Luận văn giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần tư vấn đầu tư xây dựng quang minh

BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP Đề tài: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TƢ VẤN ĐẦU TƢ XÂY DỰNG QUANG MINH SINH VIÊN THỰC HIỆN : PHÍ THỊ PHƢƠNG THẢO MÃ SINH VIÊN : A20247 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI – 2015 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP Đề tài: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TƢ VẤN ĐẦU TƢ XÂY DỰNG QUANG MINH Giáo viên hƣớng dẫn : ThS Nguyễn Hồng Nga Sinh viên thực tập : Phí Thị Phƣơng Thảo Mã sinh viên : A20247 Chuyên ngành : Tài HÀ NỘI – 2015 Thang Long University Library LỜI CẢM ƠN Trong suốt trình thực hoàn thành khóa luận tốt nghiệp em nhận giúp đỡ từ nhiều phía Đầu tiên em xin gửi lời cảm ơn chân thành sâu sắc tới giáo viên hướng dẫn khóa luận tốt nghiệp – Thạc sĩ Nguyễn Hồng Nga, cô không người trực tiếp giảng dạy em số môn học chuyên ngành trường thời gian qua, mà người bảo tận tình, hướng dẫn em suốt thời gian nghiên cứu thực khóa luận Ngoài ra, em mong muốn thông qua khóa luận gửi lời cảm ơn chân thành tới thầy cô giáo giảng dạy tai trường đại học Thăng Long, người nhiệt tình, tâm huyết để mang lại cho sinh viên kiến thức để chúng em có tảng chuyên ngành Em xin gửi lời cảm ơn chân thành đến ban lãnh đạo anh chị Công ty cổ phần tư vấn đầu tư xây dựng Quang Minh tạo điều kiện để em thực tập môi trường chuyên nghiệp tận tình giúp đỡ em suốt thời gian thực khóa luận Do giới hạn kiến thức khả phân tích, lý luận thân nhiều thiếu sót, em mong nhận dẫn đóng góp thầy cô giáo để khóa luận em hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày 25 tháng năm 2015 Sinh viên thực Phí Thị Phương Thảo LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp tự thân thực hướng dẫn cô giáo – Thạc sỹ Nguyễn Hồng Nga không chép công trình nghiên cứu người khác Các liệu thông tin thứ cấp sử dụng Khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tôi xin chịu trách nhiệm lời cam đoan này! Hà Nội, ngày 25 tháng năm 2015 Sinh viên Phí Thị Phương Thảo Thang Long University Library MỤC LỤC CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ VỐN LƢU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG 1.1 Khái quát chung vốn lƣu động doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm vốn lưu động 1.1.2 Đặc điểm vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.3 Phân loại vốn lưu động 1.1.4 Vai trò vốn lưu động 1.1.5 Kết cấu vốn lưu động nhân tố ảnh hưởng 1.1.6 Nhu cầu vốn lưu động phương pháp xác định nhu cầu 1.2 Nội dung quản lý vốn lƣu động doanh nghi ệp 1.2.1 Chính sách quản lý vốn lưu động doanh nghiệp 1.2.2 Quản lý vốn tiền 10 1.2.3 Quản lý khoản phải thu 12 1.2.4 Quản lý hàng tồn kho 14 1.3 Hiệu sử dụng vốn lƣu động tiêu đáng giá 17 1.3.1 Khái niệm hiệu sử dụng vốn lưu động 17 1.3.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu sử dụng VLĐ 17 1.3.2.1 Nhân tố khách quan 17 1.3.2.2 Nhân tố chủ quan 18 1.3.3 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng VLĐ doanh nghiệp 19 1.3.3.1 Nhóm tiêu đánh giá khả sinh lời 19 1.3.3.2 Nhóm tiêu đánh giá khả toán 21 1.3.3.3 Nhóm tiêu đánh giá hiệu sử dụng VLĐ 22 1.3.3.4 Nhóm tiêu đánh giá hiệu sử dụng phận VLĐ 23 1.3.4 Sự cần thiết việc nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động 24 1.3.4.1 Đối với nhà nước 24 1.3.4.2 Đối với doanh nghiệp 25 1.3.4.3 Đối với người lao động 25 CHƢƠNG II PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY QUANG MINH 26 2.1 Tổng quan Công ty Quang Minh 26 2.1.1 Sơ lược công ty 26 2.1.2 Quá trình hình thành phát triển Công ty cổ phần tư vấn đầu tư xây dựng Quang Minh 26 2.1.3 Đặc điểm ngành nghề hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty cổ phần tư vấn đầu tư xây dựng Quang Minh 26 2.1.4 Cơ cấu tổ chức Công Ty cổ phần tư vấn đầu tư xây dựng Quang Minh 27 2.2 Khái quát hoạt động kinh doanh Công ty Quang Minh 29 2.2.1 Tình hình tài sản – nguồn vốn công ty Quang Minh 29 2.2.1.1 Tình hình tài sản công ty cổ phần tư vấn đầu tư xây dựng Quang Minh 29 2.2.1.2 Tình hình nguồn vốn công ty cổ phần tư vấn đầu tư xây dựng Quang Minh 33 2.2.2 Kết hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty CP TV ĐTXD Quang Minh 36 2.3 Phân tích hi ệu sử dụng vốn lƣu động Công ty Quang Minh 40 2.3.1 Phân tích cấu vốn lưu động Công ty Quang Minh 40 2.3.1.1 Chính sách quản lý VLĐ công ty Quang Minh 40 2.3.1.2 Quản lý tiền 41 2.3.1.3 Quản lý khoản phải thu 42 2.3.1.4 Quản lý hàng tồn kho 45 2.3.2 Phân tích nguồn vốn ngắn hạn Công ty Quang Minh 47 2.3.3 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng VLĐ Công ty Quang Minh 50 2.3.3.1 Nhóm tiêu đánh giá khả sinh lời 50 2.3.3.2 Nhóm tiêu đánh giá khả toán 53 2.3.3.3 Nhóm tiêu đánh giá hiệu sử dụngVLĐ 56 2.3.3.4 Chỉ tiêu đánh giá hiệu sử dụng phận VLĐ 58 2.3.4 Đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Quang Minh 60 2.3.4.1 Kết đạt 60 Thang Long University Library 2.3.4.2 Hạn chế nguyên nhân 61 CHƢƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY QUANG MINH 63 3.1 Định hƣớng phát triển Công ty Quang Minh 63 3.1.1 Môi trường kinh doanh 63 3.1.1.1 Thuận lợi 63 3.1.1.2 Khó khăn 63 3.1.2 Định hướng phát triển công ty thời gian tới 64 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động công ty Quang Minh 65 3.2.1 Quản lý tiền mặt 65 3.2.2 Quản lý khoản phải thu khách hàng 66 3.2.3 Quản lý hàng tồn kho 69 3.2.4 Xác định nhu cầu vốn lưu động cho doanh nghiệp 70 3.2.5 Chú trọng đầu tư tài sản cố định 72 3.2.6 Một số biện pháp khác 73 KẾT LUẬN 74 TÀI LIỆU THAM KHẢO 75 DANH MỤC BẢNG BIỂU, HÌNH ẢNH, SƠ ĐỒ Bảng 2.1: Tình hình tài sản Công ty Quang Minh 30 Bảng 2.2: Bảng phân tích cấu biến động nguồn vốn 35 Bảng 2.3: Kết hoạt động SXKD Công ty CP TV ĐTXD Quang Minh 37 Bảng 2.4: Quy mô khoản phải thu Công ty giai đoạn 2011-2013 43 Bảng 2.5: Chi tiết hàng tồn kho Công ty giai đoạn 2011-2013 46 Bảng 2.6: Nguồn vốn huy động ngắn hạn Công ty giai đoạn 2011-2013 48 Bảng 2.7: Chỉ tiêu khả sinh lời 50 Bảng 2.8 Phân tích tổng hợp ROA giai đoạn năm 2011-2013 51 Bảng 2.9 Phân tích tổng hợp ROE (2011-2013) Công ty Quang Minh 52 Bảng 2.10: Chỉ tiêu khả toán 53 Bảng 2.11: Chỉ tiêu đánh giá hiệu sử dụng VLĐ (2011-2013) 56 Bảng 2.12: Chỉ tiêu phản ánh hiệu quản lý hàng tồn kho 58 Bảng 2.13: Chỉ tiêu phản ánh hiệu sử dụng khoản phải thu thời gian quay vòng tiền 59 Bảng 3.1 Doanh sách nhóm rủi ro 67 Bảng 3.2 Mô hình cho điểm tín dụng để phân nhóm rủi ro 68 Bảng 3.3 Bảng theo dõi độ tuổi khoản phải thu 69 Bảng 3.4 Nhu cầu hàng tồn kho năm 2014 70 Bảng 3.5 Bảng cân đối kế toán tính số dư bình quân năm 2013 71 Bảng 3.6 Tỷ lệ phần trăm khoản mục có quan hệ chặt chẽ với doanh thu 72 Biểu đồ 1.1: Chính sách quản lý vốn lưu động doanh nghiệp Biểu đồ 1.2 Mức dự trữ tiền tối ưu 11 Biểu đồ 1.3 Mô hình quản lý kho ABC 15 Biểu đồ 2.1: Cơ cấu tài sản Công ty CP TV ĐTXD Quang Minh 31 Biểu đồ 2.2 : Quy mô nguồn vốn Công ty 33 Biểu đồ 2.3: Tăng trưởng doanh thu lợi nhuận 38 Biểu đồ 2.4: Sử dụng tiền mặt Công ty Quang Minh giai đoạn năm 2011-2013 41 Biểu đồ 2.5: Tình hình khoản phải thu Công ty Quang Minh 44 Biểu đồ 2.6: Tình hình hàng tồn kho Công ty Quang Minh 46 Biểu đồ 2.7 Khả toán Công ty CP TV ĐTXD Quang Minh 54 Thang Long University Library Biểu đồ 2.8: Hệ số đảm nhiệm VLĐ 57 Sơ đồ 1.1: Cơ cấu tổ chức công ty cổ phần tư vấn đầu tư xây dựng Quang Minh 27 Sơ đồ 2.2: Chính sách quản lý tài sản Công ty CP TV ĐTXD Quang Minh 40 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TÊN VIẾT TẮT TÊN ĐẦY ĐỦ DN Doanh nghiệp HTK Hàng tồn kho VLĐ Vốn lưu động NVL Nguyên vật liệu SXKD Sản xuất kinh doanh TSNH Tài sản ngắn hạn TSDH Tài sản dài hạn TSCĐ Tài sản cố định Thang Long University Library lớn gây ứ đọng vốn làm hội đầu tư sinh lời, tăng chi phí sử dụng vốn Vốn tiền vào năm 2013 4.233.839 nghìn đồng chiếm 27,15% giá trị VLĐ  Vốn công ty hình thành từ nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng lớn, vốn chủ sở hữu nguồn tài trợ cho tài sản lưu động Công ty chưa tận dụng mối quan hệ bên ngoài, không quan hệ với ngân hàng thương mại, tổ chức tín dụng… không huy động nguồn vốn vay khiến công ty không sử dụng đòn bẩy tài Nguyên nhân:  Nền kinh tế giai đoạn gặp nhiều khó khăn, doanh nghiệp hoạt đọng lĩnh vực xây dựng tình trạng biến động, xuất nhiều đối thủ cạnh tranh  Chính sách kinh tế Nhà nước nhiều bất cập, chưa có sách ưu đãi DN vừa nhỏ Nguồn ngân sách nhà nước chưa tiếp cận, sách giá nguyên vật liệu chưa ổn định  Chi phí giá vốn chi phí quản lý DN nhiều hạn chế, chưa tiếp cận nguồn nguyên vật liệu có giá thành thấp  Công ty hoạt động lĩnh vực xây dựng nên thời gian toán dài, thu tiền chậm làm tăng chi phí Công ty, vốn lưu động Công ty không quay vòng năm  Tích trữ lượng tiền mặt nhiều, lãng phí tiền hội đầu tư sinh lời Việc tiếp cận nguồn vốn vay ngân hàng tổ chức tín dụng nhiều hạn chế Công ty có chủ trương kinh doanh nguồn vốn tự có nhu cầu vay thấp  Chuyển đổi mục đích kinh doanh chủ yếu sang thi công nên TSCĐ chưa đầu tư nhiều năm gần Vì việc thay TSCĐ cần tính toán đầu tư qua nhiều chu kì kinh doanh Kết luận chƣơng 2: Trên thành tựu hạn chế Công ty năm 2011-2013 Để khắc phục hạn chế công ty cần đưa biện pháp hiệu nhằm nâng cao hiệu sử dụng VLĐ góp phần giúp công ty thu lợi nhuận cao nhất, nâng cao tiềm lực cho Công ty 62 Thang Long University Library CHƢƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY QUANG MINH 3.1 Định hƣớng phát triển Công ty Quang Minh 3.1.1 Môi trường kinh doanh Nền kinh tế toàn cầu năm gần phải gánh chịu hậu nặng nề từ khủng hoảng trước Việt Nam nằm số Giai đoạn năm 2011-2013 vừa qua kinh tế có nhiều biến động, tác động trực tiếp vào hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp nói chung ngành xây dựng nói riêng Trong tình trạng khó khăn công ty cần tái cấu trúc lại sản xuất, kịp thời nắm bắt nhu cầu thị trường, nâng cao chất lượng sản phẩm, dịch vụ đáp ứng nhu cầu khách hàng Công ty Quang Minh tiếp tục nâng cao uy tín mình, không ngừng phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh, thi công công trình xây dựng, nâng cao thu nhập cho người lao động, thực nghĩa vụ đầy đủ Nhà nước 3.1.1.1 Thuận lợi  Nền kinh tế dần hội nhập phát triển với nước khu vực giới Chính điều tạo điều kiện cho công ty có hội phát triển  Do địa bàn hoạt động chủ yếu Công ty địa bàn Hà Nội, tập trung dân cư đông đúc, nhiều dự án xây dựng có quy mô lớn nhỏ với số lượng lớn tạo cho doanh nghiệp nhiều hội kinh doanh tăng doanh thu  Lực lượng lao động dồi dào, có kinh nghiệm, nhân công giá rẻ nhiệt tình, có đầu óc sáng tạo 3.1.1.2 Khó khăn Bên cạnh thuận lợi công ty Quang Minh gặp phải số khó khăn sau:  Sự cạnh tranh tìm kiếm hội kinh doanh, đứng vững phát triển thị trường thách thức lớn đặt cho công ty Ngoài việc tìm kiếm khách hàng công ty cần phải có sách để giữ khách hàng cũ  Thủ tục hành rườm rà, quy định không cần thiết e ngại doanh nghiệp  Đối với doanh nghiệp vừa nhỏ khó khăn việc thu hút nguồn nhân lực có khả trình độ chuyên môn cao cho kinh doanh Mặc dù phải trả lương có sách đãi ngộ cao công ty lớn cán quản lý giỏi không thích làm doanh nghiệp vừa nhỏ  Tỷ lệ lạm phát tăng cao khiến chi phí doanh nghiệp tăng cao 63 3.1.2 Định hướng phát triển công ty thời gian tới Để tiếp tục tồn phát triển công ty xây dựng cho chiến lược kinh doanh thời gian tới với mục tiêu nâng cao doanh thu, mở rộng thị trường hoạt động, giảm bớt chi phí khoản phải thu Cụ thể giai đoạn năm 2014 đến năm 2019, công ty dự kiến phấn đấu mức tăng doanh thu tăng bình quân hàng năm 12%-14% so với năm trước, lợi nhuận tăng từ 20%-25% năm Trong giai đoạn từ năm 2020-2025, công ty dự kiến có doanh thu tăng trưởng bình quân hàng năm 15%-18% so với năm trước, lợi nhuận tăng từ 26%-30% năm Để đạt mức tăng trưởng công ty nghiên cứu đưa định hướng, mục tiêu phát triển thời gian tới sau:  Công ty tiếp tục trì mở rộng thị phần thị trường, nâng cao uy tín công ty với khách hàng, tạo dụng thương hiệu, niềm tin chất lượng hàng hóa dịch vụ công ty Công ty tiếp tục mở rộng quy mô kinh doanh, tìm tiếp cận thị trường tiềm nhằm quảng bá đưa hàng hóa đến với nhiều khách hàng nhằm tăng doanh thu lợi nhuận cho công ty  Huy động sử dụng hiệu nguồn vốn lưu động, tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động  Xây dựng công ty trở thành tập đoàn kinh tế vững mạnh hàng đầu lĩnh vực xây dựng Hoạt động hiệu quả, tăng trưởng bền vững, đóng góp nhiều cho phát triển xã hội góp phần thay đổi diện mạo đất nước  Xác định mục tiêu xây dựng nhà cao tầng phương hướng đạo xuyên suốt trình triển khai xây dựng thực kế hoạch sản xuất kinh doanh Công ty  Xây dựng chương trình hợp tác giao lưu với đối tác nước để chuyển giao công nghệ thi công xây dựng  Xây dựng đội ngũ cán kỹ thuật có chuyên môn cao, tay nghề lâu năm, gắn bó lâu dài với công ty  Hoàn thiện chế quản lý điều hành phòng ban công ty, có sách đào tạo, nâng cao trình độ nghiệp vụ cho đội ngũ công nhân viên để đáp ứng nhu cầu ngày khắt khe khách hàng, nâng cao chất lượng cung cấp dịch vụ thi công xây dựng 64 Thang Long University Library 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động công ty Quang Minh Qua việc phân tích hiệu sử dụng vốn lưu động nêu ta thấy tầm quan trọng việc nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty Để chủ động quản lý vốn lưu động năm công ty cần xây dựng tiêu chí: xây dựng kế hoạch sản xuất kinh doanh, tiêu chí kỹ thuật, định mức hao phí vật tư, biến động giá, trình độ quản lý….để lập kế hoạch vốn lưu động cho hiệu Lượng vốn lưu động dự tính thấp so với nhu cầu thực tế không đáp ứng nhu cầu thị trường, uy tín khách hàng Ngược lại dự trữ nhiều gây ứ đọng vốn, gây lãng phí, phát sinh thêm nhiều chi phí ảnh hưởng tới lợi nhuận công ty Do yêu cầu cấp thiết doanh nghiệp làm để xác định xác lượng vốn lưu động cần thiết 3.2.1 Quản lý tiền mặt Tiền mặt kết nối tất hoạt động liên quan đến tài công ty Vì nhà quản lý cần phải tập trung vào quản trị tiền mặt để giảm thiểu rủi ro khả toán, tăng hiệu sử dụng tiền Quản trị tiền mặt trình bao gồm quản lý lưu lượng tiền mặt quỹ, kiểm soát chi tiêu, dự báo cung cầu tiền mặt, bù đắp thâm hụt ngân sách, giải vấn đề thừa thiếu tiền mặt ngắn hạn dài hạn Nếu doanh nghiệp dự trữ tiền mặt nhiều gây ứ đọng vốn, tăng chi phí sử dụng vốn, sức mua đồng tiền giảm sút nhanh lạm phát Nếu doanh nghiệp dự trữ tiền mặt uy tín nhà cung cấp, ngân hàng bên liên quan bị giảm sút Doanh nghiệp hội hưởng khoản ưu đãi giành cho giao dịch toán tiền mặt, khả phản ứng linh hoạt với hội đầu tư phát sinh dự kiến Công ty cần kiểm soát chặt chẽ, dự báo khoản thu chi tiền mặt, dự trữ lượng tiền mặt tối ưu tránh chi phí hội Đẩy nhanh tốc độ thu hồi tiền mặt liên quan đến sách tín dụng: tiêu chuẩn tín dụng, sách chiết khấu, thời hạn bán chịu sách thu tiền Giảm tốc độ chi tiền mặt, nhà quản trị trì hoãn việc toán phạm vi thời gian mà chi phí tài chính, tiền phạt hay vị tín dụng thấp lợi ích việc trả chậm đem lại Doanh nghiệp lựa chọn phương pháp tích điểm hòa vốn để lựa chọn phương thức chuyển tiền tối ưu Việc dự báo khoản thu chi giúp công ty chủ động sách cách dự báo lượng sản phẩm tiêu thụ, phân loại chi phí để dự báo khoản phải thu công ty Để xác định mức dự trữ tiền mặt tối ưu công ty cổ phần tư vấn đầu tư xây dựng Quang Minh áp dụng mô hình Baumol cho năm 2013 sau: 65 Bước 1: Xác định nhu cầu tiền năm kế hoạch dựa lượng tiền thực tế phát sinh năm báo cáo với tỷ lệ lạm phát mức 7% Nhu cầu tiền năm 2013 = Lượng tiền phát sinh thực tế năm 2012 x Tỷ lệ lạm phát = 9.138.777 x (1+7%) = 9.778.491 nghìn đồng Giả sử năm 2013 lãi suất chứng khoán thị trường 8%/năm chi phí lần bán chứng khoán 650 nghìn đồng Bước 2: Theo mô hình baumol, mức dự trữ tiền mặt tối ưu năm 2012 công ty là: √ Tuy nhiên năm 2013 mức dự trữ tiền mặt thực tế công ty 4.233.839 nghìn đồng Như công ty dư thừa lượng tiền mặt có giá trị là: Lượng tiền mặt dư thừa = 4.233.839  398.623 =247.216 nghìn đồng Với số tiền dư thừa công ty nên gửi tiết kiệm vào ngân hàng với mức lãi suất 12%/năm, với thời hạn gửi năm Từ công ty thu khoản lợi ích tiết kiệm vào ngân hàng thay dự trữ tiền mặt là: Lợi ích = 274.216 x 12% x = 65.811 nghìn đồng Như vậy, công ty sử dụng mô hình Baumol để xác định mức dự trữ tiền mặt tối ưu tránh chi phí hội dự trữ tiền mặt Mặt khác với lượng tiền mặt dư thừa công ty đem gửi tiết kiệm ngân hàng để thu khoản lợi ích cho 3.2.2 Quản lý khoản phải thu khách hàng Khoản phải thu khách hàng số tiền khách hàng nợ doanh nghiệp mua chịu hàng hóa dịch vụ Hầu hết doanh nghiệp phát sinh khoản phải thu với mức độ khác Các khoản phải thu có tác dụng làm tăng doanh thu bán hàng, chi phí tồn kho giảm, tài sản cố định sử dụng hiệu quả, song làm tăng chi phí đòi nợ, chi phí bù đắp cho thiếu hụt ngân quỹ Quản lý chặt chẽ khoản phải thu giúp công ty vừa tăng doanh thu, tận dụng tối đa lực sản xuất có vừa đảm bảo tính hiệu điều quan trọng doanh nghiệp Phân tích lực khách hàng: Doanh nghiệp cần phải tăng cường công tác thẩm định lực tài khách hàng trước định cung cấp tín dụng thương mại Doanh nghiệp cần có sách hợp lý để khuyến khích khách hàng toán như: chiết khấu, giảm giá, tặng quà… ưu đãi với khách hàng trả tiền Theo dõi tình trạng tài khách hàng, thời gian khoản nợ khách hàng tránh tình trạng nợ lâu dẫn đến khó đòi 66 Thang Long University Library Xây dựng thông tin tín dụng khách hàng cách sử dụng thông tin khách hàng từ số liệu phận kế toán phận kinh doanh Các tiêu chí thể lực tài khách hàng như: khả toán, tỷ lệ khoản phải trả tổng nợ ngắn hạn, doanh thu, lợi nhuận, thông tin thời gian trả nợ hạn, hạn, doanh số nợ Công ty nên sử dụng phương pháp phân nhóm khách hàng theo mức độ rủi ro giống ngân hàng thương mại đánh giá khách hàng Khách hàng công ty chia thành nhóm sau: Bảng 3.1 Doanh sách nhóm rủi ro Tỷ lệ doanh thu không thu hồi Tỷ lệ khách hàng thuộc đƣợc ƣớc tính nhóm rủi ro (%) 0-1 35 – 2,5 30 2,5 – 20 4–6 10 >6 Nhóm rủi ro (Nguồn: Quản trị tài doanh nghiệp đại – Nguyễn Hải Sản) Để giảm thiểu rủi ro đến từ khách hàng, công ty xem xét tiêu chí để đánh giá khách hàng Nếu khách hàng thuộc nhóm công ty đề nghị khách hàng toán toàn phần nhận dược hàng hóa, dịch vụ Ngược lại khách hàng thuộc nhóm 1, ưu tiên việc toán chậm, vị khách hàng xem xét lại năm hai lần Yêu cầu tín dụng khác khách hàng nhóm rủi ro khác hoàn toàn hợp lý Tuy nhiên cách xếp hạng cần làm lại hàng năm để theo kịp với tình hình thực tế khách hàng Tuy nhiên để phân nhóm rủi ro xác doanh nghiệp sử dụng mô hình điểm tín dụng sau: Điểm tín dụng = * Khả toán lãi + 11* Khả toán nhanh + * số năm hoạt động 67 Bảng 3.2 Mô hình cho điểm tín dụng để phân nhóm rủi ro Trọng số Điểm tín dụng Nhóm rủi ro Khả toán lãi >47 Khả toán nhanh 11 40 – 47 Số năm hoạt động 32 – 39 24 – 31 90 8% Tổng 100% (Nguồn: Phòng tài kế toán) Dựa vào bảng theo dõi độ tuổi khoản phải thu công ty cần theo dõi chặt chẽ khoản nợ Đặc biệt quan tâm tới khách hàng nằm nợ phải thu hạn từ 61 đến 90 ngày, khoản nợ khó đòi công ty cần có biện pháp để thu hồi khoản nợ 3.2.3 Quản lý hàng tồn kho Hàng tồn kho công ty bao gồm khoản mục nguyên vật liệu, công cụ dụng cụ, chi phí sản xuất kinh doanh dở dang Hàng tồn kho tăng lên đồng nghĩa với việc số lượng thi công công trình hoàn thành chưa toán tăng lên, vốn kinh doanh bị ứ đọng chưa thu hồi, quay vòng vốn chậm, làm cho hiệu hoạt động kinh doanh công ty giảm xuống Do quản lý hàng tồn kho việc làm thiếu Hiện công ty chưa áp dụng phương pháp để xác định lượng hàng cần dự trữ kho mà dựa vào ý kiến chủ quan Để quản lý tốt hàng tồn kho công ty sử dụng phương pháp quản lý kho ABC Giá trị hàng tồn kho xác định cách lấy nhu cầu hàng năm loại mặt hàng nhân với chi phí lưu kho đơn vị 69 Nhóm A: Gồm mặt hàng có giá trị chiếm 50% tổng giá trị hàng tồn kho hàng năm số lượng chiếm 10% tổng số hàng tồn kho (việc tính toán thực thường xuyên tháng lần) Nhóm B: Gồm loại hàng có giá trị chiếm 35% tổng giá trị hàng tồn kho hàng năm số lượng chiếm 60% tổng số hàng tồn kho (việc tính toán thực hàng quý) Nhóm C: Gồm loại hàng có giá trị nhỏ chiếm 15% tổng giá trị tồn kho hàng năm số lượng chiếm 60% tổng số hàng tồn kho (được tính toán tháng lần) Bảng 3.4 Nhu cầu hàng tồn kho năm 2014 Hàng tồn kho Khối lƣợng (tấn) Loại Xi măng 15.000 A Cát 20.000 B Đá 4.000 C Gạch 60.000 A Ngoài công ty nên yêu cầu đội thi công phải tập trung làm việc quản lý chặt chẽ trình làm việc để đạt hiệu cao không làm cho công nhân thấy gò bó, tiếp thu ý kiến công nhân để có biện pháp điều chỉnh phương thức xây dựng cho phù hợp với lực công nhân Tập hợp toàn chi phí sản xuất kinh doanh dở dang kỳ công ty, đối chiếu với công trình hoàn thành, nhanh chóng làm thủ tục cần thiết để nghiệm thu bàn giao cho chủ đầu tư 3.2.4 Xác định nhu cầu vốn lưu động cho doanh nghiệp Việc xác định nhu cầu vốn lưu động việc cần thiết quan trọng, doanh nghiệp xác định nhu cầu VLĐ thấp dẫn đến thiếu vốn lưu động, gặp khó khăn toán, SXKD bị ngưng trệ… Ngược lại xác định vốn lưu động cao dẫn đến tình trạng thừa vốn lưu động, gây lãng phí nguồn vốn, ứ đọng hàng hóa, giảm thời gian luân chuyển vốn Mỗi doanh nghiệp tùy vào đặc điểm sản xuất kinh doanh lựa chọn phương pháp xác định hợp lý với quy mô SXKD Việc tính toán nhu cầu số vốn tối thiểu chủ yếu giúp doanh nghiệp có để quản lý nội doanh nghiệp Hiện có nhiều phương pháp ước tính nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp, song phương pháp tỷ lệ phần trăm doanh thu sử dụng phổ biến Căn vào bảng báo cáo tài công ty Quang Minh năm 20112013 ta tiến hành xác định nhu cầu VLĐ cho năm 2013 sau: 70 Thang Long University Library Bảng 3.5 Bảng cân đối kế toán tính số dƣ bình quân năm 2013 ĐVT: Nghìn đồng TÀI SẢN A.Tài sản ngắn hạn I.Tiền khoản tương đương tiền II.Các khoản phải thu ngắn hạn III.Hàng tồn kho IV.Tài sản ngắn hạn khác Số dƣ bình quân NGUỒN VỐN 21.969.665 A.Nợ phải trả 13.496.497 8.224.899 I.Nợ ngắn hạn 13.487.790 7.988.581 5.016.556 1.Phải trả người bán 2.Người mua trả tiền trước 739.628 khoản phải nộp Nhà nước 5.Các khoản phải trả, phải nộp khác II.Nợ dài hạn Tổng 1.546.220 8.104.751 3.Thuế 4.Phải trả người lao động B.TÀI SẢN DÀI HẠN Số dƣ bình quân 1.659.494 B VỐN CHỦ SỞ HỮU 23.629.160 Tổng 296.096 601.804 2.924.669 8.708 10.132.662 23.629.160 Theo báo cáo kết kinh doanh công ty, ta có doanh thu năm 2013 công ty đạt 12.194.607 nghìn đồng Sau ta xác định tỷ lệ khoản so với doanh thu tỷ lệ nhu cầu vốn lưu động tỷ lệ nhu cầu vốn lưu động so với doanh thu 71 Bảng 3.6 Tỷ lệ phần trăm khoản mục có quan hệ chặt chẽ với doanh thu TÀI SẢN Tỷ lệ doanh thu Tiền khoản tương đương tiền Các khoản phải thu ngắn hạn Hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác Tổng NGUỒN VỐN 67,45 Phải trả người bán 65,51 41,14 Tỷ lệ doanh thu 12,68 Thuế khoản 2,43 phải nộp Nhà nước Người mua trả tiền trước Các khoản phải trả 6,07 phải nộp ngắn hạn 66,46 23,98 khác 180,17 Tổng 105,55 (Nguồn: Phòng tài chính-kế toán) Qua bảng ta thấy để tăng thêm đồng doanh thu cần phải tăng thêm 1,8017 đồng vốn lưu động đồng doanh thu tăng lên công ty chiếm dụng 1,0555 đồng nguồn vốn Vậy thực chất đồng doanh thu tăng lên công ty cần số vốn lưu động ròng 1,8017  1,0555 = 0,7462 (đồng) Theo kế hoạch doanh thu- chi phí công ty năm 2014, doanh thu dự kiến tăng lên 10% so với năm 2013 Như nhu cầu vốn lưu động ròng công ty là: 12.194.607 * 1,1 *0,7462 = 10.009.577 nghìn đồng 3.2.5 Chú trọng đầu tư tài sản cố định Qua bảng cân đối kế toán công ty Quang Minh giai đoạn năm 20112013 ta thấy tỷ trọng tài sản cố định công ty thấp, chưa trọng đầu tư nhiều Với đặc điểm kinh doanh ngành xây dựng, đa số công trình xây dựng đòi hỏi tiến hành thi công công cụ dụng cụ đại, phương tiện kỹ thuật cao, ứng dụng công nghệ khoa học tiên tiến Nhưng công ty chưa đầu tư nhiều vào tài sản cố định, điều làm giảm mức độ cạnh tranh công ty thị trường Cùng với việc công ty chưa trọng đầu tư vào tài sản cố định, công ty tiếp tục thuê máy móc thiết bị, chi phí thuê cao dẫn đến làm tăng chi phí, giảm trục tiếp vào lợi nhuận Trong năm tới công ty nên trọng đầu tư vào tài sản cố định, tăng sức cạnh tranh với đối thủ 72 Thang Long University Library 3.2.6 Một số biện pháp khác Trong tình hình kinh tế thị trường nhân tố người đóng vai trò định thành công doanh nghiệp Do công ty nên:  Nâng cao trình độ cho cán công nhân viên lãnh đạo chủ chốt chiến lược đào tạo chuyên môn Chế độ tuyển dụng thích hợp, chế độ đãi ngộ điều thiếu để giữ chân người lao động  Tập trung đào tạo lại nhân viên yếu lực, kiến thức chuyên môn, công ty cần phân bổ, bố trí, xếp hợp lý vị trí cho phù hợp với trình độ họ Ngoài công ty nên sử dụng phương pháp dạy kèm, trao đổi kiến thức nhân viên để họ trao đổi, chia sẻ kinh nghiệm, kiến thức thiếu sót  Khuyến khích tinh thần làm việc nhân viên cách tổng kết kết đạt công ty Từ khen thưởng nhân viên có thành tích cao công việc để thúc đẩy tinh thần làm việc, phấn đấu công ty  Bên cạnh khuyến khích tinh thần làm việc nhân viên, công ty cần quản lý cán công nhân viên cách nghiêm ngặt, công minh Đưa hình thức xử phạt thích đáng nhân viên có thái độ ý thức chưa tốt Ngoài việc quan tâm nhân tố người, công ty phải thường xuyên đánh giá khả tài chính, nguồn lực mình, phát huy lực cá nhân, nâng cao tinh thần trách nhiệm, đoàn kết người công việc Thúc đẩy việc thu hồi nợ, giải tích cực khoản vốn bị chiếm dụng hạn để thu hồi nhanh chóng phục vụ hoạt động SXKD công ty Kết luận chƣơng 3: Chương số giải pháp kiến nghị cá nhân em nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty cổ phần tư vấn đầu tư xây dựng Quang Minh Trong trình hoạt động SXKD, việc sử dụng vốn lưu động công ty bên cạnh thành tựu đạt nhược điểm cần giải Với giải pháp đề ra, em mong công ty đưa định, chiến lược, sách quản lý vốn lưu động cho hiệu quả, nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty 73 KẾT LUẬN Trong kinh tế thị trường với nhiều cạnh tranh gay gắt nay, doanh nghiệp muốn tồn phải tạo mạnh, phải xây dựng sức mạnh tài chính, cụ thể phải có lực vốn nói chung vốn lưu động nói riêng Vốn lưu động có vai trò quan trọng, vấn đề sống doanh nghiệp Việc nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động tương ứng với nâng cao sản lượng, suất lao động, cho công ty Bên cạnh đó, nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động góp phàn tăng doanh thu, lợi nhuận, mở rộng quy mô kinh doanh cho Công ty đồng thời giải công ăn việc làm, nâng cao đời sống cho người lao động Do vậy, vốn lưu động nguồn vốn quan trọng, thiếu bất ky doanh nghiệp muốn tồn phát triển nển kinh tế thị trường Qua trình thực tập, tìm hiểu thực tế Công ty cổ phần tư vấn đầu tư xây dựng Quang Minh, kiến thức học thực tế Công ty em tiến hành tìm hiểu, đánh giá kết đạt hạn chế tồn nguyên nhân việc sử dụng vốn lưu động công ty Bên cạnh thành công mà Công ty đạt tồn nhiều hạn chế định Do vây, sở cộng với kiến thức học trường, em mạnh dạn đưa số ý kiến, giải pháp mang tính chủ quan nhằm góp phần khắc phục tồn nâng cao hiệu quản lý sử dụng vốn lưu động Công ty cổ phần tư vấn đầu tư xây dựng Quang Minh Do hạn chế thời gian, kiến thức kinh nghiệm thực tế nên khóa luận em dừng lại mức độ đề cập đưa giải pháp nhằm giải vấn đề cấp bách, công tác quản lý sử dụng vốn lưu động công ty Em mong nhận góp ý thầy cô giáo, anh chị Công ty để luận văn em hoàn thiện Qua đây, mộ lần em xin chân thành cảm ơn cô giáo Nguyễn Hồng Nga tận tình bảo, hướng dẫn em hoàn thành luận văn em xin cảm ơn thầy,cô Bộ môn kinh tế trường đại học Thăng Long, anh chị Công ty cổ phần tư vấn đầu tư xây dựng Quang Minh tạo điều kiện, giúp đỡ em thời gian thực tập hoàn thành luận văn Hà Nội, ngày 25 tháng năm 2015 Sinh viên Phí Thị Phương Thảo Thang Long University Library TÀI LIỆU THAM KHẢO ThS Bùi Tuấn Anh, ThS Nguyễn Hoàng Nam (2006) Quản trị tài doanh nghiệp NXB Nông nghiệp, Hà Nội Nguyễn Hải Sản (2005), Quản trị tài doanh nghiệp NXB Thống Kê, Hà Nội TS Nguyễn Minh Kiều Tài doanh nghiệp (2002), NXB Thống kê, Hà Nội ThS Ngô Thị Quyên (2012) Slide giảng quản lý tài doanh nghiệp 1, Đại học Thăng Long Công ty cổ phần tư vấn đầu tư xây dựng Quang Minh Báo cáo tài chính, thuyết minh báo cáo tài công ty giai đoạn 2011-2013 PHỤ LỤC Phụ lục – Bảng báo cáo kết kinh doanh giai đoạn 2011-2013 công ty cổ phần tư vấn đầu tư xây dựng Quang Minh Phụ lục – Bảng cân đối kế toán giai đoạn 2011-2013 công ty cổ phần tư vấn đầu tư xây dựng Quang Minh Thang Long University Library