Luận văn tốt nghiệp Khoa Tài Chính MỤC LỤC DANH MỤC CÁC KÝ TỰ VIẾT TẮT DANH MỤC SƠ ĐỒ BẢNG BIỂU DANH MỤC CÁC KÝ TỰ VIẾT TẮT Viết tắt CP PTTC DN GTGT TNDN HTK BQ DTT VCĐ VLĐ TSNH TSDH Diễn giải Cổ phần Phân tích tài chính Doanh nghiệp Giá trị gia tăng Thu nhập doanh nghiệp Hàng tồn kho Bình quân Doanh thu thuần Vốn cố định Vốn lưu động Tài sản ngắn hạn Tài sản dài hạn SV: Phạm Thị Hồng Anh MSV: 12102479 Luận văn tốt nghiệp Khoa Tài Chính DANH MỤC SƠ ĐỒ BẢNG BIỂU Thứ tư Diễn giải Sơ đồ 2.1 Tổ chức bộ máy tại công ty Bảng 2.1 Cơ cấu tài sản – nguồn vốn của công ty Bảng 2.2 Kết quả hoạt động sản xuất – kinh doanh của công ty Bảng 2.3 Cơ cấu vốn lưu động của công ty Bảng 2.4 Một số chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng VLĐ của công ty SV: Phạm Thị Hồng Anh MSV: 12102479 Luận văn tốt nghiệp Khoa Tài Chính PHẦN MỞ ĐẦU Quản lý và sử dụng vốn mỗi doanh nghiệp có tác động rất lớn, ảnh hưởng trực tiếp đến việc tăng hay giảm lợi nhuận của doanh nghiệp Vì vậy, việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn nói chung và VLĐ nói riêng là mục tiêu hàng đầu giúp doanh nghiệp khẳng định vị trí của mình nhằm nâng cao khả cạnh tranh chế mới Nhận thức được rõ tầm quan trọng và tính thiết thực của VLĐ đối với sự phát triển của doanh nghiệp kết hợp kiến thức lý luận được tiếp thu ở nhà trường và tài liệu tham khảo thực tế, em chọn đề tài “ Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty cổ phần nền móng và xây dưng Quang Anh” để làm đề tài luận văn tốt nghiệp Luận văn tốt nghiệp của em gồm có chương sau: Chương : Tổng quan vốn lưu động hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Chương : Thực trạng hiệu sử dụng vốn lưu động công ty cổ phần móng xây dựng Quang Anh Chương : Một số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty cổ phần móng xây dựng Quang Anh Do thời gian thực tập cũng kiến thức chuyên môn còn nhiều hạn chế nên bài viết của em tránh khỏi thiếu sót Vì vậy, em rất mong nhận được sự góp ý của thầy cô để bài luận văn của em được hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn cô Th.S Bùi Thị Lan Hương cùng tập thể phòng Tài chính – Kế toán thuộc công ty CP móng và xây dựng Quang Anh đã giúp đỡ tận tình để em hoàn thành tốt bài luận văn tốt nghiệp này SV: Phạm Thị Hồng Anh MSV: 12102479 Luận văn tốt nghiệp Khoa Tài Chính CHƯƠNG : TỔNG QUAN VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÁC DOANH NGHIỆP 1.NHỮNG NỘI DUNG CƠ BẢN VỀ VỐN LƯU ĐỘNG: 1.1.Khái niệm Trong kinh tế quốc dân mỗi doanh nghiệp được coi một tế bào của kinh tế với nhiệm vụ chủ yếu là các hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm tạo các sản phẩm hàng hóa, dịch vụ cung cấp cho xã hội Doanh nghiệp có thể thực hiện một số hay tất cả các công đoạn từ đầu tư sản cuất đến tiêu thụ sản phẩm… Trên thị trường nhằm mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận Mỗi doanh nghiệp muốn tiến hành sản xuất kinh doanh ngoài tài sản cố định phải có các TSLĐ Tùy theo loại hình doanh nghiệp mà cấu của TSLĐ khác Để đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh được tiến hành liên tục, đòi hỏi doanh nghiệp phải có một lượng TSLĐ nhất định Do vậy để hình thành lên TSLĐ, doanh nghiệp phải ứng một số vốn đầu tư vào loại tài sản này Số vốn đó được gọi là vốn lưu động Vốn lưu động biểu tiền toàn tài sản lưu động doanh nghiệp , phận vốn sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, dược doanh nghiệp ứng để mua sắm tài sản sản lưu động lưu thông nhằm phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp 1.1.1 Đặc điểm vốn lưu động Trong quá trình tham gia vào hoạt động kinh doanh, chi phối bởi đặc điểm của TSLĐ nên VLĐ nên VLĐ của doanh nghiệp có các đặc điểm sau: - VLĐ quá trình chu chuyển thay đổi hình thái biểu hiện Hay nói một cách khác: VLĐ thường tham gia toàn bộ giá trị vào quá SV: Phạm Thị Hồng Anh MSV: 12102479 Luận văn tốt nghiệp Khoa Tài Chính trình hoạt động sản xuất kinh doanh và được phân bố khắp các giai đoạn của quá trình sản xuất và nó biến đổi thành nhiều hình thức khác - Thời gian để hoàn thành một lỳ chu chuyển VLĐ tương đối ngắn, giá trị của nó chuyển một lần, toàn bộ vào chi phí kinh doanh kỳ và thu hồi lại toàn bộ chu kỳ kinh doanh Quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp diễn liên tục không ngừng, nên sự tuần hoàn của VLĐ cũng diễn liên tục, lặp lặp lại có tính chất chu kỳ tạo thành sự chu chuyển của VLĐ Vòng quay của vốn càng nhanh thì doanh thu càng cao và tiết kiệm được vốn, giảm chi phí sử dụng vốn một cách hợp lý, làm tăng thu nhập, doanh nghiệp có nhiều vốn để mở rộng sản xuất, không ngừng cải thiện đời sống của công nhân viên chức doanh nghiệp 1.1.2 Phân loại vốn lưu động 1.1.2.1.Theo hình thái biểu hiện Vốn tiền: Tiền và các khoản tương đương tiền: gồm tiền mặt tại quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền chuyển, vàng bạc, kỳ phiếu, tín phiếu (có kỳ hạn toán tháng kể tử ngày doanh nghiệp mua) Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn: là giá trị các chứng khoán đã mua có thời hạn toán tháng đến năm và các khoản tiền gửi ngân hàng có kỳ hạn đến năm Các khoản phải thu: là nhóm công nợ phải thu của người mua, các khoản trả trước (ứng trước) cho người bán, phải thu nội bộ, phải thu theo tiến độ kế hoạch hợp đồng xây dựng Các khoản khác: chí trả trước, thuế giá trị gia tăng được khấu trừ chưa nhận được, các khoản phải thu từ nhà nước (thuế nộp thừa), khoản tạm ứng cho công nhân viên chưa toán SV: Phạm Thị Hồng Anh MSV: 12102479 Luận văn tốt nghiệp Khoa Tài Chính Vốn vật tư hàng hóa gồm: giá trị loại hàng tồn kho Trị giá hàng mua đường Trị giá nguyên vật liệu, nhiên liệu, vật liệu tồn kho Trị giá công cụ dụng cụ Chi phí sản xuất kinh doanh dở dang Trị giá thành phẩm dở dang, hàng gửi bán 1.1.2.2.Theo vai trò vốn lưu động: Vốn lưu động khâu dự trữ sản xuất gồm: Vốn nguyên liệu chính Vốn nguyên liệu phụ Vốn nhiên liệu Vốn phụ tùng thay thế Vốn công cụ dụng cụ Vốn lưu động khâu sản xuất gồm : Vốn sản phẩm chế tạo Chi phí trả trước Chi phí chờ kết chuyển Vốn lưu động khâu lưu thông gồm : Vốn thành phẩm Vốn bằng tiền Vốn đầu tư tài chính ngắn hạn Vốn toán (nợ phải thu, tạm ứng….) 1.1.3 Vai trò vốn lưu động doanh nghiệp Vốn lưu động là nguồn vốn quan trọng nhất phục vụ trực tiếp, quá trình kinh doanh, chu chuyển vật tư, hàng hóa và thường chiếm tỷ trọng lớn nhất tổng nguồn vốn của doanh nghiệp, nó ảnh hưởng trực tiếp đến tất cả các hoạt động trực tiếp của doanh nghiệp Vai trò của vốn lưu động trước hết thể hiện ở chỗ xác định đúng đắn nhu cầu vốn cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp từng khâu dự trữ, sản xuất và lưu thông Để tiến hành sản xuất, ngoài TSCĐ máy móc, thiết bị, nhà xưởng….Doanh nghiệp phải bỏ một lượng tiền nhất định để mua sắm hàng hóa, nguyên vật liệu… phục vụ cho quá trình sản xuất Như vậy, VLĐ là điều SV: Phạm Thị Hồng Anh MSV: 12102479 Luận văn tốt nghiệp Khoa Tài Chính kiện đầu tiên của doanh nghiệp hoạt động hay nói cách khác VLĐ là điều kiện quyết định của quá trình sản xuất kinh doanh VLĐ có khả quyết định quy mô hoạt động của doanh nghiệp Trong kinh tế thị trường, doanh nghiệp hoàn toàn tự chủ việc huy động và sử dụng vốn nhất định để đầu tư VLĐ giúp cho doanh nghiệp tận dụng được thời kinh doanh và tạo thế cạnh tranh cho doanh nghiệp Sử dụng VLĐ tiết kiệm và hiệu quả là phần để doanh nghiệp có thể đánh giá và lựa chọn dự án sở phân tích khả sinh lời và mức độ rủi ro của dự án Mặt khác sử dụng tối đa VLĐ hiện có của doanh nghiệp vào hoạt động kinh doanh có thể tránh được thiệt hại ứ đọng vốn gây ra, đồng thời giảm bớt nhu cầu vay vốn từ đó tiết kiệm được khoản lãi vay Do đặc điểm luân chuyển toàn bộ một phần vào giá trị sản phẩm, VLĐ là một bộ phận chủ yếu cấu thành phí sản xuất và giá thành sản phẩm Giá cả của hàng hóa bán được dựa sở bù đắp được chi phí sản xuất cộng thêm một phần lợi nhuận Do đó, VLĐ đóng vai trò quyết định việc tính toán giá cả hàng hóa bán 1.2 Quản lý và sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp 1.2.1 Nhu cầu vốn lưu động phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động 1.2.1.1 Nhu cầu vốn lưu động Nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp bao gồm: - Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên - Nhu cầu vốn lưu động tạm thời Xác định nhu cầu vốn lưu động thường xuyên là quan trọng nhất vì là nhu cầu thường xuyên cần thiết để đảm bảo hoạt động kinh doanh được tiến hành liên tục và hiệu quả Xác định đúng nhu cầu vốn lưu động thường xuyên có ý nghĩa: SV: Phạm Thị Hồng Anh MSV: 12102479 Luận văn tốt nghiệp Khoa Tài Chính - Tránh được tình trạng ứ đọng vốn, sử dụng vốn hợp lý và tiết kiệm, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động - Đáp ứng yêu cầu sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp được bình thường và liên tục - Là cứ quan trọng cho việc xác định các nguồn tài trợ nhu cầu vốn lưu động 1.2.1.2 Phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động Phương pháp trực tiếp Phương pháp trực tiếp xác định nhu cầu vốn lưu động kỳ kế hoạch là phương pháp cứ yếu tố ảnh hưởng trực tiếp tới số vốn lưu động cần có để tính toán Những yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến nhu cầu vốn lưu động: • • • Mức dự trữ vật tư hàng hóa tồn kho cần thiết Các khoản công nợ phải thu (vốn bị chiếm dụng tạm thời) Các khoản công nợ phải trả Như vậy, nhu cầu vốn lưu động kỳ kế hoạch được tính sau: Nhu cầu vốn lưu động mức dự trữ vật tư hàng hóa (theo pp theo pp trực tiếp) = (tồn kho) cần thiết + nợ phải thu - nợ phải trả Ưu điểm: Phương pháp này giúp doanh nghiệp xác định được chính xác nhu cầu vốn lưu động cụ thể của từng loại vốn việc quản lý vốn tưng khâu kinh doanh Do đó tạo điều kiện tốt cho doanh nghiệp việc quản lý và sử dụng vốn tưng khâu sử dụng Nhược điểm: Phương pháp này đòi hỏi tính toán qua nhiều bước, phức tạp và mất nhiều thời gian Phương pháp gián tiếp SV: Phạm Thị Hồng Anh MSV: 12102479 Luận văn tốt nghiệp Khoa Tài Chính Phương pháp này dựa kinh nghiệm thực tế của năm trước để xác định nhu cầu vốn lưu động năm kế hoạch.Cơ sở để tính toán là tỷ lệ của từng loại vốn lưu dộng chủ yếu so với doanh thu thuần Có trường hợp: • Trường hợp giản đơn: là dựa vào số doanh thu năm kế hoạch và tỷ lệ VLĐ so với doanh thu thuần (DTT) thực tế năm trước đó để tính Nhu cầu VLĐ năm kế hoạch = DTT dự kiến x Tỷ lệ VLĐ so với DTT • Trường hợp điều chỉnh: là trường hợp xác định nhu cầu VLĐ năm kế hoạch dựa vào tỷ lệ VLĐ so với DTT năm trước để diều chỉnh cho nhu cầu năm kế hoạch Nhu cầu VLĐ năm kế hoạch được xác định sau: - Bước 1: Xác định số dư bình quân các loại vốn lưu động năm trước - Bước 2: Tính tỷ lệ các khoản VLĐ bình quân ( ở bước )và tỷ lệ vốn lưu động so với DTT năm trước : Tỷ lệ VLĐ so Tỷ lệ hàng tồn với DTT năm = kho năm trước Tỷ lệ nợ phải thu + năm trước Tỷ lệ nợ phải trả – năm trước trước - Bước 3: Tính nhu cầu vốn lưu động năm kế hoạch: VIC = M1 x ( Td + Tt) Trong đó : VIC : nhu cầu VLĐ năm kế hoạch M1 : DTT năm kế hoạch Td : tỷ lệ nhu cầu VLĐ so với DTT năm trước Tg: tỷ lệ tăng (+) hay giảm ( - ) nhu cầu VLĐ năm kế hoạch Ưu điểm: Phương pháp này tương đối đơn giản, giúp doanh nghiệp xác định nhanh chóng nhu cầu vốn lưu động năm kế hoạch để xác định nguồn tài trợ phù hợp Nhược điểm: Độ chính xác của phương pháp này không cao so với phương pháp trực tiếp 1.2.2 Bảo toàn vốn lưu động SV: Phạm Thị Hồng Anh MSV: 12102479 Luận văn tốt nghiệp Khoa Tài Chính 1.2.2.1 Khái niệm bảo toàn vốn lưu động Bảo toàn vốn lưu động là đảm bảo trì được giá trị thực của vốn lưu động ở thời điểm hiện tại so với lượng vốn ban đầu Do đặc điểm của vốn lưu động là luân chuyển nhanh, chuyển dịch toàn bộ một lần vào tài sản nên nội dung bảo toàn vốn chủ yếu là bảo toàn mặt giá trị Bảo toàn vốn lưu động thực chất là đảm bảo cho số vốn cuối kỳ mua đủ một lượng vật tư, hàng hóa tương đương đầu kỳ giá cả tăng 1.2.2.2 Biện pháp bảo toàn vốn lưu động - Xem lại tính hợp lý cấu VLĐ doanh nghiệp - Định kỳ phải tiến hàng kiểm kê, kiểm quỹ, đánh giá vốn toán, đánh giá lại vật tư hàng hóa, vốn bằng tiền, để xác định vốn hiện có của doanh nghiệp theo giá trị hiện tại Trên sở kiểm kê, đánh giá vật tư hàng hóa mà đối chiếu với số liệu sổ sách kế toán để điều chỉnh cho hợp lý, xử lý kịp thời vật tư hàng hóa ứ đọng, mất mát không để vốn bị chiếm dụng - Thực hiện việc giao vốn và trách nhiệm bảo toàn vốn cho các đơn vị trực thuộc - Các doanh nghiệp phải tự điều chỉnh, bảo toàn vốn quá trình kinh doanh sở đó có sự thay đổi giá - Xác định đúng nhu cầu dự trữ vật tư, hàng hóa cho nhu cầu kinh doanh kỳ, tìm nguồn cung ứng hàng hóa vật tư ổn định, thích hợp - Quản lý tốt hàng tồn kho để tránh tổn thất hàng hóa vật tư Giải quyết vật tư ứ đọng kém - Có biện pháp tích cực để thu hồi nợ nhằm tăng tốc độ luận chuyển VLĐ - Xác định nhu cầu tiền mặt bằng cách: xác định mức dự trữ tiền mặt tối thiểu, vừa đảm bảo hoạt động kinh doanh vừa đảm bảo có chi phí thấp nhất 10 SV: Phạm Thị Hồng Anh MSV: 12102479 Luận văn tốt nghiệp Khoa Tài Chính Thuế TNDN 1.238 1.193 1.758 -45 -3,65 565 47,34 Chi phí Thuế TNDN hoãn lại Lợi nhuận sau thuế TNDN 3.714 4.229 6.231 515 13,87 2.002 47,34 (=(14)-(15)) (Nguồn: Phòng tài chính – kế toán công ty CP móng và xây dựng Quang Anh) Qua số liệu bảng 2.2, nhận thấy doanh thu và lợi nhuận của công ty tăng cụ thể: Tổng doanh thu liên tục tăng qua năm Năm 2013 đạt 56.850 triệu đồng, năm 2014 đạt 59.720 triệu đồng tới năm 2015 doanh thu đạt 63.420 triệu đồng tăng 3.700 triệu đồng (tương ứng tỷ lệ tăng 6,20%) so với năm 2014 Qua bảng báo cáo kết quả kinh doanh của công ty nhận thấy công ty không có các khoản giảm trừ doanh thu nên doanh thu thuần chính bằng tổng doanh thu Doanh thu thuần tăng là kết quả của việc đầu tư kinh doanh công ty nhận được nhiều công trình, mấy năm trở lại ngành xây dựng đà khôi phục và phát triển Mặc dù gặp không ít thách thức cạnh tranh từ các doanh nghiệp cùng ngành khác, công ty cũng dần cho thấy vị thế của mình đấu thầu được rất nhiều công trình có quy mô lớn Tỷ lệ thuận với tốc độ tăng của doanh thu là sự tăng lên của giá vốn hàng bán Chi phí giá vốn hàng bán tăng dần qua các năm, cụ thể 2013 là 50.275 triệu đồng, năm 2014 là 52.600 triệu đồng tăng 2.235 triệu đồng tương ứng tỷ lệ tăng 4,62% Năm 2015 là 53.720 triệu đồng tăng với tỷ lệ 2,13% tương đương 1.120 triệu đồng Qua bảng phân tích, so sánh năm 2013 – 2015 tốc độ tăng của giá vốn nhỏ tốc độ tăng của doanh thu cho thấy tình hình kinh doanh của công ty 27 SV: Phạm Thị Hồng Anh MSV: 12102479 Luận văn tốt nghiệp Khoa Tài Chính tương đối tốt, công ty đã có chính sách kiểm soát chi phí giá vốn nên lợi nhuận gộp của công ty liên tục tăng qua năm, cụ thể năm 2013 đạt 6.575 triệu đồng, năm 2014 tăng lên 7.120 triệu đồng tăng lên 545 triệu đồng so với năm 2013 tương ứng tỷ lệ tăng 8,29% Năm 2015 tăng lên 9.700 triệu đồng tăng lên 36,24% tương đương tăng 2.580 triệu đồng so với năm 2014 Lợi nhuận tăng giúp cho công ty bổ sung thêm nguồn vốn kinh doanh Doanh thu từ hoạt động tài chính, khoản mục này chiếm tỷ trọng thấp cũng cần phải chú ý vì nó cũng ảnh hưởng tới tình hình hoạt động của đơn vị Khoản mục này chủ yếu là lãi của các khoản tiền gửi ngân hàng của đơn vị Cụ thể: năm 2013 là 26 triệu đồng Năm 2014 có xu hướng tăng lên 90 triệu đồng cho tới năm 2015 đạt 80 triệu đồng Mặc dù doanh thu từ hoạt động tài chính năm 2014 có tăng lên 64 triệu đồng so với năm 2013 chiếm giá trị rất nhỏ tổng doanh thu Năm 2015 giảm 10 triệu đồng (tương ứng tỷ lệ giảm 11,11%) so với năm 2014 lãi xuất ngân hàng giảm đã làm cho doanh thu khoản mục này giảm Có thể thấy được, hoạt động tài chính không phải là hoạt động chủ yếu mà công ty chú trọng đầu tư phát triển suốt năm 2013 – 2015 Chi phí tài chính của công ty tăng lên qua năm Năm 2014 là 192 triệu đồng tăng nhẹ so với năm 2013 (là 186 triệu đồng) Năm 2015 cũng tăng nhẹ so với 2014, tỷ lệ tăng là 4,69% tương ứng triệu đồng Nguồn chi phí này phát sinh là công ty phải trả lãi cho các khoản vay Chi phí bán hàng có xu hướng giảm vòng năm trở lại Dễ nhận thấy năm 2015 còn 325 triệu giảm 39 triệu đồng so với năm 2014 tương ứng tỷ lệ giảm 10,71% và giảm so với năm 2013 là 28 triệu đồng Chi phí quản lý doanh nghiệp có biến động tăng là tương đối nhỏ qua năm Cụ thể năm 2013 là 1.200 triệu đồng, năm 2014 là 1.352 triệu đồng và năm 2015 là 1.376 triệu đồng Sự tăng lên này là doanh nghiệp mở 28 SV: Phạm Thị Hồng Anh MSV: 12102479 Luận văn tốt nghiệp Khoa Tài Chính rộng sản xuất nên việc tăng lên này là tất yếu Tuy nhiên tỷ lệ này có xu hướng càng ngày càng tăng lên Công ty cũng cần có biện pháp quản lý kịp thời chú ý đến việc tiết kiệm các chi phí liên quan trực tiếp và gián tiếp đến hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm tối đa hóa lợi nhuận của doanh nghiệp Lợi nhuận thuần chính là lợi nhuận còn lại sau lấy lợi nhuận gộp trừ các khoản chi phí phát sinh Do sự biến động từ lợi nhuận gộp và các khoản chi phí nên giá trị lợi nhuận thuần qua năm cũng thay đổi đáng kể Cụ thể năm 2013 giá trị lợi nhuận thuần là 4.862 triệu đồng, năm 2014 là 5.302 triệu đồng Năm 2015 đạt 7.878 triệu đồng tăng so với năm 2014 là 2.576 triệu đồng (tương ứng tỷ lệ tăng 48,59%) Thu nhập khác ở là các khoản thu bất thường của đơn vị bán phế liệu, lý tài sản Giá trị của khoản thu nhập khác là không đáng kể điều này dễ nhận thấy công ty chọn phương án nâng cấp, bảo trì và sửa chữa máy móc thiết bị nên tài sản lý hầu là không có Chi phí khác qua năm không có khoản mục này Nên lợi nhuận khác chính bằng giá trị của các khoản thu nhập khác Lợi nhuận trước thuế là lợi nhuận bao gồm lợi nhuận thuần từ hoạt động sản xuất kinh doanh cộng với lợi nhuận từ hoạt động khác Việc tăng lợi nhuận trước thuế cho thấy chất lượng kinh doanh của công ty khá tốt Năm 2014 giá trị lợi nhuận trước thuế đạt 5.422 triệu đồng tăng 470 triệu đồng so với năm 2013 Năm 2015 tăng 2.567 triệu đồng (tương ứng tỷ lệ tăng 27,34%) so với năm 2014 và đạt 7.878 triệu đồng 2.3 Tình hình quản lý và sử dụng vốn lưu động của công ty CP nền 2.3.1 móng và xây dưng Quang Anh Cơ cấu vốn lưu động công ty CP móng xây dựng Quang Anh Bảng2.3: Cơ cấu Vốn lưu động của Công ty Cổ phần nền móng và xây dưng Quang Anh 29 SV: Phạm Thị Hồng Anh MSV: 12102479 Luận văn tốt nghiệp Khoa Tài Chính Đơn vị: Triệu đồng (Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty CP móng và xây dựng Quang Anh) VLĐ của công ty có biến động qua năm Năm 2014 VLĐ của công ty 36.640 triệu đồng, tăng 7.480 triệu đồng so với năm 2013 (tương ứng tỷ lệ tăng 25,65%) Đến năm 2015 VLĐ của công ty giảm nhẹ, giảm 520 triệu đồng (tương ứng tỷ lệ giảm 1,42%) so với năm 2014 chỉ còn 36.120 triệu đồng Trong cấu VLĐ, nhận thấy tiền và các khoản tương đương tiền chiếm tỷ trọng lớn, tiếp đó là các khoản phải thu, hàng tồn kho và các TSNH khác Cơ cấu VLĐ cho thấy phần lớn vốn của công ty chưa được đưa vào hoạt động kinh doanh gây lãng phí vốn Tiền và các khoản tương đương tiền chiếm tỷ trọng khá lớn VLĐ Cả năm 30% cụ thể năm 2013 tiền và các khoản tương đương tiền là 9.655 triệu đồng tương ứng 33,11% năm 2014 là 13.759 triệu đồng tương ứng 37,55% và năm 2015 là 15.642 triệu đồng tương ứng 43,31% Cùng với sự tăng lên của VLĐ tiền và các khoản tương đương tiền cũng tăng lên tương ứng với tốc độ khá cao Bên cạnh việc đảm bảo khả toán các khoản nợ ngắn hạn, đặc biệt là các khoản nợ ngắn hạn đến hạn trả thì việc 30 SV: Phạm Thị Hồng Anh MSV: 12102479 Luận văn tốt nghiệp Khoa Tài Chính doanh nghiệp để khối lượng tiền nhàn rỗi khá lớn mà không đưa vào tái đầu tư dẫn đến hiệu quả sử dụng vốn thấp Khoản phải thu ngắn hạn liên tục tăng lên qua năm, cụ thể; năm 2013 là 7.694 triệu đồng, năm 2014 là 8.554 triệu đồng và năm 2015 là 10.428 triệu đồng Nhìn vào khoản phải thu của công ty cho thấy việc quản lý công nợ chưa có bước chuyển biến tích cực, các khoản phải thu khách hàng tăng lên, nguyên nhân là các công trình thi công đã hoàn thành bàn giao chưa thu được tiền từ khách hàng dẫn đến vốn của công ty bị chiếm dụng khá lớn và có xu hướng tăng lên Hàng tồn kho công ty công ty có sự biến động phức tạp, năm 2013 là 7.844 triệu đồng, năm 2014 là 11.708 triệu đồng và năm 2015 giảm còn 5.029 triệu đồng Có thể thấy năm 2015 mặc dù lượng hàng tồn kho có xu hướng giảm hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn Giá trị hàng tồn kho lớn nguyên nhân là công ty đảm nhận đầu tư nhiều công trình như; Công trình Nhiệt điện Vĩnh Tân 4, Công trình Khách sạn Mường Thanh – Đà Nẵng… Công ty mua nguyên vật liệu dự trữ để đảm bảo phục vụ cho quá trình thi công TSNH khác chiếm giá trị rất lớn tổng tài sản và có biến động lớn Đó là các khoản mục chi phí trả trước ngắn hạn, thuế giá trị gia tăng được khấu trừ, thuế các khoản mục phải thu nhà nước phát sinh Cụ thể năm 2013 TSNH khác của doanh nghiệp là 3.967 triệu đồng, năm 2014 giảm còn 2.619 triệu đồng tương ứng tỷ lệ giảm 33,98% Đến năm 2015 tăng lên 5.201 triệu đồng tăng 2.402 triệu đồng (tương ứng tỷ lệ tăng 91,71%) 2.3.2 - Một số tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động công ty CP móng xây dựng Quang Anh Vòng quay VLĐ kỳ luân chuyển VLĐ Vòng quay vốn lưu động có biến động cụ thể qua các năm: Năm 2013 là 1,80 vòng, năm 2014 có xu hướng giảm nhẹ 0,02 vòng Năm 2015 là 1,74 vòng giảm so với năm 2014 là 0,07 vòng (tương ứng tỷ lệ 3,96%) Nghĩa là 31 SV: Phạm Thị Hồng Anh MSV: 12102479 Luận văn tốt nghiệp Khoa Tài Chính năm 2013 cố VLĐ bỏ kỳ đã quay được 1,80 vòng và cần 200,3 ngày vốn lưu động mới hoàn thành một vòng chu chuyển Nhưng sang đến năm 2014 số vốn lưu động bỏ kỳ quay được 1,82 vòng và cần 198,33 ngày để vốn lưu động bình quân hoàn thành một vòng luân chuyển, thế ít năm 2013 là 1,97 ngày Năm 2015 số vòng quay VLĐ giảm xuống 1,74 vòng và tương ứng với 206,51 ngày luân chuyển Nhìn chung số vòng quay vốn lưu động giảm và kỳ luân chuyển tăng qua các năm 2014 và 2015 là lượng phải thu tăng lên chủ yếu là các khoản phải thu từ khách hàng Vốn lưu động - bị ứ đọng lớn lên chưa phát huy được hiệu quả Số vòng quay hàng tồn kho:Số vòng quay hàng tồn kho năm 2013 là 7,83 vòng, năm 2014 giảm còn 6,11 vòng tương ứng tỷ lệ giảm 1,72 vòng (tương ứng tỷ lệ giảm 21,99%) Nhưng sang tới năm 2015 số hàng tồn kho tăng lên 7,58 vòng nguyên nhân là doanh thu tăng hàng tồn kho có xu hướng giảm so với năm 2014.Điều này cho thấy bước đầu công ty đã chú trọng tới vấn đề quản lý hàng tồn kho một cách hợp lý Bảng 2.4 Một số tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty CP nền móng và xây dưng Quang Anh 32 SV: Phạm Thị Hồng Anh MSV: 12102479 Luận văn tốt nghiệp Khoa Tài Chính (Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty CP móng và xây dựng Quang Anh) - Kỳ thu tiền trung bình: Kỳ thu tiền trung bình năm 2014 là 48,97 ngày giảm so với năm 2013là 1,57 ngày Sang tới năm 2015 là 53,88 ngày tăng 4,9 ngày so với năm 2014 Điều ngày cho thấy năm 2015 khả thu hồi vốn - toán chậm dần Hệ số đảm nhiệm VLĐ: Hệ số đảm nhiệm VLĐ của công ty năm 2013 là 0,56 lần cho biết để thu được một đồng doanh thu thuần thì công ty cần 0,56 đồng 33 SV: Phạm Thị Hồng Anh MSV: 12102479 Luận văn tốt nghiệp Khoa Tài Chính vốn lưu động Năm 2014 và 2015 tỷ lệ tăng giảm này không đáng kể Năm 2014 là 0,55 đồng và 2015 là 0,57 đồng.Hệ số này càng thấp thì chứng tỏ hiệu - quả sử dụng vốn lưu động càng cao Tỷ suất lợi nhuận VLĐ: Năm 2013 và 2014 tỷ suất lợi nhuận giữ ở mức là 0,16% Sang năm 2015 tỷ suất lợi nhuận tăng lên 0,22% tăng 0,05% so với năm 2014, nghĩa là một tram đồng vốn lưu động tạo 0,22 đồng lợi nhuận, tỷ lệ này là thấp cho thấy doanh nghiệp chưa sử dụng hiệu quả được - nguồn vốn lưu động, còn chưa mang lại hiệu quả cao cho doanh nghiệp Mức tiết kiệm hay lãng phí VLĐ: Năm 2013 là 678,33 triệu đồng, năm 2014 là -326,8 triệu đồng, giảm 1005,13 triệu đồng Năm 2015 tăng mạnh 1768,45 triệu đồng Mức tiết kiêm hay lãng khí có sự tăng mạnh qua năm 2015 sự tăng lên nhanh chóng vậy chứng tỏ nguồn vốn của công ty sử dụng không hợp lý và gây tình trạng lãng phí vốn lưu động 2.4 Đánh giá chung về tình hình quản lý và sử dụng vốn lưu động tại 2.4.1 công ty CP nền móng và xây dưng Quang Anh Kết đạt Trong năm qua công ty không ngừng phát triển và đạt được các thành tựu Hoạt động kinh doanh của công ty phát triển, công ty tăng cường phát triển theo chiều sâu Công ty đầu tư mở rộng sản xuất kinh doanh, điều này chứng to công ty hoạt động tương đối tốt Doanh thu của công ty khá cao và có xu hướng tăng lên Công ty đã không ngừng đầu tư trang thiết bị máy móc, sở vật chất khang trang nhờ vậy nâng cao được xuất lao động 2.4.2 Tồn cần khắc phục Tình hình quản lý nguồn vốn của công ty chưa được chặt chẽ Bên cạnh việc đầu tư mua sắm TSCĐ thì phần lớn vốn công ty bị chiếm dụng gây lãng phí vốn 34 SV: Phạm Thị Hồng Anh MSV: 12102479 Luận văn tốt nghiệp Khoa Tài Chính Hoạt động lĩnh vực xây dựng nhiên vẫn chưa mở rộng được nhiều tỉnh thành cả nước Khoản phải thu nhiều, chưa có chính sách cụ thể cho việc thu hồi công nợ Lượng hàng tồn kho lớn gây lãng phí cho việc bảo quản, lưu trữ hàng tồn kho Chi phí quản lý doanh nghiệp lớn 2.4.3 Nguyên nhân Cơ chế quản lý của công ty chưa được hoàn thiện Chưa đa dạng việc phát triển các ngành nghề kinh doanh chính mà chỉ tập trung chủ yếu vào một lĩnh vực CHƯƠNG : 35 SV: Phạm Thị Hồng Anh MSV: 12102479 Luận văn tốt nghiệp Khoa Tài Chính MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CP NỀN MÓNG VÀ XÂY DỰNG QUANG ANH 3.1 Phương hướng và mục tiêu hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty CP nền móng và xây dưng Quang Anh những năm tới 3.1.1 Mục tiêu Mục tiêu ưu tiên hàng đầu của công ty năm là ổn định tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty, tiến tới mở rộng quy mô hoạt động các tỉnh thành lân cận, khẳng định uy tín và tên tuổi của công ty thương trường 3.1.2 Phương hướng Tăng cường đổi mới đầu tư đầu tư thiết bị hiện đại nhằm tiếp tục nâng cao chất lượng công trình Tổ chức lập kế hoạch trung đại tu, đổi mới thiết bị hàng năm Tìm kiếm các đối tác có thể liên doanh liên kết để tạo thế mạnh uy tín vào ngoài nước.Xây dựng chương trình hợp tác với các đối tác nước ngoài về cung cấp và chuyển giao công nghệ thi công hiện đại Hàn Quốc, Trung Quốc, các nước khu vực và thế giới Đào tạo các cán bộ chuyên ngành cho phòng kỹ thuật, đảm bảo đủ số lượng cán bộ chuyên môn gioi.Xây dựng, tuyển dụng đội ngũ cán bộ kỹ thuật có chuyên môn, lực lượng công nhân có tay nghề, gắn bó lâu dài với Công ty để chuẩn bị tiếp nhận công nghệ mới triển khai áp dụng công nghệ mới được kịp thời Xây dựng thương hiệu cho Công ty là một yếu tố rất cần thiết thời buổi kinh tế thị trường hiện nay.Công ty phải đáp ứng được nhu cầu của khách hàng một cách nhanh chóng nhất mới có thể có thể tồn tại điều kiện cạnh tranh.Đồng thời phải quan tâm đến yêu cầu, đòi hoi của khách hàng để có những giải pháp thích hợp.Xác định mục tiêu xây dựng nhà cao tầng là phương hướng 36 SV: Phạm Thị Hồng Anh MSV: 12102479 Luận văn tốt nghiệp Khoa Tài Chính chỉ đạo và xuyên suốt quá trình triển khai xây dựng và thực hiện kế hoạch sản xuất kinh doanh của Công ty nhằm đưa Công ty trở thành Nhà thầu hàng đầu lĩnh vực thi công nhà cao tầng và tạo thương hiệu riêng cho công ty 3.2 Một số ý kiến đề xuất nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty CP nền móng và xây dựng Quang Anh Xác định nhu cầu VLĐ hợp lý khâu sản xuất kinh doanh Công ty cần thường xuyên tiến hành phân tích các chỉ tiêu tài chính của kỳ trước, biến động chủ yếu VLĐ, mức chênh lệch kế hoạch và thực hiện nhu cầu VLĐ các kỳ trước Dựa nhu cầu vốn đã xác định, để lên kế hoạch lưu động vốn: xác định khả tài chính hiện tại của công ty, số vốn còn thiếu, so sánh chi phí huy động vốn từ các nguồn tài trợ để lựa chọn kênh huy động vốn cho phù hợp, kịp thời, tranh tình trạng thừa vốn, gây lãng phí hoặc thiếu thốn làm gián đoạn hoạt động kinh doanh của công ty, đồng thời hạn chế rủi ro có thể xảy Khi lập kế hoạch VLĐ, phải că cứ vào kế hoạch vốn kinh doanh đảm bảo cho phù hợp với tình hình thực tế thông qua phân tích, tính toán các chỉ tiêu kinh tế, tài chính của kỳ trước cùng với dự đoán tình hình hoạt động kinh doanh, khả tăng trưởng năm tới và dự kiến biến động thị tường Nâng - cao hiệu quả và công tác quản lí hàng tồn kho Kiểm soát đầu tư tồn kho là điều không thể thiếu đối với Công ty Muốn được vậy, Công ty cần phải: xem xét các chi phí liên quan đến tồn trữ, bảo quản hàng tồn kho: quan trọng là chi phí hội, đó là chi phí bo nếu không - thực hiện hợp đồng để có những biện pháp giảm chi phí hiệu quả Hạn chế lưu giữ hàng tồn kho quá nhiều, chỉ dự trữ vừa đủ 37 SV: Phạm Thị Hồng Anh MSV: 12102479 Luận văn tốt nghiệp Khoa Tài Chính - Liên hệ với các nhà cung cấp chủ động việc cung cấp nguyên vật liệu kịp thời đảm bảo phục vụ cho quá trình thi công tránh lãng phí cho các khoản chi phí lưu trữ và bảo quản nguyên vật liệu Giảm chi phí - Trong việc sử dụng vật liệu, dụng cụ cần phải tận dụng hết những vật liệu, dụng cụ sẵn có Xây dựng mức tiêu hao hợp lý và bảo quản theo định mức đó - Công ty cần có biện phát quản lý kịp thời chú ý đến việc tiết kiệm các chi phí liên quan trực tiếp và gián tiếp đến hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm tối đa hóa lợi nhuận của doanh nghiệp - Hạ thấp chi phí kinh doanh hợp lý phải xuất phát từ quan điểm: mạnh dạn chi những khoản chi cần thiết để tăng suất kinh doanh, mở rộng kinh doanh, đảm bảo phục vụ tốt cho khách hàng Đối với những khoản chi chưa cần thiết thì tạm hoãn còn chi phí nào không cần thiết thì cương quyết không chi Trên quan điểm đó, cần phải: - Tích cực lý tài sản cũ, lạc hậu không cần dùng để đầu tư trang thiết bị mới đồng bộ nhằm thu hút khách hàng - Giảm chi phí hành chánh đến mức thấp nhất có thể được Quản lý chi phí theo từng bộ phận để quy rõ trách nhiệm của cá nhân việc đền bù hoặc xét khen thưởng - Đẩy mạnh công tác quản lý nguồn vốn công ty, hạn chế mất mát những rủi ro về tài chính gây ảnh hưởng đến nguồn vốn công ty Đẩy mạnh công tác thu hồi nơ - Mở sổ theo dõi các khoản nợ phải thu và ngoài doanh nghiệp và thường - xuyên đôn đốc thu hồi nợ đúng hạn Đối với các khoản nợ bị khách hàng chiếm dụng cũ, công ty cần phải dứt điểm - theo dõi chặt chẽ để có chính sách thu hồi các khoản nợ kịp thời Cần chú ý các khoản nợ ngắn hạn, dài hạn để có kế hoạch toán cho khách - hàng nhà cung cấp Xây dựng thương hiệu cho Công ty Công ty phải đáp ứng được nhu cầu của khách hàng một cách nhanh chóng nhất mới có thể có thể tồn tại điều kiện cạnh tranh Đồng thời phải quan 38 SV: Phạm Thị Hồng Anh MSV: 12102479 Luận văn tốt nghiệp Khoa Tài Chính tâm đến yêu cầu, đòi hoi của khách hàng để có những giải pháp thích hợp - Kêu gọi chủ đầu tư rót vốn vào công ty để mở rộng quy mô Tích cực tham gia các dự án đấu thầu có quy mô lớn 39 SV: Phạm Thị Hồng Anh MSV: 12102479 Luận văn tốt nghiệp Khoa Tài Chính KẾT LUẬN Vốn lưu động và việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động không phải là một vấn đề mới nó lại là mối quan tâm hàng đầu của các doanh nghiệp bởi hiệu quả sử dụng vốn lưu động gắn liền với hiệu quả sản xuất kinh doanh Nhận thức được tầm quan trọng của vấn đề thời gian thực tập tại công ty cổ phần móng và xây dựng Quang Anh em đã mạnh dạn đề suất một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động với công ty Kết quả cho thấy thành tích đạt được và bên cạnh đó còn khó khăn cần khắc phục công tác sử dụng và quản lý vốn lưu động.Với thời gian thực tập không nhiều và vốn kinh nghiêm còn hạn chế, luận văn của em không tránh khỏi thiếu sót Em rất mong được góp ý từ phía thầy cô cũng từ quý công ty để bài luận văn này của em hoàn thiện Quá trình học tập ở nhà trường và thời gian thực tập tại Công ty em đã nhận thức được mối quan hệ giữa lý luận và thực tiễn Phải biết vận dụng linh hoạt lý thuyết cho phù hợp với thực tế, phù hợp với đặc điểm của từng doanh nghiệp Dù thời gian thực tập có hạn nên bàiluận văn của em còn nhiều khiếm khuyết em mong các thầy cô chỉ bảo để bài chuyên đề của mình được hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn quý công ty,cô giáo Th.S Bùi Thị Lan Hương đã chỉ đạo và hướng dẫn tận tình cho em quá trình thực tập 40 SV: Phạm Thị Hồng Anh MSV: 12102479 Luận văn tốt nghiệp Khoa Tài Chính DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình : tài chính doanh nghiệp – Trường đại học Kinh doanh và Công nghệ Hà Nội – TS.Phạm Thanh Bình Giáo trình thẩm định báo cáo tài chính doanh nghiệp – Trường đại học Kinh doanh và Công nghệ Hà Nội - PGS.TS Thái Bá Cẩn Giáo trình phân tích tài chính các hoạt dộng kinh doanh – Trường đại học Kinh doanh và Công nghệ Hà Nội – chủ biên : PGS.TS Đặng Văn Thanh Một số tài liệu luận văn của các khóa trước SV: Phạm Thị Hồng Anh MSV: 12102479