THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN TẠI DOANH NGHIỆP TƯ NHÂN THƯƠNG MẠI TỔNG HỢP KIM THÀNH

TSNH bình quân Doanh thu thu n.

1

CH NGă1 C ăS LÝ LU N V HI U QU S D NG TÀI S N NG N

H N TRONG DOANH NGHI P

1.1 T ng quan v tài s n ng n h n trong doanh nghi p

1.1.1 Khái ni m tài s n ng n h n

Trong n n kinh t th tr ng hi n nay, m i doanh nghi p là m t t bào c a n n

kinh t v i nhi m v chính là th c hi n các ho t đ ng s n xu t kinh doanh nh m t o ra

s n ph m hàng hóa d ch v cung c p cho xã h i và t i đa hóa giá tr tài s n c a ch s

h u ti n hành các ho t đ ng s n xu t kinh doanh doanh nghi p c n ph i có ba y u

t là: đ i t ng lao đ ng, t li u lao đ ng và s c lao đ ng Quá trình s n xu t kinh

doanh là quá trình k t h p các y u t đó đ t o ra s n ph m hàng hoá, d ch v cho xã

h i Trong quá trình tham gia vào các ho t đ ng s n xu t kinh doanh, vi c s d ng tài

s n trong doanh nghi p đ c xem là ho t đ ng quan tr ng nh t vì nó t o ra giá tr cho

doanh nghi p C ng nh tài s n dài h n, tài s n ng n h n là m t b ph n không th

thi u trong m i doanh nghi p, b t k ho t đ ng kinh doanh nào c ng c n có TSNH đ

đ m b o quá trình kinh doanh di n ra hi u qu và liên t c

TSNH đ c d tính đ bán ho c s d ng trong khuôn kh c a chu k kinh doanh

bình th ng c a doanh nghi p ho c đ c n m gi ch y u cho m c đích th ng m i

ho c cho m c đích ng n h n và d ki n thu h i ho c thanh toán trong vòng 12 tháng

k t ngày k t thúc niên đ

M t khác, xét trên ph ng di n giá tr , TSNH c a doanh nghi p là s ti n ng

tr c đ đ m b o ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p di n ra th ng

xuyên liên t c c đi m c a TSNH là th ng xuyên v n đ ng và thay đ i hình thái

bi u hi n qua các khâu c a quá trình kinh doanh và giá tr c a nó đ c dich chuy n

toàn b m t l n vào giá tr c a hàng hóa tiêu th và k t thúc m t vòng tu n hoàn sau

m i chu k s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p

Bên c nh đó, TSNH ph n l n đóng vai trò đ i t ng lao đ ng, t c là các v t b tác đ ng trong quá trình ho t đ ng b i lao đ ng con ng i hay máy móc Do đó,

TSNH ph n ánh d i các d ng nguyên li u, v t li u, nhiên li u Trong m t quá trình

s n xu t, các nguyên v t li u tham gia b ch bi n thành s n ph m hoàn ch nh và toàn

b giá tr c a các nguyên v t li u đó chuy n hóa hoàn toàn vào giá thành s n ph m

Nh v y dù xét trên b t c ph ng di n nào thì tài s n ng n h n c a doanh

nghi p đ c hi u: là nh ng tài s n thu c quy n s h u c a doanh nghi p có th i

gia s d ng, thu h i và luân chuy n giá tr trong vòng m tăn măho c m t chu k kinh doanh TSNH c a doanh nghi p có th t n t iăd i hình thái ti n, hi n v t

(v tăt ,ăhƠngăhóa),ăd i d ngăđ uăt ătƠiăchínhăng n h n và các kho n n ph i thu

và TSNH khác

1.1.2 c đi m c a tài s n ng n h n

c phân b trong t t c các khâu và không ng ng v năđ ng qua các giai

đo n c a chu k kinh doanh nh măđ m b o quá trình s n xu t kinh doanh di n

ra liên t c: Trong khâu mua s m TSNH nh ti n m t, ti n g i ngân hàng đ c doanh

nghi p s d ng đ hình thành TSNH khác trong khâu d tr là các nguyên v t li u,

công c d ng c , thi t b chu n b quá trình s n xu t kinh doanh Trong công đo n s n

xu t các lo i TSNH nh nguyên v t li u, bán thành ph m s đ c dùng đ hình thành

nên thành ph m, s n ph m cu i cùng c a doanh nghi p Sau đó thành ph m hàng hóa

s đ c đ a vào l u thông trên th tr ng t o ra doanh thu là các tài s n ti n m t và

các lo i t ng đ ng ti n cho doanh nghi p Tài s n ng n h n c a doanh nghi p

không ng ng v n đ ng qua các giai đo n c a m t chu k kinh doanh bao g m d tr ,

s n xu t và l u thông, ba giai đo n này h p nh t t o thành quá trình tu n hoàn và chu

chuy n c a TSNH Giai đo n s n xu t c a doanh nghi p luôn g n li n v i giai đo n

l u thông TSNH dùng cho s n xu t và TSNH dùng cho l u thông luôn chuy n hoá l n

nhau, v n đ ng không ng ng làm cho quá trình s n xu t kinh doanh đ c liên t c Có

th th y TSNH đ c phân b trong các khâu các công đo n s n xu t kinh doanh và

luôn luôn chuy n hóa v n đ ng không ng ng, thay đ i hình thái bi u hi n theo m t

vòng kép kín nh sau:

S ăđ 1.1 Bi năđ i c a TSNH trong chu k kinh doanh

(Ngu n: Th Vi n H c Li u M Vi t Nam, website http://voer.edu.vn/)

Tham gia tr c ti p ho c gián ti p vào quá trình s n xu t kinh doanh: V i t cách là đ i t ng lao đ ng mà lao đ ng c a con ng i tác đ ng vào nh m bi n đ i nó

ph i thu

3

theo m c đích c a mình nh là nguyên li u v t li u hay bán thành ph m, các TSNH

này tham gia tr c ti p vào quá trình s n xu t c a doanh nghi p Nh ng TSNH khác

nh công c d ng c là t li u lao đ ng, làm nhi m v truy n d n s tác đ ng c a con

ng i lên đ i t ng lao đ ng, nh m bi n đ i đ i t ng lao đ ng thành s n ph m đáp

ng yêu c u s n xu t c a con ng i, tham gia gián ti p vào quá trình s n xu t đ giúp

cho quá trình s n xu t kinh doanh di n ra liên t c và gi vai trò quy t đ nh đ n n ng

su t lao đ ng và ch t l ng s n ph m

Ngu n hình thành tài s n ng n h n là t v năl uăđ ng: Trong doanh nghi p,

tài s n dài h n theo nguyên t c ph i đ c tài tr b i ngu n v n dài h n, còn TSNH có

th đ c tài tr b i ngu n v n l u đ ng và v n dài h n Tuy nhiên đ doanh nghi p s

d ng v n có hi u qu và đ m b o tình hình tài chính c a doanh nghi p trong th i gian

dài thì TSNH đ c hình thành ch y u t ngu n VL VL tham gia tr c ti p và luôn luôn thay đ i hình thái bi u hi n trong quá trình s n xu t kinh doanh Quá trình thay

đ i hình thái bi u hi n c a VL g n li n v i s n xu t, mua bán hàng hoá và s n ph m

d ch v c a doanh nghi p và di n ra th ng xuyên, liên t c đ c l p l i sau m i chu

k s n xu t kinh doanh, t o thành vòng tu n hoàn, chu chuy n VL u tiên, doanh

nghi p ph i ng ra m t s l ng ti n nh t đ nh đ mua v t t hàng hoá t nhi u ngu n

khác nhau v d tr VL đ c chuy n t hình thái ti n t sang hình thái hàng hoá v t

t Doanh nghi p dùng hàng hoá v t t d tr s n xu t nên thành ph m và bán cho khách hàng đ thu ti n v , v n t hình thái hàng hoá đ c chuy n sang hình thái ti n

t Nh v y, VL t v n ti n t ban đ u tr thành v n d tr v t t hàng hóa, v n s n

ph m d dang, bán thành ph m, thành ph m và cu i cùng tr l i hình thái v n b ng

ti n

Có tính thanh kho n cao: Vì tài s n ng n h n là lo i tài s n có th i gian luân

chuy n ng n, thông th ng sau m t chu k ho t đ ng tài s n ng n h n đã có kh n ng

chuy n đ i thành ti n nên đây là lo i tài s n có tính thanh kho n cao

1.1.3 Vai trò c a tài s n ng n h n

TSNH th ng chi m t l l n trong t ng tài s n và gi vai trò vô cùng quan

tr ng trong vi c đ m b o cho quá trình s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p không

b gián đo n

L Ơăđi u ki n v t ch t không th thi u c a quá trình tái s n xu t, là b ph n

tr c ti p hình thành nên các tài s n trong doanh nghi păđ m b o cho quá trình

s n xu t kinh doanh: Trong cùng m t th i gian, TSNH đ c phân b , luân chuy n

kh p các giai đo n s n xu t và t n t i d i nhi u hình th c khác nhau Mu n cho quá

trình tái s n xu t đ c liên t c, hi u qu doanh nghi p ph i có đ l ng TSNH c n

thi t

Là công c ph năánhăvƠăđánhăgiáăquáătrìnhăv năđ ng c a v tăt : t c là ph n

ánh và ki m tra quá trình mua s m, d tr , s n xu t và tiêu th c a doanh nghi p

Nh ng m c khác, TSNH luân chuy n nhanh hay ch m ph n ánh s l ng v t t s

d ng ti t ki m hay lãng phí, th i gian n m ch khâu s n xu t và l u thông, m c đ

luân chuy n h p lý và đ t yêu c u không Qua đó đánh giá k p th i đ i v i các m t

hàng d tr s n xu t và tiêu th c a doanh nghi p

Có kh n ngăquy tăđ nhăđ n quy mô ho tăđ ng c a doanh nghi p: i v i

m t doanh nghi p trong n n kinh t tr tr ng, khi mu n m r ng quy mô thì c n có

thêm m t l ng v t t và hàng hóa nh t đ nh đ d tr và đ a vào s n xu t c bi t,

v n b ng ti n còn giúp cho doanh nghi p có đ c các c h i kinh doanh và t o l i th

c nh tranh Bên c nh đó, quy mô c a TSNH th hi n quy mô c a doanh nghi p, TSNH

càng l n thì kh n ng và s l n luân chuy n v n kinh doanh c a doanh nghi p càng

cao do quy mô kinh doanh l n

H tr doanh nghi p thanh toán và duy trì kh n ngăthanhătoánăcácăkho n

n đ n h n: giúp doanh nghi p tránh kh i tình tr ng m t kh n ng thanh toán, ho t

đ ng bình th ng và kh e m nh Nh v y có th nói, TSNH và v n l u đ ng có vai

trò vô cùng quan tr ng đ i v i m i doanh nghi p, vi c s d ng hi u qu và h p lý

ngu n TSNH là m i quan tâm và là m c tiêu qu n lý c a các doanh nghi p

1.1.4 Phân lo i tài s n ng n h n

(1) Phân lo i theo vai trò t ng lo i TSNH trong quá trình s n xu t kinh doanh

TSNHătrongăgiaiăđo n d tr : là nh ng công c , nguyên li u hình thành nên

s n ph m cu i cùng c a doanh nghi p Các TSNH này luôn ph i có s n và s n sàng s

d ng cho m c đích kinh doanh bao g m: nguyên v t li u, nhiên li u, công c d ng c

trong kho

TSNHătrongăgiaiăđo n s n xu t: g m TSNH d dang, bán thành ph m, chi phí

tr tr c, chi phí ch k t chuy n, các lo i chi phí khác ph c v quá trình s n xu t

TSNH d dang là nh ng s n ph m đang trong quá trình s n xu t xây d ng ho c đang

n m trên các đ a đi m làm vi c đ i ch bi n ti p S n ph m d dang đã k t thúc m t giai đo n c a quá trình s n xu t g i là bán thành ph m Lo i TSNH này c n thi t đ

đ m b o quá trình s n xu t di n ra liên t c nh ng c n ph i đ c tính toán t l d tr

h p lý, tránh lãng phí

TSNHătrongăgiaiăđo năl uăthông: là TSNH đã r i kh i l nh v c s n xu t đ

tham gia vào l nh v c l u thông, t c là đã chuy n hóa các hình thái c a nó l nh v c

s n xu t thành s n ph m hàng hóa ho c ti n, đ ng th i s n sàng chuy n sang chu k

5

ti n và tài s n đ u t ng n h n Thành ph m là s n ph m cu i cùng c a doanh nghi p

t o ra đ cung c p cho th tr ng và đem l i doanh thu cho doanh nghi p Bên c nh

doanh thu chính t kinh doanh và ti n m t c a doanh nghi p, TSNH trong giai đo n

này còn bao g m c tài s n đ u t tài chính c a doanh nghi p ây là tài s n đ c hình

thành t ngu n v n ng n h n có th i gian thu h i không quá m t n m ho c m t chu k kinh doanh Nh v y đ u t tài chính ng n h n còn bao g m các kho n đ u t ch ng

khoán dài h n (c phi u, trái phi u dài h n) mà có th thu h i v n không quá m t chu

k kinh doanh

(2) Phân lo i theo các kho n m c trên b ngăcơnăđ i k toán

Ti n và các kho năt ngăđ ngăti n: Bao g m ti n m t, ti n g i ngân hàng,

ti n đang chuy n và đ u t tài chính ng n h n có th i h n d i 3 tháng Trong đó:

 Ti n m t bao g m các kho n ti n m t có t i qu c a doanh nghi p, ngo i t ,

vàng b c và đá quý

 Ti n g i ngân hàng là giá tr v n b ng ti n mà doanh nghi p g i t i ngân

hàng, kho b c ho c doanh nghi p tài chính

 Ti n đang chuy n là giá tr các lo i v n b ng ti n Vi t Nam hay ngo i t

doanh nghi p đó n p vào kho b c, ngân hàng hay làm th t c chuy n ti n t

tài kho n t i ngân hàng đ tr cho đ n v khác nh ng ch a nh n đ c gi y

báo

 Các kho n t ng đ ng ti n bao g m các kho n đ u t tài chính nh cho vay

ng n h n, mua ch ng khoán có th i h n d i 3 tháng

uăt ătƠiăchínhăng n h n: u t tài chính là vi c dùng ti n đ mua các ch ng

khoán hay góp v n liên doanh nh m m c đích s d ng h p lý các ngu n v n đ t ng

thu nh p và nâng cao hi u qu ho t đ ng c a đ n v Trong đó:

 u t ch ng khoán ng n h n là vi c dùng ti n đ mua các lo i trái phi u, c

phi u có th mua bán trên th tr ng k c tín phi u kho b c hay k phi u

ngân hàng mà có th thu h i trong m t n m hay trong m t chu k s n xu t

kinh doanh

 u t ng n h n khác g m các ho t đ ng nh góp v n liên doanh, cho thuê tài

s n, cho vay… có th i gian thu h i v n trong m t n m hay trong m t chu k

s n xu t kinh doanh

Các kho n ph i thu: Là toàn b các kho n mà doanh nghi p có ngh a v ph i

thu t các đ i t ng khác nh ph i thu t khách hàng, ph i thu n i b , ph i thu khác,

d phòng ph i thu khó đòi C th là:

 Ph i thu c a khách hàng là s ti n mà khách hàng mua s n ph m, d ch v ,

hàng hóa c a doanh nghi p nh ng ch a thanh toán cho doanh nghi p

 Ph i thu n i b là các kho n n (ph i thu) c a doanh nghi p đ i v i c p trên

ho c các đ n v tr c thu c, ph thu c trong m t doanh nghi p đ c l p, các

kho n mà đ n v c p d i có ngh a v ph i n p cho c p trên ho c c p trên

ph i c p cho c p d i

 Ph i thu khác bao g m:

 Tr giá tài s n thi u phát hi n đ c nh ng ch a xác đ nh đ c nguyên nhân,

còn ch x lý

 Tr giá tài s n thi u có quy t đ nh x lý

 Các kho n cho vay, cho m n v t t ti n v n có tính ch t t m th i

 Các kho n ph i thu cho thuê tài chính, đ u t tài chính

 D phòng ph i thu khó đòi là giá tr các kho n ph i thu có kh n ng không đòi

đ c vào cu i niên đ k toán

Hàng t n kho: là nh ng tài s n h u hình thu c quy n s h u c a doanh nghi p

đ c s d ng vào quá trình s n xu t kinh doanh bao g m:

 Hàng mua đang đi đ ng là hàng hóa v t t mua ngoài đã tr ti n ho c ch p

nh n thanh toán nh ng v n đ kho ng i bán, b n c ng ho c đang trên

đ ng v n chuy n hay hàng hóa v t t mua v nh ng ch ki m nghi m, ki m

nh n

 Nguyên v t li u là nh ng đ i t ng lao đ ng doanh nghi p mua ngoài ho c t

s n xu t ra dùng cho m c đích s n xu t s n ph m c a doanh nghi p bao g m:

nguyên v t li u chính, nguyên v t li u ph , nhiên li u, ph tùng thay th , v t

li u và thi t b xây d ng c b n, ph li u thu h i ây là m t y u t không th

thi u c a quá trình s n xu t, có vai trò r t l n đ quá trình này đ c ti n hành

thu n l i dù nó không tr c ti p t o ra l i nhu n

 Công c d ng c là nh ng t li u lao đ ng không đ tiêu chu n v giá tr và

th i gian s d ng theo quy đ nh đ i v i tài s n c đ nh, vì v y nó đ c qu n lý

và h ch toán nh nguyên v t li u

 Chi phí s n xu t kinh doanh d dang là chi phí s n xu t b ra nh m m c đích

ch t o ra s n ph m hoàn ch nh nh ng t i m t th i đi m nh t đ nh (cu i k ) chi phí này ch a ch t o ra s n ph m hoàn ch nh nó bao g m 3 y u t chi phí:

chi phí nguyên v t li u tr c ti p, chi phí nhân công tr c ti p, chi phí s n xu t chung

7

 Thành ph m là giá tr nh ng s n ph m đã k t thúc quá trình s n xu t do các phân x ng s n xu t ra ho c thuê ngoài gia công sau đó đ c ki m nghi m

phù h p v i các tiêu chu n k thu t, đ c nh p kho đ tiêu th

Tài s n ng n h n khác: bao g m các kho n t m ng, chi phí tr tr c các

kho n th ch p, kí c c kí qu ng n h n và các kho n thu giá tr gia t ng đ c kh u

tr

 T m ng là kho n ti n ho c v t t doanh nghi p giao cho cán b công nhân viên đ th c hi n m t nhi m v s n xu t kinh doanh

 Chi phí tr tr c ph n ánh các kho n chi phí th c t đã phát sinh nh ng ch a

tính vào chi phí s n xu t k này và có liên quan đ n ho t đ ng s n xu t kinh

doanh c a nhi u k h ch toán, nó ph i đ c tính cho hai hay nhi u k h ch

toán ti p theo Bao g m:

 Chi phí ph i tr thuê nhà x ng, v n phòng… ph c v kinh doanh nhi u

k

 Ti n mua các b o hi m nh cháy n , ph ng ti n v n t i tr m t l n trong

n m

 Công c d ng c xu t dùng m t l n v i giá tr l n và b n thân công c d ng

c đó tham gia t hai k h ch toán tr lên, ph i phân b d n vào các đ i

t ng ch u chi phí

 Chi phí bán hàng, chi phí qu n lý doanh nghi p th c t phát sinh trong k

đ i v i nh ng ho t đ ng có chu k kinh doanh dài nh ng trong k không có

ho c ít doanh thu bán hàng, đ c phép k t chuy n chi phí bán hàng, chi phí

qu n lý doanh nghi p m t ph n, ph n còn l i k t chuy n vào chi phí tr

tr c đ phân b vào k sau

 Thu giá tr gia t ng đ c kh u tr là s thu VAT ghi trên hóa đ n VAT mua

hàng hóa, d ch v và ch ng t n p thu VAT c a hàng nh p kh u

 Th ch p, kí c c, kí qu ng n h n ph n ánh các kho n ti n, v t t tài s n

doanh nghi p mang đi th ch p, ký qu , ký c c ng n h n (có th i h n thu h i

≤ 1 n m) t i ngân hàng, kho b c, t ch c kinh t khác

1.2 Hi u qu s d ng tài s n ng n h n trong doanh nghi p

1.2.1 Khái ni m hi u qu s d ng tài s n ng n h n trong doanh nghi p

Hi u qu là m t khái ni m luôn đ c đ c p trong n n kinh t th tr ng các

doanh nghi p luôn h ng t i hi u qu kinh t , chính ph n l c đ t hi u qu kinh t -

xã h i Theo ngh a chung nh t, hi u qu là m t khái ni m ph n ánh trình đ s d ng

các y u t c n thi t đ tham gia vào m t ho t đ ng nào đó v i nh ng m c đích xác

đ nh do con ng i đ t ra

Hi u qu kinh t là m t ph m trù kinh t ph n ánh trình đ s d ng các ngu n

l c c a doanh nghi p đ đ t đ c m c tiêu xác đ nh trong s n xu t kinh doanh Có th

nói, m c tiêu lâu dài c a doanh nghi p là t i đa hóa l i nhu n, vi c s d ng t t TSNH

s giúp doanh nghi p có th th c hi n các m c tiêu đ ra S d ng tài s n ng n h n

không nh ng đ m b o s d ng tài s n ng n h n h p lý, ti t ki m mà còn góp ph n h

th p chi phí s n xu t, thúc đ y vi c bán hàng t ng doanh thu và l i nhu n c a doanh

nghi p

Tóm l i, hi u qu s d ng TSNH c a doanh nghi p ph năánhătrìnhăđ ,ăn ngă

l c khai thác và s d ng TSNH c a doanh nghi p sao cho quá trình s n xu t ậ kinh doanh di năraăbìnhăth ng và mang l i hi u qu kinh t cao nh t

1.2.2 S c n thi t ph i nâng cao hi u qu s d ng tài s n ng n h n

đánh giá trình đ qu n lý, đi u hành s n xu t kinh doanh c a m t doanh

nghi p, ng i ta s d ng th c đo hi u qu s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p đó

Hi u qu s n xu t kinh doanh đ c đánh giá trên hai góc đ là hi u qu kinh t và hi u

qu xã h i Vì th , vi c nâng cao hi u qu s d ng TSNH là yêu c u mang tính b t

bu c và th ng xuyên đ i v i doanh nghi p

Xu t phát t m c đích kinh doanh c a doanh nghi p là t i đa hóa giá tr doanh

nghi p, doanh nghi p th ng xuyên ph i đ a ra và gi i quy t t p h p các quy t đ nh

tài chính dài h n và ng n h n S d ng hi u qu tài s n l u đ ng là m t n i dung tr ng

tâm trong các quy t đ nh tài chính ng n h n và là n i dung có nh h ng l n đ n m c

tiêu t i đa hóa giá tr doanh nghi p

V i b n ch t và đ nh h ng m c tiêu nh trên, doanh nghi p luôn luôn tìm m i

bi n pháp đ t n t i và phát tri n Xu t phát t vai trò to l n đó khi n cho yêu c u

doanh nghi p ph i nâng cao hi u qu s d ng v n nói chung và TSNH nói riêng là

m t yêu c u khách quan, g n li n v i b n ch t c a doanh nghi p

Xu t phát t vai trò quan tr ng c a TSNH đ i v i doanh nghi p trong n n kinh t

th tr ng ta th y, TSNH là m t thành ph n quan tr ng trong t t c các khâu c a quá

trình s n xu t kinh doanh Trong khâu d tr và s n xu t, TSNH đ m b o cho s n xu t

c a doanh nghi p đ c ti n hành liên t c, đ m b o quy trình công ngh , công đo n

s n xu t Trong l u thông, TSNH đ m b o d tr thành ph m đáp ng nhu c u tiêu

th đ c liên t c, nh p nhàng và đáp ng đ c nhu c u c a khách hàng Th i gian

luân chuy n TSNH l n khi n cho vi c s d ng TSNH luôn luôn di n ra th ng xuyên,

liên t c V i vai trò to l n nh v y, vi c t ng t c đ luân chuy n TSNH, nâng cao hi u

9

Xu t phát t ý ngh a c a vi c nâng cao hi u qu s d ng TSNH t c là có th t ng

t c đ luân chuy n TSNH, rút ng n th i gian TSNH n m trong l nh v c d tr , s n

xu t và l u thông, t đó gi m b t s l ng TSNH chi m dùng, ti t ki m tài s n trong

luân chuy n T ng t c đ luân chuy n TSNH còn có nh h ng tích c c đ i v i vi c

h th p giá thành s n ph m, t o đi u ki n cho doanh nghi p có đ v n th a mãn nhu

c u s n xu t và hoàn thành ngh a v n p các kho n thu cho ngân sách Nhà n c, đáp

ng nhu c u phát tri n kinh t , xã h i trong c n c

1.2.3 Phân tích quy mô, c c u tài s n ng n h n

a, Quy mô TSNH

Quy mô TSNH là đ l n, con s tuy t đ i, t ng giá tr c a t t c các tài s n ng n

h n trong doanh nghi p Quy mô TSNH trong danh nghi p th hi n ti m l c kinh t

c a doanh nghi p đó, tùy theo ti m l c kinh t c a t ng doanh nghi p mà doanh

nghi p có quy mô tài s n l n ho c nh ây c ng là m t trong nh ng m i quan tâm hàng đ u c a b n thân doanh nghi p c ng nh các doanh nghi p đ i tác, đ i th khi

mu n h p tác kinh doanh ho c c nh tranh v i doanh nghi p trên th tr ng

Khi quy mô TSNH t ng đ ng ngh a v i vi c doanh nghi p có ngu n l c đ m

r ng ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p và ng c l i khi quy mô TSNH

gi m doanh nghi p s ph i thu h p ho t đ ng s n xu t kinh doanh do thi u ngu n l c

c n thi t Quy mô TSNH t ng doanh nghi p s có đ c l i th kinh t nh quy mô, c

th là càng t ng s n l ng thì chi phí bình quân dài h n càng gi m Trong mi n s n

l ng này, s n xu t v i quy mô l n h n t ra có u th h n so v i quy mô nh Khi

đó, t ng quy mô s n l ng là m t gi i pháp đ doanh nghi p có th h đ c chi phí

bình quân dài h n Bên c nh đó, doanh nghi p có l i th kinh t theo quy mô nên có

kh n ng c nh tranh v giá, làm t ng doanh thu bán hàng, t ng thu nh p và gi m chi

phí cho doanh nghi p t đó làm t ng hi u qu s d ng TSNH trong doanh nghi p

Ngoài các nh h ng tích c c, vi c t ng quy mô TSNH còn gây khó kh n cho vi c

qu n lý đi u hành hay s n xu t kinh doanh do ho t đ ng tr nên ph c t p c n nhi u

c p qu n lý, khi đó chi phí s ph i t ng lên

Tùy theo t ng lo i hình doanh nghi p và đ c đi m ngành ngh kinh doanh mà

doanh nghi p có quy mô TSNH khác nhau Trong th c t , quy mô TSNH l n không

nh t thi t là tài s n đó t t h n hay tài s n ch t l ng t t Có r t nhi u y u t nh

h ng làm cho m t tài s n t t h n Y u t chính đ ng sau m t tài s n có ch t l ng là

chính sách qu n lý t t, kh n ng t ng thích và cách th c đ u t

b,ăC ăc u TSNH

Gi ng nh c c u v n và c c u tài chính, c c u tài s n ng n h n dùng đ ch đ

l n t ng đ i hay t tr ng c a các thành ph n TSNH trên t ng TSNH Vi c tìm hi u

và phân tích c c u TSNH giúp doanh nghi p đánh giá đ c tr ng trong c c u TSNH,

tính h p lý khi đ u t v n cho ho t đ ng kinh doanh, c th nh đ u t lo i tài s n

nào, vào th i đi m nào là h p lý, nên gia t ng hay c t gi m các kho n ph i thu c a

khách hàng, d tr hàng t n kho m c nào v a đáp ng nhu c u th tr ng v a ti t

ki m chi phí t n kho Qua đó, nhà qu n tr có th ra quy t đ nh đúng đ n phân b v n

vào t ng lo i tài s n phù h p v i ho t đ ng kinh doanh nh m nâng cao hi u qu ho t

đ ng c ng nh gi m các r i ro có th x y ra cho doanh nghi p

xác đ nh c c u TSNH trong doanh nghi p ta l n l t l y giá tr các kho n

ph i thu, ti n m t, hàng t n kho chia cho t ng giá tr TSNH r i nhân v i 100%

Ti n m t là c n thi t đ đáp ng nhu c u chi phí ngay l p t c, k c tr ti n l ng

nhân viên, chi phí ho t đ ng hàng ngày, và ngh a v ng n h n khác Ti n m t c ng

làm cho doanh nghi p có th ph n ng nhanh v i s thay đ i đi u ki n th tr ng ho c hành đ ng c a đ i th c nh tranh và đ u t vào nh ng th nh phát tri n s n ph m và

nâng c p c s h t ng V i nh ng giai đo n phát tri n khác nhau c a doanh nghi p,

ti n m t v n luôn là nhân t quan tr ng đ m b o cho ho t đ ng kinh doanh đ c thông

su t Nói chung ti n m t trong doanh nghi p ph i đ đ đ m b o ho t đ ng th ng

xuyên, ngoài ra còn d tr cho các tình hu ng kh n c p Tuy nhiên n u ti n m t chi m

t tr ng quá l n trong c c u TSNH, bi u hi n ti n nhàn r i nhi u v n không đ c huy đ ng vào quá trình s n xu t kinh doanh d n đ n hi u qu s d ng TSNH th p,

lãng phí ngu n l c Ng c l i n u t tr ng ti n m t quá th p s d n đ n c ng th ng tài

chính trong doanh nghi p Tình tr ng thi u ti n m t khi n doanh nghi p không th ti p

t c đ u t cho s n xu t kinh doanh làm gi m hi u qu s d ng TSNH, nghiêm tr ng

h n doanh nghi p có th m t kh n ng thanh toán và phá s n

Các kho n ph i thu là ho t đ ng phát sinh do doanh nghi p bán ch u hàng hóa

nói cách khác là doanh nghi p c p tín d ng cho khách hàng c a mình T tr ng kho n

ph i thu ph n ánh m c đ v n kinh doanh c a doanh nghi p đang b các cá nhân t

ch c khác t m th i s d ng do chính sách tín d ng c a doanh nghi p hay do quan h

n i b , vì v y v nguyên t c các kho n ph i thu càng nh càng t t Tuy nhiên khi t

tr ng kho n ph i thu quá th p, nói cách khác doanh nghi p không bán ch u hàng hóa

hay ph ng th c bán hàng c ng nh c thì s m t đi c h i bán hàng do đó m t đi l i

nhu n, hay vi c đòi h i khách hàng thanh toán ch y u b ng ti n m t ngay ch a ch c

đã t t vì nh h ng đ n s c c nh tranh và m r ng th ph n c a doanh nghi p Bên

c nh đó v m t lý thuy t, doanh nghi p nên h th p tiêu chu n bán ch u đ n m c có

th ch p nh n đ c đ m r ng th tr ng tiêu th t ng doanh thu và c nh tranh v i các đ i th cùng ngành Tuy nhiên khi l i l ng chính sách tín d ng, t tr ng các kho n

ph i thu t ng cao có th khi n doanh nghi p thi u v n cho ho t đ ng s n xu t kinh

11

doanh và đ i m t v i nhi u r i ro tài chính Bán ch u hàng hóa quá nhi u làm chi phí

cho các kho n ph i thu c ng s t ng lên, doanh nghi p có nguy c phát sinh các kho n

n khó đòi, r i ro không thu h i đ c n c ng gia t ng t đó làm gi m l i nhu n c a

doanh nghi p tình hình tài chính c ng th ng, hi u qu s d ng TSNH c ng gi m sút

Hàng t n kho là nh ng tài s n đ c gi đ bán trong k s n xu t - kinh doanh bình th ng; đang trong quá trình s n xu t - kinh doanh d dang; nguyên li u, v t li u,

công c , d ng c đ s d ng trong quá trình s n xu t - kinh doanh ho c cung c p d ch

v Hàng t n kho chi m m t ph n l n trong c c u TSNH c a doanh nghi p b i doanh

thu t hàng t n kho là m t trong nh ng ngu n c b n t o ra doanh thu và nh ng kho n

thu nh p thêm sau này cho doanh nghi p T tr ng hàng t n kho l n luôn là m i quan

ng i v i doanh nghi p do tính ch t t n lâu, chôn v n và chi phí phát sinh thêm c a nó Nói cách khác, n u m t l ng l n hàng t n kho quá lâu thì s làm nh h ng không

t t t i quá trình kinh doanh do doanh nghi p ph i t n chi phí d tr , chi phí thanh lý hay c i ti n hàng b l i th i và thanh lý hàng h h ng Tuy nhiên, n u t tr ng hàng

t n kho quá th p, doanh nghi p không d tr đ hàng t n kho c ng là m t r i ro vì

doanh nghi p có th đánh m t nh ng kho n doanh thu bán hàng ti m n ng ho c th

ph n n u giá t ng cao trong khi doanh nghi p không còn hàng đ bán i v i doanh

nghi p ho t đ ng trong l nh v c s n xu t, th ng m i th ng duy trì hàng t n kho

m t m c đ nh t đ nh trong chi n l c d tr hàng hoá c a mình, nh m đ m b o

nguyên v t li u cho s n xu t, đ m b o ngu n hàng trong l u thông Ví d đ n gi n

nh doanh nghi p ký đ c m t h p đ ng cung ng hàng hóa l n thì đ ng nhiên ph i

d tr hàng trong kho đ th c hi n h p đ ng, đ m b o an toàn trong vi c cung ng s n

ph m Ngoài ra, c ng không ngo i tr tr ng h p doanh nghi p đón đ u tình tr ng

khan hi m hay t ng giá c a s n ph m, hàng hoá mà mình đang n m quy n chi ph i đ

g m hàng và s tung ra s n ph m th i đi m c n thi t Khi đó, hàng t n kho tr thành

kho n l i nhu n đang ch ngày thanh toán c a doanh nghi p

Tóm l i, t tr ng ti n m t, các kho n ph i thu hay hàng t n kho quá cao ho c quá

th p đ u làm gi m hi u qu s d ng TSNH trong doanh nghi p Vi c phân tích nh ng

bi n đ ng các dòng ti n, các kho n ph i thu, hàng t n kho trong t ng l nh v c ho t

đ ng SXKD, ho t đ ng đ u t , ho t đ ng tài chính s giúp doanh nghi p tìm ra xu

h ng và kh n ng cân đ i c c u TSNH cho nhu c u c a t ng ho t đ ng c ng nh

nhu c u c a toàn doanh nghi p và làm t ng hi u qu s d ng TSNH cho doanh

nghi p

1.2.4 Phân tích hi u qu s d ng tài s n ng n h n trong doanh nghi p

Phân tích các nhóm ch tiêu đo l ng hi u qu s d ng TSNH

(1) Nhóm ch tiêu v kh n ngăthanhătoán

H s thanh toán là t s đo l ng kh n ng thanh toán n ng n h n c a DN

Lo i t s này g m có h s thanh toán hi n hành, h s thanh toán nhanh và h s thanh toán t c th i C 3 lo i h s này xác đ nh t d li u c a b ng cân đ i tài s n

H s thanh toán hi n hành

H s thanh toán hi n hành =

H s này cho bi t m i đ ng n ng n h n ph i tr c a doanh nghi p có bao nhiêu

đ ng TSNH có th dùng đ thanh toán H s này đo l ng kh n ng tr n c a doanh

nghi p, n u h s này ≥ 1 ngh a là doanh nghi p luôn s n sàng thanh toán các kho n

n Tuy nhiên không th kh ng đ nh tình hình tài chính c a doanh nghi p là t t n u

kh n ng thanh toán hi n hành c a doanh nghi p l n Kh n ng thanh toán hi n hành

l n có th do các kho n ph i thu (n không đòi đ c) v n còn l n, hàng t n kho l n

(nguyên v t li u d tr quá l n ch a dùng h t và hàng hóa, thành ph m t n kho ch a bán đ c) t c là có th có m t l ng l n TSNH b đ ng, ph n ánh vi c s d ng

TSNH không hi u qu vì b ph n này không v n đ ng sinh l i Khi đó kh n ng thanh

toán c a doanh nghi p s không cao n u không mu n nói là không có kh n ng thanh

toán và vi c s d ng TSNH trong tr ng h p này là kém hi u qu N u h s thanh

toán hi n hành nh h n 1 cho th y doanh nghi p đang trong tình tr ng tài chính x u,

có kh n ng không tr h t các kho n n ng n h n khi đáo h n, th hi n hi u qu s

d ng TSNH c a doanh nghi p th p, vi c đ u t cho TSNH không đem l i l i ích kinh

t , doanh nghi p không đ kh n ng tài chính đ chi tr kho n n Tuy nhiên tình tr ng

này v n có th gi i quy t do doanh nghi p có r t nhi u cách đ huy đ ng thêm v n

H s thanh toán nhanh

H s thanh toán nhanh =

Kh n ng thanh toán nhanh đ c hi u là kh n ng doanh nghi p dùng ti n ho c

tài s n có th chuy n đ i nhanh thành ti n đ tr n ngay khi đ n h n và quá h n Ti n đây có th là ti n g i, ti n m t, ti n đang chuy n; tài s n có th chuy n đ i thành

ti n là các kho n đ u t tài chính ng n h n (c phi u, trái phi u) N đ n h n và quá

h n ph i tr bao g m n ng n h n, n dài h n đ n h n ph i tr , n khác k c nh ng

kho n trong th i h n cam k t doanh nghi p còn đ c n H s thanh toán nhanh là

m t h s kh t khe h n nhi u so v i h s thanh toán hi n hành vì h s này đã lo i tr

hàng t n kho ra kh i công th c tính toán Hàng t n kho không đ c đ a vào công th c

tính h s thanh toán nhanh, vì nó khó có th chuy n ra ti n m t m t cách d dàng, các chi phí tr tr c c ng không đ c đ a vào v i lý do t ng t

TSNH

N ng n h n

TSNH – Hàng t n kho

N ng n h n

13

H s này ph n ánh kh n ng c a doanh nghi p trong vi c thanh toán ngay các

kho n ng n h n mà không ph thu c vào hàng t n kho V nguyên t c, h s này càng cao thì kh n ng thanh toán công n càng cao và ng c l i H s này b ng 1 ho c l n

h n, cho th y kh n ng đáp ng thanh toán ngay các kho n n ng n h n cao Doanh

nghi p không g p khó kh n n u c n ph i thanh toán ngay các kho n n ng n h n Nói

cách khác các TSNH khác c a doanh nghi p (tr hàng t n kho) ho t đ ng r t hi u qu đem l i l i ích kinh t đ đ chi tr ngay cho các kho n n ng n h n Trái l i, n u h

s thanh toán nhanh nh h n 1 doanh nghi p s không đ kh n ng thanh toán ngay

l p t c toàn b kho n n ng n h n Tuy nhiên công th c trên vô hình chung đã tri t tiêu n ng l c thanh toán "không dùng ti n" c a doanh nghi p trong vi c tr các kho n

n đ n h n T c là ch a tính đ n kh n ng doanh nghi p dùng m t l ng hàng hóa mà

th tr ng có nhu c u cao có th bán ngay đ c, c ng nh ch a tính đ n kho n ph i

thu mà khi c n đ n v có th th a thu n đ bù tr kho n n ph i tr cho các ch n Và

nh v y s là sai l m khi l ng ti n c a doanh nghi p có th ít, kho n đ u t ng n h n

c a doanh nghi p không có nh ng l ng hàng hóa, thành ph m t n kho có th bán

ngay b t c lúc nào l n, kho n ph i thu có th bù tr ngay đ c cho các kho n ph i tr

nhi u, mà l i đánh giá kh n ng thanh toán nhanh c a doanh nghi p th p Do đó, có

th th y h s này b ng 1 là lý t ng nh t nh ng th ng là h s này m c >0,5 là có

th ch p nh n đ c N u h s này nh h n 0,5 ngh a là tình hình tài chính c a doanh

nghi p quá m c suy y u, doanh nghi p g p khó kh n l n trong vi c thanh toán ngay

các kho n n ng n h n và th hi n các TSNH khác (ngo i tr hàng t n kho) ho t đ ng

r t kém hi u qu

Phân tích sâu h n, n u h s thanh toán nhanh nh h n h s thanh toán hi n th i

r t nhi u cho th y, tài s n ng n h n ph thu c r t l n vào hàng t n kho Trong tr ng

h p này, tính thanh kho n c a tài s n ng n h n là t ng đ i th p m t khía c nh

khác, n u h s này quá cao thì v n b ng ti n quá nhi u, vòng quay v n l u đ ng th p,

hi u qu s d ng TSNH c ng không cao

H s thanh toán t c th i

H s thanh toán t c th i =

H s thanh toán t c th i cho bi t, c m t đ ng n ng n h n thì có bao nhiêu ti n

m t và các kho n t ng đ ng ti n đ m b o chi tr H s này cho bi t m t doanh

nghi p có th tr đ c các kho n n c a mình nhanh đ n đâu, vì ti n và các kho n

t ng đ ng ti n là nh ng tài s n có tính thanh kho n cao nh t So v i các ch s

thanh kho n khác ng n h n khác nh ch s thanh toán hi n th i, hay ch s thanh toán

nhanh, ch s thanh toán ti n m t đòi h i kh t khe h n v tính thanh kho n Hàng t n

kho và các kho n ph i thu ng n h n b lo i kh i công th c tính do không có gì b o

Ti n + Các kho n t ng đ ng ti n

N ng n h n

đ m là hai kho n này có th chuy n nhanh chóng sang ti n đ k p đáp ng các kho n

n ng n h n

H s thanh toán t c th i b nh h ng b i chính sách qu n lý ti n m t và qu n

lý n c a doanh nghi p N u ti n và các kho n t ng đ ng ti n l n h n n ng n h n,

h s này càng cao, càng ch ng t l ng ti n và các kho n t ng đ ng ti n hi n có

c a doanh nghi p có đ kh n ng trang tr i các kho n n ng n h n, đ c bi t là n ng n

h n đ n h n Ch tiêu này càng cao thì tình hình tài chính c a doanh nghi p càng t t,

doanh nghi p ch đ ng h n trong vi c n m gi và qu n lý ti n, không b ph thu c

quá nhi u vào các ngu n tài tr bên ngoài nên không ch u áp l c hàng tháng t vi c tr lãi vay Tuy nhiên trong kinh doanh, có r t ít doanh nghi p có s ti n m t và các kho n

t ng đ ng ti n đ đ đáp ng toàn b các kho n n ng n h n, do đó ch s thanh

toán ti n m t r t ít khi l n h n hay b ng 1 i u này c ng không quá nghiêm tr ng b i

m t doanh nghi p gi ti n m t và các kho n t ng đ ng ti n m c cao đ b o đ m

chi tr các kho n n ng n h n là m t vi c làm không th c t vì nh v y c ng đ ng ngh a v i vi c doanh nghi p không s d ng lo i tài s n có tính thanh kho n cao này

m t cách có hi u qu Doanh nghi p hoàn toàn có th s d ng s ti n và các kho n

t ng đ ng ti n này m t cách h p lý đ t o ra doanh thu cao h n (ví d cho vay ng n

h n) t ng hi u qu s d ng TSNH cho doanh nghi p

Th i gian quay vòng c a ti n ph n ánh kho ng th i gian ròng k t khi chi th c

t b ng ti n cho đ n khi thu đ c ti n Th i gian quay vòng c a ti n là ch s đánh giá

tính thanh kho n TSNH c a doanh nghi p m t cách xác th c và hi u qu Bên c nh

đó, ch tiêu này là công c h u hi u đ doanh nghi p t i u hóa ngu n VL , ki m soát

chi phí tài chính và thi t l p các chính sách qu n tr liên quan đ n các kho n ph i tr ,

ph i thu và hàng t n kho

Th i gian quay vòng ti n t ng lên thì kh n ng thanh toán c a doanh nghi p gi m

đi Ng c l i n u th i gian quay vòng ti n gi m thì kh n ng thanh toán c a doanh

nghi p s t ng lên, ch tiêu này càng cao thì doanh nghi p càng có th t i gi m chi phí

tài chính dành cho VL và t ng hi u qu s d ng TSNH Th i gian quay vòng ti n

360

H s tr n

15

gi m ch ng t hi u n ng ho t đ ng TSNH c a doanh nghi p t ng cao thông qua vi c

rút ng n th i gian thu h i công n (gi m s ngày kho n ph i thu) ho c gi i phóng HTK, doanh nghi p đ a nguyên v t li u vào dây chuy n s n xu t (gi m s ngày

HTK) M t s doanh nghi p có th i gian quay vòng ti n “âm”, có ngh a là doanh

nghi p không c n s d ng VL đ u t cho TSNH mà còn có th t o ra doanh thu tài

chính nh “chi m d ng” đ c VL c a nhà cung ng

(2) Nhóm các ch tiêu ho tăđ ng

Vòng quay các kho n ph i thu

Vòng quay các kho n ph i thu =

Vòng quay các kho n ph i thu ph n ánh t c đ luân chuy n c a kh n ph i thu

t c là t c đ chuy n đ i thành ti n m t c a nó đ đ m b o thanh toán và ho t đ ng c

doanh nghi p H s này là m t th c đo quan tr ng đ đánh giá hi u qu ho t đ ng

c a doanh nghi p c ng nh hi u qu ho t đ ng c a TSNH, đ c tính b ng cách l y

doanh thu trong k chia cho s d bình quân các kho n ph i thu trong k

Kho n ti n ph i thu t khách hàng là s ti n khách hàng đang chi m d ng c a

doanh nghi p Khi các kho n ph i thu t ng cao s làm gi m vòng quay các kho n ph i

thu trong doanh nghi p N u s vòng quay th p thì hi u qu s d ng TSNH kém do

ti n c a doanh nghi p b chi m d ng ngày càng nhi u, l ng ti n m t trong doanh

nghi p s ngày càng gi m, nh h ng t i kh n ng thanh toán và s ch đ ng c a

doanh nghi p trong vi c đ u t cho s n xu t kinh doanh Doanh nghi p s ph i đi vay

ngân hàng đ tài tr thêm cho TSNH làm t ng chi phí tài chính và t ng chi phí c h i

do ngu n ti n c a doanh nghi p b chi m d ng không có kh n ng đ u t sinh l i, t

đó làm gi m hi u qu s d ng TSNH c a doanh nghi p H s vòng quay các kho n

ph i thu càng l n ch ng t t c đ thu h i n c a doanh nghi p càng nhanh, kh n ng

chuy n đ i các kho n n ph i thu sang ti n m t cao, đi u này giúp cho doanh nghi p

t ng l ng ti n m t trong doanh nghi p c i thi n kh n ng thanh toán, t o ra s ch

đ ng trong vi c tài tr ngu n v n l u đ ng trong s n xu t, nâng cao hi u qu s d ng

TSNH trong doanh nghi p Nh ng n u so sánh v i các doanh nghi p cùng ngành mà

ch s này v n quá cao, có th doanh nghi p s b m t khách hàng vì các khách hàng s chuy n sang tiêu th s n ph m c a các đ i th c nh tranh cung c p th i gian tín d ng dài h n, t đó nh h ng x u t i doanh thu c a doanh nghi p trong t ng lai B i v y tùy theo đ c đi m t ng ngành ngh kinh doanh mà doanh nghi p c n ph i đi u ch nh

chính sách tín d ng c a mình phù h p sao cho s vòng quay các kho n ph i thu t ng

h p lý t o hi u qu s n xu t kinh doanh cho doanh nghi p

Doanh thu thu n Các kho n ph i thu

K thu n trung bình

K thu n trung bình =

T s này dùng đ đo l ng hi u qu và ch t l ng qu n lý kho n ph i thu, ph n

ánh s ngày c n thi t đ chuy n các kho n ph i thu thành ti n m t K thu n trung

bình ph thu c vào quy mô c a doanh nghi p và đ c thù c a t ng ngành ngh SXKD

K thu n trung bình càng nh thì vòng quay c a các kho n ph i thu càng nhanh, cho

bi t hi u qu s d ng TSNH c a doanh nghi p càng cao K thu n trung bình th p có

th là bi u hi n c a chính sách tín d ng quá ch t ch Lúc này, kho n ph i thu có th

có ch t l ng nh ng doanh s s b gi m m nh và l i nhu n có th th p h n m c đáng

ra đ t đ c do chính sách tín d ng quá ch t ch Trong tình hu ng này, doanh nghi p

nên n i l ng các tiêu chu n tín d ng Th c t m t s doanh nghi p có chính sách m

r ng bán ch u và ch p nh n kéo dài th i h n thanh toán h n các đ i th c nh tranh đ

phát tri n th tr ng Bên c nh đó trong đi u ki n kinh t thu n l i các doanh nghi p

c ng d dàng ch p nh n vi c bán ch u làm k thu n trung bình c a doanh nghi p t ng

cao Nh ng n u ch p nh n t ng th i gian bán ch u cho khách hàng mà không t ng

đ c m c tiêu th thì đó là d u hi u x u v tình hình kinh doanh, doanh nghi p s g p khó kh n v tài chính khi không đ v n quay vòng đ ti p t c ho t đ ng kinh doanh,

làm gi m hi u qu ho t đ ng c a các TSNH khi không t o ra doanh thu và l i nhu n

đ đ duy trì ho t đ ng c a doanh nghi p Lúc này doanh nghi p bu c ph i huy đ ng

v n bên ngoài đ bù đ p cho SXKD và thay đ i chính sác tiêu th nâng cao kh n ng

c nh tranh đ thu hút khách hàng

Vòng quay hàng t n kho

Vòng quay hàng t n kho =

đánh giá hi u qu s d ng hàng t n kho c a doanh nghi p chúng ta có th s

d ng t s ho t đ ng t n kho T s này có th đo l ng b ng vòng quay hàng t n kho

trong m t n m và s ngày t n kho Ch tiêu vòng quay hàng t n kho cho bi t bình

quân hàng t n kho quay đ c bao nhiêu vòng trong k đ t o ra doanh thu H s này

l n cho th y t c đ quay vòng c a hàng hóa trong kho là nhanh và ng c l i, n u h

s này nh thì t c đ quay vòng hàng t n kho th p Hàng t n kho là tài s n mang đ m

tính ch t ngành ngh kinh doanh nên không ph i m c hàng t n kho th p là t t, m c

17

h s này quá cao c ng không t t, vì nh v y có ngh a l ng hàng d tr trong kho

không nhi u, n u nhu c u th tr ng t ng đ t ng t thì doanh nghi p s b m t khách

hàng và b đ i th c nh tranh giành th ph n Vi c d tr nguyên v t li u trong kho không đ có th khi n dây chuy n s n xu t ng ng tr , nh h ng x u t i hi u qu s

d ng TSNH c a doanh nghi p Bên c nh đó, n u vòng quay hàng t n kho c a doanh

nghi p th p ch ng t doanh nghi p d tr quá m c d n đ n dòng ti n vào c a doanh

nghi p b gi m, doanh nghi p có th g p khó kh n v tài chính trong t ng lai, v n

kém ho t đ ng và gánh n ng tr lãi t ng lên, t n kém chi phí l u gi và r i ro khó tiêu

th do không phù h p v i nhu c u tiêu dùng ho c th tr ng kém đi, hi u qu s d ng

TSNH c a doanh nghi p s gi m đáng k Vì v y, vòng quay hàng t n kho c n ph i

phù h p đ đ m b o m c đ s n xu t và đáp ng nhu c u khách hàng Vòng quay

hàng t n kho c a các doanh nghi p có quy mô l n có xu h ng cao h n các doanh

nghi p có quy mô nh Riêng các doanh nghi p thu c l nh v c th ng m i d ch v thì

vòng quay hàng t n kho có xu h ng càng l n khi doanh nghi p có quy mô ho t đ ng

càng nh

S ngày t n kho

S ngày t n kho =

Ch tiêu này cho bi t bình quân t n kho c a doanh nghi p m t bao nhiêu ngày, c

th là kho ng th i gian c n thi t đ doanh nghi p có th thanh lý h t s l ng HTK

c a mình ây là th c đo th hi n kh n ng v m t tài chính c a doanh nghi p N u

s ngày t n kho th p ch ng t HTK đang quay vòng nhanh làm t ng doanh thu và l i

nhu n c a doanh nghi p Nh v y TSNH c a doanh nghi p đang ho t đ ng r t có hi u

qu Vi c t ng t c đ luân chuy n HTK, rút ng n th i gian HTK n m trong các khâu

c a quá trình s n xu t kinh doanh nh d tr , s n xu t và l u thông, là đi u ki n quan

tr ng đ doanh nghi p thu thêm v n, m r ng quy mô SXKD mà không c n huy đ ng

thêm v n hay vay các t ch c cá nhân khác M t khác, vi c rút ng n s ngày t n kho

s giúp doanh nghi p gi m chi phí l u kho, h th p giá thành s n ph m, doanh nghi p

có th m nh khi c nh tranh v giá, đ ng th i nâng cao hi u qu s d ng TSNH c a

Doanh s mua hàng th ng niên =

Bình quân các kho n ph i tr = (Các kho n ph i tr n m tr c + Các kho n ph i

tr n m nay)/ 2

Ch s vòng quay các kho n ph i tr ph n ánh kh n ng chi m d ng v n c a

doanh nghi p đ i v i nhà cung c p Ch s vòng quay các kho n ph i tr quá th p có

th nh h ng không t t đ n x p h ng tín d ng c a doanh nghi p Ch s vòng quay

các kho n ph i tr n m nay nh h n n m tr c ch ng t doanh nghi p đang chi m

d ng v n và thanh toán ch m h n n m tr c Ng c l i, n u ch s vòng quay các

kho n ph i tr n m nay l n h n n m tr c ch ng t doanh nghi p chi m d ng v n và thanh toán nhanh h n n m tr c

i l p v i vòng quay ph i thu và hàng t n kho có xu h ng càng t ng càng t t,

đ i v i doanh nghi p càng đ c ch m tr n càng t t nên doanh nghi p th ng kéo

dài th i gian hoàn tr n càng l n càng t t mà v n duy trì uy tín đ i v i nhà cung c p

d n đ n vòng quay ph i tr th p Vòng quay ph i tr th p (các kho n ph i tr l n), s

ngày hoàn tr n kéo dài có th là d u hi u cho th y doanh nghi p r t có uy tín và là khách hàng t t c a nhà cung c p nên đ c cho ch m tr , hi u qu s d ng TSNH

trong doanh nghi p cao, doanh nghi p ch đ ng thanh toán v i ng i bán t o c h i

m r ng kinh doanh Bên c nh đó, vi c chi m d ng v n này có th giúp doanh nghi p

gi m b t áp l c chi phí và đi vay ngân hàng, t ng hi u qu s d ng TSNH trong doanh

nghi p Tuy nhiên khi ch s này gi m m nh đ ng ngh a v i vi c t ng quá m c các

kho n ph i tr c ng là d u hi u x u đ i v i kh n ng chi tr , thanh toán các kho n n

c a doanh nghi p, th hi n tình hình kinh doanh c a doanh nghi p đang g p khó kh n

d n đ n hi u qu s d ng TSNH kém nên doanh nghi p không đ kh n ng tài chính

đ tr n Ng c l i vi c t ng vòng quay các kho n ph i tr khi bình quân các kho n

ph i tr gi m là d u hi u không t t cho th y doanh nghi p không uy tín b n hàng không cho n , mua ph i tr ti n ngay d n t i doanh nghi p không th ch đ ng trong

ho t đ ng kinh doanh ho c do kinh doanh không t t doanh nghi p thu h p ho t đ ng

Nh ng dù là nguyên nhân nào trong nh ng nguyên nhân trên thì vi c t ng vòng quay

các kho n ph i tr đ u làm gi m hi u qu s d ng TSNH trong doanh nghi p

19

H s vòng quay TSNH ph n ánh hi u qu s d ng TSNH c a doanh nghi p H

s này cho bi t trong m t n m TSNH c a doanh nghi p luân chuy n đ c bao nhiêu

vòng hay m t đ ng TSNH bình quân trong n m t o ra bao nhiêu đ ng doanh thu

thu n V i m t l ng TSNH nh t đ nh trong k , n u doanh nghi p t ng nhanh vòng

quay thì quy mô s n xu t kinh doanh đ c m r ng, ho c t c đ t ng c a tài s n ch m

h n t c đ t ng c a doanh thu ngh a là doanh nghi p s d ng có hi u qu TSNH

Ch tiêu ph n ánh kh n ngăsinhăl i c a TSNH

H s sinh l i TSNH

H s sinh l i TSNH =

Theo mô hình Dupont có th ti p t c tri n khai chi ti t thành:

L i nhu n sau thu

=

L i nhu n sau thu

x Doanh thu thu n

H s sinh l i c a tài s n ng n h n cho bi t m i đ n v tài s n có trong k đem

l i bao nhiêu đ n v l i nhu n sau thu Ch tiêu này ph n ánh l i nhu n sau thu c a

doanh nghi p, các doanh nghi p đ u mong mu n ch tiêu này càng cao càng t t vì nh

v y đã s d ng h t đ c giá tr c a TSNH N u t s này l n h n 0 có ngh a doanh

nghi p làm n có lãi T s càng cao cho th y doanh nghi p làm n càng hi u qu ,

hi u qu s d ng TSNH trong doanh nghi p càng nâng cao Ng c l i t s nh h n 0,

thì doanh nghi p làm n thua l , doanh nghi p s d ng TSNH không hi u qu M c

lãi hay l đ c đo b ng ph n tr m c a giá tr bình quân tài s n ng n h n c a doanh

nghi p T s l i nhu n ròng trên tài s n ng n h n ph thu c vào mùa v kinh doanh

và ngành ngh kinh doanh Do đó, ng i phân tích tài chính doanh nghi p ch s d ng

t s này trong so sánh doanh nghi p v i bình quân toàn ngành ho c v i doanh nghi p khác cùng ngành và so sánh cùng m t th i k T su t sinh l i tài s n ng n h n t ng là

t t n u doanh nghi p t ng v n ch s h u, gi m n vay làm gi m chi phí lãi vay nên

l i nhu n đ t đ c cao h n, hi u qu s d ng TSNH c a doanh nghi p t t h n T

su t sinh l i tài s n ng n h n t ng là d u hi u th hi n TSNH c a doanh nghi p s

d ng không hi u qu n u doanh nghi p gi m n vay do ho t đ ng kinh doanh b thu

h p, doanh thu l i nhu n gi m nh ng gi m th p h n t c đ gi m tài s n ng n h n T

su t sinh l i tài s n ng n h n gi m không ph i là d u hi u t i n u vi c gi m là do doanh nghi p t ng VCSH nên ngu n v n t ng t ng ng tài s n t ng, nh ng m c l i

nhu n t ng ch m h n t ng tài s n T su t sinh l i tài s n ng n h n gi m là d u hi u

t i ph n ánh TSNH đang đ c s d ng kém hi u qu n u doanh nghi p t ng n vay,

VCSH gi m do kinh doanh l v n, ho c ho t đ ng kinh doanh m r ng đ u t vào

L i nhu n sau thu TSNH

nh ng l nh v c không hi u qu nên l i nhu n không t ng, th m chí còn gi m so v i

tr c Bên c nh đó, phân tích theo mô hình Dupont ta có th th y h s sinh l i TSNH

ph thu c vào t su t sinh l i trên doanh thu (ROS) và vòng quay TSNH Mu n t ng

h s sinh l i TSNH ta ph i t ng ROS (B ng cách gi m chi phí phát sinh trong k ,

gi m giá v n hàng bán đ t ng l i nhu n ròng) và t ng s l n quay vòng c a TSNH

(S d ng các chính sách khuy n m i hay d ch v đi kèm đ t ng c ng s l ng hàng

thu thu n cho doanh nghi p và ng c l i n u ch c n m t l ng nh tài s n ng n h n

nh ng có th t o ra m t đ n v doanh thu thu n cho doanh nghi p ch ng t tài s n

ng n h n c a doanh nghi p đang đ c s d ng r t hi u qu

M c ti t ki m TSNH:

M c ti t ki m TSNH =

Trong đó:

M1: T ng tài s n ng n h n k so sánh

L1, L0: S l n luân chuy n tài s n ng n h n k so sánh, k g c

M c ti t ki m tài s n ng n h n ph n ánh s tài s n ng n h n doanh nghi p ti t

ki m đ c do t ng t c đ luân chuy n tài s n ng n h n k so sánh v i k g c

Doanh nghi p càng t ng đ c vòng quay tài s n ng n h n thì càng có kh n ng ti t

ki m đ c tài s n ng n h n, càng nâng cao đ c hi u qu s d ng tài s n ng n h n

trong doanh nghi p

1.2.5 Các nhân t nh h ng đ n hi u qu s d ng tài s n ng n h n

đánh giá hi u qu s d ng TSNH ngoài vi c tính toán phân tính các ch tiêu

trên, doanh nghi p còn ph i hi u rõ đ c các nhân t nh h ng t i TSNH Các nhân

t nh h ng có th t o cho doanh nghiêp nh ng thu n l i đ ng th i c nh ng khó

kh n Do đó, doanh nghi p luôn ph i tìm hi u, đánh giá đ có th đ a ra k ho ch ho t

đ ng, phát tri n phù h p, phát huy hi u qu s d ng TSNH m t cách t i đa

TSNH bình quân Doanh thu thu n

21

1.2.5.1 Các nhân t khách quan

T căđ phát tri n c a n n kinh t : là nhân t quy t đ nh đ n nhu c u s n ph m

c ng nh kh n ng phát tri n các ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p

Khi n n kinh t t ng tr ng ch m, s c mua c a th tr ng b gi m sút i u này làm

gi m s l ng tiêu th c a doanh nghi p, s n ph m c a doanh nghi p s khó tiêu th

h n, doanh thu s ít đi, l i nhu n gi m sút và t t y u làm gi m hi u qu s d ng v n

kinh doanh nói chung và TSNH nói riêng N u n n kinh t l m phát cao thì hi u qu

s d ng TSNH trong doanh nghi p s gi m sút do s m t giá c a đ ng ti n

S qu n lý c aăNhƠăn c: đi u ch nh các chính sách v mô, đ a ra chính sách

tài chính – ti n t tác đ ng đ n quá trình ra quy t đ nh s n xu t kinh doanh t đó nh

h ng t i hi u qu s d ng TSNH c a doanh nghi p Chính sách tài chính – ti n t có

th tác đ ng đ n nh ng ngu n tài tr cho TSNH nh ngu n v n vay ngân hàng, ngu n này t ng hay gi m ph thu c vào chính sách cho vay và lãi su t cho vay c a ngân hàng

d a trên lãi su t n đ nh s n c a ngân hàng trung ng N u ho t đ ng huy đ ng v n

g p khó kh n s d n t i quy mô TSNH gi m d n t i vi c s d ng TSNH không hi u

qu Nhà n c có th đ a ra nh ng chính sách nh h ng đ n vi c mua s m các NVL

đ u vào hay bán hàng hóa s n ph m đ u ra nh vi c t ng thu nh p kh u xu t kh u,

thay đ i đi u ki n xu t nh p kh u Thu t ng d n đ n giá bán t ng s gây khó kh n r t

l n cho các doanh nghi p s d ng nhi u máy móc thi t b , dây chuy n s n xu t c n nhiên li u đ v n hành đ ng c , n u không đ v n đ đ u t cho nhiên li u s n xu t

thì m i k ho ch s d ng ti n d tr c a doanh nghi p đ u ph i tính toán l i và d n

đ n h u qu t t y u là gi m hi u qu s d ng TSNH trong doanh nghi p

Khoa h c công ngh : là m t trong nh ng nhân t quy t đ nh t i n ng su t lao

đ ng và trình đ s n xu t c a n n kinh t c ng nh t ng doanh nghi p S phát tri n

c a khoa h c công ngh hi n đ i giúp doanh nghi p nâng cao n ng l c s n xu t, gi m chi phí và t ng kh n ng c nh tranh Tuy nhiên cách m ng khoa h c công ngh đ ng

th i c ng làm gi m giá tr tài s n, v t t do nó tr lên l c h u nhanh h n ngay trong

th i đi m hi n t i Vì v y, n u doanh nghi p không b t k p đi u này đ đi u ch nh k p

th i giá c c a s n ph m thì hàng hoá bán ra s thi u tính c nh tranh làm gi m hi u

qu s d ng tài s n nói chung và TSNH nói riêng

R i ro: là m t nhân t không th tránh kh i trong quá trình ho t đ ng kinh doanh ó có th là nh ng r i ro b t th ng trong quá trình s n xu t kinh doanh mà

các doanh nghi p th ng g p ph i trong đi u ki n kinh doanh c a c ch th tr ng có

nhi u thành ph n kinh t tham gia cùng c nh tranh v i nhau Ngoài ra doanh nghi p còn g p ph i nh ng r i ro do thiên nhiên gây ra nh đ ng đ t, l l t, núi l a mà các

doanh nghi p khó có th l ng tr c đ c Nhân t này tuy không th ng x y ra

nh ng lai có m c đ nh h ng không nh t i ho t đ ng c a doanh nghi p nói chung

c ng nh hi u qu s d ng TSNH nói riêng

1.2.5.2 Các nhân t ch quan

Trìnhăđ chuyên môn c a cán b qu n lý và tay ngh c aăng iălaoăđ ng:

Có th nói con ng i là nhân t quan tr ng trong b t c hoat đ ng nào, trong kinh doanh c ng v y trình đ c a cán b và công nhân trong doanh nghi p đóng vai trò

quy t đ nh đ n hi u qu ho t đ ng nói chung và hi u qu s d ng tài s n nói riêng

V trình đ cán b qu n lý: th hi n trình đ chuyên môn, kh n ng t ch c

qu n lý và ra quy t đ nh N u cán b qu n lý có trình đ chuyên môn cao, kh n ng t

ch c qu n lý t t, có th đ a ra nh ng quy t đ nh đúng đ n phù h p v i tình hình

doanh nghi p thì hi u qu s d ng TSNH s đ c nâng cao Nh ng n u kh n ng

qu n lý c a đ i ng cán b kém, đ a ra nh ng quy t đ nh sai l m thì không nh ng

TSNH đ c s d ng không có hi u qu mà th m chí có th khi n doanh nghi p b phá

s n Do v y, trình đ chuy n môn c a cán b qu n lý đóng vai trò vô cùng quan tr ng

trong vi c nâng cao hi u qu s d ng TSNH trong doanh nghi p nên yêu c u đ i v i

b ph n này là r t cao, h c n có nghi p v chuyên môn gi i, có kinh nghi m qu n lý

và tinh th n trách nhi m, n ng đ ng sáng t o đ đ a ra nh ng quy t đ nh kinh doanh đúng đ n cho doanh nghi p

V trình đ tay ngh c a ng i lao đ ng: Ng i lao đ ng là b ph n tr c ti p t o

ra s n ph m, d ch v c a doanh nghi p, tr c ti p ti p xúc v i khách hàng nên là nhân

t tr c ti p s d ng TSNH, công vi c c a h nh h ng tr c ti p t i hi u qu s d ng

TSNH c a doanh nghi p B ph n ng i lao đ ng n u có tay ngh cao có kh n ng

h c t p, ti p thu, sáng t o trong công vi c có ý th c gi gìn tài s n trong quá trình v n hành thì TSNH s đ c s d ng hi u qu h n Ng c l i, n u trình đ tay ngh ng i

công nhân th p, ý th c kém s d n t i vi c lãng phí nguyên v t li u gi m tu i th c a máy móc thi t b s làm gi m doanh thu và l i nhu n d n t i hi u qu s d ng TSNH

gi m

V n là ngu n hình thành nên TSNH: kh n ng huy đ ng v n c ng nh c c u

v n s nh h ng l n t i hi u qu s d ng TSNH trong doanh nghi p N u doanh

nghi p có kh n ng huy đ ng v n l n s là c h i đ doanh nghi p m r ng quy mô kinh doanh, t ng doanh thu t đó t ng hi u qu s d ng TSNH Bên c nh đó n u

doanh nghi p có c c u v n h p lý s làm gi m chi phí v n, góp ph n gi m chi phí kinh doanh t ng l i nhu n t đó h s sinh l i TSNH s t ng

C ăs v t ch t c a doanh nghi p: là nhân t h t s c quan tr ng nh h ng t i

hi u qu ho t đ ng TSNH c a doanh nghi p Doanh nghiêp ngoài s h u NVL t t đ

có đ c nh ng s n ph m ch t l ng c ng c n ph i s d ng nh ng thi t b máy móc

căđi m s n xu t kinh doanh: là nhân t nh h ng không nh đ n hi u qu

s d ng TSNH c a doanh nghi p Doanh nghi p có đ c đi m v ngành ngh kinh

doanh khác nhau s đ u t vào TSNH khác nhau t dó nh h ng đ n t tr ng TSNH

và h s sinh l i TSNH c a doanh nghi p Doanh nghi p có đ c đi m hàng hóa khác nhau và đ i t ng khách hàng khác nhau nh h ng t i chính sách tín d ng th ng

m i thay đ i d n đ n t tr ng kho n ph i thu khác nhau Nh v y, đ c đi m s n xu t

kinh doanh c a doanh nghi p nh h ng l n t i hi u qu s d ng TSNH, nh h ng

tr c ti p đ n c c u tài s n, vòng quay và h s sinh l i c a TSNH

CH NGă2 TH C TR NG HI U QU S D NG TÀI S N NG N H N

T I DOANH NGHI PăT ăNHỂNăTH NGăM I T NG H P KIM THÀNH

2.1 Khái quát v Doanh nghi păt ănhơnăTh ngăm i t ngăh p Kim Thành

2.1.1 Các thông tin c b n v Doanh nghi p t nhân Th ng m i t ng h p Kim

Thành

- Tên doanh nghi p: Doanh nghi p t nhân Th ng m i t ng h p Kim Thành

- Giám đ c: Bà Nguy n Th Thúy

Doanh nghi p T nhân th ng m i t ng h p Kim Thành đ c thành l p tháng 03

n m 2011 do bà Nguy n Th Thúy làm Giám đ c Khi m i thành l p doanh nghi p ch

có 5 ng i v i s v n đ u t c a ch s h u h n 2 t đ ng, là m t doanh nghi p tr

nên khi đi vào ho t đ ng doanh nghi p g p r t nhi u khó kh n: C s v t ch t và đ i

ng cán b công nhân viên còn thi u th n, khách hàng đ n v i doanh nghi p c ng

ch a đáng k , vi c tìm ki m khách hàng và c nh tranh v i các doanh nghi p kinh doanh c ng ngành còn ch a có hi u qu Tuy nhiên, lãnh đ o doanh nghi p đã h t s c

c g ng kh c ph c nh ng tr ng i đó b ng vi c luôn duy trì và t o d ng uy tín, tìm tòi

nhu c u và th hi u c a ng i tiêu dùng nh m cung c p nh ng s n ph m phù h p v i

yêu c u c a khách hàng, luôn b o v quy n l i chính đáng c a khách hàng c ng nh

gi v ng m i quan h lâu dài v i nh ng doanh nghi p đ i tác, không ng ng ch m lo, nâng cao đ i s ng nhân viên, n ng đ ng sáng t o trong chi n l c kinh doanh, t o cho

doanh nghi p m t h ng đi riêng phù h p và b t nh p v i xu th phát tri n c a th

25

tr ng trong n c Hi n nay, tình hình kinh doanh ngày m t đi vào n đ nh doanh

nghi p ngày càng chi m đ c lòng tin c a đ i tác và khách hàng v ch t l ng s n

ph m và d ch v

2.1.3 Khái quát v ngành ngh ho t đ ng

Ngành ngh kinh doanh c a doanh nghi p khá đa d ng, trong đó bao g m:

-Kinh doanh các lo i v t li u xây d ng nh : g ch xây, ngói l p mái; đá, cát, s i;

xi m ng, g ch nát n n, kính ph ng, ng n i, kh p n i và chi ti t l p ghép khác v i r t

nhi u ch ng lo i m u mã kích th c tr ng l ng, d ng c c m tay: búa, c a, tua vít,

d ng c c m tay khác

- Bán buôn v t li u thi t b l p đ t khác trong xây d ng

- Gia công c khí, x lý và tráng ph kim lo i

-T v n l p đ t các thi t b v t t cho công trình

- Hoàn thi n công trình xây d ng

Trong đó, l nh v c kinh doanh mang l i doanh thu chính c a doanh nghi p là

kinh doanh v t li u xây d ng

2.1.4 Khái quát tình hình kinh doanh t i Doanh nghi p t nhân Th ng m i t ng

h p Kim Thành

2.1.4.1 Tình hình Tài s n – Ngu n v n

Tình hình tài s n c a doanh nghi p

B ng 2.1 B ngăcơnăđ i k toán c a doanh nghi păgiaiăđo năn mă2012-2014

n v : VN

Ch tiêu N mă2012 N mă2013 N mă2014 Chênh l ch 2013/2012 Ch nh l ch 2014/2013

Tuy tăđ i T l % Tuy tăđ i T l %

A Tài s n ng n h n 4.032.356.689 3.804.412.537 2.923.702.396 (227.944.152) (5,65) (880.710.141) (23,15)

I Ti n và t ng đ ng ti n 658.190.830 94.338.426 89.214.526 (563.852.404) (85,67) (5.123.900) (5,43) III Các kho n ph i thu ng n h n 1.371.032.467 2.535.103.239 1.241.731.693 1.164.070.772 84,90 (1.293.371.546) (51,02)

27

Ch tiêu N mă2012 N mă2013 N mă2014 Chênh l ch 2013/2012 Ch nh l ch 2014/2013

Tuy tăđ i T l % Tuy tăđ i T l %

T NG NGU N V N 4.210.910.693 4.120.191.538 3.189.260.401 (90.719.155) (2,15) (930.985.137) (22,60)

Bi uăđ 2.1 Tình hình bi n đ ng tài s n ng n h n và tài s n dài h n c a doanh

nghi păgiaiăđo n 2012-2014

n v : Tri u đ ng

(Ngu n: B ng cân đ i k toán n m 2012, 2013, 2014)

T ng tài s n: Nhìn chung t ng tài s n c a doanh nghi p giai đo n n m

2012-2014 có xu h ng gi m T ng tài s n doanh nghi p n m 2013 là 4.120.191.538 đ ng,

v i n m 2013 Có th hi u nguyên nhân c a s s t gi m này là do:

Ti n và các kho n t ng đ ng ti n: N m 2013, l ng ti n d tr c a doanh

nghi p là 94.338.426 đ ng, gi m 563.852.404 đ ng, t ng ng 85,67% so v i n m

2012 Nguyên nhân là do n m 2013 doanh nghi p đ u t m t l ng l n ti n vào mua

hàng hóa, v t li u là xi m ng, s t thép do doanh nghi p nh n đ c nhi u đ n đ t hàng

t các khách hàng quen thu c là doanh nghi p và các khách hàng cá nhân, tuy nhiên doanh nghi p cho khách hàng tr ch m (c th là n m 2013 kho n ph i thu khách hàng

t ng 1.164.070.772 đ ng t ng ng 84,90% so v i n m 2012) d n đ n vi c doanh

nghi p không thu h i đ c ti n khi n cho ti n và các kho n t ng đ ng ti n trong

doanh nghi p gi m Bên c nh đó doanh nghi p c ng đ u t vào vi c tr n và nâng

c p, mua m i máy móc thi t b ph c v cho ho t đ ng hàng ngày d n t i ti n m t

29

N m 2014 l ng ti n và các kho n t ng đ ng ti n c a doanh nghi p ti p t c

gi m 5.123.900 đ ng, t ng ng 5,43% so v i n m 2013 Tuy ti n và các kho n t ng

đ ng ti n gi m nh ng gi m khá nh ch y u do doanh thu n m 2013 c a doanh

nghi p t ng 11,62%, doanh nghi p mu n t n d ng đà t ng này đ m r ng quy mô

kinh doanh nên ti p t c đ u t ti n vào vi c nh p thêm nhi u hàng hóa, v t t

Nhìn chung ti n và các kho n t ng đ ng ti n trong doanh nghi p gi m m nh trong giai đo n 2012-2014 nh ng không làm nh h ng x u t i kh n ng thanh toán

c a doanh nghi p, n m 2013 doanh nghi p còn có th tr tr c cho ng i bán 49.028.554 đ ng

Các kho n ph i thu ng n h n: Kho n ph i thu ng n h n c a doanh nghi p đ n

t kho n ph i thu khách hàng, doanh nghi p không phát sinh thêm b t kì kho n ph i

thu nào khác N m 2013 kho n ph i thu khách hàng là 2.535.103.239 đ ng t ng

1.164.070.772 đ ng, t ng ng t ng 84,9% so v i n m 2012 Nguyên nhân là do n m

2013 l ng hàng bán đ c c a doanh nghi p t ng m nh, doanh nghi p nh n đ c

nhi u đ n hàng t các khách hàng nh l và các khách hàng doanh nghi p khác Các

chính sách bán hàng mà doanh nghi p áp d ng đang d n t ra hi u qu nh ti p th t n

nhà, bán buôn bán l cho t t c các đ i t ng doanh nghi p, đ m b o ch t l ng s n

ph m hàng hóa t o uy tín v i khách hàng, n i l ng chính sách tín d ng đã thu hút

nhi u khách hàng đ n v i doanh nghi p Các kho n ph i thu khách hàng t ng cao cho

th y ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p đang di n ra khá t t giúp doanh nghi p

t ng doanh thu và l i nhu n, doanh thu n m 2013 c a doanh nghi p t ng 11,62% Tuy

nhiên vi c các kho n ph i thu t ng quá cao khi n doanh nghi p b chi m d ng v n làm

lãng phí trong kinh doanh, n u đ tình tr ng này kéo dài s nh h ng l n đ n kh

n ng thanh toán c a doanh nghi p Vi c bán ch u hàng hóa nhi u c ng làm t ng chi

phí cho các kho n ph i thu d n t i l i nhu n thu đ c t các kho n ph i thu không

cao Nh v y kho n ph i thu t ng quá cao n ch a nhi u r i ro nh h ng x u đ n tình

hình tài chính c a doanh nghi p và làm gi m hi u qu s d ng TSNH trong doanh nghi p

N m 2014 vi c thu h i các kho n ph i thu trong khá t t, các kho n ph i thu

gi m 1.293.371.546 đ ng, t ng đ ng 51,02%, khi n l ng v n b chi m d ng gi m,

doanh nghi p thu thêm ti n v đ thanh toán các kho n n ng n h n (kho n vay ng n

h n n m 2014 gi m 77,67% so v i n m 2013) và mua thêm hàng hóa nh p kho Nh

v y, vi c thu h i đ c m t l ng l n v n b chi m d ng t các kho n ph i thu giúp

doanh nghi p có ngu n l c đ t ng đ u t cho TSNH và gi m gánh n ng chi phí lãi

vay, doanh nghi p ít b ph thu c vào nh ng kho n vay t bên ngoài và t ch v kh

n ng tài chính Nguyên nhân các kho n ph i thu gi m trong n m 2014 là do doanh

nghi p th c hi n chính sách tín d ng th t ch t, nâng cao đi u ki n bán ch u, gi m th i

gian bán ch u Áp l c tr n và s t ng lên c a các chi phí tài chính chi phí cho các

kho n ph i thu đã bu c doanh nghi p ph i thay đ i chính sách tín d ng c a mình trong

n m 2014 Nh ng dù th nào thì vi c thu h i đ c m t l ng ti n l n b chi m d ng

đã giúp doanh nghi p t ng v n kinh doanh, nâng cao hi u qu s d ng TSNH

Hàng t n kho: N m 2013 hàng t n kho trong doanh nghi p là 1.123.403.239

đ ng, gi m 718.298.995 đ ng, t ng ng 39% so v i n m 2012 Nguyên nhân là do

n m 2013 l ng hàng hóa doanh nghi p bán đ c t ng cao, các kho n ph i thu t ng

t i 84,9% khi n cho hàng t n kho gi m m nh i u này c ng cho th y n m 2013

doanh nghi p đã s d ng hàng t n kho m t cách hi u qu , gi m ngu n v n b đ ng

ti t ki m chi phí qu n lý kho và chi phí b o qu n hàng hóa giúp doanh nghi p t ng l i

nhu n và hi u qu s d ng TSNH Sang n m 2014 hàng t n kho c a doanh nghi p là 1.565.810.811 đ ng, t ng 442.407.694 đ ng, t ng ng 39,38% Có s gia t ng này là

do trong n m 2014 nhà cung c p đ a ra nhi u ch ng trình gi m giá, khuy n m i nên giá đ u vào các m t hàng xi m ng, s t, thép, g ch ngói gi m đáng k , doanh nghi p đã

c h i này đ nh p nhi u hàng hóa, t ng l ng hàng t n kho Vi c t ng l ng hàng

t n kho d tr giúp doanh nghi p đ m b o ngu n hàng cho ho t đ ng kinh doanh và

nhanh chóng n m b t các c h i m r ng th tr ng Bên c nh đó doanh nghi p có th

t n d ng nh ng u đãi v giá đ ra t ng l i nhu n cho doanh nghi p Có th th y

doanh nghi p đang n l c s d ng t t hàng t n kho đ nâng cao hi u qu s d ng TSNH c ng nh hi u qu kinh doanh c a doanh nghi p

Tài s n ng n h n khác: Ch tiêu TSNH khác c a doanh nghi p bao g m hai

kho n m c thu GTGT đ c kh u tr và tài s n ng n h n khác N m 2013 TSNH khác là 51.567.755 đ ng gi m 109.863.525 đ ng v i n m 2012, t ng ng 68,06%

N m 2014, TSNH khác là 26.945.366 đ ng ti p t c gi m 24.622.389 đ ng so v i n m

2013 t ng ng 47,75% Nguyên nhân ch y u là do các kho n thu GTGT đ c kh u

tr gi m m nh N m 2012 doanh nghi p nh p kho nhi u trong khi doanh thu bán hàng

không cao nên kho n thu GTGT đ c kh u tr cao Hai n m ti p theo tình hình kinh

doanh c a doanh nghi p chuy n bi n t t, doanh thu t ng liên t c trong khi hàng nh p

kho l i ít h n so v i n m 2012 nên thu GTGT đ c kh u tr gi m liên t c, n m 2013

gi m 69,70% và n m 2014 gi m 43,57% Các kho n tài s n ng n h n luôn là 3.818.181 đ ng trong n m 2012 và 2013 ây là kho n ti n doanh nghi p mua két s t

nh ng ch a phân b h t nên cho vào m c này và chi m t tr ng r t nh không đáng k

Tài s n dài h n: Tài s n dài h n c a doanh nghi p n m 2013 là 315.779.001

đ ng, t ng 137.224.997 đ ng so v i n m 2012, t ng ng t ng 76,85% N m 2014 tài

s n dài h n c a doanh nghi p gi m 15,92% Vi c tài s n dài h n t ng m nh n m 2013

31

ch y u đ n t vi c doanh nghi p đ u t cho tài s n c đ nh, c th là tài s n c đ nh

c a doanh nghi p n m 2013 t ng 180.000.000 đ ng t ng ng t ng 81,01% so v i

n m 2012 Doanh nghi p đ u t thêm ph ng ti n v n t i, mua thêm xe ô tô t i đ

t ng n ng su t và hi u qu ho t đ ng kinh doanh Do đ c đi m c a m t doanh nghi p

kinh doanh v t li u xây d ng t ng kh i l ng hàng hóa, nguyên v t li u hàng n m

ph i v n chuy n r t l n và doanh thu c a doanh nghi p ch u nhi u nh h ng kh i

v n chuy n v n t i nên vi c đ u t tài s n dài h n lo i này là r t c n thi t Tài s n c

đ nh c ng là đi u ki n quan tr ng không th thi u trong quá trình s n xu t kinh doanh, làm t ng n ng su t lao đ ng, gi m chi phí kinh doanh, h giá thành s n ph m, t ng l i

nhu n và s c c nh tranh cho doanh nghi p N m 2014 tài s n dài h n c a doanh

nghi p gi m 50.275.176 đ ng nguyên nhân chính là do kh u hao tài s n c đ nh

Tình hình ngu n v n c a doanh nghi p

T ng ngu n v n: n m 2013 t ng ngu n v n c a doanh nghi p là 4.120.191.538

77,67% Vi c vay ng n h n là đ b sung ngu n v n l u đ ng cho ho t đ ng kinh

doanh tuy nhiên do các kho n n đã đ n h n ph i tr và doanh nghi p th c hi n chính

sách tín d ng khá t t đã gi m các kho n ph i thu t ng l ng ti n m t m t đ ng th i s

d ng v n ch s h u đ đ u t cho TSNH nên đã làm gi m đáng k các kho n vay

ng n h n Vi c gi m các kho n vay ng n h n là m t trong nh ng chi n l c c a doanh

nghi p nh m m c đích đem l i s t ch và an toàn v m t tài chính cho doanh

nghi p, gi m b t các áp l c v chi phí đi vay cho doanh nghi p và nh ng r i ro tài chính trong đi u ki n n n kinh t còn g p nhi u khó kh n Bên c nh đó, đ i v i kho n

ph i tr ng i bán, thông th ng doanh nghi p luôn c g ng gia t ng các kho n ph i

tr ng i bán và kéo dài k tr n càng l n càng t t b i vi c gia t ng chi m d ng v n

t nhà cung c p giúp gi m b t chi phí đi vay cho doanh nghi p Tuy nhiên kho n ph i

tr ng i bán c a doanh nghi p n m 2013 là âm 49.028.554 đ ng gi m 194.214.416

đ ng t ng ng gi m đ n 133,77% so v i n m 2012 Nguyên nhân gi m m nh kho n

ph i tr ng i bán là do doanh nghi p ho t đ ng kinh doanh có hi u qu , kh n ng chi

tr , thanh toán các kho n n t t nên đã tr ti n hàng tr c làm t ng uy tín v i nhà cung

c p

v n gi nguyên không thay đ i so v i n m 2013 Vi c doanh nghi p t ng v n n m

2013 là hoàn toàn c n thi t b i doanh nghi p đang m r ng s n xu t kinh doanh, c n

có v n đ mua s m các thi t b và tri n khai các k ho ch kinh doanh, bên c nh đó

n m 2013 ngu n ti n và các kho n t ng đ ng ti n c a doanh nghi p gi m khá l n,

doanh nghi p c n b sung v n đ duy trì ho t đ ng kinh doanh thu n l i Tuy v y vi c

b sung v n c ng đ t ra yêu c u cho doanh nghi p là c n ph i qu n lý và s d ng có

hi u qu v n nh m đ m b o toàn và phát tri n v n, đ m b o cho doanh nghi p ngày

càng phát tri n v ng m nh Trong khi đó l i nhu n ch a phân ph i n m 2013 là 6.151.886 đ ng t ng 1.533.859 đ ng so v i n m 2012 t ng ng t ng 33,21% Tuy t

tr ng t ng khá cao nh ng giá tr l i nhu n t o ra còn ít nên ch a th tác đ ng đ n s

t ng v n ch s h u c a doanh nghi p N m 2014 tuy doanh nghi p kinh doanh có

hi u qu nh ng do trích l p các qu và phân chia l i nhuân nên l i nhu n ch a phân

ph i c a doanh nghi p gi m, xu ng còn âm 33.340.518 đ ng

2.1.4.2 Tình hình Thu nh p – Chi phí

33

B ng 2.2 K t qu s n xu t kinh doanh c a doanh nghi păn mă2012- 2014

n v : VN

Ch ătiêu N mă2012 N mă2013 N mă2014 Chênhăl ch 2013/2012 Chênh l ch 2014/2013

Tuy tăđ i T l % Tuy tăđ i T l %

V doanh thu

Doanh thu bán hàng và cung c p d ch v : Doanh thu qua các n m c a doanh

nghi p đ n t vi c bán buôn, bán l các lo i v t li u xây d ng và t v n l p đ t các

thi t b v t t công trình là ngu n thu nh p ch y u N m 2013 doanh thu c a doanh

nghi p là 5.528.724.108 đ ng, t ng 575.425.127 đ ng, t ng ng t ng 11,62% so v i

n m 2012 Có s t ng tr ng đáng k này là do doanh nghi p n l c trong vi c tìm

ki m m r ng th tr ng ho t đ ng qu ng bá ti p th có hi u qu doanh nghi p có

đ c v trí trên th tr ng c ng nh trong lòng khách hàng, t ng l ng khách hàng trung thành, đ a đi m kinh doanh thu n l i, có ít đ i th c nh tranh trong cùng m t đ a

bàn Cùng v i đó, doanh nghi p có đ c l ng t ng doanh thu m t ph n c ng là do

ngành kinh doanh v t li u n m 2013 đã có nh ng kh i s c h n ch y u là t ng tr ng ngành xi m ng p lát, trong khi ngành s t thép v n khá ì ch Sang n m 2014 doanh

nghi p v n ti p t c kinh doanh có hi u qu , doanh thu ti p t c t ng 886.407.141 đ ng,

t ng ng t ng 16,03% so v i n m 2013 Có th th y tình hình kinh doanh c a doanh

nghi p đang phát tri n r t kh quan, nh ng bi n pháp thu hút khách hàng, t ng doanh

thu và các chi n l c kinh doanh khéo léo đang d n mang l i hi u qu tích c c Doanh

nghi p t p trung vào ch t l ng đáp ng th hi u ng i tiêu dùng cùng v i chính sách

bán hàng tr ch m, cung c p nhi u u đãi cho khách hàng Bên c nh đó, s m d n

c a th tr ng B S và s h i ph c c a ho t đ ng xây d ng dân d ng c ng nh xây

d ng công nghi p ti p t c rõ nét h n đem l i s c i thi n v s n l ng đ u ra, doanh

thu và l i nhu n c a doanh nghi p

Các kho n gi m tr doanh thu: giai đo n 2012-2014 doanh nghi p không phát

sinh b t k m t kho n gi m tr doanh thu nào ây là d u hi u t t ch ng t doanh

nghi p đã có m t th i gian ho t đ ng trên th tr ng, tích l y đ c kinh nghi m nên

đã ngày càng hoàn thi n ch t l ng s n ph m, d ch v , đ m b o đáp ng đúng và đ

yêu c u c a khách hàng, không có hi n t ng khách hàng hoàn tr s n ph m hay đòi

gi m giá hàng bán do ch t l ng th p Vì v y c 3 n m kho n gi m tr doanh thu đ u

doanh nghi p không phát sinh b t c m t kho n gi m tr doanh thu nào

Doanh thu t ho tăđ ng tài chính: n m 2013 doanh thu t ho t đ ng tài chính

c a doanh nghi p là 484.058 đ ng, m c t ng 124.103 đ ng t ng ng 33,48% so v i

n m 2012 N m 2014 doanh thu t ho t đ ng tài chính ti p t c t ng 10% so v i n m

35

2013 Do hi n v n đang ho t đ ng trong quy mô nh nên doanh nghi p ch a có k

ho ch đ u t tài chính mua bán ch ng khoán hay góp v n liên doanh liên k t nên

không có các kho n thu h i lãi, c t c hay chênh l nh t mua bán ch ng khoán Doanh nghi p có m t kho n nh doanh thu t ho t đ ng tài chính là do doanh nghi p nh n

đ c lãi ti n g i t các tài kho n ngân hàng

V chi phí

N u nh doanh thu cho ta bi t thông tin ban đ u v quy mô thu nh p danh ngh a

thì các kho n chi phí cho bi t l i nhu n th c s và kh n ng ki m soát tài chính c a

doanh nghi p Chi phí là m t trong nh ng nhân t nh h ng tr c ti p đ n l i nhu n

c a doanh nghi p M i s t ng lên ho c gi m xu ng c a nó đ u nh h ng đ n s

t ng gi m c a l i nhu n Do đó, trong ho t đ ng kinh doanh n u mu n đ t đ c l i

nhu n t i đa thì đi u quan tr ng là c n ph i xem xét, tính toán chi phí m t cách phù

h p, h n ch s gia t ng các kho n chi phí không c n thi t, đi u này đ ng ngh a v i

vi c làm t ng l i nhu n, nâng cao hi u qu ho t đ ng c a doanh nghi p Chi phí bao

g m giá v n hàng bán, chi phí tài chính, chi phí bán hàng và chi phí qu n lý doanh nghi p

Giá v n hàng bán: giá v n hàng bán c a doanh nghi p n m 2013 là 5.026.659.035 đ ng, t ng 417.039.169 đ ng so v i n m 2012, t ng ng t ng là

9,05% N m 2014 giá v n hàng bán là 5.525.341.746 t ng 498.682.711 đ ng t ng

ng t ng 9,92% so v i n m 2013 Có s gia t ng này là do doanh nghi p có ho t đ ng

kinh doanh phát tri n v i nhu c u các m t hàng t ng hàng n m, cùng v i đó các m t hàng xi m ng, s t, g ch p lát có nhu c u tiêu th khá t t nên doanh nghi p t ng nh p

kho khi n giá tr mua và chi phí mua t ng theo Giá v n hàng bán t ng cùng v i s gia

t ng c a doanh thu thu n cho th y giá v n đ c ki m soát n đ nh m t ph n là do th

tr ng nguyên v t li u xây d ng khá n đ nh m t s lo i v t li u nh xi m ng, cát, đá

có t ng nh ng ch t ng nh trong khi s t và g ch xây d ng l i gi m, m t ph n là do

doanh nghi p nh p hàng hóa ch y u các doanh nghi p đ a ph ng có m i quan h

lâu dài nên giá r và ít t n kém chi phí

Chi phí tài chính: chi phí tài chính c a doanh nghi p n m 2013 là 0 đ ng gi m 1.504.250 đ ng so v i n m 2012, t ng ng gi m là 100% N m 2014 doanh nghi p

không phát sinh b t c m t kho n chi phí tài chính nào Th nh t là do doanh nghi p không tham gia vào ho t đ ng đ u t tài chính nên không t n chi phí c ng nh ch u

các kho n l liên quan Th hai là do kho n vay c a doanh nghi p đ n t ng i quen

nên doanh nghi p c ng không ph i ch u chi phí lãi vay Chi phí tài chính n m 2012

c a doanh nghi p là do doanh nghi p th c hi n ho t đ ng thanh toán qua ngân hàng

nên phát sinh phí chuy n ti n Xét v m t t tr ng thì t c đ gi m c a chi phí tài chính

là r t cao nh ng xét v giá tr thì chi phí tài chính gi m m t kho n nh không nh

h ng l n t i t ng chi phí c a doanh nghi p

Chi phí qu n lý kinh doanh: chi phí qu n lý doanh nghi p n m 2013 là 496.494.002 đ ng t ng 159.556.790 đ ng so v i n m 2012, t ng ng t ng là 47,36%

N m 2014 chi phí qu n lý là 881.674.862 đ ng t ng 77,58% so v i n m 2013 Chi phí

qu n lý doanh nghi p t ng khá m nh trong n m 2013 là h p lí, nó phù h p v i s phát

tri n ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p Doanh thu bán hàng liên t c t ng cao trong giai đo n 2012-2014 kéo theo s gia t ng chi phí Bên c nh đó chi n l c ho t

đ ng c a doanh nghi p t ng c ng đ u t cho b ph n qu n lý, b sung thêm ngu n

nhân l c t ng chi phí l ng c ng nh mua s m trang thi t b đ doanh nghi p ho t

đ ng hi u qu h n c ng làm chi phí qu n lý t ng cao Tuy v y doanh nghi p v n c n

có s ph i h p và qu n lý ch t ch h n n a đ tránh tình tr ng lãng phí và r i ro đ o

đ c c a nhân viên nh h ng không t t đ n l i nhu n kinh doanh

Chi phí khác: Doanh nghi p không t n t i kho n chi phí nào khác, m t là do

luôn tuân th đúng quy đ nh c a h p đ ng kinh doanh nên không ph i ch u kho n ph t

vi ph m h p đ ng, hai là do doanh nghi p không m t chi phí khi thanh lý m t s tài

s n đã h t giá tr s d ng

L i nhu n

L i nhu n g p: l i nhu n g p n m 2013 c a doanh nghi p là 502.065.073 đ ng

t ng 158.385.958 đ ng so v i n m 2012, v i t c đ t ng 46,09% Nguyên nhân là do

doanh thu thu n n m 2013 t ng 11,62% nh ng doanh nghi p đã qu n lý khá t t chi phí

tr c ti p vào hàng hóa nên giá v n hàng hóa ch t ng 9,05% t o nên l i nhu n g p

t ng N m 2014 l i nhu n g p là 889.789.503 đ ng t ng 387.724.430 đ ng, t ng ng

77,23% có s t ng m nh này là do ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p khá t t,

t ng l ng hàng hóa bán đ c Bên c nh đó n m 2013 doanh nghi p d tr hàng t n kho cao, sang n m 2014 giá c a m t s m t hàng nguyên v t li u t ng đã giúp doanh

nghi p thu đ c l i nhu n l n do chênh l ch giá

L i nhu n thu n: nhìn chung l i nhu n thu n n m 2013 là 6.055.129 đ ng t ng

8,17% so v i n m 2012, c th là t ng 457.521 đ ng N m 2014 l i nhu n thu n là 8.652.541 đ ng, t ng 42,89%, n m sau cao h n n m tr c t ng t nh chi phí hay

doanh thu L i nhu n thu n t ng liên t c th hi n s phát tri n n đ nh c a doanh

nghi p, nguyên nhân là do doanh nghi p m r ng s n xu t kinh doanh, gia t ng tiêu

th , phân ph i làm cho doanh thu t ng cao không nh ng bù đ p chi phí kinh doanh mà

còn t o lãi Tuy nhiên xét v giá tr th c t thì l i nhu n thu n còn r t nh Nguyên nhân là do chi phí qu n lý doanh nghi p cao g n b ng l i nhu n g p đ t đ c, ngoài

c đ u t mua s m trang thi t b v t ch t cho doanh nghi p và tuy n thêm lao đ ng

37

đi u này th hi n vi c s d ng ngu n v n c a doanh nghi p cho công tác qu n lý

doanh nghi p v n còn nhi u thi u sót, ch a đ c ki m soát ch t ch và phân b thích

h p Doanh nghi p còn v i vàng trong vi c m r ng quy mô mà ch a tính đ n vi c

ngu n l c tài chính c a mình có phù h p hay không

L i nhu n khác: Do doanh nghi p không phát sinh các kho n m c thu nh p

khác và chi phí khác nên l i nhu n khác c ng không phát sinh, trong giai đo n

2013-2014, các kho n l i nhu n khác c a doanh nghi p đ u b ng 0

L i nhu n k toánătr c thu : là ch tiêu quan tr ng nh t đ đánh giá hi u qu

ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p trong c k toán tài chính và k toán qu n tr

N m 2013 l i nhu n tr c thu c a doanh nghi p là 6.055.129 đ ng, t ng 457.521

đ ng so v i n m 2012, t ng ng t ng 8,17% N m 2014 l i nhu n k toán tr c thu

là 8.652.541 đ ng, t ng 42,89% so v i n m 2013 N u xét v m t t ng quát thì l i

nhu n k toán tr c thu b nh h ng b i t ng chi phí và t ng doanh thu, l i nhu n

k toán tr c thu c a doanh nghi p n m 2013 t ng 457.521 đ ng n m 2014 t ng là

do t ng doanh thu c a doanh nghi p t ng 11,02% n m 2013 và 16,03% n m 2014 làm

cho t ng l i nhu n tr c thu t ng theo, nh ng t ng chi phí c ng t ng cao, c th giá

v n hàng bán t ng l n l t là 905% và 9,92% trong 2 n m 2013, 2014 c bi t là chi

phí qu n lý kinh doanh t ng m nh 47,36% n m 2013 và 77,58% n m 2014 nh h ng

l n t i t ng l i nhu n tr c thu Nh v y nguyên nhân làm cho l i nhu n tr c thu

t ng là do t ng doanh thu t ng cao tuy t ng chi phí c ng t ng theo nh ng t ng h p l i

thì không b ng m c đ gia t ng c a t ng doanh thu i u này cho th y doanh nghi p

đã ho t đ ng hi u qu trong n m nay, các kho n m c đ u t thi t b , ngu n nhân l c

và qu ng cáo đã đi đúng h ng mang l i cho doanh nghi p ngu n thu nh p N u d a

trên các y u t c u thành thì l i nhu n k toán tr c thu nh h ng b i l i nhu n

thu n t ho t đ ng kinh doanh và l i nhu n khác, tuy nhiên trong 2 n m li n doanh

nghi p không phát sinh l i nhu n khác nên l i nhu n k toán tr c thu b ng v i l i

nhu n thu n

L i nhu n k toán sau thu : n m 2013 l i nhu n sau thu c a doanh nghi p là 4.541.346 đ ng gi m 76.681 đ ng so v i n m 2012 t ng ng gi m 1,66% Có s s t

gi m nh này là do thu thu nh p doanh nghi p t ng cao t 17,5% lên 25% nh ng giá

tr l i nhu n k toán tr c thu không cao nên không gây nh h ng l n l i nhu n sau

thu N m 2014 l i nhu n sau thu c a doanh nghi p là 6.922.033 t ng 2.380.687

đ ng t ng ng t ng 52,42% L i nhu n sau thu d ng trong giai đo n 2012-2014 là

d u hi u đáng m ng đ i v i doanh nghi p ch ng t đ c nh ng n l c c a doanh

nghi p trong th tr ng kinh doanh v t li u xây d ng, tuy nhiên giá tr th c t không

cao doanh nghi p c n có bi n pháp qu n lý chi phí hi u qu c ng nh ti p t c duy trì

t ng tr ng doanh thu đ vi c t ng l i nhu n c a doanh nghi p b n v ng và đ t hi u

qu h n

Có th tóm t t tình hình thu nh p – chi phí c a doanh nghi p b ng bi u đ d i đây Doanh thu và giá v n hàng bán c a doanh nghi p t ng đ u qua các n m và doanh thu t ng nhanh h n so v i m c t ng c a giá v n cho th y tình hình ho t đ ng c a

doanh nghi p đang phát tri n thu n l i, doanh nghi p đang kinh doanh r t t t, m r ng

quy mô bán hàng và cung c p d ch v , l i nhu n có xu h ng t ng Nguyên nhân là do

doanh nghi p th c hi n t t các chính sách tài chính và chính sách bán hàng thu hút khách hàng, đ ng th i nh ng thay đ i c a th tr ng giúp doanh nghi p có đ c c

h i kinh doanh t t khi giá v n hàng hóa gi m, m c hàng t n kho đ u k cao làm doanh thu t ng cao, l i nhu n thu v l n Bên c nh đó là th tr ng B S đang m d n

ho t đ ng xây d ng dân d ng c ng nh xây d ng công nghi p đang h i ph c và phát

tri n mang l i nhi u h p đ ng kinh doanh c ng nh t ng l ng khách hàng th ng xuyên, làm t ng doanh thu và l i nhu n c a doanh nghi p

Bi uăđ 2.2 Tình hình bi năđ ng doanh thu, giá v n hàng bán, l i nhu n sau thu

c a doanh nghi păgiaiăđo n 2012-2014

n v : VN

(Ngu n: Báo cáo k t qu kinh doanh các n m 2012,2013,2014)

2.2 Th c tr ng hi u qu s d ng tài s n ng n h n t i Doanh nghi pă t ă nhơnă

Th ngăm i t ng h p KimăThƠnhăgiaiăđo n 2012-2014

2.2.1 Phân tích quy mô, c c u tài s n ng n h n t i Doanh nghi p t nhân

Th ng m i t ng h p Kim Thành

Các TSNH trong doanh nghi p t n t i d i nhi u hình th c khác nhau và c n

đ c xem xét c n th n đ qua đó đ a ra các chính sách qu n lý c n thi t nâng cao

01,000,000,000

L i nhu n sau thu