Luận văn nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tại công ty cổ phần đầu tư xây dựng constrexim

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ XÂY DỰNG CONSTREXIM SINH VIÊN THỰC HIỆN : LÊ THỊ NHƢ QUỲNH MÃ SINH VIÊN : A16206 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI – 2015 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ XÂY DỰNG CONSTREXIM Giáo viên hƣớng dẫn Sinh viên thực Mã sinh viên Chuyên ngành : TS Nguyễn Thị Thúy : Lê Thị Nhƣ Quỳnh : A16206 : Tài HÀ NỘI – 2015 Thang Long University Library LỜI CẢM ƠN Với tình cảm chân thành, em xin bày tỏ lòng biết ơn tới thầy giáo, cô giáo trường Đại Học Thăng Long, đặc biệt Giảng viên TS Nguyễn Thị Thúy bác, cô anh chị Công ty Cổ phần Đầu tư xây dựng Constrexim tận tình giúp đỡ em hoàn thành khóa luận tốt nghiệp Em xin cảm ơn thầy cô giáo giảng dạy nhà trường truyền đạt cho em nhiều kiến thức bổ ích để thực khóa luận có hành trang vững cho nghiệp tương lai Do giới hạn kiến thức khả lý luận thân nhiều thiếu sót hạn chế, kính mong dẫn đóng góp thầy cô giáo để khóa luận em hoàn thiện Hà Nội, ngày 30 tháng 03 năm 2015 Sinh viên Lê Thị Như Quỳnh LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp tự thân thực có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn không chép công trình nghiên cứu người khác Các liệu thông tin thứ cấp sử dụng Khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm lời cam đoan này! Sinh viên Lê Thị Như Quỳnh Thang Long University Library MỤC LỤC CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan tài sản ngắn hạn doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài sản ngắn hạn 1.1.2 Đặc điểm tài sản ngắn hạn 1.1.3 Phân loại tài sản ngắn hạn doanh nghiệp 1.1.4 Vai trò tài sản ngắn hạn 1.2 Hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn 1.2.2 Sự cần thiết nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn 1.2.3 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn doanh nghiệp 1.3 Các nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn doanh nghiệp 17 1.3.1 Nhóm nhân tố kiểm soát đƣợc 17 1.3.2 Nhóm nhân tố kiểm soát đƣợc 20 CHƢƠNG THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ XÂY DỰNG CONSTREXIM 22 2.1 Tổng quan Công ty Cổ phần Đầu tƣ xây dựng Constrexim 22 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển Công ty Cổ phần Đầu tƣ xây dựng Constrexim 22 2.1.2 Bộ máy quản lý Công ty Cổ phần Đầu tƣ xây dựng Constrexim 22 2.1.3 Đặc điểm ngành nghề kinh doanh 25 2.2 Thực trạng hoạt động kinh doanh Công ty Cổ phần Đầu tƣ xây dựng Constrexim giai đoạn 2011 – 2013 25 2.2.1 Tình hình hoạt động kinh doanh Công ty Cổ phần Đầu tƣ xây dựng Constrexim giai đoạn 2011 – 2013 25 2.2.2 Tình hình tài sản – nguồn vốn Công ty Cổ phần Đầu tƣ xây dựng Constrexim giai đoạn 2011 – 2013 29 2.3 Thực trạng hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty Cổ phần Đầu tƣ xây dựng Constrexim 34 2.3.1 Phân tích quy mô tài sản ngắn hạn Công ty Cổ phần Đầu tƣ xây dựng Constrexim 34 2.3.2 Phân tích cấu tài sản ngắn hạn Công ty Cổ phần Đầu tƣ xây dựng Constrexim 37 2.3.3 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty Cổ phần Đầu tƣ xây dựng Constrexim 42 2.4 Đánh giá hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty Cổ phần Đầu tƣ xây dựng Constrexim giai đoạn 2011 – 2013 52 2.4.1 Kết đạt đƣợc 52 2.4.2 Hạn chế 53 2.4.3 Nguyên nhân 54 CHƢƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN 58 NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ XÂY DỰNG CONSTREXIM 58 3.1 Định hƣớng phát triển Công ty Cổ phần Đầu tƣ xây dựng Constrexim 58 3.1.1 Mục tiêu phát triển 58 3.1.2 Chiến lƣợc phát triển trung dài hạn Công ty 58 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty Cổ phần Đầu tƣ xây dựng Constrexim 59 3.2.1 Nâng cao hiệu quản lý sử dụng tiền, khoản tƣơng đƣơng tiền 60 3.2.2 Nâng cao hiệu quản lý sử dụng khoản phải thu ngắn hạn 62 3.2.3 Nâng cao hiệu quản lý sử dụng hàng tồn kho 66 3.2.4 Đa dạng hóa cấu nguồn vốn 68 3.2.5 Giải pháp khác 68 Thang Long University Library DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt CP GVHB Tên đầy đủ Cổ phần Giá vốn hàng bán GTGT HSSD Giá trị gia tăng Hiệu suất sử dụng TSNH TNDN Tài sản ngắn hạn Thu nhập doanh nghiệp SXKD Sản xuất kinh doanh DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Bảng 2.1 Báo cáo kết kinh doanh giai đoạn 2011 – 2013 26 Bảng 2.2 Bảng cân đối kế toán tài sản Công ty Cổ phần Đầu tƣ xây dựng Constrexim giai đoạn 2011 – 2013 30 Bảng 2.3 Bảng cân đối kế toán nguồn vốn Công ty Cổ phần Đầu tƣ xây dựng Constrexim giai đoạn 2011 – 2013 31 Bảng 2.4 Quy mô tài sản ngắn hạn Công ty Cổ phần Đầu tƣ xây dựng Constrexim giai đoạn 2011 – 2013 34 Bảng 2.5 Cơ cấu vốn theo tốc độ luân chuyển Công ty Cổ phần Đầu tƣ xây dựng Constrexim 38 Bảng 2.6 Áp dụng mô hình Z - score cho Công ty Cổ phần Đầu tƣ phát triển Thiên Ấn năm 2013 41 Bảng 2.7 Chỉ tiêu khả toán 42 Bảng 2.8 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn 44 Bảng 2.9 Thời gian vòng quay tài sản ngắn hạn 45 Bảng 2.10 Ảnh hƣởng ROS hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn lên ROCA 47 Bảng 2.11 Mức tiết kiệm (lãng phí) tài sản ngắn hạn Công ty Constrexim 48 Bảng 3.1 Danh sách nhóm rủi ro 63 Bảng 3.2 Mô hình tính điểm tín dụng 64 Bảng 3.3 Đánh giá điểm tín dụng Công Cổ phần Đầu tƣ xây dựng Việt – Hàn (đối tác chiến lƣợc Công ty Cổ phần Đầu tƣ xây dựng Constrexim) 65 Bảng 3.4 Đánh giá điểm tín dụng Công ty CP Đầu tƣ phát triển Thiên Ấn (đối tác chiến lƣợc Công ty Cổ phần Đầu tƣ xây dựng Constrexim) 66 Bảng 3.5 Bảng phân loại tồn kho công ty 67 Bảng 3.6 Kế hoạch quản lý hàng tồn kho 68 Thang Long University Library DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ Sơ đồ 2.1 Sơ đồ tổ chức Công ty Cổ phần tƣ vấn thiết kế công nghệ xây dựng Constrexim 23 Biểu đồ 2.1 Tốc độ luân chuyển hàng tồn kho 49 Biểu đồ 2.2 Tốc độ luân chuyển khoản phải thu 50 Biểu đồ 2.3 Thời gian quay vòng tiền trung bình 51 Biểu đồ 3.1 Mô hình ABC 67 LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Doanh nghiệp ngành nghề sản xuất kinh doanh cần quản lý nguồn lực bao gồm: Tư liệu lao động, đối tượng lao động sức lao động doanh nghiệp cách chặt chẽ Trong suốt trình kinh doanh tài sản tư liệu lao động đối tượng lao động chiếm phần quan trọng đóng góp vào phát triển doanh nghiệp Tài sản ngắn hạn doanh nghiệp khoản mục có khả tính khoản cao tiền, khoản tương đương tiền, khoản phải thu, mắt xích quan trọng trình tạo doanh thu Tuy yếu tố tồn ngắn hạn có phát sinh trục trặc ảnh hưởng đến trình hoạt động công ty “Tài sản ngắn hạn doanh nghiệp kinh tế thị trường dòng máu tuần hoàn thể người” [4, tr.118] Sở dĩ tài sản ngắn hạn doanh nghiệp ví có tương đồng tuần hoàn cần thiết doanh nghiệp Tài sản ngắn hạn có mặt hầu hết khâu hoạt động doanh nghiệp từ dự trữ, sản xuất đến lưu thông Tài sản ngắn hạn giống chất dầu nhờn giúp cho doanh nghiệp tồn hoạt động trơn tru Tài sản ngắn hạn giúp cho doanh nghiệp tồn hoạt động trơn tru, hiệu Tuy nhiên trình độ quản lý tài hạn chế nhiều doanh nghiệp Việt Nam, tài sản ngắn hạn chưa sử dụng có hiệu dẫn đến hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh không cao Theo Bộ kế hoạch đầu tư đánh giá chung khu vực doanh nghiệp, bao gồm doanh nghiệp nhà nước doanh nghiệp nhỏ vừa (DNNVV) quốc doanh cho biết tình hình sản xuất, kinh doanh nhiều khó khăn Tại hầu hết địa phương, tỷ lệ doanh nghiệp kinh doanh có lãi, có đóng góp cho ngân sách địa phương chiếm chưa đầy 50% tổng số doanh nghiệp hoạt động Nguyên nhân nhắc tới quy mô vốn không cân đối, nguồn vốn hạn chế (chủ yếu vốn riêng chủ doanh nghiệp, cổ đông vốn góp bạn bè, người thân, họ hàng) tình trạng bị chiếm động vốn lớn, nhu cầu tiêu dùng giảm, để đảm bảo mô hình sản xuất liên tục, doanh nghiệp tiếp tục sản xuất khiến cho lượng hàng hóa tồn kho tăng cao, làm giảm tính khoản tài sản ngắn hạn, ứ đọng vốn kinh doanh Thêm vào trình độ quản lý, điều hành hạn chế nên hoạt động kinh doanh hiệu quả, doanh thu hàng năm có tăng lên (do giá mặt hàng tăng) lợi nhuận tăng không đáng kể, chí thua lỗ Trong trình thực tập Công ty Cổ phần Đầu tư xây dựng Constrexim, em nhận thấy vấn đề thực cộm cần thiết công ty, nơi có lượng vốn đầu tư cho tài sản ngắn hạn lớn vấn đề nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn chủ đề mà công ty quan tâm Thang Long University Library Chấp hành tốt sách người lao động, Pháp luật Thuế Nhà nước Thực tốt sách bảo hiểm xã hội, bảo hiểm y tế, bảo hiểm người Ngoài Công ty trọng đến cảnh quan, môi trường, điều kiện an toàn, vệ sinh lao động… Bảo vệ thiên nhiên, môi trƣờng: Phối hợp với Sở Khoa học Công nghệ Sở Tài nguyên Môi trường xử lý tốt vấn đề ô nhiễm số biện pháp: Tái tạo thảm thực vật khu vực thi công Trồng xanh quanh khu vực sản xuất để phát tán bụi, tạo hệ thống phun nước, xây bể lắng, hệ thống hút bụi… Đối với người lao động: Trang bị bảo hộ lao động 100%, thường xuyên kiểm tra giám sát việc thực an toàn lao động vệ sinh công nghiệp công nhân Hàng năm tổ chức khám sức khỏe định kỳ cho toàn cán công nhân viên, đến thời điểm chưa có người lao động mắc bệnh nghề nghiệp Nâng cao tính văn hóa dân tộc: Thường xuyên quan tâm tới lợi ích khách hàng, coi đầu tư quan trọng cho tương lai Tất công trình Công ty hoàn thiện mang nhãn mác Constrexim Mỗi thành viên Công ty làm việc thành viên khác, khách hàng giá trị Công ty, nhận thức việc xây dựng Công ty phải gắn liền với trách nhiệm ngày cao xã hội, với cộng đồng để đảm bảo yếu tố phát triển bền vững Bảo đảm mối quan hệ đoàn kết, thống cao cổ đông mục tiêu xây dựng phát triển Giải hài hòa lợi ích cổ đông, lợi ích người lao động lợi ích toàn Công ty (Nguồn: Công ty Cổ phần Đầu tư xây dựng Constrexim) 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty Cổ phần Đầu tƣ xây dựng Constrexim Qua phần phân tích chi tiết thực trạng hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty Cổ phần Đầu tư xây dựng Constrexim từ năm 2011 đến năm 2013, Công ty có thay đổi quy mô doanh nghiệp tạo bước phát triển định tình hình sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty nhiều bất cập, đòi hỏi quản trị Công ty cần có giải pháp tức thời lâu dài cho vấn đề tài công ty cho năm tài Muốn nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn thân doanh nghiệp phải chủ động sáng tạo, hạn chế khó khăn, phát triển thuận lợi để tạo môi trường hoạt động có lợi cho Vai trò định doanh nghiệp thể qua hai mặt; thứ nhất, biết khai thác tận dụng điều kiện yếu tố thuận lợi môi trường bên thứ hai, 59 Thang Long University Library doanh nghiệp phải chủ động tạo điều kiện, yếu tố cho thân để phát triển Cả hai mặt cần phối hợp đồng tận dụng tối đa nguồn lực, kinh doanh đạt hiệu tối ưu Dưới giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty Hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn tiêu dùng để đánh giá lực quản lý khoản mục tài sản ngắn hạn doanh nghiệp Tiêu chí cho thấy sách sử dụng quản lý tài sản doanh nghiệp hợp lý hay chưa 3.2.1 Nâng cao hiệu quản lý sử dụng tiền, khoản tương đương tiền Tỷ trọng tài sản ngắn hạn chiếm tổng tài sản công ty lớn, phản ánh mở rộng quy mô hoạt động sản xuất kinh doanh công ty bên cạnh tỷ trọng tiền chiếm tổng số tài sản ngắn hạn tương đối cao có xu hướng tăng, điều gây lãng phí vốn để đầu tư kinh doanh, sử dụng hiệu vốn kinh doanh doanh nghiệp Do vậy, công ty cần có biện pháp điều chỉnh giảm giữ tiền mặt mức vừa phải đủ để đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh ổn định, liên tục Hơn nữa, công ty chưa trọng đầu tư vào khoản đầu tư tài ngắn hạn, công ty nên có phương hướng đầu tư vào lĩnh vực năm tới Bởi khoản có khả tạo nguồn lợi tức trước mắt cho công ty Chỉ tiêu cao khả tạo nguồn lợi tức trước mắt lớn Tiền mặt đặc biệt có vai trò quan trọng toán tức thời công ty Chính vậy, công ty nên xác định mức dự trữ tiền mặt hợp lý tối ưu để vừa đảm bảo khả toán nhanh trường hợp cấp thiết vừa tránh chi phí hội việc giữ tiền mặt Bên cạnh đó, để đạt mức cân lượng vốn tiền công ty sử dụng biện pháp đây: Xác định nhu cầu vốn tiền thời gian vốn tiền cần tài trợ Để làm điều phải thực tốt công tác quan sát, nghiên cứu vạch rõ quy luật việc thu – chi Cụ thể, Công ty áp dụng mô hình quản lý tiền mặt để xác định rõ lượng tiền mặt hợp lý vừa đảm bảo cho hoạt động thu – chi thường xuyên không gây lãng phí tiền, tăng sức sinh lời tiền áp dụng mô hình quản lý tiền mặt Miller Orr: Mô hình không xác định điểm dự trữ tiền mặt tối ưu mà xác định khoảng cách giới hạn giới hạn dự trữ tiền mặt Nếu lượng tiền mặt nhỏ giới hạn Công ty phải bán chứng khoán để có lượng tiền mặt mức dự kiến, ngược lại giới hạn Công ty sử dụng số tiền vượt mức giới hạn mua chứng khoán để đưa lượng tiền mặt mức dự kiến Khoảng dao động tiền mặt xác định công thức sau:  C  Vb  D  3  b  i 4  60 Trong đó: D: Khoảng cách giới hạn giới hạn lượng tiền mặt dự trữ Cb: Chi phí lần giao dịch mua bán chứng khoán Vb: Phương sai thu chi ngân quỹ i: Lãi suất Ví dụ cụ thể với Công ty Cổ phần Đầu tư xây dựng Constrexim: Giả sử Công ty có mức dư tối thiểu tiền 5.000 triệu đồng; phương sai luồng tiền hàng ngày trung bình 3.000 triệu đồng (ứng dụng với độ lệch chuẩn 22 triệu đồng ngày), lãi suất 0,25%/ngày, chi phí giao dịch lần bán chứng khoán 0,4 triệu đồng Từ đó, ta tính khoảng cách đường giới hạn là:  0,4  3.000  D  3    0,00025   459,80 Giới hạn = 5.000 + 459,80 = 5.459,80 (triệu đồng) Giới hạn = 5.000 + 459,80/3 = 5.153,27 (triệu đồng) Từ thực tế năm 2013, lượng tiền Công ty Cổ phần Đầu tư xây dựng Constrexim 7.709 triệu đồng Như vậy, lượng tiền năm 2013 lớn mức giới hạn 5.459,80 triệu đồng 2.249,2 triệu đồng Do đó, năm 2013 Công ty cần giảm lượng tiền mặt Công ty giảm giảm lượng tiền mặt việc đầu tư chứng khoán, đầu tư tài ngắn hạn dùng tiền để mua sắm trang thiết bị xây dựng nguyên vật liệu Như vậy, nhờ mô hình mà công ty xác định mức dự trữ tiền hợp lý, vừa giúp công ty đảm bảo khả toán, đồng thời đảm bảo khả sinh lời lượng tiền nhàn rỗi Đây mô hình mà thực tế nhiều doanh nghiệp áp dụng Khi áp dụng mô hình này, mức tiền mặt giới hạn thường lấy mức tiền mặt tối thiểu Phương sai thu chi ngân quỹ xác định cách dựa vào số liệu thực tế quỹ trước để tính toán Ngoài việc xác định mức dự trữ tiền hợp lý, Công ty nên có biện pháp rút ngắn chu kỳ vận động tiền mặt nhiều tốt để tăng lợi nhuận cách giảm thời gian thu hồi khoản nợ, kéo dài thời gian trả khoản phải trả Tuy nhiên việc kéo dài thời gian trả nợ làm doanh nghiệp uy tín, cần tìm thời gian chiếm dụng vốn cách hợp lý để vừa rút ngắn thời gian quay vòng tiền mà giữ uy tín cho doanh nghiệp Cụ thể như: để kéo dài thời gian thời gian trả nợ Ngân hàng đồng thời không bị uy tín, Công ty đảm bảo thời gian trả nợ tài sản cố định ( máy móc, thiết bị ), tài sản đánh giá giá trị theo phía Ngân hàng 61 Thang Long University Library 3.2.2 Nâng cao hiệu quản lý sử dụng khoản phải thu ngắn hạn Trong thời gian qua, công ty có nhiều cố gắng việc sử dụng tài sản ngắn hạn cách hiệu hơn, công ty có doanh thu lợi nhuận tăng Tuy nhiên, kết cho thấy việc sử dụng tài sản ngắn hạn có tăng chưa tương xứng Mục tiêu hiệu đạt công ty hướng tới đạt lợi nhuận cao nhất, đứng trước tình nay, công ty phải tìm cách khắc phục tình trạng đó, đẩy nhanh công tác hoạt động nhằm nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn công ty thời gian tới Theo cung cấp từ phía công ty khoản phải thu khách hàng thông thường khoản thu dễ thu hồi Thêm vào đó, công tác thu hồi nợ công ty gần đánh giá tốt, kỳ thu tiền bình quân ngày giảm Tuy nhiên, khoản thu dễ hồi công ty tồn khoản nợ lớn chậm toán Qua phân tích biến động khoản phải thu chương cho thấy giá trị khoản phải thu qua ba năm phân tích tăng nhanh, giá trị lớn thứ hai cấu tài sản ngắn hạn Đây vấn đề cần công ty trọng, thay đổi từ giúp giảm thiểu rủi ro cho khoản vốn bị chiếm dụng này, phát huy hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Vì vậy, số giải pháp đưa là: Đối với công tác thu hồi nợ: Thường xuyên theo dõi khoản phải thu đôn đốc, ghi nhận thời hạn trả nợ khách hàng, gửi thư thông báo thời hạn trả nợ điện thoại với khách hành xác nhận thời hạn trả nợ Muốn thế, công ty nên chủ động liên hệ với khách hàng sớm, thay chờ đến ngày hoá đơn hết hạn toán Ví dụ, Công ty Cổ phần Đầu tư phát triển Thiên Ấn – áp dụng sách 1/10 net 60; qua 10 ngày đầu tiên, Công ty gửi mail thông báo hết thời gian hưởng chiết khấu toán trước đến hạn toán từ 1-5 ngày Công ty tiếp tục gửi mail gọi điện trực tiếp để thông báo xác nhận hạn trả nợ Nếu thời hạn 60 ngày mà Công ty chưa thu hồi nợ tiếp tục gửi thông báo khoản nợ Công ty Cổ phần Đầu tư phát triển Thiên Ấn tính lãi dựa lãi suất Ngân hàng Điều không giúp công ty quản lý tốt khoản phải thu, mà giúp công ty giữ mối quan hệ tốt với khách hàng Công ty đầu tư phần mềm quản lý công nợ, giúp việc theo dõi khoản nợ nhanh chóng, xác, hiệu giảm bớt nhân công tác quản lý công nợ Đối với công tác quản lý khoản phải thu: Công ty cần xác định xác đáng tỷ lệ khoản phải thu hưởng chiết khấu toán, tỷ lệ khoản trả hạn sách tín dụng tỷ lệ khoản phải thu trả chậm so với quy định sách, công ty phải tiến hành đánh giá tuổi nợ khoản phải thu, từ nắm bắt thông tin tín dụng tổng quát khách hàng điều chỉnh yếu tố sách tín dụng 62 cho phù hợp Để làm điều này, cần phải theo dõi khoản phải thu tới hạn có sách thu tiền thích ứng Đánh giá hiệu quản lý khoản phải thu: Nhằm xác định xác đáng tỷ lệ khoản phải thu hưởng chiết khấu toán, tỷ lệ khoản trả hạn sách tín dụng tỷ lệ khoản phải thu trả chậm so với qui định sách, công ty phải tiến hành đánh giá tuổi nợ khoản phải thu, từ nắm bắt thông tin tín dụng tổng quát khách hàng điều chỉnh yếu tố sách tín dụng cho phù hợp Để làm điều này, cần phải theo dõi khoản phải thu tới hạn có sách thu tiền thích ứng Cho đến thời điểm tại, mô hình Z core tiếp tục sử dụng, nhiên để đảm bảo tính xác khách quan công tác đánh giá điểm tín dụng khách hàng, công ty có sử dụng thêm cho cách tính điểm Một sách tín dụng thương mại xây dựng cẩn thận dựa việc so sánh lợi ích tăng thêm từ doanh thu tăng, giá bán cao với chi phí liên quan đến thực sách tín dụng tăng tương ứng, làm tăng lợi nhuận doanh nghiệp Sử dụng mô hình điểm tín dụng cách quản trị tốt khoản phải thu, để doanh nghiệp có hội xoay nhanh đồng vốn có giảm áp lực vốn vay Dựa vào tiêu chí thu thập tổng hợp lại hệ thống thông tin tín dụng khách hàng để Công ty đưa định có cấp tín dụng hay sách thương mại cho khách hàng hay không Để thực điều này, Công ty nên sử dụng phương pháp phân nhóm khách hàng theo mức độ rủi ro Theo phương pháp này, khách hàng Công ty chia thành nhóm sau: Bảng 3.1 Danh sách nhóm rủi ro Nhóm rủi ro T lệ doanh thu không thu hồi đƣợc ƣớc tính T lệ khách hàng thuộc nhóm rủi ro (%) 0–1 35 – 2,5 30 2,5 – 20 4–6 10 >6 (Nguyễn Hải Sản (2013), “Quản trị tài doanh nghiệp”, Nhà xuất Lao động, Hà Nội) Như vậy, khách hàng thuộc nhóm mở tín dụng mà không cần phải xem xét nhiều, gần tự động vị khách hàng 63 Thang Long University Library xem xét lại năm lần Các khách hàng thuộc nhóm cung cấp tín dụng thời hạn định vị khách hàng xem xét lại năm hai lần Và tương tự vậy, Công ty xem xét đến nhóm khách hàng 3, 4, Để giảm tiểu tổn thất xảy ra, Công ty phải yêu cầu khách hàng nhóm toán tiền nhận hàng hóa, dịch vụ Yêu cầu tín dụng khác khách hàng nhóm rủi ro khác hoàn toàn hợp lý Tuy nhiên, phải làm để việc phân nhóm xác, không bị nhầm lẫn phân nhóm Để phân nhóm rủi ro, doanh nghiệp sử dụng mô hình cho điểm tín dụng sau: Điểm tín dụng * Khả toán lãi + 11 * Khả toán nhanh + * Số năm hoạt động Trong công thức trên, với số năm hoạt động lâu khả quản lý tài cao theo đó, công ty có khả trả nợ nhanh Sau tính điểm tín dụng trên, ta xếp loại theo nhóm rủi ro sau: Bảng 3.2 Mô hình tính điểm tín dụng Biến số Trọng số Điểm tín dụng Nhóm rủi ro Khả toán lãi >47 Khả toán nhanh 11 40-47 Số năm hoạt động 32-39 24-31