Luận văn nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty TNHH sản xuất một thành viên minh đức

BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH SẢN XUẤT MỘT THÀNH VIÊN MINH ĐỨC SINH VIÊN THỰC HIỆN : NGUYỄN CÔNG DŨNG MÃ SINH VIÊN : A17922 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI – 2015 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH SẢN XUẤT MỘT THÀNH VIÊN MINH ĐỨC Giáo viên hƣớng dẫn :Ths Vũ Lệ Hằng Sinh viên thực : Nguyễn Công Dũng Mã sinh viên : A17922 Chuyên ngành : Tài HÀ NỘI – 2015 Thang Long University Library MỤC LỤC CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY 1.1 Các khái niệm liên quan đến hiệu sử dụng vốn lƣu động công ty 1.1.1 Khái niệm vốn lưu động hiệu sử dụng vốn lưu động .1 1.1.2 Đặc điểm nguồn vốn lưu động công ty sản xuất 1.1.3 Phân loại vốn lưu động công ty 1.1.3.1 Phân loại theo hình thái biểu hiện: .2 1.1.3.2 Phân loại vốn theo vai trò vốn lưu động trình SXKD .2 1.1.4 Vai trò tầm quan việc nâng cao hiệu sử dụng VLĐ .2 1.1.5 Xác định nhu cầu sử dụng vốn lưu động công ty 1.2 Nội dung quản lý khoản mục vốn lƣu động công ty 1.2.1 Chính sách quản lý vốn lưu động 1.2.2 Quản lí vốn tiền 1.2.2.1 Theo dõi hoạt động thu - chi tiền mặt 1.2.2.2 Mô hình Baumol 1.2.2.3 Mô hình Miller Orr 10 1.2.3 Quản lí khoản phải thu 12 1.2.3.1 Các sách bán hàng 12 1.2.3.2 Mô hình cấp tín dụng 13 1.2.3.3 Cấp tín dụng không cấp tín dụng 15 1.2.3.4 Cấp tín dụng sử dụng thông tin rủi ro tín dụng 15 1.2.4 Quản lí hàng tốn kho 16 1.2.4.1 Sự cần thiết phải quản lý hàng tồn kho .16 1.2.4.2 Nội dung quản lý hàng tồn kho 16 1.3 Hiệu sử dụng vốn lƣu động tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lƣu động công ty TNHH sản xuất thành viên Minh Đức 21 1.3.1 Khái niệm hiệu sử dụng vốn lưu động .21 1.3.2 Sự cần thiết việc nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty .22 1.3.3 Các tiêu đánh giá tổng hợp 23 1.3.3.1 Khả toán 23 1.3.3.2 Khả sinh lời 24 1.3.3.3 Khả quản lý tài sản .25 1.3.3.4 Khả quản lý nợ 25 1.3.4 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp .26 1.3.4.1 Tốc độ luân chuyển vốn lưu động .26 1.3.4.2 Mức tiết kiệm vốn lưu động 27 1.3.4.3 Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động 28 1.3.4.4 Sức sinh lời vốn lưu động 28 1.3.4.5 Nhóm tiêu đánh giá hiệu sử dụng phận cấu thành VLĐ .29 1.4 Các nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu sử dụng vốn lƣu động công ty 31 1.4.1 Nhân tố chủ quan .31 1.4.1.1 Trình độ sử dụng vốn lưu động người quản lý 31 1.4.1.2 Trình độ kĩ thuật người lao động 31 1.4.2 Nhân tố khách quan 31 1.4.2.1 Môi trường kinh tế bên 31 1.4.2.2 Môi trường kinh tế bên 31 CHƢƠNG THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH SẢN XUẤT MỘT THÀNH VIÊN MINH ĐỨC 33 2.1 Tổng quan việc sử dụng vốn lƣu động công ty TNHH sản xuất thành viên Minh Đức 33 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển công ty .33 2.1.2 Cơ cấu máy tổ chức công ty 34 2.1.3 Đặc điểm sản xuất ngành nghề kinh doanh công ty .36 2.1.4 Tình hình lao động công ty 38 2.2 Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh công ty TNHH sản xuất thành viên Minh Đức 39 2.2.1 Tình hình tài sản nguồn vốn giai đoạn 2011 – 2013 39 2.2.2 Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh giai đoạn 2011-2013 45 2.2.3 Một số tiêu đánh giá tổng hợp 48 2.2.3.1 Khả toán 48 2.2.3.2 Khả sinh lời 49 2.2.3.3 Khả quản lý tổng tài sản 52 2.2.3.4 Khả quản lý nợ 52 2.3 Thực trạng quản lý vốn lƣu động công ty TNHH sản xuất thành viên Minh Đức .55 2.3.1 Chính sách quản lý vốn lưu động 55 2.3.2 Cơ cấu vốn lưu động 55 Thang Long University Library 2.3.2.1 Cơ cấu tài sản ngắn hạn 55 2.3.2.2 Cơ cấu nợ ngắn hạn .59 2.3.2.3 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp .61 2.4 Đánh giá hiệu sử dụng vốn lƣu động công ty TNHH sản xuất thành viên Minh Đức 70 2.4.1 Kết đạt 70 2.4.2 Những hạn chế nguyên nhân 70 2.4.2.1 Hạn chế 70 2.4.2.2 Nguyên nhân 70 CHƢƠNG MỘT SỐ BIỆN PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH SẢN XUẤT MỘT THÀNH VIÊN MINH ĐỨC 72 3.1 Định hƣớng phát triển công ty 72 3.1.1 Nhận xét môi trường kinh doanh Công ty .72 3.1.2 Thuận lợi khó khăn công ty 73 3.1.3 Định hướng phát triển công ty thời gian tới 74 3.2 Một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động Công ty TNHH sản xuất thành viên Minh Đức 74 3.2.1 Xác định nhu cầu vốn lưu động .75 3.2.2 Quản lý tiền mặt 76 3.2.3 Quản lý khoản phải thu .76 3.2.4 Quản trị hàng tồn kho 80 3.2.5 Các biện pháp khác 82 3.2.5.1 Áp dụng tiến khoa học kỹ thuật, tăng cường đổi 82 3.2.5.2 Phát triển nguồn nhân lực 83 DANH MỤC BẢNG BIỂU, ĐỒ THỊ Bảng 1.1 Chính sách cấp tiến, thận trọng dung hòa Bảng 1.2 Bảng 1.3 Bảng 2.1 Cấp tín dụng không cấp tín dụng 15 Sử dụng không sử dụng thông tin rủi ro tín dụng 15 Tình hình tài sản Công ty TNHH Sản xuất thành viên Minh Đức giai đoạn 2011-2013 39 Bảng 2.2 Chi tiết tình hình biến động nguồn vốn Công ty TNHH Sản xuất thành viên Minh Đức giai đoạn 2011-2013 42 Bảng 2.3 Kết hoạt động sản xuất kinh doanh giai đoạn 2011 – 2013 45 Bảng 2.1 Các tiêu khả toán công ty TNHH Sản xuất thành viên Minh Đức 48 Bảng 2.2 Khả sinh lời Công ty TNHH Sản xuất thành viên Minh Đức 50 Bảng 2.3 Bảng 2.4 So sánh số ROA, ROE công ty với trung bình ngành 51 Hiệu suất sử dụng tổng tài sản công ty 52 Bảng 2.5 Bảng 2.6 Đức Bảng 2.7 Chỉ tiêu phản ánh khả quản lý nợ công ty 53 Cơ cấu tài sản ngắn hạn công ty TNHH sản xuất thành viên Minh 56 Cơ cấu nợ ngắn hạn công ty TNHH sản xuất thành viên Minh Đức 59 Bảng 2.8 ngành Bảng 2.9 bình ngành Bảng 2.10 ngành Bảng 2.11 ngành Bảng 2.12 Bảng 2.13 Bảng 2.14 Bảng 2.15 Bảng 2.16 Bảng 2.17 Bảng 3.1 Bảng 3.2 Bảng 3.3 So sánh số vòng quay VLĐ công ty giai đoạn 2011-2013 với trung bình 61 So sánh kỳ luân chuyển VLĐ công ty giai đoạn 2011-2013 với trung 62 So sánh hệ số đảm nhiệm công ty giai đoạn 2011-2013 với trung bình 63 So sánh sức sinh lời VLĐ công ty giai đoạn 2011-2013 với trung bình 64 Chỉ tiêu đánh giá khoản phải thu Công ty 64 Chỉ tiêu đánh giá kỳ thu tiền bình quân 65 Chỉ tiêu vòng quay khoản phải trả 66 Chỉ tiêu kỳ trả tiền bình quân 66 Chỉ tiêu đánh giá hàng tồn kho Công ty 67 Chỉ tiêu đánh giá thời gian quay vòng tiền mặt 69 Danh sách nhóm rủi ro 78 Mô hình tính điểm tín dụng để phân nhóm rủi ro 78 Mô hình điểm tín dụng 79 Thang Long University Library Bảng 3.4 Phân loại nguyên vật liệu tồn kho theo mô hình ABC 82 BIỂU ĐỒ Biểu đồ 2.1.Quy mô tài sản công ty giai đoạn 2011-2013 40 Biểu đồ 2.2.Cơ cấu nguồn vốn giai đoạn 2011 – 2013 43 Biểu đồ 2.3.Quy mô tăng trưởng doanh thu lợi nhuận 46 Biểu đồ 3.1.Mô hình quản lý nguyên liệu tồn kho ABC 82 ĐỒ THỊ Đồ thị 2.1 Tổng chi phí giữ tiền mặt Đồ thị 2.2 Mô hình Miller Orr 11 Đồ thị 2.3 Đồ thị lượng dự trữ tối ưu 20 Đồ thị 2.4 Mô hình ABC 21 DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên đủ VLĐ Vốn lưu động TSDH Tài sản dài hạn VCSH Vốn chủ sở hữu VNĐ Việt Nam đồng TNHH Trách nhiệm hữu hạn TSCĐ Tài sản cố định SXKD Sản xuất kinh doanh Thang Long University Library LỜI MỞ ĐẦU Lí chọn đề tài Trong kinh tế bao cấp, doanh nghiệp quan tâm chủ yếu đến việc hoàn thành hoàn thành vượt mức tiêu pháp lệnh Các yếu tố chủ quan việc hoàn thành giá cả, lợi nhuận chế giá thấp làm cho doanh nghiệp điều kiện không bắt buộc phát huy tính tự chủ, tự chịu trách nhiệm kết hoạt động sản xuất kinh doanh Chuyển sang kinh tế thị trường, nhà nước tạo hành lang pháp lý cho doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế khác song song tồn cạnh tranh, đồng thời tạo áp lực cho doanh nghiệp muốn đứng vững phát triển phải trọng quan tâm đến sử dụng vốn doanh nghiệp cho có hiệu Nếu đồng vốn mà doanh nghiệp sử dụng có khả đem lại lợi nhuận cao doanh nghiệp bù đắp chi phí mà tích lũy để tái sản xuất mở rộng Vốn lưu động phận vốn kinh doanh, hiệu sử dụng vốn lưu động tác động mạnh mẽ tới khẳ sản xuất kinh doanh nâng cao khả sinh lời cho doanh nghiệp Từ tầm quan trọng vốn nói chung vốn lưu động nói riêng lĩnh vực sản xuất kinh doanh, qua thời gian thực tập công ty TNHH sản xuất thành viên Minh Đức, với giúp đỡ tận tình cán lãnh đạo phòng kế toán công ty, đồng thời với hướng dẫn cô giáo thạc sỹ Vũ Lệ Hằng, em chọn làm đề tài: “Nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động công ty TNHH sản xuát thành viên Minh Đức” Mục đích nghiên cứu - Nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công Ty TNHH sản xuất thành viên Minh Đức - Hệ thống hóa sở lý luận hiệu sử dụng vốn lưu động Công Ty TNHH sản xuất thành viên Minh Đức - Đánh giá thực trạng sử dụng vốn lưu động Công Ty TNHH sản xuất thành viên Minh Đức - Đề xuất số biện pháp quản lý để nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công Ty TNHH sản xuất thành viên Minh Đức Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu đề tài - Đối tượng nghiên cứu: Đề tài tập trung nghiên cứu vấn đề có liên quan đến hiệu sử dụng vốn lưu động số biện pháp quản lý để nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công Ty TNHH sản xuất thành viên Minh Đức - Phạm vi nghiên cứu đề tài Về không gian: Công Ty TNHH sản xuất thành viên Minh Đức Việc phân tích lấy số liệu năm 2011 năm 2013 Phƣơng pháp nghiên cứu Bài khóa luận sử dụng phương pháp nghiên cứu sau: phương pháp thống kê, phương pháp so sánh, phương pháp tỷ lệ, phương pháp xử lý số liệu từ đưa nhận xét, đánh giá tiêu đối tượng nghiên cứu Kết cấu khóa luận Kết cấu gồm phần Chương 1: Cơ sở lý luận hiệu sử dụng vốn lưu động Công Ty TNHH sản xuất thành viên Minh Đức Chương 2: Thực trạng hiệu sử dụng vốn lưu động Công Ty TNHH sản xuất thành viên Minh Đức Chương 3: Một số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công Ty TNHH sản xuất thành viên Minh Đức Thang Long University Library CHƢƠNG MỘT SỐ BIỆN PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH SẢN XUẤT MỘT THÀNH VIÊN MINH ĐỨC 3.1 Định hƣớng phát triển công ty 3.1.1 Nhận xét môi trường kinh doanh Công ty Môi trƣờng vĩ mô Năm 2011, Việt Nam hứng chịu tổn thất nặng nề từ khủng hoảng kinh tế giới Đến năm 2012, 2013 khủng khoản qua tác động ảnh hưởng nhiều đến kinh tế Việt Nam Ảnh hưởng thể rõ ràng người dân thắt chặt chi tiêu, điều ảnh hưởng lớn ngành đồ gỗ sản phẩm đồ gỗ đa phần sản phẩm có giá thành cao nên việc tìm khách hàng thời điểm khó Do đó, nhiều công ty hoạt động ngành rơi vào tình trạng ứ đọng hàng tồn kho, vốn quay vòng chậm Môi trƣờng công nghệ Việt Nam nước phát triển nên công nghệ cải tiến nâng cao nhiều so với thời gian trước sau nước phát triển Vì đa phần công ty ngành công ty vừa nhỏ nên việc đầu tư vào dây chuyển đại, tiên tiến có công ty có lực tài mạnh đủ sức để chi trả, đa số sử dụng lại công nghệ mà nước phát triển không sử dụng Với doanh nghiệp muốn tiếp cận với công nghệ nhiều sách ưu đãi cho vay vốn từ phía Nhà nước Môi trƣờng ngành Thị trường sản xuất, xuất đồ gỗ Việt Nam có nhiều biến chuyển mạnh mẽ năm gần đây, từ chỗ tập trung vào thị trường trung chuyển Đài Loan, Singapore, Hàn Quốc… để tái xuất sang nước thứ ba, đến xuất trực tiếp sang thị trường người tiêu dùng Theo số liệu thống kê, năm 2012 xuất đồ gỗ, nội thất đạt khoảng 4,6 tỉ USD Còn số liệu từ công ty khảo sát thị trường nhận định từ chuyên gia ngành, sức tiêu thụ đồ gỗ, nội thất nước năm qua 2,5 tỉ USD Tuy nhiên, có thực tế diễn là, 80% thị phần đồ gỗ, nội thất nước thuộc công ty đa quốc gia, công ty có vốn đầu tư nước ngoài, doanh nghiệp Việt chiếm 20% Từ số thấy rằng, tiềm thị trường đồ gỗ, nội thất nước lớn Vì tiềm chẳng công ty nước ngoài, đa quốc gia lại cố công đầu tư, khai thác nhiều lâu đến 72 Thang Long University Library Nhìn mô công ty sản xuất đồ gỗ xuất công ty vừa nhỏ, sản xuất kết hợp thủ công khí Các doanh nghiệp sản xuất mặt hàng đồ gỗ công nghiệp thường có đầu tư trang thiết bị công nghệ tiên tiến phục vụ sản xuất, đại phận doanh nghiệp sản xuất đồ gỗ mỹ nghệ có hệ thống thiết bị lạc hậu, không đáp ứng yêu cầu đơn hàng lớn hay thị trường yêu cầu chất lượng cao Trong năm tới, việc trì phát triển thị trường truyền thống (cả thị trường trung chuyển thị trường người tiêu dùng trực tiếp) để thông qua uy tín chất lượng sản phẩm gỗ xuất Việt Nam tiếp cận nhanh tới người tiêu dùng, ngành gỗ Việt Nam tập trung phát triển mạnh số thị trường mục tiêu, có kinh tế phát triển ổn định, sức mua ổn định nhu cầu liên tục tăng, thể chế kinh doanh, thương mại hoàn thiện, hệ thống phân phối rộng khắp động, bao gồm: EU, Mỹ, Nhật Bản Nga 3.1.2 Thuận lợi khó khăn công ty Thuận lợi Việc Việt Nam gia nhập WTO giúp cho kinh tế Việt Nam mở rộng hơn, nhờ mà công ty nước có thêm hội đầu tư có thêm nguồn cung cầu, công ty TNHH sản xuất thành viên Minh Đức không ngoại lệ Hiện nay, công ty công ty đầu việc tạo nguồn cung cấp gỗ nước, khác với công ty khác nhập hoàn toàn nguyên liệu từ bên Được cấp phép nhà nước, công ty sử dụng phần đất trống vùng cao Hòa Bình để nuôi trông loại lấy gỗ có phẩm chất tốt để lấy gỗ Việc tạo nguồn nguyên liệu nước giúp công ty không phụ thuộc nhiều nguồn cung từ nước Ngành chế biến gỗ Việt Nam đứng đầu khu vực Đông Nam Á, đứng thứ Châu Á, đứng thứ giới xuất sau Mỹ, Ý, Đức, Ba Lan, Trung Quốc Điều giúp cho công ty có chỗ đứng vững có tin tưởng từ đối tác nước Việc giao thương hàng hóa công nghệ dễ dàng nhiều Khó khăn Hầu hết sản phẩm đồ gỗ doanh nghiệp Việt Nam chịu cạnh tranh gay gắt từ doanh nghiệp Trung Quốc, Thái Lan, Indonesia, Malaysia, nước Đông Âu Mỹ La Tinh công ty không ngoại lệ Chỉ tính riêng Trung Quốc có 50.000 sở sản xuất với 50 triệu nhân công sản xuất với doanh số gần 20 tỷ USD 73 Cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu gây nhiều khó khăn cho ngành chế biến gỗ Việt Nam nói chung công ty nói riêng; thị trường trọng điểm bị thu hẹp, hàng hóa tồn đọng, giá đầu giảm, dẫn tới đơn hàng vừa giảm, vừa khó thực Còn giải pháp kích cầu Chính phủ với điều kiện cho vay chặt chẽ, khó khăn, thời gian cho vay ngắn, khó đưa đồng vốn với lãi suất vay ưu đãi đến với với doanh nghiệp vừa nhỏ 3.1.3 Định hướng phát triển công ty thời gian tới Duy trì phát triển thị phần khách hàng truyền thống: Tập trung nâng cao chất lượng sản phẩm để bảo đảm giữ vững thị phần khách hàng truyền thống, bám sát khách hàng để kịp thời đưa sản phẩm thỏa mãn nhu cầu khách hàng Mở rộng phát triển thị trường khu vực miền Nam nước Nâng cao sức mạnh nội lực để phát triển, củng cố sức mạnh đội ngũ cán công nhân viên, đẩy mạnh đào tạo phát triển nhân Với chiến lược: “Trở thành Công ty sản xuất đồ gỗ lớn miền Bắc” Công ty TNHH sản xuất thành viên Minh Đức đặt cho mục tiêu sau đây: - Mở rộng quy mô vùng nguyên liệu vùng Tây Nguyên, Cao Bằng… - Mở rộng mạng lưới bán hàng vào miền Trung miền Nam - Đi đầu việc áp dụng công nghệ dây chuyền đại tiên tiến vào sản xuất 3.2 Một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động Công ty TNHH sản xuất thành viên Minh Đức Trên sở nghiên cứu hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty TNHH sản xuất thành viên Minh Đức ta thấy tầm quan trọng việc nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động hiệu tổng thể Công ty ( mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận) Trong cấu tổng tài sản doanh nghiệp sản xuất nay, tài sản lưu động chiếm tỷ trọng lớn Tài sản lưu động nằm tất khâu trình sản xuất chu kỳ sản xuất kéo dài, thường bị ứ động nhiều khâu như: nguyên vật liệu dự trữ sản phẩm dở dang tồn kho, khoản phải thu, khoản tiền dự trữ…Công ty cần xác định xác nhu cầu vốn lưu động quý, tháng sở cân vốn lưu động có khả bổ sung quỹ, tháng từ có biện pháp xử lý hiệu quả, tạo liên tục, liền mạch sử dụng vốn lưu động năm Thêm vào đó, nội dung quan trọng kế hoạch sử dụng vốn lưu động theo thời gian phải đảm bảo cân đối khả toán công ty với nhu cầu vốn tiền thời gian ngắn tháng, quỹ Công ty phải có sách tuyển lựa chặt chẽ, hàng năm tổ chức đợt học bổ sung nâng cao kiến thức, nghiệp vụ tài cho cán nhân viên nhằm đảm bảo trì chất lượng cao đội ngũ cán 74 Thang Long University Library nhân viên quản lý tài Tổ chức quản lý tài khoa học, tuân thủ nghiêm pháp lệnh kế toán, thống kê, thông tư hướng dẫn chế độ tài Nhà nước Quản lý chặt chẽ, kết hợp với phân công nhiệm vụ cụ thể quản lý tài chính, khâu luân chuyển vốn lưu động nhằm đảm bảo chủ động hiệu công việc cho nhân viên hiệu tổng hợp toàn công ty Sau số giải pháp cụ thể nhằm nâng cao hiệu sử dụng tài sản lưu động Công ty TNHH Sản xuất thành viên Minh Đức 3.2.1 Xác định nhu cầu vốn lưu động Như phân tích chương 1, vốn lưu động đóng vai trò quan trọng hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Bên cạnh đó, khoản vốn có tính linh hoạt cao, thay đổi theo giai đoạn Vì vậy, việc xác định nhu cầu vốn lưu động tránh việc lãng phí thiếu hụt vốn lưu động kì kinh doanh Việc áp dụng phương pháp dự báo dựa vào chu kỳ vận động vốn cách làm hữu hiệu để xác định nhu cầu vốn lưu động Việc tính toán, xác định lượng vốn cần đầu tư cho kỳ kinh doanh dựa vào số liệu kỳ kinh doanh trước, nên gặp hạn chế số liệu thuộc khứ Tuy nhiên, với phương pháp tính toán cụ thể giúp cho Công ty ước lượng thực tế phát sinh Từ đó, công ty chủ động việc tìm kiếm nguồn tài trợ, tránh việc dự trữ nhiều, dẫn đến phát sinh khoản chi phí không cần thiết, thiếu hụt gây nên việc trì trệ khó khăn trình sản xuất kinh doanh Phương pháp dự báo dựa vào chu kỳ vận động vốn: Bước 1: Dự kiến doanh thu kỳ Giả sử tỉ lệ tăng trưởng doanh thu năm 2014 đạt 30% so với năm 2013, tức doanh thu năm 2014 dự kiến 21.094.736.462 VNĐ Bước 2: Xác định vòng quay vốn lưu động kỳ trước theo công thức Vòng quay vốn lưu động = Doanh thu kỳ / TSLĐ sử dụng bình quân kỳ Dựa vào bảng 2.8, ta có vòng quay vốn lưu động năm 2013 1,96 (vòng) Bước 3: Xác định nhu cầu vốn lưu động dựa vào công thức: Nhu cầu vốn lưu động = Doanh thu dự kiến năm kế hoạch / Vòng quay vốn lưu động Dựa vào kết tìm Bước Bước 2, ta có nhu cầu vốn lưu động dự kiến Công ty năm 2014 là: 21.094.736.462 / 1,96 = 10.762.620.644 (VNĐ) 75 Như vậy, nhu cầu vốn lưu động dự kiến công ty TNHH Sản xuất thành viên Minh Đức năm tài 2014 vào khoản 10.762.620.644 VNĐ 3.2.2 Quản lý tiền mặt Áp dụng mô hình Baumol để xác định mức dự trữ tiền mặt tối ưu cho Công ty TNHH sản xuất thành viên Minh Đức năm 2013 sau: Tại Công ty TNHH sản xuất thành viên Minh Đức, để xác định nhu cầu tiền năm kế hoach dựa lượng tiền thực tế phát sinh năm báo cáo với tỷ lệ lạm phát mức 6,04% Từ đó, xác định nhu cầu tiền năm 2013 Công ty: Nhu cầu tiền năm 2013 = Lượng tiền phát sinh năm 2012 x Tỷ lệ lạm phát = 600 x 1,0604 = 636,24 (triệu đồng) Năm 2013, lãi suất chứng khoán ngắn hạn thị trường 9%/năm chi phí lần bán chứng khoán 500.000 đồng Theo mô hình Baumol, mức dự trữ tiền mặt tối ưu năm 2013 Công ty là: Mức dự trữ tiền mặt tối ưu = √ = 84,08 (triệu đồng) Tuy nhiên năm 2013, mức dự trữ tiền mặt thực tế 337,85 triệu đồng > 84,08 triệu đồng Công ty dư thừa lượng tiền mặt là: 337,85 – 84,08 = 253,77 (triệu đồng) Với số tiền dư thừa Công ty nên đầu tư vào Trái phiếu kho bạc Nhà nước thời hạn năm với mức lãi suất 9% Từ Công ty thu khoản lợi ích đầu tư vào chứng khoán ngắn hạn thay giữ tiền mặt là: Lợi ích: 253,77 x % x = 68.52 (triệu đồng) Như vậy, Công ty sử dụng mô hình Baumol để xác định mức dự trữ tiền mặt tối ưu tránh chi phí hội dự trữ tiền mặt Với lượng tiền dư thừa Công ty đem đầu tư vào chứng khoán ngắn hạn để thu khoản lợi ích cho 3.2.3 Quản lý khoản phải thu Phải thu khách hàng khoản mục quan trọng số khoản phải thu, Công ty cần phải có sách để nâng cao hiệu quản lý khoản phải thu giúp hạn chế tối đa lượng vốn công ty bị chiếm dụng Hình thức bán hàng trả chậm trở thành biện pháp mà Công ty dử dụng để thu hút khách hàng Tuy nhiên điều lại làm tăng khoản phải thu mà Công ty biện pháp quản lý thích hợp khiến cho Công ty bị 76 Thang Long University Library vốn kinh doanh Do vậy, việc đưa sách tín dụng cụ thể cần thiết Có yếu tố ảnh hưởng đến định cấp tín dụng cho khách hàng khả tài uy tín khách hàng Phân tích lực tài khách hàng Quá trình phân tích lực khách hàng bước quan trọng định Công ty có cấp tín dụng cho khách hàng hay không Để xác định đối tượng nên cấp tín dụng, Công ty cần trọng số yếu tố: - Phẩm chất tư cách tín dụng khách hàng thời gian tới hay tinh thần trách nhiệm khách hàng việc trả nợ - Triển vọng phát triển khách hàng xu phát triển ngành nghề họ tương lai - Khách hàng bạn hàng lâu năm Công ty hay mua lần - Xác định giá bán trả chậm hợp lý - Tăng cường công tác thẩm định tài khách hàng trước tiến hành bán chịu: phân tích lực tài qua số kết hoạt động kinh doanh, thu nhập kỳ vọng, chiến lược kinh doanh khách hàng tính khả thi nó,… Bên cạnh đó, Công ty cần hiểu biết tình hình ngân quỹ khách hàng để xác định thời hạn hợp lý cho khách hàng trả chậm - Các chứng từ phải thu cần đảm bảo phản ánh đầy đủ quyền trách nhiệm bên, người đứng chịu trách nhiệm phải phạm vi thẩm quyền phép phòng rủi ro tiềm ẩn như: rủi ro vỡ nợ, rủi ro giảm giá trị ảnh hưởng lạm phát khoản chi phí phát sinh Để tăng cường lực thẩm định tài khách hàng, Công ty cần: - Thành lập phận chuyên lĩnh vực thẩm định tài theo dõi tình trạng khách hàng, trước sau toán nợ - Nhân viên tham gia thẩm định cần phải có lực chuyên môn, có ý thức trách nhiệm Xét cấp tín dụng cho khách hàng Công ty sử dụng thông tin tín dụng khách hàng từ số liệu lịch sử phận kế toán phận bán hàng Những thông tin cần thiết phải thu nhập để lưu lại hệ thống là: thời gian khách hàng giao dịch với Công ty, tiêu chí để thể lực tài khách hàng như: khả toán, tỷ lệ khoản phải trả tổng nợ ngắn hạn, doanh thu, lợi nhuận; thông tin thời hạn trả nợ hạn, hạn, doanh số nợ 77 Dựa vào tiêu chí thu nhập tổng hợp lại hệ thống thông tin tín dụng khách hàng để Công ty đưa định có cấp tín dụng hay sách thương mại cho khách hàng hay không Để thực điều này, Công ty nên sử dụng phương pháp phân nhóm khách hàng Công ty chia thành nhóm sau: Bảng 3.1 Danh sách nhóm rủi ro Tỷ lệ doanh thu không thu hồi đƣợc ƣớc tính Nhóm rủi ro Tỷ lệ khách hàng thuộc nhóm rủi ro (%) 0–1 35 – 2,5 30 2,5 – 20 4–6 10 >6 Như vậy, khách hàng thuộc nhóm mở tín dụng mà xem xét nhiều, gần tự động vị khách hàng xem xét lại năm lần Các khách hàng thuộc nhóm cung cấp tín dụng thời hạn định vị khách hàng xem xét năm hai lần Và tương tự nhu vậy, Công ty xem xét đến nhóm khách hàng 3,4,5 Để giảm thiểu tổn thất xảy ra, Công ty phải yêu cầu khách hàng nhóm toán tiền nhận hàng hóa, dịch vụ Yêu cầu tín dụng khác khách hàng nhóm rủi ro khác hoàn toàn hợp lý Tuy nhiên, phải làm để việc phân nhóm xác không bị nhầm lẫn, doanh nghiệp sử dụng mô hình cho điểm tín dụng sau: Điểm tín dụng = khả khả x + 11 x + toán lãi toán nhanh x số năm hoạt động Bảng 3.2 Mô hình tính điểm tín dụng để phân nhóm rủi ro Biến số Điểm tín dụng Trọng số Khả toán lãi Nhóm rủi ro Lớn 47 11 40 – 47 32 – 39 24 – 31 Nhỏ 24 Khả toán nhanh Số năm hoạt động 78 Thang Long University Library Sau thu thập phân tích thông tin tín dụng khách hàng trên, Công ty đưa định khoản tín dụng mà khách hàng đề nghị dựa vào mô hình trình bày Chương khoá luận Công ty TNHH Vân Phước khách hàng Công ty TNHH sản xuất thành viên Minh Đức Dựa báo cáo tài năm 2012 Công ty Vân Phước cung cấp, áp dụng phương pháp tính điểm tín dụng ta có bảng số liệu 3.3 sau: Bảng 3.3 Mô hình điểm tín dụng Chỉ tiêu Công thức ĐVT Trọng số Giá trị Tài sản ngắn hạn Triệu đồng 3.574 Hàng tồn kho Triệu đồng 968 Nợ ngắn hạn Triệu đồng 1.823 EBT Triệu đồng 1.025 Chi phí lãi vay Triệu đồng 865 EBIT Triệu đồng 268 EBIT Chi phí lãi vay Khả trả lãi TSNH – Hàng tồn kho Nợ ngắn hạn Số năm hoạt động 0,31 Lần 11 1,43 Năm Khả toán nhanh Lần Điểm tín dụng 21 (Nguồn: Công ty TNHH Hoàng Mai) Theo kết tính toán bảng 3.3, Công ty TNHH Vân Phước xếp vào nhóm rủi ro thứ 5, nhóm có mức độ rủi ro cao Do vây, công ty cần phải cân nhắc xét cấp tín dụng cho Công ty TNHH Vân Phước Trích lập quỹ dự phòng khoản phải thu Công ty cần có biện pháp xác định quỹ dự phòng khoản phải thu khó đòi để tránh tình trạng dự trữ thiếu thừa gây ảnh hưởng đến VLĐ đừa vào kinh doanh doanh nghiệp Để ước tính chi phí dự phòng khoản phải thu khó đòi, công ty dựa vào phương pháp: Phương pháp 1: Ước tính nợ khó đòi dựa báo cáo kết kinh doanh Chi phí nợ khó đòi = Doanh thu bán chịu * Tỷ lệ nợ khó đòi Phương pháp 2: Ước tính nợ khó đòi dựa vào bảng cân đối kế toán Chi phí nợ khó đòi = Số dư cuối kỳ phải thu khách hàng * Tỷ lệ nợ khó đòi 79 Xây dựng quy trình thu hồi nợ Trong công tác thu hồi nơ, công ty cần lên kế hoạc xây dựng quy trình thu nợ có hiệu Công ty cần mở sổ theo dõi chi tiết khoản nợ, tiến hành xếp khoản phải thu theo thời gian để biết khoản nợ đến hạn để có biện pháp hối thúc khách hàng trả nợ Định kỳ công ty cần tổng kết công tác tiêu thu, kiềm tra khách hàng nợ số lượng thời hạn toán, tránh tình trạng để khoản phải thu rơi vào tình trạng nợ khó đòi Sau lập bảng theo dõi khoản phải thu, Công ty cần theo dõi chặt chẽ khoản nợ này: - Đối với khoản nợ hết hạn: Công ty cần chuẩn bị sẵn sang chứng từ, văn cần thiết để tiến hành thu hồi nợ - Đối với khoản nợ hạn: chủ động áp dụng biện pháp thích hợp để thu hồi khoản nợ Khi thực bán chịu, khó tránh khỏi phát sinh nợ hạn, tùy theo mức độ thời gian khoản nợ để áp dụng biện pháp thích hợp Công ty nên áp dụng biện pháp tài thúc đẩy khách hàng trả nợ sớm chiết khấu toán sớm có hình thức phạt khách hàng vi phạm thời hạn toán Với khách hàng thực toán lớn, Công ty cho khách hàng hưởng chiết khấu phù hợp để phát huy tác dụng sách 3.2.4 Quản trị hàng tồn kho Như phân tích chương 2, hàng tồn Công ty TNHH sản xuất thành viên Minh Đức chiếm tỷ cao giai đoạn 2011 – 2013 chủ yếu tồn đọng nguyên vật liệu thành phẩm Với lượng dự trữ nguyên liệu nhiều vậy, Công ty phải tốn khoản chi phí không nhỏ cho việc cất trữ bảo quản Hàng tồn kho tồn đọng khiến cho khả toán nhanh Công ty bị giảm sút, so với doanh nghiệp ngành khả toán Công ty thấp Ngoài ra, vòng quay hàng tồn kho chậm góp phần khiến cho vòng quay tiền dai, ảnh hưởng đến hiệu kinh doanh chung toàn Công ty Do vậy, việc cấp thiết mà Công ty TNHH sản xuất thành viên Minh Đức cần phải làm có phương pháp quản lý hàng tồn kho thật tốt, phương pháp là: - Lập kế hoạch cho hoạt động sản xuất kinh doanh sở tình hình năm báo cáo, chi tiết số lượng theo tháng, quý Luôn kiểm tra kĩ chất lượng nguyên vật liệu nhập về, phát hàng phẩm chất cần đề nghị cho người bán hàng đổi hàng đền bù thiệt hại cho Công ty 80 Thang Long University Library - Bảo quản tốt hàng tồn kho Hàng tháng, kế toán hàng hóa cần đối chiếu sổ sách, phát số hàng tồn đọng để xử lý, tìm biện pháp để giải phóng số hàng hóa tồn đọng để nhanh chóng thu hồi vốn - Đối với thành phẩm tồn kho, Công ty muốn đẩy hàng bán nhiều hơn, ngắn hạn áp dụng số biện pháp như: giảm giá, ký gửi hàng nơi bán, bán hàng tồn kho không phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh Còn dài hạn, Công ty cần quản lý chặt chẽ đơn đặt hàng để lên kế hoạch sản xuất hợp lý, tránh sản phẩm dư thừa nhiều Ngoài biện pháp đó, Công ty nên tăng cường quản lý chuỗi cung ứng sản phẩm mình, việc quản lý chuỗi cung ứng có hiệu lâu dài Ngoài ra, Công ty đầu tư vào phần mềm quản lý hàng lưu kho, đào tạo nhân sử dụng phần mềm để quản lý hàng lưu kho dễ dàng hiệu Áp dụng mô hình ABC để quản lý nguyên liệu hàng tồn kho Bƣớc 1: Xác định nhu cầu hàng năm loại nguyên liệu Công ty cách nhân lượng nhu cầu với đơn giá Sau đó, xếp thứ tự loại hàng giảm dần theo giá trị Bƣớc 2: Xác định mức kiểm soát tồn kho cho loại A: vật liệu ( gỗ công nghiệp ) loại B: vật liệu phụ ( đinh, keo, giáp ) loại C vật liệu khác Như vậy, sau phân loại nguyên vật liệu, ta xác định mức kiểm soát hàng tồn kho sau: - Loại A bao gồm: gỗ công nghiệp cần theo dõi đặc biệt chiếm 72,5% giá trị, lượng tồn kho phải thấp Cần tính toán xác dự báo ghi chép chi tiết trạng thái tồn kho Các sách tồn kho phải xác định tương ứng - Loại B bao gồm đinh, keo, giáp quản lý kiểm kê liên tục - Loại C bao gồm vật liệu khác cần kiểm kê định kì 81 Bảng 3.4 Phân loại nguyên vật liệu tồn kho theo mô hình ABC ĐVT: Nghìn đồng Loại nguyên liệu Nhu cầu hàng năm Vật liệu ( gỗ công nghiệp) 70m2 27,35% 17.000 1.190.000 72,5% A Đinh 30 11,72% 1.400 42.000 2,56% B Keo 86 33.59% 420 36.120 2,2% B Giáp 25 9,76% 10.800 270.000 16,45% B Vật liệu khác 45 17,58 2300 103.500 6,29% C % so với nhu cầu Tổng giá trị Giá đơn vị hàng năm % so với tổng giá trị Loại (Nguồn: Phòng Kế toán) Dựa vào tính toán bảng 3.2, ta có mô hình ABC nguyên liệu tồn kho công ty Biểu đồ 3.1 Giá Mô hình quản lý nguyên liệu tồn kho ABC 6,29% 21,21% C B 72,5% A 27,35% 55,07% 17,58% Tỷ trọng đầu tư (%) (Nguồn :Số liệu tính toàn từ bảng 3.2) 3.2.5 Các biện pháp khác 3.2.5.1 Áp dụng tiến khoa học kỹ thuật, tăng cường đổi Trong điều kiện công nghệ phát triển nh vũ bão nay, việc áp dụng tiến khoa học công nghệ vào hoạt động sản xuất kinh doanh điều kiện giúp Công ty giành lợi tăng khả cạnh tranh 82 Thang Long University Library Áp dụng tiến khoa học kỹ thuật giúp Công ty đẩy nhanh trình hoạt động, rút ngắn chu kỳ kinh doanh, tiết kiệm chi phí Từ giúp Công ty tăng lợi nhuận 3.2.5.2 Phát triển nguồn nhân lực Nhân tố ng ời đóng vai trò định thành công Công ty nào, đặc biệt tình hình thị tr ờng cạnh tranh gay gắt nh Để khai thác tối đa nguồn nhân lực, Công ty sử dụng số biện pháp: - Thường xuyên đánh giá, tổng kết cấu tổ chức, trình độ nghiệp vụ chuyên môn CBCNV, từ có khoá đào tạo chuyên sâu, nâng cao trình độ để đáp ứng nhu cầu thay đổi - Trên tảng CBCNV nhiều kinh nghiệm, hướng dẫn CBCNV trẻ chưa có nhiều kinh nghiệm học hỏi dần khẳng định mình, cống hiến tài nghiệp phát triển chung Công ty - Công tác quản lý cán cần thực nghiêm túc, công minh, nhìn nhận đánh giá đắn điểm tích cực tiêu cực tình hoạt động đội ngũ lao động Công ty Từ có biện pháp phát huy điểm tích cực hạn chế điểm tiêu cực người - Trong trình hoạt động, Công ty phải thường xuyên tổng kết định kỳ để kịp thời có kế hoạch khen thưởng cá nhân, tập thể có thành tích tốt; đồng thời nghiêm khắc phê bình, kiểm điểm cá nhân, tổ chức có hành vi sai trái, ảnh hưởng đến phát triển Công ty - Thường xuyên có hoạt động văn hoá, văn nghệ, nghỉ mát, cử người Công ty tham gia hoạt động văn hoá đoàn thể quần chúng Điều tạo nên đoàn kết, thoải mái tinh thần CBCNV tạo không khí làm việc tập thể thoải mái - Cần thiết phải đưa chiến lược đào tạo phát triển nguồn nhân lực vào chiến lược phát triển lâu dài Công ty Kết luận chương 3: Căn vào kết phân tích thực trạng trình bày chương khóa luận, chương đề xuất số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Em hi vọng, số đóng góp hữu ích cho trình phát triển sử dụng vốn lưu động hiệu Công ty Nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động nội dung quan nhằm nâng cao vị Công ty thời gian tới 83 KẾT LUẬN CHUNG Việc quản lý sử dụng hiệu VLĐ không vấn đề mẻ doanh nghiệp kinh tế thị tr ờng mà trở thành vấn đề sống doanh nghiệp Nâng cao hiệu quản lý sử dụng VLĐ nâng cao lực quản trị kinh doanh doanh nghiệp; tăng sức mạnh tài chính; tăng c ờng uy tín vị doanh nghiệp thị tr ờng; sở để ổn định sản xuất kinh doanh, tăng thu nhập cho doanh nghiệp; thúc đẩy việc làm, cải thiện đời sống CBCNV Qua trình thực tập Công ty TNHH sản xuất thành viên Minh Đức, em tiến hành tìm hiểu phân tích u điểm tồn việc quản lý, sử dụng VLĐ Công ty Trải qua trình hoạt động mình, đặc biệt giai đoạn suy thoái kinh tế toàn cầu 2011 – 2013 vừa qua, Công ty có nhiều cố gắng để giữ vững hoạt động sản xuất kinh doanh, ổn định phát triển Tuy nhiên, bên cạnh thành tựu đạt đ ợc, Công ty số hạn chế định Trên sở kiến thức đ ợc học qua trình nghiên cứu, tìm hiểu thực tế Công ty, em mạnh dạn đ a số giải pháp góp phần khắc phục tồn nâng cao hiệu quản lý, sử dụng VLĐ Với đề tài nghiên cứu t ơng đối rộng, mặt khác thời gian kiến thức thân hạn chế nên khóa luận em dừng lại mức độ đề cập giải vấn đề có tính chất cấp bách, công tác quản lý sử dụng VLĐ Công ty Quá trình nghiên cứu thực khóa luận chắn không tránh khỏi có khiếm khuyết, em mong nhận đ ợc góp ý, bảo Quý Thầy, Cô ng ời quan tâm đến đề tài để hoàn thiện áp dụng hiệu thực tế Một lần em xin chân thành cảm ơn cô giáo hướng dẫn – Th.s Vũ Lệ Hằng tận tình hướng dẫn giúp đỡ em, để em hoàn thành tốt khóa luận này! Em xin đ ợc trân trọng cảm ơn Hà Nội, ngày 12 tháng năm 2015 Sinh viên Nguyễn Công Dũng Thang Long University Library PHỤ LỤC Bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh năm 2012 Bảng cân đối kế toán năm 2012 Bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh năm 2013 Bảng cân đối kế toán năm 2013 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO [1]: Nguyễn Hải Sản – Quản trị tài doanh nghiệp – NXB Tài chính, Hà Nội 2005, tr 358 [2]: PGS.TS Nguyễn Đình Kiệm – TS Bạch Đức Hiền – Tài doanh nghiệp, NXB Tài chính, Hà Nội - 2008, tr 85 [3]: Th.S Vũ Quang Kết Giáo trình quản trị tài doanh nghiệp - tr 54 [4]: PGS.TS Lưu Thị Hương - Giáo trình Tài doanh nghiệp – Đại học Kinh tế Quốc dân – NXB Thống kê, tr 214 [5]: http://www.cophieu68.vn/category_finance.php [6]: Nguồn: mục Phân tích ngành – thuộc website http://www.stockbiz.vn [7]: http://www.quantri.vn/files/ask_attachment/Chuong%20III_SCM.pdf [8]: http://doc.edu.vn/tai-lieu/luan-van-von-luu-dong-va-mot-so-giai-phap-nangcao-hieu-qua-su-dung-von-luu-dong-tai-cong-ty-co-phan-nhua-thang-long44188/ [9]: http://www.cic32.com.vn/Tin-Tuc/Quan-tri-von-luu-dong-trong-doanhnghiep-vua-va-nho.Detail.524.aspx [10]: https://voer.edu.vn/m/nhung-chi-tieu-danh-gia-hieu-qua-su-dung-von-cuadoanh-nghiep/53511d55 Thang Long University Library