THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN TƯ VẤN ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG CÔNG TRÌNH 24 2.1 Giới thiệu chung Công ty Cổ phần Tư vấn Đầu tư Xây dựng công trình 24 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển Công ty phần Tư vấn Đầu tư Xây dựng công trình 24 2.1.2 Cơ cấu tổ chức Công ty cổ phần Tư vấn Đầu tư Xây dựng công trình 1…………… 25 2.1.3 Chức nhiệm vụ phòng ban Công ty cổ phần Tư vấn Đầu tư Xây dựng công trình 25 2.1.4 Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh 27 2.1.5 Quy trình hoạt động sản xuất kinh doanh 28 2.2 Phân tích tình hình tài Công ty cổ phần Tư vấn Đầu tư xây dựng công trình 29 2.2.1 Phân tích Bảng cân đối kế toán 29 2.2.2 Phân tích Bảng báo cáo kết kinh doanh 40 2.2.3 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ 45 2.2.4 Phân tích tình hình tạo vốn sử dụng vốn doanh nghiệp 48 2.2.5 Phân tích số tài đặc trưng doanh nghiệp 49 2.3 Đánh giá tình hình tài Công ty cổ phần Tư vấn Đầu tư xây dựng công trình 59 2.3.1 Những kết đạt 59 2.3.2 Một số hạn chế nguyên nhân 59 CHƯƠNG NHỮNG GIẢI NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN TƯ VẤN ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG CÔNG TRÌNH 61 3.1 Định hướng phát triển Công ty 61 3.1.1 Xu hướng kinh tế 61 3.1.2 Định hướng phát triển Công ty 62 3.2 Những giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Công ty 63 3.2.1 Các giải pháp tài 63 3.2.2 Các giải pháp khác 65 3.2.4 Kiến nghị với bên liên quan 67 Thang Long University Library DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1 Cơ cấu tài sản ngắn hạn biến động 33 Bảng 2.2 Cơ cấu tài sản dài hạn biến động 35 Bảng 2.3 Cơ cấu nguồn vốn biến động 39 Bảng 2.4 Bảng báo cáo kết kinh doanh 40 Bảng 2.5 Tỷ trọng loại chi phí so với doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 42 Bảng 2.6 Lãi cổ phiếu 45 Bảng 2.7 Bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ 46 Bảng 2.8 Bảng tài trợ vốn 48 Bảng 2.9 Các tiêu đánh giá khả toán 50 Bảng 2.10 Các tiêu đánh giá khả toán trung bình ngành 50 Bảng 2.11 Các tiêu đánh giá khả quản lý tài sản 52 Bảng 2.12 Các số khả quản lý nợ 54 Bảng 2.13 Các số khả sinh lời 55 Bảng 2.14 Các số khả sinh lời trung bình ngành 56 Bảng 2.15 Phân tích Dupont 57 Bảng 2.16 Tình hình sử dụng đòn bẩy tài 58 DANH MỤC SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ Sơ đồ 1.1 Các bước trình tiến hành phân tích tài Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức Công ty cổ phần Tư vấn Đầu tư xây dựng công trình 25 Sơ đồ 2.2 Quy trình hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty cổ phần Tư vấn Đầu tư xây dựng công trình 28 Biểu đồ 2.1 Cơ cấu tài sản năm từ 2011 đến 2013 30 Biểu đồ 2.2 Cơ cấu nguồn vốn năm từ 2011 đến 2013 36 Biểu đồ 2.3 Các số khả quản lý nợ 54 Biểu đồ 2.4 Các số khả sinh lời 55 Biểu đồ 2.5 Đòn bẩy tài giai đoạn 2011 - 2013 58 DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên đầy đủ BHXH Bảo hiểm xã hội BHYT Bảo hiểm y tế CBCNV Cán công nhân viên DTT Doanh thu HĐQT Hội đồng quản trị SXKD Sản xuất kinh doanh TS Tài sản TSDH Tài sản dài hạn TSNH Tài sản ngắn hạn VCSH Vốn chủ sở hữu Thang Long University Library LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Hội nhập kinh tế quốc tế xu khách quan mà không quốc gia phát triển không tham gia vào trình Nắm bắt xu chung thời đại, từ năm 1986 đến nay, Việt Nam tiến hành công đổi đẩy mạnh hội nhập kinh tế quốc tế Đồng hành với việc mở hội mới, khó khăn thách thức đến với Việt Nam, đặc biệt với doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực xây dựng Bất kỳ doanh nghiệp tiến hành đầu tư hay sản xuất họ mong muốn đồng tiền họ bỏ mang lại lợi nhuận cao Việc phân tích thực trạng tài giúp doanh nghiệp xác định nguyên nhân mức độ ảnh hướng nhân tố đến tình hình tài doanh nghiệp Công ty cổ phần Tư vấn Đầu tư xây dựng công trình không nằm điều kiện Công ty cổ phần Tư vấn Đầu tư xây dựng công trình mà em lựa chọn thực tập doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực xây dung bao gồm thi công công trình, tư vấn đầu tư, kinh doanh vật liệu xây dựng dịch vụ khác liên quan đến kiến trúc Tuy đạt nhiều thành công công ty phải đối mặt trực tiếp với nhiều sức ép từ cạnh tranh gay gắt đối thủ ngành, gánh nặng thuế phí hay giá nguyên vật liệu đầu vào trở nên đắt đỏ Là sinh viên học chuyên ngành Tài Chính trường Đại học Thăng Long, trình tìm hiểu hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty cổ phần Tư vấn Đầu tư xây dựng công trình 1, em nhận thấy tầm quan trọng thiếu hoạt động Công ty việc phân tích thực trạng tài Thông qua việc phân tích hoạt động sản xuất kinh doanh cách toàn diện, Công ty có sở để đánh giá đầy đủ hoạt động doanh nghiệp mình, nhận điểm mạnh điểm yếu công tác quản trị doanh nghiệp, xác định nhân tố chủ yếu gây ảnh hưởng đến trình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Qua đó, Công ty đưa giải pháp phù hợp nhằm nâng cao hiệu kinh tế để lợi nhuận đạt tối đa Bằng kiến thức tài doanh nghiệp học tích lũy thời gian học tập trường Đại học Thăng Long giúp đỡ giáo viên hướng dẫn – Thạc sĩ Vũ Lệ Hằng, em lựa chọn đề tài khóa luận“Phân tích tình hình tài Công ty cổ phần Tư vấn Đầu tư Xây dựng công trình 1” Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiện cứu: Tình hình hoạt tài Công ty cổ phần Tư vấn Đầu tư xây dựng công trình Phạm vi nghiên cứu: Tình hình tài Công ty cổ phần Tư vấn Đầu tư Xây dựng công trình giai đoạn 2011 – 2013 Phương pháp nghiên cứu Các phương pháp so sánh, phương pháp phân tích theo chiều ngang, phân tích theo chiều dọc, phương pháp phân tích tỷ lệ phương pháp đồ thị sử dụng để đưa đánh giá kết luận sở số liệu từ báo cáo tài Công ty thực tế tình hình hoạt động Công ty Kết cấu khóa luận Ngoài phần mở đầu kết luận, khoá luận chia thành ba chương: Chương 1: Một số lý luận chung tài doanh nghiệp phân tích tài doanh nghiệp Chương 2: Phân tích tình hình tài Công ty cổ phần Tư vấn Đầu tư Xây dựng công trình Chương 3: Một số giải cải thiện tình hình tài Công ty cổ phần Tư vấn Đầu tư xây dựng công trình Thang Long University Library Nhìn tổng quát ta thấy đường ROS ROA gần trùng tiêu có xu hướng giảm qua năm Cụ thể: Tỷ suất sinh lời doanh thu (ROS): Năm 2012 tỷ suất sinh lời doanh thu 0,30 nghĩa 100 đồng doanh thu nhận 0,30 đồng lợi nhuận, vào năm 2011 0,76 đồng Từ năm 2011 đến năm 2012 tỷ suất giảm 0,47% Năm 2013 giảm 0,15% so với năm 2012 Lợi nhuận sau thuế công ty giảm mạnh (58,18%) doanh thu công ty tăng mức (7,19 ) không bù đắp phẩn giảm lợi nhuận sau thuế, điều làm tỷ suất sinh lời doanh thu giảm Tương tự năm 2013 lợi nhuận sau thuế công ty giảm với tốc độ 50,51% doanh thu tăng 3,1% Trong thời kỳ giá hầu hết hàng hóa nguyên vật liệu tăng cao, điều ảnh hưởng mạnh tới giá vốn hoạt động kinh doanh dẫn tới doanh thu có tăng bù lại khoản chi phí khác trình hoạt động sản xuất kinh doanh, điều dẫn tới tỷ suất lợi nhuận doanh thu giảm Đặc biệt công ty lại có khoản chi phí quản lý doanh nghiệp cao nên ý đến việc quản lý chi phí hay giá vốn hàng hóa để tăng lợi nhuận tương lai Bảng 2.14 Các số khả sinh lời trung bình ngành Chỉ tiêu ROA ROE Năm 2011 Năm 2012 10 Năm 2013 (2) (1) (4) (Nguồn:[5] ) Tỷ suất sinh lời tổng tài sản (ROA) cho biết 100 đồng vốn đầu tư cho tài sản công ty tạo 0,77 đồng, 0,3 đồng 0,14 đồng lợi nhuận sau thuế Tương tự tỷ suất sinh lời doanh thu, tỷ suất sinh lời tổng tài sản có xu hướng giảm Nhìn biểu đồ ta thấy đường ROS ROA trùng nên biểu đồ thể đường ROA Có điều Doanh thu năm công ty có số gần với tổng tài sản So sánh với tiêu ROA trung bình ngành Xây dựng thấy năm 2011 ROA Công ty thấp ROA trung bình ngành Tuy nhiên năm 2012 2013 nói năm khủng hoảng ngành Xây dựng tỷ suất sinh lời tổng tài sản giảm xuống mức đến năm 2013 xuống mức âm Không tránh khỏi tình trạng chung ngành Xây dựng, ROA công ty có giảm qua năm giữ mức lớn 0, cố gắng lớn Công ty Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) cho biết 100 đồng vốn công ty bỏ mang lại đồng lợi nhuận sau thuế Trong năm 2012 tỷ suất giảm 1,95% so với năm 2011 (từ 3,33% xuống 1,41%) nguyên nhân lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu giảm mức giảm lợi nhuận sau thuế 56 (58,18 %) lớn nhiều mức giảm vốn chủ sở hữu (1,42%) Năm 2013 giữ nguyên đà giảm xuống thấp, cụ thể giảm 0,7% So với tiêu trung bình ngành Xây dựng ROE công ty có xu hướng giảm, nhiên ROE trung bình ngành giảm nhanh mạnh qua năm, chí năm 2012 2013 giảm xuống số âm ROE công ty giảm giữ mức >0 đảm bảo Công ty có lợi nhuận Nhìn chung, năm 2012 so với năm 2011 Công ty cổ phần Tư vấn Đầu tư xây dựng công trình không thoát khỏi suy thoái kinh tế nói chung ngành đầu tư – xây dựng nói riêng 2.2.5.4 Phân tích mối quan hệ tiêu tài thông qua phương trình Dupont Muốn lý giải diễn biến khứ ROA công ty, hay dự báo giá trị tương lai ROA cần phải cẩn thận lưu ý đến tổ hợp lợi nhuận ròng, doanh thu tổng tài sản công ty Bảng 2.15 Phân tích Dupont Chỉ tiêu ROS (%) DDT/TTS (lần) 3.TTS/VCSH (lần) 4.ROA (%) =(1)x(2) 5.ROE (%) = (1)x(2)x(3) Năm 2011 Năm 2012 0,76 1,01 4,34 0,77 Năm 2013 0,30 1,01 4,70 0,30 0,14 0,96 5,06 0,14 3,33 1,41 0,70 (Nguồn: số liệu tính toán từ báo cáo tài chính) Nhìn vào bảng 2.15, ta thấy giảm ROA bị ảnh hướng hai yếu tố hiệu suất sử dụng tổng tài sản ROS Trong giai đoạn năm 2011-2013, hiệu suất sử dụng tổng tài sản công ty giữ mức ổn định xấp xỉ 1., ROA thay đổi chủ yếu ROS ROS Công ty giảm qua năm, chứng tổ khả kiểm soát chi phí khả sinh lời Công ty chưa tốt Vì để hoạt động kinh doanh có hiệu Công ty cần có biện pháp giảm bớt lãng phí, tăng dần lợi nhuận sau thuế giảm dần khoảng cách với tốc độ tăng tài sản làm cho ROA tăng lên Nhìn vào bảng 2.15, ta thấy tiêu ROE bị ảnh hưởng yếu tố tỷ suất sinh lời doanh thu, hiệu suất sử dụng tổng tài sản hệ số sử dụng vốn chủ sở hữu Như vậy, để tăng tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu ta tăng lên cách sau: sử dụng hiệu tài sản có, tăng tỉ suất lợi nhuận doanh thu sử dụng hiệu vốn chủ sở hữu Ta thấy, ROE Công ty giảm chủ yếu ROS Có thể 57 Thang Long University Library thấy, Công ty gặp vấn đề vầ quản lý tài sản, Công ty quản lý sử dụng tài sản không hợp lý 2.2.5.5 Phân tích mức độ tác động đòn bẩy tài Công ty cổ phần Tư vấn Đầu tư Xây dựng công trình Công ty Cổ phần Tư vấn Đầu tư Xây dựng công trình hoạt động với quy mô nhỏ có vốn chủ sở hữu thấp nên công ty không phát hành cổ phiếu ưu đãi Do đòn bẩy tài công ty hình thành từ việc sử dụng khoản nợ ngắn hạn dài hạn Bảng 2.16 Tình hình sử dụng đòn bẩy tài Chỉ tiêu EBIT (đồng) Chi phí lãi vay (đồng) DFL (lần) Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 453.407.118 154.394.154 88.172.963 208.644.764 52.042.859 22.220.469 1,85 1,51 1,34 (Nguồn: số liệu tính toán từ báo cáo tài chính) DFL tiêu đo lường mức độ biến động tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (EPS) lợi nhuận trước lãi vay thuế (EB T) thay đổi Qua bảng 2.16, năm 2011 D L 1,85 cho thấy: mức lợi nhuận trước lãi vay thuế năm 2011 453.407.118 đồng số lợi nhuận tăng tỷ suất EPS tăng 1,85% Biểu đồ 2.5 Đòn bẩy tài giai đoạn 2011 - 2013 Đòn bẩy tài giai đoạn 2011-2013 1.8 1.6 1.4 1.2 0.8 0.6 0.4 0.2 1.85 1.51 1.34 Đòn bẩy tài giai đoạn 2011-2013 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 (Nguồn: Số liệu tính toán từ báo cáo tài chính) Nhìn chung, đòn bẩy tài công ty thấp có xu hướng giảm nhẹ qua năm Giá trị đòn bẩy tài thấp cho thấy công ty mức độ rủi ro mặt tài công ty mức thấp đồng thời thể mức độ tự chủ tài công ty mức cao Năm 2011 đòn bẩy tài cao 1,85 lần, sang đến năm 2012 giảm 1,51 lần Có điều năm 2012, EB T công ty giảm, chi phí lãi 58 vay giảm dẫn đến độ nhạy EB T giảm theo Sang đến năm 2013, số đà giảm 1,34 lần 2.3 Đánh giá tình hình tài Công ty cổ phần Tư vấn Đầu tư xây dựng công trình 2.3.1 Những kết đạt Qua trình phân tích thấy “bức tranh” tổng quát tình hình tài Công ty Cổ phần Tư vấn Đầu tư Xây dựng công trình Dù cho việc kinh doanh không thuận lợi công ty có số kết đạt sau: Công ty trì mức độ cân tài mức khả quan, đảm bảo khả toán khoản nợ đến hạn, điều giúp công ty hoạt động ổn định mà chịu sức ép lớn từ khoản nợ Nhìn chung công ty chấp hành đầy đủ quy định chế độ quản lý tài doanh nghiệp cân nhắc sử dụng vốn huy động mục đích, không sử dụng vốn vay ngắn hạn vào đầu tư xây dựng dài hạn Công ty trả nợ gốc lãi theo cam kết huy động vốn 2.3.2 Một số hạn chế nguyên nhân Hạn chế Qua phân tích tình hình tài công ty trên, ta thấy khoản mục Phải thu ngắn hạn chiếm tỷ trọng cao tổng tài sản công ty, năm 2011 đến 2013 58,99 , 72,55 46,63 Điều ảnh hưởng không tốt đến hoạt động sản xuất kinh doanh hội đầu tư công ty công ty bị chiếm dụng vốn lớn Chính vậy, công ty cần tiến hành giải pháp nhằm giảm tỷ trọng khoản phải thu , từ nâng cao hiệu sử dụng vốn, tăng khả thu hồi công nợ nằm cải thiện lưu chuyển tiền kỳ tránh rủi ro khách hàng không toán Dù doanh thu công ty lớn lợi nhuận ròng lại mức thấp, nguyên nhân chủ yếu giá vốn cao, chi phí khác chi phí quản lý doanh nghiệp cao Doanh thu công ty tăng qua năm lợi nhuận ròng lại giảm với tốc độ nhanh (năm 2012-2011 giảm 58,18 , năm 2013-2012 giảm 50,51 ) Điều cho thấy Công ty quản lý khoản chi phí không hiệu Năm 2012 2013 Công ty nợ dài hạn, điều nghĩa công ty không tích cực việc sử dụng nguồn tài trợ dài hạn từ phía ngân hàng đối tác, nguồn VCSH lại nhỏ đáp ứng nhu cầu Công ty Công ty quản lý sử dụng tài sản không hợp lý, dẫn đến việc tỷ số khả sinh lởi giảm qua năm 59 Thang Long University Library Công ty số công trình xây dựng xong chưa bán được, nguyên nhân trình độ cán công nhân viên chưa cao, hoạt động quảng cáo, marketing công ty không hiệu Nguyên nhân Nguyên nhân khách quan tác động khủng hoảng kinh tế làm cho hoạt động kinh doanh công ty bị thu hẹp so với trước Nguyên nhân chủ quan từ công tác sử dụng tài sản ngắn hạn chưa tốt Ngoài máy quản lý cồng kềnh, không hiệu tiền thân từ công ty Nhà nước KẾT LUẬN CHƯƠNG Từ số liệu báo cáo tài ba năm 2011, năm 2012, năm 2013, kết hợp với sở lý luận chung tình hình tài doanh nghiệp chương 1; phân tích rõ ràng tiêu tài chương 2, ta đánh giá khách quan tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh công ty, đồng thời nhận định kết đạt hạn chế tồn Sau có kết luận tình hình tài công ty Cổ phần Tư vấn Đầu tư Xây dựng công trình 1, chương Khóa luận trình bày xu hướng giải pháp thực tế để trì hoạt động đường hướng phát triển công ty 60 CHƯƠNG NHỮNG GIẢI NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN TƯ VẤN ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG CÔNG TRÌNH 3.1 Định hướng phát triển Công ty 3.1.1 Xu hướng kinh tế Bất công ty hoạt động ngành nghề chịu ảnh hưởng môi trường vĩ mô bao gồm: lạm phát, lãi suẩt, tốc độ tăng trưởng kinh tế, thu nhập bình quân đầu người, yếu tố văn hoá xã hội, môi trường trị pháp luật yếu tố toàn cầu hoá Trong môi trường đòi hỏi công ty phải nhạy bén việc ứng biến với thay đổi xảy để giúp công ty phát triển vững Trước đây, nước ta hoạt động theo chế đóng Ngày nay, xu toàn cầu hoá khu vực hoá kinh tế giới xu hướng có tính khách quan Việt Nam xây dựng kinh tế theo hướng mở cửa hội nhập Trong năm qua Việt Nam nước đánh giá có tốc độ tăng trưởng đặn Bên cạnh đó, cấu kinh tế có thay đổi tích cực giúp Việt Nam thành điểm đầu tư hấp dẫn cho thị trường Đông Nam Á Cùng với hội nhập kinh tế giới kinh tế nước phải chịu ảnh hưởng không nhỏ từ bối cảnh tình hình kinh tế giới có nhiều biến động phức tạp, khó lường Nguy lạm phát cao có khả quay trở lại kèm theo trì trệ thị trường làm cho kinh tế khó khăn Tình hình nợ xấu chưa cải thiện làm dòng tín dụng bị tắc nghẽn, doanh nghiệp hầu hết rơi vào tình trahng thiếu vốn Tình hình kinh tế vĩ mô năm 2014 Quốc hội thông qua với mục tiêu tăng trưởng GDP tăng khoảng 5,5 đôi với kiềm chế lạm phát Với tốc độ tăng trưởng trên, kỳ vọng trưởng tín dụng, lãi suất năm 2014 khó giảm mạnh Cùng với khó khăn nhiều doanh nghiệp năm 2013, kinh tế chưa thể hồi phục nửa đầu năm 2014 Mặt khác, số lạm phát tăng xoay quanh 10 làm cho giá mặt hàng đầu vào tiếp tục tăng ảnh hưởng trực tiếp tới việc tăng chi phí doanh nghiệp Như vậy, năm 2014, bất ổn kinh tế vĩ mô lạm phát, lãi suất, tỷ giá tồn tiếp tục rào cản lớn hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Trong điều kiện kinh tế chậm phát triển, tăng trưởng nói chung toàn thị trường kinh doanh thức ăn chăn nuôi mức hạn chế thị trường tiếp tục gặp phải cạnh tranh khốc liệt đơn vị tham gia kinh doanh thị trường 61 Thang Long University Library 3.1.2 Định hướng phát triển Công ty Từ khó khăn cạnh tranh khốc liệt hội để công ty nhìn lại , xác định vị trí thị trường tìm hướng đắn Định hướng phát triển công ty nghiên cứu đưa dựa kết hoạt động kinh doanh năm gần đây, cụ thể từ năm 2011 đến năm 2013 Những định dựa sở thực tê phân tích cụ thể để đảm bảo hướng đắn cải thiện tình hình lợi nhuận Dưới định hướng phát triển công ty thời gian tới: Đầu tư xây dựng sở vật chất kỹ thuật đại, phù hợp với ngành nghề Cải cách, tinh giảm máy quan lý công ty động, gọn nhẹ hiệu Thường xuyên có sách để thu hút nhân tài, lực lượng lao động có tay nghề, trình độ cao Tăng cường đào tạo đội ngũ CBCNV lành nghề, chuyên nghiệp phù hợp với phát triển thị trường, đồng thời có sách đãi ngỗ hấp dẫn để thu hút CBCNV làm việc có hiệu tận tình với công việc Công ty cần xem xét lại việc quản lý phòng ban, thực việc cấu trúc lại tổ chức để chống lãng phí Công ty cần xây dựng sách lương chế độ phúc lợi phù hợp: có điều kiện làm việc, chế độ quyền lợi, bảo hiểm đầy đủ cho người lao động nhằm thu hút lao động trình độ cao giữ chân lao động cũ gắn bó với công ty Bên cạnh cần xây dựng môi trường làm việc thoải mái để nhân viên phát huy điểm mạnh để giúp công ty đạt hiệu tốt hoạt động sản xuất kinh doanh Thực đầy đủ ngày tăng nghĩa vụ nộp ngân sách, tích cực vận động cán công nhận viên tham gia hoạt động xã hội, từ thiện, đền ơn đáp nghĩa Cắt giảm khoản chi phí không cần thiết quản lý hoạt động sản xuất kinh doanh để hạ giá thành sản phẩm, dịch vụ làm nâng cao khả cạnh tranh thị trường Căn vào đánh giá tiềm xu hướng phát triển ngành xây dựng công ty tiếp tục tập trung phát triển kinh doanh lĩnh vực mà công ty mạnh xây dựng, thi công lắp đặt cho thuê bất động sản Dựa số liệu tình hình thực tế, công ty cần xác định vị so với doanh nghiệp khác ngành để nắm bắt hội tiềm ẩn kinh tế nhiều biến động Công ty coi việc định hướng vào khách hàng trung tâm hoạt động kinh doanh, yếu tố chiến lược định tồn phát triển công ty tương lai Nhằm giữ vững mở rộng thị trường, thu hút khách hàng công ty cố gắng tìm hiểu nhu cầu tương lai khách hàng để đáp ứng ngày tốt nhu cầu khách hàng Đầu tiên việc nâng cao sức mạnh nội lực để 62 phát triển, củng cố sức mạnh đội ngũ quản lý, đẩy mạnh đào tạo phát triển nhân Hơn nữa, công ty cố gắng ổn định phát triển thị trường truyền thống, không ngừng mở rộng thị trường khu vực có nhiều tiềm Cuối chủ động phối hợp với nhà cung cấp để tìm giải triệt để nguyên nhân có nguyên vật liệu không phù hợp 3.2 Những giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Công ty 3.2.1 Các giải pháp tài Thông quá trình phân tích số tài công ty Cổ phần Tư vấn Đầu tư Xây dựng công trình 1, thấy công ty tồn số tài cần khắc phục để có hiệu hoạt động cao bao gồm 3.2.1.1 Quản trị khoản phải thu Qua phân tích tình hình tài công ty trên, ta thấy khoản mục Phải thu ngắn hạn chiếm tỷ trọng cao tổng tài sản công ty, năm 2011 đến 2013 58,99%, 72,55% 46,63% Điều ảnh hưởng không tốt đến hoạt động sản xuất kinh doanh hội đầu tư công ty công ty bị chiếm dụng vốn lớn Chính vậy, công ty cần tiến hành giải pháp nhằm giảm tỷ trọng khoản phải thu , từ nâng cao hiệu sử dụng vốn, tăng khả thu hồi công nợ nằm cải thiện lưu chuyển tiền kỳ tránh rủi ro khách hàng không toán Biện pháp đặt cho công ty phải siết chặt khoản phải thu khách hàng đặc biệt nợ xấu, nợ hạn với sách thu hồi nợ với loại khách hàng Tuy nhiên không thực tín dụng thương mại sức cạnh tranh doanh nghiệp thấp ảnh hưởng tới hiệu kinh tế lợi nhuận sau Vì công ty cần có sách mềm dẻo với khách hàng như: chấp nhận việc trả chậm việc trả tiền thực công trình quy định rõ biện pháp xử phạt áp dụng khách hàng vi phạm vào điều khoản toán Điều đảm bảo việc cho khách hàng chiếm dụng vốn không ảnh hưởng đến hoạt động công ty Ngoài việc phân loại khách hàng cần lưu ý: khách hàng truyển thống, trước ký kết hợp đồng phải qua kiểm tra phận quản lý công nợ để chắn khách hàng tiền sử nợ xấu có khả toán nợ Đối với hợp đồng có giá trị lớn yêu cầu khách hàng phải đặt cọc phần trăm giá trị hợp đồng Đối với khách hàng mới, trước ký hợp đồng cần tìm hiểu thông tin khách hàng Công ty cần đưa biện pháp quản lý khoản phải thu cách chặt chẽ hiệu Công ty nên chuẩn bị sẵn sàng chứng từ cần thiết khoản nợ đến hạn toán nhằm thực kịp thời thủ tục toán Bên cạnh đó, Công ty cần nhắc nhở, đôn đốc khách hàng toán khoản nợ đến 63 Thang Long University Library hạn, tránh để tình trạng nợ khó đòi nhiều làm giảm khả hoạt động tài sản Công ty cần tổ chức đội ngũ cán chuyên thực việc đôn đốc thu hồi nợ hạn không đơn phận kế toán phụ trách toán phòng tài - kế toán Đồng thời, Công ty cần tính toán trích lập khoản dự phòng phải thu khó đòi thật hợp lý để bảo toàn vốn lưu động Công ty, giúp cho hoạt động sản xuất kinh doanh diễn liên tục, mang lại hiệu cao 3.2.1.2 Quản lý hàng tồn kho Một vấn đề quan trọng để tăng tốc độ luân chuyển vốn phải thực quản lý tốt dự trữ hàng tồn kho Đối với doanh nghiệp xây dựng hàng tồn kho nguyên vật liệu xây dựng kỳ nhập vào công trình dang dở xếp vào hàng tồn kho Bên cạnh đó, công ty kinh doanh cho thuê bất động sản… nên bất động sản chưa bán được xếp hàng tồn kho công ty Để quản lý tốt hàng tồn kho, công ty cần phối hợp nhiều biện pháp từ khâu mua sắm, vận chuyển dự trữ kho Do vậy, việc cấp thiết mà công ty phải làm có phương pháp quản lý hàng tồn kho thật tốt, phương pháp là: - Lập kế hoạch cho hoạt động sản xuất kinh doanh sở tình hình năm báo cáo, chi tiết số lượng theo tháng, quý Luôn kểm tra kỹ chất lượng nguyên vật liệu nhập về, phát hàng chất lượng cần đề nghị với nhà cung cấp để đổi hàng đền bù thiệt hại cho Công ty - Với đặc thù công ty hoạt động lĩnh vực xây lắp, hàng tồn kho Công ty chủ yếu công trình thi công dở dang Để quản lý thật hiệu Công ty cần ý đến việc thực tiến độ công trình, bàn giao cho nhà đầu tư thời hạn Quản lý tiến độ thực dự án cần thực nội dung chủ yếu sau: 1.Trước triển khai thực dự án phải lập tiến độ tiến độ thực công việc liên quan (gọi chung tiến độ thi công) Tiến độ thi công phải xây dựng phù hợp với tổng tiến độ dự án duyệt Đối với công trình xây dựng quy mô lớn thời gian thi công kéo dài tiến độ thi công công trình phải lập cho giai đoạn theo tháng, quý, năm Công ty có nghĩa vụ lập tiến độ thi công chi tiết, bố trí trình tự thực công việc hợp lý (tuần tự, song song, xen kẽ) bảo đảm phự hợp với tổng tiến độ thực dự án theo kế hoạch duyệt Chủ đầu tư, nhà thầu thi công, tư vấn giám sát bên liên quan có trách nhiệm theo dõi, giám sát tiến độ thi công điều chỉnh tiến độ trường hợp cần thiết không làm ảnh hưởng đến tổng tiến độ dự án Trường hợp xét thấy tổng tiến độ dự án bị kéo dài chủ đầu tư phải báo cáo người định đầu tư để đưa định việc điều chỉnh tổng tiến độ dự án 64 4.Khuyến khích việc đẩy nhanh tiến độ sở bảo đảm chất lượng công trình Trường hợp đẩy nhanh tiến độ thi công đem lại hiệu cao cho dự án nhà thầu xét thưởng theo Hợp đồng, trường hợp kéo dài tiến độ gây thiệt hại bên vi phạm phải bồi thường thiệt hại bị phạt vi phạm hợp đồng 3.2.1.3 Xây dựng phương ánh huy động vốn dài hạn Hiện Công ty không tích cực việc sử dụng nguồn tài trợ từ nợ dài hạn, nguồn VCSH lại nhỏ không đáp ứng nhu cầu Công ty Tuy nhiên nguồn vốn vay dài hạn từ phía đối tác thường không ổn định nói nguồn vốn không lãi xuất lãi xuất cực thấp Điề phụ thuộc vào uy tín từ phía Công ty đối tác Nếu tiếp cận nguồn vốn hướng khả quan lợi Nguồn nợ dài hạn từ ngân hàng có chi phí sử dụng cao, Công ty có đủ thời gian uy tín để trả nợ tốt, đồng thời Công ty nên mạnh dạn đầu tư cho hoạt động đầu tư dài hạn khác Để tiếp cận nguồn vay dài hạn từ ngân hàng, Công ty cần xây dựng kế hoạch đầu tư dài hạn Khả thi tập trung vào mở rộng hoạt động kinh doanh đầu tư máy móc, dây chuyển thay máy móc cũ Việc đầu tư mở rộng mang lại nhiều lợi nhuận cho Công ty: mặt tiếp cận nguồn dài hạn từ ngân hàng, giúp cho tỷ lệ sinh lời đạt mức cao 3.2.2 Các giải pháp khác 3.2.2.1 Nâng cao chất lượng trình độ nguồn nhân lực Con người yếu tố quan trọng định tới thành công hay thất bại tới hoạt động sản xuất kinh doanh Con người tác động đến việc nâng cao chất lượng sản phẩm, tiết kiệm chi phí hạ giá thành sản phẩm Chính vậy, chiến lược phát triển doanh nghiệp thiếu người Công ty nên thực biện pháp sau để nâng cao chất lượng trình độ nguồn nhân lực: - Công ty cần thường xuyên đôn đốc việc thực nhiệm vụ cá nhân, phận kết hợp với kiểm tra, kiểm điểm, thưởng, phạt rõ ràng giúp cho việc quản lý có đầy đủ thông tin, bảo đảm không sai lầm xử lý thiếu thông tin - Công ty cần tiếp tục sách đào tạo bồi dưỡng cho nhân viên có lực mở lớp đào tạo thêm ngoại ngữ, nghiệp vụ song song với việc tìm kiếm thu hút nguồn nhân lực tài từ nhiều kênh thông tin khác 65 Thang Long University Library 3.2.2.2 Cải thiện sách đãi ngộ người lao động Để giữ chân lao động tốt thu hút lao động tiềm năng, Công ty Triều Dương cần tăng cường sách đãi ngộ người lao động tốt hơn, như: - Nâng cao sở vật chất kỹ thuật tạo cho người lao động môi trường làm việc tốt nhất, tạo môi trường tinh thần giúp họ cống hiến hết lực nhằm nâng cao suất lao động, qua làm tăng doanh thu, lợi nhuận cho Công ty - Rà soát lại hệ thống lương thưởng cách: Phòng hành nhân thống kê lại toàn nhân viên thông tin toàn nhân viên Công ty, kết hợp với phòng tài - kế toán phòng tổ chức – hành để xây dựng lại hệ thống lương thưởng theo phận, vị trí, phù hợp với tình hình kinh doanh Công ty 3.2.2.3 Kiểm soát chặt chẽ tình hình công nợ, không để nợ xấu gia tăng Trong thời gian này, doanh nghiệp xác định sách thắt chặt tiền tệ Nhà nước chắn trì để thực mục tiêu kiềm chế lạm phát Kinh tế chưa có dấu hiệu khởi sắc, tình hình tài doanh nghiệp nhiều khó khăn Do vậy, sách bán hàng cần đặc biệt ưu tiên vấn đề an toàn tài chính, kiểm soát tình hình công nợ, thu hồi công nợ, tuyệt đối không để phát sinh thêm công nợ khó đòi Với tình hình công nợ giảm tương đối cao so với mặt chung nay, Công ty cần trọng vấn đề sau: Doanh nghiệp cần thường xuyên theo dõi sát tình hình công nợ, phân loại nợ, từ lập kế hoạch thu hồi nợ thực triệt để Đặc biệt, với khoản công nợ đơn vị tuyến dưới, tình hình công nợ tăng cao chủ yếu trình độ quản lý đơn vị hạn chế, bên cạnh việc đôn đốc công nợ, doanh nghiệp nên trực tiếp rà soát công nợ trực tiếp thu hồi khoản nợ hạn khó đòi đơn vị cách triệt để Sau đó, doanh nghiệp cần tăng cường công tác đào tạo cán tuyến công tác quản lý tài Bên cạnh đó, doanh nghiệp cần sớm đồng hóa sách tín dụng thương mại, hệ thống sách quản lý công nợ toàn Công ty cách bản, chặt chẽ, đảm bảo an toàn tài toàn Công ty Với công nợ hạn, khó đòi: Công ty cần thực rà soát đàm phán với khách hàng để rút ngắn thời gian nợ theo hợp đồng, đồng thời tăng cường công tác kiếm tra, giám sát, chế độ thi đua khen thưởng công tác thu hồi công nợ, phối hợp với quan chức năng, tư vấn luật để tìm giải pháp thu hồi công nợ Với khách hàng mới: cần đàm phán định mức nợ hợp lý, thực số điều khoản toán, Điều đòi hỏi doanh nghiệp phải xem xét đánh giá kĩ lưỡng tình hình tài khách hàng 66 3.2.2.4 Chú trọng công tác phân tích hiệu sản xuất kinh doanh công ty Việc phân tích hiệu sản xuất kinh doanh đòi hỏi công ty phải trọng phân tích tình hình tài Tại Công ty, công tác phân tích tài tiến hành thông qua báo cáo tài đề cập chương Kết phân tích chủ yếu sử dụng cho mục đích báo cáo, tổng kết chưa phục vụ cho công tác đánh giá nhằm đưa định tài phù hợp để tăng hiệu sản xuất kinh doanh Như vậy, Ban lãnh đạo Công ty phận phân tích cần nhận thức vai trò ý nghĩa công tác phân tích tài để trở thành công việc có vị trí, có quy trình thực chặt chẽ 3.2.4 Kiến nghị với bên liên quan Để thực tốt trình nâng cao hiệu SXKD Công ty cố gắng từ phía Công ty cần có hỗ trợ đắc lực từ phía Nhà nước, quan quản lý Nhà nước nên có sách, biện pháp hỗ trợ nhằm khuyến khích, tạo điều kiện cho ngành sản xuất nước - Tiếp tục tháo gỡ khó khăn tạo điều kiện cho doanh nghiệp tiếp cận vốn vay, hạ lãi suất tín dụng phù hợp với mức giảm lạm phát - Có sách phù hợp đểgiảm lãi suất cho vay mức hợp lý, giảm chi phí cho vay cho doanh nghiệp - Đẩy mạnh hoạt động xúc tiến thương mại nhiều cấp: Quốc gia, địa phương, ngành, doanh nghiệp để giải tỏa hàng tồn kho, trì phát triển thị trường KẾT LUẬN CHƯƠNG Chương Khóa luận khái quát xu hướng kinh tế giai đoạn phục hồi với toàn cầu nói chung Công ty Cổ phần Tư vấn Đầu tư Xây dựng công trình nói riêng Đồng thời chương nêu lên định hướng phát triển công ty cách chủ quan Đi kèm với kết đạt hạn chế nhận định chương 2, chương Khóa luận đưa số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài công ty Công ty Cổ phần Tư vấn Đầu tư Xây dựng công trình phát huy điểm mạnh sẵn có khắc phục điểm yếu để vươn lên thành công xa 67 Thang Long University Library KẾT LUẬN Trên sở lý luận chung phân tích tài chính, Khóa luận sâu tìm hiểu, nghiên cứu tình hình thực tiễn Công ty Cổ phần Tư vấn Đầu tư Xây dựng công trình vấn đề phân tích, đánh giá tình hình tài công ty đồng thời tính toán, phân tích số tiêu tài để thấy rõ thực trạng hoạt động công ty giai đoạn năm 2011-2013 vừa qua Từ em mạnh dạn đề xuất số phương hướng biện pháp góp phần khắc phục hạn chế tồn Sau trình thực Khóa luận, em thu hiểu biết sâu sắc phân tích tình hình tài doanh nghiệp kiến thức thực tế quý báu qua trình thực tập Công ty Cổ phần Tư vấn Đầu tư Xây dựng công trình Do hạn chế thời gian kinh nghiệm, Khóa luận em tránh khỏi thiếu sót, em kính mong nhận ý kiến đóng góp thầy cô để Khóa luận em hoàn thiện Cuối cùng, em xin chân thành cảm ơn tới giảng viên hướng dẫn – Thạc sĩ Vũ Lệ Hằng, thầy cô khoa, Ban lãnh đạo anh chị phòng tài – kế toán Công ty Cổ phần Tư vấn Đầu tư Xây dựng công trình bạn bè tạo điều kiện, tận tình giúp đỡ em trình thực tập hoàn thiện Khóa luận Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày 27 tháng 03 năm 2015 Sinh viên thực Nguyễn Tường Khanh PHỤ LỤC Phụ lục Bảng cân đối kế toán năm 2011, 2012, 2013 Phụ lục Bảng báo cáo kết kinh doanh năm 2011, 2012, 2013 Phụ lục Bảng báo báo lưu chuyển tiền tệ năm 2011, 2012, 2013 Thang Long University Library DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO TS Nguyễn Minh Kiều (2009), Tài doanh nghiệp bản, NXB Thống Kê PGS.TS Phạm Văn Dược (2005), Báo cáo Phân tích tài doanh nghiệp, NXB Thống Kê Th.S Vũ Lệ Hằng (2013) “Bài giảng Tài doanh nghiệp”, Trường Đại học Thăng Long CafeF, Tổng quan ngành Nguyên vật liệu Cophieu68.vn, Tỷ lệ tăng trưởng tài http://www.cophieu68.vn/statistic_index.php?id=^xaydung ngành xây dựng -