Luận văn nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tại công ty cổ phần xuất nhập khẩu máy sao việt

BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU MÁY SAO VIỆT Sinh viên thực : Nguyễn Thu Trang Mã sinh viên : A21260 Chuyên ngành : Tài HÀ NỘI – 2015 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU MÁY SAO VIỆT Giáo viên hướng dẫn : Th.s Vũ Lệ Hằng Sinh viên thực : Nguyễn Thu Trang Mã sinh viên : A21260 Chuyên ngành : Tài HÀ NỘI – 2015 Thang Long University Library LỜI CẢM ƠN Với tình cảm chân thành, em xin bày tỏ lòng biết ơn tới thầy giáo, cô giáo trường Đại học Thăng Long, đặc biệt Giảng viên Th.s Vũ Lệ Hằng bác, cô, anh chị Công ty CP XNK máy Sao Việt tận tình giúp đỡ em hoàn thành khóa luận tốt nghiệp Em xin cảm ơn thầy cô giáo giảng dạy nhà trường truyền đạt cho em nhiều kiến thức bổ ích để thực khóa luận có hành trang vững cho nghiệp tương lai Do giới hạn kiến thức khả lý luận thân nhiều thiếu sót hạn chế, kính mong dẫn đóng góp thầy cô giáo để khóa luận em hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày 23 tháng 10 năm 2015 Sinh viên Nguyễn Thu Trang LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp tự thân thực có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn không chép công trình nghiên cứu người khác Các liệu thông tin thứ cấp sử dụng Khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm lời cam đoan này! Sinh viên Nguyễn Thu Trang Thang Long University Library MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TÀI SẢN NGẮN HẠN VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TSNH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Khái quát doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm 1.1.2 Phân loại doanh nghiệp 1.2 Tài sản ngắn hạn doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm tài sản ngắn hạn 1.2.2 Đặc điểm tài sản ngắn hạn 1.2.3 Vai trò tài sản ngắn hạn 1.2.4 Phân loại tài sản ngắn hạn 1.3 Hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn 1.3.1 Khái niệm hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn 1.3.2 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn 1.3.3 Thông tin sử dụng phân tích hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn 1.3.4 Phương pháp phân tích hiệu sử dụng TSNH doanh nghiệp 1.3.5 Chính sách quản lý tài sản ngắn hạn 10 1.3.6 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn 21 1.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu sử dụng TSNH doanh nghiệp 27 1.4.1 Các nhân tố chủ quan 27 1.4.2 Nhân tố khách quan 28 CHƯƠNG 2.THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY CP XNK MÁY SAO VIỆT 30 2.1 Giới thiệu chung công ty 30 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển 30 2.1.2 Khái quát ngành nghề kinh doanh quy trình hoạt động 31 2.1.3 Cơ cấu tổ chức Công ty CP XNK máy Sao Việt 34 2.2 Thực trạng tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty CP XNK máy Sao Việt 36 2.2.1 Tình hình tài sản - nguồn vốn 36 2.2.2 Tình hình kết hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty CP XNK máy Sao Việt 39 2.3 Thực trạng hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty CP XNK máy Sao Việt 44 2.3.1 Thực trạng sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty CP XNK máy Sao Việt 44 2.3.2 Các tiêu đánh giá sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty CP XNK máy Sao Việt 50 2.4 Đánh giá hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty CP XNK máy Sao Việt 60 2.4.1 Kết đạt 60 2.4.2 Hạn chế nguyên nhân 61 CHƯƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY CP XNK MÁY SAO VIỆT 62 3.1 Định hướng phát triển Công ty CP XNK máy Sao Việt 62 3.2 Một số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty CP XNK máy Sao Việt 63 3.2.1 Quản lý tiền khoản tương đương tiền 63 3.2.2 Quản lý khoản phải thu 64 3.2.3 Áp dụng mô hình ABC công tác quản lý hàng tồn kho 69 KẾT LUẬN TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC Thang Long University Library DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên đầy đủ CP Cổ phần TNHH Trách nhiệm hữu hạn TSCĐ Tài sản cố định TSNH Tài sản ngắn hạn VCSH Vốn chủ sở hữu XNK Xuất nhập DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU, HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ, CÔNG THỨC Hình 1.1 Mô hình Baumol 12 Hình 1.2 Mô hình Miller - Orr 14 Hình 1.3 Mô hình EOQ 21 Sơ đồ 2.1 Quy trình hoạt động công ty 32 Sơ đồ 2.2 Cơ cấu tổ chức Công ty CP XNK máy Sao Việt 34 Bảng 2.1 Tình hình tài sản - nguồn vốn 36 Bảng 2.2 Tình hình kết hoạt động kinh doanh 39 Bảng 2.3 Tình hình tài sản ngắn hạn Công ty CP XNK máy Sao Việt 45 Bảng 2.4 Khả toán 50 Bảng 2.5 Các tiêu khả toán ngành năm 2014 52 Bảng 2.6 Khả sinh lời 52 Bảng 2.7 Hiệu suất sử dụng TSNH 54 Bảng 2.8 Tỷ suất sinh lời TSNH (ROCA) 54 Bảng 2.9 Thời gian quay vòng TSNH 55 Bảng 2.10 Chỉ tiêu đánh giá hàng tồn kho 56 Bảng 2.11 Chỉ tiêu đánh giá khoản phải thu 58 Bảng 2.12 Chỉ tiêu đánh giá khoản phải trả 59 Bảng 2.13 Chu kỳ luân chuyển tiền 60 Bảng 3.1 Tiêu thức Character - Đặc điểm (C1) 65 Bảng 3.2 Tiêu thức Capital - Vốn (C2) 66 Bảng 3.3 So sánh với giá trị khả toán ngành 66 Bảng 3.5 Hệ số yếu tố mô hình 3C 67 Bảng 3.6 Phân nhóm khách hàng 67 Bảng 3.7 Bảng phân loại hàng tồn kho công ty 69 Biểu đồ 2.1 Quy mô tài sản công ty giai đoạn 2012 – 2014 37 Biểu đồ 2.2 Quy mô nguồn vốn công ty giai đoạn 2012 – 2014 38 Biểu đồ Chỉ tiêu đánh giá hàng tồn kho 56 Biểu đồ 2 Chỉ tiêu đánh giá khoản phải thu 58 Thang Long University Library LỜI MỞ ĐẦU Lý lựa chọn đề tài Có thể nói tài sản biểu sức mạnh tương lai doanh nghiệp, có doanh nghiệp chủ doanh nghiệp tài sản Trong doanh nghiệp thương mại, tài sản nói chung đặc biệt tài sản ngắn hạn có vai trò vô quan trọng đến tồn phát triển doanh nghiệp Vấn đề đặt doanh nghiệp phải sử dụng tài sản ngắn hạn để phù hợp với tình hình thực tế doanh nghiệp, phù hợp với quy mô, điều kiện sản xuất nhu cầu thị trường để đạt hiệu kinh tế cao Sau gần 30 năm tiến hành công đổi toàn diện kinh tế đất nước, nước nước ta thu thành tựu đáng khích lệ Từ kinh tế tập trung quan liêu bao cấp chuyến sang kinh tế hàng hoá nhiều thành phần vận hành theo theo chế thị trường có quản lý Nhà nước theo định hướng xã hội chủ nghĩa với bước tiến vững chắc, bắt đầu bước vào trình công nghiệp hoá - đại hoá đất nước Tuy nhiên, chế nhiều doanh nghiệp đứng vững làm ăn phát triển song có nhiều doanh nghiệp làm ăn hiệu quả, đứng bên bờ vực phá sản Điều nhiều nguyên nhân, nguyên nhân chủ yếu công tác sử dụng tài sản ngắn hạn không hợp lý hiệu Trong năm qua, Công ty CP XNK máy Sao Việt quan tâm đến công tác sử dụng tài sản ngắn hạn cho đạt hiệu kinh tế Tuy nhiên, kinh tế thị trường theo nghĩa nó, với điều kiện cạnh tranh gay gắt, để tồn phát triển Công ty CP XNK máy Sao Việt mà tất doanh nghiệp khác thị trường buộc phải luôn động để tìm hướng riêng cho mình, tìm đường đến với thành công cách hiệu Sử dụng hiệu tài sản ngắn hạn đường dẫn đến thành công cách chắn Trên sở nhận thức tầm quan trọng công tác sử dụng tài sản ngắn hạn, kết hợp với trình thực tập Công ty CP XNK máy Sao Việt, đề tài “Nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty CP XNK máy Sao Việt” đưa vào nghiên cứu Mục đích nghiên cứu - Một nghiên cứu hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty CP XNK máy Sao Việt Thang Long University Library Bảng 2.11 Chỉ tiêu đánh giá khoản phải thu Năm Năm Năm TB Chênh lệch Chỉ tiêu 2012 2013 2014 ngành 2012-2013 Vòng quay khoản 4,44 11,10 8,93 3,15 6,66 phải thu (vòng) Kỳ thu tiền bình quân (ngày) 81 32 40 114 Chênh lệch 2013-2014 (2,17) (49) (Nguồn: Tổng hợp từ BCTC) Từ bảng số liệu trên, ta vẽ đồ thị thể tiêu đánh giá khoản phải thu trung bình công ty sau: Biểu đồ 2 Chỉ tiêu đánh giá khoản phải thu 80 12 81 8.93 40 60 Ngày 10 11.1 70 50 40 30 32 Vòng 90 4.44 20 10 0 Năm 2012 Năm 2013 Kỳ thu tiền bình quân Năm 2014 Vòng quay khoản phải thu (Nguồn: Tổng hợp từ BCTC) - Vòng quay khoản phải thu hay gọi hệ số thu nợ phản ánh tốc độ chuyển đổi khoản phải thu thành tiền mặt Năm 2012, hệ số thu nợ 4,44 Năm 2013, hệ số thu nợ 11,1, tăng 6,66 vòng so với năm 2012 Nguyên nhân doanh thu từ bán hàng cung cấp dịch vụ công ty năm 2013 tăng 148,67% khoản phải thu lại giảm 0,38% Điều khiến cho tốc độ chuyển đổi khoản phải thu thành tiền mặt năm 2013 tăng mạnh Đến năm 2014, vòng quay khoản phải thu lại giảm 2,17 vòng so với năm 2013, đạt 8,93 vòng Tốc độ tăng trưởng khoản phải thu năm 2014 145,50% lớn tốc độ tăng trưởng doanh thu 97,51% khiến cho vòng quay khoản phải thu năm 2014 thấp 58 so với năm 2013 Việc vòng quay khoản phải thu giảm cho thấy công ty bị chiếm dụng vốn ngày nhiều Do khoản mục phải thu khách hàng công ty mức cao nên ban lãnh đạo công ty cần có biện pháp để khắc phục tình trạng này, hạn chế tối đa số vốn mà doanh nghiệp bị khách hàng chiếm dụng - Kỳ thu tiền bình quân hay gọi thời gian thu nợ trung bình dùng để đo lường hiệu chất lượng khoản phải thu doanh nghiệp Khi vòng quay khoản phải thu thấp kỳ thu tiền bình quân tăng cao ngược lại Tại Công ty CP XNK máy Sao Việt ta thấy kỳ thu tiền bình quân có xu hướng giảm qua năm, có nghĩa công ty ngày để thu hồi khoản phải thu Cụ thể, năm 2012, kỳ thu tiền bình quân công ty 81 ngày tức trung bình công ty 81 ngày để thu hồi khoản phải thu phát sinh Năm 2013, kỳ thu tiền bình quân giảm 49 so với năm 2012 Đến năm 2014, kỳ thu tiền bình quân 40 ngày, tăng ngày so với năm 2013 So với năm 2012, kỳ thu tiền bình quân có xu hướng giảm cho thấy tốc độ thu hồi nợ công ty ngày nhanh từ tạo nhiều khả sinh lời khác cho công ty Bảng 2.12 Chỉ Năm Chỉ tiêu 2012 1.Vòng quay khoản phải 3,81 trả (vòng) Kỳ trả tiền bình quân (ngày) 95 tiêu đánh giá khoản phải trả Năm Năm TB Chênh lệch 2013 2014 ngành 2012-2013 Chênh lệch 2013-2014 5,16 11,33 17,83 1,35 6,17 70 32 84 (25) (38) (Nguồn: Tổng hợp từ BCTC) Từ bảng số liệu trên, ta thấy vòng quay khoản phải trả có xu hướng tăng thấp trung bình ngành Vòng quay khoản phải trả năm 2013 5,16, tăng 1,35 vòng so với năm 2012 Năm 2014, vòng quay khoản phải trả 11,33 tăng 6,17 vòng so với năm 2013 Hệ số thấp (so với trung bình ngành 17,38) chứng tỏ doanh nghiệp chiếm dụng khoản nợ dài Nguyên nhân tăng hệ số tốc độ tăng giá vốn hàng bán năm 2013 (153,72%) lớn tốc độ gia tăng khoản mục phải trả người bán (87,13%) Lợi ích việc chiếm dụng khoản vốn giúp doanh nghiệp giảm chi phí vốn, đồng thời thể uy tín quan hệ toán nhà cung cấp chất lượng sản phẩm khách hàng Kỳ trả tiền bình quân giảm từ 95 ngày năm 2012 xuống 70 ngày năm 2013 Năm 2014, kỳ trả nợ 32 ngày, giảm 38 ngày so với năm 2013 Điều thể khả chiếm dụng vốn doanh nghiệp giảm 59 Thang Long University Library Chỉ tiêu Bảng 2.13 Chu kỳ luân chuyển tiền Năm Năm Năm TB Chênh lệch 2012 2013 2014 ngành 2012-2013 Chu kỳ luân chuyển tiền 28 26 48 67 (2) Chênh lệch 2013-2014 (22) (Nguồn: Tổng hợp từ BCTC) Qua bảng số liệu ta thấy, chu kỳ quay vòng tiền công ty có xu hướng giảm Chỉ tiêu kết hợp ba tiêu đánh giá công tác quản lý hàng tồn kho, khoản phải thu khoản phải trả Thời gian quay vòng tiền ngắn chứng tỏ doanh nghiệp sớm thu hồi tiền mặt hoạt động sản xuất kinh doanh, quản lý hiệu giữ thời gian quay vòng hàng tồn kho khoản phải thu mức thấp, chiếm dụng thời gian dài khoản nợ So với mức trung bình ngành 67 ngày chu kỳ luân chuyển tiền công ty mức tốt Chu kỳ luân chuyển tiền năm 2013 26 ngày, giảm ngày so với năm 2012 Nguyên nhân vòng quay khoản phải trả tăng kỳ thu tiền bình quân lại giảm Công ty chiếm dụng vốn nhà cung cấp Sang năm 2014, chu kỳ luân chuyển tiền 48 ngày, tăng 22 ngày so với năm 2013 Nguyên nhân năm 2014, kỳ thu tiền bình quân tăng, kỳ trả tiền bình quân giảm 2.4 Đánh giá hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty CP XNK máy Sao Việt 2.4.1 Kết đạt Qua kết phân tích hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty CP XNK máy Sao Việt thấy nỗ lực không ngừng công ty phải đối mặt với thách thức, khó khăn kinh tế thị trường có tính cạnh tranh cao Đây kết đáng tự hào dần đưa công ty lớn mạnh, khẳng định vị thị trường Điều thể hiện: Doanh thu công ty tăng qua năm (tốc độ tăng trưởng doanh thu năm 2013 148,67%, năm 2014 97,51%) Lợi nhuận tăng qua năm (tốc độ tăng trưởng lợi nhuận sau thuế năm 2014 62,73%) Khả toán ngắn hạn công ty đảm bảo mức an toàn (chỉ tiêu lớn 1, khả toán ngắn hạn công ty năm 2012, 2013, 2014 1,23; 1,08 1,11) Công ty ngày thu hút nhiều khách hàng đặc biệt nhóm khách hàng có thu nhập trung bình 60 2.4.2 Hạn chế nguyên nhân Hệ số toán tức thời thấp, điều cho thấy công ty không đủ tài sản ngắn hạn tiền mặt sử dụng khoản nợ ngắn hạn đáo hạn Công ty gần khả toán nhiều khoản nợ lúc Chênh lệch doanh thu lợi nhuận ròng lớn công tác quản lý chi phí chưa tốt Mức độ chiếm dụng vốn nhà cung cấp công ty ngày lớn công ty bán nhiều hàng, thu hút nhiều khách hàng cấp tín dụng cho đối tượng khác ngày mở rộng Công ty chưa áp dụng mô hình quản lý vào vấn đề quản lý kho hay quản lý khoản phải thu Tất số lượng dựa số lượng hợp đồng nhu cầu thị trường Cách xây dựng sách tín dụng công ty đơn giản, dựa vào ý kiến chủ quan công ty Khi cấp tín dụng cho khách hàng, công ty phân tích lực khách hàng nhiều hạn chế việc tìm hiểu thông tin khách hàng nhiều từ nhà cung cấp thông tin 61 Thang Long University Library CHƯƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY CP XNK MÁY SAO VIỆT 3.1 Định hướng phát triển Công ty CP XNK máy Sao Việt Trong năm tới đây, công ty tiếp tục xây dựng trở thành công ty đa ngành ô tô Hơn thế, công ty tiếp tục đầu tư mở rộng quy mô kinh doanh để trở thành nhà phân phối có mạng lưới toàn lãnh thổ Việt Nam: + Nhà phân phối máy móc, thiết bị công nghiệp lớn miền Bắc + Nhà phân phối ô tô có dịch vụ hậu tốt nhất, rộng khắp nước + Nhà cung cấp chuyên nghiệp giải pháp tư vấn nhân lực ngành dịch vụ ô tô thị trường Việt Nam + Nhà sản xuất phụ tùng uy tín Việt Nam + Nhà đầu tư đa ngành Để đạt mục tiêu đề ra, định hướng phát triển công ty thời gian tới là: Kết kinh doanh: Duy trì kết đạt năm vừa qua Thị trường: Công ty tiếp tục mở rộng thị trường, tìm kiếm thị trường Quảng Ninh, Thái Nguyên, Sơn La, Yên Bái, Việt Trì, Tuyên Quang, Hải Phòng, Nam Định, Hà Nội, Đà Nẵng, Nha Trang TP Hồ Chí Minh…tiếp cận thị trường tiềm không nước mà nước Thương mại - Dịch vụ: Tập trung cung cấp dịch vụ tốt, đáp ứng nhu cầu hữu hiệu cho khách hàng Nguồn nhân lực: Công ty tiến hành tổ chức đào tạo, bồi dưỡng nâng cao trình độ chuyên môn nghiệp vụ cho cán công nhân viên nhằm nâng cao hiệu công việc, đáp ứng đòi hỏi khắt khe thị trường, phục vụ trình phát triển mở rộng hoạt động kinh doanh công ty Thêm vào công ty chủ trương trẻ hóa đội ngũ cán bộ, kết hợp nổ, nhiệt tình sáng tạo tuổi trẻ với kinh nghiệm hệ trước nhằm tạo động lực cho phát triển bền vững công ty Quản lý nguồn tài chính: Đổi phương pháp quản lý, hoàn thiện máy quản lý tinh gọn, giảm chi phí để nâng cao chất lượng hiệu quản lý nhằm đạt mục tiêu kinh doanh 62 3.2 Một số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty CP XNK máy Sao Việt 3.2.1 Quản lý tiền khoản tương đương tiền Tiền mặt loại tài sản không sinh lãi, quản lý tiền mặt việc tối thiểu hoá lượng tiền mặt phải giữ mục tiêu quan trọng Tuy nhiên, việc giữ tiền mặt kinh doanh vấn đề cần thiết, đảm bảo giao dịch kinh doanh hàng ngày, tạo lợi cho việc mua hàng công ty Quản lý tiền mặt quản lý tiền giấy, tiền gửi ngân hàng loại tài sản gắn với tiền mặt loại chứng khoán có khả khoản cao Các loại chứng khoán gần tiền mặt giữ vai trò “bước đệm” cho tiền mặt, số dư tiền mặt nhiều Công ty đầu tư vào chứng khoán có khả khoản cao, cần thiết chuyển đổi chúng sang tiền mặt cách dễ dàng tốn chi phí Do đó, vào nhu cầu sử dụng tiền mặt, Công ty cần cân nhắc lượng tiền mặt dự trữ lượng tiền đầu tư cho chứng khoán cách hợp lý nhằm tối ưu hoá lượng tiền nắm giữ Để xác định lượng tiền tồn quỹ tối ưu, Công ty áp dụng mô hình quản lý tiền mặt Miller Orr: Mô hình không xác định điểm dự trữ tiền mặt tối ưu mà xác định khoảng cách giới hạn giới hạn dự trữ tiền mặt Và để thực mô hình đòi hỏi Công ty cần phải có hoạt động đầu tư tài Mô hình cho biết lượng tiền mặt nhỏ giới hạn Công ty phải bán chứng khoán để có lượng tiền mặt mức dự kiến, ngược lại giới hạn Công ty sử dụng số tiền vượt mức giới hạn mua chứng khoán để đưa lượng tiền mặt mức dự kiến Khoảng dao động tiền mặt xác định công thức sau:  C V  D = 3  b b  i 4  Trong đó: D: Khoảng cách giới hạn giới hạn lượng tiền mặt dự trữ Cb: Chi phí lần giao dịch mua bán chứng khoán Vb: Phương sai thu chi ngân quỹ i: Lãi suất Ví dụ cụ thể với Công ty CP XNK máy Sao Việt: Dựa vào sách quản lý TSNH Công ty có mức dư tối thiểu tiền 500 triệu đồng; phương sai luồng tiền hàng ngày trung bình 50 triệu đồng (ứng dụng với độ lệch chuẩn 25 triệu đồng ngày), lãi suất huy động thị trường vốn 0,25%/ngày, chi phí giao dịch lần 63 Thang Long University Library bán chứng khoán 0,3 triệu đồng Từ đó, ta tính khoảng cách đường giới hạn là:  0,3  50  D  3    0,00025   106,71 Giới hạn = 500 + 106,71 = 606,71 (triệu đồng) Giới hạn = 500 + 106,71/3 = 535,57 (triệu đồng) Như vậy, lượng tiền mặt nhỏ 535,57 triệu đồng Công ty phải bán chứng khoán để có lượng tiền mặt mức dự kiến, ngược lại mức 606,71 triệu đồng, Công ty sử dụng số tiền vượt mức giới hạn mua chứng khoán để đưa lượng tiền mặt mức dự kiến Nhờ vào mô hình mà Công ty xác định mức dự trữ tiền hợp lý, vừa giúp Công ty đảm bảo khả toán, đồng thời đảm bảo khả sinh lời lượng tiền nhàn rỗi Đây mô hình mà thực tế nhiều doanh nghiệp áp dụng Khi áp dụng mô hình này, mức tiền mặt giới hạn thường lấy mức tiền mặt tối thiểu Phương sai thu chi ngân quỹ xác định cách dựa vào số liệu thực tế quỹ trước để tính toán 3.2.2 Quản lý khoản phải thu Quản lý khoản phải thu khách hàng vấn đề quan trọng phức tạp công tác quản lý tài doanh nghiệp tất doanh nghiệp Đặc biệt với Công ty CP XNK máy Sao Việt khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn tổng tài sản ngắn hạn (trên 30%) Việc tăng khoản phải thu từ khách hàng kéo theo việc gia tăng khoản chi phí quản lý nợ, chi phí thu hồi nợ, chi phí trả lãi tiền vay để đáp ứng nhu cầu vốn thiếu vốn doanh nghiệp bị khách hàng chiếm dụng Hơn nữa, tăng khoản phải thu làm tăng rủi ro doanh nghiệp dẫn đến tình trạng nợ hạn khó đòi không thu hồi khách hàng vỡ nợ, gây vốn doanh nghiệp Vì vậy, việc đưa sách tín dụng hợp lý doanh nghiệp thu hút khách hàng, làm tăng doanh thu lợi nhuận doanh nghiệp cần phải có biện pháp theo dõi sách tín dụng hoạt động nào, có đem lại hiệu không, thời hạn khách hàng vay có thời hạn mà Công ty cung cấp hay không Dưới số biện pháp hỗ trợ Công ty việc quản lý sách tín dụng khách hàng Trên thực tế, doanh kinh doanh hàng hóa, Công ty phải đối mặt với nhiều khó khăn việc tăng cường tín dụng thương mại biện pháp tốt giúp tăng doanh thu bán hàng Tuy nhiên, mức tăng 145,50% khoản phải thu năm 2014 Điều nảy sinh chi phí khác chi phí quản lý nợ, rủi ro 64 gặp phải khách hàng không toán nợ phát sinh vấn đề mà công ty phải đối mặt định nới rộng tín dụng thương mại Vì vậy, để đáp ứng nhu cầu hưởng tín dụng thương mại khách hàng, công ty đa dạng hóa sách tín dụng Tuy nhiên, việc áp dụng sai cho đối tượng khách hàng dẫn đến rủi ro hậu lớn tương lai Vậy nên, Công ty cần thu thập thông tin, phân tích xác, phân loại hợp lý nhóm khách hàng để đưa sách tối ưu Cụ thể sau: Bước 1: Thu thập số liệu: Công ty đưa yêu cầu cho khách hàng cung cấp báo cáo tài doanh nghiệp năm gần nhất, số liệu thu thập nên đầy đủ để đưa kết xác tương đối Bước 2: Phân tích đánh giá qua tiêu: 3C – “Character – Đặc điểm”, “Capital – Vốn”, “Capacity – Năng lực” - Tiêu thức Character: Đây đặc điểm thời gian toán, thời gian hoạt động, khả cạnh tranh, thái độ toán khách hàng lần giao dịch trước STT Bảng 3.1 Tiêu thức Character - Đặc điểm (C1) Hệ số quan Tiêu thức đánh giá trọng Thời gian toán Thanh toán sớm hưởng chiết khấu 50% Thanh toán nợ hạn Thanh toán chậm Thời gian hoạt động khách hàng Dưới tháng Từ tháng đến năm Trên năm Khả cạnh tranh Tương quan với doanh nghiệp ngành Thái độ toán Hợp tác Không hợp tác Điểm số – 10 5–7 1–4 25% 15% 10% 1- 5–7 – 10 1- 10 – 10 1- - Tiêu thức Capital – Vốn: Đây đặc điểm phân tích từ bảng báo cáo tài khách hàng như: quy mô nguồn vốn, doanh thu vị thị trường khách hàng 65 Thang Long University Library STT Bảng 3.2 Tiêu thức Capital - Vốn (C2) Hệ số quan Tiêu thức đánh giá trọng Quy mô nguồn vốn Vốn < 10 tỷ đồng Vốn từ 10 tỷ đồng đến 30 tỷ đồng 40% Vốn từ 30 tỷ đến 50 tỷ đồng Vốn > 50 tỷ đồng Doanh thu/năm Doanh thu < tỷ đồng Doanh thu từ tỷ đến 20 tỷ đồng 30% Doanh thu từ 20 tỷ đến 50 tỷ đồng Doanh thu từ 50 tỷ đến 80 tỷ Doanh thu > 80 tỷ đồng Tiềm thị trường Thấp 30% Trung bình Cao Điểm số 1–2 3–5 6–8 – 10 1–2 3–4 5–6 7–8 – 10 1–3 4–7 – 10 - Tiêu thức Capacity – Năng lực: Công ty đánh giá khả đáp ứng điều kiện hoạt động tài dựa vào việc tính toán khả toán khách hàng khả toán nhanh, toán hành so sánh kết so với giá trị tương đối ngành Bảng 3.3 So sánh với giá trị khả toán ngành Tiêu thức Giá trị Đánh giá – 0,5 Thấp Khả toán nhanh 0,5 - Trung Bình > Cao - Thấp Khả toán hành - Trung Bình >2 Cao STT Bảng 3.4 Tiêu thức Capacity - Năng lực (C3) Hệ số quan Tiêu thức đánh giá trọng Khả toán nhanh Thấp 60% Trung Bình Cao Khả toán hành Thấp 40% Trung Bình Cao 66 Điểm số 1–4 4–7 – 10 1–4 4–7 – 10 Sau tổng hợp tính toán tiêu, công ty áp dụng hệ số quan trọng cho tiêu 3C Các hệ số công ty áp dụng tính toán năm giai đoạn 2012 – 2014 không đổi Dưới bảng hệ số quan trọng cho yếu tố 3C: Bảng 3.5 Hệ số yếu tố mô hình 3C STT Tiêu chuẩn Hệ số quan trọng Đặc điểm (C1) 30% Vốn (C2) 25% Năng lực (C3) 45% Cuối cùng, tổng điểm 3C Công ty CP XNK máy Sao Việt tính toán đưa sau: Điểm C = Điểm tiêu thức * Hệ số quan trọng + Điểm tiêu thức * Hệ số quan trọng + … + Điểm tiêu thức n * Hệ số quan trọng n Tổng điểm 3C = Điểm C1 * Hệ số quan trọng C1 + Điểm C2 * Hệ số quan trọng C2 + Điểm C3 * Hệ số quan trọng C3 Phân nhóm khách hàng: Sau tính tổng điểm khách hàng, công ty thực xếp loại khách hàng vào nhóm phù hợp đây: Bảng 3.6 Phân nhóm khách hàng Tổng điểm Xếp loại Nhóm > 7,5 Tốt Nhóm 6,5 – 7,5 Khá Nhóm 4,5 – 6,5 Trung Bình Nhóm < 4,5 điểm Kém Nhóm (loại) Nhóm 1: Đây nhóm khách hàng lâu năm, uy tín quan trọng công ty Hầu hết công ty thuộc nhóm có quy mô hoạt động sản xuất kinh doanh lớn ổn định, thị trường hoạt động lớn, có uy tín toán cao, tình trạng nợ hạn, chiếm dụng vốn công ty Đây nhóm khách hàng tiềm đối thủ cạnh tranh Do vậy, mở rộng tín dụng nhóm khách hàng cần thiết Nhằm khuyến khích nhóm khách hàng này, Công ty đưa điều khoản tín dụng với tỷ lệ chiết khấu 2,5 - 3% thời gian toán linh động 30 ngày, 45 ngày, 60 ngày,…tùy theo mức độ uy tín Nhóm 2: Là khách hàng có quy mô hoạt động sản xuất kinh doanh ổn định, có uy tín toán, nợ hạn (nếu có) nằm phạm vi cho phép Nhóm khách hàng chiếm số lượng lớn tổng số khách hàng đánh giá có tình hình tài khá, qui mô đặt hàng vừa có thị trường hoạt động tương đối ổn định Đây nhóm khách hàng tiềm doanh nghiệp, nên Công ty 67 Thang Long University Library sử dụng tín dụng thương mại với tỷ lệ chiết khấu – 2,5% thời gian toán linh hoạt 30 ngày, 45 ngày, 60 ngày, tùy theo mức độ uy tín Nhóm 3: Nhóm khách hàng chủ yếu công ty, doanh nghiệp tư nhân thực bán buôn bán lẻ dược phẩm, vật tư y tế dạng cửa hàng Do hình thức kinh doanh vừa bán sỉ bán lẻ, thực đơn hàng nhỏ lẻ nên việc quay vòng vốn chậm, rơi vào tình trạng thiếu vốn, dẫn đến tình trạng chậm toán nợ đến hạn so với quy định, làm cho uy tín tín dụng họ bị giảm xuống Việc mở rộng tín dụng cho nhóm khách hàng dẫn đến tỷ lệ nợ khó đòi tăng làm Công ty phát sinh chi phí thu nợ Do đó, định cấp tín dụng nhóm khách hàng cần cân nhắc kỹ lưỡng Tùy theo đánh giá Công ty, tỷ lệ chiết khấu dao động khoảng 1,5 – 2% với thời gian toán thắt chặt 30 –60 ngày Nhóm 4: Đây nhóm khách hàng có khả tài yếu kém, thường xuyên hạn toán không đáp ứng đủ điều kiện Công ty Nhóm khách hàng chủ yếu khách hàng mua lẻ Do đó, Công ty không thực sách tín dụng với nhóm khách hàng Ví dụ cụ thể: Công ty tìm hiểu thông tin công ty Thành Công, khách hàng doanh nghiệp Sau áp dụng mô hình 3C quản lý khoản phải thu công ty Thành Công điểm, xếp vào nhóm Nhóm khách hàng có quy mô hoạt động sản xuất kinh doanh ổn định, có uy tín toán Công ty sử dụng tín dụng thương mại với mức chiết khấu 2-2,5% thời gian toán 60 ngày thay thời gian toán công ty Thành Công 80 ngày Mặc dù phân tích việc lựa chọn nhóm khách hàng uy tín, nhiên doanh nghiệp không tránh khỏi rủi ro thực sách cho khách hàng mua chịu Cụ thể khách hàng không toán hạn kéo dài thời gian toán, việc dẫn đến sinh khoản nợ xấu mà doanh nghiệp phải thu hồi lại Khi định thực sách tín dụng cho khách hàng, doanh nghiệp trước tiên cần lưu ý bước sau: Bước 1: Các số liệu giao dịch, mua hàng, toán khách hàng phải ghi chép lại xác 100% Doanh nghiệp cần phân loại khoản nợ khách theo tuổi nợ Bước 2: Kết hợp với Bộ phận bán hàng Phòng kinh doanh để đốc thúc khách hàng toán, hóa đơn hết hạn Bộ phận quản lý nợ thuộc phòng Kế toán phải tiến hành gọi điện/gửi thư nhắc nhở khách hết thời hạn để chuẩn bị 68 Bước 3: Xử lý khoản nợ đến hạn chưa toán nhiều cách: gửi thư liên tục, nhờ công ty chuyên thu nợ luật sư để đàm phán, đốc thúc khách hàng việc toán nợ 3.2.3 Áp dụng mô hình ABC công tác quản lý hàng tồn kho Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng tổng tài sản ngắn hạn Công ty CP XNK máy Sao Việt, làm phát sinh chi phí bảo quản chi phí kho bãi Công ty nên áp dụng mô hình quản lý hàng tồn kho ABC mô hình phù hợp với điều kiện sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Tiêu chuẩn để xếp loại hàng tồn kho vào nhóm là: - Nhóm A: Bao gồm loại hàng có giá trị từ 60-80% tổng giá trị tồn kho, số lượng chiếm 15-20% tổng số hàng tồn kho - Nhóm B: gồm loại hàng có giá trị hàng năm từ 25-30% tổng giá trị hàng tồn kho sản lượng chúng chiếm từ 30-50% tổng số hàng tồn kho - Nhóm C: gồm loại hàng có giá trị hàng năm nhỏ, giá trị hàng năm chiếm 5-10% tổng giá trị tồn kho Tuy nhiên số lượng chúng lại chiếm khoảng 3055% tổng số hàng tồn kho Bảng 3.7 Bảng phân loại hàng tồn kho công ty Loại hàng hóa Xe ô tô loại 12 chỗ chở xuống Máy móc, thiết bị máy công nghiệp Khoáng sản, dầu thô, khí đốt tự nhiên Tổng % số lượng 40 35 25 100 % giá trị 55 27 18 100 Loại A B C 69 Thang Long University Library KẾT LUẬN Trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế diễn nhanh chóng, doanh nghiệp muốn nâng cao lực cạnh tranh, xác lập vị thị trường đòi hỏi phải nỗ lực hoạt động, đặc biệt công tác sử dụng tài sản Hoạt động sử dụng tài sản ngắn hạn hiệu giúp doanh nghiệp đạt mục tiêu kinh doanh Vì vậy, để hoà nhập với xu phát triển kinh tế đất nước, công tác sử dụng tài sản ngắn hạn không ngừng đổi hoàn thiện phương pháp nội dung Qua thời gian nghiên cứu, tìm hiểu thực trạng hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty CP XNK máy Sao Việt, khóa luận: “Nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty CP XNK máy Sao Việt” hoàn thành Với cố gắng nỗ lực nghiên cứu lý luận tìm hiểu tình hình thực tế, với giúp đỡ nhiệt tình giáo viên hướng dẫn, đề tài thể nội dung yêu cầu đặt Những nội dung để cập đề tài: + Những vấn đề lý luận tài sản ngắn hạn hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn kinh tế thị trường + Đánh giá thực trạng hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty CP XNK máy Sao Việt ba năm qua, từ tìm nguyên nhân gây hạn chế công tác sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty để tìm giải pháp hoàn thiện + Đề xuất số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty CP XNK máy Sao Việt Hy vọng khóa luận đóng góp phần giúp Công ty CP XNK máy Sao Việt sử dụng tài sản ngắn hạn ngày hiệu hơn, mang lại kết kinh doanh tốt Công ty ngày lớn mạnh Hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn vấn đề rộng phức tạp, cố gắng song trình độ hiểu biết thời gian nghiên cứu có hạn nên khóa luận tránh khỏi việc thiếu sót, em mong nhận bảo thầy cô giáo, nhà khoa học quan tâm đến vấn đề TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình Phân tích báo cáo tài – PSG.TS Nguyễn Năng Phúc – Nhà xuất Đại học Kinh tế quốc dân – năm 2011 Tài doanh nghiệp đại – PGS.TS Trần Ngọc Thơ – Nhà xuất Thống Kê – năm 2003 Giáo trình Kế toán tài – GS.TS Ngô Thế Chi, TS Trương Thị Thủy – Nhà xuất Tài Tài doanh nghiệp – PGS.TS Nguyễn Minh Kiểu – Nhà xuất lao động xã hội năm 2013 Giáo trình Quản trị TCDN – NXB Kinh Tế Quốc Dân Cophieu68.com Thang Long University Library PHỤ LỤC Bảng cân đối kế toán bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh năm 2013 Công ty CP XNK máy Sao Việt Bảng cân đối kế toán bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh năm 2014 Công ty CP XNK máy Sao Việt